保險(xiǎn)公司資金投資方向精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

關(guān)鍵詞： 新形勢(shì)下 國內(nèi)企業(yè) 投資方向 投資方向選擇

企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)?；蛘甙l(fā)展形態(tài)良好，一般會(huì)選擇在保障自身正常運(yùn)作的情況下進(jìn)行對(duì)外投資?？茖W(xué)、有益的投資可以幫助企業(yè)獲取可觀的發(fā)展資金，在一定程度上促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。必須重視投資方向的選擇，這項(xiàng)工作非常復(fù)雜。企業(yè)在進(jìn)行投資決策的過程中，決策人員必須充分分析企業(yè)外部環(huán)境因素，研究所有投資方向未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及為企業(yè)帶來的效益，進(jìn)而決定是否進(jìn)行投資。

一、企業(yè)投資方向

企業(yè)投資方向，企業(yè)以獲取理想的經(jīng)濟(jì)效益以及更好的發(fā)展為目的，把企業(yè)自身空余資金投入外部項(xiàng)目，其中項(xiàng)目所涉及的領(lǐng)域即為企業(yè)投資方向。在選擇投資方向之前，需要對(duì)企業(yè)的投資目的加以明確。值得注意的是，這里所說的并非是企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)，當(dāng)然，企業(yè)的長期目標(biāo)必然是獲取利潤，而企業(yè)在進(jìn)行投資方向選擇的過程中，結(jié)合當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r，制定的短期目標(biāo)，比如，拓展發(fā)展規(guī)模，新技術(shù)研發(fā)、高素質(zhì)人才培養(yǎng)?？偠灾?，企業(yè)的投資方向種類繁多。然而，投資本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，極不穩(wěn)定，收益和風(fēng)險(xiǎn)同在，最終要采取何種方式，決策者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，綜合分析各方面因素。

二、分析企業(yè)投資方向的重要性

（一）可以幫助投資方式的確定

企業(yè)投資方向的選擇應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)短時(shí)間內(nèi)有關(guān)投資的目的進(jìn)行。目的不僅可以有效地指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)極大地推動(dòng)了企業(yè)進(jìn)步，也是企業(yè)做出投資決策的依據(jù)。對(duì)企業(yè)的投資方向展開研究，則可以很好地明確近期企業(yè)投資目標(biāo)，明確企業(yè)的投資最終要實(shí)現(xiàn)什么，拓展生產(chǎn)規(guī)模、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式還是延伸產(chǎn)業(yè)鏈。與之同時(shí)，企業(yè)明確了投資目的，才可以確定投資方向，進(jìn)而可以結(jié)合投資目的對(duì)投資領(lǐng)域涉及的因素進(jìn)行分析和研究，最終決定實(shí)施何種投資方式。

（二）規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資收益

企業(yè)投資方向類型多種多樣，然而，任何類型的投資方向，都具備一定的風(fēng)險(xiǎn)性。比如，企業(yè)的投資為了轉(zhuǎn)變自身的生產(chǎn)模式，然而客觀發(fā)展的經(jīng)濟(jì)條件驟然發(fā)生了變化，遭遇了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，生產(chǎn)相關(guān)的設(shè)備和設(shè)備研發(fā)的價(jià)格全部大幅增長，與此同時(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)隨著外部環(huán)境的惡化也每況愈下。此狀況下，相關(guān)投資資金嚴(yán)重不足，導(dǎo)致生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變無法順利進(jìn)行，企業(yè)自身發(fā)展難以維持下去。這充分表明投資極具風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)缺乏足夠的穩(wěn)定性，也使得風(fēng)險(xiǎn)難以確定，或許會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)散，或許消失不存在。

因此企業(yè)要求對(duì)自身的投資方向進(jìn)行深入的研究分析，確定各種類型的特征，進(jìn)而對(duì)比探究各類型之間的優(yōu)劣勢(shì)，最終確定企業(yè)的投資目的，有利于自身的發(fā)展，幫助企業(yè)收獲較好的經(jīng)濟(jì)利益。比如，資金使用于生產(chǎn)擴(kuò)大運(yùn)用到的硬件設(shè)備，這項(xiàng)投資是一次性的，設(shè)備保養(yǎng)所需資金相對(duì)較少，這種情況下風(fēng)險(xiǎn)不太大，但是，投入的資金用來研發(fā)高新技術(shù)，研發(fā)涉及的費(fèi)用開支巨大，而后續(xù)開展規(guī)模化生產(chǎn)依然需要進(jìn)行巨額資金的投入，這種投資所具備的風(fēng)險(xiǎn)非常大，這是由于研發(fā)的新產(chǎn)品的價(jià)值是不確定，需要經(jīng)歷市場(chǎng)的嚴(yán)格考驗(yàn)。

三、新形勢(shì)下國內(nèi)企業(yè)投資方向選擇依據(jù)

（一）擺脫發(fā)展困境，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

選擇進(jìn)行行業(yè)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的投資，這種企業(yè)一般是因?yàn)樽陨砑夹g(shù)或者營銷方式嚴(yán)重滯后，進(jìn)而使得企業(yè)難以滿足客戶的不斷發(fā)展要求。也或許是因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)在使用費(fèi)用太高，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)沉重的成本，使得經(jīng)濟(jì)效益不理想。面臨這種問題，企業(yè)必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型。此時(shí)投資方向的選擇通常情況下還是會(huì)以企業(yè)本身所處行的業(yè)為落腳點(diǎn)。的確，站在行業(yè)發(fā)展的角度，企業(yè)并沒有明顯的改變。但投資對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響是巨大的，同時(shí)投資對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人力、和物力等配置相關(guān)問題形成積極影響，最終極大的拉動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展

（二）投資方向不變，在新產(chǎn)品和技術(shù)方面追加新投資

保持原有的投資方向不改變，對(duì)新產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)一步追加投資，這是企業(yè)進(jìn)行投資方向選擇過程中較為普遍的選擇依據(jù)。比如，某企業(yè)的生產(chǎn)和產(chǎn)品可以被現(xiàn)在市場(chǎng)能夠完全吸收，與此同時(shí)，應(yīng)用新型技術(shù)的產(chǎn)品也擁有較好的市場(chǎng)形勢(shì)，企業(yè)現(xiàn)在的條件完全可以滿足研發(fā)需求。面對(duì)這種情況，企業(yè)可以將現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行合理的保留，同時(shí)對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)行進(jìn)一步投資。雖然產(chǎn)品沒有之間有一定的區(qū)別，不過依然屬于行業(yè)內(nèi)的投資。

（三）保留原有的投資方向，保持現(xiàn)有水平的投資

這種類型方向的投資是因?yàn)槌砷L期產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)當(dāng)前的生產(chǎn)力和設(shè)施運(yùn)行能力的不足，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，也難以推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。面對(duì)這種情形，企業(yè)可以選擇將現(xiàn)在的經(jīng)營狀況進(jìn)行保留，在保持原有生產(chǎn)能力的前提下，進(jìn)一步拓展企業(yè)的經(jīng)營，加大投資力度。資金的投入用于更新升級(jí)現(xiàn)階段企業(yè)所使用設(shè)備，或者用于生產(chǎn)形式的引進(jìn)和改造。

（四）進(jìn)行行業(yè)外的投資

這類的投資方向分為兩種：首先，保留企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)力以及產(chǎn)品，在此前提下進(jìn)行行業(yè)外部的投資。例如，一個(gè)發(fā)電企業(yè)，電力機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，已經(jīng)無法滿足企業(yè)的發(fā)展，使得企業(yè)難以維持正常的生產(chǎn)，因此企業(yè)必須自己籌集資金進(jìn)行電廠的建設(shè)或者聯(lián)合電力部門進(jìn)行電廠的建設(shè)[1]。其次，全面停止企業(yè)原來的所有經(jīng)營，開展全方位、跨行業(yè)的投資，這種投資非常的“決斷”，這種投資涉及的影響因素眾多，特別是企業(yè)當(dāng)前擁有的資源儲(chǔ)量會(huì)在很大程度上影響著這項(xiàng)投資。行業(yè)外投資的選擇一般對(duì)于生產(chǎn)力弱、規(guī)模小、以勞動(dòng)力為主的企業(yè)。

