集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制淺談

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摘要：集團(tuán)化企業(yè)中在日常管理中會發(fā)生企業(yè)風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險控制是重中之重，直接影響企業(yè)的日常運(yùn)營生產(chǎn)。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的架構(gòu)復(fù)雜等特征對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行整理，從而對風(fēng)險進(jìn)行分析、分類形成風(fēng)險模型。針對相對應(yīng)的風(fēng)險采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，以此來降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險控制

一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制的特點(diǎn)

集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)錯綜復(fù)雜，各個經(jīng)營體都是獨(dú)立的法人，所以導(dǎo)致集團(tuán)化公司在對不同層次的法人主體進(jìn)行財務(wù)管理時常常會遇到每個主體的財務(wù)都有自己的個性化風(fēng)險并且其風(fēng)險都是分散的。所以說集團(tuán)化的公司所面對的財務(wù)風(fēng)險比單體公司更高，集團(tuán)內(nèi)部各個經(jīng)營體公司之間資金調(diào)度不暢，使得整個集團(tuán)內(nèi)部運(yùn)行所產(chǎn)生的的管理成本大大增高。不得不通過外部渠道來實(shí)現(xiàn)資金問題。集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)資金杠桿不斷增加，從而導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險。集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）財務(wù)風(fēng)險控制的相關(guān)制度在具體實(shí)施時出現(xiàn)綜合性特征

財務(wù)活動是主要將生產(chǎn)經(jīng)營中與業(yè)務(wù)相關(guān)和非相關(guān)的活動進(jìn)行記錄，所以對集團(tuán)內(nèi)各個經(jīng)營體的經(jīng)營狀況也需要涉及到風(fēng)險把控。對經(jīng)營活動的事先調(diào)研防范風(fēng)險的發(fā)生，事中跟進(jìn)對風(fēng)險進(jìn)行控制以及事后監(jiān)督。這樣才能更加有效地將風(fēng)險降低到集團(tuán)企業(yè)可以接受的范圍內(nèi)。能夠有效地對風(fēng)險進(jìn)行識別、對風(fēng)險進(jìn)行控制，并且能夠?qū)L(fēng)險妥善的處理完畢。集團(tuán)內(nèi)各個經(jīng)營體之間對的業(yè)務(wù)不能單獨(dú)的剝離來看，應(yīng)當(dāng)根據(jù)集團(tuán)的優(yōu)勢將集團(tuán)企業(yè)的資源進(jìn)行整合。只有這樣將公司的運(yùn)營資金成本合理有效的降低才能更好地控制集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險。

（二）多層交叉的管理模式是集團(tuán)企業(yè)一個標(biāo)志性特點(diǎn)

往往很多集團(tuán)企業(yè)由一個總公司來對旗下的多個子公司進(jìn)行控制。并且子公司的層級又較長，這就出現(xiàn)了多層級的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得集團(tuán)企業(yè)組織架構(gòu)復(fù)雜。決定了集團(tuán)企業(yè)的管理的深度和難度。另一個原因是由于財務(wù)風(fēng)險必須和集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)，與集團(tuán)企業(yè)的組織架構(gòu)相結(jié)合，對一個多層級且錯綜交叉股權(quán)的集團(tuán)化企業(yè)進(jìn)行管理。只有對集團(tuán)企業(yè)的整體框架進(jìn)行深入分析，對集團(tuán)企業(yè)各個層級間的業(yè)務(wù)關(guān)系和組織關(guān)系進(jìn)行結(jié)構(gòu)化管控，才能有效地控制財務(wù)風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險具有不確定的特征

集團(tuán)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制管理當(dāng)中，對整個社會的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)情況、集團(tuán)企業(yè)所處上下游之間的聯(lián)系，以及在行業(yè)當(dāng)中的地方為如何，都會因?yàn)椴煌虻目陀^因素而發(fā)生變化。外部環(huán)境的變化會使得事情發(fā)展?jié)u進(jìn)以及對預(yù)知的不確定。當(dāng)集團(tuán)企業(yè)外圍環(huán)境不具有敏感的特質(zhì)時，一旦發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險，此時候的風(fēng)險已經(jīng)基本到了比較嚴(yán)重的地步。集團(tuán)企業(yè)要隨時保持對外部環(huán)境變化的敏感度，對所發(fā)生外部環(huán)境的變化做出正確的判斷和應(yīng)對。所以說只有及時關(guān)注外部環(huán)境的變化才能對風(fēng)險的管控到位。

