供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

1 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

對(duì)于商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)針對(duì)的對(duì)象主要是核心企業(yè)，所以供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)實(shí)施的融資是商業(yè)銀行承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應(yīng)鏈金融主要有兩個(gè)方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容包括三個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識(shí)以及能力，合理的識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并歸類風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，并通過分析，找出出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的為好進(jìn)行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)實(shí)際情況，采取一定的措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

2 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題分析

商業(yè)銀行的金融服務(wù)起步較晚，發(fā)展時(shí)間較短，再加上在發(fā)展過程中受一些因素的不利影響，無法充分保證我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全，仍然存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，造成風(fēng)險(xiǎn)問題主要是目前我國還缺乏完善有關(guān)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律法規(guī)，而我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的重要擔(dān)保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應(yīng)收賬款，這樣就無法為商業(yè)銀行項(xiàng)目開展的安全提供重要保障。

其次金融業(yè)務(wù)未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因?yàn)樵诮鹑跇I(yè)務(wù)開展過程中，信息技術(shù)能夠加強(qiáng)降低交易成本，但是實(shí)際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過程中，對(duì)于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進(jìn)而對(duì)供應(yīng)鏈的資金信息流的有效對(duì)接產(chǎn)生不利影響。

再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對(duì)于銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，所以需要加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實(shí)際我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強(qiáng)，否則若不能加強(qiáng)金融監(jiān)管，就會(huì)引發(fā)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)規(guī)避商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，可以從多個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。首先法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，法律規(guī)范不完善給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來的諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問題，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，還存在兩種危風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，一種為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一種為市場風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施

3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

目前我國還缺乏完善的法律體制，同時(shí)由于我國一些中小企業(yè)信用狀況較差，對(duì)此應(yīng)為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實(shí)到具體的實(shí)踐中，對(duì)中小企業(yè)的一些不良的操作行為進(jìn)行限制，對(duì)于一些惡意逃避銀行債務(wù)，用法律來制裁，以此我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過這一措施，能夠加強(qiáng)中小企業(yè)的信用情況，同時(shí)優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2加強(qiáng)供應(yīng)鏈的完善和發(fā)展

由于我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風(fēng)險(xiǎn)問題，想要更好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，就要從供應(yīng)鏈本身入手，具體措施主要包括兩個(gè)方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應(yīng)鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關(guān)系，所以通過系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴(yán)格控制供應(yīng)鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈缺乏較強(qiáng)的控制力，所以應(yīng)通過內(nèi)部控制，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀(jì)的行為，應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行處理。

3.3加強(qiáng)信息技術(shù)的介入

隨著我國信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行還應(yīng)加大信息技術(shù)的投入，應(yīng)積極的建立網(wǎng)貸平臺(tái)，通過信息技術(shù)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能力以及效率，同時(shí)通過信息技術(shù)，還能夠嚴(yán)格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的交易成本，減少供應(yīng)?金融帶來的成本風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)信息技術(shù)還能夠加強(qiáng)對(duì)新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，這樣對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展具有重要作用。

3.4建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系

為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題，還應(yīng)建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系，在審核過程中，首先應(yīng)企業(yè)是否滿足商業(yè)銀行金融準(zhǔn)入要求，其次還應(yīng)對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行重要審核，一方面審核核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規(guī)范了市場的環(huán)境，大大降低了商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 采購合同 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今的市場競爭已不是單個(gè)企業(yè)間的競爭,而是一條供應(yīng)鏈與另一條供應(yīng)鏈之間的競爭。全球化、技術(shù)發(fā)展、信息爆炸以及新經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)使得企業(yè)之間必須要更密切地合作和信息資源共享以便提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力。這使得采購活動(dòng)將在企業(yè)間更多、更廣泛的競爭。特別那些對(duì)采購價(jià)格依賴程度較高、生產(chǎn)周期較長的企業(yè),有時(shí)其產(chǎn)品還沒有出廠,就由于原料采購價(jià)格的大幅變動(dòng),使得企業(yè)蒙受巨大損失。通過采購合同的形式對(duì)于企業(yè)采購活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)的管理,是當(dāng)今采購合同的主要發(fā)展方向。

1 采購合同基本特性

采購合同是采購方與供應(yīng)方雙方談判協(xié)商一致同意而簽訂的調(diào)整供需關(guān)系的協(xié)議。采購合同是雙方解決糾紛的依據(jù),也是法律上雙方權(quán)利和義務(wù)的證據(jù),雙方當(dāng)事人都應(yīng)遵守和履行采購合同。采購合同的特征:(1)當(dāng)事人雙方訂立的采購合同,是以轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為目的。(2)采購人取得合同約定的標(biāo)的物,必須支付相應(yīng)的價(jià)款.(3)采購合同是雙務(wù)、有償合同。雙方互有義務(wù),供貨人應(yīng)當(dāng)保質(zhì)、保量、按期交付合同訂購的標(biāo)的物,采購人應(yīng)當(dāng)按合同約定的條件接收標(biāo)的物并及時(shí)支付貨款.(4)買賣合同是諾成合同。除了法律有特殊規(guī)定的情況外,當(dāng)事人在合同上簽字蓋章合同即成立,并不以實(shí)物的交付為合同成立的條件。

2 采購在供應(yīng)鏈中的重要地位和作用

高效的采購對(duì)于企業(yè)優(yōu)化運(yùn)作、控制成本、提高質(zhì)量以及持續(xù)性盈利等方面至關(guān)重要。專業(yè)生產(chǎn)能夠更加發(fā)揮其巨大的作用,企業(yè)越來越關(guān)注于自己的核心業(yè)務(wù),而將非核心業(yè)務(wù)外包,從而增加了企業(yè)采購的比重,使得采購及其管理的作用越來越重要。

2.1 采購在供應(yīng)鏈供應(yīng)關(guān)系中的作用

任何企業(yè)的最終目的都是為了滿足客戶的需求并獲得最大的利潤,企業(yè)要獲取較大的利潤需要采取很多措施,如降低管理費(fèi)用、提高工作效率,加快物料和信息的流動(dòng),提高生產(chǎn)效率、縮減交貨周期等,因此,企業(yè)可選擇恰當(dāng)?shù)墓?yīng)商,同時(shí)將供應(yīng)商納入自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程,將采購及供應(yīng)商的活動(dòng)看作是自身供應(yīng)鏈的一個(gè)有機(jī)組成,形成合作伙伴關(guān)系,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)信息共享策略。

2.2 采購在供應(yīng)鏈成本中的作用

由于信息發(fā)達(dá)和世界經(jīng)濟(jì)高度自由化的結(jié)果,過去企業(yè)借助技術(shù)領(lǐng)先,市場壟斷等所塑造的超額制造或銷售利潤正快速消失,加上消費(fèi)者主義風(fēng)起云涌,偏高的產(chǎn)品售價(jià),將在保護(hù)弱者的呼聲下逐步退讓,終于導(dǎo)致企業(yè)必須以降低采購成本,來代替提高售價(jià),達(dá)到提升利潤的目的。

3 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今企業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是指供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)和物流要素給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失,包括采購、庫存、分銷、配送等風(fēng)險(xiǎn)源。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)直接影響企業(yè)的運(yùn)營效率,對(duì)企業(yè)的業(yè)績和競爭力產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)面臨的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)有供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)、需求風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)以及金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等等?，F(xiàn)代企業(yè)必須具有供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

在全球化競爭使產(chǎn)品的生命周期不斷縮短,技術(shù)創(chuàng)新日新月異,顧客需求的及時(shí)性不斷提高,這些原因使得供應(yīng)鏈的不確定性不斷增加。隨著技術(shù)不斷進(jìn)步和各種新型經(jīng)濟(jì)體的不斷涌現(xiàn),供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性以及難度都將同時(shí)增加。供應(yīng)鏈的安全、穩(wěn)定、效率等問題已成為決定企業(yè)生存發(fā)展的決定性因素。經(jīng)過供應(yīng)鏈成員的多重博弈,在競爭與合作并存的大環(huán)境之下,如何快速地搜索、挖掘、配置所有可利用的資源,是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化的關(guān)鍵要素。

4 供應(yīng)鏈采購合同是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的新方向

供應(yīng)鏈采購合同是指應(yīng)用各種管理思想、理論方法,設(shè)計(jì)組合、執(zhí)行和管理一批不同采購合同(如定量合同、期權(quán)合同、柔性合同或現(xiàn)貨市場采購等)中合同的參數(shù),以使采購企業(yè)實(shí)現(xiàn)降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、降低成本和提高服務(wù)服務(wù)水平的目標(biāo)。

4.1 研究供應(yīng)鏈采購合同的重要意義

企業(yè)的戰(zhàn)略、商業(yè)運(yùn)作過程和項(xiàng)目的開發(fā)通過同采購合同緊密聯(lián)系起來,使得企業(yè)能夠根據(jù)合同需要分配企業(yè)的資源;供應(yīng)鏈采購合同使得企業(yè)能根據(jù)已有合同基礎(chǔ),評(píng)價(jià)增加一個(gè)新合同對(duì)公司總體利益和風(fēng)險(xiǎn)的影響;供應(yīng)鏈采購合同使得整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠同企業(yè)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐緊密聯(lián)系在一起。

4.2 供應(yīng)鏈采購合同可以降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

基于產(chǎn)品組合管理的采購合同戰(zhàn)略管理為企業(yè)提供了一個(gè)非常清晰的供應(yīng)商組合,可以使得采購商有效配置企業(yè)資源、有效控制供應(yīng)鏈存在的一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),如供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)等。

4.3 供應(yīng)鏈采購合同管理決策

供應(yīng)鏈采購合同管理決策是一門嶄新的決策技術(shù)。傳統(tǒng)的采購人才已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期的采購管理。對(duì)采購人員不僅要求有運(yùn)營方面的知識(shí),還要求具備金融領(lǐng)域的知識(shí),因?yàn)椴少徍贤M合管理已經(jīng)成為采購管理和金融管理相結(jié)合的產(chǎn)物。為更有效地指導(dǎo)企業(yè)提升采購合同管理決策的能力,必須明確供應(yīng)鏈采購合同管理決策的主要功能和決策方法。該功能架主要包括數(shù)據(jù)管理和編輯、優(yōu)化和決策支持等3部分功能。在決策中,績效目標(biāo)主要指財(cái)務(wù)目標(biāo)、運(yùn)營目標(biāo)、顧客關(guān)系目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)忍受度等;資源可用性主要指企業(yè)產(chǎn)能、庫存水平、資源限制等;現(xiàn)有合同指當(dāng)前存在合同的合同義務(wù)和重要事件等;單個(gè)合同的影響指收益預(yù)測和收益概率分布等;組合合同的影響指對(duì)其它合同的影響、風(fēng)險(xiǎn)指示等;最優(yōu)合同策略指合同期限、價(jià)格、服務(wù)水平分析、期權(quán)、懲罰條款、再談判條件等。決策方法主要有,第一、期權(quán)合同和長期合同采購組合管理決策。主要指采購商通過期權(quán)合同和長期合同組合向同一供應(yīng)商采購物品,綜合控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)和顧客服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的決策策略。第二、期權(quán)合同與現(xiàn)貨市場采購組合管理決策。采購商對(duì)非戰(zhàn)略采購物品選擇現(xiàn)貨市場采購,將面臨成本風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn),所以采購商可能選擇應(yīng)用期權(quán)合同與現(xiàn)場市場采購的組合進(jìn)行采購。第三、多個(gè)期權(quán)合同采購組合管理決策。在非戰(zhàn)略采購問題中,采購商會(huì)面對(duì)多個(gè)供應(yīng)商提供多個(gè)期權(quán)合同的采購問題,并且不同供應(yīng)商會(huì)提供不同期權(quán)價(jià)格和不同執(zhí)行價(jià)格。

