上市企業(yè)集團(tuán)資金管理體系的構(gòu)建

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[摘要]我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展使得上市企業(yè)集團(tuán)的外部環(huán)境時(shí)刻處于變動(dòng)過程中，競(jìng)爭(zhēng)壓力的增大使得各上市企業(yè)更加認(rèn)識(shí)到內(nèi)部管理制度的重要性。資金是企業(yè)重要的物質(zhì)資源，資金的周轉(zhuǎn)率、結(jié)構(gòu)合理性等直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)策略的實(shí)施。資金管理體系作為企業(yè)資金管理的重要制度，其科學(xué)性和有效性則直接關(guān)系到整個(gè)企業(yè)內(nèi)部管理的有效性。通過對(duì)資金管理體系構(gòu)建與控制的原則、方式及目標(biāo)的分析，闡述了資金管理體系構(gòu)建與控制實(shí)際存在的問題，并提出上市企業(yè)集團(tuán)資金管理體系的構(gòu)建與控制應(yīng)建立安全預(yù)警系統(tǒng)，完善管理制度，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，建立資金反饋制度，進(jìn)而確保上市企業(yè)集團(tuán)資金管理體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，最終使其取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

[關(guān)鍵詞]上市企業(yè)集團(tuán)；資金管理體系；構(gòu)建；控制

資金管理體系就是指與企業(yè)籌集資金和使用資金相關(guān)的一系列制度的總稱，主要包括籌資管理、現(xiàn)金管理、銀行存款管理、資金使用審批、資金預(yù)算五個(gè)方面。資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，資金管理體系則是企業(yè)內(nèi)部控制制度的核心。企業(yè)資金管理體系的主要目的就是確保企業(yè)資金的安全完整和提高資金的使用效率，抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金能夠滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要。信息技術(shù)的發(fā)展和“互聯(lián)網(wǎng)+”的普及使得上市企業(yè)集團(tuán)的資金管理體系必須跟隨市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際，增加更多的信息技術(shù)因素；但是任何事物都具有兩面性，信息技術(shù)在方便企業(yè)管理的過程時(shí)往往會(huì)有很多不確定因素，如信息的安全性等。因此，重新審視上市公司集團(tuán)資金管理體系的構(gòu)建和控制具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，確保管理體系不僅要與時(shí)俱進(jìn)，還要注意防范一些可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)資金管理的原則

完善的資金管理體系在進(jìn)行構(gòu)建時(shí)一定要注意以下幾個(gè)原則：

(一)綜合性原則

對(duì)于企業(yè)來講，為了實(shí)現(xiàn)永續(xù)發(fā)展，資金必須用在最關(guān)鍵的地方，但在經(jīng)營實(shí)際中，由于各種計(jì)劃外因素的影響和應(yīng)收應(yīng)付賬款的存在使得企業(yè)不管是資金的運(yùn)用還是資金的調(diào)度都可能出現(xiàn)各種各樣的困難。因此，企業(yè)的資金管理體系在構(gòu)建時(shí)要充分考慮如何從合適的渠道取得更多的資金，能夠在企業(yè)資金出現(xiàn)暫時(shí)性的空缺時(shí)幫助企業(yè)度過難關(guān)，但在資金取得時(shí)要杜絕舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，除此之外，還要考慮如何用盡量少的成本獲得最多的收益，怎樣合理利用企業(yè)的閑置資金等，資金管理體系的設(shè)計(jì)之處就應(yīng)該把各種可能出現(xiàn)的問題考慮全面。

(二)安全性原則

資金的安全問題是資金管理體系的重中之重，因資金管理不完善而出現(xiàn)的各種企業(yè)內(nèi)部人員違規(guī)挪用企業(yè)資金、企業(yè)人員攜款潛逃等各種負(fù)面事件時(shí)有發(fā)生，所以企業(yè)必須要重視資金安全問題。由于應(yīng)收賬款回收不及時(shí)、企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題、企業(yè)預(yù)算失控等問題的出現(xiàn)都可能會(huì)使企業(yè)一蹶不振。信息不安全帶來的信息泄露可能會(huì)給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來先機(jī)，使企業(yè)失去應(yīng)得的市場(chǎng)，從而導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略出現(xiàn)問題，這些都是企業(yè)不得不關(guān)注的重要問題，也進(jìn)一步提醒管理者一定要秉承資金管理體系的安全原則。