二、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的流程

集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制主要是建立一套科學(xué)有效地風(fēng)險控制機(jī)制，一般來說主要是通過對風(fēng)險的事先識別、風(fēng)險的理性評估、風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)以及對風(fēng)險的應(yīng)對能力和措施。面對集團(tuán)企業(yè)這種極為復(fù)雜的主體來看，只有根據(jù)相對規(guī)范的流程體系才能對集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行控制。

（一）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別

財務(wù)風(fēng)險控制應(yīng)當(dāng)站在集團(tuán)企業(yè)的角度來對各個經(jīng)營體的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行風(fēng)險分析及識別，只能有效地識別集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險，才能有效地對其風(fēng)險進(jìn)行評估，這是風(fēng)險控制的第一步也是關(guān)鍵的一步。對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析時，首先對形成風(fēng)險的原因進(jìn)行剖析，并且系統(tǒng)化的對各個經(jīng)營體的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行歸類，不但要借助于內(nèi)部業(yè)務(wù)梳理還要借助于外部專家級上下游合作伙伴的參與。

（二）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方法

集團(tuán)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行整體評估后，對風(fēng)險進(jìn)行分類整理并且進(jìn)行相應(yīng)的過濾，綜合集團(tuán)企業(yè)各個經(jīng)營體的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對集團(tuán)企業(yè)影響重大的風(fēng)險進(jìn)行識別，并且對其形成的因素進(jìn)行剖析，然后對過濾后的風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行評估。根據(jù)風(fēng)險的特點(diǎn)和成因，采取相應(yīng)的措施。對集團(tuán)企業(yè)梳理后的風(fēng)險進(jìn)行定量式分析和定性式分析，這兩種分析方法各有千秋，集團(tuán)企業(yè)可以根據(jù)不同風(fēng)險的特性進(jìn)行使用。1.定性分析法根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)總結(jié)的方法我們稱之為定性分析方法，主要手段有根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的實(shí)地訪談的方法，在實(shí)際業(yè)務(wù)中主要操作的方法如下：（1）“四階段癥狀”分析法。在危機(jī)出現(xiàn)的時候，由于出現(xiàn)的額時間和客觀條件不同，所以同一類危機(jī)的出現(xiàn)會有這不同的差異。所以我們在評判危機(jī)的風(fēng)險情況進(jìn)行歸類，稱為“四階段癥狀”分析法。風(fēng)險的潛伏期階段，集團(tuán)企業(yè)在這種情況可能沒有進(jìn)行擴(kuò)張戰(zhàn)略，但是在經(jīng)營管理中可能存在疏于管理的可能，企業(yè)內(nèi)部資源信息共享不均衡，對外部市場的重大環(huán)境變化不敏感，各個經(jīng)營體公司內(nèi)部管理存在疏漏。風(fēng)險爆發(fā)期階段，集團(tuán)企業(yè)在主營業(yè)務(wù)方面薄弱，不能對資金自供自足。資金來源主要依靠外部融資來生存。會產(chǎn)生利息償付壓力重，沒有完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，債務(wù)償付逾期。風(fēng)險惡化期階段，集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營能力受到重大局限，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，資金出現(xiàn)極度短缺。隨時可能發(fā)生不能償還債務(wù)的危機(jī)。風(fēng)險實(shí)現(xiàn)期階段，集團(tuán)企業(yè)不能正常持續(xù)經(jīng)營，最終宣告破產(chǎn)注銷。（2）流程分析法。根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)流，將其劃分為單一的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行梳理、調(diào)研。對每個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風(fēng)險找出深層的原因，根據(jù)業(yè)務(wù)總體情況來進(jìn)行風(fēng)險的排序，對發(fā)生的可能性及可能產(chǎn)生的后果進(jìn)行綜合判斷。（3）財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險可能給集團(tuán)企業(yè)造成不良后果進(jìn)行分析，根據(jù)分析判斷的結(jié)果來劃分風(fēng)險的屬性以及風(fēng)險可能產(chǎn)生的危害影響以及可能發(fā)生的幾率，以此來對風(fēng)險進(jìn)行識別、分析、管控和防御財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。2.定量分析法根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)報表數(shù)據(jù)、經(jīng)營計劃指標(biāo)以及相關(guān)的財務(wù)及管理信息，將集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)情況及可能發(fā)生的潛在的風(fēng)險利用多種分析方式來識別集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險。（1）單變量預(yù)測模型分析法。單變量預(yù)測分析法與其他傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法有所不同，此方法根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的對風(fēng)險發(fā)展趨勢僅僅使用一個指標(biāo)來完成分析判斷。它主要根據(jù)持續(xù)經(jīng)營企業(yè)和非持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析對比得出來的結(jié)果。根據(jù)相關(guān)分析對集團(tuán)企業(yè)可能發(fā)生的危機(jī)進(jìn)行分析辨別，形成一套風(fēng)險預(yù)測的模型，根據(jù)這種模型主要有以下幾步：①整理具有不能持續(xù)經(jīng)營公司和正常生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)健康公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比；②根據(jù)其財務(wù)比率計算出誤判率最低的分割點(diǎn)，分析數(shù)據(jù)結(jié)果并進(jìn)行驗(yàn)證；③將結(jié)果運(yùn)用到目標(biāo)公司，預(yù)測其財務(wù)狀況，尤其是財務(wù)風(fēng)險及其財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。（2）多變量預(yù)測模型分析法。主要注重于多財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，根據(jù)其內(nèi)在關(guān)系建立起財務(wù)風(fēng)險模型體系，多變量預(yù)算模型分析與單變量預(yù)測模型分析最主要的區(qū)別是，是否用多個財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)相互聯(lián)系。（3）綜合評分法。此種分析方法有很大主觀因素，根據(jù)管理在日常管理中的經(jīng)驗(yàn)，甄選出相關(guān)的指標(biāo)，然后根據(jù)在經(jīng)營中的重要性對其指標(biāo)賦予相應(yīng)的權(quán)重。以此來對財務(wù)風(fēng)險情況進(jìn)行評價。

