房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析精選(九篇)

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第1篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù);房地產(chǎn)行業(yè);應(yīng)用

隨著網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的不斷普及，人類(lèi)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量正在呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，而云計(jì)算的誕生，更是直接把我們送進(jìn)了大數(shù)據(jù)時(shí)代?！按髷?shù)據(jù)”作為時(shí)下最時(shí)髦的詞匯，開(kāi)始向各行業(yè)滲透輻射，顛覆著很多特別是傳統(tǒng)行業(yè)的管理和運(yùn)營(yíng)思維。在這一大背景下，大數(shù)據(jù)也觸動(dòng)著房地產(chǎn)行業(yè)管理者的神經(jīng)，攪動(dòng)著房地產(chǎn)行業(yè)管理者的思維;大數(shù)據(jù)在房地產(chǎn)行業(yè)釋放出的巨大價(jià)值吸引著諸多房地產(chǎn)行業(yè)人士的興趣和關(guān)注。探討和學(xué)習(xí)如何借助大數(shù)據(jù)為房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)也是當(dāng)今房地產(chǎn)行業(yè)管理者面臨的挑戰(zhàn)。

一、大數(shù)據(jù)概述

大數(shù)據(jù)技術(shù)（big data），或稱(chēng)巨量資料，指的是所涉及的資料量規(guī)模巨大到無(wú)法通過(guò)目前主流軟件工具，在合理時(shí)間內(nèi)達(dá)到擷取、管理、處理、并整理成為幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策更積極目的的資訊。在維克托?邁爾-舍恩伯格及肯尼斯?庫(kù)克耶編寫(xiě)的《大數(shù)據(jù)時(shí)代》中，大數(shù)據(jù)指不用隨機(jī)分析法（抽樣調(diào)查）這樣的捷徑，而采用所有數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。大數(shù)據(jù)具有4V特點(diǎn)：Volume（大量）、Velocity（高速）、Variety（多樣）、Value（價(jià)值）。

最早提出大數(shù)據(jù)這一概念的是麥肯錫公司，現(xiàn)如今數(shù)據(jù)作為一種重要的資源已逐漸變成了一種重要的生產(chǎn)要素，并逐步滲透到了各種行業(yè)以及各種業(yè)務(wù)職能的領(lǐng)域之中。人們對(duì)大數(shù)據(jù)的研究與應(yīng)用，在一定程度上標(biāo)志著勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高以及消費(fèi)者盈余的增多。維克托?邁爾-舍恩伯格作為著名的數(shù)據(jù)科學(xué)家，曾經(jīng)指出對(duì)某種情形的預(yù)測(cè)是研究大數(shù)據(jù)的重要核心內(nèi)容之一，我們身處大數(shù)據(jù)的時(shí)代，同時(shí)也面臨著大量而復(fù)雜的數(shù)據(jù)，如何進(jìn)行取舍是我們需要認(rèn)真思考的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上努力建設(shè)安全而有活力的將來(lái)。在國(guó)際中享有盛譽(yù)的期刊：Nature與Science都專(zhuān)刊了有關(guān)大數(shù)據(jù)的文章，不僅描述了大數(shù)據(jù)在人們研究中的巨大價(jià)值，而且也闡述了在處理數(shù)據(jù)的技術(shù)上存在著很多困難。在我國(guó)的“十二五”規(guī)劃之中，強(qiáng)調(diào)信息處理技術(shù)是與當(dāng)代的大數(shù)據(jù)概念關(guān)系很密切的一種技術(shù)，它是一種十分關(guān)鍵的技術(shù)創(chuàng)新工程;與此同時(shí)，我國(guó)非常有名的學(xué)者程學(xué)旗與李國(guó)杰曾經(jīng)采用系統(tǒng)的方法指出，在現(xiàn)如今大數(shù)據(jù)研究的進(jìn)展以及在現(xiàn)實(shí)生活中大數(shù)據(jù)的應(yīng)用過(guò)程，存在的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，同時(shí)也闡明了研究大數(shù)據(jù)的現(xiàn)實(shí)意義。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)資源的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值毋庸置疑，許多企業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘出有效信息，提高了決策能力和經(jīng)濟(jì)效益，比如某些頗具膽識(shí)的房企已經(jīng)在大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面取得了相當(dāng)大的成功。例如開(kāi)發(fā)商中，世茂集團(tuán)推出的“健康云”，萬(wàn)科的“城市配套服務(wù)商”定位就是與480萬(wàn)客戶(hù)數(shù)據(jù)信息相銜接。2014年6月5日，百度與萬(wàn)科在北京宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作。百度將基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，為萬(wàn)科商業(yè)地產(chǎn)提供智能化升級(jí)解決方案，這將是大數(shù)據(jù)在地產(chǎn)行業(yè)的首次落地。此次和百度的合作，將為萬(wàn)科的商業(yè)系列帶來(lái)“定位引擎、大數(shù)據(jù)、營(yíng)銷(xiāo)工具”三類(lèi)核心技術(shù)?；谝苿?dòng)互聯(lián)的大數(shù)據(jù)挖掘和人工智能算法等技術(shù)，在萬(wàn)科“城市配套服務(wù)商”平臺(tái)上的經(jīng)濟(jì)主體消費(fèi)行為中得到應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)良性的“運(yùn)營(yíng)商、商戶(hù)、消費(fèi)者”生態(tài)系統(tǒng)，為提升顧客體驗(yàn)、創(chuàng)造商戶(hù)價(jià)值、精細(xì)商業(yè)運(yùn)營(yíng)提供有力支持。而智能升級(jí)完成后的金隅萬(wàn)科廣場(chǎng)可通過(guò)手機(jī)應(yīng)用為消費(fèi)者提供該廣場(chǎng)的實(shí)時(shí)信息，比如周邊交通是否擁堵、停車(chē)場(chǎng)空位數(shù)，以及商場(chǎng)內(nèi)路線(xiàn)規(guī)劃和停車(chē)場(chǎng)導(dǎo)航等。

二、大數(shù)據(jù)在我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，必將為一些掌握大數(shù)據(jù)資源并能充分挖掘其價(jià)值的產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更為廣闊的發(fā)展空間。這種情況下，如何應(yīng)用大數(shù)據(jù)做好開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)是我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

（一）大數(shù)據(jù)在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中的應(yīng)用分析

1、精準(zhǔn)定位

成功的品牌離不開(kāi)精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位，可以這樣說(shuō)，一個(gè)成功的市場(chǎng)定位，能夠使一個(gè)企業(yè)的品牌加倍成長(zhǎng)，而基于大數(shù)據(jù)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析和調(diào)研是企業(yè)進(jìn)行品牌定位的第一步。房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)要想在無(wú)硝煙的市場(chǎng)中分得一杯羹，就需要架構(gòu)大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，拓寬房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)的廣度和深度，從大數(shù)據(jù)中了解房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)構(gòu)成、細(xì)分市場(chǎng)特征、消費(fèi)者需求和競(jìng)爭(zhēng)者狀況等眾多因素，在科學(xué)系統(tǒng)的信息數(shù)據(jù)收集、管理、分析的基礎(chǔ)上，提出更好的解決問(wèn)題的方案和建議，保證企業(yè)品牌市場(chǎng)定位獨(dú)具個(gè)性化，提高企業(yè)品牌市場(chǎng)定位的行業(yè)接受度。

企業(yè)想進(jìn)入或開(kāi)拓某一區(qū)域房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)，首先要進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和可行性分析，只有通過(guò)項(xiàng)目評(píng)估和可行性分析才能最終決定是否適合進(jìn)入或者開(kāi)拓這塊市場(chǎng)。如果適合，那么這個(gè)區(qū)域人口是多少？消費(fèi)水平怎么樣？客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣是什么？市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知度怎么樣？當(dāng)前的市場(chǎng)供需情況怎么樣？公眾的消費(fèi)喜好是什么等等，這些問(wèn)題背后包含的海量信息構(gòu)成了房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研的大數(shù)據(jù)，對(duì)這些大數(shù)據(jù)的分析就是我們的市場(chǎng)定位過(guò)程。

企業(yè)開(kāi)拓新市場(chǎng)，需要?jiǎng)佑镁薮蟮娜肆Α⑽锪途?，如果市?chǎng)定位不精準(zhǔn)或者出現(xiàn)偏差，這在后期給投資商和企業(yè)自身帶來(lái)巨大、甚至是毀滅性的損失，由此看出市場(chǎng)定位對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)開(kāi)拓的重要性。只有定位準(zhǔn)確乃至精確，企業(yè)才能構(gòu)建出滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，使自己在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。但是，要想做到這一點(diǎn)，就必須有足夠量的信息數(shù)據(jù)來(lái)供房地產(chǎn)行業(yè)研究人員分析和判斷。在傳統(tǒng)情況下，分析數(shù)據(jù)的收集主要來(lái)自于統(tǒng)計(jì)年鑒、行業(yè)管理部門(mén)數(shù)據(jù)、相關(guān)行業(yè)報(bào)告、行業(yè)專(zhuān)家意見(jiàn)及屬地市場(chǎng)調(diào)查等，這些數(shù)據(jù)多存在樣本量不足，時(shí)間滯后和準(zhǔn)確度低等缺陷，研究人員能夠獲得的信息量非常有限，這就使準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位存在著數(shù)據(jù)瓶頸。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，借助數(shù)據(jù)挖掘和信息采集技術(shù)不僅能給研究人員提供足夠的樣本量和數(shù)據(jù)信息，還能夠建立基于大數(shù)據(jù)數(shù)學(xué)模型對(duì)未來(lái)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。當(dāng)然，依靠傳統(tǒng)的人工數(shù)據(jù)收集和統(tǒng)計(jì)顯然難以滿(mǎn)足大數(shù)據(jù)環(huán)境下的數(shù)據(jù)需求，這就需要依靠相關(guān)數(shù)據(jù)公司（如深圳樂(lè)思軟件）自動(dòng)化數(shù)據(jù)采集工具的幫助。

2、 開(kāi)發(fā)投資盈利新模式

區(qū)別于傳統(tǒng)的消費(fèi)行為樣本調(diào)查，大數(shù)據(jù)分析更具有準(zhǔn)確性和全面性，能夠有效提高企業(yè)資金的運(yùn)作效率。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)多年?duì)I銷(xiāo)，房企手中都掌握著大量的購(gòu)房者信息，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，完全可以借助信息分析，將商業(yè)管理從“經(jīng)驗(yàn)值”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)據(jù)化”，從而開(kāi)發(fā)出新的投資盈利模式和空間，在越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

在眾多應(yīng)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行投資的企業(yè)中，本人認(rèn)為萬(wàn)科集團(tuán)與花樣年集團(tuán)在分析和應(yīng)用大數(shù)據(jù)，并針對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新性投資方面的經(jīng)驗(yàn)，在很大程度上是值得大家認(rèn)真分析，同時(shí)對(duì)其精華進(jìn)行學(xué)習(xí)和借鑒的。數(shù)以萬(wàn)計(jì)有關(guān)購(gòu)房者的數(shù)據(jù)致使花樣年集團(tuán)擁有足夠的優(yōu)勢(shì)。花樣年集團(tuán)以滿(mǎn)足居民的需求為一切工作的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)，通過(guò)手機(jī)APP的方式把商戶(hù)和居民有機(jī)聯(lián)系在一起，搭建起便民的“社區(qū)電子商務(wù)”的橋梁，實(shí)現(xiàn)了方便快捷的同時(shí)，促進(jìn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)的發(fā)展。花樣年集團(tuán)不僅擁有為社區(qū)服務(wù)的電子商務(wù)，而且還圍繞酒店服務(wù)、文化旅游和金融服務(wù)等商業(yè)領(lǐng)域開(kāi)展的以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)布局，這在很大程度上超越了傳統(tǒng)房企業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)范圍。與此同時(shí)，萬(wàn)科集團(tuán)的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)也在逐漸成熟，并為其帶來(lái)了更大的商機(jī)。萬(wàn)科集團(tuán)通過(guò)對(duì)其約480萬(wàn)業(yè)主的相關(guān)數(shù)據(jù)的挖掘，并把社區(qū)物流、商業(yè)、養(yǎng)老和醫(yī)療等多個(gè)方面和業(yè)主的相關(guān)大數(shù)據(jù)信息有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在此基礎(chǔ)上提出了建設(shè)“城市配套服務(wù)商”的想法，并將其付諸于實(shí)踐。萬(wàn)科集團(tuán)應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析房地產(chǎn)行業(yè)的問(wèn)題，成功渡過(guò)了產(chǎn)業(yè)危機(jī)。

隨著人們生活水平的提高，越來(lái)越多的購(gòu)房者追求的不僅僅是一套房子，而是一種新的生活方式和更高層次需求的滿(mǎn)足?；谶@一點(diǎn)，世茂集團(tuán)在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)中引入了“健康云”理念，即通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，向世茂業(yè)主提供實(shí)時(shí)健康動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和咨詢(xún)服務(wù)。其具體模式為以動(dòng)態(tài)跟蹤設(shè)備參與和管理個(gè)人健康信息，制定健康方案，甚至對(duì)接實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)。這一深度掘金大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的試水，為世茂集團(tuán)吸引了更多注重身體、關(guān)注健康的客戶(hù)，擴(kuò)大了其盈利空間。

國(guó)外許多國(guó)家中的房地產(chǎn)公司應(yīng)用自身所掌握的數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，在本行業(yè)中開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新的成功案例也有很多。表1是一些企業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)輔助房地產(chǎn)有效投資和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)決策的狀況。

3 大數(shù)據(jù)在輔助房地產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中的應(yīng)用分析

在房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作中，無(wú)論是產(chǎn)品、渠道、價(jià)格還是顧客，可以說(shuō)每一項(xiàng)工作都與大數(shù)據(jù)的采集和分析息息相關(guān)，而以下兩個(gè)方面又是房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作中的重中之重。一是通過(guò)獲取數(shù)據(jù)并加以統(tǒng)計(jì)分析來(lái)充分了解市場(chǎng)信息，掌握競(jìng)爭(zhēng)者的商情和動(dòng)態(tài)，知曉產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)群中所處的市場(chǎng)地位，來(lái)達(dá)到“知彼知己，百戰(zhàn)不殆”的目的;二是企業(yè)通過(guò)積累和挖掘房地產(chǎn)行業(yè)消費(fèi)者檔案數(shù)據(jù)，有助于分析顧客的消費(fèi)行為和價(jià)值取向，便于更好地為消費(fèi)者服務(wù)和發(fā)展忠誠(chéng)顧客。

一方面，房地產(chǎn)公司可以在運(yùn)用信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。借助房地產(chǎn)商本身?yè)碛械臄?shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建起業(yè)主數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，并按照一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)業(yè)主進(jìn)行分類(lèi)，經(jīng)過(guò)不斷收集大數(shù)據(jù)，從而提煉出業(yè)主的有效信息，并采取有針對(duì)性的措施實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。

另一方面，有一部分大型的房地產(chǎn)公司改革了其傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)策略，逐漸走上了電商的道路。新峰房地產(chǎn)公司就是其中的典型，它構(gòu)建了五個(gè)有關(guān)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用系統(tǒng)，房譜網(wǎng)就是其中一個(gè)，它可以在客戶(hù)需求的基礎(chǔ)上，為客戶(hù)選擇出適合的房產(chǎn);自動(dòng)評(píng)估系統(tǒng)作為五大系統(tǒng)之一，可以采用大數(shù)據(jù)處理技術(shù)達(dá)到對(duì)房產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行自動(dòng)評(píng)估的目標(biāo)，而客戶(hù)僅需要把有關(guān)房產(chǎn)的數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)之中，該系統(tǒng)就能自動(dòng)評(píng)估出此房產(chǎn)的價(jià)格，與此同時(shí)，還可以為客戶(hù)提供一定的貸款與相關(guān)稅費(fèi)等有效信息。

本人闡述的以上兩種營(yíng)銷(xiāo)方式，都是房地產(chǎn)公司自身主動(dòng)拓展業(yè)務(wù)范圍的做法，在很大程度上不需要第三方的介入（見(jiàn)表2）。但是維克托曾指出：一旦房地產(chǎn)公司把自身?yè)碛械臄?shù)據(jù)資源與外界共享，便可以采取與第三方合作的方法把娛樂(lè)服務(wù)、家居服務(wù)、生產(chǎn)商、開(kāi)發(fā)商等市場(chǎng)中的消費(fèi)者與參與者有機(jī)聯(lián)系在一起，從而進(jìn)一步發(fā)揮大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)。例如，CNFS房地產(chǎn)公司的大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)中，不僅涵蓋了政府與房地產(chǎn)商之間的數(shù)據(jù)，而且還包括了房地產(chǎn)商與二手房交易市場(chǎng)之間的數(shù)據(jù)，并形成了一個(gè)有機(jī)的數(shù)據(jù)鏈，更令人驚嘆的是該公司擁有全國(guó)289座城市中的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)鏈，甚至有一部分城市已經(jīng)記載了十余年的巨大數(shù)據(jù)量。憑借著當(dāng)代先進(jìn)的IT技術(shù)，易居集團(tuán)構(gòu)建了為100萬(wàn)余業(yè)主服務(wù)的獨(dú)立系統(tǒng)：克而瑞房?jī)r(jià)分析系統(tǒng)，其在收集大量的購(gòu)房者信息的基礎(chǔ)上，運(yùn)用整合的辦法構(gòu)建起了大數(shù)據(jù)資源庫(kù)，而且其還可以采用一定的計(jì)算方法找出與買(mǎi)房者的需求相匹配的房產(chǎn)，這在一定程度上提升了房地產(chǎn)交易成功的可能性，提高了房產(chǎn)的交易量。去年3月份，促成騰訊大粵房產(chǎn)公司和碧桂園山河城合作的最主要因素就是大數(shù)據(jù)在房地產(chǎn)行業(yè)的應(yīng)用，該事件被人們稱(chēng)為在大數(shù)據(jù)時(shí)代中房地產(chǎn)業(yè)成功營(yíng)銷(xiāo)的典型案例。然而在這件事情以前，碧桂園十里銀灘就在當(dāng)代大數(shù)據(jù)平臺(tái)與騰訊的社交平臺(tái)的輔助下，在開(kāi)盤(pán)當(dāng)天就創(chuàng)造下了近3300套房源的售房奇跡。其實(shí)在營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中，與之相似的第三方還有許多，這些第三方不僅擁有先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而且還有高端的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，這在很大程度上為有效應(yīng)用大數(shù)據(jù)資源提供了強(qiáng)有力的保證。表2是一些企業(yè)在應(yīng)用大數(shù)據(jù)處理技術(shù)的基礎(chǔ)上，變換或改進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)的模式。

