融資瓶頸論文：制茶企業(yè)融資思路探討
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本文作者：汪潔英 單位：浙江華發(fā)茶業(yè)有限公司
近年來，市場對鐵觀音、龍井、碧螺春等的需求增長升溫，引來了一部分外來投資者的目光，成為制茶企業(yè)今后融資的一個重要方向。（七）民間借貸。該方式比較隱蔽，同時不被法律保護，由此引起的經(jīng)濟糾紛屢見不鮮。從制茶企業(yè)的融資手段來看，上市后發(fā)行股票是其融資的最好方式，但鑒于上市融資需要的條件極為苛刻，目前大部分制茶企業(yè)還不具備此實力。
制茶企業(yè)融資面臨的主要困難
在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展進程中，企業(yè)、政府、擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)銀行相互協(xié)作、齊心協(xié)力才能形成有效的融資。而制茶企業(yè)在這些領(lǐng)域存在一定的融資制約因素。制茶企業(yè)小、散、亂，與落后的融資方式形成一種惡性循環(huán)。
（一）制茶企業(yè)自身的缺陷
首先，制茶企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小、資金實力也不雄厚，償債能力和抗風(fēng)險能力均不高。其次，企業(yè)管理機制不健全，產(chǎn)品市場定位不明確，未形成一個成熟而穩(wěn)定的有機市場，資金回籠不穩(wěn)定，很難通過擔(dān)保機構(gòu)和銀行信貸部門對其償付能力進行評價。再次，企業(yè)制度落后，財務(wù)信息透明度不高，內(nèi)部控制不甚嚴(yán)格，致使銀行與企業(yè)信息不對稱，投資者不得不謹(jǐn)慎行事，審查、監(jiān)管難度隨之增加。
（二）中小民營企業(yè)融資體系不完善
盡管銀行信貸是民營企業(yè)最重要的融資渠道，但實際民營企業(yè)融資是相當(dāng)困難的。因為民營企業(yè)與國有企業(yè)、大型企業(yè)屬同一金融體系，而銀行以利潤最大化為目標(biāo)，服務(wù)重點為國有企業(yè)、大型企業(yè)，中小企業(yè)只能得到有限貸款。另外，相應(yīng)的政策扶持體系、法律保護體系及創(chuàng)業(yè)投資體制均不夠完善。
（三）商業(yè)銀行經(jīng)營模式限制了區(qū)域信貸
首先，貸款成本高。制茶企業(yè)信譽低，所需貸款額度不大，大銀行在審查、監(jiān)督、貸后收賬等環(huán)節(jié)需要付出更多的成本。其次，銀行的信貸程序不適合制茶企業(yè)。制茶企業(yè)資金需求與季節(jié)有很大關(guān)系。而銀行信貸審批程度十分復(fù)雜，往往需要很長時間，很難滿足制茶企業(yè)應(yīng)急性融資需求。最后，區(qū)域性金融機構(gòu)所發(fā)揮的作用十分弱。區(qū)域性金融機構(gòu)包括城市及農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，這些信用機構(gòu)的信貸利率明顯高于商業(yè)銀行，大大增加了制茶企業(yè)的融資成本，一些企業(yè)除非融資無門，否則不會輕易觸及。
（四）融資擔(dān)保體系缺失
一方面，制茶企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)不集中，無法找到有資質(zhì)的較大規(guī)模企業(yè)作擔(dān)保。另一方面，一些制茶企業(yè)的廠房建設(shè)存在違規(guī)行為，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確或不健全，無法順利通過銀行的信貸程序，同樣也無法通過抵押來申請貸款。
產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在于企業(yè)，而企業(yè)發(fā)展的首要因素是資金。企業(yè)進入不同的發(fā)展階段，融資方式也會隨之而改變。從內(nèi)源性融資到到外源性融資是企業(yè)融資發(fā)展的一般規(guī)律。目前，制茶企業(yè)正處于快速發(fā)展階段，而順利融資是其成長的加速器，融資機制的形成，直接決定和影響企業(yè)的經(jīng)營活動及企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。
（一）政府要擔(dān)當(dāng)起推動融資方式轉(zhuǎn)變的重要角色
與制茶企業(yè)融資相關(guān)的行業(yè)有中介機構(gòu)、銀行和政府。銀行負(fù)責(zé)提供貸款，政府給予政府扶持、監(jiān)督及信用擔(dān)保，投資者則提供股權(quán)融資。那么在商業(yè)銀行貸款限定條件下，制茶企業(yè)融資體系為：企業(yè)、中介機構(gòu)、銀行和政府相互配合，建立起茶產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資平臺，形成完善的市場融資體系，實現(xiàn)制茶企業(yè)的有效融資。同時，把握外在市場對鐵觀音、龍井、碧螺春等需求熱潮，吸引外來投資者的眼球，為茶產(chǎn)業(yè)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。
