證券交易投資全文(5篇)

【摘要】證券市場的稅收是我國財政收入的重要來源，我國證券市場起步晚，發(fā)展快，雖然在短時間之內(nèi)取得了顯著地成績，但我國證券市場的稅制很不健全，這會嚴重影響到我國證券市場的發(fā)展。成熟的證券市場應(yīng)該有與之相適應(yīng)的成熟的稅制體系。美國作為世界上的發(fā)達國家，證券市場發(fā)展了一百多年，其稅制已趨于完善，和美國的證券市場對比，中國證券稅制單一，缺乏系統(tǒng)的，完善的稅收政策。本文旨在參照美國證券市場稅制建立的成功經(jīng)驗，主要從印花稅，資本利得稅，遺產(chǎn)稅三方面對我國證券市場稅制的建立進行初步探討。

【關(guān)鍵詞】證券市場；稅收政策；印花稅；資本利得稅；遺產(chǎn)稅

一、美國證券市場稅制概述

美國現(xiàn)行證券稅收主要是個人所得稅和法人所得稅，除這兩種稅收外，還包括遺產(chǎn)稅、贈與稅以及社會保障稅。美國實行的是以這五種稅收組成的直接稅收體系。其中，美國所得稅實行綜合所得課稅原則，因而公民和法人所得不分來源綜合計算納稅所得。

（一）流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)

美國現(xiàn)在于流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不征收稅，但在證券市場發(fā)展初期，征收了證券交易稅。主要原因是在證券市場建立初期，證券市場投機性強，證券交易獲利多，對其征收一定的稅收既不會產(chǎn)生明顯的負面影響，還會增加政府的財政收入。而且在證券市場交易過度的情況下，通過對證券流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)征稅，可以穩(wěn)定證券市場。

（二）收益環(huán)節(jié)

證券市場是一個國家貨幣資本市場的一部分，具有一定的復(fù)雜性和多樣性，決定了證券市場稅制是一個綜合體系，而一個國家的稅制體系也必須是包含證券市場稅制在內(nèi)的完整系統(tǒng)。隨著我國經(jīng)濟進步，證券市場得到進一步發(fā)展和開放，但是，在優(yōu)化和完善對我國證券市場稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及充分發(fā)揮稅收的經(jīng)濟調(diào)節(jié)作用方面，仍然存在很多問題。證券市場稅制是指與證券市場中的主體及其行為什相關(guān)的各種稅收征收管理辦法和稅收法律總稱。根據(jù)證券市場主要證券發(fā)行、交易、所得、轉(zhuǎn)讓等四個環(huán)節(jié)，在我國證券市場中，主要要包含印花稅、所得稅、證券交易稅、證券財產(chǎn)稅等。作為國家調(diào)控證券市場的基本杠桿，證券市場稅制對于證券市場具有十分重要要影響。

一、證券市場稅制的功能分析

1、配合財政政策，充分發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控作用。基于市場失靈，以及市場配置的不足，就需要政府對貨幣政策、證券市場加以調(diào)控。證券市場稅制則在引導(dǎo)資金流向方面和控制交易成本、調(diào)節(jié)交易頻度等交易環(huán)節(jié)中，達到優(yōu)化市場效率、完善資源配置的目標。

2、健康完善的證券市場稅制體系能提高財政收入。隨著較為突出的證券交易印花稅逐年增加，對證券市場征稅在一定程度上增加了我國財政收入。最近幾年，隨著我國證券市場規(guī)交易量及規(guī)模的迅速增大，證券交易印花稅是我國稅收收入增長較快的一個稅種。

3、證券市場的獨立性能夠發(fā)揮調(diào)節(jié)收入分配功能。證券市場稅制在一定程度上能夠緩解分配不公，調(diào)節(jié)證券投資收入，進一步也起到防止貧富懸殊和維護社會穩(wěn)定的作用，從而為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。具體而言，在證券市場中，對有的可能獲得暴利的交易者應(yīng)課以較重的稅，適當(dāng)調(diào)節(jié)收入分配，在一定程度上促進實現(xiàn)社會公平分配。