(三)效率性原則

在企業(yè)資金的整個(gè)運(yùn)作過程中，資金狀態(tài)無外乎流入、流出和滯留三種狀態(tài)，在確保前兩個(gè)原則實(shí)現(xiàn)的情況下，企業(yè)就要開始思考如何通過資金管理體系能夠提升資金的利用效率，即平衡資金的流入流出、盡可能的減少資金在企業(yè)滯留所造成的資源浪費(fèi)。但是減少滯留并非一點(diǎn)不留，企業(yè)內(nèi)的資金必須要支撐起企業(yè)日常的生產(chǎn)需要。除此之外，企業(yè)內(nèi)還存在許多降低效率的操作，比如說固定資產(chǎn)的閑置問題，企業(yè)資金監(jiān)督不嚴(yán)的現(xiàn)象等，都會(huì)在不經(jīng)意中造成企業(yè)資產(chǎn)的流失，上市企業(yè)集團(tuán)的資金管理體系要充分考慮到這一問題。

二、上市企業(yè)集團(tuán)的資金管理方式及目標(biāo)

現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)資金管理的方式總結(jié)來講可以分為財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心、報(bào)賬中心和現(xiàn)金池，每種管理方式都有其特點(diǎn)。財(cái)務(wù)公司具有金融服務(wù)綜合性和全面性的特點(diǎn)，結(jié)算中心是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部一個(gè)獨(dú)立的結(jié)算職能部門，對(duì)企業(yè)的其他部門沒有管理權(quán)力。報(bào)賬中心是集團(tuán)的母公司對(duì)下屬公司的財(cái)務(wù)操作，母公司對(duì)于整個(gè)上市企業(yè)集團(tuán)的資金具有管控權(quán)，報(bào)賬中心的資金運(yùn)作可以分為兩類，統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金?，F(xiàn)金池將資金管理的范圍進(jìn)行了擴(kuò)大，不僅包括資金的集中管理，還包括外匯等，對(duì)于上市企業(yè)集團(tuán)的外匯管理和國際融資作用重大。上市企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金管控的目標(biāo)是以信息技術(shù)為載體，搭建一個(gè)資金集中管理的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度和集中管理，以此來降低管理成本和規(guī)避可能的資金風(fēng)險(xiǎn)。為了確保目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要將資金管理進(jìn)行模塊的劃分，通過各模塊功能的實(shí)現(xiàn)來確保資金管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。以融資、銀行賬戶、資金監(jiān)管、資金結(jié)算四個(gè)方面的管理為模塊，融資主要是管理資金信息的錄入和共享等；銀行賬戶是上市企業(yè)集團(tuán)所有的銀行賬號(hào)，包括下屬公司的賬號(hào)進(jìn)行開戶、銷戶以及資金往來的管理；資金監(jiān)管是企業(yè)可以隨意對(duì)集團(tuán)以及下屬公司的資金進(jìn)行查詢跟分析；資金結(jié)算主要是企業(yè)與企業(yè)外部的往來、流動(dòng)進(jìn)行管理。所以，上市企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行資金管理體系的構(gòu)建與控制時(shí)不能僅有總目標(biāo)，而是要將總目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的分解，分解為四個(gè)大模塊的目標(biāo)，這樣可使具體操作的目標(biāo)性更加明確，更利于目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、資金管理體系構(gòu)建與控制實(shí)際存在的問題

(一)環(huán)境多變，制度有待完善

我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變明顯，通貨膨脹也比較明顯，市場(chǎng)也逐漸開放，產(chǎn)能過程、利潤虛增、外匯等問題都對(duì)我國企業(yè)資金管理造成了極大的影響，也給上市企業(yè)集團(tuán)資金管理帶來了很多困難。從1993年開始，許多企業(yè)集團(tuán)開始效仿國外實(shí)行效率較好的集權(quán)化的資金管理模式，但在借鑒的過程中有些企業(yè)忽視了企業(yè)自身的特點(diǎn)和中國本土環(huán)境的實(shí)際，并沒有將該管理方式運(yùn)用的很好。還有一些企業(yè)始終實(shí)施資金的分權(quán)管理，導(dǎo)致各下屬的公司資金權(quán)力過大，出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象，各下屬公司之間的資金調(diào)度也很難實(shí)現(xiàn)，集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略得不到下屬公司的支持，投資結(jié)構(gòu)也較為混亂，資金風(fēng)險(xiǎn)較大。

