證券市場(chǎng)投資全文(5篇)

一、現(xiàn)狀和問(wèn)題

在公司層面上，我國(guó)資本市場(chǎng)信息披露可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是正常情況下的信息披露，如企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告等定期的會(huì)計(jì)信息披露;另一類(lèi)是非定期的或者非正常的重大事項(xiàng)信息披露，不論哪一類(lèi)信息披露都與投資者的利益息息相關(guān)。在我國(guó)，從會(huì)計(jì)上講，很多上市公司存在著利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理甚至是過(guò)度的利潤(rùn)操縱和財(cái)務(wù)造假行為，比如許多公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系輸送利潤(rùn)或者設(shè)立空殼公司虛構(gòu)利潤(rùn)，這些做法都極大的扭曲了財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的交易和事項(xiàng)的真實(shí)性，這就無(wú)法保證企業(yè)定期會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)、完整和準(zhǔn)確，使得投資者無(wú)法準(zhǔn)確了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，這些被隱瞞和造假的會(huì)計(jì)信息會(huì)給投資者帶來(lái)不可挽回的損失，承擔(dān)巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于一些企業(yè)非定期和非經(jīng)常性的可能導(dǎo)致企業(yè)存在潛在重大風(fēng)險(xiǎn)的重大事項(xiàng)，雖然我國(guó)明確規(guī)定要及時(shí)地對(duì)外披露，但是處于個(gè)人利益，往往一些重大的突然事項(xiàng)信息掌握在少數(shù)知情人手中，使得他們利用這些消息進(jìn)行內(nèi)幕交易，信息不能及時(shí)公平地披露給公眾，極大損害其他投資者的經(jīng)濟(jì)利益。近年來(lái)信息披露已經(jīng)成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于資本市場(chǎng)監(jiān)管的核心問(wèn)題，在信息披露有關(guān)司法體系建立，從中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的信息執(zhí)法工作情況來(lái)看，信息披露違法違規(guī)存在一些新變化、新特征，信息披露違法違規(guī)與市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等多種違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。一些上市公司，一些公司大股東、實(shí)際控制人挪用公司資金，董事、高管背信損害公司利益，同時(shí)公司又不對(duì)外披露擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等重大信息，存在著明顯的主觀惡意性質(zhì)。甚至一些上市公司連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，多次被立案查處，仍然鋌而走險(xiǎn)編造重大交易事實(shí)粉飾業(yè)績(jī)，表現(xiàn)出了對(duì)法律法規(guī)的極大漠視。如2014年因信息披露違法違規(guī)而接受立案調(diào)查的博元投資，虛構(gòu)重大交易，將經(jīng)過(guò)嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行披露，給不知情投資者造成了巨大損失，擾亂了市場(chǎng)秩序。

二、對(duì)策

對(duì)于證券市場(chǎng)信息披露的建議和對(duì)策主要從涉及的當(dāng)事人的角度來(lái)考慮，分為投資者、公司和監(jiān)管部門(mén)三個(gè)方面。

(一)加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)高素養(yǎng)的理智的投資者

在我國(guó)證券市場(chǎng)中，個(gè)人投資者占了很大比重，但是在我國(guó)，就連這些個(gè)人投資者本人都不免稱(chēng)自己為“散戶(hù)”。實(shí)際上，中國(guó)資本市場(chǎng)上會(huì)計(jì)信息最重要的使用者是政府而不是投資者。由于會(huì)計(jì)信息的專(zhuān)業(yè)性對(duì)投資者的知識(shí)素養(yǎng)要求較高，許多會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與否對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)沒(méi)有意義，也就形成不了統(tǒng)一戰(zhàn)線(xiàn)來(lái)促使資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度的完善和監(jiān)管的嚴(yán)肅。針對(duì)這一問(wèn)題，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深圳證券交易所和上海證券交易所的官方網(wǎng)站都有專(zhuān)門(mén)的投資者教育和投資者保護(hù)專(zhuān)欄，給投資者提供證券期貨知識(shí)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，提示投資者防范風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)一些重大的信息披露違法違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行通報(bào)批評(píng)等案例警示。除了個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者也是資本市場(chǎng)重要組成部分。與個(gè)人投資者不同的是，機(jī)構(gòu)投資者在投資方面偏向于長(zhǎng)期投資，不追求短期效益，它們挖掘、使用會(huì)計(jì)信息的效率更高，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求也更高。美國(guó)和歐洲的證券市場(chǎng)作為一個(gè)發(fā)達(dá)市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者占了很大比重，我國(guó)對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該給予鼓勵(lì)和支持，有利于資本市場(chǎng)的完善有序。

