如何進行信用風險管理精選(九篇)

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第1篇：如何進行信用風險管理范文

關鍵詞：銀行;信用風險;改進

一、引言

信用風險，是指由于借款人或市場交易對手違約導致經濟損失的可能性。廣義的信用風險還包括由于借款人或市場交易對手信用評級降低導致資產市場價值下降而引起經濟損失的可能性。我國商業(yè)銀行面臨的信用風險問題十分突出。長期以來，我國商業(yè)銀行的利率受到央行管制，導致其一直處于存貸利差較大的局面。20世紀90年代，信用風險管理方法取得突破性進展。主要表現(xiàn)在以CreditMetrics模型為代表的信用風險量化模型的成功開發(fā)，信用風險管理也因此由基于財務指標的模型分析階段跨入了現(xiàn)代信用風險模型分析階段。CreditMetrics模型被成功開發(fā)后，國內外學者對其展開了深入研究。Bassamboo.A（2008）使用CreditMetrics模型有效地通過蒙特卡羅模擬法計算信用風險；Anonymous（2009）構建了樣本債務公司個數分別為1000、5000、10000的三種貸款組合，運用CreditMetrics模型進行信用風險的計算，實證結果較好，而且針對非交易性金融資產可以進行信用風險預測和度量；肖杰、杜子平（2010）以兩筆貸款組合為例，運用CreditMetrics模型對貸款組合的信用風險進行實證分析。通過實證研究削弱CreditMetrics模型中存在的局限性，從而更準確地測算違約率；牛曉?。?012）借鑒CreditMetrics模型的思路，在國內首次計算了供應鏈融資的風險轉移矩陣，對我國商業(yè)銀行開展的供應鏈融資進行量化風險測度，揭示其風險程度，為商業(yè)銀行如何進行供應鏈融資風險管理提出切實可行的建議。，梅盼盼（2016）對CreditMetrics模型進行了改進。

二、模型改進

（一）CreditMetrics模型的改進思路。目前，全面引入CreditMetrics模型應用于國內商業(yè)銀行信用風險量化仍面臨一系列的困難，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、國內商業(yè)銀行未建立起有關信用資產的歷史數據庫。CreditMetrics模型中信用等級轉移矩陣是以大量歷史數據為基礎的，我國商業(yè)銀行目前無法提供該數據；2、國內信用評級體系尚不成熟。我國缺少權威的評級機構，銀行內部信用評級體系不完善也不統(tǒng)一，未達到CreditMetrics模型的要求；3、我國利率市場化進程緩慢。由于缺少準確的基準貼現(xiàn)利率，因此估計信用資產的現(xiàn)值存在困難。與信用評級在我國應用不夠普及和不夠完善不同，信貸資產五級分類法在國內商業(yè)銀行已經普遍被使用，且具有以下幾個方面的特點：（1）覆蓋面廣。信貸資產五級分類法是央行強制要求的，覆蓋了公司類、機構類、個人類等所有信貸客戶；（2）歷史數據豐富。信貸資產五級分類法是目前我國商業(yè)銀行信用風險管理的基礎，因此各商業(yè)銀行的信貸管理信息系統(tǒng)都有豐富的分類信息，歷史數據完善；（3）數據更新及時。根據央行規(guī)定，信貸資產五級分類法采用實時分類，至少一個季度進行一次分類；（4）反映的風險情況更真實。在客戶信用評級中，較少考慮債項的具體情況，而信貸資產五級分類法已充分考慮貸款條件及擔保情況。因此對于具體債項，五級分類法更能真實反映我國商業(yè)銀行所面臨的信用風險。（二）.新CreditMetrics模型的假設。1、貸款發(fā)生后，其未來的價值和風險完全由遠期利率決定。模型中的唯一變量是離散的貸款風險等級，每個貸款風險等級有對應的遠期利率曲線；2、同一貸款風險等級的貸款是同質的。同一貸款風險等級的貸款擁有相同的轉移矩陣和違約概率，轉移概率遵循馬爾可夫過程，且實際違約概率與歷史違約概率相等；3、風險期限是固定的，通常為一年；4、違約不僅指借款方到期沒有償還款項，還包括貸款風險等級下降所導致的信貸資產市場價值的下跌，并且違約事件發(fā)生在債務到期時。

第2篇：如何進行信用風險管理范文

一、外貿企業(yè)財務風險管理理論概述

1.外貿企業(yè)界定。關于外貿企業(yè)的定義，國內外是不一樣的，但是在我們的國家，外貿企業(yè)意義也改變好幾次了。中國的對外貿易企業(yè)也經歷了許多變化，在1949年，為了適應產品經濟和計劃經濟體制，我國建立了國家統(tǒng)治的、以國營外貿企業(yè)為主體的對外貿易體制，后期也陸續(xù)頒布了一些法律文件對外貿易進行管理。自1984年以來，隨著國家一系列的對外貿易體制改革，各國原有的外貿企業(yè)逐漸成為獨立的自我維持的市場經濟主體，發(fā)生了性質上的改變，轉化為壟斷對外貿易專營公司和特許經營公司，可以從事出口業(yè)務或為其他沒有外貿權的外貿企業(yè)出口。

2.財務風險管理概述。①財務風險。風險是指企業(yè)在進行財務活動時因現(xiàn)實存在的一些不確定的因素而導致其財務效益與事先預想不一致的可能性。企業(yè)的財務風險是很廣泛的，財務活動的任意環(huán)節(jié)或方面的問題，這種風險都很可能被轉化為實實在在損失，最終影響企業(yè)的償債能力和盈利能力?；I資活動、投資活動、資金收回以及收益分配是企業(yè)的四大財務活動，再進行這四項財務活動時，企業(yè)會面臨不同的風險。②財務風險管理。是對企業(yè)財務活動及各種財務關系所面臨的風險進行管理以維持某一狀態(tài)或達到某一目標的一項經濟管理工作。企業(yè)財務風險管理的目標是以最低的成本確保企業(yè)財務的穩(wěn)定性，現(xiàn)金流的連續(xù)性及資金的盈利性。企業(yè)進行財務風險管理的第一步是要識別財務風險，然后采取科學有效地管理方法對已識別的財務風險進行有效地控制和處理，最終達到提高企業(yè)經濟效益的目的。財務風險管理是財務管理與風險管理相結合的一門新型管理類學科，在實踐中能夠給企業(yè)帶來切實的效益。

3.我國外貿企業(yè)面臨的主要財務風險概述。①信用風險。信用風險又叫違約風險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因各種原因，拒絕履行合同或喪失履行合同的能力而構成違約，而給銀行、貸款人或交易對方帶來遭受經濟損失的可能性。外貿企業(yè)對外貿易的過程中，公司會向客戶提供貨幣信用或者商業(yè)信用，這種情況下，這就給外貿企業(yè)帶來賬款回收金額及回收時間的不確定性，即信用風險。對外貿企業(yè)而言，交易中很容易產生信用風險。②外匯風險。匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體在持有或運用外幣進行經濟活動的過程中因匯率發(fā)生變動而遭受損失的可能性。外貿企業(yè)與國內其他企業(yè)最大的不同點是產品銷售對象的不同，外貿企業(yè)的產品是出口國外，其日常經營過程多與國外客戶交易，會有較多的以外幣計價的資產，此時如果匯率變動，外貿企業(yè)以外幣計量的資產及所有者權益的計價也會跟著上下浮動。國際上一般都是采用美元作為國際計價貨幣，因此交易結算時，外貿企業(yè)難以避免地會面臨匯率風險。③結算風險。結算風險是指在辦理交易結算時，售貨方因為結算限制造成了資產的損失。個別國家或者地區(qū)不能使用信用證交易的付款方式，這種限制就很可能使得某些交易無法促成而錯過貿易的好機會。外貿企業(yè)如果沒有結合貿易實際情況采用恰當的結算方式，就會帶來結算風險。外貿企業(yè)在對外貿易時，企業(yè)很難充分掌握客戶的基本信息，在這種情況下，如果沒有選擇謹慎結算方式就會增加結算風險。④流動性風險。流動性風險是指企業(yè)雖然有清償能力，但在生產經營過程中無法籌措到足夠的資金應付日常支出或償還到期債務等情況的可能性。在出現(xiàn)金融危機時，企業(yè)的流動性風險會加大。如2009年的金融危機使全球范圍內都出現(xiàn)了流動性危機。

二、我國外貿企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀及不足

1.我國外貿企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀。①信用風險管理現(xiàn)狀。大多數情況下，外貿企業(yè)對其交易對手的信用情況是不太了解的，所以外貿企業(yè)在確定與客戶簽訂合同前，對客戶的基本情況進行調查是外貿企業(yè)管理信用風險的第一步，然后再根據客戶的具體情況決定是否交易或者商業(yè)信用的提供程度，以及結算方法等。②匯率風險管理現(xiàn)狀。正常情況下，匯率基本保持穩(wěn)定，不會有太大的變動，一般只是在一個很小的范圍內波動，但如果企業(yè)外幣資產或負債的金額夠大，匯率的微小波動也會給企業(yè)帶來很大的風險。目前我國外貿企業(yè)管理匯率風險的方法主要分為兩種。第一種是不使用金融工具的自然規(guī)避法，第二種方法是利用金融工具管理匯率風險。③結算風險管理現(xiàn)狀。外貿企業(yè)對結算風險的管理工作主要表現(xiàn)在結算方式的選擇上。在國際貿易中，外貿企業(yè)采用的結算方式主要有四種。a.匯付。匯付即債務人通過銀行或其他機構將資金匯給債權人的付款方式，匯付可以選擇信匯、電匯和票匯三種方式，目前在實際業(yè)務操作中，主要的匯款方式是電匯，信匯已經很少使用，票匯一般用于小額支付。b.托收。托收是指出口商根據買賣合同先發(fā)貨，然后出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托出口托收行向其客戶收取貨款或勞務費用的一種結算方式。c.信用證。信用證是由開證行發(fā)出的、以提交與信用證條件相符的單據為條件的一項不可撤銷的付款承諾，所以信用證是一種銀行信用。信用證的第一付款人是銀行，而不是進口人，所以信用證是一種較為安全的國際結算方式。d.銀行保函。銀行保函是以銀行作為付款保證人的一種結算方式，即在進口人未能履行其付款義務時，由銀行代其支付一定的金額或承擔經濟賠償責任的一種結算方式。④F金流風險管理現(xiàn)狀。如果說利潤相當于企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流則相當于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)步入困境的例子數不勝數。很多公司一直把精力放在創(chuàng)造利潤上，卻很少關注資金周轉的問題。在經營過程中很多企業(yè)慢慢認識到現(xiàn)金流的重要性，也逐漸對現(xiàn)金流的管理重視了起來，但一些企業(yè)對現(xiàn)金流的管理還是非常薄弱。另外很多外貿在資金使用方面太過隨意，沒有對支出進行嚴格把關，缺乏規(guī)劃，這很容易造成企業(yè)資金周轉困難，影響企業(yè)的正常運作。

第3篇：如何進行信用風險管理范文

關鍵詞：短期融資；短期融資券；風險分析；風險控制

作者簡介：楊大楷(1949－　)，男，重慶市人，上海財經大學投資學博士生導師，主要從事投融資理論與政策研究；蔡錦濤(1978－　)，男，上海財經大學公共管理與經濟學院博士生。

中圖分類號：F830.54　文獻標識碼：A　文章編號：1006－1096(2008)06－0142－04

收稿日期：2008－08－20

2005年5月24日，中國人民銀行了《短期融資券管理辦法》以及《短期融資券承銷協(xié)議》、《短期融資券信息披露規(guī)程》兩個配套文件，允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機構投資者發(fā)行短期融資債券。非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行短期融資券，不僅是我國融資方式的重大突破，更是加強企業(yè)融資服務和完善貨幣市場建設的一項重大金融創(chuàng)新。但是2006年以前短期融資券市場風險意識較弱，如不同主體發(fā)行利率呈現(xiàn)利率趨同的情況。2006年7月24日“福禧事件”的發(fā)生給急速擴張的短期融資券敲響了警鐘，使得市場各方面普遍關注短期融資券存在的風險問題。因此，如何規(guī)范市場行為，完善既定制度，加強短期融資券的風險控制成了一個非常緊迫的問題(表1)。

