信貸約束論文精選(九篇)

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第1篇：信貸約束論文范文

1.1促進(jìn)學(xué)生德育，美育的協(xié)調(diào)發(fā)展

教育的功能是相通的，小學(xué)音樂(lè)教學(xué)也不例外。新的《小學(xué)音樂(lè)課程標(biāo)準(zhǔn)》明確指出，音樂(lè)是小學(xué)進(jìn)行美育的一門基礎(chǔ)學(xué)科，它以審美為核心，以音樂(lè)所獨(dú)有的形式來(lái)表現(xiàn)藝術(shù)美，音樂(lè)教學(xué)的根本目的是培養(yǎng)全面發(fā)展的人。現(xiàn)在的音樂(lè)課不僅僅是簡(jiǎn)單的向?qū)W生傳授基本的樂(lè)理知識(shí)，教唱歌曲，同時(shí)也要對(duì)學(xué)生進(jìn)行美好的品德教育和審美教育。在小學(xué)音樂(lè)的實(shí)際教學(xué)活動(dòng)中，教師如果把現(xiàn)代信息技術(shù)手段運(yùn)用到課堂中，學(xué)生就能生動(dòng)形象直觀的看到作品所描摹的景象和多姿多彩的活動(dòng)場(chǎng)景，這樣使音樂(lè)課堂提高了感染力，學(xué)生能夠身臨其境的體驗(yàn)到只憑教師講解所不能達(dá)到的情境。學(xué)生們的情感得到了充分的激發(fā)，與音樂(lè)共悲共喜，真正產(chǎn)生了情感的共鳴。

1.2豐富教學(xué)信息內(nèi)容

現(xiàn)在的小學(xué)音樂(lè)課程涵蓋面非常廣。在小學(xué)音樂(lè)教材中，音樂(lè)知識(shí)，歌曲和欣賞等都有所涉及，這實(shí)際上就對(duì)音樂(lè)教師提出了一個(gè)較高的要求，但目前小學(xué)音樂(lè)教師的整體水平和這個(gè)要求還不是很協(xié)調(diào)，很多教師對(duì)此還不是很了解，造成了課堂講解的失誤。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使這個(gè)問(wèn)題得到了緩解，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)是非常發(fā)達(dá)的，全世界資源的共享很大地方便了人們的生活。音樂(lè)教師通過(guò)上網(wǎng)查找有關(guān)教學(xué)內(nèi)容的材料，從而獲得自己不理解和教學(xué)參考書(shū)中所沒(méi)有的信息內(nèi)容，這樣就增大了課堂的信息量，避免了失誤的發(fā)生。

2.現(xiàn)代信息技術(shù)背景下小學(xué)音樂(lè)教學(xué)模式的構(gòu)建

在小學(xué)音樂(lè)教學(xué)過(guò)程中，如果把現(xiàn)代信息技術(shù)與課堂教學(xué)結(jié)合在一起，讓現(xiàn)代信息技術(shù)服務(wù)于小學(xué)音樂(lè)課堂，構(gòu)建一個(gè)新的小學(xué)音樂(lè)教學(xué)模式，那將為學(xué)生的音樂(lè)學(xué)習(xí)創(chuàng)造一個(gè)多姿多彩的教學(xué)氛圍，課堂效果也會(huì)大大的提升。

2.1運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)創(chuàng)設(shè)合適的小學(xué)音樂(lè)情境教學(xué)模式

在傳統(tǒng)的小學(xué)音樂(lè)教學(xué)中，由于內(nèi)容單一，形式上缺少變化，在很大程度上限制了學(xué)生對(duì)音樂(lè)作品的理解，學(xué)習(xí)的過(guò)程枯燥，更無(wú)法激發(fā)學(xué)生對(duì)音樂(lè)的興趣。利用現(xiàn)代信息技術(shù)創(chuàng)設(shè)音樂(lè)教學(xué)情境，把網(wǎng)絡(luò)和多媒體運(yùn)用到課堂當(dāng)中，可以培養(yǎng)學(xué)生良好的審美境界，喚起學(xué)生的音樂(lè)審美注意力，并且使整個(gè)音樂(lè)教學(xué)活動(dòng)過(guò)程顯得形象生動(dòng)。合理運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)能為音樂(lè)教學(xué)創(chuàng)設(shè)聲像具備的音樂(lè)情境，有利于喚起學(xué)生的審美意識(shí)，提高他們的審美能力。

2.1.1創(chuàng)設(shè)情境導(dǎo)入，培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)音樂(lè)的興趣

著名音樂(lè)教育家卡巴列夫斯基說(shuō)過(guò)："音樂(lè)教學(xué)的超級(jí)任務(wù)是培養(yǎng)學(xué)生對(duì)音樂(lè)的興趣?！睂?duì)小學(xué)生而言，興趣是學(xué)習(xí)的助推器。小學(xué)生都比較活潑好動(dòng)，喜歡接觸新奇有趣的事物，并且對(duì)動(dòng)態(tài)的事物更感興趣。利用現(xiàn)代多媒體信息技術(shù)，播放與教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的動(dòng)畫(huà)短片，創(chuàng)設(shè)生動(dòng)的教學(xué)情境，化靜為動(dòng)，更能激發(fā)學(xué)生的興趣，提高學(xué)生學(xué)習(xí)音樂(lè)的積極性。如我在教學(xué)一年級(jí)音樂(lè)《小鴨子》這首歌曲時(shí)，一上課就給孩子們播放有關(guān)小鴨子的的flas創(chuàng)設(shè)情境：碧綠的田野，逶迤清涼的小河，燦爛的陽(yáng)光。同時(shí)再配上《小鴨子》的伴奏背景音樂(lè)，通過(guò)眼睛和耳朵把學(xué)生的思維充分調(diào)動(dòng)起來(lái)。這時(shí)候再讓學(xué)生為動(dòng)畫(huà)編歌詞，最后再把原歌詞加入到flas中讓學(xué)生鑒賞?？粗鴥?yōu)美的畫(huà)面，聽(tīng)著悅耳的歌聲，學(xué)生仿佛置身于小鴨子當(dāng)時(shí)的情境中，使他們產(chǎn)生了一種身臨其境的感覺(jué)。通過(guò)這些現(xiàn)代信息技術(shù)的教學(xué)手段，他們更深刻的理解了歌曲所要表現(xiàn)的信息，體會(huì)到歌曲所要表達(dá)的情緒，最重要的是激發(fā)了他們學(xué)習(xí)上的興趣，引發(fā)他們情感的共鳴，這樣為以后學(xué)習(xí)音樂(lè)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.1.2利用情境教學(xué)，突破教學(xué)中的重難點(diǎn)

傳統(tǒng)的教學(xué)，音樂(lè)教師需要做很多準(zhǔn)備工作。樂(lè)譜要自己制作，黑板上還要寫(xiě)很多板書(shū)，這樣既浪費(fèi)時(shí)間又枯燥乏味?，F(xiàn)代的信息技術(shù)應(yīng)有盡有，實(shí)物都可以在大屏幕上直接顯示。用電腦制作課件，可以把樂(lè)譜直接放大顯示出來(lái)，并且能通過(guò)變換不同的顏色和形式對(duì)學(xué)生的視覺(jué)產(chǎn)生沖擊，加深他們對(duì)歌曲的記憶和對(duì)樂(lè)理知識(shí)的理解。在教學(xué)一些不太熟悉和外來(lái)的樂(lè)器時(shí)，把這些樂(lè)器的圖片直接放大投影出來(lái)，可以使教師對(duì)樂(lè)器的介紹更形象，準(zhǔn)確。

2.2運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)創(chuàng)建合理的想象教學(xué)模式

小學(xué)生的思維想象力是無(wú)窮的，在很多方面，想象力甚至比知識(shí)更重要。在音樂(lè)教學(xué)的過(guò)程中開(kāi)拓學(xué)生的藝術(shù)想象力，有利于發(fā)展學(xué)生的個(gè)性和智慧，促進(jìn)學(xué)生創(chuàng)造思維的形成?，F(xiàn)代信息技術(shù)所帶來(lái)的形聲兼?zhèn)涞囊魳?lè)情境，不僅能發(fā)展學(xué)生的藝術(shù)欣賞能力，培養(yǎng)他們的審美情緒，更能有效的培養(yǎng)學(xué)生的想象力。例如，《小紅帽》是小學(xué)二年級(jí)音樂(lè)的一首童話歌曲。這首歌曲也是一個(gè)有趣的童話故事，具有濃厚的兒童情趣。里面主要敘述了小紅帽在去外婆家的路上遇上大灰狼的故事。在教學(xué)中，我把《小紅帽》的音樂(lè)配上故事畫(huà)面，并編制成動(dòng)畫(huà)，創(chuàng)設(shè)了演示的情境。上課時(shí)讓學(xué)生分別模仿小紅帽和大灰狼的形象，隨著不同的風(fēng)格樂(lè)曲做不同的律動(dòng)，然后在大屏幕顯示出做好的小紅帽和大灰狼的形象，讓學(xué)生模仿它們。做完后，讓學(xué)生說(shuō)一說(shuō)大灰狼和小紅帽的性格特點(diǎn)，并且讓他們說(shuō)出故事的結(jié)局。通過(guò)讓學(xué)生反復(fù)的模仿，增強(qiáng)它們對(duì)音樂(lè)的理解，促進(jìn)他們的想象力，從而讓他們做到在游戲中學(xué)習(xí)，在律動(dòng)中學(xué)習(xí)和在快樂(lè)中，在想象中學(xué)習(xí)。

3.現(xiàn)代信息技術(shù)在小學(xué)音樂(lè)教學(xué)實(shí)踐中存在的誤區(qū)

在小學(xué)音樂(lè)的現(xiàn)實(shí)教學(xué)實(shí)踐中，因?yàn)榻處煕](méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn)，學(xué)校管理制度的不完善，管理者的重視度不高，也形成了現(xiàn)代多媒體信息技術(shù)在現(xiàn)實(shí)教學(xué)實(shí)踐應(yīng)用中的誤區(qū)，教師們一味的追求現(xiàn)代化，自動(dòng)化的教學(xué)模式，盲目的使用多媒體會(huì)造成適得其反的教學(xué)效果。有些教師將多媒體當(dāng)做錄音機(jī)，投影儀來(lái)使用，忽視了視聽(tīng)結(jié)合的教學(xué)模式；有的教師缺乏創(chuàng)新思維，沒(méi)能充分的利用多媒體創(chuàng)設(shè)情境的教學(xué)模式，從而使課本和教學(xué)課件相脫離，教學(xué)手段單一，教學(xué)內(nèi)容死板；還有些教師過(guò)分的追求聲像效果的變換，卻忽略了多媒體技術(shù)是以教學(xué)目標(biāo)為前提的輔助教學(xué)本質(zhì)，他們僅停留在表面的視聽(tīng)效果和動(dòng)畫(huà)效果的欣賞設(shè)計(jì)上，卻淡化了音樂(lè)教學(xué)環(huán)節(jié)的內(nèi)涵建設(shè)。