(二)建立完善高效的企業(yè)內(nèi)部控制制度

本文作者：唐宇菲 單位：北京工業(yè)大學(xué)

會(huì)計(jì)監(jiān)管還能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易等不合法行為，及時(shí)有效的制止損害證券交易市場(chǎng)規(guī)則行為的發(fā)生，從而更好的維護(hù)證券市場(chǎng)交易的基本原則。從宏觀角度講，會(huì)計(jì)監(jiān)管保證證券市場(chǎng)的交易安全，從而實(shí)現(xiàn)資金的自由合理流動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金及資源的合理配置，保證國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

我國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管現(xiàn)狀及問(wèn)題

我國(guó)證券市場(chǎng)形成和發(fā)展的歷史較短，加之其自身發(fā)展過(guò)程中形成的政府主導(dǎo)的監(jiān)管模式和會(huì)計(jì)監(jiān)管自身存有的一些問(wèn)題造成了該種監(jiān)管效果難以保證。在證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管常見(jiàn)的問(wèn)題主要有：

首先，缺乏完善的會(huì)計(jì)監(jiān)管體系。由于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史特點(diǎn)，使得市場(chǎng)監(jiān)管主體不明確，分工和責(zé)任的承擔(dān)存有交叉和混合，這些都給證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理帶來(lái)的一些問(wèn)題，如監(jiān)管主體相互推卸責(zé)任扯皮等。對(duì)于監(jiān)管的客體而而言也存在有客體不明確，監(jiān)管內(nèi)容過(guò)簡(jiǎn)單化等問(wèn)題。如對(duì)于企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等文本的監(jiān)管很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)報(bào)表背后隱藏的行為，而這些都可能對(duì)證券市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。

其次，會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)欠缺給證券市場(chǎng)的監(jiān)管帶來(lái)不利影響。上市公司誠(chéng)信水平和會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)對(duì)于證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管效果有著重要的影響。市場(chǎng)上，上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者與會(huì)計(jì)師合伙制作假賬目以實(shí)現(xiàn)上市融資的行為并不鮮見(jiàn)，這樣一種勾結(jié)行為破壞證券市場(chǎng)秩序的同時(shí)也對(duì)投資者的利益造成了侵害。

最后，我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管相關(guān)法律體系不完善。對(duì)于證券市場(chǎng)監(jiān)管法律隨市場(chǎng)的發(fā)展而不斷的增加，但對(duì)于會(huì)計(jì)行為監(jiān)管的法律只限于少有的幾個(gè)法律準(zhǔn)則，這樣一種法律的缺失給監(jiān)管帶來(lái)了法理依據(jù)的缺失，并且法律中懲罰機(jī)制的不完善和懲罰力度較輕，都從某種程度上降低了企業(yè)和個(gè)人的違法成本，導(dǎo)致了違背證券市場(chǎng)規(guī)則行為的屢禁不止。