四、投資方向的選擇

（一）項(xiàng)目投資前期的調(diào)研工作

在進(jìn)行投資方向選擇時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好前期工作，對(duì)投資項(xiàng)目開展嚴(yán)密的調(diào)查。從宏觀以及微觀兩種角度對(duì)項(xiàng)目的狀況進(jìn)行分析，徹底分析其商業(yè)價(jià)值和資源現(xiàn)狀，投資環(huán)境以及項(xiàng)目自身的條件，并將投資全程實(shí)施合理化分析，同時(shí)加強(qiáng)關(guān)注投資的過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并實(shí)施嚴(yán)密的控制。此外，假如所要進(jìn)行投資的項(xiàng)目并非在本地，企業(yè)還必須對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)狀況、產(chǎn)品供求、其他環(huán)境問題等影響程度實(shí)施詳細(xì)的調(diào)查和研究。掌握該地區(qū)優(yōu)惠政策，關(guān)注項(xiàng)目和政府機(jī)關(guān)的合作情況，減少不可預(yù)測(cè)因素對(duì)企業(yè)造成影響，有效地掌控風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)[2]。

（二）降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，拓寬籌資渠道

在進(jìn)行投資方向選擇的過程中，要求關(guān)注籌資的風(fēng)險(xiǎn)的控制，企業(yè)，采取多樣化的籌資形式，充分了解現(xiàn)在股權(quán)、債券籌資以及資本金增資，明確這些籌資方式的優(yōu)劣勢(shì)，將籌資形式進(jìn)行合理配置，最大限度地減小資金籌集的成本，顯著提升籌資效益，獲得最快的資金周轉(zhuǎn)，使得企業(yè)獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效益。此外，企業(yè)必須強(qiáng)化與外部的合作，爭取更加有利的戰(zhàn)略合作伙伴聯(lián)合組織經(jīng)營。由此不僅可以幫助有效的轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有利于對(duì)合作伙伴所處地區(qū)資源的充分利用，降低部分項(xiàng)目的投資門檻，促進(jìn)投資的成功幾率提高。

（三）建立投資項(xiàng)目管理責(zé)任制

在進(jìn)行投資的過程中，要求企業(yè)組建投資審批決策機(jī)制。項(xiàng)目最終是否能夠獲得能夠受到各方面都影響，然而企業(yè)加強(qiáng)部分環(huán)節(jié)的管理和控制，可以有效減低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)成功的可能性。其中非常有效的方式就是建立項(xiàng)目投資管理責(zé)任制，也就是承包單位的法人必須負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全程，從投資開始直至完工結(jié)算完畢，一旦出現(xiàn)問題，法人必須負(fù)擔(dān)連帶責(zé)任[3]。同時(shí)需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理抵押金制度，也就是說前期的負(fù)責(zé)調(diào)查的員工、中期輔助協(xié)調(diào)管理的工作人員和其他相關(guān)人員必須向企業(yè)上繳一定比例抵押金，建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，做到風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、責(zé)任共享，增強(qiáng)工作的人員責(zé)任感，有利于幫助提升投資的質(zhì)量。

（四）制定嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制方案

所有投資單位都厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資的風(fēng)險(xiǎn)和隱患都采取一定的措施進(jìn)行規(guī)避。我們必須組建風(fēng)險(xiǎn)管理和控制小組，針對(duì)投資中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，同時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，一旦遭遇風(fēng)險(xiǎn)，可以采取積極措施進(jìn)行有效的控制，使風(fēng)險(xiǎn)大大降低，企業(yè)足以承受。此外，必須將項(xiàng)目進(jìn)行參保，有效地將潛在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，使得風(fēng)險(xiǎn)得以很好的分解。

（五）有效把握國家政策，適時(shí)轉(zhuǎn)變投資思路

在進(jìn)行投資方向選擇的過程中，企業(yè)相關(guān)人員必須切實(shí)了解國家經(jīng)濟(jì)政策，把握政策對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生的作用[4]。企業(yè)一方面可以很好的應(yīng)用相關(guān)優(yōu)惠政策，另一方面可以選擇國家支持推行的項(xiàng)目進(jìn)行投資，比如環(huán)保型產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等，進(jìn)行利益分析對(duì)比，考慮項(xiàng)目的可操作性，進(jìn)而確定項(xiàng)目的投資。

（六）重視項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作是項(xiàng)目完成之后，對(duì)項(xiàng)目從投資到完工結(jié)算實(shí)施全方位的分析和歸納，是為了很好的總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，幫助未來的項(xiàng)目投資，提高投資效率。對(duì)后評(píng)價(jià)必須引起充分的關(guān)注和重視，以便為日后的投資積累良好的經(jīng)驗(yàn)，奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，促進(jìn)投資水平的進(jìn)一步提升。

五、結(jié)束語

企業(yè)投資方向類型多樣且具有較大差異，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏穩(wěn)定性，投資方向也隨之蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)，因此，要求詳細(xì)分析投資涉及的相關(guān)因素。文中筆者首先對(duì)投資方向相關(guān)特點(diǎn)和性質(zhì)進(jìn)行簡單的闡述，進(jìn)而詳細(xì)分析投資方向的選擇依據(jù)，闡述如何科學(xué)地選擇投資方向，同時(shí)有效的控制投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)企業(yè)長遠(yuǎn)、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 黃藝華.對(duì)培訓(xùn)企業(yè)投資方向選擇的關(guān)鍵性問題思考[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（05）：69- 137.

[2] 甘曉梅.企業(yè)投資方向選擇的關(guān)鍵性問題探究[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（07）：78- 349.

[3] 李濤.當(dāng)前新形勢(shì)下國內(nèi)企業(yè)投資方向選擇[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（14）：55- 56.

第2篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析 防范

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

若論其根本，保險(xiǎn)公司本身實(shí)際就置身于各種風(fēng)險(xiǎn)漩渦之中，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行經(jīng)營的一種企業(yè)類型。其以保險(xiǎn)的形式集中處理各類風(fēng)險(xiǎn)，并將損失進(jìn)行均勻分?jǐn)?。針?duì)其特殊的企業(yè)性質(zhì)和類型，通過財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，尤為重要。而在利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之前，首先要對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與衡量，即“感知風(fēng)險(xiǎn)”。其后才可進(jìn)行“分析風(fēng)險(xiǎn)”。利用財(cái)務(wù)分析對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理和規(guī)避，爭取以最小的分析成本獲得最優(yōu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范成果。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭也日益加劇。在這種情況下，保險(xiǎn)公司的承保能力趨于過剩。保險(xiǎn)公司逐漸落入一種怪現(xiàn)象，即經(jīng)營規(guī)模越大，虧損越多。保險(xiǎn)的保障能力也因此受到影響。造成這種現(xiàn)象的原因縱然有客觀原因，但是保險(xiǎn)公司自身未能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好的防范和分析，是其主要原因。當(dāng)前，倘若將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范比喻成保險(xiǎn)公司這匹馬車的拉的馬匹，那么財(cái)務(wù)分析將是駕馭馬匹的馬夫。馬夫的作用往往更加重要。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀及其中的問題

（一）保險(xiǎn)公司資金利用率較低，投資規(guī)模和投資品種過于狹窄和單一

一直以來，我國很多保險(xiǎn)公司都存在著一種認(rèn)識(shí)誤區(qū)，即“重規(guī)模，輕效益”。在這種主觀認(rèn)識(shí)下，保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的利用較為忽視。倘若單從理論上講，保險(xiǎn)公司的資金投資利用率應(yīng)為100%，投資方向主要是債券、股票、不動(dòng)產(chǎn)以及抵押貸款、銀行存款等。當(dāng)前的發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司資金投資利用率能達(dá)到九成左右。而我國即使是發(fā)展中國家，但保險(xiǎn)公司資金投資利用率卻只有五成多。與發(fā)達(dá)國家差距甚大。在有限的投資中，投資方向和投資品種也基本僅是公司債券、基金等。投資規(guī)模和投資品種過于狹窄和單一。

（二）當(dāng)前我國保險(xiǎn)公司缺少財(cái)務(wù)分析的復(fù)合型人才

保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金投資范圍其實(shí)很廣泛，如前文已述，可以投資于債券、股票、不動(dòng)產(chǎn)以及抵押貸款、銀行存款等。雖然現(xiàn)在保險(xiǎn)公司的投資范圍和品種過于狹窄和單一，但是隨著保險(xiǎn)公司的發(fā)展，倘若投資范圍逐漸廣泛，那么保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制將會(huì)面臨新的挑戰(zhàn)。而且根據(jù)著名的保險(xiǎn)理論——“雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”，這就需要保險(xiǎn)公司針對(duì)不同的保險(xiǎn)品種和償還期限，制定不同的投資策略。雖然這種投資模式能夠?qū)⒇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效的遏制在搖籃里，但是對(duì)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析工作加大了難度。要求財(cái)務(wù)分析人員不僅具有財(cái)務(wù)分析的基本專業(yè)能力，還要對(duì)各類投資品種；每種投資品種的特點(diǎn)、償還期限；投資組合等要有充分且全面的了解。這就要求財(cái)務(wù)分析人員是具有開闊財(cái)務(wù)視角、懂的各種投資內(nèi)涵的復(fù)合型人才。然而當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析人員卻很少具有這些能力。