一、文獻綜述

短期融資券作為一種無擔保的信用債券，信用風險是其發(fā)展過程中面臨的核心問題，也是目前短期融資券市場最突出的一個問題，因此較多的研究側重于短期融資券的信用風險。歐洲金融市場協(xié)會(ACI，2002)在《歐洲短期商業(yè)票據市場發(fā)展建議》中，針對短期融資券的市場風險，從信息披露、市場組織、財政調控、歐洲央行資質、結算與清算、立法等方面提出了控制風險的建議。David Doran(2006)認為，通過對歐美短期融資債券市場的比較，提出了短期債券與貨幣市場工具整合，以增強貨幣政策的有效性，化解市場風險促進市場穩(wěn)定的觀點。Erik Banks(2003)則針對短期融資券風險理念、治理構架、風險確認、風險量化、風險管理問題的研究，認為確認流動性、財務杠桿比率、融資、風險暴露之間的聯(lián)系至關重要。因此，設計、制訂明晰的權限、責任和預期的風險危機管理方案，必須滿足快速執(zhí)行的需要。

在我國，短期融資券作為一種新的金融工具，如何對它進行有效的風險管理與控制在國內尚屬起步階段。李立民(2006)從短期融資券產生的背景和理論基礎入手，對短期融資券的風險構成從信用風險、金融風險、評級風險、利率風險、信息披露不完善而引發(fā)的道德風險5個方面進行了分析，探討了化解和規(guī)避風險的對策。而李紅、戴鴻(2006)認為，短期融資券已經成為上市公司融資的又一個重要渠道，分析得出股權分制改革、宏觀調控和節(jié)約成本等是上市公司偏好短期券融資的主要原因。發(fā)行短期融資券既面臨包括了償付風險與財務杠桿風險兩方面內容的財務風險，同時，又面臨包括短期債券市場的系統(tǒng)信用風險與自身信用風險兩方面的信用風險。周好文、王蕾(2006)指出，由于我國企業(yè)短期融資券在發(fā)行與流通中出現(xiàn)的銀行優(yōu)質客戶的流失、銀行作為承銷商所承擔的信用風險增加，以及短期融資券市場投資主體多元化程度較差等原因，使得短期融資券無法實現(xiàn)緩釋銀行信用風險的功能，因此，企業(yè)短期融資券給銀行帶來的影響是雙重的，只有不斷完善企業(yè)短期融資券的發(fā)行程序與市場發(fā)達程度，才能降低其對銀行造成的負面效應。而周子元、鄧雁(2007)通過對12家發(fā)行短期融資券的上市公司進行研究，分析其違約距離和短期融資券風險溢價的關系，發(fā)現(xiàn)兩者有負相關關系。違約距離比信用評級能提供更多的關于風險溢價的信息，但不能完全解釋風險溢價。孫克、馮宗憲(2007)對我國短期融資券市場的現(xiàn)狀進行了定性和定量的分析，采用了虛擬變量回歸方法檢驗不同待償期限短期融資券的信用差價的差異性，建立了短期融資信用差價期限結構，發(fā)現(xiàn)了短期融資券的信用價差曲線是向上傾斜的。進而，統(tǒng)計分析現(xiàn)有各個待償期限的短期融資券的信用差價分布，認為短期融資券市場蘊藏較大的信用風險。

二、我國短期融資券的風險分析

在金融體系中，風險和收益總是相伴而生。短期融資券在帶來新的機會和收益的同時，也會引起顯著或潛在的風險。我國目前短期融資券主要存在下列風險：

(一)信用風險

信用風險，即違約風險，就是債務人無法按時償還債務的風險。在國際風險管理領域，信用風險被定義為：在某一給定時間段內可獲得一筆收益預期實現(xiàn)的可能性。信用風險是短期融資券市場發(fā)展過程中面臨的核心問題，也是目前短期融資券市場最突出的一個問題。產生信用風險的因素主要是：企業(yè)治理結構不規(guī)范，違規(guī)成本低，與企業(yè)財務狀況緊密相連的風險提示處于空白階段。部分企業(yè)為達到低成本融資目的，對所披露的財務數據、經營情況資料進行一定的修飾，從而增加了短期融資券的信用風險。另一方面，在強制信用評級的要求下，企業(yè)可能為了降低發(fā)行成本或提高信用等級而聘用評級標準不嚴格的評級機構，從而不但掩蓋了風險，也降低了信用評級機構的公信力。

(二)流動性風險

流動性風險主要是針對金融機構，特別是商業(yè)銀行而言的。它是指當債務提取突然增加，有可能迫使機構必須在很短的時間內以較低的價格出售資產。對于金融機構而言，流動性風險分為兩種類型：第一種為兌付風險，是由于金融機構負債持有者要求兌現(xiàn)或提取其金融債權所引起的。第二種為承諾風險，是由于金融機構表外承諾的持有者要求執(zhí)行承諾而引起的――此時的貸款承諾成為了金融機構資產負債表中的一項資產。短期融資券的推出，使流動性風險按其分類呈現(xiàn)出兩種不同的表象。

一是銀行自銷自買短期融資券的行為，很容易導致兌付風險的產生。一旦個別發(fā)行主體出現(xiàn)兌付風險，必然引發(fā)投資機構對于相同信用等級短期融資券資質產生質疑，從而引發(fā)大范圍拋售，致使銀行等金融機構持有的短期融資券價值迅速下降。若恰逢負債持有者要求兌現(xiàn)或提取大額的金融債權，而銀行又將短期融資券作為調節(jié)流動性的重要工具時，必然引致銀行體系流動性風險的產生。

二是隱性擔保蘊含的風險，即承諾風險。短期融資券是無擔保信用債券，不少企業(yè)為了順利發(fā)行，將銀行授信額度作為提高債務償還能力的條件，主承銷銀行出于自身利益需要也不得不提供隱性擔保。一旦出現(xiàn)違約風險，銀行和企業(yè)為了維護雙方各自形象和關系，就將流動資金貸款作為企業(yè)償

債能力的一個重要保障，導致本應分散化的信用風險仍然集中在銀行，若此時銀行出現(xiàn)嚴重的資金短缺，那么承諾風險將顯現(xiàn)出來。

在我國，截至2006年5月22日，共有157只企業(yè)短期融資券發(fā)行，總量達2 532億元。6月底，商業(yè)銀行的短期融資券持倉量占其總托管量的63％，而保險公司只有9％，基金公司是17.8％。因此，對短期融資券信用風險程的控制度將直接影響我國商業(yè)銀行的資產質量，也將最終影響我國金融體系的穩(wěn)定。

(三)利率風險

利率風險是指當利率發(fā)生變化時，投資者除了有可能受到再融資或再投資的影響之外，還面臨著市場價值或現(xiàn)值的不確定性。短期融資券所面臨的利率風險按其主體不同可以分為兩類。一是對投資者而言，其風險變現(xiàn)為市場價值或現(xiàn)值的不確定性對其投資收益的影響。二是對發(fā)行者而言，則是指當利率發(fā)生變化時，對其再投資、再融資的影響。

從投資者的角度看，若短期融資券市場利率處于持續(xù)上升勢態(tài)，那么原先已經發(fā)行的短期融資券二級市場的價格將會下跌，投資者若在二級市場拋售短期融資券就有可能承擔投資損失，避免損失的唯一辦法只有繼續(xù)持有原有的短期融資券直到到期為止。此時，短期融資券對于投資者而言就失去了作為流動性管理工具的功能。2006年隨著短期融資券利率的不斷攀升，一些過去發(fā)行的低利率的短期融資券成了金融機構手中的雞肋，為了避免損失，投資者不得不將其持有到期后再兌現(xiàn)，如遇資金短缺只能折價賣出，承擔投資損失。

從發(fā)行者角度看，自2005年底以來，短期融資券發(fā)行利率呈現(xiàn)分化跡象，發(fā)行利率出現(xiàn)較大幅度攀升，特別是2005年7月底的福禧事件發(fā)生之后，短期融資券的發(fā)行利率迅速上揚，尤其是民營企業(yè)發(fā)行的短期融資券，其發(fā)行利率已接近一年期的優(yōu)惠貸款利率。

(四)評級風險

評級風險是指信用評級服務專業(yè)機構對評級對象不公正的信用評級，而隱藏了潛在的有可能造成的信用缺失、市場混亂無序乃至發(fā)生經濟危機的現(xiàn)象。

一是評級缺乏時效。雖然評級公司都做了后續(xù)信用評級安排，但時至今日尚無一只融資權被跟蹤評級，致使短期融資券發(fā)行時的評級終身化。

二是評級手段滯后?，F(xiàn)有評級方法大多采用類似長期債券的評級方法，主要關注行業(yè)狀況、發(fā)展趨勢、行業(yè)風險及發(fā)行人財務狀況等中長期指標，沒有體現(xiàn)短期融資券的特殊性。對發(fā)行人的資產流動性、財務彈性等短期財務指標和債券的償債保障措施并未給予特殊關注。

三是評級標準不統(tǒng)一。目前企業(yè)短期融資券評級尚沒有相關統(tǒng)一指標，且一些發(fā)債企業(yè)既缺乏歷史數據，又缺乏參照系，給評級公司開展短期融資券項目信用評級工作帶來一定的難度。

四是監(jiān)管主體缺位。目前《企業(yè)短期融資券管理辦法》并未涉及對評級機構如何進行監(jiān)管，導致在目前違規(guī)成本較低的情況下，信用評級機構可能與主承銷商、注冊會計師合謀，使評級結果難以真實反映企業(yè)狀況。

三、國外短期融資券風險控制方法和經驗

(一)美國商業(yè)票據市場

美國商業(yè)票據市場發(fā)展較早，起源可以追溯到18世紀。最初發(fā)行商業(yè)票據的是各類工商企業(yè)，通過證券經紀人發(fā)行。而購買者多為資金充裕的商業(yè)銀行。到了19世紀，經紀人開始經營商業(yè)票據的自營業(yè)務，通過向銀行借入資金買人票據，再以更高的價格賣出去，以賺取利差。20世紀20年代，美國經濟快速發(fā)展，金融機構也開始進入市場發(fā)行商業(yè)票據。20世紀60年代以后，票據市場進一步繁榮，使美國的商業(yè)票據市場成為全球市場最發(fā)達的地區(qū)，商業(yè)票據余額占到全球商業(yè)票據市場余額的近70％。從歐元市場來看，以美元為面值的商業(yè)票據市場余額占到商業(yè)票據余額的86％，并成為美國最主要的貨幣市場工具。美國商業(yè)票據市場的繁榮離不開有效的風險管理措施，目前美國風險管理方法主要有以下幾個方面：

一是評級機制。1970年賓州中央鐵路爆發(fā)8200萬美元商業(yè)票據違約事件之后，幾乎所有的商業(yè)票據開始都從一家或更多的評級機構獲得評級。目前主要的3家信用評級公司是穆迪投資服務公司、標準普爾公司和惠譽投資公司。評級機構通過廣泛多樣的信息對發(fā)行人的違約風險進行評估、分析，在很大程度上基于企業(yè)過去項目運作結果和融資結構。一般而言，評級較高的發(fā)行人平均盈利比評級較低的發(fā)行人高，而且，較高信譽級別的發(fā)行人的融資負擔較小、負債率較低。在美國，信譽最高的票據必須有兩家評級機構對擬要發(fā)行的商業(yè)票據給予最高級別的評級。如果只有一家公司給予最高級別的評級或者兩家公司給予次高評級，則該票據是二級票據，在發(fā)行時不得不向投資者支付更高的利率。