4結(jié)語(yǔ)

第2篇：信貸約束論文范文

論文關(guān)鍵詞：高科技中小型企業(yè)，融資約束，博弈矩陣分析，斯塔克博格模型

 

目前高科技中小企業(yè)存在的融資約束：

（一）企業(yè)信用等級(jí)較低，擔(dān)保不夠，造成銀行惜貸

目前中小型企業(yè)由于其規(guī)模有限，人才儲(chǔ)備不夠等問(wèn)題，使其信用觀念較為單薄，自我約束能力較弱，資金管理與利用效率也較低，從而產(chǎn)生逃離銀行債務(wù)，欠款不還的局面。我們用博弈論的方法來(lái)模擬企業(yè)與銀行之間的博弈：

M：企業(yè)從銀行貸款數(shù)額

I：貸款產(chǎn)生的利息

P：企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

基于理性人的假設(shè)，此時(shí)，就會(huì)形成一個(gè)短期的完全信息靜態(tài)博弈矩陣[1]，如下圖：

 

SME

銀行

歸還貸款

不歸還貸款

貸款

I, P

-(M+I), M+I+P

不貸款

第3篇：信貸約束論文范文

論文摘要：信貸市場(chǎng)中，企業(yè)獲得貸款后基于自身利益的驅(qū)動(dòng)會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，從而加大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。本文建立了銀企博弈模型，得出銀行可以將審核概率控制在一定閥值上，從而降低企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了銀行對(duì)借款企業(yè)的激勵(lì)契約，得出抵押物價(jià)值和貸款利率的最優(yōu)線性關(guān)系。

隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷開(kāi)放，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，借款企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為銀行較高不良資產(chǎn)率的主要原因之一發(fā)放貸款后，由于信息不對(duì)稱，銀行往往無(wú)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)控，企業(yè)可能做出損害銀行利益的行為，這就是企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。

銀企博弈模型

交易雙方為銀行和借款企業(yè)，假設(shè)兩者均風(fēng)險(xiǎn)中立。博弈順序如下：借貸雙方針對(duì)某一項(xiàng)目簽訂借貸合同，貸款額度為B。合同規(guī)定抵押價(jià)值Q以及貸款利率i等，顯然Q>B。企業(yè)可選擇“不改變資金用途”或“改變資金用途”兩種純策略，對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目失敗概率t1和t2，顯然，t10，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益)。銀行收益始終為r，有r=iB。項(xiàng)目失敗后，銀行由于存在審核成本，故其策略有“審核”與“不審核”，對(duì)應(yīng)概率分別為α和1-α，審核成本為C。如果審查出企業(yè)“改變資金用途”，則銀行沒(méi)收抵押后并給予企業(yè)懲罰π，其中可以是信用等級(jí)的降低等。

雙方收益函數(shù)：企業(yè)不改變資金用途，如果項(xiàng)目成功，企業(yè)和銀行收益分別為R-r 和r；如果項(xiàng)目失敗并且銀行選擇審核，雙方收益分別為B-Q和Q-B-C，如果銀行選擇不審，雙方收益分別為B-Q和Q-B。企業(yè)改變資金用途，如果項(xiàng)目成功，企業(yè)和銀行收益分別為R+Δ-r和r；如果項(xiàng)目失敗并且銀行選擇審核，雙方收益分別為B-Q-π和π+Q-B-C，如果銀行選擇不審，雙方收益分別為B-Q和Q-B。

博弈的均衡分析

如果一個(gè)混合策略是企業(yè)的最優(yōu)選擇，那么意味著企業(yè)是否改變資金用途的期望收益無(wú)差異，即：(1-t1)(R-r)+t1[α(B-Q)+(1-α)(B-Q)]=(1-t2)(R-r+Δ)+t2[α(B-Q-π)+(1-α)(B-Q)]，得出：

同理，如果一個(gè)混合策略是銀行的最優(yōu)選擇，那么意味著銀行審核與不審核之間的期望收益是無(wú)差異的。引入一個(gè)條件概率λ(c/f)，表示項(xiàng)目失敗后銀行認(rèn)為企業(yè)改變資金用途的概率，由貝葉斯法則得： 這種情況下銀行審核與不審核的期望收益相同，即：λ(c/f)(π+Q-B-C)+[1-λ(c/f )](Q-B-C)=Q-B，得出：

因此，所求的α和p即為所求納什均衡點(diǎn)。這表明當(dāng)銀行審核概率低于α?xí)r，企業(yè)最優(yōu)策略是改變資金用途；當(dāng)銀行認(rèn)為企業(yè)改變資金用途的概率小于p時(shí)，考慮到審核成本，銀行選擇不去審核。所以，銀行可以將審核概率控制在一定閥值之上，就能夠有效控制道德風(fēng)險(xiǎn)。

激勵(lì)契約設(shè)計(jì)

銀行在設(shè)計(jì)契約時(shí)，應(yīng)理性預(yù)期到雙方的博弈策略選擇及其各種局勢(shì)的支付，進(jìn)而設(shè)計(jì)激勵(lì)契約。設(shè)計(jì)契約如下：

{(1-p)(1-t1)r+(1-p)t1[α(B-Q-C)+(1-α)(Q-B )]+p (1-t2)r+pt2[α(π+Q-B )+(1-α)(Q-B )]} (1)

s.t(1-t1)(R-r)+t1(B-Q)≥0(2)

(1-t1)(R-r)+t1(B-Q)≥(1-t2)(R-r+Δ)+t2[α(B-Q-π)+(1-α)(B-Q)] (3)

r=iB (4)

銀行的最優(yōu)策略是使自身期望收益即(公式1)達(dá)到最大；同時(shí)應(yīng)滿足不改變資金用途的企業(yè)的參與約束(公式2)；為激勵(lì)企業(yè)不改變資金用途，還應(yīng)滿足激勵(lì)約束(公式3)，即不改變資金用途的企業(yè)獲得的收益應(yīng)大于改變資金用途的企業(yè)。(公式4)為r與B的關(guān)系。

添加參與約束因子β和激勵(lì)約束因子γ構(gòu)造拉格朗日函數(shù)，得出β=1，γ=1-p。

當(dāng)γ≠0，即p≠1時(shí)，因此約束條件(2)和(3)取等號(hào)，解之得：;當(dāng)γ=0，即p =1時(shí)，即銀行認(rèn)為企業(yè)一定會(huì)改變資金用途，則銀行一定會(huì)審核，即α=1。

由結(jié)果可知，在最優(yōu)博弈策略的基礎(chǔ)上，銀行利潤(rùn)最大時(shí)其最優(yōu)抵押物價(jià)值和貸款利率存在以上線性關(guān)系。一般，當(dāng)貸款額度和貸款利率一定時(shí)，抵押物價(jià)值與項(xiàng)目失敗率成反比，因此，銀行可以通過(guò)設(shè)計(jì)不同的抵押物價(jià)值要求的契約來(lái)對(duì)企業(yè)進(jìn)行激勵(lì)。

參考文獻(xiàn)

第4篇：信貸約束論文范文

摘要:眾所周知,銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理一直是我國(guó)金融工作中的薄弱環(huán)節(jié),以前巨額不良資產(chǎn)以及低下的銀行經(jīng)營(yíng)效率是我國(guó)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的集中反映。由此,我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多理論問(wèn)題和實(shí)際問(wèn)題急需金融理論工作者去研究與探索。

關(guān)鍵詞:信貸風(fēng)險(xiǎn)控制商業(yè)銀行

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述

(一)風(fēng)險(xiǎn)的含義

目前在風(fēng)險(xiǎn)管理中普遍采用的風(fēng)險(xiǎn)定義是;風(fēng)險(xiǎn)是指損失產(chǎn)生的不確定性。它包含了損失與不確定兩個(gè)非常重要的因素。正是由于人們難以確定何時(shí)、何地、何種程度的潛在損失,這便構(gòu)成了一種風(fēng)險(xiǎn)。其所致的結(jié)果有損失的一面亦有盈利的一面,損失帶給人們的是恐懼和失敗,盈利面帶給人們的是希望和成功。同時(shí)“主觀說(shuō)”所指的風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于損失的不確定性。不確定性的范圍包括發(fā)生與否不確定,發(fā)生時(shí)間不確是,發(fā)生狀況不確定和發(fā)生結(jié)果不確定?！翱陀^說(shuō)”認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的事物,是可用定量的手段加以衡量的,并且在同樣情況下對(duì)所有人都相同。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)及信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中,由于事前無(wú)法預(yù)料的不確定因素的影響,使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差,從而有蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲取額外收益的可能性。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的涵義主要包括以下三方面的內(nèi)容:

(1)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者是與其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,如居民、企業(yè)、商業(yè)、銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)以及政府等;

(2)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與其收益是成正比例的,風(fēng)險(xiǎn)愈高,蒙受經(jīng)濟(jì)損失的概率愈大,但獲得超額利潤(rùn)的可能性也隨之增加;

(3)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)可以與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種復(fù)雜因素相互作用,使經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)形成一種自我調(diào)節(jié)和自我平衡的機(jī)制。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分,廣義的是指其所致的結(jié)果有損失的一面,也有盈利的一面:狹義的是指其所致的結(jié)果只有損失的一面,這正是人們通常所認(rèn)為的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),本文所研究的也正是這種狹義的信貸風(fēng)險(xiǎn)。本文所研究的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因子(利率和匯率)的不利變化或由于交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的信貸資產(chǎn)價(jià)值的損失,因?yàn)楫a(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)的原因不同把商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因子的不利變化而導(dǎo)致的信貸資產(chǎn)價(jià)值損失的大小,其市場(chǎng)因子主要有利率和匯率:而商業(yè)銀行信貸信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手違約而帶來(lái)信貸資產(chǎn)價(jià)值的損失,銀行從誕生起就一直面對(duì)信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因分析