4、大數(shù)據(jù)在房地產(chǎn)行業(yè)應(yīng)用過(guò)程中的問(wèn)題與應(yīng)對(duì)

大數(shù)據(jù)對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)是一種新的事物，所以房地產(chǎn)公司在采用大數(shù)據(jù)思維進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中，一定不能忽視其存在的威脅與挑戰(zhàn)：大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致難以調(diào)和的隱私保護(hù)問(wèn)題的出現(xiàn)，然而其所需要的大量數(shù)據(jù)的處理技術(shù)與能力是當(dāng)前大部分房地產(chǎn)公司都不具備的;與此同時(shí)，房地產(chǎn)公司自身具備的一部分特點(diǎn)也讓我們?cè)诎l(fā)展大數(shù)據(jù)應(yīng)用過(guò)程中面臨一些挑戰(zhàn)。

房地產(chǎn)公司在應(yīng)用大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，為客戶(hù)們提供更加滿(mǎn)足其需求的服務(wù)，這一點(diǎn)必須要建立在該公司擁有客戶(hù)的大量信息，并對(duì)客戶(hù)的相關(guān)資料有了相當(dāng)充分的了解的基礎(chǔ)上。而如此大量的個(gè)人信息必然包含著有關(guān)客戶(hù)的個(gè)人隱私，這與我國(guó)目前的道德觀(guān)相違背。面臨如此情況，維克托指出可以采用由數(shù)據(jù)的使用者來(lái)承擔(dān)隱私保護(hù)的責(zé)任的方法，或把個(gè)人的信息數(shù)據(jù)模糊處理后再應(yīng)用的方法，保護(hù)個(gè)人隱私。

目前房地產(chǎn)公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)內(nèi)容越來(lái)越復(fù)雜，涉及領(lǐng)域越來(lái)越廣。在此情境下，房地產(chǎn)公司應(yīng)該構(gòu)建起一個(gè)大數(shù)據(jù)庫(kù)，把公司中的人、財(cái)、物與信息等相關(guān)資源有機(jī)結(jié)合起來(lái)并進(jìn)行規(guī)劃，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析與預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)行業(yè)又好又快發(fā)展。

總之，房地產(chǎn)電商時(shí)代的到來(lái)推動(dòng)了大數(shù)據(jù)在房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，從立項(xiàng)、可行性研究、投資評(píng)價(jià)、投資決策到項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，房地產(chǎn)企業(yè)的每一項(xiàng)決策幾乎都植入了大數(shù)據(jù)基因。其不僅能夠幫助房地產(chǎn)業(yè)突破原有的銷(xiāo)售模式，也為房地產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的快速建立和完善提供了可能，還可以通過(guò)客戶(hù)瀏覽或成交記錄獲取更多有用信息，從而拓寬數(shù)據(jù)收集渠道、降低數(shù)據(jù)收集成本、提高數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，為房地產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)確決策提供支持，最終實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

參考文獻(xiàn)：

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[2]田溯寧.擁抱“大數(shù)據(jù)時(shí)代”.企業(yè)研究[J].2013.3

第2篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)政策 萬(wàn)科 財(cái)務(wù)

萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，1988年進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，經(jīng)過(guò)三十余年的發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的房地產(chǎn)公司，目前其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和物業(yè)服務(wù)。1991年1月，公司正式在深圳證券交易所掛牌交易，成為中國(guó)大陸首批公開(kāi)上市的企業(yè)之一。本文通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)企業(yè)――萬(wàn)科的年報(bào)和附注等公開(kāi)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，剖析其主要會(huì)計(jì)項(xiàng)目與政策，以了解企業(yè)的行為動(dòng)向。

一、會(huì)計(jì)政策應(yīng)用與影響分析

（一）存貨政策。存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等，包括各類(lèi)材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。存貨是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，通常其價(jià)值占企業(yè)資產(chǎn)的比重較大且流動(dòng)性較強(qiáng)。存貨核算的內(nèi)容基本涵蓋房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中的各項(xiàng)成本、費(fèi)用支出，因此對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)和計(jì)量有著非常重要的意義。萬(wàn)科的存貨按成本進(jìn)行初始計(jì)量，并在資產(chǎn)負(fù)債表日按成本值與可變現(xiàn)凈值兩者較低者再次計(jì)量，對(duì)可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的差額，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備?？勺儸F(xiàn)凈值是指在日常活動(dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按單項(xiàng)存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額計(jì)提。表1為萬(wàn)科近三年來(lái)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況。

通過(guò)表1可以看出，房地產(chǎn)市場(chǎng)的降溫給萬(wàn)科帶來(lái)了不利影響。與同行業(yè)的保利地產(chǎn)與華夏幸福相比，萬(wàn)科在2015年對(duì)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提比例較高，這樣的差異一方面可能與公司的市場(chǎng)布局有關(guān)，另一方面也顯示出萬(wàn)科更為審慎的財(cái)務(wù)策略。報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)科根據(jù)測(cè)試結(jié)果與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，轉(zhuǎn)銷(xiāo)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備4.5億元，并增加計(jì)提了4.4億元，增加部分在考慮遞延所得稅因素后，影響2015年稅后凈利潤(rùn)3.3億元，影響歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.3億元。

（二）投資性房地產(chǎn)政策。對(duì)于投資性房地產(chǎn)有兩種計(jì)量模式――成本計(jì)量模式和公允價(jià)值計(jì)量模式。企業(yè)選擇不同的投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)政策，對(duì)其經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況會(huì)造成不同影響。近年來(lái)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛將公允價(jià)值計(jì)量模式作為基本的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性加以運(yùn)用。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的完善，未來(lái)我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也將逐步與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。就現(xiàn)階段來(lái)看，盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)選擇公允價(jià)值計(jì)量模式來(lái)計(jì)量投資性房地產(chǎn)，但采用這一模式的企業(yè)卻不多。據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，滬深兩市中存在投資性房地產(chǎn)的上市公司共1 145家，其中僅有56家采用了公允價(jià)值計(jì)量模式。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可能有兩點(diǎn)，一是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量模式設(shè)置了比較嚴(yán)格的條件，只有當(dāng)有確鑿證據(jù)表明能夠持續(xù)、穩(wěn)定地獲取投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，企業(yè)才可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且一經(jīng)采用不得轉(zhuǎn)變；二是可能與企業(yè)謹(jǐn)慎的態(tài)度有關(guān)，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)雖然經(jīng)過(guò)了十多年的高速發(fā)展，但依舊不夠成熟，市場(chǎng)還不夠穩(wěn)定，采用公允價(jià)值計(jì)量模式可能會(huì)使企業(yè)在不同年度的利潤(rùn)差異較大，影響投資者對(duì)企業(yè)的判斷。

同大部分企業(yè)一樣，萬(wàn)科對(duì)于投資性房地產(chǎn)也選擇了成本計(jì)量模式，相對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量模式，成本計(jì)量模式雖然不能反映資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，但它更加謹(jǐn)慎，計(jì)量起來(lái)也相對(duì)方便。此外，對(duì)于用于銀行借款抵押的投資性房地產(chǎn)，成本計(jì)量模式能更好地反映資產(chǎn)的抵債能力，降低了資不抵債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）應(yīng)收賬款政策。萬(wàn)科對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的管理分為兩大類(lèi)：個(gè)別方式評(píng)估與組合方式評(píng)估。運(yùn)用個(gè)別方式評(píng)估時(shí)，萬(wàn)科將應(yīng)收款項(xiàng)分為兩類(lèi)：?jiǎn)雾?xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)和單項(xiàng)金額不重大但單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)。當(dāng)應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量（不包括尚未發(fā)生的未來(lái)信用損失）按原實(shí)際利率折現(xiàn)的現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值時(shí)，萬(wàn)科將該應(yīng)收款項(xiàng)的賬面價(jià)值減記至該現(xiàn)值，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)運(yùn)用組合方式評(píng)估應(yīng)收款項(xiàng)的減值損失時(shí)，減值損失金額是根據(jù)具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收款項(xiàng)（包括以個(gè)別方式評(píng)估未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)）的以往損失經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的可觀(guān)察數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整確定的。萬(wàn)科將不單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)分為組合一和組合二。組合一按債務(wù)單位的信用風(fēng)險(xiǎn)特征劃分，主要為經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未減值的應(yīng)收款項(xiàng)，此類(lèi)款項(xiàng)發(fā)生壞賬損失的可能性極小，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。組合二為除組合一及單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)之外的應(yīng)收款項(xiàng)，萬(wàn)科結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)，采用賬齡分析法對(duì)本組合的應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

通過(guò)與保利地產(chǎn)的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，二者在壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方面的政策類(lèi)似，但在以下幾個(gè)方面存在差別。首先，對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)的規(guī)定不同。萬(wàn)科將單項(xiàng)金額大于人民幣1 000萬(wàn)元的應(yīng)收賬款，及單項(xiàng)金額大于人民幣3 000萬(wàn)元的其他應(yīng)收款視為重大；保利地產(chǎn)將單項(xiàng)金額超過(guò)10 000萬(wàn)元以上的應(yīng)收款項(xiàng)認(rèn)定為重大。其次，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，保利地產(chǎn)雖然也有三種壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法，但按賬齡分析法計(jì)提的比例為100%，也就是說(shuō)保利地產(chǎn)都是根據(jù)賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的，而萬(wàn)科則采取幾種方法組合的方式進(jìn)行計(jì)提，避免了單種方法的不足，體現(xiàn)了其謹(jǐn)慎穩(wěn)健的戰(zhàn)略。最后，萬(wàn)科和保利地產(chǎn)采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比率不同，保利地產(chǎn)采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備無(wú)論賬齡長(zhǎng)短計(jì)提比率一律為5%，萬(wàn)科則根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)的賬齡不同采用不同的計(jì)提比率：1年以?xún)?nèi)（含1年）賬齡的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比率為1%，1―3年（含3年）的為5%，3年以上的為30%。通過(guò)比較二者的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率可以發(fā)現(xiàn)，雖然保利地產(chǎn)的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率沒(méi)有隨賬齡的增加而增加，存在壞賬被低估的可能，但是其總體的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率卻比萬(wàn)科要高，這可能與二者采取的公司戰(zhàn)略有關(guān)：萬(wàn)科采取的是保守穩(wěn)健的戰(zhàn)略，而保利地產(chǎn)采取的是激進(jìn)的戰(zhàn)略。2013―2015年，萬(wàn)科的壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收款項(xiàng)的比率分別為1.06%、0.82%、0.61%，保利地產(chǎn)的壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收款項(xiàng)的比率分別為2.46%、1.65%、1.15%。從中也可以看出萬(wàn)科在應(yīng)收賬款方面的風(fēng)險(xiǎn)比保利地產(chǎn)要小，對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力較好，再一次印證了萬(wàn)科財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的謹(jǐn)慎性。然而從財(cái)務(wù)報(bào)表的批注來(lái)看，萬(wàn)科也存在一些不足，比如針對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)，相對(duì)于其他房地產(chǎn)公司，萬(wàn)科沒(méi)有列出比較重大的應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)，這使得報(bào)表閱讀者所獲得的相關(guān)信息只是表面的，因?yàn)闆](méi)有重大的應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)，無(wú)法對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)有更深入的了解。

（四）收入確認(rèn)政策。萬(wàn)科的收入來(lái)源主要有：銷(xiāo)售商品收入、物業(yè)出租、提供勞務(wù)收入、建造合同收入以及利息收入，其中銷(xiāo)售商品收入是萬(wàn)科主要的收入來(lái)源。同時(shí)滿(mǎn)足收入的一般確認(rèn)條件及以下條件時(shí)，萬(wàn)科確認(rèn)銷(xiāo)售商品收入：（1）萬(wàn)科將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；（2）萬(wàn)科既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制。萬(wàn)科按已收或應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款的公允價(jià)值確定銷(xiāo)售商品收入金額。房地產(chǎn)銷(xiāo)售在房產(chǎn)完工并驗(yàn)收合格，達(dá)到了銷(xiāo)售合同約定的交付條件，取得了買(mǎi)方按銷(xiāo)售合同約定交付房產(chǎn)的付款證明（通常是指收到銷(xiāo)售合同首期款及已確認(rèn)余下房款的付款安排）時(shí)確認(rèn)銷(xiāo)售收入的實(shí)現(xiàn)。

房地產(chǎn)企業(yè)的資金循環(huán)周期比較長(zhǎng)，多數(shù)樓盤(pán)的運(yùn)作過(guò)程可能橫跨兩個(gè)甚至幾個(gè)會(huì)計(jì)年度。因此，與普通企業(yè)的利潤(rùn)表不同，房地產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)表中的利潤(rùn)反映的是前幾年的經(jīng)營(yíng)成果和當(dāng)年的部分業(yè)績(jī)；單個(gè)年度的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果應(yīng)當(dāng)通過(guò)該年存貨的變化量查看。另外，房地產(chǎn)企業(yè)的預(yù)收賬款與營(yíng)業(yè)收系緊密，因?yàn)楹艽蟊壤念A(yù)收賬款將在符合收入的確認(rèn)條件后結(jié)轉(zhuǎn)為收入，不是真正意義上的負(fù)債。在這項(xiàng)因素的影響下，房地產(chǎn)企業(yè)在預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，不能完全依賴(lài)?yán)麧?rùn)表數(shù)據(jù)，應(yīng)同時(shí)參考預(yù)收賬款余額，比如2013―2015年萬(wàn)科的預(yù)收賬款明顯高于其他住宅類(lèi)房地產(chǎn)企業(yè)，可以預(yù)測(cè)萬(wàn)科的未來(lái)收入情況比較樂(lè)觀(guān)。

（五）折舊政策。房地產(chǎn)企業(yè)的存貨和固定資產(chǎn)不同于普通企業(yè)，因而其折舊政策的影響顯得更為重要。萬(wàn)科采用的折舊政策是，對(duì)于構(gòu)成固定資產(chǎn)的各組成部分，如果各自具有不同使用壽命或者以不同方式為公司提供經(jīng)濟(jì)利益，適用不同折舊率或折舊方法的，分別將各組成部分確認(rèn)為單項(xiàng)固定資產(chǎn)，同時(shí)除非固定資產(chǎn)符合持有待售的條件，其他情況下都將固定資產(chǎn)的成本扣除預(yù)計(jì)凈殘值和累計(jì)減值準(zhǔn)備后在其使用壽命內(nèi)按年限平均法計(jì)提折舊。在這種折舊方法之下，各個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊額相等，使得企業(yè)的收益比較平穩(wěn)。萬(wàn)科各類(lèi)固定資產(chǎn)的使用壽命、年折舊率和殘值率如表2所示。

萬(wàn)科采用直線(xiàn)法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)核算，但是固定資產(chǎn)在使用前期操作效能高，使用資產(chǎn)所獲得的收入比較高，根據(jù)收入與費(fèi)用配比原則，前期計(jì)提的折舊額應(yīng)該比較多，那么萬(wàn)科對(duì)于固定資產(chǎn)全部采用直線(xiàn)法而不采用加速折舊法是否合理？答案是肯定的，這與萬(wàn)科所處的行業(yè)有關(guān)。房地產(chǎn)行業(yè)的固定資產(chǎn)類(lèi)型不同于工業(yè)企業(yè)，房地產(chǎn)公司的固定資產(chǎn)，如房屋建筑物、辦公設(shè)備、電子設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等，價(jià)值損耗都非常穩(wěn)定，不像工業(yè)企業(yè)的機(jī)器設(shè)備那樣價(jià)值磨損不均勻，需要使用加速折舊法，因而這種方法對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)已能夠反映其固定資產(chǎn)的折舊狀況。

通過(guò)與同行業(yè)的保利地產(chǎn)相比可以發(fā)現(xiàn)，保利地a在2011年以前的折舊政策與萬(wàn)科類(lèi)似，但在2011年保利地產(chǎn)變更了折舊政策，變更結(jié)果如表3所示。通過(guò)對(duì)比可以看出，保利地產(chǎn)在變更會(huì)計(jì)政策后增加了折舊的彈性，同時(shí)也增加了凈利潤(rùn)的操作余地，也就是說(shuō)存在盈余管理的動(dòng)機(jī)。相比之下，萬(wàn)科一直沒(méi)有變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，從這一點(diǎn)可以看出，萬(wàn)科采取的是比較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策。

對(duì)于融資租賃固定資產(chǎn)萬(wàn)科也采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，從財(cái)務(wù)報(bào)表附注來(lái)看，租賃資產(chǎn)的折舊年限在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中選較短者進(jìn)行計(jì)提。然而該方法的不足之處在于，在萬(wàn)科的年度財(cái)務(wù)報(bào)表中并未區(qū)分租賃期屆滿(mǎn)后企業(yè)是否能夠取得租賃固定資產(chǎn)的所有權(quán)，而是一概而論，這有可能造成實(shí)際計(jì)提的折舊比應(yīng)計(jì)的高從而降低凈利潤(rùn)的情況，但也有可能只是附注披露不夠完善的問(wèn)題。

（六）稅收優(yōu)惠政策。2015年萬(wàn)科納稅金額單所得稅一項(xiàng)就達(dá)145億元，納稅籌劃空間巨大；而所得稅作為企業(yè)必須繳納的最重要的稅種之一，具有稅基大、稅率高、稅負(fù)不易轉(zhuǎn)嫁、計(jì)算環(huán)節(jié)復(fù)雜等特點(diǎn)，具備了稅收籌劃的必要性和可能性。政策方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)所得稅采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法計(jì)算，減少了企業(yè)的選擇空間，在所得稅核算方面更體現(xiàn)了企業(yè)的實(shí)際狀況。2008年1月1日起，原來(lái)享受稅率優(yōu)惠政策的企業(yè)也在5年內(nèi)逐步過(guò)渡到統(tǒng)一的法定稅率25%。所以萬(wàn)科目前的納稅籌劃主要通過(guò)轉(zhuǎn)換銷(xiāo)售的方式，以精裝房代替毛坯房；小股操盤(pán)，合作建房；企業(yè)聯(lián)營(yíng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)痪栀?zèng)和利息支出扣除的合理規(guī)劃等進(jìn)行。

（七）信息披露質(zhì)量。通過(guò)對(duì)萬(wàn)科關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行重點(diǎn)分析，可知2013―2015年萬(wàn)科的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)穩(wěn)定，并沒(méi)有變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，從這一點(diǎn)可以看出，萬(wàn)科采取的是比較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，進(jìn)而可以推斷萬(wàn)科管理層利用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理的可能性不高，延續(xù)了以前的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，保持了公司會(huì)計(jì)核算的一致性和連貫性。