二是流動性支持。為了支付全部或部分到期的商業(yè)票據、還清其他短期貸款，商業(yè)票據的發(fā)行人希望能夠隨時獲得現(xiàn)金。這些資金或者來源于他們自己的現(xiàn)金儲備、或者從銀行獲得信用貸款。評級機構要求企業(yè)出具短期流動性證明，否則不對其評級。最高級別的發(fā)行人可以持有商業(yè)票據發(fā)行量的50％的流動性支持，但是低于A1/P1的企業(yè)必須持有100％的資金支持。

三是信用增級。要獲得一個商業(yè)票據的評級就需要獲得信用額度的支持，評級機構不會為潛在信用的發(fā)行人提高信用級別。但是發(fā)行人可以通過選擇一種信用增級的方法大幅度提高其票據的信用等級。這些信用增級的方法可以在發(fā)行人不能償付到期票據時，安排其他機構償付，以減少違約風險，信用增級和信用額度支持的不同之處在于信用增級提供的是一種資金支持的保證，不能用做提現(xiàn)。其方法包括售出應收賬款的企業(yè)擔保、銀行信用證、保險債券等。

四是市場監(jiān)管嚴格。早期由于商業(yè)票據市場違約事件很少發(fā)生，政府主管部門的監(jiān)管條例中很少涉及商業(yè)票據的條款。隨著1970年賓州中央鐵路8200萬美元的商業(yè)票據違約，保護商業(yè)票據投資者的權益開始受到各方的重視；20世紀80年代中后期的大面積違約事件的發(fā)生，則進一步推動了監(jiān)管框架的形成。美國1991年2月通過了對1940年投資公司法第2a－7款的修訂。受到該條款的限制，貨幣市場共同基金作為商業(yè)票據的最大持有者，僅能持有P－1或P－2級別的商業(yè)票據，并且這些基金持有的P－2級別的商業(yè)票據不能超過總資產的5％。這些嚴格的規(guī)定在很大程度上抑制了低信用級別票據的發(fā)行，保證了商業(yè)票據市場的健康發(fā)展。

(二)韓國企業(yè)債市場

自1963年韓國發(fā)行第一只企業(yè)債以來，直到20世紀60年代末期，公共和私人部門仍然過度信賴國外銀行貸款，而不是通過債券融資。20世紀70年代的韓國政府采用建立信托投資公司、鼓勵養(yǎng)老基金和保險基金入市的方式來創(chuàng)造一個堅實的投資者群體，同時采取保證凈收益的方法鼓勵投資者參與債券市場。目前，韓國企業(yè)債市場已經成為亞洲最大的二級市場。韓國企業(yè)債市場的風險方法和經驗主要有：

一是公司治理和政府監(jiān)管相結合。1997年以后，企業(yè)債

券市場面臨結構性調整，為了灌輸透明度和可信度理念，一些新的準則和管理規(guī)定被引入公司領域。要求有統(tǒng)一的財務報表、獨立的董事會、審計委員會和強力的審計及信息披露體系，少數股東的權利得到加強。由于意識到政府直接控制的危害并重建債券市場的基礎設施，韓國政府重新將其職能定位于審慎的管理者和監(jiān)管者，并且合并了幾個原來獨立的行政機構以利于提高監(jiān)管效率。為確保金融體系的健康運行，銀行監(jiān)管機構得以改進，建立了前瞻性標準，設置了更加嚴格的貸款分類標準和計提準備金標準。為了加強固定收益工具的透明度和刺激二級市場，政府2000年7月引入了要求機構投資人持有的債券資產組合按照市值計算的會計準則。結果，基金管理人必須在不同基金間不斷調整債券損益。此外，私人債券定價機構也在2000年出現(xiàn)，以彌補市值計價法的不足。

二是提高信用水平。一方面，政府通過修改法律鼓勵資產支持證券的發(fā)展。韓國政府在1998年通過了《資產證券化法》，該法案清除了許多制約資產支持證券發(fā)展的法律和管制障礙，同時簡化了交易實施的特定程序。在此基礎上1999年通過了抵押資產證券化法案。另一方面，政府設計了一級市場債券抵押債務和貸款抵押債務，以便在大宇危機后幫助那些難以達到發(fā)債信用等級的中小企業(yè)發(fā)行債券。不僅如此，政府還在一級市場債券抵押債務中結合了部分韓國信用擔?；鸹蝽n國科技信用擔保基金的擔保。同時，韓國政府還通過對國內信用評級體系的改善對國內企業(yè)債市場的風險管理。

四、我國短期融資券市場風險控制的建議

短期融資券的發(fā)行和流通涉及到評級機構、發(fā)行主體、承銷商、擔保機構等多個市場主體，因此對短期融資券的風險控制也應當從多方面、多角度地考慮。

(一)對所有市場參與主體的建議

一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結構。加快推進建立現(xiàn)代企業(yè)制度進程，完善公司法人治理結構，通過一套正式或非正式、內部或外部的制度或機制來協(xié)調公司與所有利益相關者之間的利益關系，以保證公司決策的科學化，從而維護公司各方面的利益。有效的公司治理結構可以提高企業(yè)在發(fā)券、投資、風險控制、財務管理和風險承擔方面的自我約束力，有效地降低短期融資券的市場風險。

二是建立全面風險管理體系。全面風險管理體系是整個機構內各個層次的業(yè)務單位、各種風險的通盤管理。企業(yè)要建立整個企業(yè)范圍內的風險管理體系，不僅必須懂得如何把所面對的風險統(tǒng)籌起來進行綜合考慮，還要明確納入風險管理的控制范圍。企業(yè)在進行全面風險管理時需要在企業(yè)高層的參與下，部門間要加強風險管理的協(xié)調，風險管理的工作必須具有連續(xù)性，同時要擴大視野、全方位的把企業(yè)所有可能遇到的風險和機會都考慮進去。

(二)對不同市場參與主體的建議

各個市場主體對短期融資券的風險管理作用主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面各個主體通過各種風險防范措施有效控制主體內部的風險；另一方面各個主體間通過相互合作和監(jiān)督減小市場其他主體的風險，從而提高融資券市場的整體抗風險能力。以下就分別針對各個主體如何進行風險管理提出一些建議：

一是評級機構。提高評級機構信用評級質量，提高行業(yè)的整體素質。評級機構的公正性、其采用的評級制度的合理性及評級結果的公正性大都成為短期融資券風險控制的基石。高水準的業(yè)務水平、高素質的人才隊伍、規(guī)范的行業(yè)自律體系都是提高信用機構評級質量的必要條件。

二是發(fā)行主體。短期融資券的品質是由發(fā)行主體的信譽、實力所決定的。目前我國短期融資券的發(fā)行主體主要是國有及國有控股的大型企業(yè)和部分民營企業(yè)。為了提高發(fā)行主體的實力，除了建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結構，全面建立風險管理體系外，確定合理的融資策略以及建立有效的現(xiàn)金管理制度，才能發(fā)行高品質的短期融資券，從而從根本上控制短期融資券的流動性風險、利率風險和信用風險。

三是承銷機構。我國目前承銷商承銷融資券，可以采用代銷、余額包銷或者全額包銷三種方式。對于承銷商而言，采取后兩種方式承銷如果短期融資券的品種不好、風險較大的話，就有可能引發(fā)流動性風險。因此，對于承銷商而言在承銷的過程中一方面要做好發(fā)行品種的甑選工作，合理選擇承銷品種，同時還需要選擇合理的承銷方式，為了避免風險可選擇代銷的方式。此外，承銷機構還應該提高風險定價的能力，和發(fā)行人共同制定合理的短期融資券價格，保證發(fā)行的順利進行。

四是擔保機構。我國短期融資券市場的擔保方現(xiàn)在均為主承銷銀行，為了避免流動性風險中的隱性擔保蘊含的風險，擔保機構需要做到以下幾點：首先是建立規(guī)范風險決策程序，按風險程序操作，確保決策的科學性和合理性；其次對每筆擔保業(yè)務進行風險控制；再次是合理設計擔保組合，通過風險管理技術進一步分散風險。

五是投資機構。作為短期融資券的投資者，要增強風險意識，并根據自身情況建立短期融資券檔案，以加強對發(fā)券企業(yè)進行全面的了解，對發(fā)行風險和預防風險進行深入細致的研究，定期了解發(fā)券企業(yè)的經營狀況和財務狀況，監(jiān)督發(fā)券企業(yè)做好信息披露工作，維護自身及其他投資者的權益。

六是政府和監(jiān)管機構。對于政府及監(jiān)管機構而言，建立制度化的監(jiān)管合作框架是確保短期融資券市場低風險的有效措施。政府對各方的制度監(jiān)管可以包括以下方面：規(guī)范發(fā)展第三方信用評級，強化信用評級機構對發(fā)行主體的監(jiān)控；建立對發(fā)行主體的市場約束機制，嚴格信息披露制度，強調信息披露不實的責任；細化主承銷商負責制；擴大機構投資者群體，提高機構投資者的持券等級；營造社會輿論監(jiān)督的氛圍。

第4篇：如何進行信用風險管理范文

關鍵詞：應收賬款內容；信用風險；防范措施；控制

一、企業(yè)應收賬款信用風險概述

（一）應收賬款的內容

應收賬款，是指企業(yè)在正常銷售商品、提供勞務及服務等業(yè)務時候，應向購貨單位或接受勞務單位收取的款項。因而它組成部分如下:1.企業(yè)因銷售商品、材料物資、提供勞務及服務等，應該收取的貨款、稅金、以及代購買方墊付的各種運費、雜費等。2.由承兌到期而未能收到款項的商業(yè)承兌匯票，已貼現(xiàn)的匯票，因承兌企業(yè)無力支付貨款。3.企業(yè)因出口商品應該收收取的外幣結算的貨款、傭金、索賠款等外匯貨款。

（二）應收賬款信用風險的特點

簡單來說，它是企業(yè)因賒銷產品而產生的短期債權，是企業(yè)向客戶提供的一種商業(yè)信用。概括起來它具有以下特點：1.應收賬款是一種商業(yè)信用。一般企業(yè)在購銷活動中產生的購進，銷售欠款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形式的一種商業(yè)信用。2.企業(yè)產生應收賬款，一般說明銷售的產品已經銷售給對方或者勞務也已經完成。企業(yè)在賒銷的過程中商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，則表明賒銷完成。3.應收賬款按實際發(fā)生的金額記賬。在賒銷的過程中，企業(yè)為了在賬齡內及時收回貨款會給予客戶現(xiàn)金折扣，然而根據《新會計準則》現(xiàn)金折扣計入“財務費用”科目，則不會影響應收賬款的發(fā)生額。

二、企業(yè)應收賬款信用風險管理現(xiàn)狀

在目前大部分中小企業(yè)中，銷售團隊的素質及銷售人員的培訓缺失，導致了銷售人員僅僅為了自己的銷售任務而只完成銷售，未及時對貨款進行催收。大部分中小企業(yè)在管理上存在一定的問題，導致銷售部門與財務部門存在一定的分歧，業(yè)務部門的目標則是加大銷售量，對應收賬款的管理的制度毫不遵從，一個制度制定的好壞，則應該上到總經理，下至各個部門的員工均積極配合，銷售部門不應該只是僅僅進行銷售，財務部門不僅僅是對賬，應該將每個片區(qū)的應收賬款金額，賬齡進行分析，與銷售部門進行溝通，回款事宜，公司應該制定應收款催收的獎懲機制，應收賬款收款及時，給予客戶一定的現(xiàn)金折扣的同時，也給銷售部門的一定的獎勵，這樣就可以調動起來銷售人員催款的積極性；應收賬款催收不及時的部門，給予一定的懲罰機制，而不是一味的追求高銷售，長期掛賬，導致后期應收賬款賬齡越來越長，形成壞賬的機率將會大大的增加。應收賬款是企業(yè)對外賒銷產品、材料、勞務等項目而形成的應向對方收取相應款項的一種外置資產。企業(yè)在擴大銷路、增加銷售收入的同時也形成了應收賬款風險。大量的應收賬款會減少企業(yè)的速動資產，減少企業(yè)的速動資金，快遞的應收賬款的周轉，會使企業(yè)的資金利用率大大提高。

