綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響探究

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［摘要］近年來，我國(guó)政府不斷加大對(duì)綠色金融政策的支持力度，各商業(yè)銀行也在陸續(xù)推進(jìn)綠色信貸。文章以中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行及廣發(fā)銀行為研究對(duì)象，選取2011—2019年的年度數(shù)據(jù)作為時(shí)間區(qū)間并建立面板回歸模型，研究綠色信貸比例對(duì)總資產(chǎn)收益率的影響，研究結(jié)果表明二者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，但綠色信貸對(duì)總資產(chǎn)收益率的促進(jìn)力度較為有限。針對(duì)這一結(jié)果提出兩點(diǎn)建議：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)；政府可以加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)實(shí)施相應(yīng)的激勵(lì)制度。

［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行；綠色信貸；盈利能力

0引言

綠色信貸在綠色金融中占據(jù)重要比重，是指各個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家規(guī)定的政策法規(guī)，對(duì)環(huán)保類型的企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)施差異化的信貸政策。2007年，銀保監(jiān)會(huì)《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，我國(guó)商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)也由此開啟。隨后，銀保監(jiān)會(huì)又陸續(xù)關(guān)于綠色信貸業(yè)務(wù)的各種政策文件，包括2012年的《綠色信貸指引》和2014年的《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)的通知》等，對(duì)商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的工作指導(dǎo)與說明。短期看來，綠色信貸可能會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)成本，削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，但從長(zhǎng)期來看，商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任有助于構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)為銀行帶來良好的聲譽(yù)并樹立正面的企業(yè)形象，為其提供長(zhǎng)期的利潤(rùn)支持。基于此，本文通過研究綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響，并對(duì)商業(yè)銀行開展綠色信貸提出具體的建議。

1我國(guó)綠色信貸的發(fā)展現(xiàn)狀

從圖1和表1可以看出，本文所選的5家商業(yè)銀行綠色信貸余額都呈逐年上升的趨勢(shì)，其中中國(guó)建設(shè)銀行的綠色信貸余額最高，2011年其綠色信貸余額為2190．7億元，截至2019年增長(zhǎng)至11758．02億元，2019年綠色信貸余額總量相當(dāng)于2011年的5．37倍。在2013年綠色信貸余額上升的幅度達(dá)到最大，相較于2012年增長(zhǎng)的幅度達(dá)到103．8％。中國(guó)銀行綠色信貸余額規(guī)模次之，除了在2011年中國(guó)銀行綠色信貸余額超過中國(guó)建設(shè)銀行達(dá)到2494億元之外，2012—2019年其綠色信貸余額規(guī)模均低于中國(guó)建設(shè)銀行。2012年中國(guó)銀行綠色信貸余額較上一年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，之后幾年呈現(xiàn)出平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。而招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行，2019年招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額分別為1767．73億、798．44億、205．16億元，和同期中國(guó)建設(shè)銀行相比分別占其15．03％、6．79％和1．74％。由此可以看出，在綠色信貸余額上股份制商業(yè)銀行遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，究其原因可能是股份制商業(yè)銀行自身資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，投入發(fā)展綠色信貸上的資產(chǎn)也相應(yīng)存在較大差距，并且我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)還處于發(fā)展初期，不確定因素的存在致使各家商業(yè)銀行面對(duì)這樣的創(chuàng)新性業(yè)務(wù)更加持謹(jǐn)慎的態(tài)度。從圖2可以看出，包括國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的5家銀行，綠色信貸比例總體上都呈上升的趨勢(shì)。截至2019年底，中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸比例分別為8．09％、4．66％、3．94％、4．26％和1．31％。除廣發(fā)銀行以外，其他4家商業(yè)銀行綠色信貸比例變化波動(dòng)較大，2012年，華夏銀行綠色信貸比例位列5家銀行中第一，達(dá)到5．08％。而在2014年，招商銀行綠色信貸比例位列5家商業(yè)銀行第一，為6％，其余年份依然是中國(guó)建設(shè)銀行綠色信貸比例達(dá)到最高。廣發(fā)銀行綠色信貸比例與其他四家商業(yè)銀行相比最低，并且上升的趨勢(shì)較為緩慢，從2011年的1．09％上升到2019年的1．31％。

