供應(yīng)鏈管理面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探析

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摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)方式已悄然間發(fā)生了變化，單個(gè)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系已逐漸演變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)之間的角逐。企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管控已不能僅關(guān)注于自身，而是要站在供應(yīng)鏈全局的角度來思考和調(diào)控。因?yàn)樯舷掠纹髽I(yè)發(fā)生的一個(gè)致命的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，很可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈條上所有企業(yè)資金鏈條的斷裂，帶來覆滅性的打擊。本文便是基于供應(yīng)鏈企業(yè)的角度，分析企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施策略，以保證新形勢(shì)下企業(yè)發(fā)展的長久穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；上下游企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中資金在籌措、投放、使用、回收等方面存在的不確定性。這種不確定性可能為企業(yè)帶來超額收益，但也可能是一種損失。本文所述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要指企業(yè)在各種不確定因素的作用下，企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)存在偏差所形成損失的可能性，主要包括資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）供應(yīng)鏈管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

本文所述的供應(yīng)鏈管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指供應(yīng)鏈上下游企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營中的不確定性，以及供應(yīng)鏈企業(yè)之間相互交易產(chǎn)生的各種不確定因素，所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營收益無法達(dá)到預(yù)期，或者企業(yè)帶來經(jīng)營損失的可能性。若從供應(yīng)鏈整體角度考慮，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素更為復(fù)雜和多樣，企業(yè)無法通過手段或者措施來徹底摒除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只能通過合理方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)。供應(yīng)鏈管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可傳導(dǎo)性和復(fù)雜性的特點(diǎn)?？蓚鲗?dǎo)性主要表現(xiàn)在企業(yè)從原材料購買、產(chǎn)品生產(chǎn)加工、再到銷售或者分銷所涉及的上下游企業(yè)整個(gè)價(jià)值流轉(zhuǎn)的過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很可能從一家企業(yè)產(chǎn)生、集聚、再蔓延到或者轉(zhuǎn)移到另一家企業(yè)；復(fù)雜性則主要呈現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是由于整個(gè)供應(yīng)鏈中多個(gè)企業(yè)生存環(huán)境的多樣性，風(fēng)險(xiǎn)源不僅來自于企業(yè)內(nèi)部，還產(chǎn)生于宏觀環(huán)境的變化和企業(yè)間的各類交易，二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源產(chǎn)生后，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑的多變性、耦合性，以及傳導(dǎo)方向的不確定性等方面。

二、供應(yīng)鏈企業(yè)間的合作與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)（上下游企業(yè)）之間既存在合作性又存在著相互競(jìng)爭(zhēng)性，從而產(chǎn)生一種相互博弈又相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。而上下游企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生起到了巨大的促進(jìn)作用。處于供應(yīng)鏈條上的各個(gè)企業(yè)都在為了自己的生存發(fā)展而爭(zhēng)取自我利益的最大化：原料供應(yīng)企業(yè)為了獲得更多的利益，希望材料可以高價(jià)賣出；而生產(chǎn)加工企業(yè)則希望購入物美價(jià)廉的原材料來降低自己的生產(chǎn)成本。另一方面，位于供應(yīng)鏈條上的各個(gè)企業(yè)又通過信息的有效傳遞和資源的合理共享，來降低和控制生產(chǎn)經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的協(xié)同與合作。

（一）供應(yīng)鏈企業(yè)間的合作關(guān)系有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低

處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)由于與上游企業(yè)之間存在相對(duì)固定的合作關(guān)系，在原材料的購入方面就會(huì)省去原料來源的尋找成本、與供應(yīng)商的談判成本、供應(yīng)商實(shí)力及信用水平的調(diào)研成本等等；在產(chǎn)品的銷售方面也會(huì)省去部分產(chǎn)品的宣傳促銷費(fèi)用、資金回收的管理費(fèi)用、銷售渠道的拓展管理費(fèi)用等，這會(huì)使企業(yè)的資金流動(dòng)保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。同時(shí)，供應(yīng)鏈關(guān)系也可以為企業(yè)帶來由于長期合作才可以享受到的購銷優(yōu)惠政策。另一方面，相對(duì)穩(wěn)定的購銷關(guān)系，從一定程度上減少了產(chǎn)品（或者庫存材料、半成品）的積壓情況，從而降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，處于供應(yīng)鏈環(huán)境下的企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意對(duì)于以下因素的考量：第一，企業(yè)要隨時(shí)關(guān)注外包業(yè)務(wù)與自制業(yè)務(wù)之間的成本變化，隨時(shí)調(diào)控他們之間的比例；第二，在確定上下游企業(yè)時(shí)要對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合分析，保證未來合作伙伴的質(zhì)量；第三，確定了合作伙伴后，企業(yè)應(yīng)明確自身在供應(yīng)鏈關(guān)系中能夠獲得的利益和優(yōu)勢(shì)，一旦該優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在（是永久性的變化），應(yīng)及時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈關(guān)系，尋找新的合作伙伴，保證自身企業(yè)的利益不受損害。

（二）供應(yīng)鏈企業(yè)間的合作關(guān)系會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的傳遞