二、證券市場稅制的問題分析

稅制優(yōu)劣的判斷標準在于該稅種是否能夠提高稅收的經(jīng)濟效率，主要表現(xiàn)在三個方面:有利于資源的有效配置，不會扭曲市場主體的正常投資活動和投資意愿，符合政府在貨幣市場和證券市場中的稅收政策目標。而我國現(xiàn)行的證券市場稅制則存在多方面問題。

一、高職院校證券投資學(xué)教學(xué)模式中存在的問題

1.課程理論與實際教學(xué)分離

目前，大多高職院校實訓(xùn)室的建設(shè)依舊較為滯后或相對緊張，導(dǎo)致在證券投資學(xué)的教學(xué)過程中，實訓(xùn)課程訓(xùn)練與理論課程講授二者之間脫節(jié)較為嚴重，這使得理論指導(dǎo)實踐無法充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在學(xué)習(xí)理論課程時，由于大多無法同實際操作相結(jié)合，學(xué)生往往覺得學(xué)習(xí)枯燥乏味，這直接影響學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，使得教學(xué)效果嚴重打折。在學(xué)習(xí)實訓(xùn)課程時，又因為理論學(xué)習(xí)效果欠佳，理論知識嚴重不足，學(xué)生操作依據(jù)不夠，在一定程度上限制了其動手操作能力。作為一門非常注重教學(xué)實踐的課程，證券投資學(xué)需要設(shè)置適當(dāng)數(shù)量的實踐課，以便讓學(xué)生可以投資者的身份進入市場，切身體驗證券市場買進賣出、證券價格跌漲，以此磨練學(xué)生投資心態(tài)，激發(fā)學(xué)習(xí)熱情。否則，一味的紙上談兵，只會讓理論聯(lián)系實際成為一句空話。但是目前，不少高職院校都沒有設(shè)置投資學(xué)實踐課，或者實踐課的設(shè)置僅僅流于形式，并不落實到位，沒有達到應(yīng)有的效果，嚴重阻礙了學(xué)生自身技能的提升。另外，高職院校對于證券投資學(xué)實踐課的設(shè)計也存在問題，沒有考慮到實踐課的上課時間應(yīng)該與證券交易的時間相匹配，證券交易的時間是周一至周五9：30~11：30，13：00~15:00，周末不進行證券交易，很多高職院校沒有按照證券交易時間來設(shè)計實踐課程。

2.課程考核體系不完善

投資學(xué)課程考核方式往往以考查與考試相結(jié)合為主，期末考試占課程成績大部分比重，加之以學(xué)生課下作業(yè)和課堂表現(xiàn)打分為輔。這加重了學(xué)生的投機心理，不少學(xué)生僅僅在期末突擊，靠老師考前的重點提示，劃考試范圍，在最后一兩周突擊學(xué)習(xí)便可以獲得較好成績。該考核方式本身缺乏對學(xué)生動手能力和投入狀態(tài)的考評，無法真正檢驗教師的教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)收獲，缺乏對過程的監(jiān)督，不利于形成良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，作為引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)風(fēng)氣和老師教學(xué)方向的手段，現(xiàn)階段的考核方式無法達到其應(yīng)有的督促和激勵效果。

二、高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革策略

根據(jù)現(xiàn)代社會的需要以及高職院校證券投資學(xué)人才培養(yǎng)目標，針對高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式存在的問題，本文認為高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革應(yīng)該從以下幾方面來做。

證券化也改變了保險公司汽車保險項目的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，使得保險公司負債匹配更為合理，有利于保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。

汽車保險風(fēng)險證券化的主要形式

結(jié)合我國汽車保險自身特點，汽車保險證券化主要可采取以下形式：汽車保險債券、汽車保險互換以及汽車保險期貨。

（一）汽車保險債券

汽車保險債券是一種收益與制定的承保損失相連接的債券，該產(chǎn)品運作中主要涉及四個主體：購買汽車保險的投保人、直接保險公司、特殊目的機構(gòu)（spv）以及市場投資者。根據(jù)汽車保險債券運行模式，車險公司將其承保的投保風(fēng)險以不同的組合分別歸類，通過SPV發(fā)行汽車保險債券，市場投資者通過投資債券獲取投資收益。

（二）汽車保險互換

互換是指交易雙方按照事先約定的條件交換彼此的保險風(fēng)險責(zé)任。汽車保險互換交易為不同地域的保險人提供了分散保險人風(fēng)險的渠道。互換交易雙方可以達到規(guī)避風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的。這種交易允許保險人發(fā)揮自身相對優(yōu)勢，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他金融機構(gòu)；各機構(gòu)通過投資組合產(chǎn)品實現(xiàn)多種投資組合，這樣保險人和投資者均獲得風(fēng)險收益。