此外，在信息披露質(zhì)量方面萬(wàn)科存在以下問(wèn)題：（1）萬(wàn)科在存貨相關(guān)會(huì)計(jì)政策中沒(méi)有說(shuō)明存貨發(fā)出時(shí)如何計(jì)價(jià)以及采取哪種存貨盤(pán)存制度，同時(shí)對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備如何確定也沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明；（2）萬(wàn)科對(duì)預(yù)收賬款和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的披露不詳細(xì)，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)收賬款和主營(yíng)業(yè)務(wù)收系緊密，正如萬(wàn)科在報(bào)表中提到的不符合收入確認(rèn)的款項(xiàng)列為預(yù)收賬款，但萬(wàn)科并沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明在什么情況下預(yù)收款可以結(jié)轉(zhuǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

二、結(jié)論

會(huì)計(jì)分析的主要目的是消除會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。通過(guò)對(duì)萬(wàn)科存貨、應(yīng)收賬款、收入確認(rèn)等關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提等會(huì)計(jì)估計(jì)的分析，可以看出萬(wàn)科的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)具有一致性和穩(wěn)健性，從而能夠保證萬(wàn)科會(huì)計(jì)質(zhì)量的準(zhǔn)確性，同時(shí)由于萬(wàn)科近幾年來(lái)都未變更會(huì)計(jì)政策，確保了公司的前期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)和后期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)具有可比性，為財(cái)務(wù)分析的對(duì)比奠定了基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

一、強(qiáng)化思想認(rèn)識(shí)，提高政治站位

深入貫徹落實(shí)黨的及二中、三中、四中、五中全會(huì)精神，關(guān)于統(tǒng)計(jì)工作重要指示批示精神和省、市委相關(guān)全會(huì)精神，增強(qiáng)“四個(gè)意識(shí)”、堅(jiān)定“四個(gè)自信”、做到“兩個(gè)維護(hù)”，堅(jiān)決貫徹落實(shí)中央、省、市的重大決策部署。以“不忘初心、牢記使命”為出發(fā)點(diǎn)，以“忠誠(chéng)履職、擔(dān)當(dāng)作為”為落腳點(diǎn)，堅(jiān)定執(zhí)行黨的政治路線(xiàn)，嚴(yán)明黨的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩，提高政治判斷力、政治領(lǐng)悟力、政治執(zhí)行力，按照省、市投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理工作要求，緊扣“事前、事中、事后”管理好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，切實(shí)貫徹好“管行業(yè)就要管統(tǒng)計(jì)，管統(tǒng)計(jì)就要管數(shù)據(jù)質(zhì)量”的要求，從源頭上堅(jiān)決遏制“數(shù)字腐敗”“數(shù)據(jù)造假”行為。

二、深化統(tǒng)計(jì)改革，促進(jìn)改革落實(shí)

一是認(rèn)真搞好中小微建筑業(yè)企業(yè)抽樣調(diào)查工作。資質(zhì)外中小微建筑業(yè)企業(yè)抽樣調(diào)查工作是2021年的重點(diǎn)改革任務(wù)，國(guó)、省、市都高度重視，各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要提早謀劃，深刻領(lǐng)會(huì)、準(zhǔn)確把握、對(duì)標(biāo)任務(wù)，落實(shí)責(zé)任，做好安排部署。全面做好調(diào)查樣本核實(shí)、樣本替換、調(diào)查布置、報(bào)表收集、審核報(bào)送、匯總推算等工作，切實(shí)做到調(diào)查樣本框核實(shí)到位，調(diào)查資料收集齊全，調(diào)查數(shù)據(jù)合理合規(guī)，確保下一步統(tǒng)一核算小微建筑業(yè)增加值有理有據(jù)。

二是認(rèn)真搞好知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資統(tǒng)計(jì)工作。知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資是固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)改革的重要方面，同時(shí)也是未來(lái)做好做實(shí)投資統(tǒng)計(jì)工作的有益補(bǔ)充。各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要在試點(diǎn)工作基礎(chǔ)上提前謀劃好調(diào)查工作，扎實(shí)清理好填報(bào)單位，做好開(kāi)展工作的前期準(zhǔn)備。認(rèn)真確定好填報(bào)類(lèi)別，規(guī)范好業(yè)務(wù)流程，細(xì)化好責(zé)任分工，落實(shí)好工作責(zé)任，審核好企業(yè)報(bào)表，匯總上報(bào)好相關(guān)數(shù)據(jù)，積極探索開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資統(tǒng)計(jì)的方法、渠道，確保源頭數(shù)據(jù)真實(shí)反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資規(guī)模和效果。

三是認(rèn)真搞好大數(shù)據(jù)在投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)運(yùn)用。充分利用發(fā)改部門(mén)“投資項(xiàng)目在線(xiàn)審批監(jiān)管平臺(tái)”的投資項(xiàng)目申報(bào)、備案、審批信息，監(jiān)測(cè)好投資項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)和部門(mén)審批情況。充分利用住建部門(mén)的商品房網(wǎng)簽、國(guó)土、財(cái)政、銀行、稅務(wù)等部門(mén)關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)行政記錄，同步研判房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)。利用住建部門(mén)掌握的建筑業(yè)企業(yè)管理信息，全面提升建筑業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量，確保投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)管理嚴(yán)格到位。

三、嚴(yán)格執(zhí)行制度，推動(dòng)統(tǒng)計(jì)上新階

一是嚴(yán)格按照制度搞好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作。認(rèn)真貫徹執(zhí)行現(xiàn)行的國(guó)家統(tǒng)計(jì)制度，切實(shí)做好投資項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、建筑業(yè)企業(yè)專(zhuān)業(yè)各類(lèi)報(bào)表。今年的投資領(lǐng)域數(shù)據(jù)引起了國(guó)家的注意，對(duì)此市局也將加大對(duì)投資率高、總量水平大、數(shù)據(jù)波動(dòng)異常地區(qū)數(shù)據(jù)的監(jiān)控，各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要保質(zhì)保量做好專(zhuān)業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)的收集、審核、查詢(xún)、匯總、上報(bào)工作，切實(shí)做到收得起、審得好、報(bào)得出、經(jīng)得查。

二是認(rèn)真分析研判投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。今年是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年，要認(rèn)清當(dāng)前投資發(fā)展形勢(shì)，聚焦本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)和當(dāng)前投資領(lǐng)域的熱點(diǎn)、焦點(diǎn)等問(wèn)題，深入開(kāi)展分析研究，把握好2021年投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)，專(zhuān)題分析研究各月、各季度間走勢(shì)波動(dòng)預(yù)判，切實(shí)把握好本地區(qū)投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

三是切實(shí)加強(qiáng)投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)基層基礎(chǔ)工作。全市投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作要按照省局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作的通知》》文件精神，嚴(yán)格按照文件中的檔案管理要求，全面規(guī)范、夯實(shí)投資項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、建筑業(yè)企業(yè)的基層基礎(chǔ)資料，從源頭數(shù)據(jù)開(kāi)始打牢基礎(chǔ)和做實(shí)做細(xì)檔案工作，切實(shí)做到“先憑證、后報(bào)數(shù)”。切實(shí)做好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)核查工作，2021年6月20日前為各縣（市、區(qū)）、園區(qū)自查自糾自建自管階段，2021年6月底前市局將完成驗(yàn)收核實(shí)工作。

四是認(rèn)真提升投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)服務(wù)水平。聚焦黨委政府中心工作，聚焦“成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈”、“遂潼一體化”,“一核三片”發(fā)展形勢(shì)，進(jìn)一步搞好預(yù)警預(yù)測(cè)預(yù)判分析，加強(qiáng)投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)研，認(rèn)真解讀數(shù)據(jù)，撰寫(xiě)高質(zhì)量的統(tǒng)計(jì)信息、分析、報(bào)告，為黨委、政府提供有價(jià)值的參考資料，全面提高統(tǒng)計(jì)服務(wù)能力水平。

四、加強(qiáng)執(zhí)法監(jiān)督，強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量管理

一是持續(xù)強(qiáng)化源頭數(shù)據(jù)管理。深入推進(jìn)各縣（市、區(qū)）、園區(qū)投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)部門(mén)落實(shí)“統(tǒng)計(jì)造假、弄虛作假”目標(biāo)管理和“管行業(yè)就要管統(tǒng)計(jì)，管統(tǒng)計(jì)就要管數(shù)據(jù)質(zhì)量”的責(zé)任要求。嚴(yán)格落實(shí)市局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的通知》精神，從事前、事中、事后細(xì)化實(shí)化工作措施，切實(shí)落實(shí)好省委巡視反饋問(wèn)題整改和國(guó)家統(tǒng)計(jì)督察反饋意見(jiàn)整改工作。

第4篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)、行業(yè)報(bào)告

常規(guī)的判斷趨勢(shì)拐點(diǎn)的方法通常不在上漲的趨勢(shì)中去分析哪個(gè)點(diǎn)位是最高點(diǎn)，也不在下跌的趨勢(shì)中去分析哪個(gè)點(diǎn)位是最低點(diǎn)，而是去分析上漲或下跌的趨勢(shì)是否會(huì)結(jié)束。同樣道理來(lái)看國(guó)內(nèi)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的，盡管如筆者月前所預(yù)料的那樣，國(guó)內(nèi)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的在進(jìn)入7月份后將迎來(lái)一個(gè)零星、相對(duì)低谷的蟄伏期，但若此就將7月作為2013年度報(bào)告的熊牛分界位顯然還需要時(shí)間的驗(yàn)證。

至少?gòu)臄?shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的量并未出現(xiàn)預(yù)期中的跌入谷底，反倒是呈現(xiàn)出了淡中見(jiàn)旺的態(tài)勢(shì)。根據(jù)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2013年7月1日至2013年7月31日（下稱(chēng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期內(nèi)），國(guó)內(nèi)各種社會(huì)組織共社會(huì)責(zé)任報(bào)告44份。盡管這一數(shù)據(jù)與此前報(bào)告密集的數(shù)月相差甚遠(yuǎn)，但仍高于2013年1月份17份與2月份的35份。

與此同時(shí)，另一組數(shù)據(jù)的對(duì)比則似乎更能說(shuō)明問(wèn)題。從最近三年每年7月份報(bào)告的量來(lái)看，2010年是9份，2011年是14份，2012年是21份，無(wú)論從絕對(duì)數(shù)量還是從全年占比來(lái)看，2013年7月份的報(bào)告均呈現(xiàn)出一定程度的上揚(yáng)。種種跡象表明，有關(guān)國(guó)內(nèi)社會(huì)責(zé)任報(bào)告是否存在分水嶺以及大致時(shí)間節(jié)點(diǎn)的討論，也將由此推后，因?yàn)橹挥袝r(shí)間才能說(shuō)明一切。

基本面：眾人拾柴，淡中有旺

不得不承認(rèn)，社會(huì)責(zé)任報(bào)告近幾年在我國(guó)發(fā)展迅猛，幾乎每年都會(huì)取得一個(gè)大的進(jìn)步和跨越。但由于受企業(yè)性質(zhì)、文化背景、規(guī)模大小等因素的限制，這種進(jìn)步和跨越很大程度上歸功于國(guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任建設(shè)的成功，民營(yíng)企業(yè)尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中的中小企業(yè)在社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制和中做得并不好，甚至廣受詬病。如何在更廣的范圍內(nèi)激發(fā)民營(yíng)企業(yè)踴躍社會(huì)責(zé)任報(bào)告的熱情，如何在更深的程度上增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)對(duì)于社會(huì)責(zé)任報(bào)告的認(rèn)同感，某種程度上也成為推進(jìn)我國(guó)社會(huì)責(zé)任事業(yè)縱深化發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

盡管無(wú)論是從筆者的印象還是從具體的數(shù)據(jù)來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)從來(lái)沒(méi)有成為報(bào)告統(tǒng)計(jì)榜單中的主力，但所幸的是，情況正在逐漸好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，包括紅星美凱龍、隆力奇、新華制藥等16家民營(yíng)企業(yè)了2012年度的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，首度占到了月度報(bào)告總量的36.4%。

同樣在統(tǒng)計(jì)榜單中大幅躍升的還有在華外資企業(yè)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，共有11家外資企業(yè)通過(guò)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告（或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告）向外界主動(dòng)披露企業(yè)的履責(zé)績(jī)效，這也創(chuàng)下了單月外資公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)量之最。對(duì)于外資企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，盡管時(shí)下褒貶不一，但筆者認(rèn)為，多數(shù)外資企業(yè)，尤其是一些優(yōu)秀的跨國(guó)公司在中國(guó)卻是社會(huì)責(zé)任理念客觀(guān)上最初的示范者，也是強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任的積極推動(dòng)者。在促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，它們自身也贏得了更大的成功。

值得一提的是，行業(yè)組織繼續(xù)作為一大亮點(diǎn)延續(xù)到了本月，除了繼續(xù)發(fā)揮組織平臺(tái)作用之外，行業(yè)組織自身的社會(huì)責(zé)任建設(shè)也日益注重通過(guò)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的形式實(shí)現(xiàn)與利益相關(guān)方的溝通。如，2013年7月26日，中國(guó)汽車(chē)文化促進(jìn)會(huì)變了汽車(chē)行業(yè)的首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告，并表示將進(jìn)一步構(gòu)建中國(guó)汽車(chē)行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系等指導(dǎo)性文件。除此之外，包括廣東省房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、重慶市銀行業(yè)協(xié)會(huì)、內(nèi)蒙古銀行業(yè)協(xié)會(huì)也都了2012年度的行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。

綜合來(lái)看，在時(shí)間進(jìn)入7月以后，盡管預(yù)期中的調(diào)整如期而至，但從格局上看卻呈現(xiàn)出一種眾人拾柴、齊頭并進(jìn)的局面。筆者甚至認(rèn)為，只有真正建立起了國(guó)有企業(yè)、行業(yè)組織、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)互相促進(jìn)、并駕齊驅(qū)的報(bào)告秩序，亦才真正代表著我國(guó)社會(huì)責(zé)任報(bào)告之真正成熟與蓬勃。

話(huà)題：

是什么讓社會(huì)責(zé)任報(bào)告成為面子工程？

中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露時(shí)下已進(jìn)入活躍期。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜索，各種類(lèi)型的公司形式內(nèi)容各異的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告讓人目不暇接，而企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告質(zhì)量如何？多數(shù)專(zhuān)家認(rèn)為國(guó)內(nèi)企業(yè)缺乏戰(zhàn)略CSR意識(shí)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告成了公關(guān)工具，公信力不足是應(yīng)該引起關(guān)注的問(wèn)題。

今天是龍文教育，明天是中國(guó)節(jié)能，不論是國(guó)企還是民企，你方唱罷我登場(chǎng)，近段時(shí)間企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告呈現(xiàn)一派熱鬧景象。從5年前的幾份到今年一千七百多份報(bào)告，中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)量增長(zhǎng)可以說(shuō)世界領(lǐng)先，但質(zhì)量上也暴露出很多問(wèn)題，甚至可以發(fā)現(xiàn)：不同類(lèi)型公司的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，有關(guān)員工權(quán)益的內(nèi)容部分完全一樣。

第5篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

1、《能源法》將公開(kāi)征求意見(jiàn)

10月20日，國(guó)家能源領(lǐng)導(dǎo)小組相關(guān)負(fù)責(zé)人確認(rèn)，《能源法》正式稿最后的起草工作已完成，即將向全國(guó)公布并征求社會(huì)各方的意見(jiàn)，其中也包括民營(yíng)企業(yè)。根據(jù)原定計(jì)劃，《能源法》將在今年年底前形成送審稿，報(bào)至國(guó)務(wù)院。

2、中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)意見(jiàn)加強(qiáng)基金銷(xiāo)售監(jiān)管

10月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》和《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》兩個(gè)文件，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這反映了監(jiān)管層加強(qiáng)基金銷(xiāo)售監(jiān)管的決心。《意見(jiàn)》有利于現(xiàn)在不同的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立起統(tǒng)一的規(guī)范制度，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。

3、《關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》

10月15日，保監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》。《通知》允許養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開(kāi)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)時(shí)將不再有地域之困。新規(guī)定將降低養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金的成本，有助于改善保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的環(huán)境。

4、《關(guān)于加強(qiáng)出口企業(yè)環(huán)境監(jiān)管的通知》

10月14日，商務(wù)部表示，日前和環(huán)?？偩致?lián)合下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)出口企業(yè)環(huán)境監(jiān)管的通知》，將視情況中止環(huán)保違法違規(guī)企業(yè)一年以上三年以下期限內(nèi)從事對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這是繼"綠色信貸"、"綠色證券"之后，又一項(xiàng)環(huán)保重拳―"綠色外貿(mào)"正式出臺(tái)。

5、《電石行業(yè)準(zhǔn)入條件（2007年修訂）》

10月12日，國(guó)家發(fā)改委公布了《電石行業(yè)準(zhǔn)入條件（2007年修訂）》?！稐l件》的修改旨在規(guī)范電石行業(yè)發(fā)展，遏制低水平重復(fù)建設(shè)和盲目擴(kuò)張趨勢(shì)，提高資源綜合利用效率，確保安全生產(chǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

VOICE聲音

1、樓價(jià)上升何害之有?