供應(yīng)鏈企業(yè)之間的合作形成了同一個(gè)利益鏈條上的整體，一旦鏈條上一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營問題、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么這種風(fēng)險(xiǎn)就很可能蔓延到鏈條上的其他企業(yè)。如上游的原材料企業(yè)生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，使得其無法按照約定的日期提供材料供應(yīng)，那么下游的企業(yè)就會(huì)因?yàn)樵喜蛔愣鵁o法進(jìn)行半成品的加工，再下游的企業(yè)也會(huì)由于鏈條關(guān)系無法進(jìn)行最終商品的生產(chǎn)，銷售單位或者分銷商也同時(shí)會(huì)受到影響。這種傳遞性關(guān)系只有在相對(duì)的穩(wěn)定下，才能保證物流、資金流和信息流的正常流通。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞往往具有一定的擴(kuò)增性，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著傳遞的進(jìn)行而逐漸增大，對(duì)供應(yīng)鏈后端企業(yè)的損害甚至?xí)杀兜卦黾?。所以，在供?yīng)鏈條上任何一家企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么與其有著直接或者間接聯(lián)系的企業(yè)都可能會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。上下游企業(yè)或者自身企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的都會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的威脅，供應(yīng)鏈條可能會(huì)產(chǎn)生斷裂，每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)都可能陷入財(cái)務(wù)困境。

三、供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部分措施

處于供應(yīng)鏈關(guān)系中的企業(yè)防范或者控制因供應(yīng)鏈關(guān)系而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以采取以下措施：

（一）嚴(yán)控?fù)?dān)保業(yè)務(wù)，減少擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)來源

供應(yīng)鏈企業(yè)往往會(huì)為上下游合作伙伴提供部分擔(dān)保，以保證合作企業(yè)獲得必要的資金支持，維護(hù)良好的合作共贏關(guān)系。但擔(dān)保業(yè)務(wù)本身便存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)采取必要的控制手段，降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)：首先，建立風(fēng)險(xiǎn)控制管理小組，設(shè)立專門人員或者聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)定期對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工作；其次，小組人員要隨時(shí)關(guān)注上下游企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)信息，核實(shí)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性，了解上下游企業(yè)即時(shí)的財(cái)務(wù)狀況；再者，對(duì)已提供的擔(dān)保要根據(jù)種類、金額、期限等進(jìn)行科學(xué)分錄，關(guān)注被擔(dān)保企業(yè)的運(yùn)作狀況；最后，注重上下游企業(yè)的信用水平，及時(shí)搜集合作企業(yè)的征信報(bào)告等資料，了解其償還債務(wù)的情況、交貨期限和履約情況、貨款質(zhì)量情況以及該企業(yè)的融資變現(xiàn)能力等等。從而將擔(dān)保業(yè)務(wù)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡可能地控制在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。另一方面，企業(yè)還應(yīng)嚴(yán)格控制對(duì)外提供的擔(dān)保額度，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿比例過高的企業(yè)或者法人資格不明晰的企業(yè)嚴(yán)禁提供擔(dān)保；對(duì)每一筆對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)都要通過集體決策，綜合分析研究，合理考量擔(dān)保存在的危險(xiǎn)性因素。

（二）加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)通過加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，合理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生概率：第一，企業(yè)應(yīng)建立高效順暢的供應(yīng)鏈企業(yè)信息流，保證高效的商品貿(mào)易溝通，抓住每一個(gè)交易機(jī)會(huì)促進(jìn)商品的流轉(zhuǎn)，減少庫存積壓；第二，提高庫存管理水平，建立科學(xué)的庫存管理機(jī)制，嚴(yán)格控制材料庫存的緩沖量，保證原材料運(yùn)轉(zhuǎn)的高速和高效；第三，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，通過一定的優(yōu)惠折扣政策，促使下游企業(yè)按時(shí)完成款項(xiàng)支付，提高銷售回款能力，保證手中現(xiàn)金流量的充足和穩(wěn)定；第四，提高對(duì)閑置資產(chǎn)的管理，將閑置資產(chǎn)及時(shí)提供給需要的上下游企業(yè)，在獲得額外收益的同時(shí)，提高資產(chǎn)的使用效率；第五，提高對(duì)閑置資金的利用水平，適時(shí)利用充沛的資金流擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，謀求多元化發(fā)展，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)加大企業(yè)的技術(shù)投入和設(shè)備革新，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)加工能力。

（三）加強(qiáng)對(duì)資金的監(jiān)控，提高資金流管理水平

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于資金的監(jiān)控和管理水平，有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所可能帶來的損害：一方面，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與銀行的合作，通過簽訂必要的資金保障協(xié)議，建立必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，以保障企業(yè)陷入暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困境時(shí)能夠獲得一定的資金支持；另一方面，企業(yè)要隨時(shí)關(guān)注資金的流向，針對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目建立科學(xué)的回款計(jì)劃，減少企業(yè)的融資需求，同時(shí)定期聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況以及供應(yīng)鏈上各有關(guān)企業(yè)的情況進(jìn)行評(píng)估和檢測(cè)，建立針對(duì)性的負(fù)債管理策略，控制企業(yè)負(fù)債水平的同時(shí)，保證整個(gè)供應(yīng)鏈杠桿的穩(wěn)定。總之，從整個(gè)供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，資金鏈的穩(wěn)定以及營運(yùn)能力的提高可以在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但由于供應(yīng)鏈本身的復(fù)雜性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能實(shí)現(xiàn)完全的規(guī)避。企業(yè)只能通過必要的措施提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)合理的控制在自身可以承受的范圍之內(nèi)。

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作者：鄭正東 單位：深圳大通實(shí)業(yè)股份有限公司青島分公司