（三）保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的財(cái)務(wù)分析之中對(duì)財(cái)務(wù)信息關(guān)注度明顯過高，忽視了其他因素

我國的保險(xiǎn)公司通常也是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量原則。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，側(cè)重于在該原則下研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)非財(cái)務(wù)信息把握和關(guān)注較少。但是，財(cái)務(wù)分析雖然對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的利用更方便也更直接，但是由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多是來源于財(cái)務(wù)報(bào)告，在時(shí)間上已經(jīng)滯后，是對(duì)保險(xiǎn)公司過去事項(xiàng)的總結(jié)歸納。因此，單靠來自于財(cái)務(wù)報(bào)告的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)分析保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，未免過于滯后和失效。同時(shí)，保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析過程中，對(duì)非財(cái)務(wù)信息的利用較為忽視。其實(shí)，保險(xiǎn)公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)類型的同時(shí)，受宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國家政策等的影響也往往較大，有時(shí)這些非財(cái)務(wù)信息甚至對(duì)保險(xiǎn)公司的影響更大。因此，忽視對(duì)這些信息的關(guān)注和分析，從長遠(yuǎn)來看，對(duì)保險(xiǎn)公司其實(shí)是極為不利的。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）通過建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于一個(gè)公司的經(jīng)營來說，穩(wěn)定的現(xiàn)金流是保險(xiǎn)公司持續(xù)經(jīng)營的根本。從短期來看，公司的維持不僅僅關(guān)心的是企業(yè)的盈利，更重要的是合理分配和管理各項(xiàng)現(xiàn)金流量，保證公司的資金鏈不會(huì)斷裂。對(duì)于一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定的企業(yè)，它的往來款項(xiàng)會(huì)趨于穩(wěn)定，而且往往大于其凈收益。因此，保險(xiǎn)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要重視對(duì)于資金往來款項(xiàng)的管理，建立一套嚴(yán)謹(jǐn)并敏感的資金流動(dòng)性預(yù)警體系，在公司資金流動(dòng)性降低時(shí)能夠及時(shí)的做出警示。并且，保險(xiǎn)公司在編制資金流量預(yù)算時(shí)就要慎之又慎，把保證資金流動(dòng)性放在首位。從而在現(xiàn)今流量預(yù)算的基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)再進(jìn)行匯總分析，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的未來現(xiàn)金流入量和公司的財(cái)務(wù)狀況做出較為合理的分析，以謹(jǐn)慎性原則為指導(dǎo)，建立全面預(yù)算。以月份、季度、半年、一年為不同的統(tǒng)計(jì)分析區(qū)間，采取不同的基期數(shù)據(jù)，對(duì)各區(qū)間數(shù)據(jù)進(jìn)行同比、環(huán)比分析，找出個(gè)中原因，為新預(yù)算的編制奠定基礎(chǔ)。

利用杠桿可以成為保險(xiǎn)公司的生命線，公司正是通過將財(cái)務(wù)杠桿作用最大化來實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)常經(jīng)營。因此，對(duì)于分析舉債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)需更為看重。重視對(duì)于各種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分析，以及對(duì)各投資單位的經(jīng)營分析是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析的重中之重。保險(xiǎn)公司應(yīng)綜合利用投資收益率、每股收益等投資指標(biāo)。

（二）保證資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，合理利用資產(chǎn)負(fù)債管理理論

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營方式可以說是一種特殊的負(fù)債經(jīng)營方式，這就要求保險(xiǎn)公司重視其自身資產(chǎn)與負(fù)債的匹配問題。這里所說的匹配，不僅僅限于數(shù)量，在期限和結(jié)構(gòu)上同樣需要匹配。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債并不能簡單的累加，而要保持一種動(dòng)態(tài)的均衡。比如對(duì)于不同的險(xiǎn)種，要采取不同的投資方式。例如人壽保險(xiǎn)是一種長期保險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)安全和穩(wěn)定，投資時(shí)就可以選擇長線、營利性高的投資項(xiàng)目，比如投資不動(dòng)產(chǎn)；而非壽險(xiǎn)則需要強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性，不應(yīng)采取不動(dòng)產(chǎn)投資。任何保險(xiǎn)公司的投資管理都應(yīng)當(dāng)做到科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)，在選擇投資時(shí)不能夠盲目。應(yīng)做到投資前要對(duì)每一個(gè)投資項(xiàng)目做充分大量的數(shù)據(jù)搜集和整理，測(cè)算每個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平。公司投資的盈利的提高往往需要犧牲資金的安全性或者流動(dòng)性，而資金的安全性和流動(dòng)性的強(qiáng)化則往往預(yù)示著盈利的降低。當(dāng)然，現(xiàn)今的保險(xiǎn)公司在選擇投資時(shí)，一般都會(huì)采用“一攬子”的投資方式，建立幾個(gè)不同的投資組合，將投資風(fēng)險(xiǎn)合理的分散到幾個(gè)不同的投資個(gè)體當(dāng)中，例如金融債券、政府債券和股票的組合，這樣盈利性高、流動(dòng)性差的項(xiàng)目就和盈利性低、流動(dòng)性強(qiáng)的項(xiàng)目組合在一起，通過調(diào)整它們之間的機(jī)構(gòu)關(guān)系，人為的修訂風(fēng)險(xiǎn)水平和盈利水平。

流動(dòng)性、安全性、收益性是保險(xiǎn)公司投資管理最為重要的三個(gè)原則。所謂的資產(chǎn)負(fù)債管理理論是以資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)與負(fù)債期限與利率的對(duì)稱關(guān)系，來綜合分析企業(yè)營利能力、資金流動(dòng)性和投資安全性之間的平衡關(guān)系。按照期限和利率相對(duì)稱的原則，保險(xiǎn)公司可以對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益的最終目的。這種方法已經(jīng)被世界上許多大型保險(xiǎn)公司所應(yīng)用，它對(duì)公司投資資金的管理起著較為積極的作用。

（三）強(qiáng)化保險(xiǎn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)人員的綜合能力培訓(xùn)

保險(xiǎn)公司的內(nèi)部管理人員要具備較為全面的業(yè)務(wù)分析能力，尤其是對(duì)于公司的領(lǐng)導(dǎo)，更應(yīng)重視自身知識(shí)的豐富和業(yè)務(wù)能力的強(qiáng)化，做到不僅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)精通，還要擁有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理能力，具備與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的金融和法律知識(shí)，看問題能夠從更高更全面的角度著眼，當(dāng)然，較高的職業(yè)操守也是必不可少的。在人員管理方面，公司要注重人才的培養(yǎng)，定期組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)，發(fā)掘好學(xué)上進(jìn)責(zé)任心強(qiáng)的員工，挖掘他們的管理能力和綜合分析的能力，委以較為重要的職位。并且，對(duì)各崗位人員進(jìn)行定期考核，不斷督促和激勵(lì)他們建立更好的業(yè)績，對(duì)于能力進(jìn)步或者業(yè)績較好的員工給與優(yōu)厚的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)業(yè)績下滑或者缺乏管理能力的管理人員嚴(yán)格懲處。當(dāng)然，在業(yè)績分析時(shí)也要考慮到市場(chǎng)環(huán)境的變化，不能一味的要效益。如果能做到以上幾點(diǎn)，便能夠不斷激發(fā)公司員工的進(jìn)取心和活力，全面提升公司內(nèi)部管理人員的領(lǐng)導(dǎo)能力和綜合素質(zhì)，保證公司長期穩(wěn)定的發(fā)展。

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第3篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

貨幣市場(chǎng)

完整的貨幣市場(chǎng)必須具備以下條件：一是要有豐富的貨幣市場(chǎng)工具可供交易；二是價(jià)格應(yīng)是開放的，即利率是市場(chǎng)化與自由的；三是有不同類型的眾多市場(chǎng)參入者；四是要有優(yōu)化的結(jié)構(gòu)和層次。目前我國交易的品種為中國人民銀行批準(zhǔn)交易的國債、中央銀行融資債券、政策性銀行金融債券和高信用等級(jí)的中央企業(yè)債券等債券，兌現(xiàn)基本不成問題。在國債回購市場(chǎng)中盡管目前不盡規(guī)范，證交所系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)不能聯(lián)網(wǎng)，容量小，效率不高，但這些問題應(yīng)會(huì)很快克服。資金拆借的期限一般較短（大部分是在一個(gè)月以內(nèi)），拆借的雙方大都為金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過嚴(yán)格的資格審查，信譽(yù)良好，拆借市場(chǎng)采取抵押的方式，增強(qiáng)了資金償還安全性，拆借的額度一般較大，比較適合保險(xiǎn)資金的運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大。在國債買賣中，保險(xiǎn)公司平均收益率維持在5％左右，對(duì)貨幣市場(chǎng)的介入目前應(yīng)主要限定于國債和重點(diǎn)中央企業(yè)債券，對(duì)一般的債券和商業(yè)票據(jù)應(yīng)暫不介入，條件成熟后逐步全面介入貨幣市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