“如果北京不希望中國(guó)的人口集中于珠三角與長(zhǎng)三角，那么讓這兩區(qū)的樓價(jià)上升是有效的阻嚇，比任何其它方法高明?？上壳拔覀円?jiàn)到的，是這些地區(qū)一方面壓制樓價(jià)，另一方面不多放土地建造樓宇，使我們無(wú)從猜測(cè)政府要的是些什么。”

―國(guó)際知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，香港大學(xué)教授張五常10月12日在他的博客中表示

2、政府保留對(duì)股市進(jìn)行干預(yù)的權(quán)力

“投資者應(yīng)該進(jìn)行自我教育，對(duì)投資股市的風(fēng)險(xiǎn)要有充分認(rèn)識(shí)。尊重市場(chǎng)規(guī)律、讓市場(chǎng)發(fā)揮作用是證監(jiān)會(huì)的基本原則，但是也要保護(hù)投資者的利益……無(wú)論市場(chǎng)成熟與否，一旦市場(chǎng)行為扭曲導(dǎo)致市場(chǎng)失靈時(shí)，政府的宏觀(guān)調(diào)控都不可避免。"

---十七大代表、 證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹10月17日表示

3、股市已具泡沫特征

"中國(guó)繁榮的股票市場(chǎng)從各方面看都已經(jīng)具有泡沫的特征。如果你要尋找泡沫的定義，那么這就是了。"

―格林斯潘在10月1日對(duì)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院(LSE)師生發(fā)表演講時(shí)作上述表示

4、營(yíng)商環(huán)境急速惡化 推高股市樓市泡沫

"最近，媒體很多報(bào)道，包括央行、專(zhuān)家學(xué)者都提出來(lái)，泡沫是由于流動(dòng)性過(guò)剩造成的。我根本不同意……虛擬資金最重大的來(lái)源就是我國(guó)投資營(yíng)商環(huán)境急速惡化，擠壓出大量虛擬資金進(jìn)入股市樓市。所以宏觀(guān)調(diào)控的必然結(jié)果就是進(jìn)一步地打擊已經(jīng)變壞的投資環(huán)境。因而擠壓出更多的虛擬資金進(jìn)入股市、樓市。這就是為什么上午宏調(diào)下午股價(jià)大漲的原因?！?/p>

―國(guó)際知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、香港中文大學(xué)教授郎咸平在首屆(2007)中國(guó)成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展高峰論壇上表示

DATA數(shù)字

1、920萬(wàn)人

據(jù)新華社報(bào)道，勞動(dòng)保障部10月22日的數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國(guó)城鎮(zhèn)新增就業(yè)920萬(wàn)人，已完成全年目標(biāo)任務(wù)。

2、30萬(wàn)

據(jù)《信息時(shí)報(bào)》報(bào)道，從廣州市見(jiàn)義勇為基金會(huì)獲悉從，10月18日起，在廣州路見(jiàn)不平，見(jiàn)義勇為而犧牲或傷殘的勇士們將可獲得大幅加碼的獎(jiǎng)勵(lì)慰問(wèn)金，其中犧牲者最高獎(jiǎng)勵(lì)金由5萬(wàn)元提至30萬(wàn)元。

3、1.2萬(wàn)億元

財(cái)政部10月19日公布，今年前三季度國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.2萬(wàn)億元，已超過(guò)去年全年水平，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量進(jìn)一步改善，國(guó)有企業(yè)發(fā)展形勢(shì)良好。

4、25.7%

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈10月20日在華盛頓表示，前三季度中國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)25.7%，比上半年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。她表示，中國(guó)政府當(dāng)前主要任務(wù)不是控制匯率，而是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，外界應(yīng)該有耐心。

5、3.36萬(wàn)億

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》10月20日?qǐng)?bào)道，銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年1-9月份，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款凈發(fā)放3.36萬(wàn)億，這一數(shù)字比去年全年還要高出一成。銀行正面臨無(wú)錢(qián)可貸窘境。

6、280億元

財(cái)政部10月19日公告，將從10月22日起發(fā)行2007年記賬式（十七期）國(guó)債，計(jì)劃發(fā)行280億元，實(shí)際發(fā)行面值金額為280億元。此次國(guó)債期限5年，票面年利率為4.00%。

7、1萬(wàn)億

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》10月22日?qǐng)?bào)道，由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所與上海市人民政府發(fā)展研究中心主辦的中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)秋季分析會(huì)議上，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)賈康表示，今年的財(cái)政增收1萬(wàn)億已成定局，但財(cái)政赤字不會(huì)一下抹平。

8、第九位

據(jù)人民網(wǎng)10月21日?qǐng)?bào)道，中國(guó)保監(jiān)會(huì)日前公布的一份報(bào)告指出，近5年，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭最好、變化最快的時(shí)期。2006年全國(guó)保費(fèi)收入達(dá)到5641億元，是2002年的1．8倍，在世界排名第九位。

9、430萬(wàn)戶(hù)

新華網(wǎng)10月20日?qǐng)?bào)道，目前，中國(guó)各地經(jīng)工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)總數(shù)已超過(guò)430萬(wàn)戶(hù)。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%。目前繳納的稅金占全國(guó)的50.2%；中小企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的地位和作用越來(lái)越重要。

10、4%

國(guó)家發(fā)改委10月17日?qǐng)?bào)告稱(chēng)，今年以來(lái)，全國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，預(yù)計(jì)后期平穩(wěn)下行趨勢(shì)仍會(huì)延續(xù)，全年降幅預(yù)計(jì)在4%左右。報(bào)告表示，汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩需求走弱是造成今年汽車(chē)價(jià)格下降的主要原因。

11、12億元

據(jù)《廣州日?qǐng)?bào)》報(bào)道，10月19日，中國(guó)民用機(jī)場(chǎng)協(xié)會(huì)首次公布各航空公司拖欠機(jī)場(chǎng)費(fèi)的排名，國(guó)內(nèi)30家主要機(jī)場(chǎng)被欠費(fèi)逾12億元。據(jù)悉，這30家機(jī)場(chǎng)中，北京、上海和廣州作為國(guó)內(nèi)的主要樞紐機(jī)場(chǎng)，旅客吞吐量占了國(guó)內(nèi)全部機(jī)場(chǎng)的九成以上，而航空公司拖欠機(jī)場(chǎng)費(fèi)的絕大部分也來(lái)自以上幾大機(jī)場(chǎng)。

12、5624億元

據(jù)海關(guān)總署網(wǎng)站消息，今年1至9月，全國(guó)海關(guān)征收關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅凈入庫(kù)5624億元。與去年同期相比，今年前三季度海關(guān)稅收增收1004億元，同比增加22%，是近年來(lái)海關(guān)稅收增長(zhǎng)最快的時(shí)期。

13、3%-5%

據(jù)《京華時(shí)報(bào)》報(bào)道，商務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人10月21日表示，由于我國(guó)紡織品產(chǎn)品附加值低，自主品牌少；出口市場(chǎng)過(guò)于集中；勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)減弱。一些發(fā)展中國(guó)家正逐漸成為中國(guó)在低附加值大眾化產(chǎn)品上的強(qiáng)勁對(duì)手等原因，我國(guó)紡織品出口企業(yè)平均利潤(rùn)率僅為3%到5%。

14、1.5億噸

據(jù)海關(guān)總署10月12日的海關(guān)統(tǒng)計(jì)快訊，今年1－9月中國(guó)進(jìn)口原油和成品油超過(guò)1．5億噸，其中進(jìn)口原油12407萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13．6％，進(jìn)口成品油2684萬(wàn)噸，同比下降8％。

15、2000億

據(jù)《證券時(shí)報(bào)》10月19日?qǐng)?bào)道，全球最大的再保險(xiǎn)公司瑞士再保險(xiǎn)公司在最新公布的報(bào)告中表示，在未來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)的汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將大約翻一倍，到2012年，中國(guó)汽車(chē)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模有望激增至大約2000億元人民幣。

16、3438億元

《北京商報(bào)》10月22日訊，根據(jù)國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,到今年8月，中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)收入增長(zhǎng)了22.9%,達(dá)到3438億元人民幣(457億美元)。

17、300億美元

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，建設(shè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人10月18日表示，今年我國(guó)對(duì)外工程承包總額將突破300億美元，預(yù)計(jì)有4家建筑企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)。目前，我國(guó)對(duì)外工程承包總額市場(chǎng)范圍、專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)已遍及全世界160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

18、6家

據(jù)《上海證券報(bào)》9月19日?qǐng)?bào)道，由美國(guó)世界鋼動(dòng)態(tài)公司今年評(píng)選的"世界級(jí)鋼鐵公司"名單有23家鋼鐵企業(yè)列入，其中包括我國(guó)6家鋼鐵企業(yè)。據(jù)悉，這6家鋼鐵企業(yè)包括寶鋼公司、鞍本鋼鐵公司、馬鞍山鋼鐵公司、沙鋼公司、武漢鋼鐵公司、臺(tái)灣中鋼公司。

19、40%-50%

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》10月22日?qǐng)?bào)道，消費(fèi)調(diào)研中心近日的洗衣機(jī)市場(chǎng)報(bào)告顯示，洗衣機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，品牌淘汰成為2007年洗衣機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主旋律，預(yù)計(jì)品牌淘汰率將達(dá)到40%-50%。同時(shí)，滾筒式洗衣機(jī)日漸受到一二級(jí)市場(chǎng)消費(fèi)者的青睞，但價(jià)格高昂是制約其發(fā)展的瓶頸，目前波輪式洗衣機(jī)仍然占據(jù)市場(chǎng)主流地位。

Keyword關(guān)鍵詞

1、世界輸電第一

新華網(wǎng)10月22日?qǐng)?bào)道，截至目前，中國(guó)直流輸電線(xiàn)路總長(zhǎng)度達(dá)7085公里，輸送容量達(dá)1856萬(wàn)千瓦，線(xiàn)路總長(zhǎng)度和輸送容量均居世界第一。與此同時(shí)，中國(guó)超高壓直流輸電工程的設(shè)計(jì)建設(shè)、運(yùn)行管理和設(shè)備制造水平也已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先地位。

2、胡潤(rùn)百富榜

房地產(chǎn)行業(yè)仍是胡潤(rùn)百富榜的最大贏家。"2007胡潤(rùn)百富榜"10月10日公布，今年上市的廣東房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商碧桂園大股東楊惠妍以1300億元位居第一。

3、以房養(yǎng)老

據(jù)報(bào)道，我國(guó)首個(gè)主營(yíng)"以房養(yǎng)老"的保險(xiǎn)公司"幸福人壽"10月正式掛牌營(yíng)業(yè)。"以房養(yǎng)老"是指老人將房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險(xiǎn)公司，然后按月從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取現(xiàn)金直到身故，過(guò)世后房子由保險(xiǎn)公司接收。民政部副部長(zhǎng)竇玉沛10月17日表示，我國(guó)"以房養(yǎng)老"需相關(guān)制度配套，未來(lái)可能不失為一種選擇。

4、投資"外熱內(nèi)冷"

新華網(wǎng)10月17日?qǐng)?bào)道，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院院長(zhǎng)日前指出，當(dāng)前，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展有一個(gè)顯著特征--"外熱內(nèi)冷"，即外資風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)越來(lái)越多的進(jìn)入到中國(guó)，而內(nèi)資機(jī)構(gòu)相對(duì)萎縮。據(jù)該研究院2007年初完成的《2006年度中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資調(diào)研報(bào)告》顯示，2006年中國(guó)新募集的風(fēng)險(xiǎn)資本中，有68．7％的資本為海外資本，中國(guó)內(nèi)地資本僅占31．3％。

5、休眠賬戶(hù)

證監(jiān)會(huì)介紹，截止到10月8日，已有2023萬(wàn)個(gè)休眠賬戶(hù)（是指證券賬戶(hù)余額為0、資金賬戶(hù)余額不超過(guò)100元且最近連續(xù)3年以上無(wú)交易的投資A股賬戶(hù)及對(duì)應(yīng)的資金賬戶(hù)）按期實(shí)施另庫(kù)存放。證監(jiān)會(huì)方面表示，休眠賬戶(hù)管理工作今后將步入規(guī)范化、制度化軌道，對(duì)長(zhǎng)期不使用、資金少于最低交易數(shù)額的賬戶(hù)將定期進(jìn)行休眠處理。休眠賬戶(hù)以2007年7月31日為截止時(shí)間進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

6、首條海底直達(dá)光纜

新浪科技10月22日?qǐng)?bào)道，世界首條海底高速直達(dá)光纜--中美直達(dá)國(guó)際海纜(TPE)當(dāng)日在青島正式開(kāi)始海上施工，這意味著中美間首個(gè)兆級(jí)海底光纜系統(tǒng)將在奧運(yùn)會(huì)前建成，帶寬容量將達(dá)5.12T(5242G)，為奧運(yùn)通信提供可靠保證。

7、首個(gè)紡織品指數(shù)

商務(wù)部10月21日了中國(guó)首個(gè)紡織品指數(shù)――“中國(guó)?柯橋紡織指數(shù)”，以指導(dǎo)紡織品市場(chǎng)和紡織產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。該指數(shù)包括紡織品價(jià)格指數(shù)、紡織品景氣指數(shù)、紡織品出口指數(shù)和紡織品訂單指數(shù)。其中價(jià)格指數(shù)每周一一次，景氣指數(shù)每月1日一次，出口指數(shù)每月一次。

8、奧運(yùn)財(cái)富效應(yīng)

據(jù)《羊城晚報(bào)》10月15日?qǐng)?bào)道，國(guó)際會(huì)計(jì)師行普華永道日前全球娛樂(lè)及媒體行業(yè)2007年-2011年展望報(bào)告《報(bào)告》指出， 隨著可口可樂(lè)，聯(lián)想、強(qiáng)生、中國(guó)國(guó)際航空公司及中國(guó)移動(dòng)等實(shí)力強(qiáng)勁的企業(yè)加入奧運(yùn)會(huì)贊助商行列，預(yù)計(jì)奧運(yùn)會(huì)將為贊助、商品銷(xiāo)售及其他體育相關(guān)收入帶來(lái)19%的增長(zhǎng)。奧運(yùn)會(huì)效應(yīng)將影響內(nèi)地娛樂(lè)和媒體行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，尤其是電視網(wǎng)路、廣播以及雜志廣告上的增長(zhǎng)，都將在2008年超過(guò)20%。未來(lái)四年國(guó)際娛樂(lè)及媒體行業(yè)將聚焦中國(guó)。

9、首例洗錢(qián)罪

新華網(wǎng)報(bào)道，上海市虹口區(qū)人民法院10月22日一審判決4名被告人犯有洗錢(qián)罪，。此案是上海地區(qū)首例以洗錢(qián)罪定罪判決的案件，也是《反洗錢(qián)法》今年1月1日施行以來(lái)中國(guó)法院宣判的第一例洗錢(qián)罪案件。經(jīng)查，去年上半年，該犯罪團(tuán)伙通過(guò)網(wǎng)上銀行、ATM機(jī)及銀行柜面取款、轉(zhuǎn)賬等方式清洗非法資金上百萬(wàn)元。

10、首家責(zé)任保險(xiǎn)公司

據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，我國(guó)首家責(zé)任保險(xiǎn)公司長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)公司10月18日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本3.6億元。保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)該公司主要經(jīng)營(yíng)責(zé)任保險(xiǎn)和法定責(zé)任保險(xiǎn)（含交強(qiáng)險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車(chē)商業(yè)三者險(xiǎn)），并要求這兩個(gè)主要險(xiǎn)種的保費(fèi)收入要占全部保費(fèi)收入不少于60%。

11、外資戒煙產(chǎn)品

據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》10月22日?qǐng)?bào)道，10月底，諾華戒煙產(chǎn)品--處方藥尼派即尼古丁透皮貼劑正式進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)。今年年底，強(qiáng)生公司的戒煙口香糖也將亮相國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。我國(guó)現(xiàn)有吸煙人數(shù)已達(dá)3.5億，并且吸煙人數(shù)還在以每年300萬(wàn)的速度增加，戒煙市場(chǎng)潛力巨大，此次兩大外資巨頭大舉進(jìn)入，我國(guó)千億元的戒煙市場(chǎng)將有一番大較量。

12、進(jìn)軍廚衛(wèi)業(yè)

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》10月22日?qǐng)?bào)道，長(zhǎng)虹目前已在中山南頭建設(shè)了一個(gè)300萬(wàn)臺(tái)/年的廚衛(wèi)電器生產(chǎn)基地，并且計(jì)劃兩年內(nèi)做到2億元的銷(xiāo)售規(guī)模，這標(biāo)志著正式進(jìn)軍廚衛(wèi)業(yè)。據(jù)長(zhǎng)虹相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，廚衛(wèi)是電器領(lǐng)域中第四大產(chǎn)業(yè)，且目前尚未形成幾家企業(yè)一統(tǒng)天下的市場(chǎng)格局，而且毛利率較高，所以長(zhǎng)虹要切入廚衛(wèi)產(chǎn)業(yè)。

13、柯達(dá)絕唱

世界商業(yè)報(bào)道消息：美國(guó)時(shí)間10月13日凌晨，柯達(dá)公司正式宣布，將在2008年北京奧運(yùn)會(huì)之后停止和國(guó)際奧委會(huì)簽署的TOP贊助商協(xié)議，這將結(jié)束與奧林匹克運(yùn)動(dòng)逾百年的贊助關(guān)系。北京奧運(yùn)會(huì)成為柯達(dá)絕唱。盡管宣布不再續(xù)約奧運(yùn)會(huì)TOP贊助計(jì)劃，但在北京舉行的2008年奧運(yùn)會(huì)上，柯達(dá)仍將作為全球12家頂級(jí)TOP贊助商，進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)推廣。

14、肯德基也“蒙?！?/p>

據(jù)《京華時(shí)報(bào)》10月23日消息，百勝餐飲集團(tuán)中國(guó)事業(yè)部與蒙牛乳業(yè)(集團(tuán))在京聯(lián)合宣布，雙方結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，從明年開(kāi)始，人們將可以在百勝餐飲旗下的全國(guó)近2000家肯德基餐廳里，品嘗到蒙牛牛奶。

In &Out升遷

1、張瑞敏挖角成功 盧鏗轉(zhuǎn)掌海爾地產(chǎn)

10月10日，上實(shí)發(fā)展公告，稱(chēng)原上實(shí)發(fā)展總裁盧鏗已由于"個(gè)人原因"辭職；同時(shí)，海爾地產(chǎn)在公司網(wǎng)頁(yè)上昭告天下，稱(chēng)盧鏗已出任青島海爾地產(chǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官一職。風(fēng)傳已久的張瑞敏"挖角"一事，終于塵埃落定。

2、 楊偉強(qiáng)被免去TCL集團(tuán)副總裁職務(wù)

TCL在近幾個(gè)月來(lái)可謂人動(dòng)風(fēng)波不斷，10月16日，TCL集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)"TCL集團(tuán)"）董事會(huì)決議公告稱(chēng)，聘任梁耀榮為T(mén)CL集團(tuán)高級(jí)副總裁；免去楊偉強(qiáng)TCL集團(tuán)副總裁職務(wù)；嚴(yán)勇辭去TCL集團(tuán)副總裁職務(wù)。TCL電腦業(yè)務(wù)發(fā)展受挫之后，楊偉強(qiáng)辭去TCL電腦總經(jīng)理職務(wù)，此次，TCL集團(tuán)副總裁職務(wù)又離他而去，這意味著，多年來(lái)在TCL電腦業(yè)務(wù)上"極具抱負(fù)"的楊偉強(qiáng)，終于徹底地離開(kāi)了TCL集團(tuán)。

3、中石油高層人動(dòng)

人民網(wǎng)10月18日?qǐng)?bào)道，王福成任中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司副總經(jīng)理，不再擔(dān)任中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司黨組紀(jì)檢組組長(zhǎng)職務(wù)；陳明任中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司黨組成員、黨組紀(jì)檢組組長(zhǎng)。

4、王軍淡出"中信系"，轉(zhuǎn)身入疆掘金

世界商業(yè)報(bào)道消息： 10月16日，保利(香港)投資有限公司公告稱(chēng)，王軍（原中信董事長(zhǎng)）因希望重新調(diào)整其本身業(yè)務(wù)而辭任董事會(huì)主席。據(jù)悉，王軍目前是中國(guó)天然投資控股有限公司董事長(zhǎng)，該公司以煤炭、金屬礦山等資源性項(xiàng)目為投資重點(diǎn)，并擴(kuò)展到電力、化工等相關(guān)上下游行業(yè)。其辭任保利香港董事長(zhǎng)，進(jìn)一步淡出"中信系"，未來(lái)可能將專(zhuān)注于自己的投資業(yè)務(wù)。