2012年上海開始在交通行業(yè)和服務(wù)行業(yè)試運行“營改增”稅收政策，這標志著我國的稅制改革進一步深入和完善，這也是我國市場經(jīng)濟體制不斷發(fā)展、稅收政策逐漸成熟的體現(xiàn)。2013年8月“營改增”正式在全國范圍內(nèi)推行，但是在制度貫徹實施過程中，由于某些制度本身存在的問題，尤其是會計處理問題，使得很多企業(yè)在“營改增”后都將關(guān)注目標專項會計處理問題。本文首先闡述了營業(yè)稅與增值稅之間的差異，分析“營改增”后納稅范圍、納稅人以及納稅額計算方法的改變，最后針對會計處理問題進行具體探討。摘要:隨著中國市場經(jīng)濟逐步與國際市場經(jīng)濟接軌的勢頭，中國的證券市場的發(fā)展也同樣與國際證券市場的發(fā)展越來越接近。西方發(fā)達國家經(jīng)過了相當(dāng)長的一段時間發(fā)展成目前的證券市場的局面，中國僅僅用了幾十年在證券市場的發(fā)展中便取得了相當(dāng)?shù)慕Y(jié)果。證券市場的調(diào)節(jié)活動離不開重要的調(diào)節(jié)及監(jiān)督其發(fā)展的工具———稅制制度。然而與證券市場的發(fā)展相反的是稅制制度的發(fā)展卻嚴重落后于證券市場的發(fā)展，在稅收的管理中稅制制度不能適應(yīng)當(dāng)前證券發(fā)展的要求。隨著我國證券市場與國際證券市場發(fā)展的接軌，稅制制度方面的缺陷也逐漸顯露無遺。本文著重討論我國目前證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀以及稅制制度在證券市場發(fā)展中的重要作用，重要的是將集中討論目前的稅制制度在對當(dāng)前的證券市場的發(fā)展中存在的弊端，從而提出比較有建設(shè)性的意見。關(guān)鍵詞:證券市場;稅制制度;弊端;稅制建設(shè)證券市場首要指的就是一個場所，這個場所涉及各種證券交易的活動，從另外一個方面講，證券市場指的是涉及證券交易的各個細小部分組成的發(fā)行和交易的場所。自從我國在改革開放以后決定效仿歐美發(fā)達國家走具有中國特色的市場經(jīng)濟的道路，證券市場這一新產(chǎn)物也是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的一個產(chǎn)物。作為證券市場的重要的一個組成部分，證券市場存在的意義在于解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場實現(xiàn)的手段是通過證券發(fā)行和交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接。隨著市場經(jīng)濟的一步一步發(fā)展，證券市場發(fā)展到一定階段必將會構(gòu)成整個市場經(jīng)濟體系結(jié)構(gòu)中的重要組成部分。證券市場反映的基本內(nèi)容是反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的去向來由，而且對我國整個經(jīng)濟市場的運行具有重要影響。要充分理解證券市場的主要內(nèi)容的話就必須對其結(jié)構(gòu)進行深究。首先需要了解的當(dāng)然是證券市場的層次結(jié)構(gòu)特征，證券市場的層次結(jié)構(gòu)從一般意義上指的是按照證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。最終這種結(jié)構(gòu)可以分為發(fā)行市場和交易市場兩類。證券市場中結(jié)構(gòu)之一便是我們常說的的發(fā)行市場，這個結(jié)構(gòu)的具體內(nèi)容表現(xiàn)在發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律法規(guī)和程序并向投資者出售新證券所形成的市場。證券市場中的證券交易市場在內(nèi)容上指的是已經(jīng)發(fā)行過的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。證券市場中的發(fā)行市場和流通市場是一個不可分割的整體。證券市場活動中所涉及的另一個關(guān)鍵的層次結(jié)構(gòu)指的是多層次的資本市場。根據(jù)證券市場所服務(wù)的種類以及他們覆蓋的各個上市公司的類型，可以將證券市場分為國際化的全球性市場、本土化的全國性市場、地方性質(zhì)的區(qū)域性市場;根據(jù)我國上市公司發(fā)展的規(guī)模以及監(jiān)管的力度和要求差異可以將證券市場分為主板市場和二板市場等其他的類型。證券市場的另一個結(jié)構(gòu)特征是我們通常提到的品種結(jié)構(gòu)。根據(jù)此種結(jié)構(gòu)特征也可以將證券市場分為對應(yīng)的幾個部分。證券市場的另外幾個結(jié)構(gòu)方式是交易場所結(jié)構(gòu)、縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系以及橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系，在此就不一一贅述。稅制即通常所說的稅收制度是在稅收征納的過程中納稅方與征稅方都應(yīng)共同遵守的相關(guān)法則和行為規(guī)范的一切總和，指的是國家以法律或法令形式所形成的課稅伴發(fā)的總和，稅制反映的是納稅人和國家相關(guān)部門的經(jīng)濟關(guān)系，是國家財政制度的主要內(nèi)容。證券市場的稅制制度具體指的是在證券市場的交易過程中所設(shè)立的針對證券交易的各種活動設(shè)置的稅收方面的法律法規(guī)以及對證券市場的征稅的辦法、管理的方法等。它們的共同目的是要通過對自己的主體進行征稅實現(xiàn)資源的合理再分配。而證券市場目前作為我國一個重要的促進經(jīng)濟發(fā)展的手段，對其進行合理地征稅以及針對證券市場設(shè)立更加合理的稅制制度有利于國家領(lǐng)導(dǎo)人員和相關(guān)的證券市場管理人員對整個市場實現(xiàn)更加合理的宏觀調(diào)控。既然證券市場有其專門的稅制制度，其中的稅制制度中稅收種類主要分為兩類:我們通常所說的證券流轉(zhuǎn)稅以及證券所得稅。本文提到的證券流轉(zhuǎn)稅根據(jù)其被認可的國際標準指的是對證券的一級和二級市場所征的稅。證券所得稅通常意義上指的是證券投資所產(chǎn)生的利息紅利及證券買賣差價所征的稅。