（二）企業(yè)要按照市場原則，健全財務(wù)報表等各種信息資料，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，誠實守信，規(guī)范經(jīng)營，盡量滿足銀行貸款條件
在制茶企業(yè)中，盡管絕大部分規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱，這些問題在企業(yè)成長發(fā)展過程中無法回避，但公開透明的連續(xù)財務(wù)記錄，按照完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)，分析市場變化，謹(jǐn)慎經(jīng)營決策，承認(rèn)銀行債務(wù)，完善債務(wù)償還手續(xù)和責(zé)任是可以做到的。只有中小民營企業(yè)通過自身努力做到了這些基本要求，獲得銀行貸款的可能才能實現(xiàn)。
（三）要牢固樹立誠信觀念
企業(yè)要獲得銀行的支持，首要是取得銀行的信任。制茶企業(yè)特別是企業(yè)經(jīng)營者要有很強的誠信意識，要在自身風(fēng)險承受和償還貸款能力的限度內(nèi)考慮申請貸款這一融資途徑，并主動為銀行信貸資產(chǎn)提供安全保證。要有償還貸款和維護自身信譽的意識，這是能得到銀行支持的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具有的首要品質(zhì)，也是大多成功者的重要標(biāo)志。國際慣例表明：銀行對小企業(yè)的貸款考核一般都把借款企業(yè)與企業(yè)經(jīng)營者家庭合并為一個經(jīng)濟單位進行信用分析，全面分析其還款能力和信用情況。此外，制茶企業(yè)應(yīng)注重資金的日常管理，并且經(jīng)常主動地向銀行匯報公司的經(jīng)營情況，要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。在融資過程中，要突出項目特點，并且選擇合適的貸款時機。
（四）建立信用擔(dān)保體系
擔(dān)保體系屬于中介機構(gòu)，由于具有較高的信譽，銀行對其有所偏好，而制茶企業(yè)又可通過擔(dān)保體系提高自身的資信等級，從而獲取發(fā)展資金。第一，擔(dān)保組織形式。具體可分為三種組織形式：一是所有制茶企業(yè)聯(lián)合起來組建會員擔(dān)保機構(gòu)；二是企業(yè)、銀行、政府共同組建擔(dān)保公司；三是撥付擔(dān)?；稹５诙?，擔(dān)保實施方法。根據(jù)制茶企業(yè)發(fā)展形式，可采取互助擔(dān)保基金模式。由借貸企業(yè)、擔(dān)保公司和銀行組建利益共同體，共同分擔(dān)風(fēng)險。其方式一是政府帶頭注入一定啟動資金；二是擔(dān)保公司實行“會員制”運作；三是建立完善的擔(dān)保制度；四是擔(dān)保公司為入股企業(yè)提供5-10倍于入股金額的擔(dān)保金額，為企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保；五是擔(dān)保業(yè)務(wù)向開放型轉(zhuǎn)變，以滿足更多小企業(yè)主的融資需求；六是政府加大稅收方面的優(yōu)惠幫扶。第三，完善擔(dān)保體系保障措施。加強對擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)與財務(wù)的監(jiān)督管理；加強擔(dān)保機構(gòu)自身的信息披露；采取和建立自我約束、自我發(fā)展的硬性措施和機制；建立和健全對企業(yè)的資信調(diào)查、擔(dān)保風(fēng)險評估、履約狀況分析等一系列管理制度。
（五）合理定位政府在融資體系中的作用
制茶企業(yè)順利融資需要多方面的協(xié)調(diào)。政府對茶產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用巨大，一方面要為制茶企業(yè)營造良好的環(huán)境，另一方面還要起監(jiān)督作用。所謂監(jiān)督，主要是為了規(guī)范外來資本，防止資本過剩產(chǎn)生本地資源掠奪性開發(fā)，保證本地制茶企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時還要對企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營實施監(jiān)督，以保證企業(yè)資信能力的提高。第一，建立產(chǎn)業(yè)投資基金。通過向機構(gòu)投資都或中小投資都發(fā)行基金股份而獲得資金。交由專業(yè)機構(gòu)管理，在慢慢的培育之成長壯大，最終取得更好的投資收益。第二，投資基金動作模式的提煉。最好選擇以公募為主的基金募集方式，這樣能夠得到更多的區(qū)域外資金；而在基金選型上，考慮到制茶企業(yè)投資周期長、變現(xiàn)困難等因素，可選擇長期性的保證投資，明確存續(xù)期限；對于基金的發(fā)起與設(shè)立而言，可由信譽高、經(jīng)驗豐富的投資公司發(fā)起，重點吸納部分金融保險機構(gòu)資金、政府鼓勵科研開發(fā)低息貸款以及科研開發(fā)專項資金。
總之，隨著制茶企業(yè)發(fā)展不斷壯大，可在條件允許的情況下盡量集群模式發(fā)展，建立產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。各企業(yè)以會員身份加入，相互幫扶，以技術(shù)創(chuàng)優(yōu)，爭取將茶產(chǎn)業(yè)做大做強。