5、姚地啟任中國(guó)鐵路物資總公司副總

人民網(wǎng)10月17日消息， 10月9日，中國(guó)鐵路物資總公司召開(kāi)全系統(tǒng)電視電話(huà)會(huì)議，宣布了國(guó)資委對(duì)中國(guó)鐵路物資總公司領(lǐng)導(dǎo)班子的調(diào)整決定：任命姚地啟為中國(guó)鐵路物資總公司副總經(jīng)理；免去趙傳學(xué)、胡濱的中國(guó)鐵路物資總公司副總經(jīng)理職務(wù)；聘任冉昶為中國(guó)鐵路物資總公司副總經(jīng)理，試用期一年。

6、上海汽車(chē)高層人局

世界商業(yè)報(bào)道10月15日消息：一場(chǎng)涉及該上市公司和其控股股東上汽集團(tuán)(持有上海汽車(chē)83.83%股權(quán))的人動(dòng)正悄然拉開(kāi)帷幕。上汽集團(tuán)副總裁、上海大眾總經(jīng)理陳志鑫日前已經(jīng)正式遞交離職報(bào)告，極有可能接任目前仍然空缺的上海汽車(chē)執(zhí)行副總裁。而消息指，上海通用總經(jīng)理丁磊則可能調(diào)任上汽集團(tuán)副總裁一職。

第6篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)；文化企業(yè)；發(fā)展現(xiàn)狀；瓶頸；對(duì)策

一、文化產(chǎn)業(yè)的定義及分類(lèi)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2012）》中把文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的定義為“指為社會(huì)公眾提供文化產(chǎn)品和文化相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)的集合”，并在范圍的表述上對(duì)文化產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)（從內(nèi)涵）和文化相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)（從外延）做出解釋。根據(jù)《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2012）》將文化產(chǎn)業(yè)分為10個(gè)大類(lèi)，即“新聞出版發(fā)行服務(wù)”“廣播電視電影服務(wù)”“文化藝術(shù)服務(wù)”“文化信息傳輸服務(wù)”“文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)”“文化休閑娛樂(lè)服務(wù)”“工藝美術(shù)品的生產(chǎn)”“文化產(chǎn)品生產(chǎn)的輔助生產(chǎn)”“文化用品的生產(chǎn)”“文化專(zhuān)用設(shè)備的生產(chǎn)”等。其中“文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)”分類(lèi)首次在《分類(lèi)》中被提出。

二、河南民營(yíng)文化企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（1）民營(yíng)文化企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)異軍突起。目前全省已建成10個(gè)文化改革發(fā)展試驗(yàn)區(qū)、1個(gè)國(guó)家級(jí)文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)、7個(gè)國(guó)家級(jí)文化產(chǎn)業(yè)示范基地，涌現(xiàn)出禹州鈞瓷、鎮(zhèn)平玉雕、寶豐魔術(shù)、民權(quán)畫(huà)虎、平樂(lè)牡丹畫(huà)等一批文化強(qiáng)縣、文化強(qiáng)村，形成了富有活力的特色文化產(chǎn)業(yè)集群。涌現(xiàn)出河南小皇后豫劇團(tuán)、河南天富文化傳播有限公司、河南凱瑞數(shù)碼有限公司、河南瑞貝卡發(fā)制品股份有限公司、南陽(yáng)市拓寶玉器有限公司等一大批知名民營(yíng)骨干文化企業(yè)。（2）我省各級(jí)政府對(duì)民營(yíng)文化企業(yè)十分重視。設(shè)立了文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金，每年安排幾千萬(wàn)至數(shù)億元的財(cái)政資金，引導(dǎo)扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。河南省各廳（局）出臺(tái)了22個(gè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展和文化體制改革的配套政策，在資金投入、資產(chǎn)處置、收入分配、勞動(dòng)保障、稅收減免、人員分流、離退休人員安置等方面提供政策支持。鄭州市建立了動(dòng)漫基地建設(shè)指揮部。（3）制定了一些優(yōu)惠政策，為民營(yíng)文化企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境。河南省已經(jīng)出臺(tái)的《河南省文化強(qiáng)省規(guī)劃綱要》、《關(guān)于大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》、《關(guān)于加快文化資源大省向文化強(qiáng)省跨越的若干意見(jiàn)》等文件中都提到了民營(yíng)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持措施，提出“鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)進(jìn)軍文化產(chǎn)業(yè)，特別是高新文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?！保?）民營(yíng)文化企業(yè)在我省文化產(chǎn)業(yè)中的作用日益凸現(xiàn)，成為我省發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的一支不可忽視的重要力量。如河南寶豐縣現(xiàn)有民營(yíng)表演團(tuán)體1200余家，從業(yè)人員5萬(wàn)多人，平均每年演出42萬(wàn)場(chǎng)，觀(guān)眾達(dá)5000萬(wàn)人次，年演出收入達(dá)2.86億元，占當(dāng)?shù)剞r(nóng)民人均純收入的70%以上，3.2萬(wàn)農(nóng)民因此脫貧。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)旅游業(yè)的持續(xù)升溫吸引了民營(yíng)文化企業(yè)的積極參與，旅游業(yè)與演藝業(yè)形成互為依托、良性互動(dòng)的雙贏局面，帶來(lái)了旅游演藝市場(chǎng)的蓬勃興起。（5）民營(yíng)文化企業(yè)管理逐漸現(xiàn)代化。絕大多數(shù)民營(yíng)文化企業(yè)比較注重現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，民營(yíng)文化企業(yè)（不包括個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)）中吸納多元投資的股份制、合伙制文化企業(yè)占多數(shù)。民營(yíng)文化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式日趨現(xiàn)代化。（6）民營(yíng)文化企業(yè)對(duì)自身發(fā)展不懈追求。河南省鄭州“小櫻桃卡通公司”是目前河南省規(guī)模最大、業(yè)務(wù)門(mén)類(lèi)最齊全、經(jīng)營(yíng)時(shí)間最長(zhǎng)的動(dòng)漫行業(yè)龍頭企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)往全國(guó)各地及馬來(lái)西亞、新加坡、加拿大、越南等十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，獲得了“中國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)高成長(zhǎng)100強(qiáng)”、“全國(guó)重點(diǎn)動(dòng)漫企業(yè)”等十幾個(gè)先進(jìn)榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)，但是公司決策者和廣大員工還不滿(mǎn)足，還提出“創(chuàng)建自己的電視頻道和欄目”，成為全國(guó)乃至全世界最有影響力的民營(yíng)動(dòng)漫文化企業(yè)。

三、河南民營(yíng)文化企業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題

雖然我省的民營(yíng)文化企業(yè)有著如上諸多的優(yōu)勢(shì)和有利條件，民營(yíng)文化企業(yè)憑借靈活的經(jīng)營(yíng)方式和敏銳的市場(chǎng)觀(guān)察在文化市場(chǎng)也取得了不俗的業(yè)績(jī)。但無(wú)論是民營(yíng)文化企業(yè)所面臨的外部環(huán)境，還是民營(yíng)文化企業(yè)的自身素質(zhì)，民營(yíng)文化企業(yè)遭遇著難以克服的發(fā)展瓶頸，有些已經(jīng)嚴(yán)重制約和阻礙了民營(yíng)文化企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。（1）產(chǎn)業(yè)政策不完善，缺少政策引導(dǎo)。如某市文化局負(fù)責(zé)人反映：“目前民營(yíng)文化企業(yè)發(fā)展所需要的土地、稅收、信貸政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足實(shí)際需要。其它經(jīng)濟(jì)門(mén)類(lèi)在發(fā)展過(guò)程中，幾乎都享受到了諸多的政策優(yōu)惠。這幾年發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的呼聲雖然很高，但文化產(chǎn)業(yè)享受到的政策優(yōu)惠卻遠(yuǎn)不如其它經(jīng)濟(jì)門(mén)類(lèi)?！贝蟠笙拗屏嗣駹I(yíng)文化企業(yè)的迅速發(fā)展。（2）融資困難，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重。與其他企業(yè)相比，文化企業(yè)缺乏實(shí)物形式的貸款抵押物，擁有的大多是現(xiàn)在還不能作為貸款抵押品的文化作品和其它文化資源，因而貸款難更加突出。（3）人才匱乏。由于文化產(chǎn)業(yè)復(fù)興時(shí)間較短，相關(guān)人才培養(yǎng)數(shù)量不夠。高等院校近幾年來(lái)設(shè)置了很多涉及文化產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)業(yè)，然而由于文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，課程的更新跟不上產(chǎn)業(yè)更新的步伐。很多大學(xué)生畢業(yè)后，學(xué)到的知一識(shí)并不能立即用于工作當(dāng)中。民營(yíng)文化企業(yè)人才匱乏。（4）保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)乏力.知識(shí)產(chǎn)權(quán)足文化型企業(yè)生存和發(fā)展的核心。對(duì)原創(chuàng)性的承認(rèn)和保護(hù)，其實(shí)就是尊重和承認(rèn)個(gè)人創(chuàng)造力的價(jià)值。2011年，河南法院共受理一審知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛案件1681件，其中，專(zhuān)利著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、民間文學(xué)藝術(shù)等案件近年來(lái)迅猛增加。最主要的是利用法律，培養(yǎng)全社會(huì)自覺(jué)維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的氛圍。（5）民營(yíng)文化企業(yè)自身存在不足。近幾年來(lái)，全省文化企業(yè)和項(xiàng)目數(shù)量不少，部分產(chǎn)業(yè)已初步形成市場(chǎng)，如書(shū)畫(huà)古玩市場(chǎng)，傳統(tǒng)民間工藝品市場(chǎng)等，但總體規(guī)模不大。截至目前，我市有3485家文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位，固定資產(chǎn)超過(guò)500萬(wàn)元的不過(guò)20家，文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，難以形成具有規(guī)模效應(yīng)的“龍頭”企業(yè)，市場(chǎng)運(yùn)作能力差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

四、河南民營(yíng)文化企業(yè)發(fā)展對(duì)策研究

（1）完善財(cái)稅和融資等政策以及產(chǎn)業(yè)政策體系，為民營(yíng)文化企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。認(rèn)真落實(shí)國(guó)家和省上支持文化體制改革和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)財(cái)稅優(yōu)惠政策，把中央和省委、省政府關(guān)于文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)方針政策落到實(shí)處；建立多元化的文化產(chǎn)業(yè)投融資政策。鼓勵(lì)支持非公有資本以多種形式進(jìn)入政策許可的文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。（2）精心打造現(xiàn)代旗艦型民營(yíng)文化品牌企業(yè)。分行業(yè)有重點(diǎn)地選擇一批民營(yíng)文化企業(yè)，支持其做大做強(qiáng)，不斷提升民營(yíng)企業(yè)名優(yōu)文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和文化品牌的知名度和市場(chǎng)占有率。如果我省有幾個(gè)乃至十幾個(gè)像山東“世紀(jì)金榜書(shū)業(yè)有限公司”和“世紀(jì)天鴻書(shū)業(yè)有限公司”等那樣的現(xiàn)代化旗艦型文化企業(yè)，那么我省文化產(chǎn)業(yè)尤其是民營(yíng)文化產(chǎn)業(yè)一定會(huì)騰飛發(fā)展。（3）積極發(fā)展新興文化產(chǎn)業(yè)。河南天樂(lè)動(dòng)畫(huà)公司原創(chuàng)動(dòng)畫(huà)連續(xù)劇《獨(dú)腳樂(lè)園》被國(guó)家廣電總局評(píng)為國(guó)產(chǎn)優(yōu)秀動(dòng)畫(huà)片，榮膺中國(guó)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)十大標(biāo)志性品牌。最新推出的《家有酒神》入選2009年法國(guó)昂西動(dòng)畫(huà)節(jié)電視系列片競(jìng)賽單元終評(píng)名單，是本屆動(dòng)畫(huà)節(jié)我國(guó)唯一入選的作品。鄭州小櫻桃動(dòng)漫公司原創(chuàng)動(dòng)畫(huà)片《小櫻桃》在中央電視臺(tái)播出后，獲得較高收視率，版權(quán)輸出到英國(guó)、德國(guó)等國(guó)家和地區(qū)。同時(shí)，還創(chuàng)作出《小櫻桃》漫畫(huà)2萬(wàn)多集，作品規(guī)模居全球第一，出版《小櫻桃》漫畫(huà)圖書(shū)200多個(gè)品種，發(fā)行量達(dá)1360萬(wàn)冊(cè)，市場(chǎng)占有份額居中國(guó)同行業(yè)第一。（4）民營(yíng)文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展要積極推進(jìn)與非文化產(chǎn)業(yè)的深度融合。文化產(chǎn)業(yè)特別是民營(yíng)文化產(chǎn)業(yè)要想得到突飛猛進(jìn)地發(fā)展，必須要和非文化產(chǎn)業(yè)的行業(yè)深度融合，否則，很難迅速見(jiàn)效?？v觀(guān)河南動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無(wú)不與房地產(chǎn)行業(yè)、建筑業(yè)、餐飲業(yè)等行業(yè)的發(fā)展相融合。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]陳少峰，張立波.中國(guó)文化企業(yè)報(bào)告2012[M].華文出版社，2012（9）

[2]2008-2012中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資前景預(yù)測(cè).屮華知網(wǎng).

2012-10

[3]2011河南文化產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)會(huì).中國(guó)知網(wǎng).2012-10

第7篇：房地產(chǎn)行業(yè)報(bào)告分析范文

很多人手頭可能有這樣一筆積蓄。這是一個(gè)你努力一下就能達(dá)到的數(shù)字。當(dāng)你想為它細(xì)細(xì)做些規(guī)劃的時(shí)候，卻又突然發(fā)現(xiàn)這個(gè)數(shù)目非常尷尬。如果我們把投資分為金融性投資、經(jīng)營(yíng)性投資（也就是創(chuàng)業(yè)）、房地產(chǎn)投資和消費(fèi)，很顯然，房地產(chǎn)投資的門(mén)檻你是跨不過(guò)了。那么在剩下的金融性投資、經(jīng)營(yíng)性投資和消費(fèi)中，你又該如何分配呢？全部拿來(lái)炒股，會(huì)不會(huì)風(fēng)險(xiǎn)太高；全部投資債券，看起來(lái)收益又很低。

我們就從投資的第一步―分析風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始，看看10萬(wàn)元可以做什么樣的投資計(jì)劃。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槊總€(gè)人獲得這10萬(wàn)元的方式仍然有很大差異。

接下來(lái)，我們?yōu)槟阏宫F(xiàn)了過(guò)去10年間，10萬(wàn)元用于投資股票、債券、黃金和保險(xiǎn)分別會(huì)獲得什么樣的結(jié)果。盡管過(guò)去不代表未來(lái)，但經(jīng)驗(yàn)可以幫助你決策。我們還列出了10萬(wàn)元可以投資的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，以及用10萬(wàn)元提升你自己的建議。

在P44至P46，我們總結(jié)了6種常見(jiàn)的個(gè)人 / 家庭類(lèi)型，請(qǐng)理財(cái)師根據(jù)他們的風(fēng)險(xiǎn)水平和收入狀況給出配置建議―你不必對(duì)號(hào)入座，但也許可以有所啟發(fā)。

當(dāng)然，擁有10萬(wàn)元的你在投資之外還有別的選擇―消費(fèi)。既然投資是推遲現(xiàn)在的消費(fèi)以獲得未來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力，也就是為了未來(lái)的消費(fèi)，那么用你的10萬(wàn)元提早兌現(xiàn)你的幸福感也不錯(cuò)。下面，就和我們一起來(lái)為你的10萬(wàn)元做個(gè)打算吧！

你能冒多大風(fēng)險(xiǎn)？

衡量你的風(fēng)險(xiǎn)承受力，是決定你投資風(fēng)格和理財(cái)策略的第一步。

這個(gè)問(wèn)題真的很難解釋。你既不能阻止一個(gè)愛(ài)冒險(xiǎn)的80歲老頭兒把自己每月賴(lài)以生存的退休金全部投入股市，也不能強(qiáng)迫一個(gè)28歲的保守小伙徹底解放他的銀行存款。沒(méi)錯(cuò)，每個(gè)人都有自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。國(guó)金證券理財(cái)中心上海區(qū)副總監(jiān)宋靜漪說(shuō)，理財(cái)師在衡量客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力時(shí)會(huì)從主觀(guān)因素和客觀(guān)因素分析。所謂的主觀(guān)因素由每個(gè)人的性格、經(jīng)歷決定，體現(xiàn)了人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的態(tài)度是保守還是激進(jìn)；而客觀(guān)因素指的是投資者的收入能力、家庭狀況、年齡甚至性別等等。簡(jiǎn)單說(shuō)，主觀(guān)因素是指投資者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而客觀(guān)因素是指投資者能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，一個(gè)人的主觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與他的客觀(guān)承受能力常常不相符合。但即便如此，即便你就是那個(gè)80歲的老頭兒或28歲的青年，我們也建議你仔細(xì)分析一下自己的客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。因?yàn)楹芏鄷r(shí)候，你的過(guò)度保守或過(guò)度激進(jìn)只是因?yàn)槟銓?duì)自己實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的認(rèn)識(shí)有了偏差。

就算你打算繼續(xù)靠想象來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)，至少也可以知道自己的想象偏離現(xiàn)實(shí)多少。

衡量客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的4個(gè)因素

收入

在衡量客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的體系里，收入的權(quán)重占40%。一個(gè)80歲、擁有億元資產(chǎn)，每年靠利息就能獲得百萬(wàn)收入并滿(mǎn)足日常所需的老人，他可以投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一個(gè)每月結(jié)余不多的年輕人。

衡量收入能力，一個(gè)常用的工具是結(jié)余比率，即結(jié)余／稅后收入。它表示了除去各項(xiàng)支出后，你每年或每月能獲得的現(xiàn)金盈余是多少。手頭有充分的結(jié)余，你可以拿來(lái)儲(chǔ)蓄再投資的錢(qián)就更多；你能夠承受投資失敗的能力也就越強(qiáng)。通常，結(jié)余率超過(guò)30%，說(shuō)明個(gè)人或家庭的收入和控制支出的能力較好。

除了收入的高低，還有一個(gè)重要的因素是收入的穩(wěn)定性。假如你是通過(guò)利息的方式獲得了1萬(wàn)元，這1萬(wàn)元的穩(wěn)定性就比較強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就較低；假如你處在一個(gè)周期性行業(yè)，收入隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化波動(dòng)劇烈，那么最好為收入低谷早做準(zhǔn)備。