三、應收賬款信用風險產生的原因如下

（一）企業(yè)內部管理問題

1.風險意識缺乏：控制應收賬款的風險對于管理者來說至關重要。大部門中小企業(yè)的管理者和經營者并沒有建立健全應收賬款管理機制的意識，,他們僅僅關注企業(yè)的經營業(yè)績。

2.管理機制不明確：明確管理機制是減少應收賬款風險的一項重要制度。大部分中小企業(yè)為家族企業(yè)，企業(yè)的內部管理比較松散，并沒用建立明確的應收賬款管理制度，責任追溯，內部控制度，以至于后期有應收款無法收回的時候，對這部分應收賬款的損失找不到責任人進行賠償，給企業(yè)造成了一定的損失。

3.信用政策制定不合理：合理的信用政策是應收賬款能及時收回的。目前大部分的中小企業(yè)，為了盡量多的銷售貨物，搶占市場，減少存貨，以至于運用賒銷的手段來進行促銷，導致了未對客戶的信用情況進行調查，忽略了被客戶拖欠大量的貨款能否及時收回，及后來能否收回的問題。

4.市場因素在市場競爭激烈的情況下，企業(yè)為了選擇占據銷售的優(yōu)勢，賒銷成為了提高銷售的一個重要手段，它不僅僅是為企業(yè)提供了商品外，另外還為企業(yè)提供了資金的支持?？蛻衾檬种械馁Y金不是及時的了清欠款，而是利用已有的資金進行融資或進行生產銷售中的其他用途。這主要在于市場競爭的激烈，企業(yè)必須能夠擁有足夠的資金來循環(huán)流轉，否則將會陷入資金干渴狀態(tài)，遏制企業(yè)發(fā)展。

5.產品質量因素產品的質量、價格及品種規(guī)格均會影響客戶的付款意愿。一部分企業(yè)因為銷售的商品價格高、質量差，或規(guī)格不符合客戶的要求，客戶購買此類商品后有上當受騙的感覺，最終導致了客戶延期付款，甚至拒付。

6.法律意識淡薄很多企業(yè)的管理者缺乏法律意識，當企業(yè)的合法權益受到侵犯時，不能夠通過法律的手段維護自身的合法權益。

四、如何應對應收賬款的信用風險

企業(yè)應收賬款的信用風險大小，根據企業(yè)應收款客戶的信用度來進行劃分，企業(yè)如何來防范和控制應收賬款的信用風險，減少了企業(yè)的流動資產。為了減少風險，提高資金的使用效率，必須建立對應的信用管理部門，來對應收賬款進行監(jiān)控，以降低應收賬款的信用風險。

（一）根據企業(yè)的實際情況來制定合理的信用政策

為了確保企業(yè)能夠根據合理的，公平的進行評估，必須明確信用標準，條件，期間和信用折扣等。1.根據確定的信用標準，來進行謹慎的選擇合作客戶。（1）企業(yè)應以各個部門等保存的有關原始記錄和核算資料為依據，經過企業(yè)管理部門進行加工整理出來客戶的信用資料后，進行分析，斟酌，確定出評價信用的數量標準，以代表性的可以說明付款能力和財務狀況的部分比率作為信用風險的指標。根據數年中最壞的及最好的兩類客戶的比率的平均值，以此來作為客戶的信用標準，在利用客戶公布的數據，測算期拒付及延期付款的概率，在結合企業(yè)承擔違約風險及競爭，劃分出客戶的信用等級。根據信用等級的不同來收取不同金額的保證金，可以讓企業(yè)與客戶進行更好的合作。（2）5C信用評價系統(tǒng)：品質（Character）是指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性。中小企業(yè)可以根據顧客的信譽度來確定給予該企業(yè)應收賬款的占比及優(yōu)惠。能力（Capability）是指顧客償還欠款的能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例。顧客的流動資產越多，其轉換現(xiàn)金支付款項的能力就越強。同時，還應注意顧客流動資產的質量，看是否會出現(xiàn)存貨過多時質量下降，影響其變現(xiàn)能力和支付能力的情況。資本（Capital）指的是顧客的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景。抵押（Collateral）是指顧客拒付款項或無力支付款項時，能被用作抵押的資產。環(huán)境（Circumstance）客戶的經濟環(huán)境是指可能影響顧客付款能力的經濟環(huán)境。通過以上五個方面的分析，便基本上可以判斷客戶的信用狀況，從而為最后決定是否向顧客提供商業(yè)信用作好準備。（3）建立客戶檔案：企業(yè)應該根據客戶信用等級及信用評價的基礎上，為每個客戶建立一個信用檔案，詳細記錄每個客戶的相關內容，以方便公司判定某客戶的信用度如何。

（二）財務部門加強應收賬款的日常管理

1.根據應收賬款的賬齡及客戶的信用度，進行合理估計壞賬的可能性，計提壞賬準備。

2.及時確認壞賬損失。根據會計制度規(guī)定3.企業(yè)應該對應收賬款回收情況進行監(jiān)督，實施對應收賬款回收情況的監(jiān)督可以編制賬齡分析表進行，制定收賬政策要在收賬費用和所減少壞賬損失之間進行權衡。

（三）企業(yè)應收賬款的監(jiān)控

企業(yè)在實施信用政策的時候，企業(yè)需要監(jiān)督應收賬款的占比，及每個客戶的應收賬款占總額的比例。企業(yè)也可以根據應收賬款周轉天數，賬齡分析法，對應收收賬款進行監(jiān)控。

（四）企業(yè)需要實行資金融通，加速應收賬款的變現(xiàn)

應收賬款的質押：目前一部分企業(yè)由于應收賬款金額過大，周轉天數較長，導致企業(yè)的流動資金不足以企業(yè)的周轉，一部分企業(yè)只能以應收賬款質押，從銀行進行借款以滿足企業(yè)的流動資金需求。

參考文獻：

[1]彭海穎.應收賬款風險管理芻議.財會通訊，2009.

[2]財政部注冊會計師考試委員會.《財務成本管理》.經濟科學出版社，2016.

[3]侯勝廣.淺析如何加強應收賬款管理.《科技信息》,2011.

第5篇：如何進行信用風險管理范文

摘 要 外貿企業(yè)受國際宏觀經濟環(huán)境影響較大，各種因素均影響外貿企業(yè)經營狀況，形成各種風險，特別是容易引起財務風險。本文討論了外貿企業(yè)面臨的各種財務風險，并就如何進行財務風險防范，提出了建議和措施。

關鍵詞 外貿企業(yè) 財務風險 防范

一、引言

在金融危機不斷蔓延的國際經濟環(huán)境中，外貿企業(yè)面臨越來越多不利因素，如出口退稅政策調整、人民幣升值、融資利率提高等，使企業(yè)經營成本增加，利潤空間降低，導致企業(yè)財務風險日益增加。要在繁復的經濟環(huán)境中保持我國外貿企業(yè)的利潤水平，幫助外貿企業(yè)在激烈的競爭中保持不敗之地，需要積極采取各種措施，制訂各種應對策略，提升企業(yè)競爭力。

二、外貿企業(yè)面臨的財務風險

（一） 匯率風險

匯率風險是指預期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響，它可能導致企業(yè)現(xiàn)金流量，資產負債表，凈利潤變動產生的直接或間接損失。由于外貿企業(yè)在對外貿易中可能持有外匯或者運用外匯，因此匯率變動會引起外貿企業(yè)相關業(yè)務受到影響?，F(xiàn)階段我國實行的匯率政策是以供需為基礎的浮動匯率制度，因此人民幣浮動幅度較大，隨著人民幣升值，為企業(yè)帶來匯率風險。匯率風險包括交易風險、外幣折算風險、經濟風險。交易風險是指企業(yè)交易過程中匯率變動引發(fā)的風險，例如，某公司2012年12月日購入一種澳大利亞設備，開具的發(fā)票面值70000澳元，付款期限為次年1月，由于12月1日即期匯率是1：7，這批產品人民幣490000元入帳，但是如果人民幣走弱，在2013年1月匯率變成1：7.2，那么公司將花費人民幣504000元才能兌換足以結清發(fā)票的澳元，這就意味著多支人民幣14000元。外幣折算風險是指對財務報表，尤其對資產負債表的資產和負債進行會計折算時產生的波動。一般看來它通過影響一個企業(yè)如應付帳款和應收帳款，外幣現(xiàn)金和存款以及外幣債務等。例如一家英國公司在1英磅兌10克朗（丹麥貨幣單位）時借入1000萬克朗，當時入帳資產負債表，則應是100萬項磅。不過第二年，英磅下跌至1英磅兌8克朗，這筆借款現(xiàn)在折合125萬英磅，明顯公司年末將顯示虧25萬。如果不予償還此借款在下一年或幾年后可能“扭虧為盈”，虧損可能增加也可能減少。經濟風險決定一個企業(yè)在匯率變化時的競爭地位。例如企業(yè)為在某國（比如英國）啟動一項營銷活動投入資金，目的是提品或服務，并在隨后的幾個月與當地生產商競爭。若人民幣相對英磅走強，那么適當的英磅價格折合人民幣后，可能就是無法收回。

（二） 利率風險

利率變動也可能會對資本或者收益產生風險，即為利率風險。利率風險主要包括基準風險、價格風險和重新定價風險。利率變動對企業(yè)利率敏感的收入和費用產生影響和引起變化，并導致與利率相關的資產、負債相關價值改變，從而影響業(yè)務實際經濟價值。如果利率調整較為頻繁，企業(yè)會為了應付利率變動引發(fā)的風險，從而不斷調整企業(yè)產品價格，或者進行融資、投資等相應的策略調整，因此可能導致企業(yè)業(yè)務的波動，對企業(yè)融資、投資業(yè)務產生一定的影響，并對境外股權收購等業(yè)務產生影響。

（三） 資金斷鏈風險

由于外貿企業(yè)受國際經濟形勢影響較大，一旦發(fā)生金融危機，企業(yè)可能需要更多的流動資金以維持正常生產經營活動。同時由于金融危機對全球經濟影響，各金融企業(yè)對于企業(yè)貸款融資申請的審批極為謹慎，對于再次融資申請，更不易通過。同時由于某些外貿企業(yè)資金分配比例不合理，對于資金使用監(jiān)管機制不健全，監(jiān)督力度不足；結合企業(yè)對外應收賬款無法及時收回，呆壞賬形成，使企業(yè)資金積壓與資金不足同時并存，導致企業(yè)無法開展正常的業(yè)務。因此，由資金流動不順暢、融資渠道不足等情形引發(fā)的資金斷鏈風險，有可能為企業(yè)帶來較大的風險。

（四） 信用風險

由于合同雙方的其中一方無法履行職責或者無法履行全部義務，導致責任缺失引發(fā)的風險，稱作信用風險。通常外貿企業(yè)在進行進出口業(yè)務之前，應對合作對象信用情況進行先行了解，主要是進行資信評估或者資信調查。但是如果企業(yè)對合作對象信用狀況了解不仔細或者合作對象履約意愿或者履約能力缺失，甚至外貿企業(yè)未能嚴格制訂應收賬款政策時，都可能引發(fā)信用風險。企業(yè)隨著業(yè)務量增加，合作對象范圍更加廣泛，如果合同無法正常履行的情況頻繁發(fā)生，企業(yè)信用風險將嚴重加劇。信用風險為外貿企業(yè)帶來壞賬風險。應收賬款導致的壞賬風險主要有兩種形式：一是匯率變動引起的壞賬風險。由于交易發(fā)生確定應收賬款時，當期的匯率與應收賬款無法收回確定為壞賬時的匯率已經發(fā)生變化，因此，應收賬款無法收回時，外貿企業(yè)除承受無法收回外幣的損失外，還將承擔將外幣匯兌為人民幣時匯率變化造成的損失。二是外貿企業(yè)交易對象復雜性導致壞賬風險。外貿企業(yè)進行交易的企業(yè)多為外國企業(yè)，由于國外企業(yè)受到其所在國家經濟環(huán)境影響及政治穩(wěn)定性影響，從而導致外國企業(yè)賬款支付能力降低，引起外貿企業(yè)壞賬風險。