總之,現(xiàn)代企業(yè)為提高競爭能力和生產(chǎn)效率不斷精瘦供應(yīng)鏈的庫存,這使得供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。因此供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的決策技術(shù)和方法顯得尤為重要。而企業(yè)的采購風(fēng)險(xiǎn)包涵了絕大部分的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),因而科學(xué)采購管理決策可以有效降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、提高供應(yīng)鏈效率。本文提出的基于供應(yīng)鏈采購合同研究,使得企業(yè)可以同時(shí)考察不同來源的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,以期達(dá)到使用供應(yīng)鏈采購合同來控制企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)

[1] 楊德禮,何勇等.供需鏈契約研究進(jìn)展[j],管理學(xué)報(bào),2006,3(1),117-125.

第3篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 模式 風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)《2013―2017年中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規(guī)模占銀行貸款規(guī)模的28.4%。由中瑞財(cái)富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》稱，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模在2020年將達(dá)15萬億左右。供應(yīng)鏈融資作為近年來新興的企業(yè)融資渠道，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難問題起到了積極的作用，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)也存在不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

一、文獻(xiàn)回顧

近年來，國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈融資的研究越來越多。Berger（2002）等人根據(jù)中小型企業(yè)融資的一些框架及設(shè)想提出了供應(yīng)鏈金融的思想。Guillen（2007）認(rèn)為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈研究大多忽視供應(yīng)鏈融資方面而多關(guān)注于流程管理的問題，提出了一個(gè)包含財(cái)務(wù)和供應(yīng)鏈運(yùn)營的優(yōu)化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈的角度對(duì)中小企業(yè)開展綜合授信，并將單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。田正啟（2010）將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種模式，并以一個(gè)處于供應(yīng)鏈中游的企業(yè)作為對(duì)象，分析其通過供應(yīng)鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國銀行吉林省分行，詳細(xì)分析了其開展的供應(yīng)鏈融資案例，對(duì)供應(yīng)鏈融資的三種模式進(jìn)行了實(shí)證分析，指出了中國銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在的問題及主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，并提出了切實(shí)可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構(gòu)建了基于時(shí)間維的供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈融資的模式及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一定的研究?；诖?，本文進(jìn)一步梳理供應(yīng)鏈融資的模式，分析供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，并提出相關(guān)的建議。

二、供應(yīng)鏈融資的含義

供應(yīng)鏈融資是銀行通過對(duì)信息、資金和物流的有效控制，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，總體評(píng)估核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資信水平、實(shí)力狀況，并提供貸款的一種融資模式。

與傳統(tǒng)融資手段相比較，供應(yīng)鏈融資在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺(tái)數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢。它整合了供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率。供應(yīng)鏈融資有助于供應(yīng)鏈上的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。它不僅可以解決中小企業(yè)資金短缺的問題，也可以降低金融機(jī)構(gòu)放貸的風(fēng)險(xiǎn)，還可以促使物流企業(yè)獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資模式本質(zhì)上是O2O模式的演化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可以分為三個(gè)階段：采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。依此劃分的三種供應(yīng)鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

（一）采購階段的應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將貨物出售給下游核心企業(yè)，作為銷售商的中小企業(yè)獲得了債權(quán)，將未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，出售給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業(yè)對(duì)資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業(yè)的還款能力至關(guān)重要，在中小企業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)，由核心企業(yè)承擔(dān)還款的責(zé)任。這類模式是國外供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)椴恍枰袚?dān)企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銷售階段的預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資也叫保兌倉融資，是在采購階段發(fā)生的融資。企業(yè)將其預(yù)付賬款作為質(zhì)押向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，銀行在得到核心企業(yè)的回購承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并要求轉(zhuǎn)移提貨權(quán)到其手中，同時(shí)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種模式有效地解決了中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的問題。這類模式是國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)橄掠稳谫Y是為核心企業(yè)的銷售渠道融資，促進(jìn)了其銷售。

（三）生產(chǎn)階段的存貨融資模式

存貨融資又叫融通倉融資，是企業(yè)在運(yùn)營階段的融資。在企業(yè)支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間可采用存貨融資方式。企業(yè)為了維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要都存儲(chǔ)著一定的存貨，在這種模式下，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，中小企業(yè)將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的一種融資模式。如果中小企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將償還損失或回購質(zhì)押的存貨。

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)因其規(guī)模大、實(shí)力雄厚，成為整個(gè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應(yīng)鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業(yè)一旦違約，整個(gè)供應(yīng)鏈金融也會(huì)受到不可忽視的影響。例如，核心企業(yè)如果在交貨、價(jià)格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業(yè)的利益，以實(shí)現(xiàn)其短期利益，則會(huì)使供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向銀行尋求融資。中小企業(yè)如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業(yè)就可能會(huì)進(jìn)一步擠占中小企業(yè)的資金，如此，會(huì)使供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，供應(yīng)鏈中各方的發(fā)展處于非良性的狀態(tài)。

（二）物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，由于物流企業(yè)是連接金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業(yè)的引入一方面有助于供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)控制，并且其專業(yè)化的服務(wù)能幫助金融機(jī)構(gòu)降低監(jiān)管成本；另一方面，目前市場對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)管不夠全面，如果物流企業(yè)和中小企業(yè)合謀欺騙核心企業(yè)等，則必然影響供應(yīng)鏈融資的有序循環(huán)，嚴(yán)重時(shí)將破壞供應(yīng)鏈融資中各方的合作關(guān)系，帶來巨大的損失。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，操作風(fēng)險(xiǎn)在諸多環(huán)節(jié)都有體現(xiàn)。通常銀行需要依據(jù)供應(yīng)鏈中各方的具體情況來設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，用以協(xié)調(diào)各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，業(yè)務(wù)操作過程中一旦存在不規(guī)范、不嚴(yán)密，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。而供應(yīng)鏈本身參與主體多，結(jié)構(gòu)也越來越龐大和復(fù)雜，發(fā)生錯(cuò)誤的概率也會(huì)提高，其風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，供應(yīng)鏈中的管理機(jī)制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無法做到有效合理配置，成員企業(yè)還沒有達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業(yè)仍然處于供應(yīng)鏈的邊緣地帶，金融機(jī)構(gòu)對(duì)整條供應(yīng)鏈的控制能力欠佳。

總之，供應(yīng)鏈融資雖然處于蓬勃發(fā)展的階段，但在很多方面仍然存在著風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果控制不當(dāng)，不但會(huì)影響供應(yīng)鏈融資的健康持續(xù)發(fā)展，更會(huì)給中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)、物流公司等參與主體帶來利益的損失。

五、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制建議

為了使供應(yīng)鏈融資穩(wěn)定有序發(fā)展，有必要建立一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，用以控制供應(yīng)鏈上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范供應(yīng)鏈上各方主體的操作和管理。

（一）建立第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)

在供應(yīng)鏈融資市場中，有必要建立健全第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加對(duì)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司等各方主體的監(jiān)督和管理，規(guī)范供應(yīng)鏈融資的秩序，對(duì)于發(fā)現(xiàn)和投訴的違規(guī)行為及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的懲處，使供應(yīng)鏈融資中的各方利益得以順利實(shí)現(xiàn)。

（二）建立完善的組織機(jī)構(gòu)

核心企業(yè)和中小企業(yè)需要建立專門的供應(yīng)鏈融資管理機(jī)構(gòu)和配備專業(yè)的工作人員來對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)行操作和管理。物流倉儲(chǔ)公司，必須設(shè)立相關(guān)的部門，將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相分離，提升自身的專業(yè)化程度。銀行必須設(shè)立專門的處理機(jī)構(gòu)和處理通道、建立債項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)體系來處理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)和反饋，實(shí)施專業(yè)化操作。

（三）建立供應(yīng)鏈合作企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

供應(yīng)鏈上的成員企業(yè)有必要建立標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進(jìn)一步形成良好的合作伙伴關(guān)系，保持供應(yīng)鏈上長期穩(wěn)定的發(fā)展關(guān)系。

六、結(jié)論

目前的供應(yīng)鏈融資模式主要是采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為中小企業(yè)的發(fā)展、銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張、第三方物流增值服務(wù)的開展提供了新的機(jī)遇，在發(fā)展的同時(shí)也存在不少內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，通過建立健全一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和措施，可以有效防范和降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資的進(jìn)一步發(fā)展。

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第4篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；因子分析法；飼料企業(yè)供應(yīng)鏈

飼料業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的重要產(chǎn)業(yè)，銜接著種植業(yè)與畜牧水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分。確保飼料業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步健康發(fā)展，有利于豐富民眾的菜籃子，進(jìn)而提高人民生活水平。根據(jù)《2021年奧特奇全球飼料調(diào)查報(bào)告》評(píng)估，2020年我國飼料產(chǎn)量達(dá)到2.4億t，實(shí)現(xiàn)了5%的增長，成為全球最大飼料生產(chǎn)國。盡管我國飼料業(yè)取得了不俗的成就，但隨著疫情沖擊、全球經(jīng)濟(jì)“停擺”以及行業(yè)特殊性等因素，我國飼料企業(yè)仍面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其中融資困難問題在不少飼料企業(yè)中較為凸顯。供應(yīng)鏈金融作為現(xiàn)代物流與供應(yīng)鏈發(fā)展的重要?jiǎng)?chuàng)新，通過將銀行等金融機(jī)構(gòu)引入供應(yīng)鏈，對(duì)鏈條中資金的流動(dòng)、組織和調(diào)配進(jìn)行優(yōu)化，可以有效解決飼料企業(yè)融資難、融資貴的問題，但風(fēng)險(xiǎn)是開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中不可回避的問題?；诖耍疚耐ㄟ^對(duì)飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式進(jìn)行分析，梳理出主要的風(fēng)險(xiǎn)因素，并采用因子分析法構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理分析模型，結(jié)合關(guān)鍵因子特性給出風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀及其應(yīng)用意義