證券市場(chǎng)是一個(gè)國(guó)家貨幣資本市場(chǎng)的一部分，具有一定的復(fù)雜性和多樣性，決定了證券市場(chǎng)稅制是一個(gè)綜合體系，而一個(gè)國(guó)家的稅制體系也必須是包含證券市場(chǎng)稅制在內(nèi)的完整系統(tǒng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，證券市場(chǎng)得到進(jìn)一步發(fā)展和開(kāi)放，但是，在優(yōu)化和完善對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及充分發(fā)揮稅收的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)作用方面，仍然存在很多問(wèn)題。證券市場(chǎng)稅制是指與證券市場(chǎng)中的主體及其行為什相關(guān)的各種稅收征收管理辦法和稅收法律總稱(chēng)。根據(jù)證券市場(chǎng)主要證券發(fā)行、交易、所得、轉(zhuǎn)讓等四個(gè)環(huán)節(jié)，在我國(guó)證券市場(chǎng)中，主要要包含印花稅、所得稅、證券交易稅、證券財(cái)產(chǎn)稅等。作為國(guó)家調(diào)控證券市場(chǎng)的基本杠桿，證券市場(chǎng)稅制對(duì)于證券市場(chǎng)具有十分重要要影響。

一、證券市場(chǎng)稅制的功能分析

1、配合財(cái)政政策，充分發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控作用。基于市場(chǎng)失靈，以及市場(chǎng)配置的不足，就需要政府對(duì)貨幣政策、證券市場(chǎng)加以調(diào)控。證券市場(chǎng)稅制則在引導(dǎo)資金流向方面和控制交易成本、調(diào)節(jié)交易頻度等交易環(huán)節(jié)中，達(dá)到優(yōu)化市場(chǎng)效率、完善資源配置的目標(biāo)。

2、健康完善的證券市場(chǎng)稅制體系能提高財(cái)政收入。隨著較為突出的證券交易印花稅逐年增加，對(duì)證券市場(chǎng)征稅在一定程度上增加了我國(guó)財(cái)政收入。最近幾年，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)交易量及規(guī)模的迅速增大，證券交易印花稅是我國(guó)稅收收入增長(zhǎng)較快的一個(gè)稅種。

3、證券市場(chǎng)的獨(dú)立性能夠發(fā)揮調(diào)節(jié)收入分配功能。證券市場(chǎng)稅制在一定程度上能夠緩解分配不公，調(diào)節(jié)證券投資收入，進(jìn)一步也起到防止貧富懸殊和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的作用，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。具體而言，在證券市場(chǎng)中，對(duì)有的可能獲得暴利的交易者應(yīng)課以較重的稅，適當(dāng)調(diào)節(jié)收入分配，在一定程度上促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平分配。

二、證券市場(chǎng)稅制的問(wèn)題分析

稅制優(yōu)劣的判斷標(biāo)準(zhǔn)在于該稅種是否能夠提高稅收的經(jīng)濟(jì)效率，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:有利于資源的有效配置，不會(huì)扭曲市場(chǎng)主體的正常投資活動(dòng)和投資意愿，符合政府在貨幣市場(chǎng)和證券市場(chǎng)中的稅收政策目標(biāo)。而我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅制則存在多方面問(wèn)題。

【摘要】證券市場(chǎng)的稅收是我國(guó)財(cái)政收入的重要來(lái)源，我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，發(fā)展快，雖然在短時(shí)間之內(nèi)取得了顯著地成績(jī)，但我國(guó)證券市場(chǎng)的稅制很不健全，這會(huì)嚴(yán)重影響到我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。成熟的證券市場(chǎng)應(yīng)該有與之相適應(yīng)的成熟的稅制體系。美國(guó)作為世界上的發(fā)達(dá)國(guó)家，證券市場(chǎng)發(fā)展了一百多年，其稅制已趨于完善，和美國(guó)的證券市場(chǎng)對(duì)比，中國(guó)證券稅制單一，缺乏系統(tǒng)的，完善的稅收政策。本文旨在參照美國(guó)證券市場(chǎng)稅制建立的成功經(jīng)驗(yàn)，主要從印花稅，資本利得稅，遺產(chǎn)稅三方面對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制的建立進(jìn)行初步探討。