三、加強外貿企業(yè)財務風險防范的建議和措施

（一） 建立風險預警和防范機制

外貿企業(yè)因為發(fā)生財務風險的幾率大，更容易受到經濟政策，政治環(huán)境等條件的影響，所以，外貿企業(yè)應建立風險預警機制。主要應包括以下財務風險管理職能：具有分析外貿企業(yè)財務風險的職能，通過對外貿企業(yè)存在的財務風險的分析，明確造成風險的因素；具有財務風險管理警戒的職能，對于各種的外貿風險因素和事件進行監(jiān)控，從而在發(fā)現(xiàn)外貿企業(yè)財務管理存在風險的時候能夠進行及時的警報；具有預防風險的智能，外貿企業(yè)通過對風險的主動的排除，進行財務風險的規(guī)避，從而避免損失的發(fā)生。

（二） 加強資金管理，提高資金使用效率

穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流，是企業(yè)應對危機、穩(wěn)健經營、健康發(fā)展的重要保證。應全面樹立以資金管理為主導的企業(yè)財務管理理念，強化現(xiàn)金流管理意識，高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理。妥善處理資金集中管理與分散管理的關系，倡導資金集中管理，降低資金成本，增強資金保障能力。強化資金計劃管理，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，保障資金安全。努力縮短資金循環(huán)周期，防范資金風險，保障資金運轉安全。健全企業(yè)現(xiàn)金流管理制度，建立有效的管理信息系統(tǒng)，進一步改進和加強對現(xiàn)金流的動態(tài)監(jiān)控，確保企業(yè)資金鏈不斷裂。

（三） 加強信用管理，規(guī)避匯率風險

由于外貿企業(yè)涉及國際國內多種業(yè)務，合作伙伴也相對復雜，因此，應加強信用管理，采取投保等形式，避免信用風險。出口信用保險是企業(yè)規(guī)避收匯風險的一種有效手段，在投保出口信用保險后，收匯風險顯著降低，較易從銀行獲得融資。并可以提高企業(yè)的風險管理水平，投保的過程即是一個防范和控制風險的過程。中小外貿企業(yè)應該積極利用該項保險的保障和支持，通過投保短期出口信用保險來保障收匯的安全，規(guī)避收匯風險。針對人民幣升值，企業(yè)可采取提前收款和滯后付款的方法來處理。如果對外匯業(yè)務進行套期保值，可以簽訂外匯遠期合同或利用期權。比如套期收款的操作：1）借入適當金額的外幣；2）立即將其兌換成本國貨幣；3）將其存入本國貨幣存入銀行；4）在收到債務人支付的現(xiàn)金后，償還外幣貸款，并從本國貨幣儲蓄帳記中提出現(xiàn)金。

（四） 充分利用國家優(yōu)惠政策

面對復雜的外貿形勢，企業(yè)應充分利用國家出臺的鼓勵外貿出口的各項政策，取得更好的經濟效益。比如，有的省市針對外經貿行業(yè)專門設立了發(fā)展引導資金，在進出口信用保險、開拓國際市場等方面對相關企業(yè)給予了不同程度的扶持。企業(yè)可以結合自身的實際情況，有針對性地作出更有利于企業(yè)健康發(fā)展與壯大的戰(zhàn)術變化和戰(zhàn)略調整。財會部門應該認真按照政策要求，做好資料整理及報送工作，爭取及時足額取得財政補貼款。企業(yè)必須嚴格遵守稅收政策的相關規(guī)定，控制好整個申報流程，做好出口退稅工作以免造成不必要的損失。

四、結論

企業(yè)財務風險是由企業(yè)內外部各種不確定性因素造成的，使企業(yè)經濟效益下降，影響企業(yè)競爭力。外貿企業(yè)作為國際市場的重要經濟主體，受宏觀經濟環(huán)境影響較大，易受到金融危機的沖擊。因此應充分認識到外貿企業(yè)各種可能的財務風險，建立財務風險預警機制，加強資金管理，保證流動資金供應，充分降低信用風險，并結合國家對外貿企業(yè)的優(yōu)惠政策，對外貿企業(yè)各種財務風險進行防范。

參考文獻：

[1]王宏宇.關于我國企業(yè)財務風險的成因及控制的研究.中國總會計師.2009（01）.

第6篇：如何進行信用風險管理范文

關鍵詞：民營企業(yè) 應收賬款 風險管理

自改革開放以來，我國的民營企業(yè)在國家鼓勵下得到長期穩(wěn)定發(fā)展，為我國經濟的繁榮昌盛做出巨大貢獻。在市場經濟中，面對激烈的市場競爭，民營企業(yè)的發(fā)展越來越依賴于對應收賬款的管理，應收賬款的管理效率，對資金相對并不充裕的民營企業(yè)而言，往往起著非常重要的作用。

一、民營企業(yè)概念界定

國內經濟學界以產權來界定民營企業(yè)的定義，主要可以分為以下四種：寬派：主要包括國有民營企業(yè)、國有控股民營企業(yè)、非國有控股民營企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、私營企業(yè)、個體企業(yè)和三資企業(yè);次寬派：國有民營企業(yè)、國有控股民營企業(yè)、非國有控股民營企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、私營企業(yè)和個體企業(yè);中派：非國有控股民營企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、私營企業(yè)和個體企業(yè);窄派：私營企業(yè)和個體企業(yè)。

本文所討論的民營企業(yè)偏向于窄派的觀點，即主要探討私營企業(yè)和個體企業(yè)，并且是其中絕大部分規(guī)模不大的中小企業(yè)。

二、民營企業(yè)應收賬款風險成因分析

（一）經濟大環(huán)境的影響

美國“次貸”危機之后，全世界經濟陷入長期萎靡狀態(tài)，我國經濟也受到巨大沖擊，近幾年經濟發(fā)展速度逐年降低。在國內貿易和對外出口方面，經濟危機對我國民營企業(yè)的影響尤其巨大。金融危機之后，美國以及歐洲等原本生機勃勃的市場開始衰退，而且速度極快;恰好這兩大市場又是我國民營企業(yè)出口中占比重相對較大的兩大市場，因此，在國際競爭中，民營企業(yè)為了維持市場份額，不得不采用賒銷的結算方式，這必然壞賬風險加大。

對外出口的業(yè)務受到極大波及，同時，民營企業(yè)在國內貿易中也步履維艱。尤其是金融危機之后，商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款審查力度加大，對民營企業(yè)貸款的條件更加苛刻，這使得民營企業(yè)貸款成本增加。而與此同時，民營企業(yè)在原材料成本以及勞動成本卻是不斷上升。這樣的大環(huán)境下，為了維持經營，民營企業(yè)不得不采取比以前更加寬松的賒銷政策。但這樣的后果是，銷售收入雖然增加，但應收賬款也隨之增加，由于應收賬款難以收回，民營企業(yè)的現(xiàn)金流會更加緊張。

（二）國家相關法律法規(guī)不完善

由于企業(yè)發(fā)展需要和我國在商品交易上的客觀實際，促使企業(yè)在商品交易過程中不得不接受延期付款的現(xiàn)實。但是由于社會信用體系不健全等原因，相當數量的企業(yè)或單位不能嚴格信守合同契約，惡意拖欠賬款，使許多企業(yè)應收賬款不能完全收回，許多企業(yè)應收賬款賬齡期限延長，甚至出現(xiàn)壞賬。多數企業(yè)為求生存，對客戶企業(yè)的拖欠款，不敢輕易對簿公堂尋求法律保護，只能容忍。

除此之外，我國民營企業(yè)在應收賬款追回的相關法律法規(guī)上，還有許多不完善的地方，尤其是一些執(zhí)法部門在執(zhí)法力度上不夠嚴格，使得債務官司一直拖下去，最終得不到民營企業(yè)預期中的結果，反而是付出了較大維權成本。也正是因為即使打贏官司也因為執(zhí)行問題難以收回賬款，甚至收回的賬款不足以支付官司成本，這才導致了許多民營企業(yè)寧愿把應收賬款掛在賬上，也不敢和客戶企業(yè)對簿公堂。

（三）民營企業(yè)管理水平相對落后

在激烈的市場競爭中，優(yōu)秀的的企業(yè)往往有健全的管理制度和監(jiān)察制度，而企業(yè)管理水平在企業(yè)的發(fā)展中毋庸置疑有著最關鍵的作用。民營企業(yè)多數是私人企業(yè)或者家族企業(yè)，相對于管理日趨合理化的國有企業(yè)和外資企業(yè)，民營企業(yè)的管理嚴重滯后。

同時，我國多數民營企業(yè)在管理中還存在著任人唯親、賞罰不嚴，員工積極性差的情況。還存在任人唯親，對員工的獎懲責罰不力，不能調動員工的積極性的情況。也正是由于上述原因，并且我國許多民營企業(yè)是家族式企業(yè)，這就導致了公司內部人事關系比較復雜，許多的企業(yè)內控制度不能發(fā)揮出應有作用。企業(yè)內部權力與責任出現(xiàn)不對等的情況，這樣一來，當出現(xiàn)應收賬款風險時，原本不能賒銷的情況，責任心不強的銷售代表，就極有可能漠視風險，盲目賒銷。

三、民營企業(yè)應收賬款管理不善的弊端

基于應收賬款在民營企業(yè)中愈發(fā)重要的地位，一旦應收賬款管理不善，對民營企業(yè)尤其是規(guī)模相對較小、極度依賴現(xiàn)金的民營企業(yè)來說，后果是難以估量的。這里所指的應收賬款管理不善，主要是指盲目賒銷所帶來的應收賬款過度膨脹問題。綜合而言，有以下弊端：

（一）容易造成企業(yè)資產流失

在我國，一些民營企業(yè)在產品投放市場初期，為了盡快搶占市場，往往沒有對客戶企業(yè)做深入調查，盲目賒銷。而在賒銷之后，大部分企業(yè)又缺乏必要的風險管理意識，加上企業(yè)內控不健全，這就容易導致應收賬款相當一部分比例容易發(fā)展成為壞賬。在會計上，壞賬是資產的抵減項，是企業(yè)資產的損失，這就導致了企業(yè)凈收益和凈資產的減少。

（二）容易影響民營企業(yè)正常的生產經營

賒銷其實并未真正增加企業(yè)現(xiàn)金流入，相反，賒銷還會使企業(yè)不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，從而加速了企業(yè)現(xiàn)金的流出。我國多數民營企業(yè)都存在現(xiàn)金缺乏的情況，現(xiàn)金的流出，勢必給企業(yè)來帶極大負擔。并且，應收賬款過多增加了會計人員出錯概率，給企業(yè)帶來額外損失，最終會增加應收賬款管理成本，使大量的流動資金沉淀在非生產環(huán)節(jié)上，致使企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響了企業(yè)正常的生產經營。

（三）容易影響企業(yè)資金循環(huán)

營業(yè)周期即從取得存貨到銷售存貨，并收回現(xiàn)金為止的這段時間。對于一個企業(yè)而言，縮短營業(yè)周期和加速資金循環(huán)是其孜孜不倦追求的目標。然而，如果一個企業(yè)應收賬款過多，營業(yè)周期勢必延長，企業(yè)資金循環(huán)也勢必受到影響，這會使大量的流動資金沉淀在非生產環(huán)節(jié)上，致使企業(yè)現(xiàn)金短缺，嚴重時會影響工資的發(fā)放和原材料的購買，破壞了企業(yè)正常的生產經營。

在我國，國有企業(yè)和進入中國市場的外資企業(yè)比民營企業(yè)有更豐富的銀行借貸資源，因此資金相對緊張的民營企業(yè)若是出現(xiàn)應收賬款管理不善的情況，企業(yè)營業(yè)周期延長，將會很難從銀行貸款。這樣一來，企業(yè)資金鏈勢必受到嚴重影響，輕則出現(xiàn)短暫資金缺口，企業(yè)資金循環(huán)受到影響;重則企業(yè)正常經營被擾亂，各個環(huán)節(jié)受到嚴重影響，甚至會因為資金瓶頸問題而破產倒閉。