1證券市場的稅制制度的討論

我國目前現(xiàn)行證券市場的稅制制度中稅種的主要內(nèi)容包括:證券所得稅、股票交易印花稅、證券營業(yè)稅以及其他稅種。首先，證券所得稅的主要內(nèi)容指的是證券投資過程中產(chǎn)生的收益所征的所得稅，是以股息和紅利所得作為征稅對象而得的稅收，對個人投資者按照國際上標準規(guī)定對個人的紅利收入按照20%稅率進行征稅。證券所得稅的主要內(nèi)容指得一是對個人投資者的各種資本利得不征所得稅，對證券市場活動的股息按規(guī)定的20%征稅;二是對于國內(nèi)企業(yè)，股票轉(zhuǎn)讓凈所得并入企業(yè)的應(yīng)稅所得，繳納企業(yè)所得稅，對股利實行抵免法，但債券的利息收入需計入應(yīng)稅所得;三是對于外商投資企業(yè)，股票轉(zhuǎn)讓凈收益須并入應(yīng)稅所得。股票交易印花稅也是具有一定的歷史發(fā)展歷程，是專門針對證券市場的交易過程中而發(fā)生的一種稅制。之所以要對股票征收印花稅其主要目的在于股票印花稅作為普通印花稅的一種，是對股票交易進行征稅。產(chǎn)生印花稅的首要目的是因為在證券交易的過程中往往以目前的稅制制度無法做到對其進行征收。對證券市場中的股票征收印花稅是為了鼓勵證券投資者能夠長期持有股票，國外常常對股票買賣雙方實行差別稅率?？偠灾瑢善闭魇沼』ǘ惸康脑谟?一是作為普通印花稅的一種對股票交易進行征稅;二是在股票交易所得稅難以征收的情況下，以印花稅作為股票交易所得稅的替代稅種;三是印花稅根據(jù)我國的相關(guān)規(guī)定是專門針對證券交易過程中產(chǎn)生的種種活動而征收的一種稅，通常也是國家經(jīng)濟監(jiān)管部門通過宏觀調(diào)控手段來調(diào)控證券市場走向的一項直接政策工具。證券營業(yè)稅是對證券市場過程中涉及的對“金融保險業(yè)”項目所征收的一種稅種。證券市場中的其他稅制制度由于目前我國在這方面的稅制制度建設(shè)尚未完善所以這方面的內(nèi)容并沒有實現(xiàn)突破。