(二)資金管控存在問題

上市企業(yè)集團(tuán)在資金的管控流程上往往出現(xiàn)下面的問題，首先，內(nèi)部控制制度很規(guī)范，業(yè)務(wù)流程卻很隨意，出現(xiàn)資金的管理與業(yè)務(wù)的聯(lián)系不緊密；其次，我國企業(yè)普遍存在重業(yè)務(wù)輕管理的問題，生產(chǎn)方面獲得的收益明顯高于管理方面；再次，預(yù)算的作用發(fā)揮不到實(shí)處，它作為資金管理的第一環(huán)節(jié)卻出現(xiàn)明顯的應(yīng)付和形式化的傾向，并不科學(xué)有效；最后，在資金的籌集方面，側(cè)重于資金籌集方式的開發(fā)，但是對(duì)于籌集來的資金卻沒有很好的加以使用，管理成本增加。

(三)管理模式和賬戶存在問題

資金的集中管理可以確保企業(yè)的資金能夠經(jīng)財(cái)務(wù)共享中心實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的結(jié)算和管理，在結(jié)算時(shí)，相關(guān)會(huì)計(jì)資料上的名稱是上市企業(yè)集團(tuán)的名稱，這樣，對(duì)于下屬企業(yè)來講，增值稅發(fā)票的抵扣可能存在問題，導(dǎo)致一些增值稅的進(jìn)項(xiàng)不能抵銷，增加了下屬企業(yè)的成本。還有一些企業(yè)是分散管理的，下屬企業(yè)有權(quán)開設(shè)銀行賬戶，這樣優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行資金的統(tǒng)一管理時(shí)工作量較大，耗費(fèi)的時(shí)間也較多，下屬企業(yè)為了某個(gè)專項(xiàng)開設(shè)的賬戶納入集團(tuán)管理的過程中可能也不及時(shí)，使企業(yè)集團(tuán)對(duì)于下屬公司的管理不具有實(shí)際的效果。

四、意見和建議

(一)建立安全預(yù)警系統(tǒng)，完善管理制度

面對(duì)復(fù)雜多變的環(huán)境，企業(yè)選擇合適的預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)非常重要，從傳統(tǒng)的指標(biāo)設(shè)計(jì)和指標(biāo)選擇的科學(xué)性分析，銷售利率、資產(chǎn)收益率通常是盈利指標(biāo)；負(fù)債方面一般是資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率等；資產(chǎn)管理方面為各種周轉(zhuǎn)率；變現(xiàn)能力看速動(dòng)比率和流動(dòng)比率。各項(xiàng)指標(biāo)明確之后就要考慮模型的選擇問題，這就需要各上市公司集團(tuán)依據(jù)自己的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展方向和能力來進(jìn)行選擇。除此之外，針對(duì)資金管控制度不健全的問題，構(gòu)建資金管理體系時(shí)，要重點(diǎn)關(guān)注資金預(yù)算管理的內(nèi)容，依據(jù)數(shù)據(jù)的信息化，使集團(tuán)和子公司進(jìn)行信息的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和審計(jì)的結(jié)合。

(二)構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)防范能有效解決資金管控的問題，在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制時(shí)重點(diǎn)從以下方面入手，融資方面主要是對(duì)借入資金和自有資金進(jìn)行管理，借入資金方面要考慮財(cái)務(wù)的杠桿效應(yīng)，自由資金則主要關(guān)注資金使用的不確定性，企業(yè)在進(jìn)行資金管控時(shí)可以從預(yù)算和使用的前期觀察實(shí)現(xiàn)。投資方面是證券投資和直接投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可從投資組合的收益分析規(guī)避證券風(fēng)險(xiǎn)，從市場(chǎng)的前期調(diào)查和可行性分析降低投資時(shí)的有限性。資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)可通過數(shù)據(jù)平臺(tái)、考核體系規(guī)避。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范可結(jié)合企業(yè)盈余資金提取進(jìn)行解決。

(三)建立資金反饋制度

資金反饋制度涵蓋決策之后、計(jì)劃實(shí)施之后以及經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)，同時(shí)制定評(píng)價(jià)結(jié)果的相應(yīng)獎(jiǎng)懲措施，企業(yè)的資金管控必須依據(jù)以上三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)分析，對(duì)于未達(dá)到目標(biāo)者必須依照制度采取懲罰，管理者也要時(shí)常對(duì)目前的管理體系進(jìn)行反思，使管理體系不斷的完善，確保每項(xiàng)預(yù)算都能夠編制合理、執(zhí)行科學(xué)；還要完善管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、審計(jì)、預(yù)算的結(jié)合。

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[3]顧闖.企業(yè)資金集中管理信息化系統(tǒng)建設(shè)研究[J].中國管理信息化,2014(4):41-42.

作者:陳冬娟 單位:廣東愛心醫(yī)藥集團(tuán)