【關(guān)鍵詞】證券市場(chǎng)；稅收政策；印花稅；資本利得稅；遺產(chǎn)稅

一、美國(guó)證券市場(chǎng)稅制概述

美國(guó)現(xiàn)行證券稅收主要是個(gè)人所得稅和法人所得稅，除這兩種稅收外，還包括遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅以及社會(huì)保障稅。美國(guó)實(shí)行的是以這五種稅收組成的直接稅收體系。其中，美國(guó)所得稅實(shí)行綜合所得課稅原則，因而公民和法人所得不分來(lái)源綜合計(jì)算納稅所得。

（一）流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)

美國(guó)現(xiàn)在于流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不征收稅，但在證券市場(chǎng)發(fā)展初期，征收了證券交易稅。主要原因是在證券市場(chǎng)建立初期，證券市場(chǎng)投機(jī)性強(qiáng)，證券交易獲利多，對(duì)其征收一定的稅收既不會(huì)產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響，還會(huì)增加政府的財(cái)政收入。而且在證券市場(chǎng)交易過(guò)度的情況下，通過(guò)對(duì)證券流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)征稅，可以穩(wěn)定證券市場(chǎng)。

（二）收益環(huán)節(jié)

2012年上海開(kāi)始在交通行業(yè)和服務(wù)行業(yè)試運(yùn)行“營(yíng)改增”稅收政策，這標(biāo)志著我國(guó)的稅制改革進(jìn)一步深入和完善，這也是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展、稅收政策逐漸成熟的體現(xiàn)。2013年8月“營(yíng)改增”正式在全國(guó)范圍內(nèi)推行，但是在制度貫徹實(shí)施過(guò)程中，由于某些制度本身存在的問(wèn)題，尤其是會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，使得很多企業(yè)在“營(yíng)改增”后都將關(guān)注目標(biāo)專(zhuān)項(xiàng)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。本文首先闡述了營(yíng)業(yè)稅與增值稅之間的差異，分析“營(yíng)改增”后納稅范圍、納稅人以及納稅額計(jì)算方法的改變，最后針對(duì)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題進(jìn)行具體探討。摘要:隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步與國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)接軌的勢(shì)頭，中國(guó)的證券市場(chǎng)的發(fā)展也同樣與國(guó)際證券市場(chǎng)的發(fā)展越來(lái)越接近。西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間發(fā)展成目前的證券市場(chǎng)的局面，中國(guó)僅僅用了幾十年在證券市場(chǎng)的發(fā)展中便取得了相當(dāng)?shù)慕Y(jié)果。證券市場(chǎng)的調(diào)節(jié)活動(dòng)離不開(kāi)重要的調(diào)節(jié)及監(jiān)督其發(fā)展的工具———稅制制度。然而與證券市場(chǎng)的發(fā)展相反的是稅制制度的發(fā)展卻嚴(yán)重落后于證券市場(chǎng)的發(fā)展，在稅收的管理中稅制制度不能適應(yīng)當(dāng)前證券發(fā)展的要求。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)與國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展的接軌，稅制制度方面的缺陷也逐漸顯露無(wú)遺。本文著重討論我國(guó)目前證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀以及稅制制度在證券市場(chǎng)發(fā)展中的重要作用，重要的是將集中討論目前的稅制制度在對(duì)當(dāng)前的證券市場(chǎng)的發(fā)展中存在的弊端，從而提出比較有建設(shè)性的意見(jiàn)。關(guān)鍵詞:證券市場(chǎng);稅制制度;弊端;稅制建設(shè)證券市場(chǎng)首要指的就是一個(gè)場(chǎng)所，這個(gè)場(chǎng)所涉及各種證券交易的活動(dòng)，從另外一個(gè)方面講，證券市場(chǎng)指的是涉及證券交易的各個(gè)細(xì)小部分組成的發(fā)行和交易的場(chǎng)所。自從我國(guó)在改革開(kāi)放以后決定效仿歐美發(fā)達(dá)國(guó)家走具有中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的道路，證券市場(chǎng)這一新產(chǎn)物也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的一個(gè)產(chǎn)物。作為證券市場(chǎng)的重要的一個(gè)組成部分，證券市場(chǎng)存在的意義在于解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的手段是通過(guò)證券發(fā)行和交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對(duì)接。