1.1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

當(dāng)前，在國家一系列利好政策的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融得到了快速發(fā)展，其中存貨質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈金融的核心業(yè)務(wù)模式之一，受到了學(xué)者持續(xù)關(guān)注，其理論體系日趨完善，業(yè)務(wù)實(shí)踐日漸成熟，但現(xiàn)有研究多把研究對(duì)象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業(yè)中的“飼料”，來研究飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)問題。飼料企業(yè)一般采用存貨質(zhì)押的方式實(shí)現(xiàn)融資[1]，將不動(dòng)產(chǎn)生產(chǎn)原料、飼料及生產(chǎn)設(shè)備等抵押給銀行等金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)盤點(diǎn)和價(jià)值評(píng)估后核算貸款額度[2]。

1.2供應(yīng)鏈金融對(duì)于飼料企業(yè)的意義

飼料企業(yè)供應(yīng)鏈以銷售飼料產(chǎn)品為核心環(huán)節(jié)，連接飼料原材料的采購、運(yùn)輸、流通加工、儲(chǔ)存、銷售等環(huán)節(jié)，使資金在各環(huán)節(jié)涉及的種植戶、飼料加工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、分銷商、零售商和最終用戶間循環(huán)流動(dòng)。不同于傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈金融在擔(dān)保手段、信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和還款來源等方面都存在著明顯的區(qū)別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)較好的融資項(xiàng)目，也有助于具備資質(zhì)的飼料企業(yè)及時(shí)融到資金，擴(kuò)大產(chǎn)能和規(guī)模[3]。

2飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素挖掘

國內(nèi)外對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素盤點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)研究，Barsky，等[4]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)過程控制理念建立起供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析概念模型，將風(fēng)險(xiǎn)分為融資過程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)五大類。孫敏，等[5]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中存在著市場風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、委托風(fēng)險(xiǎn)、糾紛風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)等。筆者通過分析飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，并進(jìn)一步咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜乙庖?，在反?fù)斟酌與分析的基礎(chǔ)上，共提煉出10項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)因素（見表1）。市場供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）指所在地區(qū)飼料市場供求關(guān)系的變化給供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)[6]。由于自然條件、季節(jié)變化、市場競爭等因素，飼料市場上的供給與需求也在不斷變化，而供求關(guān)系的變化勢必造成價(jià)格的波動(dòng)。政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2），政策法規(guī)是指政府采用的行政或法律手段，國家在不同時(shí)期會(huì)根據(jù)宏觀環(huán)境的變化制定或修改相關(guān)的政策法規(guī)，而政策法規(guī)的制定或修訂很可能會(huì)影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)[7]。質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[8]，指因價(jià)格波動(dòng)、不易變現(xiàn)、流動(dòng)損耗等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)（X4）包括工作人員業(yè)務(wù)水平不達(dá)標(biāo)、管理環(huán)境不合理、管理機(jī)制不完善和管理創(chuàng)新不充足等因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？蛻糍Y信風(fēng)險(xiǎn)（X5）包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9]，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)還與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系密切。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）指天災(zāi)、疾病、戰(zhàn)爭、罷工等不可預(yù)見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）指因技術(shù)水平低下所造成的損失，業(yè)務(wù)開展過程中，質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估、價(jià)格檢測以及存儲(chǔ)條件等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)需要依賴技術(shù)支撐，若處理技術(shù)水平低就會(huì)造成一定的損失[10]。供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）指供應(yīng)鏈在協(xié)作、控制、運(yùn)行等方面的管理所造成的不確定性。業(yè)務(wù)模式運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)（X9）可以理解為企業(yè)因商業(yè)模式選用、質(zhì)押方式確定、質(zhì)押物處置等不當(dāng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）指因物流監(jiān)管企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利益不一致，以及物流監(jiān)管人員的隱藏行為而給供應(yīng)鏈金融物流監(jiān)管業(yè)務(wù)帶來隱患[11]。

3基于因子分析的飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

運(yùn)用因子分析法探究上述10項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性以及各因素間的相關(guān)性，并提取公共因子以對(duì)供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行降維處理，降低特征間相關(guān)性，為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立奠定基礎(chǔ)。

3.1因子分析

因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的多個(gè)變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的多元統(tǒng)計(jì)分析方法，其目的在于用較少的相互獨(dú)立的因子變量代替原來多個(gè)變量的大部分信息，其數(shù)學(xué)模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個(gè)原有變量，是均值為0、標(biāo)準(zhǔn)差為1的標(biāo)準(zhǔn)化變量，F(xiàn)1,F2,…,Fm為m個(gè)因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對(duì)所屬變量產(chǎn)生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）

3.2數(shù)據(jù)獲取

DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術(shù)，其核心在于通過匿名咨詢專家意見，將所得意見進(jìn)行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進(jìn)行分析判斷后，再提出相應(yīng)的建議與意見，通過反復(fù)咨詢使意見趨于一致，進(jìn)而形成結(jié)論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時(shí)，又避免了集體討論時(shí)可能出現(xiàn)的盲從與權(quán)威專家影響過大等缺陷，被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域[12]。筆者向54名熟悉該領(lǐng)域的專家學(xué)者進(jìn)行咨詢，包括物流企業(yè)負(fù)責(zé)人與物流部門主16人、金融機(jī)構(gòu)主管10人、3所高校物流與供應(yīng)鏈專業(yè)學(xué)者共19人以及飼料企業(yè)主管9人，最終回收有效樣本數(shù)據(jù)共計(jì)52份。

3.3數(shù)據(jù)處理與分析

對(duì)上述52份樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使用SPSS23.0進(jìn)行Bartlett球型檢驗(yàn)和KMO適合度檢驗(yàn)，求得樣本數(shù)據(jù)的適切性量數(shù)為0.572（大于最低標(biāo)準(zhǔn)0.5），適合做因子分析?；谔卣髦翟瓌t，選取前3個(gè)特征值大于1的主成分為公共因子，其累計(jì)貢獻(xiàn)率超過了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結(jié)合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進(jìn)行排序所形成的散點(diǎn)圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項(xiàng)因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對(duì)于整體的解釋程度比較顯著，從第4項(xiàng)因子開始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項(xiàng)因子基本包含了整體數(shù)據(jù)的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個(gè)公共因子的特征值、方差貢獻(xiàn)率與累計(jì)方差貢獻(xiàn)率見表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實(shí)際意義，明確變量及公共因子之間的關(guān)系，采用凱撒正態(tài)化最大方差法對(duì)初始因子載荷矩陣進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計(jì)算結(jié)果見表3。經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后，客戶資信風(fēng)險(xiǎn)（X5）、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）、供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）、業(yè)務(wù)模式運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2）、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對(duì)企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（X4）、企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F2命名為外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F3命名為內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)因子。為利用公共因子做進(jìn)一步的分析，利用表4中的系數(shù)計(jì)算各公共因子得分，即根據(jù)回歸算法計(jì)算所得因子得分函數(shù)的系數(shù)，據(jù)此可以將三個(gè)公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數(shù)，即：將樣本數(shù)據(jù)代入上式計(jì)算，可以得到飼料企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小，深入分析后可按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行排序，有針對(duì)性地制定防范對(duì)策。

4飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理和融資活動(dòng)的統(tǒng)一，其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、傳遞性和動(dòng)態(tài)性的特征。結(jié)合上文中提取的三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)—運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)、外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，分別給出相應(yīng)的防范建議。

4.1運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議

建立科學(xué)、動(dòng)態(tài)的客戶資信管理體系，通過全方位、多渠道地掌握企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景、資信等級(jí)等客戶信息，進(jìn)一步完善客戶資信管理制度建設(shè)，將不合格的客戶剔除出去，以預(yù)防未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。建立質(zhì)押物準(zhǔn)入機(jī)制，力求質(zhì)押物具有價(jià)值穩(wěn)定、流通性良好、變現(xiàn)速度快、市場需求大以及易于儲(chǔ)藏等特點(diǎn)，同時(shí)要對(duì)質(zhì)押物所有權(quán)以及合法性進(jìn)行嚴(yán)格鑒別。加大技術(shù)水平投入力度，采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、交易征信、區(qū)塊鏈、人工智能等在內(nèi)的金融科技賦能供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范，降低具體業(yè)務(wù)流程中各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。要發(fā)展飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融，離不開飼料供應(yīng)鏈的壯大，不能局限于一個(gè)企業(yè)，要關(guān)注整個(gè)鏈條的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。

4.2外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范建議

政府通過制定供應(yīng)鏈金融發(fā)展規(guī)劃與指導(dǎo)意見，完善相關(guān)法律法規(guī)，可以推動(dòng)供應(yīng)鏈金融健康持續(xù)發(fā)展。如《民法典》中物權(quán)編、合同編等法條的有效實(shí)施為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融的開展提供了法律保障，確保了業(yè)務(wù)流程高效運(yùn)作。此外，結(jié)合飼料企業(yè)特性，建立有序競爭的行業(yè)規(guī)范，通過優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定飼料市場，減少因市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4.3內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議

企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營特點(diǎn)與經(jīng)營狀況，設(shè)計(jì)更加合理的內(nèi)部監(jiān)管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據(jù)審查、物流管理等與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)密切相關(guān)的環(huán)節(jié)。將管理制度落實(shí)并做到獎(jiǎng)懲分明。著力提升相關(guān)工作人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是針對(duì)供應(yīng)鏈金融中的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要組織學(xué)習(xí)相關(guān)理論與實(shí)踐，做到全體人員熟悉業(yè)務(wù)流程，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，建立嚴(yán)格的追責(zé)機(jī)制，以此降低內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

5結(jié)語

第5篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈 普通倉單質(zhì)押 物權(quán)控制

從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的物權(quán)進(jìn)行控制是防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵落腳點(diǎn)之一。在具體的供應(yīng)鏈融資實(shí)務(wù)中，普通倉單質(zhì)押與標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押是兩種基本的形式，本文重點(diǎn)探討的是普通倉單質(zhì)押方式。

倉單（Warehouse receipt）是保管人收到倉儲(chǔ)物后給存貨人開付的提取倉儲(chǔ)物的憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單（Standard warehouse receipt）是指指定在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格并簽發(fā)《貨物存儲(chǔ)證明》后，按統(tǒng)一格式制定并經(jīng)交易所注冊(cè)可以在交易所流通的實(shí)物所有權(quán)憑證。普通倉單是指非標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的倉單。