商業(yè)銀行信貸主體和信貸主體目標(biāo)是紛繁復(fù)雜、多種多樣的。這些多樣的追求目標(biāo)有些是共容的,而在很多情況下,不同的主體目標(biāo)則相互矛盾,甚至互相沖突,體現(xiàn)出排他勝,借款人與商業(yè)銀行的這些信貸目標(biāo)往往是不能同時(shí)滿足的。高的貸款利率意味這商業(yè)銀行收益的增加,也意味著借款人經(jīng)營(yíng)壓力的增加;而借款人對(duì)超額經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的追尋表示他們有承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的傾向—因?yàn)橥呤找媾c高風(fēng)險(xiǎn)是聯(lián)系在一起的,這種傾向則會(huì)降低貸款資金和銀行利益的安全性。對(duì)排它性信貸目標(biāo)的追逐過(guò)程就是商業(yè)銀行和借款人利益的相互較量的過(guò)程,信貸道德風(fēng)險(xiǎn)也就在這個(gè)過(guò)程中形成或提高了。

首先,信息不對(duì)稱雖然不是引起道德風(fēng)險(xiǎn)的唯一原因,但確實(shí)客觀存在的事實(shí)。信貸業(yè)務(wù)中的主體,作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者,都具有“經(jīng)濟(jì)人”的特征。主觀為己的“經(jīng)濟(jì)人”在追求“個(gè)人利潤(rùn)最大化”的目標(biāo)下會(huì)產(chǎn)生掃除阻礙利益擴(kuò)大的障礙的動(dòng)機(jī)。一旦客觀存在的規(guī)則和道德原則對(duì)個(gè)體利益的最大化形成約束,“經(jīng)濟(jì)人”就會(huì)產(chǎn)生沖破這些束縛的沖動(dòng),增加自身不道德行為發(fā)生的概率。

其次,任何規(guī)范、程序、制度都是不盡善盡美,無(wú)懈可擊的,商業(yè)銀行信貸管理也不例外。即便不違反相關(guān)的規(guī)章制度,為使自己在信貸目標(biāo)搏弈中處于優(yōu)勢(shì),信貸主體會(huì)充分利用規(guī)章制度的空缺和漏洞,為自己爭(zhēng)取更大的利益。

三、我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及防范控制策略

(一)市場(chǎng)約束是通過(guò)影響銀行的成本和收益,從而影響銀行的利潤(rùn)率而發(fā)生作用的。因此,加強(qiáng)銀行業(yè)市場(chǎng)約束最為核心的條件是銀行要追求自身利益的最大化,并能夠自主經(jīng)營(yíng)。而要促使我國(guó)銀行真正成為追求自身利益最大化的經(jīng)營(yíng)主體,其治本之道是改革銀行的法人治理結(jié)構(gòu)。首先,要建立人格化的產(chǎn)權(quán)主體來(lái)行使完整意義的所有權(quán),并根據(jù)市場(chǎng)化盈利經(jīng)營(yíng)的要求選擇和監(jiān)督經(jīng)理層。要建立對(duì)經(jīng)理層有效的激勵(lì)與約束機(jī)制,同時(shí)降低政府對(duì)商業(yè)銀行的行政干預(yù)等非市場(chǎng)化、非透明的方式影響銀行的經(jīng)營(yíng)行為。其次,在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面,要通過(guò)股權(quán)的多元化促進(jìn)產(chǎn)權(quán)邊界清晰,通過(guò)引入有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者,從而推進(jìn)銀行股權(quán)的適度多元化。

(二)要發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用,需要構(gòu)建和培育一個(gè)完整、統(tǒng)一、開(kāi)放的金融市場(chǎng)體系和一個(gè)完善的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。首先,要求金融市場(chǎng)的交易行為、方式、價(jià)格均為規(guī)范和公開(kāi)的,價(jià)格一利率能夠自由變動(dòng),不受政府管制,能夠?qū)Y金供求狀況作出靈活的反應(yīng);其次,要求市場(chǎng)不是壟斷的,具有競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,使市場(chǎng)主體進(jìn)行公平、正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng);三是要求市場(chǎng)資源都具有充分的流動(dòng)性,市場(chǎng)主體能夠按照一定的規(guī)范和準(zhǔn)則自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)。

第5篇：信貸約束論文范文

通常當(dāng)增長(zhǎng)速度回落，融資需求應(yīng)該也會(huì)有所回落，但是融資成本卻依然居高不下。與此同時(shí)，貨幣政策操作也非常謹(jǐn)慎，經(jīng)濟(jì)回落較快的時(shí)候可能會(huì)階段性地稍微寬松一點(diǎn)，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一旦企穩(wěn)就迅速減少刺激。

具體分析，就是在經(jīng)濟(jì)體系去杠桿化、去產(chǎn)能的過(guò)程中，存在著一定的擠出效應(yīng)。

這個(gè)“擠出”是指什么？信貸之外的其他融資在大幅度增長(zhǎng)，這些銀行之外的融資形式也被稱為影子銀行。那么，這些融資繞開(kāi)銀行去了什么地方？目前看來(lái)，一是地方政府的融資平臺(tái)，二是房地產(chǎn)。在銀行的信貸結(jié)構(gòu)中，在經(jīng)濟(jì)調(diào)整期，銀行出于對(duì)安全的考慮，在總體信貸規(guī)模受到約束，且有效信貸需求不足時(shí)，會(huì)有意識(shí)地將信貸投向已經(jīng)開(kāi)工的一些大型項(xiàng)目。這些大型項(xiàng)目通常都是得到主管部門的批準(zhǔn)，銀行體系也已經(jīng)投入了較大的信貸規(guī)模，如果突然不投入了，項(xiàng)目依然處于建設(shè)階段，可能就會(huì)導(dǎo)致不良資產(chǎn)的出現(xiàn)。

這幾種融資有幾個(gè)特點(diǎn)，第一個(gè)，銀行信貸規(guī)模在收縮，總量上在控制，在有限的信貸里留給這些企業(yè)的本來(lái)就會(huì)減少。與此同時(shí)，影子銀行系統(tǒng)里面兩個(gè)主要的融資，首先是地方政府融資平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)最典型的特征就是預(yù)算軟約束，對(duì)利率不敏感。在預(yù)算軟約束條件下，地方官員通常想到的是，只要在任內(nèi)不出問(wèn)題，往往可以承擔(dān)更高的市場(chǎng)利率，但將這些高利率的資金投入到基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)出是非常低的，這些問(wèn)題都直接拉高了市場(chǎng)的融資成本。

2009年以來(lái)的這幾年，房地產(chǎn)在不少行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的環(huán)境下，屬于為數(shù)不多的幾個(gè)保持了比較高盈利能力的行業(yè)。為了落實(shí)調(diào)控，銀行大幅減少了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的貸款支持，于是這些房地產(chǎn)企業(yè)就走向影子銀行體系，以比較高的利率去融資。這就形成了看起來(lái)整個(gè)社會(huì)融資總量增長(zhǎng)很快，M2增長(zhǎng)也不低，但是融資成本依然不低的情況。同時(shí)，在去杠桿化的過(guò)程中，如果只是一味緊縮，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)比研究，本來(lái)緊縮是為了倒逼經(jīng)濟(jì)體系去杠桿化，但是業(yè)務(wù)類增長(zhǎng)速度回落，往往還推高了杠桿率，因此降低融資成本也要與促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率提升等結(jié)合起來(lái)考察。

與融資成本一樣居高不下的，還有剛性兌付問(wèn)題，當(dāng)然我們可以說(shuō)剛性兌付是特定的市場(chǎng)環(huán)境下各方博弈的結(jié)果，但是，如果剛性兌付不設(shè)法打破，社會(huì)融資成本也很難持續(xù)地降下來(lái)。

從以上的分析可以看出，當(dāng)前分析金融問(wèn)題，僅僅從金融領(lǐng)域來(lái)想辦法已經(jīng)不夠。用張培剛老先生一直指導(dǎo)我們的話，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的分析和診斷，要用老中醫(yī)調(diào)理的方法。所以這個(gè)調(diào)理，放在當(dāng)下的語(yǔ)境下，首先需要對(duì)軟預(yù)算約束的地方政府融資，建立一個(gè)硬約束機(jī)制，同時(shí)為地方政府正常的基礎(chǔ)設(shè)施融資提供新的可持續(xù)的市場(chǎng)化、透明化的融資渠道。

第二個(gè)就是房地產(chǎn)調(diào)整。我們看到整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)從2013年的高點(diǎn)之后，開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)持續(xù)的回落過(guò)程，從房地產(chǎn)新開(kāi)工量、資金到位量、銷售量等，基本都處于一個(gè)回落趨勢(shì)。所以從降低融資成本角度看，房地產(chǎn)的拉動(dòng)作用也減弱了，而且中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)從歷史的長(zhǎng)周期來(lái)看，也開(kāi)始進(jìn)入回落周期。

第6篇：信貸約束論文范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融抑制；福利；文獻(xiàn)綜述

1.金融發(fā)展或金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的傳導(dǎo)機(jī)制

在早期的研究中，很少涉及金融發(fā)展或金融抑制對(duì)福利影響的相關(guān)文獻(xiàn)，金融發(fā)展或金融抑制對(duì)福利影響的研究，一致隱藏在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究之中。阿馬蒂亞?森認(rèn)為，提升福利的前提是要發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高收入水平。17-18世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)開(kāi)始體現(xiàn)出這樣的理論趨向，這個(gè)時(shí)代的學(xué)者已經(jīng)注意到了良好的資本借貸體系、強(qiáng)有力的貨幣體系及不受約束的金融中介對(duì)于產(chǎn)業(yè)部門的成長(zhǎng)和發(fā)展具有重要意義。進(jìn)入20世紀(jì)以來(lái)，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特從企業(yè)家創(chuàng)新的角度闡述了金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的重要作用，那些擁有卓越才能的企業(yè)家只有在信貸和金融市場(chǎng)的支持下發(fā)揮才能，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。正如熊彼特所說(shuō)：“純粹的企業(yè)家在成為企業(yè)家以前必須首先使自己成為債務(wù)人”，換句話說(shuō)，完善的金融市場(chǎng)是企業(yè)家才能、創(chuàng)新以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件。在20世紀(jì)60年代，隨著金融體系的迅速拓展和金融工具的不斷創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)也在不斷的變遷，金融結(jié)構(gòu)變遷的規(guī)律及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益引起學(xué)者的重視。戈德斯密斯在其1969年出版的代表性著作《金融機(jī)構(gòu)與發(fā)展》中指出，金融發(fā)展理論的職責(zé)是找出決定一國(guó)金融機(jī)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要因素，并闡明這些因素怎樣相互作用，從而形成和促進(jìn)金融的發(fā)展。戈德斯密斯認(rèn)為，對(duì)各國(guó)金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的比較研究，其目的就是在于揭示不同國(guó)家在金融發(fā)展的不同階段上金融機(jī)構(gòu)的差異，探討“金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系”。