衡量收入穩(wěn)定性還有一個(gè)指標(biāo)，叫做工資性收入占總收入比。這個(gè)比率越低，你的收入越穩(wěn)定。同樣月收入1萬(wàn)元的兩個(gè)人，如果一個(gè)人的收入全部來(lái)自于工資，而另一人的一半來(lái)自于工資、一半來(lái)自于房租收入，那么，后者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力就強(qiáng)一些。因?yàn)樗词箾](méi)有了工資收入，還有其他的收入來(lái)源。

家庭狀況

家庭狀況在客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受體系中的權(quán)重也為40%。一方面，如果家里有老人、小孩需要撫養(yǎng)，并且這里的老人不是那位極端富有的富爺爺或富外公，小孩也沒(méi)有一出生就繼承大筆遺產(chǎn)，那么家庭的日常開(kāi)支和為老人、小孩準(zhǔn)備的應(yīng)急開(kāi)支就有可能要增加，相應(yīng)的生活壓力增大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相比單身時(shí)會(huì)降低。另一方面，有了家庭后，理財(cái)師在衡量你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力時(shí)，就會(huì)將你的家庭也考慮進(jìn)去?？傊愕娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力將以家庭為單位。通常來(lái)說(shuō)，個(gè)人／家庭的承受能力由高到低分別是：?jiǎn)紊?雙薪無(wú)子女>雙薪有子女>單薪有子女>單薪需要撫養(yǎng)子女和老人。

年齡

正常狀況下，年齡越高風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低。這是因?yàn)槟贻p人擁有一種叫“人力資本”的東西?？紤]到工資收入的成長(zhǎng)性，擁有人力資本相當(dāng)于擁有了大量的債券類(lèi)資產(chǎn)，因此才有了那個(gè)著名的“年齡―債券”資產(chǎn)配置法。同時(shí)，在相同條件下，年輕人能夠承受較大的風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楫?dāng)他們?cè)诙唐趦?nèi)遇到賬面虧損時(shí)，可以有較長(zhǎng)的時(shí)間去彌補(bǔ)損失；而老年人就未必如此。年齡在衡量體系中的權(quán)重占15%。

性別

通常，女性被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受能力更低。這是因?yàn)樗齻兺?.工資水平相對(duì)男性較低；2.承擔(dān)著生育，以及大部分照顧孩子及老人的責(zé)任；3.壽命預(yù)期更長(zhǎng)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)世界人口前景報(bào)告對(duì)2005年至2010年各國(guó)預(yù)期壽命的估計(jì)，中國(guó)女性的平均壽命為74.8歲，而男性則為71.3歲。這意味著女性要比男性多準(zhǔn)備至少3.5年的養(yǎng)老金和應(yīng)對(duì)疾病及意外事件的開(kāi)支。

有趣的是，在實(shí)際的投資中，女性確實(shí)比男性表現(xiàn)得更謹(jǐn)慎，證明她們對(duì)自己的客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力有比較清楚的認(rèn)識(shí)。當(dāng)然，隨著女性在工作和生活中扮演的角色和男性的差別越來(lái)越小，性別在風(fēng)險(xiǎn)承受能力中占的比重也相應(yīng)降低，為5%。

你的人力資本可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

我們說(shuō)收入，即人力資本是衡量你客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)承受能力最重要的因素。那么人力資本又有可能面臨怎樣的威脅？

地理位置和通貨膨脹

你可能很少把地理位置的因素作為風(fēng)險(xiǎn)之一來(lái)考量。試想一下，作為一個(gè)生活在中國(guó)、為一個(gè)以中國(guó)為基地并以人民幣支付工資的公司工作的人，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在進(jìn)入長(zhǎng)期的衰退，你的收入必然遭到重創(chuàng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也會(huì)大大減弱?？梢哉f(shuō)，你所擁有工作技能的價(jià)值很大程度上取決于你在哪個(gè)地方生活，因此，你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也無(wú)法避免地受到所在地的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境左右。

至于通貨膨脹，很明顯，如果你的工資漲幅跟不上這個(gè)可怕的數(shù)據(jù)，那么你的人力資本就等于在貶值。萬(wàn)一你一年掙到的錢(qián)還不足以滿(mǎn)足你的日常開(kāi)銷(xiāo)，那就更別談存錢(qián)保障未來(lái)和儲(chǔ)蓄增值了。

一些特定風(fēng)險(xiǎn)

舉例來(lái)說(shuō)，如果你在為一家外貿(mào)出口公司工作，那么你最該擔(dān)心的就是產(chǎn)品主要出口國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)狀況。類(lèi)似的因素還包括原材料成本、利率等等。

投資股票

過(guò)去10年10萬(wàn)元投資股票可以賺多少？

市場(chǎng)平均：3380元

股票型基金：78800元

購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)公司股票并持有：952112元

關(guān)于賺錢(qián)的秘密，人們最無(wú)心保守的恐怕就是這條：“想賺錢(qián)就去買(mǎi)股票吧！”股票大師們都孜孜不倦地希望向人們證明，股票是比債券、黃金更好的投資，因?yàn)槿藗儭耙苍S不需要黃金、債券，但永遠(yuǎn)會(huì)想喝可樂(lè)”。

然而與大師們的說(shuō)法相悖，A股在過(guò)去10年間的表現(xiàn)讓大部分投資者感到了失望。過(guò)去10年投資A股會(huì)怎樣？2002年至2011年，上證綜指在1643點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，經(jīng)過(guò)了從998點(diǎn)到6124點(diǎn)的一路迅猛上漲和之后的急劇下跌，最終以2199點(diǎn)收尾。10年漲幅為33.8%，年化收益率為3%。

這看上去是個(gè)正收益，也沒(méi)有股指跌破2300點(diǎn)時(shí)媒體說(shuō)的“A股十年零漲幅”那般恐怖。但若在這個(gè)基礎(chǔ)上減去可怕的通貨膨脹率―這10年間年均漲幅為2.7%―和傭金費(fèi)用，股票的收益就絲毫不像大師們所描繪的那樣美妙了。

如果你不直接投資股票而是購(gòu)買(mǎi)一只由專(zhuān)業(yè)人士打理的股票基金，結(jié)果會(huì)好些嗎？答案令人稍感安慰。股票和偏股型基金中唯一一只成立于2002年前的基金，南方穩(wěn)健成長(zhǎng)，它在過(guò)去10年間的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為178.8%，年均增長(zhǎng)率5.9%，戰(zhàn)勝了市場(chǎng)和通脹，可謂相當(dāng)不易。

如此看來(lái)，至少在過(guò)去10年，股票實(shí)在不是什么值得投資的對(duì)象。也許有的人在上漲過(guò)程中賺了一筆，但很快又在之后的行情中交出了自己的收益，最終獲得與通貨膨脹基本打平的成果。你可能不禁要開(kāi)始懷疑大師的力證是不是只是為了鼓吹更多的人購(gòu)買(mǎi)股票，而股市只是一個(gè)用來(lái)騙錢(qián)的地方。

但大師們并沒(méi)有說(shuō)錯(cuò)。

有關(guān)股票的真實(shí)收益，有一個(gè)著名的“西格爾常數(shù)”。它是美國(guó)沃頓商學(xué)院的教授杰爾米?西格爾通過(guò)統(tǒng)計(jì)1802年至2001年間美國(guó)股票、債券和黃金扣除通貨膨脹后的收益得出的結(jié)果。它的內(nèi)涵是，長(zhǎng)期來(lái)看，股票的收益率在6.5%到7%左右。相比之下，債券和黃金的收益率分別只有3.5%和0.1%。

西格爾常數(shù)說(shuō)明，股票長(zhǎng)期是賺錢(qián)的，并且比債券和黃金的賺錢(qián)能力更強(qiáng)。當(dāng)然，有人會(huì)說(shuō)，中國(guó)的市場(chǎng)和美國(guó)的成熟市場(chǎng)不同，不能用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)衡量，特別是A股還存在著令人詬病的分紅問(wèn)題。截至2010年末，A股的2035家上市公司在1990年至2010年累計(jì)實(shí)施現(xiàn)金分紅1.6萬(wàn)億元。而這20年中，A股包括首發(fā)、增發(fā)、配股累計(jì)融資共3.7萬(wàn)億元。也就是說(shuō)，A股投資者20年往股市中投了3.7萬(wàn)億，拿回現(xiàn)金回報(bào)1.6萬(wàn)億，算下來(lái)年化收益率才1.8%，既沒(méi)有跑贏通脹也沒(méi)有跑贏定存。對(duì)此，股票的反駁是：股票收益不只來(lái)源于現(xiàn)金分紅，還有股價(jià)上漲的資本收益?？v觀(guān)上證綜指從1990年至2011年這21年的指數(shù)變化，你會(huì)驚訝地發(fā)現(xiàn)，盡管經(jīng)歷了從6000多點(diǎn)到2100多點(diǎn)的劇烈變動(dòng)，把時(shí)間拉長(zhǎng)后，指數(shù)仍上漲了近22倍，年均增長(zhǎng)率約為16%。同時(shí)，如果以1990年的物價(jià)指數(shù)為100，則2011年的指數(shù)為261.1，上漲了2.6倍，年均通貨膨脹率2.3%。就這21年的數(shù)據(jù)而言，A股的表現(xiàn)不僅戰(zhàn)勝了通脹，甚至還好于美國(guó)市場(chǎng)的水平。

不可否認(rèn)的是，A股確實(shí)存在著股民“七平一盈二虧”的狀況。市場(chǎng)賺錢(qián)，投資者卻虧錢(qián)，為什么會(huì)出現(xiàn)這種奇怪的狀況？巧合的是，賈森?茨威格也研究過(guò)這個(gè)現(xiàn)象。他發(fā)現(xiàn)，從1926年到2002年，美國(guó)股市的投資者獲得的年均收益幾乎比市場(chǎng)本身的收益低1.5%。購(gòu)買(mǎi)基金的投資者亦逃不過(guò)這個(gè)尷尬的局面。1991年到2004年，美國(guó)共同基金的年均收益平均值為7.4%，而基金投資者的平均年度回報(bào)僅為5.9%。

那消失的1.5%去了哪里？在賈森?茨威格看來(lái)，投資者會(huì)損失收益是因?yàn)樗麄儾粌H沒(méi)有高拋低吸，甚至都沒(méi)有買(mǎi)入持有。他們常做的事情是高買(mǎi)低賣(mài)―“在價(jià)格區(qū)間頂部進(jìn)入，然后在底部將資金撈出”。

這個(gè)說(shuō)法固然有道理。不過(guò)，如果僅僅從價(jià)格來(lái)判斷“高拋低吸”，投資者如何知道股價(jià)不會(huì)跌得更低？要踩準(zhǔn)一只股票漲跌的節(jié)奏，這種高難度動(dòng)作只適合沖浪選手。那么，普通投資者要獲得和市場(chǎng)相同、甚至超越市場(chǎng)收益的方法究竟是什么？

我們假設(shè)有一位投資者―就叫他“昏睡先生”好了。他在2002年買(mǎi)入了10萬(wàn)元的萬(wàn)科A，然后就陷入了長(zhǎng)長(zhǎng)的睡眠（這使他在幾次大股災(zāi)時(shí)都沒(méi)有拋出股票）。10年后，昏睡先生一覺(jué)醒來(lái)，想起了自己的股票賬戶(hù)。于是他打開(kāi)一看：當(dāng)時(shí)的10萬(wàn)元居然已經(jīng)變成了105萬(wàn)元還有多。事實(shí)上，只要你持有任何一只我們?cè)?012年第7期封面《尋找最賺錢(qián)股票》中提到的50家公司的股票，然后昏睡上10年，都能獲得總收益超過(guò)430%，復(fù)合年化收益超過(guò)15%的收益。

投資股票，你是在購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的生產(chǎn)力。買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)公司的股票并持有，是一種比在股市中沖浪安全感更強(qiáng)、同時(shí)獲得高收益的可能性更高的方式。值得注意的是，買(mǎi)入持有并不等于買(mǎi)入一只優(yōu)質(zhì)公司股票然后將它永遠(yuǎn)地放在你的“自選股”中。上市公司的基本面在不斷變化，即使是優(yōu)質(zhì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況也有可能隨著管理層的變化、公司策略的制定而產(chǎn)生改變。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，要完全理解一家上市公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式，追蹤它的基本面變化，并且做出恰當(dāng)?shù)呐袛?，并不是一件?jiǎn)單的事。這也是格雷厄姆為什么把積極型投資者定義為“一個(gè)愿意為投資付出很多時(shí)間和精力的人”，并認(rèn)為他們可以比保守型的投資者預(yù)期更高的收益。

假如你是一個(gè)沒(méi)有太多時(shí)間分析股票的上班族，又想獲得股市增長(zhǎng)的回報(bào)，一個(gè)簡(jiǎn)單而有效的做法做一位“紀(jì)律先生”。紀(jì)律先生通過(guò)定投的方式購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金，并嚴(yán)格地執(zhí)行停利和止損。A股在過(guò)去的10年中，盡管指數(shù)最終的漲幅不大，但中間卻有很多上漲10%、20%的機(jī)會(huì)。如果紀(jì)律先生在每次達(dá)到停利點(diǎn)時(shí)就獲利了結(jié)，在到達(dá)止損點(diǎn)時(shí)也果斷退出，那么他在過(guò)去10年中的收益依然會(huì)相當(dāng)不錯(cuò)。

做一名有紀(jì)律的投資者是個(gè)常勝方法，只是很少有人能做到。

投資債券

過(guò)去10年10萬(wàn)元投資債券可以賺多少？

國(guó)債：43948元

企業(yè)債：67603元

純債券基金：75734元

有一句話(huà)叫“紳士更喜歡債券?！币恢币詠?lái)，債券都被當(dāng)做一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品。但經(jīng)驗(yàn)告訴我們，這兩種看法都站不住腳。

在2002年購(gòu)買(mǎi)當(dāng)時(shí)票面利率為2.7%的10年期國(guó)債的投資者絕對(duì)不會(huì)因?yàn)樗麄兊臎Q定感到懊悔。因?yàn)檫@個(gè)看上去極低的利率雖然毫無(wú)炫耀價(jià)值，但卻神奇地與這10年間通貨膨脹的漲幅正好持平，還可以讓投資者避開(kāi)幾次股市大跌和漫漫無(wú)期的熊市。根據(jù)時(shí)間成立最長(zhǎng)的中信標(biāo)普指數(shù)，中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)在過(guò)去10年的年均收益率為3.71%。

此外，投資債券還有一個(gè)不常被人提及的好處就是抗通貨緊縮。沒(méi)錯(cuò)，我們過(guò)去10年的生活一直與通貨膨脹相伴，它侵蝕了我們手中資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)力。但中國(guó)歷史上，在1990年代也出現(xiàn)過(guò)通貨緊縮，這對(duì)投資者而言更是個(gè)災(zāi)難。因?yàn)橥s時(shí)期，物價(jià)水平持續(xù)大幅下跌，企業(yè)無(wú)法提高其產(chǎn)品價(jià)格，結(jié)果是你的工資收入一定會(huì)降低。同時(shí)，由于企業(yè)提高利潤(rùn)的壓力增大，股票市場(chǎng)也不會(huì)有好的表現(xiàn)。也就是說(shuō)，你的固定收入和投資收入都會(huì)變得非常差勁。而這時(shí)，持有債券的投資者仍然能獲得每年3%的利息，并且這部分錢(qián)的購(gòu)買(mǎi)力由于通縮反而在提升，能夠幫助他們度過(guò)這段艱難時(shí)期。

2002年，除了國(guó)債，個(gè)人投資者可以投資的品種還包括部分企業(yè)債、鐵路債券和可轉(zhuǎn)債。中信標(biāo)普企業(yè)債指數(shù)在過(guò)去10年的年均收益率為5.53%。假如這位紳士同時(shí)又購(gòu)買(mǎi)了一些企業(yè)債，那么他的收益率將超過(guò)4%。從過(guò)去10年來(lái)看，這個(gè)收益比股票好太多。

因此，認(rèn)為債券的收益低并不正確。與之相應(yīng)，債券也絕不是一種百分之百低風(fēng)險(xiǎn)的投資。特別是企業(yè)債和公司債。購(gòu)買(mǎi)這些債券，投資者遇到的主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)違約的可能。在中國(guó)債券市場(chǎng)的歷史上，企業(yè)債、公司債違約的多為個(gè)案，有的債券即使違約了，也因?yàn)橛袊?guó)資背景而最終由政府“兜底”。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這就仿佛獲得了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。但這種政府買(mǎi)單的做法本身不符合債券和投資規(guī)則―高收益必然匹配著高風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的規(guī)范化，這種免費(fèi)的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保”將越來(lái)越少。

購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)債券還要面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。上投摩根固定收益部總監(jiān)助理趙峰說(shuō)，目前，95%的債券在銀行間市場(chǎng)交易，個(gè)人投資者無(wú)法參與。而在交易所交易的債券，大部分流動(dòng)性又較差。這意味著如果你持有一個(gè)在交易所上市的企業(yè)債，當(dāng)你獲得了不錯(cuò)的收益并想把它賣(mài)出去的時(shí)候，你也許會(huì)找不到賣(mài)家。

從這個(gè)角度看，投資者想要構(gòu)建一個(gè)自己的債券組合其實(shí)非常困難。你不僅要花費(fèi)很多的時(shí)間和精力去分析企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，還要持續(xù)跟蹤債券的流動(dòng)性變化來(lái)決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)間。所以，個(gè)人投資者想要分享債券市場(chǎng)的收益，最好的途徑是持有債券型基金。債基的成立高峰在2003年以后，選取2003年至2004年期間成立的若干只基金為樣本，結(jié)果顯示，2003年至2011年，一級(jí)債基的年化收益率在6.4%左右（包含打新股收益率），純債基則為5.8%左右。

歸根到底，債券投資是為了獲得利息收入，它不像投資股票那樣可以因?yàn)楣镜氖找婺芰μ岣叨@得成長(zhǎng)性。但是，不得不承認(rèn)，債券仍然是非常值得投資的對(duì)象。對(duì)于債券當(dāng)前的投資價(jià)值，趙峰認(rèn)為，現(xiàn)在通脹正處于下行通道，債券基準(zhǔn)利率大幅上行的空間有限。而目前公司債、企業(yè)債的絕對(duì)利率在5%到9%，處于歷史均值之上。當(dāng)你擁有10萬(wàn)元時(shí)，不如配置一些債券資產(chǎn)吧！