普通倉單質(zhì)押融資方式中的參與者眾多（下文中會(huì)提到，此處不贅述），有時(shí)在特定的情況下，這種融資模式也把供應(yīng)鏈主體企業(yè)引入進(jìn)來充當(dāng)回購保證人或者要求倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)提供回購保證。需要特別指出的是，為了有效地防范信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的選擇要慎重，要極力避免倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中小企業(yè)的勾結(jié)。具體而言，普通倉單質(zhì)押融資方式又可以分為兩種基本方式：供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式和供應(yīng)鏈中小企業(yè)后單質(zhì)押融資方式。

一、供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式

供應(yīng)鏈中小企業(yè)把物資存入倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)，在先取得普通倉單后，然后拿著倉單到商業(yè)銀行進(jìn)行質(zhì)押貸款申請(qǐng)，商業(yè)銀行對(duì)倉單的價(jià)值按照一定的方法進(jìn)行評(píng)估后，根據(jù)評(píng)估后的價(jià)值，為這些企業(yè)發(fā)放貸款（一般為評(píng)估價(jià)值的百分之七十）。

詳見供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式的示意圖（圖1）。

融資方式的過程簡要說明如下：

第一，在這個(gè)步驟中，融資企業(yè)（中小企業(yè)）將有價(jià)物資送抵達(dá)第三方物流企業(yè)（通常是倉儲(chǔ)企業(yè)），第三方物流企業(yè)驗(yàn)收審查收儲(chǔ)物資，為融資企業(yè)開倉單。融資企業(yè)取得第三方物流企業(yè)開的倉單后，還可以辦理保險(xiǎn)（視具體的情況而定，這一環(huán)節(jié)不是必須的）。保險(xiǎn)合同中，商業(yè)銀行必須是第一的受益人，合同中不能有任何限制商業(yè)銀行的款項(xiàng)。第二，商業(yè)銀行審驗(yàn)融資企業(yè)的倉單。第三，商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)和融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，融資企業(yè)將倉單質(zhì)押給商業(yè)銀行；第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行簽訂協(xié)助商業(yè)銀行行使質(zhì)押權(quán)的協(xié)議；商企之間還要訂立監(jiān)管協(xié)議（監(jiān)督資金的使用情況）。第四，商業(yè)銀行發(fā)放貸款（金額為評(píng)估倉單價(jià)值的百分之七十左右）。第五，金融機(jī)構(gòu)（商行）給第三方物流企業(yè)發(fā)出放出貨物的指令。第六，第三方物流企業(yè)審查指令，如無疑問，放出融資企業(yè)之有價(jià)物資。第七，商業(yè)銀行收回本息，歸還融資企業(yè)質(zhì)押的倉單。第八，如果融資企業(yè)沒遵守協(xié)議，商業(yè)銀行向第三方物流企業(yè)下達(dá)貨物處置指令。第九，第三方物流企業(yè)接到處置指令，如無疑問，對(duì)融資企業(yè)的有機(jī)物資進(jìn)行處理。

供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式在實(shí)際的運(yùn)作中，還有以下的兩個(gè)小變種：供應(yīng)鏈中小企業(yè)質(zhì)押直接融資方式和供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押擔(dān)保融資方式。

供應(yīng)鏈中小企業(yè)質(zhì)押直接融資方式下，倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)作用增強(qiáng)了。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，授予其一定數(shù)量的信貸額度。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)利用這些額度直接為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資資金。此方式下，金融機(jī)構(gòu)并不直接參與供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資的過程。此方式的好處在于：融資的操作流程省去了金融機(jī)構(gòu)的參與，縮短了融資的實(shí)際，提高了融資的效率。

供應(yīng)鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押擔(dān)保融資方式是金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步防范信用風(fēng)險(xiǎn)采取的一種改進(jìn)融資方式。在此方式中，倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)或供應(yīng)鏈主體企業(yè)為供應(yīng)鏈中小企業(yè)申請(qǐng)普通倉單質(zhì)押融資提供擔(dān)保，間接提升其信用水平，從而獲得金融機(jī)構(gòu)提供的供應(yīng)鏈融資資金。

二、供應(yīng)鏈中小企業(yè)后單質(zhì)押融資方式

供應(yīng)鏈中小企業(yè)采購物資時(shí)，先向金融機(jī)構(gòu)提交一定數(shù)量的保證金（或以金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的財(cái)產(chǎn)作抵押），取得供應(yīng)鏈融資資金后，采購所需物資，采購后將物資送進(jìn)倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)，獲取倉單做質(zhì)押。

融資方式的過程簡要說明如下：

供應(yīng)鏈中小企業(yè)與供應(yīng)鏈上游廠商訂立采購合約。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中小企業(yè)就采購的物資訂立倉儲(chǔ)合約。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈中小企業(yè)和供應(yīng)鏈上游廠商就融資問題訂立四方合約。供應(yīng)鏈中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)繳納一定數(shù)量的保證金（或以金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的財(cái)產(chǎn)作抵押）。在此基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈中小企業(yè)委托金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈上游廠商支付購物款。金融機(jī)構(gòu)受供應(yīng)鏈中小企業(yè)的委托，將購物款支付給供應(yīng)鏈上游廠商。

收到金融機(jī)構(gòu)替供應(yīng)鏈中小企業(yè)支付的購物款后，供應(yīng)鏈上游廠商將貨物發(fā)送給倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)保存。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)對(duì)送來的貨物驗(yàn)收，合格后保存并出具倉單，按照四方合約，告知金融機(jī)構(gòu)（倉單給金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押）。供應(yīng)鏈中小企業(yè)為獲得采購物資，繼續(xù)繳納保證金給金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)在以上基礎(chǔ)上，要求倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)放適量的貨。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)按照金融機(jī)構(gòu)的要求出貨。最后三步驟反復(fù)循環(huán)，直到金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈融資資金全部回收為止。全部收回時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要求倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)把剩下的貨出完，并解除倉單質(zhì)押。倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)按照金融機(jī)構(gòu)的要求，出完全部貨物。如果供應(yīng)鏈中的需融資企業(yè)（一般中小企業(yè)）違背合約（包括不可抗力的情況），商業(yè)銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出下達(dá)處置貨物的指令（如拍賣）。第三方物流公司按照金融機(jī)構(gòu)的要求，或自己或供應(yīng)鏈上游廠商回購。

三、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

在該模式下，虛假物權(quán)或物權(quán)控制喪失是風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。從目前的實(shí)際情況來看，金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施有（不同的控制環(huán)節(jié)下可交叉）。

第一，貸前：貸前的主要控制措施是進(jìn)行授信調(diào)查控制，比如質(zhì)押貨物購買、銷售情況記錄（數(shù)量、價(jià)格）、銷售半徑及區(qū)域銷售優(yōu)勢，區(qū)域市場容量、價(jià)格波動(dòng)因素、行業(yè)盈利前景；貨物的技術(shù)特性、目標(biāo)市場定位、營銷政策、現(xiàn)有主要合作伙伴；主要競爭對(duì)手、相互間的競爭優(yōu)勢及劣勢；倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、資信記錄、管理能力；貨物是否仍適銷對(duì)路、是否有積壓情況；結(jié)合質(zhì)押貨物的數(shù)量和價(jià)格水平分析質(zhì)押貨物的變現(xiàn)能力；承諾回購方的市場地位、資信狀況和經(jīng)營狀況。

第二，貸中：貸中的主要控制措施是進(jìn)行授信審查控制，除審查貨物特征（如本例中的紙張、紙型）與約定式樣是否一致外，可在存貨質(zhì)押協(xié)議中讓融資企業(yè)作出保證，保證自己是協(xié)議項(xiàng)下的倉單的完全、有效、合法的所有者，且倉單不存在所有權(quán)方面的爭議，用于融資項(xiàng)下的質(zhì)押不會(huì)受到任何限制，保證不將合約項(xiàng)下的質(zhì)物作出饋贈(zèng)、轉(zhuǎn)讓、再抵押或任何其他方式的處分。

第三，貸后：貸后的主要控制措施有三種，逐日盯市與跌價(jià)補(bǔ)償（一般針對(duì)的是標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資）。查庫、核庫與出庫、過戶：這四項(xiàng)制度是保障對(duì)貨權(quán)控制的基本制度，如果違背這四項(xiàng)制度，容易導(dǎo)致貨權(quán)喪失，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控。金融機(jī)構(gòu)是否進(jìn)行查庫、如何查庫（查庫的方式方法等）應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)行獨(dú)立自主的決定，任何相關(guān)方不得進(jìn)行干預(yù)。根據(jù)查庫核庫結(jié)果，對(duì)不滿足存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的情況，金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)提出（主要針對(duì)存貨質(zhì)押融資人、第三方物流監(jiān)管企業(yè)）整補(bǔ)修正措施和建議，并交由獨(dú)立的相關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理和落實(shí)。至于質(zhì)押貨物的出庫和過戶，必須經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)的同意才能操作（在實(shí)際運(yùn)作過程中，必須出具商業(yè)銀行的真實(shí)書面通知或其它有法律效力的文件）；而且在存貨質(zhì)押融資的合約中，需要注明在合約的執(zhí)行期間，沒有經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)的正式同意（以具有法律效力的書面文本為準(zhǔn)），任何相關(guān)方都不能對(duì)質(zhì)押物或質(zhì)押相關(guān)物進(jìn)行任何處理，已經(jīng)處理了的，從初始起就無效；在處理過程中，損害了商業(yè)銀行利益的，商業(yè)銀行有權(quán)要求法律介入?？傊?，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過各種手段，確保自己的利益不被侵害并防范風(fēng)險(xiǎn)。出賬與日常管理：只有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)放貸款的要求的得到有效的保證后，相關(guān)部門才可以為相應(yīng)的款項(xiàng)做出賬的流程。一般來說，金融機(jī)構(gòu)要求得到保證的條件有：合規(guī)性要求，比如各種融資文件（紙質(zhì)的或電子版的）的完整性。具體到實(shí)際情況，主要要看各種協(xié)議、證明、通知書（含回執(zhí)）等的全面性和系統(tǒng)性。建立和執(zhí)行嚴(yán)格的日常管理制度，嚴(yán)密地監(jiān)控可能存在和發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如建立以業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的融資項(xiàng)目管理臺(tái)賬，定期或不定期的進(jìn)行更新和檢核。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 張偉斌、劉可：供應(yīng)鏈金融發(fā)展能降低中小企業(yè)融資約束嗎？[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2012（6）.