在20世紀(jì)70年代，麥金龍和肖在同一年分別出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》兩部經(jīng)典著作，兩部著作都探討了金融發(fā)展、金融抑制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，自此以后金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系開(kāi)始引起學(xué)者的廣泛關(guān)注，經(jīng)濟(jì)學(xué)家不斷探討金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，取得了豐碩的成果，其中具有典型代表意義的理論主要有四種：（1）麥金龍和肖主張取消利率管制，實(shí)施利率自由化，通過(guò)正的實(shí)際利率水平提高儲(chǔ)蓄從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳遞機(jī)制為利率自由化真實(shí)利率水平上升儲(chǔ)蓄水平提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（2）卡普和馬西森建議通過(guò)利率市場(chǎng)化擴(kuò)大投資規(guī)模促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳導(dǎo)機(jī)制為利率自由化投資數(shù)量增加經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（3）加爾比斯主張通過(guò)利率自由化提升投資效率來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其傳導(dǎo)機(jī)制為利率自由化投資效率提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；前三種理論的共同之處就是強(qiáng)調(diào)了理論自由化或市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極意義。（4）帕加諾的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論建議通過(guò)金融深化增強(qiáng)金融體系效率從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳導(dǎo)機(jī)制為金融深化金融體系功能加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2.我國(guó)金融抑制的根源分析

20世紀(jì)80年代以前，大部分發(fā)展中國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)嚴(yán)格管制，對(duì)利率水平、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等加以限制，這些采取相似金融政策的發(fā)展中國(guó)家都有一個(gè)共同的特征：制定并實(shí)施了重工業(yè)優(yōu)先的超趕戰(zhàn)略。發(fā)展中國(guó)家要獲得發(fā)展所需的資本品，可以通過(guò)兩種方式獲得，一是出口初級(jí)產(chǎn)品，積累外匯來(lái)?yè)Q回資本品；二是發(fā)展自己的工業(yè)體系。勞爾?普雷維什認(rèn)為，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體系分為兩部分：一部分是少數(shù)工業(yè)化國(guó)家，處于國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的中心；另一部分是廣大的非工業(yè)化發(fā)展中國(guó)家，處于國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的。中心國(guó)家和國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中的地位截然不同。中心國(guó)家依靠資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)地位，享受著國(guó)際分工產(chǎn)生的絕大多數(shù)利益。國(guó)家由于技術(shù)水平落后，生產(chǎn)效率低下，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中處于十分被動(dòng)的地位，主要靠出口初級(jí)產(chǎn)品與中心國(guó)家發(fā)生交往，成為中心國(guó)家的經(jīng)濟(jì)附庸，幾乎享受不到國(guó)際分工的利益。因此，發(fā)展中國(guó)家如果依據(jù)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)原則參與國(guó)際分工，將永遠(yuǎn)無(wú)法改變貧窮落后狀況。發(fā)展中國(guó)家出口初級(jí)產(chǎn)品，但中心國(guó)家對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的需求彈性很低，收入增加并未帶動(dòng)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品需求的明顯增加。國(guó)家進(jìn)口工業(yè)制成品，而制成品的需求彈性較高，收入的增長(zhǎng)會(huì)顯著增加對(duì)制成品的需求。上述特點(diǎn)決定了初級(jí)產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)格不斷下降，工業(yè)制成品相對(duì)價(jià)格不斷上升，發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易條件惡化。因此，普雷維什主張發(fā)展中國(guó)家通過(guò)實(shí)施貿(mào)易保護(hù)政策，實(shí)施超趕戰(zhàn)略，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)工業(yè)化進(jìn)程，形成較為完備的工業(yè)體系，這樣才能改善在世界經(jīng)濟(jì)體系中的地位，擺脫受控制、受剝削的處境。

發(fā)展中中國(guó)家一旦制定了超趕戰(zhàn)略，其面臨的目標(biāo)函數(shù)也就隨之確定，即是在重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展下的資金積累最大化，重工業(yè)本身的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)決定了這樣的目標(biāo)函數(shù)。從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)上看，重工業(yè)是一種需要密集資金、投資規(guī)模巨大且投資周期長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)。在這樣的約束條件下，為實(shí)現(xiàn)超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化目標(biāo)，發(fā)展中國(guó)家必須對(duì)金融進(jìn)行嚴(yán)格管制，原因如下：首先，發(fā)展中國(guó)家的資本是一種稀缺要素，資金的稀缺性導(dǎo)致其市場(chǎng)出清價(jià)格較高，即實(shí)際利率水平較高，發(fā)展重工業(yè)所需要的密集型、大規(guī)模、長(zhǎng)周期的資金使用成本高昂，不利于重工業(yè)化戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，因此有必要對(duì)貸款利率實(shí)施上限管制，用低于市場(chǎng)出清利率的優(yōu)惠利率來(lái)鼓勵(lì)重工業(yè)的發(fā)展。此外，嚴(yán)格管制存款利率，較低的存款利率有利于銀行以非常低廉的成本從公眾手中獲取稀缺的資金，達(dá)到低成本湊集資金以供工業(yè)部門使用的目的；其次，發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展落后，金融市場(chǎng)的不完善使得發(fā)展中國(guó)家很難短時(shí)間內(nèi)湊集重工業(yè)化所需的大規(guī)模資金，因此發(fā)展中國(guó)家有必要建立一種最大限度的湊集資金的金融體系。發(fā)展中國(guó)家限制資本市場(chǎng)的發(fā)展，資金供給者與資金需求者的直接聯(lián)系渠道被堵，而由國(guó)家控制的銀行體系一股獨(dú)大，居民分散的資金沒(méi)有其他投資選擇，儲(chǔ)蓄成為了唯一的投資方式，銀行也成為公眾盈余資金的唯一投資渠道，資金的供給者與需求者只有通過(guò)銀行這種金融中介發(fā)生作用，從而最大限度的將公眾的資金集中到銀行；第三，為了克服外匯資金的短缺，有必要對(duì)匯率實(shí)施嚴(yán)格管制，低估本國(guó)貨幣幣值，最大限度的增加出口來(lái)獲取外匯。對(duì)稀缺外匯的使用上也有嚴(yán)格的規(guī)定，外匯優(yōu)先用于重工業(yè)化急需的進(jìn)口設(shè)備上；最后，為了保證資金按照既定目標(biāo)的有序流動(dòng)，必須對(duì)金融體系的市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行嚴(yán)格限制，以保證金融體系不嚴(yán)重偏離國(guó)家的總體發(fā)展軌道。“金融抑制”戰(zhàn)略就按照這樣的邏輯應(yīng)運(yùn)而生。低利率降低了公眾的儲(chǔ)蓄意愿并刺激對(duì)資金的旺盛需求，投資需求所需資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行體系資金的供給數(shù)量，因此國(guó)家對(duì)有限的資金給予指導(dǎo)性貸款，通過(guò)信貸配給的方式將資金優(yōu)先配給給重工業(yè)部門使用，以滿足國(guó)家超趕戰(zhàn)略的需要。

具體到發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，農(nóng)村金融在整個(gè)金融體系中處于一個(gè)被抑制和被邊緣化的位置，農(nóng)村金融抑制的內(nèi)在根源在于在超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化過(guò)程中，農(nóng)村金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔(dān)者。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度變遷需要付出代價(jià)，這種代價(jià)在不同階層和集團(tuán)之間的分?jǐn)倷C(jī)制是決定和影響制度變遷成功與否的關(guān)鍵因素，在發(fā)展中國(guó)家，實(shí)際承擔(dān)制度變遷成本的是農(nóng)村金融部門，本質(zhì)是由廣大的農(nóng)村居民和農(nóng)業(yè)部門所支付。以中國(guó)為例，我國(guó)在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，其中制度變遷過(guò)程中影響最大的是國(guó)有企業(yè)的改革，因?yàn)閲?guó)企改革涉及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，國(guó)企改革的順利推進(jìn)對(duì)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)軌起著至關(guān)重要的作用，但是國(guó)企改革的制度變遷成本高昂。首先，國(guó)企成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，與民營(yíng)企業(yè)共同成為市場(chǎng)微觀活動(dòng)的主體。國(guó)有企業(yè)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的穩(wěn)定性和壟斷性受到挑戰(zhàn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的影響力和控制力減弱，國(guó)企在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有了破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，而且體制的慣性使得國(guó)企在較之民企更缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和靈活性，這又加大了國(guó)企破產(chǎn)的可能性；其次，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有企業(yè)承載了絕大部分城鎮(zhèn)人口的就業(yè)，國(guó)企的破產(chǎn)必然導(dǎo)致大規(guī)模的失業(yè)，在我國(guó)養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等社會(huì)保障體制不健全的狀況下，國(guó)家沒(méi)有足夠的財(cái)政實(shí)力維持失業(yè)者的基本福利水平，過(guò)多的失業(yè)人口會(huì)加劇社會(huì)的不穩(wěn)定；最后，我國(guó)對(duì)國(guó)企改革采取的是漸進(jìn)式改革，政府還需要在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)維持國(guó)有企業(yè)的資金水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并保證國(guó)有企業(yè)就業(yè)的基本穩(wěn)定性，政府需要進(jìn)一步投入較多的資金補(bǔ)貼，而對(duì)于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)由“國(guó)家財(cái)政主導(dǎo)型”向“銀行體系主導(dǎo)型”融資模式轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)，國(guó)企漸進(jìn)改革的成本讓國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼難以為繼，金融體系則成了這種制度變遷的實(shí)際承擔(dān)者，而農(nóng)村往往成為資金的凈輸出者，農(nóng)村金融為制度變遷的成本買單。