（四）容易使企業(yè)虛增營業(yè)利潤，與企業(yè)現(xiàn)金流脫節(jié)

在權責發(fā)生制的要求下，沒有貨款回籠的銷售收入仍需要確認，這勢必產生沒有現(xiàn)金流入的賬上利潤的增加，無形中就夸大了營業(yè)利潤，并最終產生銷售稅金上繳及年內所得稅的預繳。這就會使得民營企業(yè)現(xiàn)金流量的規(guī)模和速度與企業(yè)賬面上的利潤嚴重脫節(jié)，雖然賬面上好看，但企業(yè)實際上資金已經捉襟見肘。

這種虛增利潤或許能使企業(yè)賬面上好看，但對于企業(yè)而言沒有任何實質上的好處，尤其是對于民營企業(yè)而言，這反而會使企業(yè)的流動資金出現(xiàn)嚴重問題。

四、控制民營企業(yè)應收賬款風險的對策

風險控制的對策有規(guī)避風險、減少風險、轉移風險和接受風險。本文著重從規(guī)避風險和減少風險的角度提出對策。具體闡述如下：

（一）加強信用風險管理

目前我國許多民營企業(yè)盲目擴大賒銷，但是對企業(yè)信用風險卻不重視，這樣一來，企業(yè)應收賬款的增加在賬上看上去不錯，獲利豐厚，但是實質上企業(yè)卻是資金匱乏、資金周轉困難;而且，一些企業(yè)因為擔心應收賬款出現(xiàn)壞賬風險。又不敢盲目賒銷，患得患失之下，必然會導致企業(yè)一些獲利機會溜走，是企業(yè)陷入銷售與回款兩難的困境。因此，在當今市場越來越重視企業(yè)信用的情況下，我國民營企業(yè)應該加強信用風險管理，建立良好的信用評價體制，做好對客戶企業(yè)的信用評估，盡力防范和降低信用風險。

（二）建立完善的應收賬款管理制度

民營企業(yè)在進行賒銷前，各部門贏全力配合對目標客戶和目標業(yè)務進行審查和評估，同時，目標客戶的資質、信用情況等要建立好檔案資料和臺賬，并跟蹤調查客戶對于業(yè)務合同的執(zhí)行情況和動態(tài)。除此之外，企業(yè)財務部門要根據銷售部門反饋的情況及時做好財務核算，將應收賬款的增減變化以及余額情況要及時、準確地反應出來并加強管理;還應定期編制應收賬款明細表，及時、準確的地向銷售部門及上級領導提供應收賬款的賬齡及余額信息。

（三）加強應收賬款的事后監(jiān)控

企業(yè)在向目標客戶提供賒銷之后，事情并沒有完，還應該定期對應收賬款的風險進行測算和評估;尤其是要對目標客戶的信用狀況的經營情況要做到及時了解，以加強對應收賬款的事后監(jiān)控，降低應收賬款壞賬風險。

對應收賬款的分析和監(jiān)控，主要可以用以下兩種方法進行：一是賬齡分析法，主要是根據應收賬款時間的長短來估計壞賬損失的一種方法。賬齡越長，壞賬損失發(fā)生的可能性就越高;二是平均收賬期法，通過計算應收賬款從發(fā)生到收回所耗時間，并與目標值進行比較和分析，為應收賬款的監(jiān)控提供依據依據。

五、結束語

應收賬款對于民營企業(yè)來說是一項重要資產，在市場競爭中，民營企業(yè)總體上相對于國有企業(yè)或者外資企業(yè)而言處于弱勢地位，在銷售過程中，更可能會有更大比重的賒銷額，因此，應收賬款的管理，對于民營企業(yè)而言顯得尤為重要。總體而言，民營企業(yè)應該在應收賬款的管理上予以足夠的重視，并且對于企業(yè)賒銷的事前、事中、事后都應該建立相應的管理體制，并保證整個過程的收益大于成本。如果能合理控制應收賬款的風險，民營企業(yè)在激烈的市場競爭中，必定能大有作為。

參考文獻：

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[3]吳金星，吳寶安.如何進行風險管理[M].北京：北京大學出版社，2004

[4]李亞.民營企業(yè)公司治理[M].北京：中國方正出版社，2004

第7篇：如何進行信用風險管理范文

2006年財政部制定并頒布了新企業(yè)會計準則，并于2007年1月1日在上市公司中實施。新企業(yè)會計準則除了在金融工具確認、計量等方面對銀行監(jiān)管產生影響，還改變了商業(yè)銀行按照《貸款損失準備計提指引》（以下簡稱《指引》）計提貸款減值準備的狀況，使得貸款減值的會計和監(jiān)管方法發(fā)生了分離。銀行監(jiān)管當局如何做好新會計準則下的貸款減值準備監(jiān)管工作，成為目前急需解決的問題。

一、貸款減值準備計提方法的比較分析

目前我國貸款減值準備計提方法有兩種，一種是《指引》規(guī)定的以五級分類為基礎的方法，另一種是新會計準則下以未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基礎的方法，這兩種方法最終目的都是為了彌補貸款的潛在損失，但兩者在計提范圍、計提方法、對抵押擔保的處理方式、執(zhí)行效果等方面存在著某些差異。

(一)計提范圍比較

《指引》中計提減值準備的范圍既包括有客觀證據表明發(fā)生減值損失的貸款，也包括發(fā)生減值的證據尚未識別，但未來有可能發(fā)生損失的貸款。另外，對于某一國家、地區(qū)、行業(yè)或者某一類貸款可能發(fā)生損失的貸款計提特種準備。

新會計準則第22號《金融工具確認和計量》要求對有客觀證據表明已經發(fā)生減值的貸款計提減值準備，而對于未來事件可能造成的貸款損失，不管發(fā)生可能性有多大，均不應予以確認，即對于沒有客觀證據表明發(fā)生減值的貸款，都不計提減值準備。因此，新會計準則的貸款減值準備計提范圍要小于《指引》的范圍。這種差異的存在說明，在貸款減值準備計提方面銀行監(jiān)管當局比會計準則制定者更加審慎。

但兩者在審慎方面的差異不會很大，因為貸款組合減值計提能夠在一定程度上彌補兩者之間的差異?！督鹑诠ぞ叽_認和計量》規(guī)定，對于單獨測試未發(fā)現(xiàn)減值的貸款，應包括在具有類似信用風險特征的貸款組合中再進行減值測試，計提組合減值準備。在對某資產組合的未來現(xiàn)金流量進行預計時，應當以與其具有類似風險特征的歷史損失率為基礎。顯然，組合減值準備與《指引》中的一般準備具有相似的特征，都具有抵御未來可能發(fā)生損失的作用，只不過一般準備是根據貸款余額的一定比例提取，而組合減值準備依據貸款歷史損失的經驗數據進行提取。

（二）計提方法比較

《指引》對貸款減值準備的計提建立在貸款五級分類的基礎上，并規(guī)定了貸款減值準備的計提比例：一般準備年末余額不低于年末貸款余額的1%，關注類貸款計提比例為2%，次級類貸款計提比例25%，可疑類貸款計提比例為50%，損失類貸款計提比例為100%，其中次級和可疑類可上下浮動20%。

《金融工具確認和計量》分別采用單筆減值測試和組合減值測試方法計提貸款減值準備。在實際操作中，貸款單筆減值測試法通過未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型逐筆對貸款進行減值測試，并依據測算結果計提減值準備。組合減值測試，是銀行通過運用遷徙矩陣模型將具有相似特征的貸款作為整體，在對貸款評級的變動及損失的歷史數據進行分析的基礎上，對貸款組合計提減值準備。

目前，我國商業(yè)銀行在具體計提減值準備時仍然借助貸款五級分類。首先，銀行將貸款分為公司類、零售類、信用卡類。對于公司類貸款中的正常、關注類貸款，銀行通過計算貸款向次級類遷徙的比例作為貸款違約率，再乘以次級類貸款的違約損失率作為預期損失率，按此比率計算組合減值準備。對于次級、可疑類貸款，其中單筆重大貸款標準以上的貸款采取單筆測試的方法計提減值準備，對于單筆重大貸款標準以下的次級、可疑類貸款，商業(yè)銀行一般按照各自單筆評估計提準備金的加權平均比例，分別計提組合減值準備。對于損失類貸款按100%比例計提全額準備。目前，我國商業(yè)銀行在確定單筆重大貸款的標準上存在差異，有的銀行以1500萬元為標準，有的銀行以500萬元為標準，有的銀行將所有對公貸款作為單筆重大貸款，有的銀行則沒有對重大貸款的標準作出明確規(guī)定。

對于零售類貸款和信用卡貸款，商業(yè)銀行將貸款分為不同的組合，通過遷徙矩陣模型，測算出貸款預期損失的方法組合計提減值準備。商業(yè)銀行根據歷史數據計算每類貸款從當前五級分類遷徙到損失類過程中在每個等級向下一級的遷徙率，從當前五級分類等級遷徙到損失類的所有向下一級遷徙率的乘積即為違約率（PD）。然后，銀行通過計算每個類別貸款遷徙到損失類貸款后的預計可收回金額，得出每類貸款的損失率（LGD）。最后，銀行通過每類貸款余額乘以違約率和損失率得出貸款減值準備。組合減值準備計提所需的違約率、損失率等數據都依賴于銀行歷史經驗數據，這些經驗數據主要依賴于信貸風險管理人員對同類貸款實際損失數據的統(tǒng)計分析。（三）貸款抵押擔保處理方式比較

《指引》在貸款減值準備方面的審慎性一方面體現(xiàn)在對于尚未識別的減值貸款計提減值準備，一方面也體現(xiàn)在計提專項減值準備時對抵押、擔保等因素的審慎處理。根據《貸款風險分類指導原則》要求，貸款在五級分類時是以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營業(yè)收入作為貸款主要還款來源，貸款擔保作為次要還款來源，按照貸款分類計提專項準備時不再考慮抵押擔保因素的影響，顯然《指引》對貸款擔保的考慮比較謹慎，沒有將貸款擔保因素作為影響貸款減值準備的重要因素，這與我國市場體系尚未完善，抵押品變現(xiàn)難度較大，擔保價值不實有關，但這可能會導致貸款減值準備的計提過高。

而《金融工具確認和計量》中則要求根據借款人的還款能力、貸款本息的償還情況，抵押、質押物的合理價值、擔保人的實際擔保能力等測算貸款的現(xiàn)金流量現(xiàn)值，計提貸款減值準備，并沒有區(qū)分償還貸款的主要來源和次要來源，從而將抵押擔保對貸款未來現(xiàn)金流量的影響進行了充分的考慮。在貸款擔保的處理方面，《指引》顯然比《金融工具確認和計量》更審慎。

（四）執(zhí)行效果比較

《指引》對貸款減值準備的計提采取了固定比率法，執(zhí)行上較為簡單清晰，同業(yè)間可比性強。而新企業(yè)會計準則在計提貸款減值準備，特別是在計提組合減值準備中大量運用了銀行貸款損失的歷史經驗數據，這些數據來源于銀行歷年來對不良貸款回收方面的信息，與各銀行貸款的歷史遷徙情況、風險評判標準、風險管理能力以及數據統(tǒng)計的準確性密切相關，因此該方法更具科學性。但由于未來現(xiàn)金流數據目前還只能采用合同現(xiàn)金流，未來現(xiàn)金流數據還依靠客戶經理或風險管理人員的估計或判斷，擔保物價值、抵押物變現(xiàn)價值等都需要估計，因此在具體操作中存在很大的主觀性。另外，各行在風險管理水平、歷史損失數據完備等方面均存在著差異，從而最終會影響到銀行之間貸款減值準備計提的可比性。