第6篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

（一）物流金融業(yè)務(wù)模式研究 Lacroix和Varangis 對(duì)世界各國物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，總結(jié)了其主流的發(fā)展模式。Poe分析了擔(dān)保物在物流金融業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵作用，指出了該融資模式適用的三個(gè)范圍。Gertzof從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度，指出該業(yè)務(wù)對(duì)銀行拓展業(yè)務(wù)范圍，有減低貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。Rutberg通過對(duì)UPS的分析，總結(jié)了物流金融融資模式的基本特征。國內(nèi)與物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究相關(guān)的文獻(xiàn)也有很多，任文超認(rèn)為“物資銀行”運(yùn)作模式本質(zhì)是提供智能化的服務(wù)，從而最終解決企業(yè)之間資金相互拖欠的問題，實(shí)現(xiàn)物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉模式，通過建立第三方物流服務(wù)平臺(tái)，來解決中小企業(yè)融資問題，同時(shí)為銀行和3PL帶來了收益，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進(jìn)一步討論了融通倉的定義，給出了系統(tǒng)的運(yùn)作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉業(yè)務(wù)的可行性，最后給出委托、統(tǒng)一授信及聯(lián)盟三種基于第四方物流參與的融通倉運(yùn)作模式。馮耕中界定了我國庫存商品融資業(yè)務(wù)的兩類基本模式，倉單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。李毅學(xué)、徐渝和馮耕中通過案例比較了國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的演化過程。李毅學(xué)、汪壽陽、馮耕中評(píng)述了國內(nèi)外物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀，從物流金融的理論基礎(chǔ)、企業(yè)與銀行的關(guān)系及風(fēng)險(xiǎn)控制三方面，總結(jié)歸納了當(dāng)前的發(fā)展特征及未來的發(fā)展趨勢。千輝、甄學(xué)平針對(duì)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)，提出了“先票后貨”模式下收益驅(qū)動(dòng)型供應(yīng)鏈金融模型，研究了生產(chǎn)商的訂單能力和融資決策。萬媛媛、張穎分析了當(dāng)前我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀及特征，從融資方式、融資平臺(tái)、融資體系及機(jī)制等角度，提出了進(jìn)一步的發(fā)展模式。

（二）物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究 Wright認(rèn)為物流金融的存貨價(jià)值及監(jiān)控是開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，如何準(zhǔn)確評(píng)估存貨價(jià)值及實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實(shí)力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，提出建立基于過程控制的風(fēng)險(xiǎn)管理思想。Diercks基于風(fēng)險(xiǎn)控制角度，提出物流企業(yè)參與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的必要性。李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛基于存貨質(zhì)押融資成本結(jié)構(gòu)及監(jiān)管模式，研究銀行與融資企業(yè)之間的存貨質(zhì)押率問題，指出銀行面臨的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押率的改變而變化，與企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)押存貨的銷售債項(xiàng)有關(guān)。李毅學(xué)從金融系統(tǒng)論角度，提出識(shí)別物流金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)框架，從風(fēng)險(xiǎn)來源、風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)，給出了詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分類，對(duì)深入分析物流金融風(fēng)險(xiǎn)提供了幫助。

（三）供應(yīng)鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權(quán)角度，基于參與者的風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)，運(yùn)用期權(quán)定價(jià)方法，研究經(jīng)營決策中的融資問題。上述研究都是從企業(yè)內(nèi)部需求出發(fā)研究融資問題，沒有考慮實(shí)際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產(chǎn)和庫存相關(guān)模型，指出融資約束是影響企業(yè)最優(yōu)決策的關(guān)鍵因素。李毅學(xué)、汪壽陽、馮耕中針對(duì)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制問題，分析了周期性存貨質(zhì)押融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依據(jù)報(bào)童模型研究質(zhì)押率的確定，并從下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)角度，討論了融資企業(yè)和物流企業(yè)的動(dòng)態(tài)博弈過程，指出融資企業(yè)的初始質(zhì)押率和再訂購決策共同影響物流企業(yè)的最優(yōu)決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關(guān)系，構(gòu)建了以各方利潤為權(quán)重的總體目標(biāo)函數(shù)，討論了聯(lián)合最優(yōu)決策問題。但相關(guān)的定量研究還很少。

目前學(xué)術(shù)界還沒有關(guān)于物流金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為物流金融業(yè)務(wù)。本文中，物流金融是指金融服務(wù)和物流服務(wù)相互集成的創(chuàng)新綜合服務(wù)。具體來講，就是第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，為資金不足的供應(yīng)鏈提供融資和物流集成式服務(wù)，解決供應(yīng)鏈資金約束的問題。

二、物流金融參與主體分析

物流金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，其參與主體包括供應(yīng)鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等。

（一）金融機(jī)構(gòu) 在物流金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行等提供貸款融資的機(jī)構(gòu)，為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常需要企業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押。但是，供應(yīng)鏈中需要融資的中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、制度不完善等因素，缺乏不動(dòng)產(chǎn)，信用評(píng)級(jí)不高，通過傳統(tǒng)方式很難得到貸款。因此，銀行要擴(kuò)展中小企業(yè)的市場，就必須開拓創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務(wù)。

（二）物流企業(yè) 參與物流金融的物流企業(yè)目前主要指第三方物流企業(yè)（3PL）。3PL企業(yè)主要提供質(zhì)押物（指流動(dòng)資產(chǎn)）的物流服務(wù)以及資產(chǎn)管理服務(wù)（包括監(jiān)管、評(píng)估、拍賣等）。3PL企業(yè)作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應(yīng)鏈中的內(nèi)部物流逐漸成為物流企業(yè)業(yè)務(wù)當(dāng)中越來越重要的部分，因此，物流企業(yè)客戶與供應(yīng)鏈中融資企業(yè)存在高度重疊。而銀行與3PL企業(yè)之間的客戶共享，實(shí)現(xiàn)多窗口客戶的導(dǎo)入，則為物流金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運(yùn)作模式涉及很多物流的控制環(huán)節(jié)，此時(shí)物流企業(yè)充當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的人角色，負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)控，并就授信企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)情況向銀行提供預(yù)警。

（三）融資企業(yè) 融資企業(yè)主要指的是供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難，需要融資的中小企業(yè)。從傳統(tǒng)的授信角度出發(fā)，因其融資少且以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保，同時(shí)由于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低，財(cái)務(wù)狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應(yīng)鏈關(guān)系出發(fā)，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對(duì)封閉的，這為銀行監(jiān)控提供了可能性。中小企業(yè)可以通過銀行提供的物流金融業(yè)務(wù)獲得信貸支持。

（四）物流金融核心企業(yè) 物流金融核心企業(yè)是供應(yīng)鏈體系中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)。在物流金融中，核心企業(yè)的信用往往作為銀行對(duì)其上下游中小企業(yè)授信的基礎(chǔ)。借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，供應(yīng)鏈中融資企業(yè)才得以獲得信貸支持，解決流動(dòng)資金不足的問題。

三、鋼鐵企業(yè)物流金融運(yùn)作模式分析

隨著近年我國鋼鐵行業(yè)持續(xù)的高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩成為行業(yè)面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業(yè)經(jīng)常采取定金方式的營銷策略，以擴(kuò)大市場份額。這種銷售策略的本質(zhì)是，鋼鐵企業(yè)自身對(duì)供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)進(jìn)行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷售。但受金融危機(jī)的影響，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)庫存迅速增加，企業(yè)的現(xiàn)金回流和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。同時(shí)，由于鋼材價(jià)格大幅跳水，之前以定金方式高價(jià)購入鋼材的企業(yè)面對(duì)巨大的跌價(jià)損失，無力償還鋼鐵企業(yè)貨款，違約事件屢屢發(fā)生。面對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應(yīng)鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績水平。下面對(duì)三種新的物流融資模式進(jìn)行分析。

（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類型，形成貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據(jù)自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。貿(mào)易公司對(duì)企業(yè)的需求以及鋼鐵生產(chǎn)廠的排產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺(tái)（如3）。其次，融資企業(yè)通過融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如4）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如5）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如7），貿(mào)易公司收到貨款后，期貨草約轉(zhuǎn)成期貨合同并反饋給融資平臺(tái)。貿(mào)易公司向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質(zhì)押物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫存儲(chǔ)（如10），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如11）。貿(mào)易公司負(fù)責(zé)貨物進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如12）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如13）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如14）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如15）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如16）。

（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類型，形成定金方式付款的貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務(wù)平臺(tái)將貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。融資企業(yè)向貿(mào)易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿(mào)易公司墊資，向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫中存儲(chǔ)（如6），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿(mào)易公司通知企業(yè)清庫提貨，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺(tái)（如8）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如9）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如10）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如11）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如13）。貿(mào)易公司收到貨款后，向融資企業(yè)歸還定金（如14）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如15）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如16）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如17）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如18）。

（三）現(xiàn)貨融資模式 如圖3所示，首先，協(xié)議倉庫向貿(mào)易公司提供庫存現(xiàn)貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的現(xiàn)貨產(chǎn)品，形成貿(mào)易訂單（如2），并根據(jù)自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如3），貿(mào)易公司確認(rèn)訂單，形成現(xiàn)貨融資訂單合同并上傳至融資平臺(tái)（如4）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如5）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺(tái)向銀行提出現(xiàn)貨融資申請(qǐng)（如6）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如7）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如9）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如10）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如11）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如12）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如14）。

四、結(jié)論

本文基于中小企業(yè)的融資需求，探討了物流金融的運(yùn)作模式。從目前我國物流金融的實(shí)踐發(fā)展看，物流金融業(yè)務(wù)的開展多集中在供應(yīng)鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩，成本壓力不斷提高，行業(yè)競爭加劇的問題。由于國家新產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)，鋼鐵企業(yè)可獲得的信貸規(guī)模受到制約，企業(yè)的利潤空間受到擠壓，再加上產(chǎn)業(yè)升級(jí)對(duì)資金的需求，鋼鐵企業(yè)資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應(yīng)量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績水平。作為供應(yīng)鏈核心的大型鋼鐵企業(yè)可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應(yīng)鏈中的資金缺口問題。

[本文系國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71171042）和國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71101024）階段性研究成果]

參考文獻(xiàn)：

[1]陳祥鋒、石代倫、朱道立：《融通倉與物流金融創(chuàng)新》，《科技導(dǎo)報(bào)》2005年第8期。

[2]李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛：《委托監(jiān)管下存貨質(zhì)押融資的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)》，《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年第4期。

[3]袁光：《物流金融參與主體間聯(lián)合最優(yōu)決策分析》，《財(cái)經(jīng)問題研究》2011年第9期。

[4]Lacroix R，Varnangis P.Using warehouse receipts in developing and transition economies.Finance & Development，1996， （9）.