自1992年以來我國證券市場(chǎng)建設(shè)成效顯著，市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)工具和市場(chǎng)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。1998年，我國股市市價(jià)總值、流通市場(chǎng)值與GDP比率分別達(dá)24．52％和7．22％，因此保險(xiǎn)資金介入證券市場(chǎng)，是歷史的必然和現(xiàn)實(shí)的選擇。

1、直接投資股票或基金市場(chǎng)

（1）充當(dāng)戰(zhàn)略投資者或機(jī)構(gòu)投資者參入新股的認(rèn)購

以目前的情況而論，歷來新股的收益率一直保持在較高的水平上。相對(duì)定期存款要高出許多。以1998年為例，平均年收益率在15％左右，而且基本不受股市波動(dòng)影響，2000年的收益更高，最底的高達(dá)30％，高的超過200%，充當(dāng)戰(zhàn)略投資者或機(jī)構(gòu)投資者參與新股配售，在短期內(nèi)是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的良好選擇。當(dāng)然，隨著新股發(fā)行方式的改革和申購資金的不斷增多，以及新股發(fā)行的市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，收益率也處于逐年下降的趨勢(shì)。

（2）直接介入二級(jí)市場(chǎng)買賣

保險(xiǎn)公司參入股市的自營業(yè)務(wù)是必然趨勢(shì)。保險(xiǎn)公司并非沒有股市投資人才，而且這種人才也不難獲得，保險(xiǎn)公司在國債市場(chǎng)上的良好表現(xiàn)就是明證，2000年上半年保險(xiǎn)公司在證券投資基金上波段式操作，贏利率達(dá)到10．52％也是一個(gè)證明，根本的問題在于要不斷搞好保險(xiǎn)公司的法人治理結(jié)構(gòu)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的良好競(jìng)爭機(jī)制，同時(shí)使用不同的金屬機(jī)構(gòu)在政策上處于同一起跑線上，發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)，充分利用市場(chǎng)的競(jìng)爭機(jī)制。決定專業(yè)化分工與合作模式。當(dāng)然，在投資的前期階段，可借助證券公司的投資咨詢力量，利用證券公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

2、通過證券公司投資股票市場(chǎng)

入股證券公司或委托證券公司投資，目前收益較高。如證券市場(chǎng)上的超級(jí)機(jī)構(gòu)申銀萬國證券公司、華夏證券公司、國泰證券公司、南方證券公司，1997年的凈利潤／所有者權(quán)益（％）分別為38、16．2、22.6、15.7；國信證券、大鵬證券的盈利能力也很強(qiáng)，均在1999年上半年火爆的股市中完成了全年的任務(wù)，而且1999年國信證券的人均利潤高達(dá)240多萬元，凈資產(chǎn)利潤率超過35％，在短期內(nèi)委托信譽(yù)良好的大型綜合性券商進(jìn)行資金運(yùn)用為一個(gè)良好的選擇。

3、發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)基金或通過證券投資股票市場(chǎng)

（1）通過證券投資基金

保險(xiǎn)資金通過購買證券投資基金的方式間接入市是一種較為可行的方式，因?yàn)樽C券投資基金的經(jīng)營水平和分紅水平目前基本令人滿意，同時(shí)因?yàn)樗鼈償?shù)量多、規(guī)模大，便于保險(xiǎn)資金運(yùn)用，基本可以作為保險(xiǎn)資金的選擇之一。目前由于限定保險(xiǎn)公司僅能投資與證券投資基金間接入市，才導(dǎo)致了在龐大的保險(xiǎn)資產(chǎn)由于受持有每一基金不能超過10％的限制才對(duì)每個(gè)基金均有大量投入的怪現(xiàn)象發(fā)生，同時(shí)由于證券投資基金少，大的保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用額度使得它不得不超過持有10%以上的單一證券投資基金。

（2）通過開放式基金進(jìn)入股市

開放式基金的最大優(yōu)點(diǎn)是避免了投機(jī)炒作，管理更為公開，更能保護(hù)投資者的利益，為投資者真正分享專家的理財(cái)業(yè)績提供了較好的條件，具有優(yōu)勝劣汰和良好的市場(chǎng)約束的特點(diǎn)，透明度高，流動(dòng)性好，是國際投資基金的主流品種，是市場(chǎng)長期發(fā)展的產(chǎn)物和選擇，也是我國投資基金業(yè)發(fā)展的方向。（3）通過保險(xiǎn)投資基金

根據(jù)不同保險(xiǎn)資金的特點(diǎn)，由壽險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)基金的存續(xù)時(shí)間應(yīng)相對(duì)長一些，而由產(chǎn)險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立的存續(xù)時(shí)間相對(duì)短一些。由于我國保險(xiǎn)業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，保險(xiǎn)資金數(shù)量也在迅速增長，因此保險(xiǎn)基金的形式可以更多地采取開放式基金的形式，而開放式私募和公私結(jié)合的募集方式為主要的途徑，便于保險(xiǎn)公司套現(xiàn)。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展

1、投資監(jiān)管應(yīng)從投資方式控制轉(zhuǎn)為比例控制，實(shí)現(xiàn)投資的多元化。

日本的投資方式有：有價(jià)證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、銀行存款、短期資金交易及各種形式的抵押貸款，并規(guī)定各種投資比例。我國保險(xiǎn)投資方式的單一極大的限制了資金運(yùn)用的有效性，而投資方式的靈活多樣能為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供廣闊的空間，不同保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇合適自身的投資方式，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以利用明確的資金比例引導(dǎo)保險(xiǎn)資金的投資方向，確保保險(xiǎn)投資的穩(wěn)定性，防止過度投機(jī)，保證保險(xiǎn)公司在兼顧安全性的同時(shí)獲得較好的收益。

具體說，應(yīng)在放寬投資渠道的同時(shí)，對(duì)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，通過各種規(guī)定限制保險(xiǎn)投資品種的比例，達(dá)到資產(chǎn)和負(fù)債在種類和時(shí)間上的合理搭配。這一投資比例的大小可隨投資環(huán)境的完善而逐步擴(kuò)大，在投資環(huán)境尚未完善時(shí)，投資比例應(yīng)控制在較小的范圍內(nèi)，其后逐步擴(kuò)大。

2、逐步放寬投資政策，允許國內(nèi)保險(xiǎn)公司選擇海外較為成熟的資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。

針對(duì)我國資本市場(chǎng)還不完善，投機(jī)盛行，風(fēng)險(xiǎn)較大的狀況，可以為保險(xiǎn)公司提供必要的政策，規(guī)定一個(gè)最高比例，允許其在海外投資。國外比較成熟的資本市場(chǎng)，大多具有良好的組織設(shè)施和完善的投資環(huán)境，電子化程度高，法律制度較為健全，是良好的二級(jí)流通市場(chǎng)，投資收益率與國內(nèi)相比較高，能夠保證保險(xiǎn)資金增殖。這樣做既能增加國內(nèi)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭能力，進(jìn)一步擴(kuò)大投資組合，降低風(fēng)險(xiǎn)程度，而且還能為國家創(chuàng)匯，為增加外匯儲(chǔ)備做一點(diǎn)貢獻(xiàn)。

3、結(jié)合現(xiàn)階段國情，進(jìn)行基本設(shè)施投資。

我國目前國內(nèi)需求不足，消費(fèi)不旺，就業(yè)壓力大，加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度是政府?dāng)U大內(nèi)需，刺激消費(fèi)，增加就業(yè)的一項(xiàng)重要舉措。尤其在當(dāng)前西部大開發(fā)的條件下，此舉更具有現(xiàn)實(shí)意義?？梢钥紤]靠發(fā)行政府債券或金融債券，由保險(xiǎn)公司定向購買，將保險(xiǎn)資金投資于基本設(shè)施建設(shè)。保險(xiǎn)資金作為一種長期性資金，需要一種收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小的長期投資渠道，基礎(chǔ)設(shè)施投資由于具有資金需求大、占用時(shí)間長、收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，能夠滿足保險(xiǎn)投資的需要，特別是在當(dāng)前國家加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度、迫切需要尋找資金來源的時(shí)期，有效地利用保險(xiǎn)資金，既可以解決國家基礎(chǔ)設(shè)施投資的資金缺口，又可以提高保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

