融資租賃的風(fēng)險管理分析

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摘要：在全球金融業(yè)的迅速發(fā)展背景下，融資租賃成為了僅次于資本市場、銀行信貸的第三大融資方式。蓬勃發(fā)展的融資租賃業(yè)成為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力之一，但其帶來的風(fēng)險不容小覷。本文就融資租賃可能帶來的風(fēng)險談?wù)剬ζ淙绾喂芾怼?/p>

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險；風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是行業(yè)關(guān)心的永恒問題。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，融資租賃的壓力明顯加大。而近幾年融資租賃業(yè)規(guī)模及數(shù)量卻以較高的速度增長著，從2007年的80家大幅增加至2014年的2202家，總租賃資產(chǎn)也從240億元人民幣增加至3．2萬億元人民幣。又加上當(dāng)前銀行業(yè)的不良貸款率急劇上升，從而在融資租賃業(yè)的逾期、不良情況也將加劇，因此，極有必要加強(qiáng)融資租賃的風(fēng)險管理。

一、融資租賃的風(fēng)險類型

1．信用風(fēng)險。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險是指由于交易對手違約而帶來的風(fēng)險，現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險不僅包括實(shí)際違約帶來的風(fēng)險，還應(yīng)包括由于交易對手信用狀況和履約能力上的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價值發(fā)生變動而遭受損失的風(fēng)險。若造成損失形成壞賬就有可能會引發(fā)融資租賃公司財(cái)務(wù)危機(jī)，從而影響公司的經(jīng)營。

2．金融風(fēng)險。金融風(fēng)險貫穿整個融資租賃的過程，其體現(xiàn)在出租方和承租方兩者的交易活動中，出租方是金融風(fēng)險的承擔(dān)者，其承擔(dān)的風(fēng)險來自于承租人是否有充沛的還租實(shí)力。若承租方不具備還租能力，則直接對融資租賃企業(yè)的生存發(fā)展造成威脅。

3．市場風(fēng)險。市場風(fēng)險即利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和物價波動風(fēng)險。融資租賃涉及到資金流，而資金流必然承擔(dān)利率、匯率變動所帶來的風(fēng)險。而且，融資租賃企業(yè)還得面對物價變動所帶來的市場需求的影響。市場的變化瞬息萬變，也給融資租賃的市場風(fēng)險管理帶來一定的困難。

4．技術(shù)風(fēng)險。相對其他行業(yè)，融資租賃業(yè)對技術(shù)的先進(jìn)程度和設(shè)備的功能齊全要求更高，這給融資租賃造成優(yōu)勢的同時也帶來了一定的風(fēng)險。若引進(jìn)的技術(shù)不夠先進(jìn)，設(shè)備功能不夠齊全，就會使設(shè)備出現(xiàn)老化甚至癱瘓等問題，從而影響企業(yè)的運(yùn)營。

5．法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是融資租賃風(fēng)險中最為突出的。由于有關(guān)融資租賃的法律不健全完善，從而使融資租賃存在些許問題。一是租賃物的登記不全面合理，租賃物分為通用設(shè)備和專用設(shè)備，通用設(shè)備的登記制度相對較完善，而專用設(shè)備、機(jī)器設(shè)備尚未登記的，就只能對抗第三人。二是租賃物歸還問題，在出現(xiàn)關(guān)于融資租賃的法律糾紛時，對于租賃物取回的法律制度尚未完善，使得有些法院允許當(dāng)事人有權(quán)取回租賃物，而有些法院則不支持這種行為，認(rèn)為得在申訴后才能取回。這使得企業(yè)在租賃物的取回問題上存在許多不確定因素。

二、融資租賃業(yè)的風(fēng)險管理

融資租賃業(yè)的風(fēng)險管理必須建立在產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)之上，全面協(xié)調(diào)各方的利益、健全企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制、規(guī)范操作流程、設(shè)立風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控機(jī)制和專門的風(fēng)險控制部門、完善相關(guān)的法律制度，從而有效地防范融資租賃的風(fēng)險。

1．全面協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈各方的利益。融資租賃是一個特殊的行業(yè)，涉及經(jīng)濟(jì)管理、政府管理、金融、貿(mào)易、保險、物流、法律等多個領(lǐng)域，關(guān)系到融資租賃的出資人、出租人、承租人、設(shè)備供應(yīng)廠商等多方利益。只有充分利用相關(guān)政府部門管理職能，有效整合融資租賃公司、設(shè)備供應(yīng)廠商、出資方和擔(dān)保、保險等融資租賃中介等租賃產(chǎn)業(yè)鏈的各方優(yōu)勢，資源互補(bǔ)，才能合理地控制其風(fēng)險。

2．健全企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制。由于融資租賃的各方面制度尚未完善，使得融資租賃業(yè)務(wù)過程繁瑣復(fù)雜，因此加強(qiáng)融資租賃程序風(fēng)險控制，能有效降低融資租賃的風(fēng)險。融資租賃公司要健全內(nèi)部管理機(jī)制，將各項(xiàng)經(jīng)營活動的業(yè)務(wù)流程與過程控制和相關(guān)部門間的協(xié)調(diào)配合與審核制約置于相互監(jiān)督、指導(dǎo)與制約的關(guān)系中，對融資租賃的風(fēng)險進(jìn)行合理控制。

3．規(guī)范融資租賃的操作流程。融資租賃的一般操作流程包括：相互溝通、項(xiàng)目前期策劃、項(xiàng)目實(shí)務(wù)操作和項(xiàng)目后續(xù)管理。企業(yè)必須將操作流程具體化，明確操作的對象、進(jìn)度、質(zhì)量、步驟要求和注意事項(xiàng)，責(zé)任及任務(wù)細(xì)化到個人，從而提高工作效率，有效消除融資租賃操作過程可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

4．設(shè)立風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警機(jī)制。通過合理的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，全方位動態(tài)地對融資租賃的風(fēng)險實(shí)現(xiàn)控制。出租方企業(yè)應(yīng)對承租方進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，若承租方一旦出現(xiàn)危機(jī)，出租方須立即采取措施避免影響擴(kuò)大。例如，每期租賃租金都要嚴(yán)格按照合同保證回收進(jìn)度，隨時監(jiān)控承租人的經(jīng)營行為，一旦承租人出現(xiàn)違約行為立即停止租賃合同并申請租賃物件訴訟保全和強(qiáng)制執(zhí)行。

5．建立健全有關(guān)融資租賃的法律制度。在現(xiàn)有法律環(huán)境下，我國并沒有明確的規(guī)范融資租賃的法律制度，業(yè)界在實(shí)務(wù)中還需參考《合同法》、《物權(quán)法》的有關(guān)規(guī)定，其操作中的標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一，這也是目前融資租賃風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。因此，中國立法機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合我國的實(shí)際情況，盡快構(gòu)建一整套規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)的法律制度和監(jiān)管制度，加強(qiáng)對融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。融資是企業(yè)發(fā)展壯大的過程中都會面臨的一個問題，融資租賃公司的發(fā)展成為企業(yè)融資的重要媒介。在我國，融資租賃是新興發(fā)展行業(yè)，各方面制度尚未完善，發(fā)展具有較大的風(fēng)險，因此對融資租賃進(jìn)行合理有效的風(fēng)險管理就顯得十分必要。

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作者：韓宇鵬 單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院