第7篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代；供應(yīng)鏈管理；協(xié)同合作

中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）29-0226-03

在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，各國政府都在尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。金融泡沫的破裂使得以制造業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)重新回到人們的視野，甚至美國政府也提出“重塑制造業(yè)”政策，希望以此來振興本國經(jīng)濟(jì)。目前，全球已進(jìn)入以信息技術(shù)為代表的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，面對(duì)各項(xiàng)全新的挑戰(zhàn)，我國企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮供應(yīng)鏈管理方法的作用。著名供應(yīng)鏈管理專家Martin Christopher認(rèn)為，“市場上只有供應(yīng)鏈而沒有企業(yè)，21世紀(jì)的競爭不是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。”在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，產(chǎn)品種類劇增、產(chǎn)品生命周期急劇縮短、顧客需求趨于個(gè)性化、供應(yīng)鏈所有權(quán)分散、全球化深化均致使供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)更加困難。本文分別就我國目前供應(yīng)鏈的實(shí)施現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出問題所在，為我國企業(yè)增強(qiáng)供應(yīng)鏈管理能力提供建議。

一、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下的供應(yīng)鏈管理

隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，組織逐漸呈現(xiàn)出扁平化管理狀態(tài)，企業(yè)在地理位置上的分布也更加分散，同時(shí)，“分散資源集中使用，集中資源分散服務(wù)”的思想正在普及。處在供應(yīng)鏈網(wǎng)鏈中的企業(yè)必須充分利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的暢通，并與節(jié)點(diǎn)上的上下游企業(yè)協(xié)同合作，以供應(yīng)鏈聯(lián)盟的形態(tài)來面對(duì)復(fù)雜的市場環(huán)境和各種不確定風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國供應(yīng)鏈管理不足之處

雖然我國企業(yè)已經(jīng)將供應(yīng)鏈管理理念引入生產(chǎn)實(shí)踐多年，但是在日常運(yùn)營中仍然存在一些問題。

（一）理解認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)

供應(yīng)鏈管理是對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、物流等多個(gè)環(huán)節(jié)組成的網(wǎng)鏈系統(tǒng)的協(xié)調(diào)與控制，而往往在實(shí)際運(yùn)用過程中，企業(yè)管理者僅僅是認(rèn)識(shí)到鏈?zhǔn)焦?yīng)鏈這一層面，簡單地把供應(yīng)商、制造商和分銷商等一系列企業(yè)和公司組成線性組合來控制和管理。在這種簡單的鏈?zhǔn)酵苿?dòng)管理模式中，制造商通過物流直接將物品傳達(dá)到消費(fèi)者手中，商流和物流都是推動(dòng)式的。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，各種商品的消費(fèi)市場均呈現(xiàn)出個(gè)性化、差異化需求的特點(diǎn)，原有的管理機(jī)制往往不能及時(shí)對(duì)消費(fèi)者的需求進(jìn)行反饋，造成庫存積壓、供求不平衡，缺乏反映市場需求的機(jī)制。這種“牛鞭現(xiàn)象”的出現(xiàn)，增加了供應(yīng)鏈的庫存總成本及各種費(fèi)用，導(dǎo)致以產(chǎn)品加價(jià)來彌補(bǔ)虧損，最終導(dǎo)致客戶滿意度下降，為企業(yè)帶來了很大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）協(xié)同意識(shí)不強(qiáng)，影響供應(yīng)鏈整體利益

應(yīng)用供應(yīng)鏈管理的企業(yè)，大部分是對(duì)配送、倉庫管理有著嚴(yán)格要求的企業(yè)，例如電子產(chǎn)品制造業(yè)、汽車工業(yè)等。目前，我國供應(yīng)鏈體系構(gòu)建尚不成熟，供應(yīng)鏈聯(lián)盟中的部分企業(yè)的可信度較低，交貨不及時(shí)與貨物出現(xiàn)質(zhì)量問題時(shí)有發(fā)生，更何談更深層次的信息共享。國內(nèi)企業(yè)為了提高自己的業(yè)績和營利能力，將供應(yīng)鏈管理的重點(diǎn)更多局限于企業(yè)的內(nèi)部管理，不能從全局角度正確對(duì)待合作伙伴，沒有對(duì)外部信息整合及供應(yīng)鏈整體效率提升引起足夠的重視。

（三）物流配套體系不健全

在供應(yīng)鏈網(wǎng)鏈中，物流配套服務(wù)體系是其中重要的一環(huán)。由于供應(yīng)鏈管理要求企業(yè)更多地關(guān)注和自身核心產(chǎn)品與業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)與服務(wù)，因此，往往將產(chǎn)品的運(yùn)輸交由第三方物流公司負(fù)責(zé)。同時(shí)，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的今天，電商在線上交易往往也需要線下第三方物流公司參與，以把商品送至客戶手中。但是，目前我國物流配套體系尚不健全，除了幾家大型的物流集團(tuán)具有較好的市場信譽(yù)和運(yùn)送質(zhì)量、時(shí)效保證，其他的物流企業(yè)往往由于能力有限或者信譽(yù)水平不高，導(dǎo)致物流市場十分混亂。這種現(xiàn)象直接的后果就是導(dǎo)致供應(yīng)鏈銜接不暢、物流停滯時(shí)間長，進(jìn)而延長其他企業(yè)付款周期和訂貨周期，嚴(yán)重影響了整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)的效率。

三、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代改善供應(yīng)鏈管理的必要性

（一）要素成本上升，中國制造成本優(yōu)勢不在

在相當(dāng)長的一段時(shí)間里，由于我國豐富、廉價(jià)的人力資源、自然資源以及國家招商引資的政策引導(dǎo)，國外大型跨國公司為了降低成本，紛紛將自己的制造環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)外包給中國代工企業(yè)。中國沿海大量制造型企業(yè)在這時(shí)期迅猛發(fā)展，為中國經(jīng)濟(jì)的騰飛提供支撐力量，“中國制造”商品也遍布全球。但隨著資源的消耗、環(huán)境污染的加劇以及中國人口紅利時(shí)代的結(jié)束，再加上人民幣升值、運(yùn)費(fèi)上漲等因素共同影響，我國原有的外包成本優(yōu)勢已嚴(yán)重被削弱。根據(jù)AlixPartners的《2011年美國制造外包成本指數(shù)》報(bào)告，中國已成為制造業(yè)務(wù)外包目的地中成本最高的國家，遠(yuǎn)超羅馬尼亞、印度、越南、墨西哥等國家。

在中國制造成本優(yōu)勢削減的今天，我國企業(yè)必須不斷提高產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量和自主品牌建設(shè)，增強(qiáng)自身的綜合競爭力。與此同時(shí)，隨著以信息科技作為技術(shù)支撐的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，產(chǎn)品生命周期越來越短、顧客需求不確定性越來越大。貫穿供應(yīng)網(wǎng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，單憑企業(yè)自身資源越來越難贏得競爭優(yōu)勢。全球企業(yè)，尤其是制造業(yè)已邁入供應(yīng)鏈競爭時(shí)代。在這種新的形勢下，如何整合供應(yīng)鏈上的資源和進(jìn)行供應(yīng)鏈整合，形成競爭優(yōu)勢和提高企業(yè)績效，已經(jīng)成為企業(yè)提升整體競爭力的關(guān)鍵之一。

（二）經(jīng)濟(jì)全球化致使供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大

經(jīng)濟(jì)全球化的今天，全球各個(gè)國家與地區(qū)基本上都存在于全球整個(gè)供應(yīng)網(wǎng)鏈體系中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)突發(fā)事件都將可能通過蝴蝶效應(yīng)對(duì)全球脆弱的經(jīng)濟(jì)生態(tài)產(chǎn)生巨大影響，企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)空前加大。2011年泰國洪災(zāi)使英偉達(dá)、英特爾、AMD等IT企業(yè)均受到不同程度的影響。這些突發(fā)事件對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)正促使企業(yè)重新審視和積極應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)行中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

通過這些案例我們發(fā)現(xiàn)，供貨風(fēng)險(xiǎn)正成為影響企業(yè)供應(yīng)鏈管理的最主要風(fēng)險(xiǎn)，其是由于原料、零部件斷貨，不能足額、按時(shí)供貨等原因引起的。由于企業(yè)自身實(shí)力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警的實(shí)力不同，使得不同規(guī)模和類型的企業(yè)對(duì)突發(fā)事件和風(fēng)險(xiǎn)的承受能力存在相當(dāng)大的差異。如若存在一個(gè)健康穩(wěn)定的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)則可以呈現(xiàn)出“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共存”的優(yōu)化局面，處在供應(yīng)鏈各個(gè)鏈端的中小企業(yè)可以通過大型企業(yè)健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、控制體系及時(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)或者將風(fēng)險(xiǎn)影響降至最小化。反過來處在中間環(huán)節(jié)的大型生產(chǎn)廠商則很大程度上減少了供應(yīng)商不穩(wěn)定的供貨風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟是有效降低該產(chǎn)業(yè)單個(gè)廠商面對(duì)巨大風(fēng)險(xiǎn)的基石，是抵御整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最有效的手段。

四、我國企業(yè)改善供應(yīng)鏈管理的途徑

（一）增強(qiáng)協(xié)同管理，實(shí)現(xiàn)共贏

在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的今天，任何一家企業(yè)都不可能獨(dú)享所在市場的所有資源和份額，各個(gè)行業(yè)都存在各自的供應(yīng)網(wǎng)鏈，各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)合作，形成牢固的盟友關(guān)系，這樣才能增強(qiáng)整體的競爭力。而供應(yīng)鏈的生命基礎(chǔ)便是協(xié)同，良好的協(xié)同管理是提高供應(yīng)鏈整體競爭力的關(guān)鍵所在，它要求節(jié)點(diǎn)企業(yè)樹立雙贏的意識(shí)，各合作伙伴在信任、承諾和彈性協(xié)議的基礎(chǔ)上開展協(xié)作，進(jìn)而獲得高的消費(fèi)者滿意度。

（二）共享供應(yīng)鏈信息，增強(qiáng)信息技術(shù)的應(yīng)用

在信息技術(shù)飛躍發(fā)展的今天，現(xiàn)代企業(yè)要及時(shí)整合內(nèi)部和外部的信息資源，建立信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息的準(zhǔn)確及時(shí)傳遞。目前，電子商務(wù)行業(yè)伴隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展成長迅速，2012年中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模已達(dá)8.1萬億元。電商企業(yè)起步于信息技術(shù)，因此電商行業(yè)在信息技術(shù)的使用及信息系統(tǒng)的管理上具有先天性的優(yōu)勢。目前，電商企業(yè)未來的競爭能力也主要依靠于科學(xué)系統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，更何況以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)更需要把原有的供應(yīng)鏈與信息技術(shù)結(jié)合起來。供應(yīng)鏈上的每個(gè)成員企業(yè)都應(yīng)有自己的內(nèi)部網(wǎng)，并在內(nèi)部網(wǎng)上建立相應(yīng)的信息管理系統(tǒng)、電子商務(wù)交易系統(tǒng)等。然后，各成員的內(nèi)部網(wǎng)通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)相互連接。供應(yīng)鏈上的所有成員企業(yè)可以最大限度的享用各自獲得的資源，從而降低信息搜尋成本而且避免信息扭曲。不僅如此，信息資源上的互通還便于實(shí)行快速反應(yīng)策略。