二、新貸款減值準備計提方法對銀行監(jiān)管的影響

（一）對貸款減值準備監(jiān)管的影響

在新會計準則實施之前，貸款減值準備的監(jiān)管標準等同

于會計標準，因此監(jiān)管當局通過對銀行貸款五級分類的檢查，可以對貸款減值準備計提是否準確、充分作出判斷，也有利于督促商業(yè)銀行完善貸款風險管理，提高銀行的風險管理水平。新會計準則實施后，會計貸款減值準備方法與監(jiān)管方法發(fā)生了分離，這使得監(jiān)管當局無法直接對銀行減值準備計提行為進行有效監(jiān)督，從而增加了監(jiān)管難度。監(jiān)管當局是仍然根據《指引》對貸款減值準備進行監(jiān)管，還是認同新會計準則在貸款減值準備方面的規(guī)定，同時制定補充的監(jiān)管規(guī)定，已經成為目前監(jiān)管當局面臨的重要監(jiān)管問題。

香港實施國際財務報告準則后，香港金管局規(guī)定，在單筆準備和組合準備的基礎上，銀行要從留存利潤中另外建立一定數量的儲備，即監(jiān)管儲備，占貸款余額的0.5%-1%。也就是說，香港金管局在認可會計單項減值準備的基礎上，認為組合減值準備不足以抵御貸款的預期風險，因此在權益項目中增設一個風險儲備項目。目前，我國銀行監(jiān)管當局尚未對該問題作出明確規(guī)定。

（二）對監(jiān)管資本的影響

根據中國銀監(jiān)會2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，附屬資本的計算需要一般準備數據，但目前各種規(guī)定中存在著兩種不同的一般準備?！吨敢分幸?guī)定一般準備是根據全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準備?！督鹑谄髽I(yè)呆賬準備提取管理辦法》也規(guī)定了一般準備，其用途也是為了彌補尚未識別的可能性損失的準備，但與《指引》不同的是，該一般準備是從凈利潤中提取的，是所有者權益的組成部分，且一般準備余額不低于風險資產期末余額的1%。從性質上講，兩者一般準備具有相同的用途，都是用于抵御尚未識別的可能性損失。新會計準則實施后，《指引》所要求的一般準備不復存在，而《金融企業(yè)呆賬準備提取管理辦法》中規(guī)定的一般準備被保留了下來。但新會計準則實施后，監(jiān)管機構尚未就附屬資本中的一般準備如何計算進行規(guī)定，實際操作中存在差異。例如，有的銀行按照貸款總額1%作為貸款一般準備；有的銀行按照個別評估及組合評估計提的貸款準備合計減去按監(jiān)管部門要求計提的專項準備作為貸款損失一般準備。因此，銀行監(jiān)管當局需要對此進行明確規(guī)定。

三、新貸款減值準備計提方法下的監(jiān)管政策調整建議

（一）將《指引》作為判斷貸款減值準備計提是否充足的標準

雖然新會計準則規(guī)定的減值準備計提方法不同于《指引》，但并不能夠說明《指引》將被作廢，因為《指引》總體來看是關于貸款減值準備的監(jiān)管計提標準，而非會計計提標準。新企業(yè)會計準則實施后，《指引》可以作為監(jiān)管當局評判貸款減值準備計提是否充足的標準，從而為評價監(jiān)管資本和資本充足率提供依據。同時，目前《指引》在減值準備計提方面還存在著某些不足，例如《指引》對貸款進行分類依據《貸款風險分類指導原則》規(guī)定，“要以評估借款人的還款能力為核心，貸款的擔保作為次要還款來源”。實際操作中如果第一還款來源已經出現(xiàn)明顯問題，第二還款來源正常時，該筆貸款如何進行劃分，分類標準中沒有明確。而且，銀行在實際計提貸款損失準備時，都在五級分類的基礎上進行部分扣除后按比例計提，銀行在處理借款人的還款能力、抵押質押物的合理價值、擔保人的情況等因素時往往依賴于主觀判斷，這在一定程度上為銀行進行利潤操縱提供了空間。隨著我國市場經濟體制的逐步完善、《物權法》的出臺，抵押擔保因素在防范貸款損失方面將發(fā)揮重要作用。因此，有必要對《指引》和《貸款風險分類指導原則》進行完善，使監(jiān)管標準更加嚴格、審慎。

（二）明確新會計準則下的監(jiān)管資本計算

香港實施國際會計準則后，香港金管局規(guī)定，將組合減值準備和一般風險準備的合并計入附屬資本，但不超過其加權風險資產總額的1.25%。巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定，商業(yè)銀行必須對合格的準備金總額與內部評級法下計算的全部預期損失總額進行比較，如果準備金不足以彌補預期損失，不足部分將從核心資本中予以扣除；如果會計減值準備高于預期損失，高出部分可在一定比例范圍內（風險加權資產的0.6%）計入二級資本。2005年中國銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關于資本充足率計算中有關問題的通知》明確了在稅后利潤分配中提取的一般準備計入核心資本。該處理主要原因是，由于銀行在稅前計提的減值準備中包含了按照《指引》計提的一般準備，已經能夠彌補尚未識別的可能性損失，因此，稅后提取的一般準備可以安全地計入到核心資本中。新晨

新企業(yè)會計準則實施后，為了保證監(jiān)管資本計算的穩(wěn)定性和一貫性，建議附屬資本中的一般準備可以仍然按照貸款余額的1%確定，稅后提取的一般準備計入核心資本。同時，將新會計準則下所計提的貸款減值準備與按照《指引》要求計提的貸款一般準備和專項準備合計進行比較，如果前者大于后者，則超過部分計入核心資本。如果前者小于后者，不足部分沖減核心資本。

第8篇：如何進行信用風險管理范文

1.概念。VaR又稱為“在險價值”或“風險價值”，它是用以度量在未來一定時期內，整個交易組合由于市場資產價格波動所帶來的最大可能的價格損失。假定某公司在2017年置信水平為96%的日VaR值為1000萬美元，其含意指該公司有96%的可能性，2017年某一時點上的金融資產組合在將來24小時內，在市場價格變化下，所遭遇的最大損失額不會大于1000萬美元?；蛘哒f，只有4%的可能性最大損失額大于1000萬美元。VaR與傳統(tǒng)風險度量工具的差別是在數理統(tǒng)計分析的基礎上進行風險度量的工具。VaR最初的應用是JP摩根公司用來計算市場風險的工具。但是，目前來說，人們正在試圖將VaR分析方法應用到信用風險管理中。信用風險是金融業(yè)面臨的主要風險，通過VaR分析方法對信用風險管理進行監(jiān)管。

2.VAR基本模型。假設P0為金融組合在初始時刻的價格，Pt為在t時刻的價格，則在1-p的置信水平下，經過t時間后最大可能的損失VaR（記為VaR）定義為：P（|Pt-P0|≤VaR）=p

其中P表示概率，也就是說，金融組合經歷t時刻后大于VaR的可能性不大于p，也就是說在1-p的置信水平下，在將來的某一特定時段內，該投資組合的最大損失額不會大于VaR。

根據Jorion（1996），VaR可定義為：VaR=E（ω）-ω*①

此中E（ω）為投資組合的預期價格；ω為投資組合的期末價格；ω*為在置信水平α下投資組合的最低期末價格。

又設ω=ω0（1+R）②

此中ω0為持有期初投資組合價格，為常數，R為設定持有期內（一般是一年）資產組合的收益率。

ω*=ω0（1+R*）③

R*為資產組合在置信水平α下的最低收益率。

根據數學期望值的基本公式，將②、③式代入①式，有

VaR=E[ω0（1+R）]-ω0（1+R*）

=E（ω0）+E（ω0R）-ω0-ω0R*

=ω0+ω0E（R）-ω0-ω0R*

=ω0E（R）-ω0R*

=ω0[E（R）-R*]

VaR=ω0[E（R）-R*]④

上式公式中④即為該資產組合的VaR值，按照公式④，若是給出R*，便可求出該投資組合的VaR值。

3.VaR的作用。VaR作為一種信息披露方法，可以使持股人知道公司的金融風險狀況。根據公司的風險狀況，股民選擇是否持有該公司的股票。這大大提高了金融行業(yè)的透明度，還可以對金融機構進行市場紀律的約束。

VaR作為重置資源分配的工具，VaR模型的使用者可以根據VaR度量不同投資組合的金融風險，從而幫助公司管理者進行決策，如何進行資產組合來實現(xiàn)利益最大化。

VaR作為一種績效評估工具，根據VaR方法度量一定置信水平下的，某一特定時期的最大損失額，對于管理者判斷公司員工的績效提供了一個參考。在一定程度上，也防范了道德?L險。

二、VaR在金融監(jiān)管中的應用

VaR是用一種標準統(tǒng)計技術度量金融風險的工具，起源于衍生品市場。這類工具建立在可靠的統(tǒng)計分析基礎之上，為人們提供一種度量綜合性市場風險的工具。金融機構日益擴張的交易活動帶來的不利影響，監(jiān)管部門需要建立一個安全可靠的金融體系，VaR體系作為一種風險管理的有效工具脫穎而出。金融機構的原則要求為了防范金融風險，需要維持最低的一個資本水平。隨著巴塞爾委員會在1995年提出內部模型的建議，越來越多的金融監(jiān)管機構都開始接受VaR方法作為金融風險的測度方法。下面主要討論金融監(jiān)管部門利用VaR對銀行業(yè)的監(jiān)管和非銀行金融機構的監(jiān)管。

1.利用VaR進行銀行業(yè)的監(jiān)管。由于一些先進性的銀行內部的風險管理系統(tǒng)在風險度量方面的優(yōu)越性，金融監(jiān)管部門不斷修改風險度量指標。金融監(jiān)管部門利用VaR方法制定資本充足率要求，以便那些落后的銀行可以更好的度量風險，加以控制。VaR方法要求銀行必須滿足各種定性條件，包括銀行內部的不同管理層和金融監(jiān)管部門的定期審查。

內部模型要求根據一組統(tǒng)一變量的定量輸入進行計算VaR值，在99%的置信區(qū)間下，在未來10個交易日或兩個星期的時間內，計算金融資產的最大損失額，數據至少有一年歷史的觀察期，且至少每季度更新。銀行必須能辨認同一范疇內風險的相關性（如固定收入）和不同范疇間風險的相關性（如固定收入和外匯之間）。計算VaR值時在前一天的VaR值和過去60個交易日的VaR值的平均值之間取較高者，再乘上一個乘數因子就可以作為資本的要求。該因子的準確值由本地的監(jiān)管部門規(guī)定，但必須受到絕對基值3的限制。如果向后檢測顯示出銀行內部模型對金融風險的預測有偏差，則應在乘數因子后加上一個懲罰因子，再進行計算。該懲罰因子的作用在于避免銀行過度樂觀的預測，造成不可挽回的結果。

某一天的市場風險可表示為：

當然，內部模型也有一些缺陷。首先是對績效的考證，由于資本要求以VaR值為基礎，這促使銀行人為地降低VaR值以降低資本充足要求。偶然因素使實際損失大于VaR值的現(xiàn)象也時有發(fā)生（例如，在使用96%置信區(qū)間時，4%的時間會發(fā)生這種情況）。所以，要分清偶然因素還是模型不準確，需要很長一段時間的判斷。其次是頭寸的內生性，銀行內部VaR模型往往只是度量短期內的風險，比如一天。如果擴展到10天內的交易時段就會忽略頭寸會發(fā)生變化這一因素。

預先承諾風險額度模型要求銀行應該預先設定一個區(qū)間，在這個區(qū)間內準備承擔的最大損失額的數值。金融監(jiān)管部門可以在每季度信息披露期后，設置一個懲罰措施，比如罰金，監(jiān)管處分，如果銀行的損失額度超過了自己所設定的最大損失額，可以對其進行處罰。這個模型可以促進銀行的管理制度建立良好的反饋機制。

2.利用VaR進行非銀行金融機構的監(jiān)管。從諸多方面來看，非銀行金融機構的監(jiān)管與銀行業(yè)的監(jiān)管類似，每一種機構都需要對金融風險進行度量，有效控制，隨著金融業(yè)的發(fā)展，各個機構的業(yè)務界限越來越模糊。主要以證券公司為例，分析金融監(jiān)管部門利用VaR方法對非銀行金融監(jiān)管機構的監(jiān)管。