三、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警及應(yīng)對

根據(jù)對集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)及業(yè)務(wù)梳理情況進(jìn)行分析，對集團(tuán)內(nèi)各經(jīng)營體公司財務(wù)風(fēng)險情況事先讓風(fēng)險管理人員及集團(tuán)內(nèi)部管理人員和相關(guān)人員知道，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生前找出風(fēng)險源頭，及時采取控制措施降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的幾率。

（一）企業(yè)集團(tuán)如何建立財務(wù)預(yù)警體系

1.建立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)信息制度。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息，根據(jù)業(yè)務(wù)層級及股權(quán)架構(gòu)等方面進(jìn)行梳理，將錯綜復(fù)雜的財務(wù)信息建立通暢的溝通渠道，根據(jù)財務(wù)信息進(jìn)行進(jìn)行全面的分析，同時也要將外部信息及行業(yè)進(jìn)行結(jié)合起來。2.確立財務(wù)預(yù)警組織制度。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的預(yù)警機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，此部門主要具有獨(dú)立性能夠直接與集團(tuán)高層管理人員匯報，具有專業(yè)的風(fēng)險判斷能力，企業(yè)初期不具備此類人才的可以引入外腦，聘請第三方機(jī)構(gòu)或者專家。3.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險分析。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)狀況，各級財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行財務(wù)分析，層層上報，集團(tuán)財務(wù)部門站在集團(tuán)的角度上，對上報來的財務(wù)狀況及分析的風(fēng)險進(jìn)行篩選歸類，形成集團(tuán)的總體風(fēng)險分析報告，以供決策者使用。4.集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的解決措施。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行深入剖析，分別對不同的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行歸類，根據(jù)歸類整理后的財務(wù)風(fēng)險指定不同的應(yīng)對解決措施，以此方法來解決集團(tuán)風(fēng)險的發(fā)生，降低運(yùn)營風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控力度

1.在日常經(jīng)營活動中，財務(wù)風(fēng)險一般分為因?yàn)橹Ц抖l(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，另一種為因?yàn)樨攧?wù)內(nèi)部結(jié)構(gòu)或者交易而發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。在發(fā)生支付的財務(wù)風(fēng)險時主要對財務(wù)風(fēng)險的直接變現(xiàn)的能力和發(fā)生應(yīng)收賬款的回款的能力等進(jìn)行控制。2.定期對集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)報告進(jìn)行定期匯總。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司對于財務(wù)報表和經(jīng)營數(shù)據(jù)等相關(guān)日常管理材料通過信息化系統(tǒng)進(jìn)行管控，主要與日常生產(chǎn)及經(jīng)營過程中的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)流程。根據(jù)信息管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)監(jiān)測形成了一套快捷的溝通渠道，從而降低了財務(wù)、業(yè)務(wù)中的風(fēng)險發(fā)生的概率。在實(shí)際實(shí)踐中保持高度的敏感度時刻為預(yù)警準(zhǔn)備。利用定量分析護(hù)著定性分析亦或兩種方式同時使用等方法，找出財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的源頭做出積極的應(yīng)對措施，調(diào)整集團(tuán)內(nèi)經(jīng)營體的經(jīng)營活動。

作者:蔣穎穎 單位:偉東集團(tuán)有限責(zé)任公司