2我國證券市場稅制制度存在的缺陷

根據(jù)相關(guān)證券市場工作人員以及對應(yīng)的部門機關(guān)人員的反映，在證券市場的稅收征收過程中涉及最嚴重的問題就是二次征稅的問題。重復(fù)征稅指的國家對同一征稅對象征收多種稅或多次征稅。具體地說，重復(fù)征稅也被稱為二次征稅具體指的是對一次證券交易活動進行兩次征稅，在證券市場中的重復(fù)征稅具體表現(xiàn)在股東個人所獲得的股息紅利是從扣除企業(yè)所得稅后的利潤中支付的，而個人所得的利息還要再次按照20%的稅率繳納個人所得稅。此項雙重納稅是目前證券市場中的稅制制度缺陷最明顯的一點。雖然這種弊端在目前的證券市場中顯而易見，但是對于這個弊端并沒有相應(yīng)的專業(yè)人員采取相應(yīng)的措施改進。二是個人的征稅負擔(dān)過重。由于我國目前的證券市場的穩(wěn)步發(fā)展，越來越多的金融從業(yè)人員逐漸轉(zhuǎn)到證券行業(yè)。同時也越來越多的普通大眾也投入到證券市場中，因此保證證券市場的穩(wěn)步發(fā)展和保證其較可觀的利潤來源是相應(yīng)監(jiān)管部門應(yīng)付出最大努力所應(yīng)該做的事。稅率過高不僅會損害投資人的切身利益，還會使得整個證券市場發(fā)生動蕩，從而對我國的經(jīng)濟市場的正常運轉(zhuǎn)帶來嚴重的危機。三是缺乏相應(yīng)的監(jiān)管部門對證券市場以及稅收行為的監(jiān)督。證券市場和與之對應(yīng)的稅制制度在我國的發(fā)展還處于初級階段，相應(yīng)的各項制度都沒有得到完善。盡管我國也存在對證券市場的稅收過程的監(jiān)管部門，但是由于各項制度的不完善，監(jiān)管部門在監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的技術(shù)、監(jiān)管的力度以及腐敗方面都存在不可避免的差錯。因此，要切實保證各個參與證券市場的個體的根本利益，對其稅收過程的監(jiān)管是必不可少的步驟。

3證券市場交易與稅制建設(shè)未來發(fā)展的討論

首先在證券市場的稅制制度的管理中要做到的是降低稅收過程中的重大負擔(dān)。目前我國的證券市場還處于初級發(fā)展的階段，降低稅率有助于更多的人員加入到證券市場，也有助于各個證券公司的發(fā)展。一旦證券市場得到充分的發(fā)展對于我國的經(jīng)濟市場是一個強有力的刺激。給我國的市場經(jīng)濟帶來活力的同時也可以發(fā)展更多的工作崗位。因此，證券市場中稅率的降低，應(yīng)該要引起國家經(jīng)濟監(jiān)管部門的注意，通過經(jīng)濟監(jiān)管的各個部門的穩(wěn)步實施策略來實現(xiàn)對稅率的一步步地控制。其次，解決重復(fù)征稅問題這一弊端，一直以來都是稅制中急需解決的一個難題，需要有相關(guān)的監(jiān)管部門對這個工作進行監(jiān)督和督促，真正實現(xiàn)證券市場中的稅制制度的改善和我國整個稅制制度的完善。所以，國家需要設(shè)立專門的部門對稅制使得的合理化進行討論和實施改革工作，希望這一點可以早日得到國家相關(guān)部門的重視。對于對證券市場中的稅制制度的監(jiān)管問題的解決需要注意和關(guān)注的方面就更多。首先就是要設(shè)立具有明確職責(zé)的相關(guān)部門并明確和確立他們具體的監(jiān)管的作用。在各個不同部門設(shè)立和各項職責(zé)關(guān)系確立之后，監(jiān)管部門要保證其履行其職責(zé)。對于監(jiān)管部門內(nèi)部的協(xié)調(diào)發(fā)展以及可能會存在的腐敗問題國家也應(yīng)得到相應(yīng)的重視。