第4篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

響,代表著保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展新方向。保險(xiǎn)投資證券化是我國金融改革和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇,有利于形成銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)三足鼎立的金融市場(chǎng)格局,因此我國應(yīng)該有重點(diǎn)、有步驟地推進(jìn)保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展。

保險(xiǎn)投資證券化是保險(xiǎn)公司為了取得預(yù)期的收益,將保險(xiǎn)資金投向資本市場(chǎng),用于購買股票、債券等有價(jià)證券,使它們的投資結(jié)構(gòu)向證券化方向發(fā)展。保險(xiǎn)投資的證券化發(fā)展,不僅促進(jìn)了證券市場(chǎng)的發(fā)展和繁榮,而且能使保險(xiǎn)公司獲得相當(dāng)可觀的投資收益,提高保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性和償付能力,是保險(xiǎn)業(yè)逐步走向與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營的新趨勢(shì),必將對(duì)各國金融市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

一、國際保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展的背景分析

1.國際金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)的變遷為保險(xiǎn)投資證券化提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。80年代以來,國際金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變革,直接融資逐漸取代間接融資占據(jù)了金融市場(chǎng)的主導(dǎo)地位,發(fā)行債券、股票日益成為社會(huì)融資的主要渠道。如1996年,美國、歐盟等國家證券在金融資產(chǎn)中的比重占到65%,證券市值占GDP的比例美國為244%、德國為133%、印度為94.4%。金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)的這種變化為保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)造了有利的投資機(jī)會(huì),而保險(xiǎn)資金所具有的長期性、穩(wěn)定性、規(guī)模性特征又恰好與這種變化的要求相吻合,使得證券投資在保險(xiǎn)公司的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比重越來越高。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前全球證券市場(chǎng)上有40%的投資資產(chǎn)為各國保險(xiǎn)公司所控制。

2.保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,加快了保險(xiǎn)投資證券化的發(fā)展步伐。近20年來,世界經(jīng)濟(jì)一直保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢(shì),國際保險(xiǎn)業(yè)以年均10%左右的速度增長,1998年全世界保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入近4萬億美元,保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到約8萬億美元。保險(xiǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,給保險(xiǎn)公司帶來巨額收入,大大增強(qiáng)了保險(xiǎn)業(yè)的資金實(shí)力,使它們成為資本市場(chǎng)上非常重要的投資者。

3.國際資本市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭迅猛,金融創(chuàng)新活動(dòng)日益活躍,為保險(xiǎn)公司提供了豐富的投資品種、多元化的避險(xiǎn)手段和良好的投資環(huán)境,進(jìn)一步拓展了保險(xiǎn)投資證券化的選擇空間,使保險(xiǎn)公司能夠通過合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有效的證券投資組合,高效安全地運(yùn)用保險(xiǎn)資金。

4.世界各國普遍放松對(duì)保險(xiǎn)業(yè)投資的限制,為保險(xiǎn)投資證券化提供了制度上的便利。80年代以來,金融自由化浪潮席卷全球,各國紛紛放松對(duì)金融業(yè)的嚴(yán)格管制,實(shí)行相對(duì)寬松的監(jiān)管政策,各種金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉和滲透不斷加劇,保險(xiǎn)業(yè)為了應(yīng)對(duì)經(jīng)營環(huán)境的變化,加速了向證券業(yè)的滲透和融合,使證券投資成為保險(xiǎn)公司最重要的資金運(yùn)用方式,保險(xiǎn)公司的盈利也越來越依賴于證券投資所帶來的收益。

5.國際保險(xiǎn)市場(chǎng)日益飽和,業(yè)務(wù)日趨競(jìng)爭激烈,保險(xiǎn)供給出現(xiàn)嚴(yán)重過剩現(xiàn)象。大多數(shù)保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)經(jīng)營過程中不但沒有取得盈利,反而出現(xiàn)了巨額的經(jīng)營虧損,不得不通過擴(kuò)大資產(chǎn)投資的方式來提高盈利水平,彌補(bǔ)承保虧損,這是國際保險(xiǎn)投資證券化取得較快發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力(如表1)。

1975-1992年西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)收益狀況表1(單位:%)

項(xiàng)目美國日本德國法國英國瑞士承保收益率-8.020.330.51-11.6-8.72-8.48投資收益率14.448.488.7213.0113.2911.55綜合盈余率5.84.564.991.384.573.07

資料來源:瑞士《西格馬》雜志1997年1期

二、保險(xiǎn)投資證券化是我國金融改革的必然選擇

長期以來,我國對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用采取了“金融抑制”政策,使大量的保險(xiǎn)資金只能以銀行現(xiàn)金、銀行存款的方式低效運(yùn)行(如表2)。雖然近年來我國在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面采取了一系列的積極步驟,但與國際保險(xiǎn)業(yè)投資證券化的發(fā)展潮流相比,還有相當(dāng)大的差距。從長期效應(yīng)來看,逐步全面放開我國保險(xiǎn)資金的投資方向和投資比例的限制,加快我國保險(xiǎn)投資證券化的發(fā)展步伐,對(duì)我國金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響,有助于形成銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)三足鼎立的金融市場(chǎng)新格局。

中、美、英、日等國壽險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)比較表2(單位:%)

投資項(xiàng)目中國美國英國日本瑞士銀行存款72.99.40.110.61有價(jià)證券10.55166.143.744貸款8.327.48.127.32不動(dòng)產(chǎn)1.83.519.64.715其它6.58.76.113.738

(一)保險(xiǎn)投資證券化有利于調(diào)整我國金融市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu),提高宏觀金融運(yùn)行效率。

1.有助于提高中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的有效性,順利實(shí)現(xiàn)央行貨幣政策的目標(biāo)。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,使保險(xiǎn)公司成為資本市場(chǎng)上最大的資金供應(yīng)者之一,它們?cè)谝患?jí)市場(chǎng)上大量承購和包銷有價(jià)證券、在二級(jí)市場(chǎng)上買賣證券,能有效地引起信用規(guī)模的收縮和擴(kuò)張,影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量。這樣,中央銀行在進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作時(shí),通過保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的密切配合,能大大提高操作的有效性,順利實(shí)現(xiàn)貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)。

2.有利于理順儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道,增加經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的有效供給。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,可以使沉淀于商業(yè)銀行中的那部分保險(xiǎn)資金以證券投資的形式被激活,開辟了社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為社會(huì)投資的新途徑,從而擴(kuò)大了社會(huì)信用的規(guī)模,增加經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的有效供給。

3.擴(kuò)大了直接融資在社會(huì)金融資產(chǎn)中的份額,有利于調(diào)整我國金融市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,有利于擴(kuò)大我國資本市場(chǎng)容量,疏通直接融資渠道,適當(dāng)分流儲(chǔ)蓄資金,為企業(yè)創(chuàng)造多樣化的融資工具,必將對(duì)我國金融市場(chǎng)形成以直接融資為主的市場(chǎng)格局產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。

(二)保險(xiǎn)投資證券化是促進(jìn)我國證券市場(chǎng)的健康發(fā)展、完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的客觀要求。

1.有利于增加證券市場(chǎng)資金的有效供給,擴(kuò)大證券市場(chǎng)規(guī)模。與發(fā)達(dá)國家甚至部分發(fā)展中國家相比,我國金融市場(chǎng)證券化進(jìn)度還相對(duì)滯后,其主要原因在于我國的證券市場(chǎng)發(fā)育不完善,社會(huì)缺乏多元化的投資渠道和投資機(jī)會(huì),證券市場(chǎng)資金有效供給不足。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,能有效地?cái)U(kuò)大我國證券市場(chǎng)的容量,給資本市場(chǎng)注入穩(wěn)定而強(qiáng)勁的資金來源,對(duì)于增加我國證券市場(chǎng)的資金供給、繁榮證券市場(chǎng)將發(fā)揮積極的推動(dòng)作用。

2.有利于培育多元化的投資主體,改變我國證券市場(chǎng)上散戶過多、投機(jī)性太強(qiáng)的現(xiàn)狀,促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,有利于改變我國目前以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu),建立以機(jī)構(gòu)投資者為主導(dǎo)的證券市場(chǎng)新格局,促進(jìn)我國證券市場(chǎng)逐步走向成熟。