3.農(nóng)村信貸約束及其福利效應(yīng)的實(shí)證成果

國(guó)外學(xué)者對(duì)信貸約束的影響因素及其福利效果進(jìn)行了較為廣泛的研究。多數(shù)理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析的結(jié)果均發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村信貸市場(chǎng)效率低下，貧困的農(nóng)村地區(qū)信貸約束現(xiàn)象非常普遍，農(nóng)戶的信貸需求很難以得到有效滿足。農(nóng)戶信貸資金的缺乏會(huì)直接或間接的對(duì)農(nóng)戶的技術(shù)選擇、生產(chǎn)效率以及農(nóng)產(chǎn)品食品安全、營(yíng)養(yǎng)與健康等方方面面產(chǎn)生消極影響。國(guó)外的多數(shù)研究認(rèn)為，農(nóng)戶的家庭特征是影響農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的重要因素。Binswanger and Khandker（1995）基于印度農(nóng)戶的平行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，正式金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)農(nóng)戶的勞動(dòng)生產(chǎn)率和收入水平有顯著的正向影響，并在一定程度上有利于促進(jìn)農(nóng)村社區(qū)的發(fā)展。Khandker（1998）注意到小額貸款與其他項(xiàng)目與以工代賑等形式具有相同的福利效果，小額貸款對(duì)貧困農(nóng)戶很重要也很有益。孟加拉國(guó)的信貸項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和福利效果，具體來(lái)說(shuō)，研究了信貸項(xiàng)目對(duì)農(nóng)戶收入、小孩入學(xué)、勞動(dòng)供給、財(cái)產(chǎn)、化肥和避孕工具等方方面面的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)借貸對(duì)農(nóng)戶的產(chǎn)出影響顯著，并且對(duì)改善孟加拉國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)戶的福利發(fā)揮著積極作用。埃及的經(jīng)驗(yàn)研究表明，農(nóng)戶正規(guī)信貸約束主要受農(nóng)業(yè)收入比、土地面積、家庭規(guī)模等因素的影響。非正規(guī)信貸市場(chǎng)約束主要受工資收入、家庭資產(chǎn)等因素的影響南非學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，南非家庭特征與融資約束之間的關(guān)系，結(jié)果表明，較大的戶主年齡，男性戶主、較大的家庭規(guī)模、較高的教育水平、較高的收入水平的白人更容易從金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)信貸約束的原因及其福利效應(yīng)也有較為深入的研究。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象普遍并抑制了農(nóng)戶福利的改善。沈高明（2004）通過(guò)考察收入波動(dòng)與消費(fèi)波動(dòng)間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關(guān)，說(shuō)明我國(guó)農(nóng)戶普遍面臨信貸約束，否則理性的消費(fèi)者應(yīng)該通過(guò)自由借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)平滑消費(fèi)以滿足效用最大化需求。何廣文和李莉莉（2005）研究發(fā)現(xiàn)，家庭勞動(dòng)力數(shù)量、當(dāng)前是否有投資及農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比重都有農(nóng)戶的信貸需求負(fù)相關(guān)，依靠非農(nóng)收入為主要來(lái)源的家庭信貸需求較弱。朱喜（2006）利用工具變量法研究了農(nóng)戶借貸對(duì)農(nóng)戶福利的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不管是正規(guī)借貸還是非正規(guī)借貸都會(huì)顯著的改善農(nóng)戶的福利狀況。李銳，朱喜（2007）利用3000個(gè)農(nóng)戶的微觀數(shù)據(jù)，計(jì)量分析了農(nóng)戶金融抑制程度及其福利損失。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶金融抑制程度為70.92%，樣本農(nóng)戶由于金融抑制所損失的純收入、凈經(jīng)營(yíng)收入、消費(fèi)支出和家庭資產(chǎn)凈值分別為9.43%，15.43%，15.57%和14.58%。黎翠梅、陳巧玲（2007）基于對(duì)湖南的234戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶收入水平和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出對(duì)農(nóng)戶借貸需求具有顯著的負(fù)向影響，而農(nóng)戶的非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出和文化教育支出對(duì)民間借貸需求有顯著的正向影響。程郁、羅丹和韓?。?007）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶家庭收入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和家庭特征是農(nóng)戶信貸需求行為的決定因素。張建杰（2008）從農(nóng)戶的社會(huì)資本的角度來(lái)考察“關(guān)系”這種特殊資源在農(nóng)戶金融抑制中的作用機(jī)制，分析表明，社會(huì)資本高的農(nóng)戶正規(guī)信貸的實(shí)際發(fā)生率高且戶均信貸規(guī)模大，農(nóng)戶非正規(guī)信貸發(fā)生率又隨著社會(huì)資本水平的提高而下降的趨勢(shì)且戶均貸款規(guī)模則有增加的趨勢(shì)。不同社會(huì)資本的農(nóng)戶通過(guò)非正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率高于正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率，且前者戶均貸款規(guī)模小于后者，不同社會(huì)資本水平對(duì)農(nóng)戶貸款項(xiàng)目的差異不顯著。賀莎莎（2008）基于湖北的調(diào)研數(shù)據(jù)，實(shí)證發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)?4.3%的農(nóng)戶存在資金難題，這些資金缺口難以得到有效滿足。程郁、韓俊和羅丹（2009）分析了制度性信貸配給所引發(fā)的信貸需求壓抑現(xiàn)象，認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)交易成本過(guò)高和不完善的信貸配給機(jī)制與農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為交互作用，提高農(nóng)戶所感知的信貸成本并降低了信貸獲得預(yù)期，從而產(chǎn)生了需求型信貸約束。研究還發(fā)現(xiàn)，估計(jì)型約束和需求型約束具有明顯的結(jié)構(gòu)性特征，年齡、收入。社員身份及與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系等因素對(duì)兩種約束郵政不同的影響。金燁、李宏彬（2009）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶民間借貸行為的選擇主要受家庭結(jié)構(gòu)、人口特征及家庭經(jīng)濟(jì)狀況的影響。劉西川，程恩江（2009）從“潛在和隱蔽性”需求出發(fā)，依靠特殊的農(nóng)戶意愿調(diào)查，在經(jīng)驗(yàn)層面衡量農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束，并用調(diào)查數(shù)據(jù)估計(jì)農(nóng)戶正規(guī)信貸約束背后的信貸配給機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，貧困地區(qū)農(nóng)戶不僅受到供給信貸約束，也受到需求信貸約束，數(shù)量配給、交易成本配給與風(fēng)險(xiǎn)配給是農(nóng)戶被排擠出信貸市場(chǎng)的三種重要方式。黃祖輝，劉西川，程恩江（2009）從供給和需求兩個(gè)方面來(lái)分析我國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的程度，基于雙變量的Probit模型研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶參與正規(guī)信貸市場(chǎng)程度低的原因是供給與需求因素的共同的作用結(jié)果。工資收入會(huì)降低農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，非農(nóng)收入占總收入越高的農(nóng)戶越容易獲取貸款，但對(duì)信貸需求影響不顯著。由此他們得出結(jié)論，在忽視信貸需求的情況下，僅依靠增加供給難以降低農(nóng)村金融抑制程度，也不能有效的提升農(nóng)戶的福利水平。白永秀，馬小勇（2010）采用Logistic回歸方法，基于陜西1151戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了收入水平、非農(nóng)程度、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等農(nóng)戶個(gè)體特征對(duì)農(nóng)戶正規(guī)和非正規(guī)信貸約束的影響。研究結(jié)果表明，收入水平和非農(nóng)程度對(duì)農(nóng)戶兩類信貸約束都具有負(fù)向影響；正規(guī)信貸約束受到“關(guān)系”的影響顯著，但不受農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向影響；非正規(guī)信貸約束不受“關(guān)系”的影響顯著，但受到農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向等因素影響。鐘春平，孫煥民和徐長(zhǎng)生（2010）基于安徽的問(wèn)卷調(diào)查，研究認(rèn)為安徽農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象并不普遍，大部分農(nóng)戶的信貸需求可以從各種渠道得到滿足，農(nóng)戶收入較低和投機(jī)機(jī)會(huì)較少等因素是農(nóng)民參與信貸市場(chǎng)不積極的重要原因。馬永強(qiáng)（2011）基于全國(guó)十省市農(nóng)戶借貸的微觀數(shù)據(jù)，分析了影響農(nóng)戶民間借貸的主要因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，信貸約束、利息成本、風(fēng)險(xiǎn)、家庭經(jīng)濟(jì)和人口特征是農(nóng)戶選擇民間借貸的顯著因素，并且這些因素對(duì)不同類型的民間借貸影響不同。

4.結(jié)語(yǔ)

國(guó)內(nèi)外關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)戶福利影響的研究文獻(xiàn)很多，為進(jìn)一步研究奠定了良好的理論基礎(chǔ)，但是參閱眾多文獻(xiàn)后，發(fā)現(xiàn)依然有值得進(jìn)一步研究的地方。比如大部分研究文獻(xiàn)以全國(guó)或者部分中東部省市整體作為考察對(duì)象，忽視了我國(guó)幅員遼闊，地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融、文化等方面存在的巨大差異這一現(xiàn)實(shí)情況，以貧困地區(qū)農(nóng)村農(nóng)戶的金融行為作為考察對(duì)象的研究文獻(xiàn)較少，如果將中東部地區(qū)的相關(guān)研究結(jié)論及對(duì)策建議應(yīng)用于貧困地區(qū)，其政策效應(yīng)可能由于經(jīng)濟(jì)文化差異等諸多原因而南轅北撤，因此專門考察貧困地區(qū)金融發(fā)展、信貸約束及對(duì)農(nóng)戶福利影響的作用機(jī)制，對(duì)于全面認(rèn)識(shí)我國(guó)農(nóng)村金融改革具有重要意義。其次，在研究農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的文獻(xiàn)中，各文獻(xiàn)把農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入作為一個(gè)整體來(lái)考察，這忽略了我國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)村存在的一個(gè)社會(huì)現(xiàn)象：農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入在家庭總收入比重持續(xù)下降，而非農(nóng)收入在農(nóng)民總收入比重中持續(xù)上升。不區(qū)分農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入而將二者合為一體進(jìn)行研究，這可能忽略了農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)不同類型收入在影響上的差異性。第三，在關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)戶消費(fèi)之間關(guān)系的研究中，大部分學(xué)者是從流動(dòng)性約束和不確定性的角度來(lái)研究二者之間的關(guān)系，很少有學(xué)者在直接在傳統(tǒng)的消費(fèi)函數(shù)中引入農(nóng)村金融發(fā)展變量來(lái)分析金融發(fā)展對(duì)農(nóng)戶消費(fèi)行為的影響。最后，研究信貸約束程度及其影響因素的文獻(xiàn)，幾乎都是基于計(jì)量模型的角度加以研究，從描述性角度來(lái)分析的文獻(xiàn)較少，而描述性分析與計(jì)量分析相結(jié)合，使得結(jié)論更加具有直觀性和準(zhǔn)確性。此外，在福利指標(biāo)設(shè)計(jì)上，大部分學(xué)者用家庭總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)余額等來(lái)作為度量福利的指標(biāo)之一，本研究用家庭凈資產(chǎn)替代家庭總資產(chǎn)，是一個(gè)更好的福利度量是一個(gè)更好的福利度量指標(biāo)。

基金項(xiàng)目：重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（2013PYYJ13）；重慶三峽學(xué)院校級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目（13ZD15）。

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第7篇：信貸約束論文范文

1980—1994期間中國(guó)國(guó)有企業(yè)的效率、技術(shù)進(jìn)步和最佳實(shí)踐

基于面板數(shù)據(jù)的中國(guó)資本配置效率研究

1978以來(lái),中國(guó)的城鄉(xiāng)收入差距拉大了嗎?