證券公司的監(jiān)管體系不斷完善，金融監(jiān)管部門也開始用VaR方法對證券公司的資本充足率進行設定。證券公司在其資產負債表中資產和負債中都持有證券，金融監(jiān)管部門認為應該有一定數量的審慎儲備來預防金融風險。

隨著銀行和證券公司業(yè)務有融合的部分，銀行的資本充足率限制也適用于證券公司，可以參考利用VaR對銀行業(yè)監(jiān)管的方法，對非銀行業(yè)金融監(jiān)管進行應用。

在我國，銀行業(yè)金融監(jiān)管和非銀行業(yè)監(jiān)管都歸屬于銀監(jiān)會，我國的銀行業(yè)和非銀行業(yè)金融機構的業(yè)務范圍還是涇渭分明，可是對于金融機構來說，度量防范風險是必須的，所以在利用VaR方法進行風險度量時，可以歸為一類。

三、VaR模型的局限

VaR并不是一個完美的模型，它的不同模型測算的結果也有所差異。VAR對“偶發(fā)事件風險”的發(fā)生敏感，在一定的程度上受壓力測試影響大，或易受推動市場經濟環(huán)境的主觀評估而影響變大。應該記住的是即使在99%的可信度區(qū)間上，偶發(fā)事件有時也會非常集中的發(fā)生。在這種狀況下，流動性完全喪失，人們只能等到其恢復正常，再進行風險度量。另一方面，金融機構就是由于金融風險而存在的，管理風險是他們的職責所在。如果百分百的控制風險，那么銀行就變成微利的無風險的投資機構。

VaR是近似值，雖然價值是基于統(tǒng)計方法得出，但不能掩蓋它仍只是一種估計。使用者不能被代入誤區(qū)，而應充分認識到VaR的局限性。不要完全相信VaR值，要以平和的心態(tài)去看待。

銀行的內部模型定性條件要求嚴格，金融監(jiān)管部門為了防范風險，也制定了處罰措施，這可能使得銀行利用VaR進行風險度量是為了應對監(jiān)管部門而不是為了控制風險。

四、結論

VaR產生于度量衍生資產的市場風險的需要，由于這些資產有較強的杠桿作用，更需要?J真度量?，F(xiàn)在是被普遍接受的一種方法，但人們不能盲目的相信VaR值，它也有一定的局限性，要正確看待和使用。VaR主要是用于計算市場風險下的VaR值，它沒有考慮流動性風險的要求，以及對操作風險及法律風險也未有涉及，就很難去衡量一個金融機構的風險狀況。

第9篇：如何進行信用風險管理范文

[關鍵詞]監(jiān)管資本；經濟資本；RAROC；績效評估

[中圖分類號]F832．1　[文獻標識碼]A　[文章編號]1003－3890(2006)09－0067－04

一、商業(yè)銀行績效評估的發(fā)展趨勢

(一)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行績效評估

20世紀90年代以前，中國銀行績效評估還屬于一項相對簡單的活動。商業(yè)銀行以存貸款及資產增長速度作為判斷銀行實力的重要標準，主要關心業(yè)務發(fā)展規(guī)模和收益水平，強調以業(yè)務擴張帶動資本擴張，商業(yè)銀行所奉行的戰(zhàn)略基本上可以定性為“增量戰(zhàn)略”、“速度情結”和“擴張規(guī)?！薄Ｔ谶@種發(fā)展戰(zhàn)略指導下，商業(yè)銀行的資本問題越來越突出，對銀行的制約作用也越來越顯著。商業(yè)銀行本身是一種駕馭風險并獲取風險收益的金融企業(yè)，通過對以信用風險、市場風險和操作風險等的合理承擔、分解、組合和轉化，提供市場上不同客戶所需要的不同風險層次和風險偏好的金融產品和服務。真正運作良好的銀行，應該是能夠長期堅持較好資本收益率和風險控制能力、持續(xù)發(fā)展能力和均衡發(fā)展能力較強的銀行。

(二)以資本為基礎的現(xiàn)代商業(yè)銀行績效評估

20世紀90年代以來，基于信用風險和其他風險的內部模型極大地提高了銀行計算風險損失的精度，并通過風險損失映射資本承擔，國際銀行業(yè)實現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經濟資本的飛躍。經濟資本管理將是未來銀行風險和價值管理的核心，實行經濟資本管理，建立以經濟資本為中心的績效評價系統(tǒng)成為促進中國商業(yè)銀行改革和發(fā)展的必然要求。

二、基于RAROC的績效評估模型

在商業(yè)銀行中，傳統(tǒng)上績效評估使用的是會計數據，如資產收益率(Returnon Asset，簡稱ROA)或者權益收益率(Return on Equity，簡稱ROE)。但在金融領域，如果沒有用風險表示支付價格就不存在真正意義上的績效評估。因此，只有將風險一收益相結合的績效評估才有意義。在現(xiàn)代銀行績效度量的發(fā)展中，風險調整的績效評估模型(Risk-adjusted Performance Measurement，簡稱RAPM)得到快速發(fā)展和廣泛應用。風險調整的績效評估模型是基于經濟資本(CaR)的。由于CaR是以單個數值度量各種類型的風險，所以把CaR作為風險調節(jié)收益的基礎。RAROC即風險調整的資本收益率是當前國際先進銀行最常用、最信賴的一個測評指標，該指標充分考慮了風險對商業(yè)銀行的巨大影響，其計算公式為：

RAROC＝(收入－支出－預期損失)／非預期損失＝(凈收益－預期損失)經濟資本

目前，RAROC已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內部各個層面的經營管理活動中發(fā)揮著重要作用。在單筆業(yè)務處理上，RAROC可衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業(yè)務以及如何進行定價提供依據。在資產組合方面，銀行在考慮單筆業(yè)務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，通過RAROC模型驗證對呈現(xiàn)不利變化趨勢的資產組合進行及時處理。在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等。高級管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平即風險偏好之后，計算銀行需要的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；并將經濟資本在各類風險、各個業(yè)務部門和各類業(yè)務之間進行分配，即進行資本配置，以有效控制銀行的總體風險，并通過分配經濟資本優(yōu)化資源配置；同時，將股東回報要求轉化為對全行、各業(yè)務部門和各個業(yè)務線的經營目標用于績效考核，使銀行實現(xiàn)在可承受風險水平之下的收益最大化，并最終實現(xiàn)股東價值的最大化。

三、監(jiān)管資本與經濟資本績效評估的比較分析

度量資本收益是進行績效評估的關鍵，合適的度量模型能夠準確地測度銀行資產的經營業(yè)績，幫助銀行調整業(yè)務結構，實現(xiàn)銀行利潤最大化。目前在銀行績效評估體系中，有兩種常用的資本收益度量模型，一種是基于監(jiān)管資本，一種是基于經濟資本。筆者通過實證分析建立監(jiān)管資本和經濟資本的績效評估度量模型。

假設銀行資產組合P由三筆貸款組成，分別表示為A、B、C。這三筆貸款的基本信息均是已知的，具體如表1所示。假設這三筆貸款資產的違約相關系數pij是已知的(如表2)，筆者在該已知條件下，根據巴塞爾協(xié)議中的標準法和經濟資本計量模型(違約模式)分別計算該資產組合的監(jiān)管資本和經濟資本以及兩者的收益率并進行比較。

(一)監(jiān)管資本的計量

每一筆貸款所應該分配的最低監(jiān)管資本是基于最低資本充足率來計算的。首先確定該筆貸款在新資本協(xié)議中所屬的類別及信用評級，確定出該筆貸款在巴塞爾協(xié)議中對應的風險權重RW；然后乘以該筆貸款的風險敞口EAD，即可以計算得到該筆貸款的風險資產數額RA；再乘以8％的最低資本充足率，即得到該筆貸款應該占有的最低監(jiān)管資本RC。具體計算公式如下：

RA=EAD×RW　(1)

RC＝RA×8％　(2)

新巴塞爾協(xié)議標準法計量加權風險資產時對各類信貸資產的風險權重作了明確的規(guī)定。表3、表4是新協(xié)議中對銀行貸款和公司貸款兩種信貸資產按照信用評級所規(guī)定的風險權重。

根據表3和表4中信用評級所對應的風險權重，運用公式(1)和(2)，即可計算得到A、B、C三筆貸款的監(jiān)管資本，結果如表5所示：

(三)監(jiān)管資本和經濟資本收益率的計算

在上述監(jiān)管資本和經濟資本的基礎上，利用下面的公式即可以得到兩者的收益率：

監(jiān)管資本收益率＝凈利潤／監(jiān)管資本 經濟資本的收益率=RAROC=(凈利潤―預期損失)／經濟資本

表7是利用上述模型和各個參數計算得出的監(jiān)管資本和經濟資本收益率。表7中三個資產的監(jiān)管資本收益率都為正值，且絕對值都很大，說明資產組合的監(jiān)管資本收益率也為正值，表明該資產組合及組合中的每個資產的資本收益率都很高，貸款資產能夠為銀行帶來收益。但資產及資產組合的RAROC值卻不如監(jiān)管資本收益率表現(xiàn)得那么好。表7顯示資產A和B的RAROC值分別為8．29％、7．34％，均為正值，而資產C及資產組合P的整體RAROC值分別為-12．09％、-2．80％，均為負值。如果設定銀

行資本的最低收益率為6％，則上述數據表明，資產A和資產B均能為銀行創(chuàng)造價值，帶來價值增值；而資產C則會減損銀行的整體價值；資產組合P也無法為銀行帶來價值增值。如果設定銀行資本的最低收益率為15％，則所有資產及組合P均無法給銀行創(chuàng)造價值，反而會縮減銀行股東價值。

(四)監(jiān)管資本和經濟資本收益率的比較分析

進一步分析監(jiān)管資本收益率與基于經濟資本的RAROC，兩者在度量銀行資產業(yè)務績效方面存在著較大的差別。監(jiān)管資本收益率高的資產，其RAROC值可能會很低，或者是負值。究其原因，主要有兩點。

1．RAROC考慮了資產的預期損失。監(jiān)管資本收益率直接用凈利潤除以監(jiān)管資本，而沒有考慮資產的預期損失。實際上，盡管單個貸款資產到期時僅有兩種狀況：按時還本付息或者違約，不存在預期損失的發(fā)生；但多筆貸款資產組合在統(tǒng)計意義上是有一個預期違約率的概念，即貸款資產組合在某個時點的違約額除以該時點到期的貸款總額。因此，銀行貸款資產作為一個整體組合來說，每筆貸款應該分攤該組合的部分預期損失。RAROC值則在銀行凈利潤的基礎上扣除每筆貸款所應該分攤的預期損失，得到該筆貸款所帶來的預期收益，以更好地反映貸款給銀行帶來的價值。

2．RAROC中的經濟資本更靈敏更準確地測度了資產風險。監(jiān)管資本的計算僅僅考慮了每筆貸款資產的信用評級及其對應的風險權重，按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，風險權重僅有5個～6個取值，這并不能準確地反映不同資產的各種不同風險屬性。因此從本質上講，監(jiān)管資本不具有風險敏感性，即無法準確度量每個資產的實際風險大小。而RAROC模型中的經濟資本卻很好地解決了這一問題，它不僅考慮了每筆資產的違約概率、違約損失率，而且通過測算資產之間的相關性考慮了資產風險分散效應，并且把這種效應分散到各個資產，以成分經濟資本的概念測度了每筆資產在組合中的風險貢獻。

綜上所述，RAROC模型與監(jiān)管資本收益率相比，綜合考慮了每筆貸款資產的風險和收益的平衡，具體表現(xiàn)在：RAROC模型的分子在計算收益中剔除了預期損失風險；在分母計算中，采用經濟資本更精確地度量了其非預期損失及為了緩沖該非預期損失而需要準備的資本數額。所以，從理論上和實際計算公式來看，RAROC模型能夠更好的度量銀行資產收益和風險的平衡。

四、結語