投資黃金

過(guò)去10年投入10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)黃金可以賺多少？

294200元

說(shuō)到黃金，西格爾對(duì)于黃金投資的收益肯定會(huì)引起很多人的質(zhì)疑。不幸的是，從他開(kāi)始統(tǒng)計(jì)的1802年，投資1美元買(mǎi)黃金，到2001年價(jià)值14.38美元，但期間通貨膨脹了也達(dá)到了14倍左右，這筆投資基本沒(méi)賺什么錢(qián)，而用黃金投資抵御通貨膨脹只是一種錯(cuò)覺(jué)。

當(dāng)然，作為手持人民幣的大多數(shù)中國(guó)投資者，沒(méi)有必要為美國(guó)人的生活成本上漲買(mǎi)單。從這點(diǎn)上說(shuō)，我們似乎比美國(guó)人走運(yùn)一點(diǎn)。但是，通貨膨脹往往意味著美元的貶值，這就造成了人民幣購(gòu)買(mǎi)黃金的另一種風(fēng)險(xiǎn)，也就是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

由于國(guó)內(nèi)投資者可以參與的現(xiàn)貨黃金投資都是基于人民幣結(jié)算的，所以決定國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨黃金價(jià)格的因素就有兩個(gè)：國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格以及人民幣的匯率，其中任何一個(gè)因素的變動(dòng)都會(huì)使國(guó)內(nèi)黃金的價(jià)格產(chǎn)生變化。

我們來(lái)計(jì)算這樣一組數(shù)據(jù)：根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，國(guó)際黃金價(jià)格于2002年1月1日以297美元／盎司開(kāi)盤(pán)，在2011年12月29日以1534美元／盎司收盤(pán)，期間上漲416.5%，折合成年化收益為15.3%。但是，作為一名不用受美國(guó)物價(jià)上漲影響的中國(guó)投資者，你并不能獲得這全部416%的收益。因?yàn)樵谶@10年間，人民幣一直在升值。2002年初，美元兌人民幣的匯率為8.2757，而到2011年底已經(jīng)變?yōu)?.3157。所以這兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的黃金以人民幣計(jì)價(jià)，分別為2457.9元／盎司和9688.3元／盎司，漲幅為294.2%，年化收益11.4%。

如你所見(jiàn)，這個(gè)收益在過(guò)去10年里超過(guò)了債券和股票平均水平。但我們?nèi)匀徊徽J(rèn)為投資者應(yīng)該就此便大舉投入金市。原因有兩個(gè)。我們知道，國(guó)內(nèi)投資者投資黃金最主要的方式一是實(shí)物金，二是紙黃金。購(gòu)買(mǎi)實(shí)物金，你可能會(huì)面臨回購(gòu)的問(wèn)題。黃金的回購(gòu)渠道并不多，而且回購(gòu)時(shí)多需要繳納手續(xù)費(fèi)，會(huì)吃掉你的一部分收益；而購(gòu)買(mǎi)紙黃金，你不擁有任何實(shí)際資產(chǎn)。它不像投資股票或債券，表示你對(duì)公司或政府資產(chǎn)具有間接索償權(quán)。你的收益或虧損僅僅來(lái)自于數(shù)字的變動(dòng)。

的確，黃金有一些工業(yè)和裝飾用途，但這些需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以消化黃金的產(chǎn)量。世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，2011年，黃金的需求達(dá)到14年來(lái)最高，但主要受益于創(chuàng)紀(jì)錄的投資需求、中國(guó)的購(gòu)買(mǎi)需求和各國(guó)央行的購(gòu)買(mǎi)。其中，投資需求占40%。

這個(gè)數(shù)字說(shuō)明，至少有40%的黃金購(gòu)買(mǎi)者不是為了將黃金用做某種生產(chǎn)性或裝飾性用途，而是單純地為了投資―他們買(mǎi)入時(shí)只是希望其他投資者將來(lái)會(huì)以更高的價(jià)格買(mǎi)入。

對(duì)這種行為最好的概括便是投機(jī)了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，投資黃金，尤其是紙黃金，是十足的投機(jī)。而即使從投機(jī)的角度來(lái)看，現(xiàn)在也不是一個(gè)好時(shí)點(diǎn)，因?yàn)辄S金的價(jià)格已經(jīng)漲得過(guò)高了。

投資保險(xiǎn)

記住，保險(xiǎn)不是一種投資品。更關(guān)注它的保障功能吧。

嚴(yán)格地說(shuō)，“投資保險(xiǎn)”這種說(shuō)法本身就有錯(cuò)誤。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)并不是一項(xiàng)投資品。保險(xiǎn)真正的作用應(yīng)該是保障，跟獲得更高的購(gòu)買(mǎi)力沒(méi)有關(guān)系。關(guān)于“投資型保險(xiǎn)”，比如分紅險(xiǎn)這種奇怪的產(chǎn)物，如果保險(xiǎn)推銷(xiāo)員向你游說(shuō)，很難保證你能不被他鼓動(dòng)。因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)是，只要你在保險(xiǎn)推銷(xiāo)員開(kāi)口的前三分鐘內(nèi)沒(méi)有拒絕他，那么你最終一定會(huì)買(mǎi)下些什么。下面，我們?yōu)槟銣?zhǔn)備了一些問(wèn)題，一旦你和保險(xiǎn)推銷(xiāo)員開(kāi)始了超過(guò)了三分鐘以上的交談，思考這些問(wèn)題有助于提高你的防御能力：

他說(shuō)的收益是單利還是復(fù)利？

為了說(shuō)服你購(gòu)買(mǎi)，保險(xiǎn)推銷(xiāo)員通常會(huì)向你展現(xiàn)一個(gè)若干年后的收益率。比如，投保20年后返還150%的保費(fèi)，也就是說(shuō)，你將會(huì)獲得50%的保證回報(bào)，平均每年的收益為50%÷20=2.5%（單利）。但是按照復(fù)利計(jì)算，20年50%的收益合年化收益率其實(shí)只有2%。別小看這0.5%的差異。經(jīng)過(guò)20年的復(fù)利累積，最終的收益會(huì)差156266元。

分紅率確定嗎？

分紅險(xiǎn)的特點(diǎn)是，假如保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果良好，可以按照一定比例向保單持有人進(jìn)行紅利分配。這說(shuō)明，可分配的紅利是不確定的。保險(xiǎn)案例演示上也會(huì)假設(shè)紅利收入在低檔、中檔、高檔時(shí)分別會(huì)怎樣。假如保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不良，紅利收入為0，那么你不但得不到收益，還損失了這部分資金的流動(dòng)性。

同時(shí)，要記住保險(xiǎn)公司每年的盈利率和你的分紅率不是等同的。比如，推銷(xiāo)員會(huì)告訴你公司去年的盈利率是8%，這并不意味著你就能獲得8%的分紅收入。你能獲得的分紅率會(huì)由精算師重新計(jì)算，同樣不能預(yù)計(jì)。購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，最好還是關(guān)注它的保障功能。

經(jīng)營(yíng)性投資

不花力氣也能賺錢(qián)，7個(gè)行業(yè)你要注意。

手頭有10萬(wàn)元想投資創(chuàng)業(yè)，卻苦于缺少時(shí)間和精力，入股創(chuàng)業(yè)公司或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。哪些行業(yè)值得考慮，哪些行業(yè)是一定要避免的？你又該如何甄別值得投資的創(chuàng)業(yè)者？我們有一些建議供你參考。

哪些行業(yè)可以考慮進(jìn)入？

家政服務(wù)類(lèi)

月嫂工資超過(guò)醫(yī)學(xué)博士已經(jīng)不是什么新聞了。撇開(kāi)炒作的因素，都市家政服務(wù)越來(lái)越稀缺早已是不爭(zhēng)的事實(shí)。沒(méi)有時(shí)間照顧孩子、沒(méi)有時(shí)間打掃衛(wèi)生的都市人會(huì)越來(lái)越多，不管你是否認(rèn)同月嫂們的職業(yè)價(jià)值究竟值不值4000元甚至更高的傭金，供需關(guān)系長(zhǎng)期不平衡的態(tài)勢(shì)仍然可以預(yù)見(jiàn)。因此，投資朋友的家政服務(wù)公司或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

交通出行類(lèi)

“在一定的地區(qū)內(nèi)，幾個(gè)朋友合伙創(chuàng)業(yè)提供旅游代駕、商務(wù)代駕等交通服務(wù)是一種比較穩(wěn)妥的創(chuàng)業(yè)方式，”同道創(chuàng)業(yè)總裁、安琪創(chuàng)投天使基金合伙人陳良紅說(shuō)，“這一類(lèi)的創(chuàng)業(yè)一般幾十萬(wàn)元的投入即可，收益可能不會(huì)太高，但比較有保障。適合資本較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的創(chuàng)業(yè)者?！贝{公司、跑腿公司的固定投入很少，房租、裝修、水電的開(kāi)銷(xiāo)幾乎都可以省去，接不到業(yè)務(wù)時(shí)也沒(méi)有太大的財(cái)務(wù)損失。雖然市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，但已經(jīng)小有規(guī)模的創(chuàng)業(yè)公司依然可以考慮投資。

休閑娛樂(lè)類(lèi)

目前，休閑娛樂(lè)的概念已經(jīng)不局限在KTV、桌游店、茶樓，比如上海郊區(qū)興起的草莓園，抓住農(nóng)家樂(lè)、田園風(fēng)光、自助采摘草莓等概念，取得了不錯(cuò)的回報(bào)。這類(lèi)以城鄉(xiāng)結(jié)合部為基礎(chǔ)的休閑娛樂(lè)類(lèi)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，資本投入較少，前景不錯(cuò)。此外，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這一地區(qū)土地的增值亦十分可觀(guān)。

社區(qū)教育類(lèi)

社區(qū)教育類(lèi)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目形式很多。比如利用自家車(chē)庫(kù)、住宅加盟青少年培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，為附近居民區(qū)的小孩提供書(shū)法、美術(shù)、象棋培訓(xùn)等。這一類(lèi)創(chuàng)業(yè)的支出主要用在了教師工資和加盟費(fèi)上。由于預(yù)付學(xué)費(fèi)，資金回籠速度很快。提供這一類(lèi)的社區(qū)服務(wù)，利用區(qū)域性資源創(chuàng)業(yè)是一種比較穩(wěn)妥的經(jīng)營(yíng)性投資。投資門(mén)檻低，風(fēng)險(xiǎn)也較小，一般不愁客源問(wèn)題。但在做實(shí)服務(wù)、鞏固長(zhǎng)期合作關(guān)系方面，仍需要付出很大的精力。

哪些行業(yè)是一定要避免的？

新型農(nóng)業(yè)類(lèi)

新型農(nóng)業(yè)已經(jīng)成了被眾多媒體熱捧的創(chuàng)業(yè)題材，政府的高額補(bǔ)貼也讓不少創(chuàng)業(yè)者眼紅不已。但由于農(nóng)業(yè)本身的長(zhǎng)線(xiàn)投資屬性，資本量有限的投資者一定要避免。生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品由于其產(chǎn)量低、價(jià)格高的特點(diǎn)，消費(fèi)群體還很不成熟。同時(shí)，市場(chǎng)上以假亂真的現(xiàn)象非常普遍，即便是真正的有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品也無(wú)法被識(shí)別?！拔覀?nèi)ツ觊_(kāi)發(fā)了700畝土地的生態(tài)農(nóng)業(yè)，只拿到100萬(wàn)元的政府補(bǔ)貼，完全無(wú)法彌補(bǔ)虧損”，江華農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司董事長(zhǎng)張壽祥說(shuō)，“新型農(nóng)業(yè)是政府大力提倡的，也是農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要方向，但目前往往需要政府補(bǔ)貼才能維持。如果創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有可靠的政府關(guān)系，拿到的補(bǔ)貼微乎其微?！币虼?，不推薦將10萬(wàn)元投入有機(jī)農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)公司。

高新技術(shù)類(lèi)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是時(shí)下很潮的創(chuàng)業(yè)題材。Instagram被10億美元收購(gòu)，憤怒的小鳥(niǎo)太空版的下載超過(guò)5000萬(wàn)次……各種關(guān)于成功的App及其開(kāi)發(fā)者的新聞層出不窮。事實(shí)上，根據(jù)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)App Promo的一項(xiàng)調(diào)查，絕大多數(shù)的App開(kāi)發(fā)者甚至還在盈虧線(xiàn)上掙扎。有59%的開(kāi)發(fā)者連保本都做不到，80%的開(kāi)發(fā)者無(wú)法僅靠App維持自己的生意。對(duì)于以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、信息門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、電子商務(wù)為噱頭的創(chuàng)業(yè)公司，普通人難以把握公司的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況，且高新技術(shù)公司具有顯著的高風(fēng)險(xiǎn)。巴菲特說(shuō)，不做自己不熟悉的投資。高新技術(shù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)公司回報(bào)率很高，股份升值很快，但我們依然不推薦非專(zhuān)業(yè)人士投資這一領(lǐng)域。

金融服務(wù)類(lèi)

存款利率太低、理財(cái)產(chǎn)品收益不穩(wěn)定，那么投資金融服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)公司怎么樣？金融服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)公司，動(dòng)輒以20%甚至30%的年收益吸引投資者。但如果探本溯源，往往會(huì)發(fā)現(xiàn)它們是以一種類(lèi)傳銷(xiāo)的金字塔騙術(shù)在經(jīng)營(yíng)。投資者好像成為了股東，其實(shí)只是顧客。金融服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)公司，組織架構(gòu)復(fù)雜，盈利機(jī)制往往很模糊，屬于高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

誰(shuí)是值得投資的創(chuàng)業(yè)者？

如果投資創(chuàng)業(yè)是一場(chǎng)比賽，選擇行業(yè)、項(xiàng)目就是選擇賽道，創(chuàng)業(yè)者則是賽車(chē)手。賽道太擁擠，好的賽車(chē)手也不能跑到前面。即便是一條好的賽道，也要審慎甄選合適的賽車(chē)手。

“關(guān)鍵是人要靠譜，很多人拿了你的錢(qián)卻去瞎折騰，”陳良紅說(shuō)，“創(chuàng)業(yè)素質(zhì)非常重要。比如按時(shí)還錢(qián)就是創(chuàng)業(yè)素質(zhì)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，做生意講究信用，一個(gè)珍惜信用的創(chuàng)業(yè)者才有可能贏得創(chuàng)業(yè)這場(chǎng)長(zhǎng)跑。”陳良紅從事創(chuàng)業(yè)投資多年，他認(rèn)為投資者不熟悉的創(chuàng)業(yè)者就好比“馬路上的美女”，看上去非常迷人，容易讓人頭腦發(fā)熱，貿(mào)然交往風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)非常大。盡量投資自己生活圈子里的創(chuàng)業(yè)者，而不要在某個(gè)會(huì)議上聽(tīng)說(shuō)了一個(gè)好的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目便心猿意馬，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的創(chuàng)業(yè)投資非常重要。

你該注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？

接受你投資的創(chuàng)業(yè)者常對(duì)你心存感激，但事業(yè)逐步做大后，很容易對(duì)投資者“出錢(qián)不出力”的情況心有芥蒂。也就是說(shuō)，你所出的錢(qián)“價(jià)值變小了”。這種情緒經(jīng)常是投資者始料未及的。

為了降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，即便是親朋好友的創(chuàng)業(yè)公司，也必須在投資前，以書(shū)面條款的形式約定一系列的底線(xiàn)。比如股權(quán)可不可以稀釋?zhuān)绾芜M(jìn)行分紅等等，不僅如此，有時(shí)也要為雙方的合作關(guān)系做最壞的打算。

如果擔(dān)心合伙創(chuàng)業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，也可以選擇一些可以單干的小生意。做小生意，要圍繞人們衣食住行的直接需求，生活服務(wù)類(lèi)是我們推薦的創(chuàng)業(yè)方向。比如在人流比較密集的居民區(qū)、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)一家特色餐飲門(mén)店，做實(shí)口味、衛(wèi)生和宣傳，往往回報(bào)不錯(cuò)。另外，洗衣、洗車(chē)等社區(qū)服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，都可以考慮。與投資別人的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃相比，這種單干的小生意往往動(dòng)員家庭的力量就可以完成，也可以享受到自主創(chuàng)業(yè)的樂(lè)趣。

去消費(fèi)吧！投資你自己

不管過(guò)去還是未來(lái)，開(kāi)心要緊。

投資自己是獲得提升最有效的辦法，你可以把它看成是消費(fèi)，因?yàn)榍疤崾?，你本身就是最大的未?lái)財(cái)富增長(zhǎng)點(diǎn)。

投資自己，很多人首先都會(huì)想到MBA。10年前，根據(jù)福布斯的數(shù)據(jù)，一位有7年工作經(jīng)驗(yàn)，入學(xué)前平均薪資8.5萬(wàn)元的職場(chǎng)人，在讀完MBA后，起薪便能達(dá)到16.2萬(wàn)元，幾乎翻了一倍。不過(guò)，2012年國(guó)內(nèi)一流高校在職MBA的學(xué)費(fèi)都已經(jīng)超過(guò)18萬(wàn)元，全日制MBA項(xiàng)目中，清華大學(xué)管理學(xué)院、北大光華管理學(xué)院的學(xué)費(fèi)都至少要12萬(wàn)元，中歐國(guó)際工商管理學(xué)院、長(zhǎng)江商學(xué)院的全日制MBA的學(xué)費(fèi)也超過(guò)了30萬(wàn)元。看回報(bào)率，全日制MBA畢業(yè)生畢業(yè)5年后的平均年薪達(dá)到41.6萬(wàn)元，是入學(xué)前的4.5倍，年均薪資增幅17%。

你還需要明確自己的職業(yè)需求。相關(guān)行業(yè)的執(zhí)業(yè)資格證或許能夠幫到你。比較火的金融行業(yè)CFA（注冊(cè)金融分析師）證以及會(huì)計(jì)行業(yè)CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）證都屬于這一類(lèi)。這類(lèi)證書(shū)的獲取比較困難，常常需要經(jīng)過(guò)多年的考試，外加一定年限的相關(guān)行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，所以含金量也相對(duì)高。雖然目前并沒(méi)有明確的權(quán)威數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出，有了這些證件工資能漲多少，但是大量企業(yè)招聘信息中對(duì)這些證書(shū)的期許卻不容忽視。當(dāng)然，除了時(shí)間和精力的投入外，考取這些證書(shū)的成本其實(shí)并不那么高，其中最貴的CFA，3年順利地考下來(lái)，報(bào)名費(fèi)用大約2萬(wàn)。其他證書(shū)的報(bào)考費(fèi)就非常低了，例如CPA，單科60元左右，一共考6科，即使有需要重考的科目，費(fèi)用也不過(guò)千元。