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一步一步發(fā)展，證券市場(chǎng)發(fā)展到一定階段必將會(huì)構(gòu)成整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)中的重要組成部分。證券市場(chǎng)反映的基本內(nèi)容是反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的去向來(lái)由，而且對(duì)我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的運(yùn)行具有重要影響。要充分理解證券市場(chǎng)的主要內(nèi)容的話(huà)就必須對(duì)其結(jié)構(gòu)進(jìn)行深究。首先需要了解的當(dāng)然是證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)特征，證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)從一般意義上指的是按照證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。最終這種結(jié)構(gòu)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)兩類(lèi)。證券市場(chǎng)中結(jié)構(gòu)之一便是我們常說(shuō)的的發(fā)行市場(chǎng)，這個(gè)結(jié)構(gòu)的具體內(nèi)容表現(xiàn)在發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律法規(guī)和程序并向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)中的證券交易市場(chǎng)在內(nèi)容上指的是已經(jīng)發(fā)行過(guò)的證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)中的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)是一個(gè)不可分割的整體。證券市場(chǎng)活動(dòng)中所涉及的另一個(gè)關(guān)鍵的層次結(jié)構(gòu)指的是多層次的資本市場(chǎng)。根據(jù)證券市場(chǎng)所服務(wù)的種類(lèi)以及他們覆蓋的各個(gè)上市公司的類(lèi)型，可以將證券市場(chǎng)分為國(guó)際化的全球性市場(chǎng)、本土化的全國(guó)性市場(chǎng)、地方性質(zhì)的區(qū)域性市場(chǎng);根據(jù)我國(guó)上市公司發(fā)展的規(guī)模以及監(jiān)管的力度和要求差異可以將證券市場(chǎng)分為主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)等其他的類(lèi)型。證券市場(chǎng)的另一個(gè)結(jié)構(gòu)特征是我們通常提到的品種結(jié)構(gòu)。根據(jù)此種結(jié)構(gòu)特征也可以將證券市場(chǎng)分為對(duì)應(yīng)的幾個(gè)部分。證券市場(chǎng)的另外幾個(gè)結(jié)構(gòu)方式是交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)、縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系以及橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系，在此就不一一贅述。稅制即通常所說(shuō)的稅收制度是在稅收征納的過(guò)程中納稅方與征稅方都應(yīng)共同遵守的相關(guān)法則和行為規(guī)范的一切總和，指的是國(guó)家以法律或法令形式所形成的課稅伴發(fā)的總和，稅制反映的是納稅人和國(guó)家相關(guān)部門(mén)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是國(guó)家財(cái)政制度的主要內(nèi)容。證券市場(chǎng)的稅制制度具體指的是在證券市場(chǎng)的交易過(guò)程中所設(shè)立的針對(duì)證券交易的各種活動(dòng)設(shè)置的稅收方面的法律法規(guī)以及對(duì)證券市場(chǎng)的征稅的辦法、管理的方法等。它們的共同目的是要通過(guò)對(duì)自己的主體進(jìn)行征稅實(shí)現(xiàn)資源的合理再分配。而證券市場(chǎng)目前作為我國(guó)一個(gè)重要的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段，對(duì)其進(jìn)行合理地征稅以及針對(duì)證券市場(chǎng)設(shè)立更加合理的稅制制度有利于國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人員和相關(guān)的證券市場(chǎng)管理人員對(duì)整個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更加合理的宏觀調(diào)控。既然證券市場(chǎng)有其專(zhuān)門(mén)的稅制制度，其中的稅制制度中稅收種類(lèi)主要分為兩類(lèi):我們通常所說(shuō)的證券流轉(zhuǎn)稅以及證券所得稅。本文提到的證券流轉(zhuǎn)稅根據(jù)其被認(rèn)可的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)指的是對(duì)證券的一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)所征的稅。證券所得稅通常意義上指的是證券投資所產(chǎn)生的利息紅利及證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)所征的稅。