（三）培養(yǎng)供應(yīng)鏈管理專業(yè)人才

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)供應(yīng)鏈管理人員的素質(zhì)和知識(shí)能力水平提出了更高的要求。筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈管理專業(yè)人才的培養(yǎng)需要按層次分類培養(yǎng)。首先是企業(yè)高層管理者，這些職業(yè)經(jīng)理人擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、通觀全局的眼光和較強(qiáng)的綜合管理能力，他們需要在日常的管理活動(dòng)中注重本企業(yè)內(nèi)部及外部供應(yīng)鏈體系的認(rèn)知并熟悉供應(yīng)鏈管理。其次是企業(yè)的部門經(jīng)理層次的管理人員，此部分管理人才的培養(yǎng)是整個(gè)培養(yǎng)體系中最關(guān)鍵的部分。因?yàn)橛伤麄冎苯涌刂频纳婕熬唧w業(yè)務(wù)的部門既是企業(yè)內(nèi)部管理網(wǎng)絡(luò)的重要節(jié)點(diǎn)，更是代表企業(yè)與外部供應(yīng)鏈上下游企業(yè)接觸的關(guān)鍵部位，他們自身能力的好壞直接影響著企業(yè)內(nèi)部協(xié)同管理的好壞和整個(gè)網(wǎng)鏈協(xié)同管理的質(zhì)量。因此，對(duì)本層次管理人員的供應(yīng)鏈知識(shí)和專業(yè)能力的培養(yǎng)顯得格外重要。除此之外，還要充分發(fā)揮我國高等學(xué)府的人才培養(yǎng)作用。建議經(jīng)濟(jì)管理類院校開設(shè)與供應(yīng)鏈管理相適應(yīng)的課程與專業(yè)，為我國輸送更多高層次的供應(yīng)鏈管理專業(yè)人才。

（四）建立合理的利益分配補(bǔ)償機(jī)制

供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)要求協(xié)同管理，達(dá)到共贏，在這個(gè)過程中，供應(yīng)聯(lián)盟分享信息的同時(shí)還要分享利益。為了供應(yīng)聯(lián)盟的整體利益，勢必會(huì)有部分企業(yè)做出犧牲，增加自身的運(yùn)營成本，此時(shí)公平合理的利益分配補(bǔ)償機(jī)制就顯得格外重要。合理的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，會(huì)對(duì)受損節(jié)點(diǎn)企業(yè)給予一定的補(bǔ)償，這種補(bǔ)償來自從供應(yīng)鏈系統(tǒng)優(yōu)化中獲益較大的那些節(jié)點(diǎn)企業(yè)，而補(bǔ)償?shù)谋壤龖?yīng)當(dāng)有一個(gè)量化的取值范圍，可以采用Shapely值法、核心法、MCRS和Nash協(xié)商模型等方法來確定補(bǔ)償?shù)牧炕瘶?biāo)準(zhǔn)。利益補(bǔ)償機(jī)制在美國、日本等發(fā)達(dá)國家得到了廣泛的應(yīng)用，而我國則基本沒有出現(xiàn)該分配補(bǔ)償機(jī)制?？傊?，只有通過建立精確的可以量化的利益分配機(jī)制，才能使各節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)一致，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的凝聚力。

五、小結(jié)

供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)理念的提出，為企業(yè)更加專注自己的核心產(chǎn)品制造與服務(wù)提供了理論支持，與之相伴的便是對(duì)網(wǎng)鏈上下游企業(yè)間的高度協(xié)同管理的要求。我國雖然目前已將供應(yīng)鏈管理的思想引入企業(yè)，但是真正的供應(yīng)鏈聯(lián)盟鮮有出現(xiàn)。在未來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步和物流配送行業(yè)的逐步完善，云制造、供應(yīng)鏈可視化或者建立在虛擬供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上的云服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)必將會(huì)對(duì)目前傳統(tǒng)供應(yīng)鏈行業(yè)產(chǎn)生更為強(qiáng)烈的影響。目前，我國的企業(yè)必須適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的新特征，引進(jìn)供應(yīng)鏈管理專業(yè)人才，組建供應(yīng)鏈聯(lián)盟，通過協(xié)同作用共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，增長整體產(chǎn)業(yè)的競爭實(shí)力，以此來迎接未來的挑戰(zhàn)。

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第8篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運(yùn)營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營活動(dòng)。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

2.物流金融的作用

物流金融其實(shí)就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時(shí),物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì);銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí),也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn),據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運(yùn)營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬,這種報(bào)酬通常是與融資金額或與貨物價(jià)值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力,結(jié)合自己對(duì)物流過程中貨物實(shí)際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時(shí),也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動(dòng)中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進(jìn)物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團(tuán)在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲(chǔ)能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲(chǔ)企業(yè)中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到300多個(gè)。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái),延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購義務(wù)。

3.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證即倉單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同,對(duì)融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對(duì)寄存在本企業(yè)倉儲(chǔ)中心的質(zhì)物提供倉儲(chǔ)管理和監(jiān)管服務(wù);二是對(duì)融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會(huì)倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時(shí)才提供倉儲(chǔ)管理服務(wù)。綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲(chǔ)企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn),既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難,同時(shí)保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款,申請(qǐng)開立銀行承兌匯票,專項(xiàng)用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí),就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時(shí)進(jìn)行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機(jī)構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對(duì)客戶的供應(yīng)鏈管理中,對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)更為簡捷方便,風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤,就很可能財(cái)貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險(xiǎn)。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對(duì)該貨物市場有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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第9篇：供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)范文

(一)路徑一:銀企合作,改善出口產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢

比較優(yōu)勢是競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ),對(duì)國際分工具有決定性的作用。只有具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),在國際競爭中才能獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢。因此,“穩(wěn)出口”就必須首先培育改善出口產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。要素稟賦、技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)是比較優(yōu)勢的來源,但是,最近的國際經(jīng)驗(yàn)也證明,金融體系和信貸能力也是決定比較優(yōu)勢動(dòng)態(tài)變化的基本因素之一,對(duì)外部資本具有較高依存度的產(chǎn)業(yè)更是如此。2000年以來,機(jī)械和運(yùn)輸設(shè)備、服裝、化學(xué)成品及有關(guān)出品、鋼鐵、紡織品等制成品占中國出口商品額的比重越來越高,已高達(dá)近95%。相對(duì)于原油、煤炭、香煙、服務(wù)等產(chǎn)品,這些制造業(yè)出口企業(yè)普遍具有較高的外部融資依存度。金融危機(jī)時(shí)期,出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率的下降使外部融資依存度進(jìn)一步提升。此時(shí),較高的金融發(fā)展水平和良好的銀企合作有助于出口企業(yè)獲得更多的外部融資,改善這些產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。

建立銀企之間的伙伴關(guān)系,提升信貸對(duì)出口的支持能力,對(duì)出口產(chǎn)業(yè)競爭力的培育具有突出的現(xiàn)實(shí)意義。以蘇州吳江市為例,絲綢紡織業(yè)、光纜電纜產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)是吳江市民營經(jīng)濟(jì)的三大支柱產(chǎn)業(yè),也是最具有競爭力的出口產(chǎn)業(yè)之一。多年來,吳江市銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)這三大產(chǎn)業(yè)給予了大力支持,提高了吳江民營企業(yè)的資本積累和技術(shù)進(jìn)步能力。三大產(chǎn)業(yè)高科技研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力日益成熟,增強(qiáng)了其出口比較優(yōu)勢。紡織業(yè)是吳江市的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),銀行及其他金融機(jī)構(gòu)積極支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級(jí),幫助紡織產(chǎn)業(yè)從量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變,從依靠資源消耗向依靠科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,從產(chǎn)品同質(zhì)化向差別化轉(zhuǎn)變,全力打造世界級(jí)紡織產(chǎn)業(yè)基地。例如,在銀行的支持下2008年紡織企業(yè)的龍頭――恒力集團(tuán)亮光絲項(xiàng)目正式投產(chǎn),差別化滌綸工業(yè)長絲項(xiàng)目建設(shè)開工。2009年化纖技改和生產(chǎn)項(xiàng)目投資開工建設(shè)。隨著比較優(yōu)勢的形成,恒力集團(tuán)產(chǎn)品出口國家也從原來的韓國、土耳其,擴(kuò)展到印度、越南、意大利、泰國等國家。恒遠(yuǎn)牌滌綸長絲成為Nike、Adidas、豐田汽車等國際知名品牌使用的紡織品原料。即使在國際經(jīng)濟(jì)蕭條的背景下,該企業(yè)出口仍舊保持了快速增長,2007、2008年出口環(huán)比增長率分別為302.68%、36.40%。同樣,在化纖出口市場大幅萎縮的2008年,紡織業(yè)另一龍頭企業(yè)盛虹集團(tuán),憑借產(chǎn)品優(yōu)勢,出口增長了近三倍。

在金融支持下,吳江市新興支柱產(chǎn)業(yè)光纜電纜產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)國際競爭力不斷提升。作為吳江市光電產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),亨通光電通過資本市場直接融資和銀行貸款間接融資,企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化能力不斷提升,產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,國際市場推廣能力不斷增強(qiáng)。目前,亨通光電的產(chǎn)品已銷往三十多個(gè)國家和地區(qū),2007年出口環(huán)比增長率高達(dá)151.81%。2008年,該企業(yè)較強(qiáng)地抵御了各種市場不利沖擊,增長率仍舊高達(dá)78.32%。

(二)路徑二:拓寬貿(mào)易融資渠道,增強(qiáng)企業(yè)資金流動(dòng)性

金融系統(tǒng)具有降低風(fēng)險(xiǎn)、有效配置資源、動(dòng)員儲(chǔ)蓄、便利交易和加強(qiáng)監(jiān)督管理等功能,對(duì)一國對(duì)外貿(mào)易的引發(fā)和帶動(dòng)作用越來越明顯。發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)可以支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,改善要素稟賦、技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等比較優(yōu)勢之外,還可以發(fā)揮其降低風(fēng)險(xiǎn)、便利交易和加強(qiáng)監(jiān)督管理等功能,向出口行業(yè)提供便利的融資渠道、出口保險(xiǎn)等便捷工具,促進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。金融危機(jī)以來,出口企業(yè)普遍面臨收賬周期增長、資金收益率下降等挑戰(zhàn)。企業(yè)一方面使迫切需要銀行的貸款支持,另一方面又希望銀行盡可能幫助企業(yè)降低貸款財(cái)務(wù)成本。