城鎮(zhèn)居民收入差別及制約其變動(dòng)的某些因素——就天津市城鎮(zhèn)居民家戶特征的影響進(jìn)行的一些討論

中國(guó)城鎮(zhèn)職工實(shí)物收入下降的原因分析

中國(guó)農(nóng)村耐用消費(fèi)品需求研究

中國(guó)工業(yè)貿(mào)易保護(hù)結(jié)構(gòu)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)證分析

經(jīng)濟(jì)發(fā)展、地區(qū)分工與地方貿(mào)易保護(hù)

雙重成本約束下的最優(yōu)企業(yè)所有權(quán)安排——企業(yè)共同治理的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

“石器時(shí)代”的規(guī)則

中國(guó)外商投資企業(yè)稅收政策的評(píng)價(jià)與完善

中國(guó)FDI地點(diǎn)選擇的因素分析

中國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)分析

中國(guó)資本外逃與外國(guó)直接投資關(guān)系的實(shí)證分析(1984—1999)

企業(yè)產(chǎn)品最優(yōu)品種數(shù)量確定及其生產(chǎn)方式的歷史考察

稅收中介:環(huán)狀模型

反腐敗、市場(chǎng)建設(shè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

中國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)所有制結(jié)構(gòu)的演變:1988—2000年

中國(guó)城市居民收入分布的變化:1988—1999年

我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)收斂的空間計(jì)量實(shí)證分析:1978—2002年

中國(guó)省區(qū)經(jīng)濟(jì)差距的內(nèi)生制度根源

創(chuàng)新的合約選擇與企業(yè)家精神

制度變遷、銀企關(guān)系和扭曲的杠桿治理

多元化經(jīng)營(yíng)與企業(yè)價(jià)值:我國(guó)上市公司多元化溢價(jià)的實(shí)證分析

我國(guó)上市公司凈資產(chǎn)收益率分布實(shí)證分析——以電子通訊行業(yè)為例

上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型的再比較

報(bào)復(fù)性反傾銷對(duì)外來(lái)反傾銷的抑制

外國(guó)技術(shù)授權(quán)策略與本國(guó)關(guān)稅政策之探討

中國(guó)農(nóng)村地區(qū)的家庭成份、家庭文化和教育

農(nóng)村遷移勞動(dòng)力就業(yè)與工資決定:教育與培訓(xùn)的重要性

信息化對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響:個(gè)人電腦使用回報(bào)率的估計(jì)

發(fā)展中國(guó)家間的民主進(jìn)步能促進(jìn)其雙邊貿(mào)易嗎——基于引力模型的一個(gè)實(shí)證研究

中美貿(mào)易協(xié)商:不確定性與最優(yōu)選擇

實(shí)際匯率變動(dòng)對(duì)商品國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響研究

收益遞增、運(yùn)輸成本與貿(mào)易模式

財(cái)政轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)集聚

放松計(jì)劃生育政策將如何影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于家庭養(yǎng)老視角的理論分析

企業(yè)家合約與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

市場(chǎng)規(guī)模與中國(guó)省區(qū)的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)

外部掠奪下的國(guó)防開(kāi)支與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

銀行監(jiān)管力量重構(gòu)損害了市場(chǎng)約束的效用嗎——基于亞洲銀行1991—2005年面板數(shù)據(jù)的研究

信息優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)預(yù)期與國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)——基于不完全信息Cournot混合寡占模型的分析

信貸需求:小額信貸覆蓋率的決定因素之一——來(lái)自中國(guó)北方四縣調(diào)查的證據(jù)

波動(dòng)率微笑、相對(duì)偏差和交易策略——基于非線性生滅過(guò)程的股價(jià)波動(dòng)一般擴(kuò)散模型

聲譽(yù)、搜尋成本與網(wǎng)上交易市場(chǎng)均衡

非參數(shù)估計(jì)方法在長(zhǎng)江和珠江三角洲地區(qū)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出分析中的應(yīng)用

第8篇：信貸約束論文范文

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內(nèi)容摘要:隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入，消費(fèi)主義逐漸蔓延于世界各個(gè)角落。許多學(xué)者把消費(fèi)主義當(dāng)作金融危機(jī)的誘因進(jìn)行反思，后危機(jī)時(shí)代重新審視消費(fèi)主義價(jià)值觀和生活方式，出現(xiàn)了反對(duì)消費(fèi)主義擴(kuò)大化現(xiàn)象，甚至將應(yīng)對(duì)金融危機(jī)政府所提出的正常性刺激消費(fèi)政策誤解為在提倡消費(fèi)主義。究竟消費(fèi)主義與正常性消費(fèi)的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)是什么?本文試圖理清消費(fèi)主義與正常性消費(fèi)的區(qū)別，著重研究消費(fèi)主義內(nèi)涵與特征及消費(fèi)主義與正常消費(fèi)的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞:消費(fèi)主義 正常性消費(fèi) 區(qū)別

消費(fèi)主義(consumerism)始于19世紀(jì)，科技革命推動(dòng)了生產(chǎn)力發(fā)展，使西方資本主義告別短缺經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了過(guò)剩時(shí)代，生產(chǎn)對(duì)消費(fèi)依賴程度越來(lái)越高，消費(fèi)不僅決定著生產(chǎn)，而且更決定著生產(chǎn)循環(huán)和再生產(chǎn)。刺激消費(fèi)呼聲一浪高過(guò)一浪，促銷花樣手段不斷翻新，使得19世紀(jì)末以美國(guó)為代表的早期資本主義國(guó)家首先步入消費(fèi)社會(huì)，作為一種主流價(jià)值取向，20世紀(jì)五六十年代達(dá)到登峰造極地步，遍及歐洲和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家。隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入，消費(fèi)主義逐漸蔓延于世界各個(gè)角落。20世紀(jì)80年代，隨著各種西方思潮涌入，消費(fèi)主義逐步開(kāi)始影響我國(guó)，沖擊著人們的價(jià)值觀和人生觀論文下載。

消費(fèi)主義的內(nèi)涵與特征

(一)消費(fèi)主義的內(nèi)涵

消費(fèi)與人們生活和生產(chǎn)密切相關(guān)，馬克思說(shuō)過(guò)“人從出現(xiàn)在地球舞臺(tái)上第一天起，每天都要消費(fèi)，不管在他開(kāi)始生產(chǎn)以前和在生產(chǎn)期間都是一樣的”。消費(fèi)(consumption)長(zhǎng)期以來(lái)理解為“用盡”、“耗費(fèi)”。十八世紀(jì)中期后，成為與生產(chǎn)(production)相對(duì)而言的概念。如今，消費(fèi)有廣義和狹義之分。

廣義消費(fèi)指人們?cè)谏a(chǎn)與生活中對(duì)物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品、勞動(dòng)力和勞務(wù)進(jìn)行消耗的過(guò)程，它包括生產(chǎn)消費(fèi)和個(gè)人消費(fèi)(程遠(yuǎn)，2003)。生產(chǎn)消費(fèi)指生產(chǎn)過(guò)程中工具、原材料、燃料、人力等生產(chǎn)資料和活勞動(dòng)的消耗，是社會(huì)再生產(chǎn)的四環(huán)節(jié)(生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi))之一，是人類生產(chǎn)活動(dòng)的最終目的;個(gè)人消費(fèi)指人們?yōu)榱藵M足自身需要對(duì)各種物質(zhì)生活資料、勞務(wù)和精神產(chǎn)品的消費(fèi)，是人類生存和實(shí)踐活動(dòng)必不可少的一個(gè)方面。

狹義消費(fèi)指?jìng)€(gè)人消費(fèi)(江林，2007)。個(gè)人消費(fèi)具有兩重性，即具有自然過(guò)程和社會(huì)過(guò)程的性質(zhì)。一方面，人們消費(fèi)各種消費(fèi)資料和勞務(wù)來(lái)滿足生理和心理需求，如消費(fèi)食物來(lái)解除饑餓，消費(fèi)衣物來(lái)預(yù)防寒冷等，這反映消費(fèi)的自然過(guò)程。另一方面，人們消費(fèi)活動(dòng)又總是在一定社會(huì)關(guān)系下進(jìn)行，它不能脫離社會(huì)而孤立地進(jìn)行，因而人們的消費(fèi)活動(dòng)具有社會(huì)性，正如馬克思所說(shuō):“我們的需要和享受具有社會(huì)性質(zhì)”。

通常人們所討論的“消費(fèi)”指狹義上的消費(fèi)，即個(gè)人消費(fèi)。在個(gè)人消費(fèi)中，生活消費(fèi)是最終消費(fèi)，也就是馬克思說(shuō)的“原來(lái)意義上的消費(fèi)”，消費(fèi)真正目的所在，即人們每天消費(fèi)已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)的消費(fèi)資料(包含勞務(wù)資料)來(lái)滿足自己物質(zhì)文化生活需要的消費(fèi)行為，它直接與勞動(dòng)力再生產(chǎn)相聯(lián)系。通常情況下“消費(fèi)”指生活消費(fèi)，這里所指的消費(fèi)主要指人們?yōu)榱藵M足生存和繼續(xù)生產(chǎn)所進(jìn)行的消費(fèi)活動(dòng)的總和，它是一種需求得以滿足和實(shí)現(xiàn)的過(guò)程。

消費(fèi)主義是一種崇尚和追求過(guò)度的占有和消費(fèi)來(lái)滿足自我和人生目標(biāo)的價(jià)值取向，以及在這種價(jià)值觀念支配下的行為實(shí)踐。它既不是一種單純的價(jià)值觀念，也不是一種單純的行為實(shí)踐，而是兩者的結(jié)合(盧嘉瑞等，2005)。作為一種推崇消費(fèi)之上、享受之上的社會(huì)思潮，以追求過(guò)度消費(fèi)作為滿足自我和人生目標(biāo)的價(jià)值取向，并在此價(jià)值觀念支配下把無(wú)限占有物質(zhì)財(cái)富、貪婪追求無(wú)度消費(fèi)作為生活方式和價(jià)值觀念。學(xué)者王寧(2001)認(rèn)為，在消費(fèi)主義意識(shí)形態(tài)中，消費(fèi)已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義的需求與滿足，消費(fèi)主義代表了一種意義的空虛狀態(tài)以及不斷膨脹的欲望和消費(fèi)激情。