1證券市場(chǎng)的稅制制度的討論

我國(guó)目前現(xiàn)行證券市場(chǎng)的稅制制度中稅種的主要內(nèi)容包括:證券所得稅、股票交易印花稅、證券營(yíng)業(yè)稅以及其他稅種。首先，證券所得稅的主要內(nèi)容指的是證券投資過(guò)程中產(chǎn)生的收益所征的所得稅，是以股息和紅利所得作為征稅對(duì)象而得的稅收，對(duì)個(gè)人投資者按照國(guó)際上標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定對(duì)個(gè)人的紅利收入按照20%稅率進(jìn)行征稅。證券所得稅的主要內(nèi)容指得一是對(duì)個(gè)人投資者的各種資本利得不征所得稅，對(duì)證券市場(chǎng)活動(dòng)的股息按規(guī)定的20%征稅;二是對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)，股票轉(zhuǎn)讓凈所得并入企業(yè)的應(yīng)稅所得，繳納企業(yè)所得稅，對(duì)股利實(shí)行抵免法，但債券的利息收入需計(jì)入應(yīng)稅所得;三是對(duì)于外商投資企業(yè)，股票轉(zhuǎn)讓凈收益須并入應(yīng)稅所得。股票交易印花稅也是具有一定的歷史發(fā)展歷程，是專(zhuān)門(mén)針對(duì)證券市場(chǎng)的交易過(guò)程中而發(fā)生的一種稅制。之所以要對(duì)股票征收印花稅其主要目的在于股票印花稅作為普通印花稅的一種，是對(duì)股票交易進(jìn)行征稅。產(chǎn)生印花稅的首要目的是因?yàn)樵谧C券交易的過(guò)程中往往以目前的稅制制度無(wú)法做到對(duì)其進(jìn)行征收。對(duì)證券市場(chǎng)中的股票征收印花稅是為了鼓勵(lì)證券投資者能夠長(zhǎng)期持有股票，國(guó)外常常對(duì)股票買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)行差別稅率?？偠灾?，對(duì)股票征收印花稅目的在于:一是作為普通印花稅的一種對(duì)股票交易進(jìn)行征稅;二是在股票交易所得稅難以征收的情況下，以印花稅作為股票交易所得稅的替代稅種;三是印花稅根據(jù)我國(guó)的相關(guān)規(guī)定是專(zhuān)門(mén)針對(duì)證券交易過(guò)程中產(chǎn)生的種種活動(dòng)而征收的一種稅，通常也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)管部門(mén)通過(guò)宏觀調(diào)控手段來(lái)調(diào)控證券市場(chǎng)走向的一項(xiàng)直接政策工具。證券營(yíng)業(yè)稅是對(duì)證券市場(chǎng)過(guò)程中涉及的對(duì)“金融保險(xiǎn)業(yè)”項(xiàng)目所征收的一種稅種。證券市場(chǎng)中的其他稅制制度由于目前我國(guó)在這方面的稅制制度建設(shè)尚未完善所以這方面的內(nèi)容并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)突破。