3.有利于證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的完善,活躍市場(chǎng)交易。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,使保險(xiǎn)公司成為證券市場(chǎng)上活躍的交易商,它們?cè)谝患?jí)市場(chǎng)上承購、包銷、配購新證券,可以刺激一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行;在二級(jí)市場(chǎng)買賣證券,能夠提高資金的流動(dòng)性,活躍二級(jí)市場(chǎng)。這些既有利于改善證券發(fā)行、交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu),又有利于改善資本市場(chǎng)中各類資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)。此外,保險(xiǎn)資金通過創(chuàng)立或配售、申購?fù)顿Y基金、建立和加入信托投資公司、金融咨詢公司等,能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)更加完善。

(三)保險(xiǎn)投資證券化有助于保險(xiǎn)職能的全面發(fā)揮,壯大我國保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,提高國際競(jìng)爭力。

1.有利于加快我國保險(xiǎn)公司商業(yè)化運(yùn)營的步伐,全面發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)職能。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,將大大增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的投資意識(shí)和盈利意識(shí),轉(zhuǎn)變企業(yè)的經(jīng)營觀念,從而充分、全面地履行保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)職能,提高保險(xiǎn)業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用。

2.有利于提高保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的預(yù)期效益,增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性,化解利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行自1996年以來先后7次降息,使以銀行存款為主的保險(xiǎn)資金的預(yù)期收益急劇下降,產(chǎn)生了嚴(yán)重的利差倒掛現(xiàn)象。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,有利于保險(xiǎn)公司通過投資組合的選擇,優(yōu)化資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu),獲取高額穩(wěn)定的投資收益,提高保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力,化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.有利于保險(xiǎn)公司調(diào)整險(xiǎn)種結(jié)構(gòu),提高開發(fā)新險(xiǎn)種的積極性。保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司的投資渠道,提高預(yù)期收益和償付能力,有利于激勵(lì)保險(xiǎn)公司開辟新的服務(wù)項(xiàng)目,如開辦投資分紅式保單、保單貸款業(yè)務(wù)等,以吸引更多的客戶,形成保險(xiǎn)經(jīng)營的良性循環(huán),加快我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。

4.有利于提高民族保險(xiǎn)公司的國際競(jìng)爭力,奠定開放我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的雄厚經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。我國加入WTO以后,金融服務(wù)業(yè)特別是保險(xiǎn)業(yè)將面臨著國際保險(xiǎn)集團(tuán)的極大沖擊。外國保險(xiǎn)公司的資金投資渠道比較暢通,可以投資股票、國債、企業(yè)債券甚至以直接投資的方式進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域,獲取豐厚的投資回報(bào),從而可以通過低費(fèi)率、支付高費(fèi)的方式進(jìn)行保險(xiǎn)商品傾銷,搶奪國際保險(xiǎn)市場(chǎng)份額。加快保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展,有利于我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變,逐步增強(qiáng)我國民族保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、提高國際競(jìng)爭力,更好地奠定我國保險(xiǎn)業(yè)加入WTO的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),迎接保險(xiǎn)市場(chǎng)開放對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)帶來的巨大沖擊。

三、推進(jìn)我國保險(xiǎn)投資證券化發(fā)展的基本思路

(一)分階段、有重點(diǎn)地推進(jìn)保險(xiǎn)投資方式的多元化,逐步放開保險(xiǎn)資金運(yùn)用方向的限制,可按以下方式進(jìn)行:

1.允許保險(xiǎn)公司參與各類債券的發(fā)行和交易。國家在發(fā)行政府債券、企業(yè)債券時(shí),可按照一定的比例向保險(xiǎn)公司定向配售。保險(xiǎn)公司可以在資本市場(chǎng)上自由買賣政府債券、金融債券和企業(yè)債券,從事債券的現(xiàn)貨和期貨交易。

2.允許保險(xiǎn)公司以購買證券投資基金的方式間接進(jìn)入證券市場(chǎng),從事一級(jí)市場(chǎng)基金的發(fā)售和二級(jí)市場(chǎng)基金的買賣,逐步改善保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資結(jié)構(gòu),提高證券投資的比例,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的保值增值。

3.由保險(xiǎn)公司單獨(dú)或與其它金融機(jī)構(gòu)合作的形式共同發(fā)起設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金,委托專業(yè)的基金管理公司管理和運(yùn)作,出資方按投資比例分享利潤、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),使保險(xiǎn)資金以投資基金的形式直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。

4.保險(xiǎn)公司作為證券投資基金的發(fā)起人,成立專門的保險(xiǎn)基金管理公司,對(duì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)用進(jìn)行專業(yè)化管理,使保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)資金期限的長短、公司償付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同,采取相應(yīng)的投資策略,合理安排投資組合,這樣既有利于控制保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn),又有利于提高保險(xiǎn)投資的收益率。

5.全面放開保險(xiǎn)投資方式的限制,使保險(xiǎn)公司以機(jī)構(gòu)投資者的身份直接進(jìn)入證券市場(chǎng),參與股票的申購、配售和交易,形式與國際慣例相接軌的保險(xiǎn)投資管理制度,為保險(xiǎn)投資創(chuàng)造寬松的外部環(huán)境。

(二)加強(qiáng)保險(xiǎn)投資監(jiān)管法規(guī)和制度的建設(shè),盡快完善《保險(xiǎn)法》中有關(guān)保險(xiǎn)投資的實(shí)施細(xì)則及其它相關(guān)的配套法規(guī),對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式實(shí)行結(jié)構(gòu)管理和比例管理。從發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的保險(xiǎn)投資監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來看,對(duì)保險(xiǎn)公司開放投資方式的限制和嚴(yán)格控制投資比例,兩者不可偏廢,前者是為保險(xiǎn)公司提供可供選擇的投資工具,創(chuàng)造投資機(jī)會(huì);后者是為了控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn),保持財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性和必要的償付能力。我國保險(xiǎn)法中關(guān)于保險(xiǎn)公司投資方式和投資比例的規(guī)定則顯得粗略,有待于進(jìn)一步充實(shí)和完善。

第5篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

平安、新華、太保、太平、人保五家險(xiǎn)企總投資收益率均突破7.0%大關(guān)，中國太平更是高達(dá)7.8%，創(chuàng)集團(tuán)八年來最高水平。中國平安增幅最大，達(dá)2.7個(gè)百分點(diǎn)。而中國人壽的投資收益率最低，為6.24%。

北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)系主任王緒瑾對(duì)《投資者報(bào)》記者分析稱，2015年保險(xiǎn)業(yè)投資收益情況較好與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方面動(dòng)作密切相關(guān)?！?015年雖然股市情況不容樂觀，但保險(xiǎn)公司在股市方面的投資仍獲得樂觀收益?！?/p>

太平投資收益率最高

在2015年較為動(dòng)蕩的投資環(huán)境下，六大上市險(xiǎn)企的總投資收益率仍較2014年同期有所上漲。數(shù)據(jù)顯示，2015年太平、平安、新華、人保、太保、國壽總投資收益率分別為7.97%、7.80%、7.50%、7.30%、7.30%、6.24%，其中中國太平總投資收益率位居榜首，年報(bào)將收益率提升的原因解釋為投資資產(chǎn)規(guī)模的增長。

固定收益類投資占比下降、權(quán)益投資占比上升的現(xiàn)象并非中國太平獨(dú)有，中國人壽、中國平安、新華保險(xiǎn)等險(xiǎn)企也出現(xiàn)類似情況，基金、理財(cái)產(chǎn)品比例的提高帶動(dòng)權(quán)益投資占比增加。

中國人壽2015年總投資收益率雖較2014年有0.88%的小幅上漲，但仍處于上市險(xiǎn)企的低位水平。對(duì)此，國壽副總裁楊征表示，國壽在利率下行、流動(dòng)性溢價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)收窄、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的大環(huán)境下，著眼于長期的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

中國平安2015年總資產(chǎn)收益漲幅為80%，由此看來，2015年下半年股市大跌并未對(duì)中國平安產(chǎn)生過大影響。平安首席投資執(zhí)行官陳德賢解釋稱，平安在2015年4月基于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮減倉約400億元。平安年報(bào)還顯示，公司動(dòng)態(tài)配置權(quán)益資產(chǎn)及權(quán)益投資分紅收益率同比上升也成為總資產(chǎn)收益漲幅較大的原因。

2016平安偏愛高分紅藍(lán)籌股

陳德賢在接受媒體專訪時(shí)表示，2016年國內(nèi)投資環(huán)境難言樂觀。一方面，由于債務(wù)、科技對(duì)勞動(dòng)力需求的擠出效應(yīng)等結(jié)構(gòu)性問題，以及產(chǎn)能過剩、去杠桿、去庫存等周期性問題使得全球普遍面臨通縮壓力。另一方面，信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致全球資金流動(dòng)頻繁。