現(xiàn)代消費(fèi)社會(huì)中，消費(fèi)與人的真實(shí)需求之間關(guān)系已經(jīng)背離的越來(lái)越遠(yuǎn)，商品和形象已經(jīng)成為一個(gè)巨大的“符號(hào)載體”，不斷刺激著人們的欲望，實(shí)現(xiàn)著一種欲望的滿足，而不再是單純需求的實(shí)現(xiàn)。法國(guó)社會(huì)學(xué)家波德里亞認(rèn)為，消費(fèi)此時(shí)作為一種交流體系，承擔(dān)著一定的“自我表達(dá)”和“身份認(rèn)同”功能。消費(fèi)主義宣揚(yáng)“消費(fèi)是人生的終極目標(biāo)”的文化思想，視消費(fèi)為自我滿足的根本途徑，把自身愉悅建立在無(wú)節(jié)制地花錢、追求物質(zhì)消費(fèi)的奢華上，并將其視為理所當(dāng)然的新潮和前衛(wèi)。在消費(fèi)社會(huì)中，消費(fèi)本身就是目的，因此它是自我推進(jìn)的。

(二)消費(fèi)主義的特征

一是鮮明的物質(zhì)主義特征，物質(zhì)主義把人的全部需要都建立在對(duì)物質(zhì)的追求和渴望之上，表現(xiàn)為享樂(lè)主義和對(duì)物質(zhì)的無(wú)限追求。特別重視對(duì)物的占有和消費(fèi)。

二是突出的象征符號(hào)特征，消費(fèi)主義除把物質(zhì)商品看成“物質(zhì)”外，更多把商品看作是一種代表身份或者地位象征符號(hào)。物質(zhì)消費(fèi)是自我表達(dá)和社會(huì)認(rèn)同的主要形式，看作是高質(zhì)量生活標(biāo)志和幸福生活的象征。三是極強(qiáng)的感染特性。通過(guò)有形物質(zhì)消費(fèi)達(dá)到心理上的滿足，這種外顯行為很容易引起人模仿，且一旦接受了消費(fèi)主義的生活方式，人們就難以擺脫，容易失去理性判斷力和批判力，把物質(zhì)消費(fèi)這種虛假的需求(desire)當(dāng)作人類和個(gè)人的生存本質(zhì)。

消費(fèi)主義與正常性消費(fèi)

正常性消費(fèi)是為需求而消費(fèi)，是一種必需，是生產(chǎn)和生活得以延續(xù)的根本;而消費(fèi)主義，已不僅僅是為了需求的消費(fèi)，更側(cè)重于為了消費(fèi)而消費(fèi)，以便通過(guò)這樣的消費(fèi)達(dá)到一種身份的彰顯和虛榮的滿足，是一種欲望膨脹的表達(dá)，消費(fèi)不是一種生存和生活的必需，消費(fèi)成為了一種手段，滿足的是一種意義的空虛狀態(tài)以及不斷膨脹的欲望和消費(fèi)激情。比較兩者之間的區(qū)別，關(guān)鍵看是否超過(guò)了“度”，消費(fèi)中超過(guò)了 “度”就是消費(fèi)主義，否則屬于正常消費(fèi)。怎樣認(rèn)識(shí)和把握消費(fèi)主義中的“過(guò)度”，盧嘉瑞認(rèn)為，就個(gè)體而言消費(fèi)中的“過(guò)度”包括:超過(guò)本人或家庭支付能力(包括信貸力)的消費(fèi);浪費(fèi)性消費(fèi)，包括占用大量物質(zhì)財(cái)富而不消費(fèi)或很少消費(fèi)和某些少數(shù)人侵犯了大多數(shù)人利益的消費(fèi);超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的消費(fèi);影響和危機(jī)到了人們正常工作和身心健康的消費(fèi)。只要沒(méi)有超過(guò)上述限度的消費(fèi)，均屬正常消費(fèi)，理應(yīng)得到支持和保護(hù);而過(guò)度消費(fèi)才是消費(fèi)主義，必須反對(duì)。

筆者認(rèn)為，消費(fèi)主義與正常性消費(fèi)臨界點(diǎn)的“度”包括兩個(gè)方面，一方面消費(fèi)心理需求過(guò)度，另一方面消費(fèi)行為過(guò)度。消費(fèi)心理過(guò)度指消費(fèi)心理超過(guò)實(shí)際的消費(fèi)需求，即消費(fèi)滿足的已不僅是實(shí)際需求，而且是為了滿足一種欲望的膨脹，一種虛榮心的增長(zhǎng)，一種身份的彰顯?！皞鹘y(tǒng)心理學(xué)把‘需求’界定為一種狀態(tài):一旦需要得以滿足，這種緊張狀態(tài)就會(huì)最終消滅。在消費(fèi)社會(huì)中，社會(huì)成員的需要恰恰相反，它即使得以滿足之后也不會(huì)消失—如果可能的話，它將變的更加強(qiáng)烈”。在消費(fèi)社會(huì)中，消費(fèi)目的已經(jīng)不限于需求的滿足，穿衣不僅僅為了御寒，吃飯不僅僅是為了填飽肚子，當(dāng)豐衣足食之后，人的需求并沒(méi)有得以實(shí)現(xiàn)，或者說(shuō)人的消費(fèi)需求已不再是這些，而已經(jīng)膨脹到消費(fèi)本身就是目的，消費(fèi)成為了滿足異化需求的手段。

消費(fèi)行為過(guò)度指消費(fèi)行為超過(guò)了自身實(shí)際消費(fèi)力。馬克思對(duì)消費(fèi)力有兩種解釋，一是人們消費(fèi)各種物質(zhì)資料和勞務(wù)的能力，稱為絕對(duì)消費(fèi)力;二是人們購(gòu)買消費(fèi)品的支付能力，稱為社會(huì)消費(fèi)力。絕對(duì)消費(fèi)力指人的實(shí)際必要的需求，就像人必須穿衣遮體御寒，必須吃飯維持生命體的健康運(yùn)行和勞動(dòng)力的再生產(chǎn)。

社會(huì)消費(fèi)力是符合個(gè)人購(gòu)買力的消費(fèi)，就是指與個(gè)人的收入水平相符的、在個(gè)人支付能力承受得起的范圍內(nèi)的消費(fèi)。符合個(gè)人消費(fèi)力的消費(fèi)在合理消費(fèi)的“度”之內(nèi)，均屬于正常性消費(fèi)，必須同時(shí)滿足絕對(duì)消費(fèi)力和社會(huì)消費(fèi)力兩個(gè)條件。很多有錢人具有充足的社會(huì)消費(fèi)力，但屬于揮霍浪費(fèi)的消費(fèi)，這種消費(fèi)導(dǎo)致社會(huì)資源閑置，造成了社會(huì)供需的結(jié)構(gòu)失調(diào)，造成社會(huì)貧富懸殊之間矛盾的激化，是一種典型的消費(fèi)主義，應(yīng)該采取各種措施予以杜絕。合理消費(fèi)指在自己的支付能力或者信貸償還能力承受得起的范圍內(nèi)，而且是自己的絕對(duì)需求或者真實(shí)所需，所占有的消費(fèi)品不會(huì)閑置，也不至于揮霍浪費(fèi)。

消費(fèi)主義與消費(fèi)行為分析

(一)消費(fèi)主義與刺激消費(fèi)

在我國(guó)，投資、出口、消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”。2009年受全球金融風(fēng)暴影響，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用明顯放緩，國(guó)家明確提出通過(guò)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的方式帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。然而有人誤認(rèn)為，政府提出刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的政策是在提倡消費(fèi)主義。其實(shí)，刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需并不是提倡人們?yōu)榱讼M(fèi)而消費(fèi)，不是提倡人們不顧自身消費(fèi)力(實(shí)際需求和消費(fèi)力)盲目消費(fèi)。中央擴(kuò)大內(nèi)需政策所采取的諸如“家電下鄉(xiāng)、家電以舊換新”等一系列惠民生、促消費(fèi)政策，有效激發(fā)了城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)潛力，促進(jìn)了家電、汽車、住房、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品等行業(yè)的生產(chǎn)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，使人民群眾特別是農(nóng)民和城市低收入家庭得到實(shí)實(shí)在在的好處，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回升發(fā)揮了重要作用。而且在出口沒(méi)有明顯回升前提下，擴(kuò)大內(nèi)需，擴(kuò)大居民消費(fèi)對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)有著重要意義，這對(duì)解決生產(chǎn)過(guò)剩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題有著重要影響。可見(jiàn)，刺激消費(fèi)實(shí)際是保障民生，提高人民生活水平和保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回升的戰(zhàn)略舉措。

(二)消費(fèi)主義與品牌消費(fèi)

品牌消費(fèi)在消費(fèi)主義中的突出體現(xiàn)是以符號(hào)消費(fèi)為載體的炫耀性消費(fèi)和為追求品牌自不量力的盲目消費(fèi)。符號(hào)消費(fèi)是消費(fèi)主義的本質(zhì)內(nèi)涵和特征之一，指在消費(fèi)中忽視商品的實(shí)際效用，更多地把商品當(dāng)作具有象征意義的符號(hào)，這種符號(hào)在某種程度上象征著人的身份或社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位。消費(fèi)此時(shí)作為一種交流體系，承擔(dān)著一定的“自我表達(dá)”和“身份認(rèn)同”的功能。而在實(shí)際消費(fèi)中，這種符號(hào)的具體化身就是品牌。以符號(hào)為載體的炫耀性消費(fèi)和為追求品牌自不量力的盲目消費(fèi)都是消費(fèi)主義的表現(xiàn)，是不合理消費(fèi)。

通過(guò)正常性消費(fèi)與消費(fèi)主義的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量判斷，前者屬于消費(fèi)需求的過(guò)度，而后者則是消費(fèi)行為的過(guò)度。所以，這兩種消費(fèi)都是應(yīng)該反對(duì)的。筆者并不是反對(duì)所有的品牌消費(fèi)。品牌本身是一筆價(jià)值巨大的無(wú)形資產(chǎn);品牌往往又是質(zhì)量的象征，因而名牌產(chǎn)品特別是國(guó)際名牌都有著耀眼的光環(huán)，受到消費(fèi)者趨之若鶩的追捧，具有很高的使用價(jià)值。人們偏好或享用名牌產(chǎn)品，是一種社會(huì)進(jìn)步，是社會(huì)發(fā)展、物質(zhì)豐富、追求更高生活質(zhì)量的體現(xiàn)。所以，品牌消費(fèi)不是一種炫耀性消費(fèi)，確實(shí)讓人們感到放心和舒心的消費(fèi)。在消費(fèi)需求和消費(fèi)行為都適度的情況下，消費(fèi)者追逐名牌才是大勢(shì)所趨，必須正確區(qū)分品牌消費(fèi)與消費(fèi)主義。

消費(fèi)主義與超前消費(fèi)