2我國(guó)證券市場(chǎng)稅制制度存在的缺陷

根據(jù)相關(guān)證券市場(chǎng)工作人員以及對(duì)應(yīng)的部門(mén)機(jī)關(guān)人員的反映，在證券市場(chǎng)的稅收征收過(guò)程中涉及最嚴(yán)重的問(wèn)題就是二次征稅的問(wèn)題。重復(fù)征稅指的國(guó)家對(duì)同一征稅對(duì)象征收多種稅或多次征稅。具體地說(shuō)，重復(fù)征稅也被稱(chēng)為二次征稅具體指的是對(duì)一次證券交易活動(dòng)進(jìn)行兩次征稅，在證券市場(chǎng)中的重復(fù)征稅具體表現(xiàn)在股東個(gè)人所獲得的股息紅利是從扣除企業(yè)所得稅后的利潤(rùn)中支付的，而個(gè)人所得的利息還要再次按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。此項(xiàng)雙重納稅是目前證券市場(chǎng)中的稅制制度缺陷最明顯的一點(diǎn)。雖然這種弊端在目前的證券市場(chǎng)中顯而易見(jiàn)，但是對(duì)于這個(gè)弊端并沒(méi)有相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人員采取相應(yīng)的措施改進(jìn)。二是個(gè)人的征稅負(fù)擔(dān)過(guò)重。由于我國(guó)目前的證券市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，越來(lái)越多的金融從業(yè)人員逐漸轉(zhuǎn)到證券行業(yè)。同時(shí)也越來(lái)越多的普通大眾也投入到證券市場(chǎng)中，因此保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展和保證其較可觀的利潤(rùn)來(lái)源是相應(yīng)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)付出最大努力所應(yīng)該做的事。稅率過(guò)高不僅會(huì)損害投資人的切身利益，還會(huì)使得整個(gè)證券市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩，從而對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)嚴(yán)重的危機(jī)。三是缺乏相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券市場(chǎng)以及稅收行為的監(jiān)督。證券市場(chǎng)和與之對(duì)應(yīng)的稅制制度在我國(guó)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，相應(yīng)的各項(xiàng)制度都沒(méi)有得到完善。盡管我國(guó)也存在對(duì)證券市場(chǎng)的稅收過(guò)程的監(jiān)管部門(mén)，但是由于各項(xiàng)制度的不完善，監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的技術(shù)、監(jiān)管的力度以及腐敗方面都存在不可避免的差錯(cuò)。因此，要切實(shí)保證各個(gè)參與證券市場(chǎng)的個(gè)體的根本利益，對(duì)其稅收過(guò)程的監(jiān)管是必不可少的步驟。

3證券市場(chǎng)交易與稅制建設(shè)未來(lái)發(fā)展的討論

首先在證券市場(chǎng)的稅制制度的管理中要做到的是降低稅收過(guò)程中的重大負(fù)擔(dān)。目前我國(guó)的證券市場(chǎng)還處于初級(jí)發(fā)展的階段，降低稅率有助于更多的人員加入到證券市場(chǎng)，也有助于各個(gè)證券公司的發(fā)展。一旦證券市場(chǎng)得到充分的發(fā)展對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)是一個(gè)強(qiáng)有力的刺激。給我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)活力的同時(shí)也可以發(fā)展更多的工作崗位。因此，證券市場(chǎng)中稅率的降低，應(yīng)該要引起國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)管部門(mén)的注意，通過(guò)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的各個(gè)部門(mén)的穩(wěn)步實(shí)施策略來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)稅率的一步步地控制。其次，解決重復(fù)征稅問(wèn)題這一弊端，一直以來(lái)都是稅制中急需解決的一個(gè)難題，需要有相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)對(duì)這個(gè)工作進(jìn)行監(jiān)督和督促，真正實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)中的稅制制度的改善和我國(guó)整個(gè)稅制制度的完善。所以，國(guó)家需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)對(duì)稅制使得的合理化進(jìn)行討論和實(shí)施改革工作，希望這一點(diǎn)可以早日得到國(guó)家相關(guān)部門(mén)的重視。對(duì)于對(duì)證券市場(chǎng)中的稅制制度的監(jiān)管問(wèn)題的解決需要注意和關(guān)注的方面就更多。首先就是要設(shè)立具有明確職責(zé)的相關(guān)部門(mén)并明確和確立他們具體的監(jiān)管的作用。在各個(gè)不同部門(mén)設(shè)立和各項(xiàng)職責(zé)關(guān)系確立之后，監(jiān)管部門(mén)要保證其履行其職責(zé)。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)內(nèi)部的協(xié)調(diào)發(fā)展以及可能會(huì)存在的腐敗問(wèn)題國(guó)家也應(yīng)得到相應(yīng)的重視。