一個(gè)可能會(huì)被你忽視的投資渠道是行業(yè)論壇。MBA的附加值中，人脈是重要因素，其實(shí)你也可以有其他渠道擴(kuò)充它。試試參加行業(yè)論壇、會(huì)議吧，它也是深入該行業(yè)的有效途徑。如何才能獲得好的論壇、會(huì)議信息？可以先從三個(gè)維度分析自己：我在什么地方？什么行業(yè)？做著什么樣的工作？例如，上海房地產(chǎn)行業(yè)的某建筑師。接下來(lái)，尋找并關(guān)注相關(guān)協(xié)會(huì)，比如中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)，上海建筑行業(yè)協(xié)會(huì)等等。另外，還要關(guān)注這個(gè)行業(yè)的標(biāo)桿人物、行業(yè)名人。然后積極關(guān)注協(xié)會(huì)舉辦的活動(dòng)以及標(biāo)桿人物參加的活動(dòng)，既可以通過(guò)下載論壇報(bào)告進(jìn)行自我學(xué)習(xí)，也可以實(shí)際參與到會(huì)議中去。此外，還有一些專(zhuān)門(mén)的行業(yè)網(wǎng)站，這些網(wǎng)站不僅會(huì)提供行業(yè)活動(dòng)的相關(guān)信息，還會(huì)有專(zhuān)業(yè)觀(guān)點(diǎn)、職業(yè)報(bào)告等，作為職場(chǎng)人的你大可以積極參與這些興趣小組，加入到職業(yè)的網(wǎng)絡(luò)社交圈中去。這時(shí)候，鍛煉你在公眾前的表達(dá)能力也是一類(lèi)有效投資。

至于消費(fèi)，它一定是你最熟悉的事。你可能需要租房、買(mǎi)車(chē)、朋友聚會(huì)，把這些支出和能夠給你帶來(lái)回報(bào)的投資相比，你可能覺(jué)得不是那么劃算。但是，將你租來(lái)的房子裝置得更像一個(gè)家、花筆錢(qián)讓你的生活更方便、拓展你的朋友圈，這都是挺好的事兒―你現(xiàn)在的生活因?yàn)檫@些消費(fèi)變得更好。

有時(shí)候，錢(qián)花出去了，不一定能立即產(chǎn)生投資回報(bào)，比如旅游、度假，或者讀書(shū)、培訓(xùn)，但是別忘記，你的價(jià)值，比起前面所說(shuō)的股票、債券、黃金，要高得多。投資這件事，本來(lái)就是為了讓你在未來(lái)更有安全感，為的是未來(lái)的快樂(lè)；把錢(qián)在今天消費(fèi)掉，是為了今天的快樂(lè)。所以，別總是為一時(shí)的花銷(xiāo)上漲愁眉苦臉，更有自信些。

我們接下來(lái)會(huì)采訪(fǎng)幾類(lèi)不同的家庭，他們代表著大多數(shù)年輕人的生活狀態(tài)。你可以根據(jù)這些不同的標(biāo)簽，找到和你最像的那一組，學(xué)習(xí)如何配置自己的10萬(wàn)元資產(chǎn)―或者，如何讓自己更有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。投資和消費(fèi)這兩件事會(huì)伴隨你一生，開(kāi)心點(diǎn)。

合理規(guī)劃你的10萬(wàn)元

不同類(lèi)型的個(gè)人和家庭，應(yīng)該如何配置自己的資產(chǎn)？

我們總結(jié)出最有代表性的6類(lèi)人群，并請(qǐng)?jiān)ω?cái)富事業(yè)發(fā)展部總監(jiān)劉佳棟、國(guó)金證券理財(cái)顧問(wèn)袁新宇，以及恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽理財(cái)師劉啟斌為他們提供理財(cái)建議。你可以參照他們，梳理出自己的財(cái)富方案。

CASE 1 : 單身 低收入 無(wú)負(fù)債

文靜在外貿(mào)公司擔(dān)任銷(xiāo)售工作，月收入3500元。她與父母同住，有一輛小車(chē)，不用負(fù)擔(dān)房貸、車(chē)貸，每月日常開(kāi)銷(xiāo)1000元。她每年最大的消費(fèi)支出是旅游，約7000元。工作5年后，文靜存滿(mǎn)了10萬(wàn)元。

文靜愛(ài)好攝影，曾想過(guò)投資10萬(wàn)元開(kāi)設(shè)一個(gè)個(gè)人攝影工作室。長(zhǎng)期來(lái)看，她希望自己成家后能在離市中心稍遠(yuǎn)的地段購(gòu)置一套150萬(wàn)元左右的房產(chǎn)。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

文靜未來(lái)打算購(gòu)置房產(chǎn)或者創(chuàng)業(yè)?？紤]到這兩個(gè)因素，建議理財(cái)走保守路線(xiàn)?？梢杂闷渲械?萬(wàn)元作為購(gòu)房或者創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)金，配置為低風(fēng)險(xiǎn)債券基金或銀行理財(cái)產(chǎn)品。

建議利用其中的20％，即2萬(wàn)元投入職場(chǎng)，若能夠在職業(yè)發(fā)展中取得突破，提高自己的收入，則對(duì)于未來(lái)的購(gòu)房或者創(chuàng)業(yè)提供更多的資金支持。

怎么配置每月結(jié)余？

文靜每年花7000元旅游，達(dá)成該計(jì)劃需每月準(zhǔn)備600元。則每月節(jié)余可為該筆資金做一個(gè)儲(chǔ)蓄計(jì)劃，每月600元儲(chǔ)蓄在一只債券基金中。

扣除日常開(kāi)銷(xiāo)和旅游基金后，每月有1900元節(jié)余，可做應(yīng)急準(zhǔn)備。由于文靜日常開(kāi)支不大，可將其中的1000元用做銀行存款或配置貨幣基金，其余配置較高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金定投來(lái)配合啟動(dòng)金。

建議配置250元 / 年的10年期定期壽險(xiǎn)，保額10萬(wàn)元。文靜目前沒(méi)有商業(yè)保險(xiǎn)，本身收入不高，未來(lái)10年又是人生中最重要的10年，購(gòu)買(mǎi)一份定期壽險(xiǎn)完全有必要。

CASE 2 : 單身 高收入 無(wú)負(fù)債

喬三石大學(xué)時(shí)在電腦市場(chǎng)做銷(xiāo)售，存到第一桶金；2008年離職做了1年的SOHO設(shè)計(jì)。他只用了2年多便存到第一筆10萬(wàn)元。喬三石在杭州居住，每月房租1500元；日常消費(fèi)也不高，平均每個(gè)月1500元。喬三石曾投資過(guò)少量股票，2008年開(kāi)始股票大跌，他在高點(diǎn)把股票賣(mài)掉了。無(wú)負(fù)債。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

PLAN A: 如果要買(mǎi)房

假如考慮在杭州定居，喬三石可購(gòu)買(mǎi)一套小戶(hù)型過(guò)渡。如購(gòu)買(mǎi)一套單價(jià)在2萬(wàn)元、40平方米的小戶(hù)型住房，需首付16萬(wàn)元，加上稅金裝修等共需20萬(wàn)元。貸款30年，按基準(zhǔn)利率計(jì)算，每月還貸約4200元。若準(zhǔn)備買(mǎi)房，他應(yīng)選擇低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，以盡快存夠首付。建議10萬(wàn)元一次性投入貨幣基金。

PLAN B: 如果不買(mǎi)房

假如喬三石暫時(shí)沒(méi)有買(mǎi)房計(jì)劃，可嘗試為將來(lái)某一目的，比如買(mǎi)房、結(jié)婚、養(yǎng)老金等的啟動(dòng)資金做合理配置。10萬(wàn)元中的70％可做權(quán)益類(lèi)投資。喬三石有證券投資經(jīng)驗(yàn)，可考慮部分直接投資股票市場(chǎng)。特別是目前滬深300的估值處于低位，可以部分入市。例如4萬(wàn)元投資股票，3萬(wàn)元投資平衡基金或者ETF。

20％低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，比如2萬(wàn)元的債券基金。

10％做流動(dòng)性資產(chǎn)，滿(mǎn)足家庭緊急備用。可以選擇5000元銀行存款，5000元貨幣基金。

對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較好的喬三石，也可考慮吸納部分貴金屬，比如直接購(gòu)入實(shí)物貴金屬或者紙黃金、紙白銀?；蛘哌x擇市場(chǎng)上的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，比如目前流行的P2P產(chǎn)品，年化收益在7％以上。

怎么配置每月結(jié)余？

喬三石每月結(jié)余7000元，建議按照買(mǎi)房與不買(mǎi)房的需求分別以1:6和4:3的比例用于指數(shù)基金和貨幣基金定投。

CASE 3 : 已婚 有房 有負(fù)債 無(wú)子女

宋少博在北京一家研發(fā)中心工作，月收入6000元；妻子在外企做HR，月收入5000元。兩人現(xiàn)在還沒(méi)有小孩，每月生活開(kāi)支2000元。

宋少博單身時(shí)買(mǎi)了房，父母幫他付了首付?，F(xiàn)在夫妻兩人一起還貸，共計(jì)貸款50萬(wàn)元，分30年還清，月供2700元。目前有10萬(wàn)元銀行存款，房子現(xiàn)在價(jià)值120萬(wàn)元。兩人想為孩子未來(lái)出國(guó)留學(xué)準(zhǔn)備一筆教育金，并為養(yǎng)老做打算。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

宋少博家庭收入、開(kāi)銷(xiāo)穩(wěn)定，貸款償還額在合理范圍內(nèi)，但以所有積蓄用現(xiàn)金存儲(chǔ)形式來(lái)說(shuō)有些過(guò)于保守。他們家庭開(kāi)支較為穩(wěn)定，可以留下月支出3倍的錢(qián)，即（2000＋2700）×3＝14100元作為備用。考慮其他資金緊急用途，可將10萬(wàn)元中的2萬(wàn)元留做家庭備用金，其中5000元到1萬(wàn)元可選擇貨幣基金，其余以銀行存款形式持有。

為孩子積累教育金的投資應(yīng)該偏向保守穩(wěn)健，可拿出50％至60％做相對(duì)保守的儲(chǔ)蓄計(jì)劃。建議拿出5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)銀行穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。

剩余的3萬(wàn)元可考慮流動(dòng)性相對(duì)較好的基金。鑒于宋少博家庭的投資需要偏穩(wěn)健，同時(shí)考慮到目前貨幣政策的降準(zhǔn)和降息的可能，建議用其中的2萬(wàn)元配置債券基金。

最后的10％可做稍激進(jìn)的投資，以增加組合的整體收益。推薦波動(dòng)率大的股票型基金，或可以嘗試目前市場(chǎng)上的分級(jí)基金。

怎么配置每月結(jié)余？

每月節(jié)余6300元，該好好利用做一個(gè)長(zhǎng)期準(zhǔn)備金，可利用部分（比如4000元）投資股票或者偏股型基金作為未來(lái)家庭養(yǎng)老金的儲(chǔ)備。

宋少博家庭有房貸2700元 / 月，建議針對(duì)此項(xiàng)做風(fēng)險(xiǎn)防范。可購(gòu)買(mǎi)10年定期壽險(xiǎn)，二人的保險(xiǎn)支出約為320元 / 年。

CASE 4 : 單身 高收入 有房 有負(fù)債

29歲的周知月收入1.7萬(wàn)元。他于2009年1月買(mǎi)了一套小戶(hù)型住房自住，目前價(jià)值85萬(wàn)元。月供4300元；還有5年還款期。他同時(shí)貸款買(mǎi)了一部15萬(wàn)元的車(chē)子，月供2200元，還有4年還款期。目前他手頭有10萬(wàn)元存款。周知計(jì)劃在3到5年內(nèi)結(jié)婚，并購(gòu)置婚房。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

考慮到周知未來(lái)3到5年有兩大人生目標(biāo)需要實(shí)施（結(jié)婚、婚房），因此非常需要對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)和每月結(jié)余進(jìn)行規(guī)劃。周知的消費(fèi)很高，月支出達(dá)到了收入的75%，因此儲(chǔ)備家庭緊急備用資金非常必要。其每月固定花銷(xiāo)為3500+2200+4300+1000=11000元，可以?xún)?chǔ)備3個(gè)月，約3萬(wàn)元在緊急備用金賬戶(hù)。持有形式可以為1.5萬(wàn)元活期存款，1.5萬(wàn)元貨幣基金或債券基金。

10萬(wàn)元中撥出60%左右作為購(gòu)置婚房和結(jié)婚的啟動(dòng)資金，假設(shè)是6萬(wàn)元的啟動(dòng)資金，若能夠配合每月5000元的再積累投入一個(gè)年回報(bào)率8%的組合（平衡基金或者偏股型基金），5年后可以積累約45萬(wàn)元。

可考慮抽出10%的資金，即1萬(wàn)元投資風(fēng)險(xiǎn)較高的投品。比如分級(jí)基金、貴金屬等。主要目的是通過(guò)較小資金的嘗試和學(xué)習(xí)，掌握投資工具的使用。

提高結(jié)余比例。周知雖然收入高，但是消費(fèi)比例過(guò)大，結(jié)余過(guò)少，只占到了收入的25%。建議慢慢提升到40%左右，即6800元，以便日后更快地積累結(jié)婚款和購(gòu)房款。另外，汽車(chē)貸款的還款利率偏高，也可以考慮適時(shí)還掉部分車(chē)貸，以減小總負(fù)債和月還款金額，即增加月結(jié)余。

怎么配置每月結(jié)余？

周知正值事業(yè)上升期，可適當(dāng)嘗試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具，但可能工作太忙，不太建議投資股票。可用每月結(jié)余的3000到5000元投資指數(shù)基金。

他每月有4300元房貸，建議為自己購(gòu)買(mǎi)一份保額、期限與房貸相對(duì)應(yīng)的消費(fèi)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品平衡風(fēng)險(xiǎn)。

CASE 5 : 已婚 有房 無(wú)負(fù)債

張鋒夫婦的月收入為1.75萬(wàn)元，他們?nèi)ツ陝倓傔€清了房貸。他們有一個(gè)4歲的兒子。目前兩人的房產(chǎn)價(jià)值為200萬(wàn)元左右，想在小孩上學(xué)前換一套學(xué)區(qū)房，價(jià)位大約在270萬(wàn)元。同時(shí)希望以后送孩子出國(guó)留學(xué)，費(fèi)用大約在50萬(wàn)元左右。手頭有10萬(wàn)元存款。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

張鋒家庭工作穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)非常穩(wěn)健，建議適度添置家庭保障。家庭備用金準(zhǔn)備：固定花銷(xiāo)=3500+3000+700+300+1200=8700元，應(yīng)急資金=3個(gè)月固定花銷(xiāo)，即2.61萬(wàn)元?？紤]到小孩有不時(shí)之需，建議配置3萬(wàn)元，其中1萬(wàn)元銀行存款，2萬(wàn)元配置流動(dòng)性較好，收益高于活期利率且風(fēng)險(xiǎn)較低的債券型基金或貨幣市場(chǎng)基金。

結(jié)余比為50%，非常理想。若能善加利用或能滿(mǎn)足換房資金和教育金的儲(chǔ)備。例如將7萬(wàn)元作為3年后孩子上小學(xué)所需要的換房啟動(dòng)金，配合每月5500元的追加投入在一個(gè)較為穩(wěn)定的組合配置（如平衡或偏股型基金）中，假設(shè)8%的收益率，則屆時(shí)會(huì)有近30萬(wàn)元的儲(chǔ)備，在今后換房時(shí)，稍加利用公積金貸款或許就能滿(mǎn)足換房需求。

怎么配置每月結(jié)余？

希望在未來(lái)送孩子出國(guó)讀書(shū)，則可通過(guò)海外基金的形式完成。海外的產(chǎn)品相對(duì)豐富和成熟，同時(shí)也可盡早進(jìn)行外幣儲(chǔ)備，現(xiàn)在人民幣處于強(qiáng)勢(shì)期，適當(dāng)配置外幣和海外資產(chǎn)值得推薦。建議可在香港進(jìn)行開(kāi)戶(hù)，選擇較為成熟的債券基金或者全球配置基金，年化收益率在8%至10%。若按每月投資與2000元人民幣等值的外幣，到孩子上大學(xué)時(shí)（還有16年）可積累約70萬(wàn)元的教育金儲(chǔ)備。

根據(jù)以上建議，每月將還會(huì)有1300元的結(jié)余。利用這些結(jié)余，為家庭購(gòu)置保險(xiǎn)。例如選擇保額在30萬(wàn)元的重疾險(xiǎn)，年保費(fèi)在1萬(wàn)元左右，可大致保障該家庭的意外情況。

CASE 6 : 已婚 無(wú)房 無(wú)負(fù)債

陳書(shū)穎和丈夫剛結(jié)婚不久，和父母一起住。他們平時(shí)花銷(xiāo)不大，有一輛父母幫著買(mǎi)的車(chē)，目前手頭有10萬(wàn)元積蓄?？紤]到以后會(huì)有小孩，他們想在5年內(nèi)換一套房。總價(jià)在180萬(wàn)元左右，首付60%，即108萬(wàn)元。其中父母可贊助30萬(wàn)元，希望自己存夠剩下的首付。

怎么配置10萬(wàn)元積蓄？

陳書(shū)穎家庭花銷(xiāo)合理，結(jié)余充分。不過(guò)，即使沒(méi)有任何的貸款還款壓力，還是要準(zhǔn)備部分備用金以備不時(shí)之需。兩人每月固定開(kāi)支為1500+2000+1000=4500元。建議他們準(zhǔn)備1.35萬(wàn)元的備用金。其中5000至6000元可采用以貨幣基金或債券基金形式持有。

購(gòu)房資金的準(zhǔn)備是陳書(shū)穎家庭目前最大的理財(cái)目標(biāo)。建議使用10萬(wàn)元資金中的大部分，例如8萬(wàn)元來(lái)作為購(gòu)房啟動(dòng)資金，每月再追加3500元，適當(dāng)配置投資標(biāo)的。目前中國(guó)證券市場(chǎng)整體估值較為合理甚至偏低，建議可選擇偏股型基金，爭(zhēng)取收益率在8%，則5年后可儲(chǔ)備約37萬(wàn)元，要完成78萬(wàn)元的首付還有些距離。屆時(shí)可以降低自己的首付，配合公積金貸款來(lái)購(gòu)置目標(biāo)房產(chǎn)。

陳書(shū)穎夫婦還非常年輕，應(yīng)該每年投資一下自己的職業(yè)技能，若能在5年中慢慢在職場(chǎng)中得到職位和薪水的提升，則未來(lái)在購(gòu)置房產(chǎn)后可明顯減輕貸款壓力。

怎么配置每月結(jié)余？