超前消費(fèi)是拿將來(lái)掙到的錢提前進(jìn)行消費(fèi)。借貸消費(fèi)是最典型、最普遍的超前消費(fèi)。超前消費(fèi)——“花明天的錢圓今天的夢(mèng)”這是消費(fèi)主義的顯著特征之一。消費(fèi)社會(huì)的符號(hào)性、物質(zhì)性和享樂(lè)性的本質(zhì)使得人們盡情陶醉于消費(fèi)帶給他們的虛榮心、攀比心理滿足，人們通過(guò)符號(hào)消費(fèi)彰顯身份、地位和價(jià)值，在這種消費(fèi)理念下，大多數(shù)人在透支、負(fù)債的情況下過(guò)著一種紙醉金迷、今朝有酒今朝醉的生活，這種消費(fèi)方式就是應(yīng)該反對(duì)的超前消費(fèi)。

然而并不應(yīng)該反對(duì)所有的超前消費(fèi)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，借貸消費(fèi)有一定好處，在消費(fèi)者一時(shí)拿不出那么多錢的情況下可以通過(guò)貸款提前享受自己所期望的生活，它又可以刺激消費(fèi)，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。消費(fèi)者一般也能通過(guò)固定收入來(lái)源還貸，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了，消費(fèi)者的收入增加，償還貸款不成問(wèn)題。但即便是在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，也不能盲目提倡超前消費(fèi)，必須把握政策消費(fèi)與消費(fèi)主義之間的“度”。除了滿足消費(fèi)需求的度外，更重要的要符合消費(fèi)力方面的度，尤其是社會(huì)消費(fèi)力的度，要量力而行。這個(gè)“力”就是收入約束和信貸約束下形成的購(gòu)買力和信貸力，突破了購(gòu)買力和信貸力的約束盲目追求高消費(fèi)，這種超前消費(fèi)會(huì)對(duì)個(gè)人和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面后果必須反對(duì)。而在符合收入約束和信貸約束下形成的購(gòu)買力和信貸力并不應(yīng)該反對(duì)這樣的超前消費(fèi)。

消費(fèi)主義與高消費(fèi)

消費(fèi)主義宣揚(yáng)“消費(fèi)是人生的終極目標(biāo)”的文化思想，視消費(fèi)為自我滿足的根本途徑，把自身愉悅建立在無(wú)節(jié)制地花錢、追求物質(zhì)消費(fèi)的奢華上，并將其視為理所當(dāng)然的新潮和前衛(wèi)。在消費(fèi)社會(huì)中人們往往通過(guò)消費(fèi)的高低作為衡量自身價(jià)值的大小。然而，高消費(fèi)并不一概都是消費(fèi)主義，不能一概反對(duì)和限制。高消費(fèi)是隨著我國(guó)居民收入差距過(guò)大和繼續(xù)擴(kuò)大所產(chǎn)生的一種現(xiàn)象。由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入水平普遍提高，然而收入差距也在不斷擴(kuò)大，兩級(jí)分化已是不爭(zhēng)事實(shí)，社會(huì)分層因此而加劇。社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多層次化決定了消費(fèi)群體的多層次化，而消費(fèi)群體的多層次化又必然表現(xiàn)為消費(fèi)水平、消費(fèi)質(zhì)量和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的多層次化。

高收入階層(這里指誠(chéng)實(shí)勞動(dòng)獲得合法收入的高收入階層)的收入高于中、低收入階層，其消費(fèi)水平自然也高于中、低收入階層，他們的高消費(fèi)是很正常的行為。對(duì)這種高消費(fèi)不僅不應(yīng)當(dāng)反對(duì)和限制，而且要給以鼓勵(lì)和支持，積極為他們拓寬高消費(fèi)的領(lǐng)域和空間，根據(jù)他們的需要提高各種消費(fèi)的檔次。有需求就可以供給，要供給就必須生產(chǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)和生產(chǎn)創(chuàng)新。這樣做，既增加了就業(yè)，又?jǐn)U大了需求。必須區(qū)分高消費(fèi)與消費(fèi)主義，應(yīng)該把握正常消費(fèi)與消費(fèi)主義“度”，在適度合理消費(fèi)需求引導(dǎo)下，符合自身消費(fèi)力情況下的消費(fèi)，即使高于中低收入階層的消費(fèi)水平，只要屬于正常性消費(fèi)，而不應(yīng)一味地反對(duì)和抵制。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：信貸約束論文范文

關(guān)鍵詞：銀行信貸；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；激勵(lì)與約束機(jī)制；期權(quán)收入制；績(jī)效與收益掛鉤

    2001年12月11日，中國(guó)簽署了wto議定書(shū)，加入了wto。中國(guó)加人wto五年以來(lái)，在業(yè)務(wù)范圍方面中國(guó)對(duì)外資銀行將先后開(kāi)放國(guó)內(nèi)企業(yè)和居民的外幣業(yè)務(wù)、中國(guó)企業(yè)和居民的人民幣業(yè)務(wù);在地域范圍上每年開(kāi)放一些城市五年內(nèi)中國(guó)金融市場(chǎng)將全部開(kāi)放。按照中國(guó)加人wto的承諾，中國(guó)銀行將在2006年底前向境外全面開(kāi)放。

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和金融自由化進(jìn)程的加快，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，國(guó)有商業(yè)銀行壟斷全部金融業(yè)務(wù)的格局被多元化的金融機(jī)構(gòu)體系和證券市場(chǎng)及不斷涌人中國(guó)的外資銀行所打破。在我國(guó)外資通過(guò)合資參股己經(jīng)進(jìn)人我國(guó)的18家商業(yè)銀行，占我國(guó)銀行體系總資本的15%。但1998 - 2003年四大國(guó)有商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)大約仍占我國(guó)全部金融資產(chǎn)的63 %，并且占有全國(guó)60%左右的存貸款市場(chǎng)份額，可見(jiàn)國(guó)有商業(yè)銀行的地位仍十分重要，它們的任何行為都會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)甚至國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。所以國(guó)有商業(yè)銀行在在經(jīng)濟(jì)、金融乃至社會(huì)生活中仍然占有舉足輕重的地位，它們的興衰成敗對(duì)我國(guó)整體銀行業(yè)的健康發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文主要研究四大國(guó)有商業(yè)銀行。

    銀行收人結(jié)構(gòu)從整體上可以分為三部分:利息收人、非利息收人和非營(yíng)業(yè)收人。在早期銀行收人絕大部分來(lái)自于其傳統(tǒng)存、貸業(yè)務(wù)的利差收人，隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)的收人結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)范圍不斷發(fā)生改變。利息收人所占比重不斷縮小，非利息收人比重不斷、擴(kuò)大。即便如此商業(yè)銀行利息收人在總收人中還是占重要的部分:當(dāng)前世界大銀行的非利息收人可占到總收人的40%，利息收人占60%左右。所以信貸仍是國(guó)有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)絕大部分來(lái)源于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。由于我國(guó)信息不公開(kāi)、法律監(jiān)管機(jī)制不健全，導(dǎo)致資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然長(zhǎng)期依賴于銀行信貸。雖然我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，但是2000年到2005年信貸資產(chǎn)持續(xù)保持絕對(duì)資產(chǎn)比重，并呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)趨勢(shì)。

 目前，國(guó)有商業(yè)銀行信貸人員雖然責(zé)任重大，承擔(dān)了包貸包收、終生責(zé)任追究的高風(fēng)險(xiǎn)，但并沒(méi)有享受到相應(yīng)的收益，即在信貸運(yùn)作過(guò)程中存在著“權(quán)利與責(zé)任不對(duì)稱，收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱”，信貸人員在信貸決策中沒(méi)有多少?zèng)Q策權(quán)，但卻要承擔(dān)信貸損失的責(zé)任?，F(xiàn)行的分配制度存在不少弊端，各銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)信貸人員的獎(jiǎng)勵(lì)一般都很少，薪金收人與其他崗位人員差別不大，有的甚至不如組織存款人員的收人。銀行職工收人由固定工資和績(jī)效工資兩部份組成，雖然個(gè)人報(bào)酬與工作績(jī)效聯(lián)系了起來(lái)，但是兩者之間并不成比例。從國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)在的實(shí)際情況來(lái)看，雖然由于受宏觀環(huán)境、觀念障礙、制度環(huán)境欠缺、現(xiàn)行法律法規(guī)障礙、自身?xiàng)l件限制等多方面因素的制度，股票期權(quán)、職工持股等長(zhǎng)期激勵(lì)類的措施目前難以實(shí)施，但國(guó)有商業(yè)銀行可借鑒期權(quán)激勵(lì)理論的核心，結(jié)合信貸人員的實(shí)際情況，從信貸工作的風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)考慮，對(duì)信貸人員實(shí)行:基本工資+獎(jiǎng)金+風(fēng)險(xiǎn)津貼三位一體的新型報(bào)酬體系。

    健全的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)約束機(jī)制對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行信貸非常重要。銀行激勵(lì)機(jī)制改革—矯正工資、獎(jiǎng)金收人的平均化分配體制，量化員工的工作業(yè)績(jī)，將個(gè)人的收人與努力程度和銀行業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)掛鉤，強(qiáng)化監(jiān)管、嚴(yán)禁虛報(bào)利潤(rùn)行為等措施都屬于短期激勵(lì)機(jī)制范疇。這些對(duì)于激發(fā)基層員工積極性具有重要意義，但對(duì)于克服銀行經(jīng)營(yíng)者的短期化行為，則作用不大。所有者關(guān)心的是銀行未來(lái)長(zhǎng)期時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量，而經(jīng)營(yíng)者關(guān)注的只是其在任期內(nèi)現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，于是就產(chǎn)生了不利于所有者和銀行長(zhǎng)期發(fā)展的視野偏差問(wèn)題。銀行的各級(jí)經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)管理中經(jīng)常會(huì)碰到各種有長(zhǎng)期影響的貸款決策，這些決策的效用有時(shí)滯性，延后的時(shí)間常常長(zhǎng)于經(jīng)營(yíng)者的任期。如果銀行的薪酬結(jié)構(gòu)完全由工資和年度獎(jiǎng)金組成，那么經(jīng)營(yíng)者出于個(gè)人私利的考慮，為了追求短期利潤(rùn)最大化而增大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款項(xiàng)目的貸款。經(jīng)營(yíng)者傾向于采取短期效用顯著的貸款決策，放棄那些短期內(nèi)沒(méi)有多大效用或短期內(nèi)會(huì)給銀行不利影響，但是有利于銀行長(zhǎng)期發(fā)展的計(jì)劃的貸款項(xiàng)目。