在此投資環(huán)境下，陳德賢稱，2016年平安在權(quán)益資產(chǎn)方面將主攻高分紅股和優(yōu)先股，以及估值合理，基本面比較合理的藍(lán)籌股。

去年中國人保的總投資收益也創(chuàng)下了歷史新高，人保資產(chǎn)副總裁王小青認(rèn)為，未來在資產(chǎn)投資方面，面對(duì)壓力，也有新的機(jī)會(huì)。中國人保集團(tuán)始終堅(jiān)持穩(wěn)健的投資原則，守住不擊穿償付能力的風(fēng)險(xiǎn)底線?！?016年，在二級(jí)市場(chǎng)的交易比重或有所降低，也會(huì)選擇一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的做長期戰(zhàn)略投資?！?/p>

第6篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理；對(duì)策

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展為我國金融企業(yè)帶來前所未有的豐富資源與發(fā)展機(jī)遇，管理經(jīng)驗(yàn)的交流也為金融企業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)，各種保險(xiǎn)公司、金融資產(chǎn)管理公司、證券公司等如雨后春筍般發(fā)展壯大。然而由于管理理論、管理手段尚不成熟，金融企業(yè)在管理方面仍然存在著很多風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其突出，對(duì)企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展與競(jìng)爭力的提升造成巨大威脅，深入探討分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成因及干預(yù)措施，為金融企業(yè)安全經(jīng)營保駕護(hù)航。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問題概述

1.財(cái)務(wù)管理概述

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理活動(dòng)的一種，指的是企業(yè)的專門財(cái)務(wù)管理人員在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程之中，運(yùn)用相關(guān)專業(yè)知識(shí)、手段對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金的分配使用以及資金政策等一系列與財(cái)務(wù)有關(guān)的事務(wù)的管理，目的在于明確企業(yè)資金動(dòng)態(tài)與流向，加強(qiáng)資金管理，合理配置資源，使企業(yè)獲得最大收益，促進(jìn)企業(yè)整體管理水平的提升與企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

金融企業(yè)作為直接整合資源、為實(shí)現(xiàn)價(jià)值利潤等效流通為目的的企業(yè)，與一般的企業(yè)相比，對(duì)融資投資與資金的利用、資金的周轉(zhuǎn)有更高程度的要求，即對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有更高程度的要求。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司則是金融企業(yè)的典型代表，其以相關(guān)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營對(duì)象，承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)與償付責(zé)任，面對(duì)劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭與強(qiáng)大的經(jīng)營壓力，財(cái)務(wù)管理在公司的經(jīng)營之中顯得尤為重要。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在其財(cái)務(wù)管理經(jīng)營活動(dòng)之中，由于受到各種可控制的或者不可控制的因素的影響，包括人為的或者自然的因素，在企業(yè)融資籌資、投資、資金使用分配中出現(xiàn)失誤或問題，導(dǎo)致于財(cái)務(wù)管理制度不健全，致使企業(yè)在運(yùn)用過程中，實(shí)際與目標(biāo)發(fā)生偏離，甚至出現(xiàn)了償債能力危機(jī)，使企業(yè)陷入資金危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)收益下降。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的管理經(jīng)營過程中是普遍存在的，在一定程度上是無可避免的，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的單位，與其他金融企業(yè)相比，由于投保人具有未來的不可預(yù)測(cè)性，導(dǎo)致財(cái)保公司具有特殊性，償付風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使財(cái)保公司面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.金融企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)

金融企I的正常運(yùn)營必須有充足的資金，所以金融企業(yè)需要從各處進(jìn)行融資，以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為例，籌資環(huán)節(jié)關(guān)系到財(cái)險(xiǎn)公司的運(yùn)營規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)與資本結(jié)構(gòu)，如果籌資過程中出現(xiàn)問題，極易引發(fā)財(cái)險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)，如公司通過借貸方式進(jìn)行融資擴(kuò)大公司經(jīng)營范圍與規(guī)模，借貸越多，利息也會(huì)越大，負(fù)債規(guī)模也會(huì)過大，超出公司的承受能力，會(huì)給財(cái)險(xiǎn)公司帶來巨大經(jīng)濟(jì)壓力，經(jīng)分析研究，財(cái)險(xiǎn)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有以下幾個(gè)方面：

（1）籌資方式選擇不當(dāng)

在實(shí)際運(yùn)營中，可供財(cái)險(xiǎn)公司選擇的籌資方式是多種多樣的，如銀行貸款、民間借貸、發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸引其他企業(yè)與投資商入股等，財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身情況，選擇合理的籌資方式，使其保持在一定的比例或者范圍之內(nèi)，如果資金方式選擇不合理，將會(huì)導(dǎo)致公司負(fù)債過多，面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）籌資規(guī)模過大

財(cái)險(xiǎn)企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營范圍，提高市場(chǎng)占有率，會(huì)過多進(jìn)行籌資，為償還債務(wù)，又以籌資彌補(bǔ)籌資債款，將會(huì)陷入無限籌資的循環(huán)，致使公司負(fù)債規(guī)模愈來愈大，公司將面臨巨額債務(wù)以及利息，如果公司經(jīng)營不善，公司可能將面臨無能力償還債款的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。

2.金融企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)的資金的籌集其真正目的是用于企業(yè)的投資，通過投資來獲得更好的收益與利潤。財(cái)保公司通過與投保人簽訂保險(xiǎn)協(xié)議來獲取保費(fèi)，將保費(fèi)用于其他產(chǎn)業(yè)其他領(lǐng)域的投資，是一種特殊的“融資”方式，與其他金融企業(yè)不同，財(cái)險(xiǎn)公司所收取保費(fèi)，在投保人發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，需要向投保人進(jìn)行理賠，如果財(cái)險(xiǎn)企業(yè)投資比例過大或者投資時(shí)間過長而無法獲得及時(shí)收益，在進(jìn)行保險(xiǎn)償付之時(shí)可能會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）投資安全性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)險(xiǎn)公司在進(jìn)行投資之時(shí)，過多關(guān)注其投資領(lǐng)域投資方向可能會(huì)帶來的巨大收益，而忽略了對(duì)投資對(duì)象與被投資方進(jìn)行考察與全面的了解，忽略了對(duì)投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的考察，進(jìn)行盲投，如果被投資方經(jīng)營不善產(chǎn)生虧損或者缺乏信譽(yù)，財(cái)險(xiǎn)公司不僅不能獲得投資收益，還會(huì)承擔(dān)一定損失，嚴(yán)重情況下會(huì)導(dǎo)致公司面臨財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資方式單一

可供財(cái)險(xiǎn)公司選擇的投資方式與投資渠道多種多樣，如投資房地產(chǎn)、國債等等，每種投資方式將會(huì)面臨不同的投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益，市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律下，風(fēng)險(xiǎn)越大的投資方式可能獲得的收益也就越大，如果企業(yè)將資金都投入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，雖然可能會(huì)獲得巨額收益，但同時(shí)也面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦稍有差池，可能導(dǎo)致血本無歸；如果公司將資金投入低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，如債券，雖然風(fēng)險(xiǎn)小，但將來所獲得的收益也相對(duì)較少，無法滿足收益要求。

3.金融企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)在運(yùn)營過程中也面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為生，其在運(yùn)營過程中保費(fèi)的測(cè)算、保費(fèi)收取、事故理賠等環(huán)節(jié)也會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要公司管理者進(jìn)行重視。

（1）保費(fèi)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)險(xiǎn)公司在市場(chǎng)中面臨巨大競(jìng)爭，為了盡可能的吸引客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一些財(cái)險(xiǎn)公司在保費(fèi)測(cè)算方面缺乏正確的經(jīng)營理念，以過低的保費(fèi)來吸引客戶進(jìn)行投保，在此情況下，保費(fèi)將不能滿足賠付的需要，財(cái)險(xiǎn)公司將面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）保費(fèi)收取風(fēng)險(xiǎn)

保費(fèi)是財(cái)險(xiǎn)公司獲得融資的主要來源，保費(fèi)的收取關(guān)系到公司的收入、投資的份額、員工的保障，如果保費(fèi)因?yàn)榭蛻糌?cái)務(wù)狀況等原因不能及時(shí)收取，且應(yīng)收保費(fèi)比例過大，將會(huì)對(duì)公司的實(shí)際收益造成影響，給資金周D、事故理賠等造成困難，使公司面臨一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)險(xiǎn)公司收取保費(fèi)，對(duì)客戶的財(cái)產(chǎn)等進(jìn)行保險(xiǎn)，就一定要面臨相應(yīng)的理賠問題，目前大多數(shù)公司的理賠水平不夠高，在理賠管理過程中出現(xiàn)很多漏洞，缺乏高素質(zhì)的理賠鑒定人員，對(duì)偽造事故等事件的鑒定能力不足，使理賠過程中賠付失誤的事件時(shí)有發(fā)生，給公司造成嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究