為了加速出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和提高資金使用效益,銀行可以多途徑增加出口企業(yè)可用資金額度。例如,為了支持企業(yè)積極拓展海外業(yè)務(wù),在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,銀行可以根據(jù)企業(yè)信用狀況和具體項(xiàng)目,積極爭取采用授信的方式開立保函。再例如,為了支持出口企業(yè)的發(fā)展,銀行可以對(duì)對(duì)部分授信額度不足的優(yōu)良客戶,專門增加貿(mào)易融資的額度,或使用被企業(yè)的額度,用好用活信貸政策,保證業(yè)務(wù)的正常開展。還可以根據(jù)銀行實(shí)際情況,做出對(duì)出口企業(yè)的出口押匯融資做出不占信貸額度的決策。此外,考慮到金融危機(jī)以來進(jìn)出口企業(yè)盈利能力減弱的現(xiàn)狀,銀行應(yīng)從戰(zhàn)略合作和金融生態(tài)建設(shè)高度考慮,對(duì)一些優(yōu)秀和長期忠誠客戶給予匯率、利率和費(fèi)率等方面的優(yōu)惠,增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

例如,金融危機(jī)以來,吳江市各商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能力和規(guī)模都保持了快速發(fā)展。其中吳江市區(qū),2009年6月貿(mào)易融資發(fā)生額是1月的4.67倍,上半年貿(mào)易融資額是2008年同期的2.09倍。減免保證金開證、進(jìn)口押匯、打包、假遠(yuǎn)期、信保項(xiàng)下押匯和福費(fèi)庭等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展,對(duì)幫助出口企業(yè)爭取訂單、降低收款風(fēng)險(xiǎn)和加快資金周轉(zhuǎn)發(fā)揮了很好的作用。例如,華音制衣是一家全部外銷的服裝企業(yè),2009年上半年,農(nóng)行吳江支行對(duì)其共發(fā)放打包貸款1176萬美元,福費(fèi)庭391萬美元,保證了企業(yè)生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行。金融危機(jī)以來,該企業(yè)從以往的轉(zhuǎn)向自主品牌,出口量不但沒有減少,反而比往年有了更大的增長。

在傳統(tǒng)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí),銀行和其他金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)努力開展新的貿(mào)易融資業(yè)務(wù),滿足企業(yè)融資需求,增強(qiáng)出口和出口配套企業(yè)資金流動(dòng)性發(fā)揮積極推動(dòng)作用。例如,21世紀(jì)企業(yè)之間的競爭已不再是單個(gè)企業(yè)間的競爭,而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭,國家貿(mào)易供應(yīng)鏈運(yùn)行模式已經(jīng)形成和成熟。順應(yīng)這種趨勢,國內(nèi)外銀行業(yè)的先行者們推出了供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品戰(zhàn)略。一些中小企業(yè)如果按照傳統(tǒng)的信貸模式,因?yàn)槿狈Φ盅骸?dān)保等條件,不可能貸到款,但通過加入到某個(gè)物流企業(yè)供應(yīng)鏈后,就能“打包”融資。但是,作為一項(xiàng)新的創(chuàng)新業(yè)務(wù),銀行需要不斷提高企業(yè)征信和產(chǎn)品定價(jià)能力,才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的推廣。此外,對(duì)有市場、有效益、有前景的優(yōu)質(zhì)出口企業(yè),銀行應(yīng)提供“貸款+信用證+承兌+貼現(xiàn)”的綜合金融服務(wù)。銀行還可以和專業(yè)市場合作推出倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。

(三)路徑三:提高金融業(yè)服務(wù)能力,增強(qiáng)出口企業(yè)競爭力

金融業(yè)既是服務(wù)外向型經(jīng)濟(jì)的重要方面,也是構(gòu)成配套產(chǎn)業(yè)鏈的重要部分。金融業(yè)的發(fā)展水平和服務(wù)能力對(duì)出口企業(yè)的商務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)管理有著重要意義。銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過提升產(chǎn)品營銷能力,提高服務(wù)意識(shí)和服務(wù)技能,將對(duì)穩(wěn)定出口發(fā)揮有效的推動(dòng)作用。

首先,匯率風(fēng)險(xiǎn)是出口企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。2008年,人民幣兌主要國際貨幣的匯率呈現(xiàn)大幅波動(dòng)走勢。2009以來,人民幣兌美元匯率相對(duì)平穩(wěn),但是,人民幣兌日元、歐元的匯率仍舊存在較大波動(dòng)。韓元、越南盾、泰銖等貨幣總體也呈現(xiàn)大幅貶值態(tài)勢。匯率的波動(dòng)和人民幣的升值對(duì)出口企業(yè)構(gòu)成了較大的財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

國內(nèi)部分出口歐洲的服裝,采取分批出貨、分批結(jié)匯的方式進(jìn)行支付。2008年8月美元開始走強(qiáng),歐元對(duì)人民幣匯率開始急劇下跌,最低點(diǎn)比最高點(diǎn)下降了近30%。歐元的貶值,讓這些出口企業(yè)損失慘重,對(duì)于利潤在5%―10%左右的出口紡織服裝業(yè)是致命的打擊。致使有的企業(yè),由于無法控制匯率風(fēng)險(xiǎn),超過兩個(gè)月的訂單都不敢接。還有的企業(yè),為了方便貿(mào)易,在同韓國、越南等的新興市場的貿(mào)易中,出口產(chǎn)品多以美元計(jì)算和結(jié)算。在匯率穩(wěn)定時(shí)期,這種結(jié)算方式順利進(jìn)行。但當(dāng)這些國家的貨幣大幅貶值時(shí),為了減少損失,進(jìn)口商往往提出推遲交貨時(shí)間或違約。此外,貨幣貶值造成這些國家進(jìn)口成本的上升,進(jìn)口減少,最終導(dǎo)致出口企業(yè)壓力增加。為了降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),銀行可以積極加大規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)金融工具的推廣營銷,通過福費(fèi)廷、進(jìn)口押匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯等產(chǎn)品組合應(yīng)用,幫助外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,盤活了企業(yè)資金,降低外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)成本。

其次,在常規(guī)避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,銀行還可以和優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行更深層次的合作,提升企業(yè)規(guī)避國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。例如,2008年中國農(nóng)業(yè)銀行總行與江蘇恒力化纖有限公司簽訂了企業(yè)常年財(cái)務(wù)顧問協(xié)議,對(duì)該公司在國際結(jié)算、匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面提供了全面的服務(wù)。(1)農(nóng)業(yè)銀行利用自身優(yōu)勢,仔細(xì)分析論證,提供一份可以在農(nóng)行吳江市支行進(jìn)行福費(fèi)廷融資的銀行名錄及近期的報(bào)價(jià)情況,供企業(yè)參考。(2)在恒力化纖接受到客戶的遠(yuǎn)期信用證后,農(nóng)行吳江市支行在按照前期約定價(jià)格與其簽訂福費(fèi)廷融資協(xié)議,消除其遠(yuǎn)期債權(quán)下債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。(3)在恒力化纖交單完畢后,農(nóng)行吳江市支行再認(rèn)真審核其單據(jù),避免出現(xiàn)單證不符導(dǎo)致國外開證行晚承兌等情況,同時(shí)農(nóng)行吳江市支行在寄單后及時(shí)將DHL號(hào)碼返回恒力化纖,便于其與農(nóng)行吳江市支行一起做好單據(jù)跟蹤工作。④在取得對(duì)方開證行的密押電文后,農(nóng)行吳江市支行立即給客戶融資,以達(dá)到改善其現(xiàn)金流,提前辦理收匯核銷和出口退稅。若超過預(yù)定期限開證行晚承兌等情況,農(nóng)行吳江市支行及時(shí)與客戶取得聯(lián)系,催促開證行做出承兌。

第三,創(chuàng)新是銀行服務(wù)經(jīng)濟(jì)能力的重要體現(xiàn)也是現(xiàn)代銀行的核心競爭力,反之,具有強(qiáng)競爭力和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的銀行也有利于企業(yè)商務(wù)成本的降低。但是,國內(nèi)許多實(shí)務(wù)工作者認(rèn)為,在現(xiàn)有體制下,基層銀行創(chuàng)新權(quán)利和能力有限。其實(shí)不然,熊彼特提出“技術(shù)革新”包括:引進(jìn)新的產(chǎn)品;引進(jìn)新的生產(chǎn)方法;開拓新的市場;開拓原材料的新供給源;創(chuàng)新的組織等5個(gè)方面。金融業(yè)支持出口過程中,可以從新的組織、新的市場、產(chǎn)品組合、服務(wù)流程等多方面創(chuàng)新,提升服務(wù)能力。例如,在蘇浙地區(qū)民營企業(yè)發(fā)展迅速,成為出口或出口配套行業(yè)的重要力量。但是,民營企業(yè)中的中小企業(yè)普遍融資困難。與國有大銀行錯(cuò)位發(fā)展,近年來,蘇南小額貸款公司迅速發(fā)展,為中小出口企業(yè)解決流動(dòng)資金的困難提供了一條新的途徑。此外,對(duì)出口企業(yè)集中的開發(fā)區(qū)企業(yè)還可以派專車專人上門服務(wù),推出企業(yè)金融顧問等創(chuàng)新業(yè)務(wù),這些服務(wù)都將對(duì)企業(yè)管理成本的下降提供有益幫助。

此外,近年外資銀行在部分金融發(fā)達(dá)地區(qū)快速發(fā)展,外資行在國際貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理方面豐富的展業(yè)經(jīng)驗(yàn),有利于提高對(duì)出口企業(yè)金融支持的能力。以吳江市為例,人行、政府可抓住上海、蘇州外資銀行積聚這一有利條件,和外資行主動(dòng)聯(lián)系,積極搭建銀企合作平臺(tái)。匯豐銀行等銀行的國際信用業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)和對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品的推廣,受到出口企業(yè)的青睞,對(duì)吳江市出口企業(yè)融資、風(fēng)險(xiǎn)管理起到了積極推動(dòng)作用。

結(jié)論:國際經(jīng)驗(yàn)證明金融領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響大于人力資本和實(shí)物資本的差異,是提升出口企業(yè)比較優(yōu)勢的關(guān)鍵。因此,金融支持出口,理應(yīng)成為“穩(wěn)出口”的突出舉措。當(dāng)前出口環(huán)境存在眾多不利因素,出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升,對(duì)金融業(yè)的發(fā)展也構(gòu)成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。但是,“風(fēng)險(xiǎn)”和“機(jī)遇”同在,許多出口企業(yè)面臨的僅僅是短期困境,甚至還有企業(yè)面臨更大的市場機(jī)會(huì)。危機(jī)期間,出口企業(yè)更需要金融業(yè)的支持。金融對(duì)出口的支持,既是“穩(wěn)出口、保增長”的需求,也是穩(wěn)定和改善金融業(yè)自身生存環(huán)境的需求。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過改善出口產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢、拓寬貿(mào)易融資渠道和提高金融業(yè)服務(wù)能力等途徑幫助出口企業(yè)較好解決了融資、避險(xiǎn)合增值等難題,全力支持出口平穩(wěn)增長。

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