2實(shí)證分析

2．1變量與數(shù)據(jù)說明

被解釋變量：本文選取總資產(chǎn)收益率（ROA）作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)，具體為凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比。解釋變量：選取綠色信貸比例（GCR）作為解釋變量，用綠色信貸總額比銀行信貸總額來表示。控制變量：選取不良貸款率（NPL）和資本充足率（CAR）作為控制變量，不良貸款率為不良貸款總額占貸款總額之比，資本充足率為資本凈額占加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總額之比?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性，本文選取中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為研究對(duì)象。選取的時(shí)間區(qū)間為2011—2019年，數(shù)據(jù)主要通過國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫和各銀行的年報(bào)整理計(jì)算得到，使用STATA15軟件進(jìn)行分析。

2．2模型構(gòu)建與檢驗(yàn)

本文采用多元回歸對(duì)綠色信貸與我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力之間的關(guān)系進(jìn)行研究，構(gòu)建模型如下：ROAit=β0＋β1GCRit＋β2θit＋εit（3．1）θit＝（NPLit，CARit）（3．2）其中，ROA為總資產(chǎn)收益率，GCR為綠色信貸比例，θ為控制變量，即不良貸款率NPL和資本充足率CAR，ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，i表示商業(yè)銀行，t表示年份。首先對(duì)所選面板數(shù)據(jù)分別進(jìn)行F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)，以此從固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型和混合估計(jì)模型中選取合適的模型進(jìn)行分析。進(jìn)行F檢驗(yàn)的結(jié)果為p值0．0001，在固定效應(yīng)模型和混合估計(jì)模型中應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。其次對(duì)其進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，得到的p值小于0．02，拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型。因此，對(duì)本文所選商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)選取固定效應(yīng)模型，運(yùn)用最小二乘法（OLS）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

2．3回歸結(jié)果

根據(jù)表2顯示的回歸結(jié)果，綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率在1％的顯著性水平下呈正相關(guān)關(guān)系，回歸系數(shù)為0．055，說明綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的促進(jìn)作用有待加強(qiáng)。不良貸款率對(duì)總資產(chǎn)收益率的影響在1％的顯著性水平下呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而資本充足率在5％的顯著性水平下呈正相關(guān)關(guān)系。綜上，綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力存在一定的促進(jìn)作用，但是這種促進(jìn)作用的力度還不是特別大。

3結(jié)論及建議

本文以2011—2019年中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為樣本，通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：綠色信貸對(duì)我國(guó)5家商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的促進(jìn)作用，但是這一作用有待進(jìn)一步加強(qiáng)。針對(duì)以上研究結(jié)論，本文提出以下建議：第一，強(qiáng)化商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。總體來看，商業(yè)銀行綠色信貸所占比例不到6％，綠色信貸比例較小，商業(yè)銀行在考慮提升自身盈利能力之外，應(yīng)該有一定的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，將履行社會(huì)責(zé)任與實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)結(jié)合起來，通過積極開展綠色信貸提升自身聲譽(yù)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)效益協(xié)同發(fā)展。第二，政府加大對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的激勵(lì)制度。通過實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)環(huán)保企業(yè)提供低利率的優(yōu)惠政策后，一定程度上會(huì)損害商業(yè)銀行的利息收入，商業(yè)銀行在綠色信貸的實(shí)施環(huán)節(jié)可能就會(huì)存在多方面的顧慮。因此，政府可以對(duì)實(shí)施綠色信貸的商業(yè)銀行給予一定的利息補(bǔ)貼，央行可以通過實(shí)施綠色信貸定向降準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異化等方式來激勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)。

主要參考文獻(xiàn)

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作者:熊露翎 單位:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)