面對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)中可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，金融企業(yè)特別是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管控，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)控與評(píng)估，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性與帶來的損失是我們討論的重點(diǎn)。

1.籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

金融企業(yè)要樹立堅(jiān)固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化公司員工的風(fēng)險(xiǎn)教育，使每一位員工都深刻認(rèn)識(shí)到積極應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)與個(gè)人發(fā)展的重要意義。金融企業(yè)還應(yīng)該建立一整套切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，設(shè)置專門機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、監(jiān)控、評(píng)估進(jìn)行管理，提高規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)的效率，在籌資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之事，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并上報(bào)，便于管理者采取措施，將損失減少到最小。同時(shí)，企業(yè)管理者應(yīng)該合理安排籌資比例，將總籌資金額限定在一定范圍之內(nèi)，保持企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。

2.投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)管理者應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身能力，在充分考察想要投資項(xiàng)目的安全性、收益度以及被投保公司的經(jīng)營狀況與信譽(yù)度的情況下，慎重進(jìn)行投資，對(duì)投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)深入分析，提前預(yù)防。此外，企業(yè)管理者應(yīng)該選擇多樣投資方式與投資渠道，多方面考察比較，合理分配投資比例與投資數(shù)額，在保障企業(yè)周轉(zhuǎn)與賠付能力的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，盡可能減小投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的收益率。同時(shí)建立專門投資分析機(jī)構(gòu)，招聘專門投資收益分析人員為企業(yè)投資貢獻(xiàn)力量。

3.運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

金融企業(yè)在運(yùn)營過程中，應(yīng)該樹立正確的競(jìng)爭意識(shí)，避免盲目競(jìng)爭，對(duì)企業(yè)安全經(jīng)營產(chǎn)生影響，在保障收益的基礎(chǔ)上采取正確的營銷策略，設(shè)置專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的回收，保障公司的正常運(yùn)營，對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司，應(yīng)該提升公司人員的專業(yè)素質(zhì)，建立一支經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)素養(yǎng)過硬的鑒定團(tuán)隊(duì)，減少理賠過程中的失誤，保護(hù)公司權(quán)益。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

[摘要]同為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，信托和保險(xiǎn)存在著優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互動(dòng)發(fā)展的關(guān)系，在信托、保險(xiǎn)快速發(fā)展的新形勢(shì)下，一方面信托未作為保險(xiǎn)投資渠道而得到重視和利用，另一方面保險(xiǎn)業(yè)面臨著拓寬資金運(yùn)用渠道的當(dāng)務(wù)之急。應(yīng)將信托納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用多元化，加速保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)的發(fā)展；根據(jù)保險(xiǎn)資金的性質(zhì)特點(diǎn)和運(yùn)用原則，靈活設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，為信托贏得資金來源；根據(jù)信托業(yè)發(fā)展需要，開發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，開辟新的保險(xiǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)保險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新；加強(qiáng)信托、保險(xiǎn)金融服務(wù)融合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享。

一、從信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的職能看，信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)存在著優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互動(dòng)發(fā)展的關(guān)系

目前，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、契約關(guān)系成熟、商業(yè)信用乃至貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，信托得到了蓬勃發(fā)展。保險(xiǎn)公司既是風(fēng)險(xiǎn)保障的提供者，又是金融資產(chǎn)的管理者。在創(chuàng)新和國際化的大環(huán)境中，各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)全能化、綜合化，積極開發(fā)新產(chǎn)品，信托適應(yīng)性強(qiáng)，靈活多樣，富于彈性，保險(xiǎn)公司管理著全球40％的投資資產(chǎn)，保險(xiǎn)和信托存在著密切的互動(dòng)關(guān)系。美國的信托業(yè)經(jīng)歷了起源于保險(xiǎn)業(yè)，后逐步推廣發(fā)展成為商業(yè)銀行兼營信托業(yè)為主的信托模式的發(fā)展歷程，目前金融信托業(yè)已成為金融業(yè)的一個(gè)重要組成部分。美國的信托機(jī)構(gòu)可成為聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的成員。在美國，保險(xiǎn)公司是資產(chǎn)證券化交易市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者，并通過本身的風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)能力，以抵押貸款信用保險(xiǎn)為資產(chǎn)證券化增強(qiáng)信用。美國的保險(xiǎn)公司通過創(chuàng)立或加入共同基金、不動(dòng)產(chǎn)信托投資公司等多種信托方式拓展投資渠道，如投資不動(dòng)產(chǎn)信托（REIT）不向美國聯(lián)邦當(dāng)局交納所得稅，同時(shí)必須將其收入的90％分配給股東，美國許多州也對(duì)REIT豁免交納州所得稅，REIT與債券、股票的相關(guān)性均很低，有利于降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。日本1996年的金融改革取消了銀行、證券、信托子公司的業(yè)務(wù)限制，允許信托銀行發(fā)行金融債券，允許壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)業(yè)和其它金融業(yè)相互滲透，取消保險(xiǎn)公司資產(chǎn)運(yùn)用限制，放寬保險(xiǎn)商品設(shè)計(jì)限制，廢除養(yǎng)老金“532”資產(chǎn)運(yùn)用限制，放寬證券投資信托資產(chǎn)運(yùn)用限制，人壽保險(xiǎn)公司可以作為形成財(cái)產(chǎn)基金信托的受托人，日本已經(jīng)進(jìn)入了“信托時(shí)代”，信托的金融功能和財(cái)務(wù)管理功能均得以充分發(fā)揮，信托業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。英國的投資型保險(xiǎn)是將終身險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、定期險(xiǎn)及年金金額與投資信托基金的市價(jià)連接起來，英國壽險(xiǎn)公司通過與既有的投資信托公司合作、與既有的投資信托基金的管理公司合作，共同創(chuàng)設(shè)投資信托基金，自行創(chuàng)設(shè)投資信托公司自行管理等方式進(jìn)入單位連接保險(xiǎn)市場(chǎng)。由于英國是投資信托的發(fā)祥地，投資型保險(xiǎn)順利發(fā)展，投資型保險(xiǎn)保費(fèi)占總壽險(xiǎn)保費(fèi)比例達(dá)到50％。

三、加強(qiáng)信托保險(xiǎn)的互動(dòng)發(fā)展是中國信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要

改革開放以來，我國保險(xiǎn)業(yè)保持30％以上的增長速度，初步形成了國有、民營和外國資本共同參與的保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，保險(xiǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提高，發(fā)揮的作用越來越大。隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，可運(yùn)用的資金不斷增加。截止2003年底，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額已達(dá)8739億元，預(yù)計(jì)到“十五”期末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額將達(dá)到10000億元。近年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道逐步拓寬，如允許保險(xiǎn)公司購買中央企業(yè)債券、參與同業(yè)拆借市場(chǎng)的回購、投資證券投資基金、辦理大額協(xié)議存款等。根據(jù)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年我國保費(fèi)收人為3880.4億元，截止2003年6月底，銀行存款為3576.3億元，國債投資為1262.5億元，證券投資基金投資為365.8億元，資產(chǎn)總額達(dá)7782.6億元。由于保險(xiǎn)投資體制不完善，資金運(yùn)用率普遍偏低。從現(xiàn)有的保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)來看，目前保險(xiǎn)資金仍以銀行存款為主，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的一半以上，其次是國債，其它為投資證券投資基金、金融債券、企業(yè)債券等。而銀行存款中人民幣大額協(xié)議存款占72.1％，由于協(xié)議存款的利率大幅度下調(diào)，使保險(xiǎn)業(yè)的資金收益下降。由于受資本市場(chǎng)的影響，保險(xiǎn)業(yè)2002年證券投資基金的收益率是負(fù)21.3％，從而使保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用率由2001年的4.3％下降到2002年的3.14％。在保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的新形勢(shì)下，保費(fèi)收入的快速增長與保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道狹窄之間的矛盾日益突出。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展面臨著如何拓寬資金運(yùn)用渠道，在保證資金安全性、流動(dòng)性的前提下，提高資金盈利能力的問題。

與證券市場(chǎng)低迷形成對(duì)比的是，不斷涌現(xiàn)的信托產(chǎn)品相繼掀起了購買熱潮。隨著《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的實(shí)施，信托投資公司在中國金融體系中的功能和市場(chǎng)定位將逐漸廓清。信托投資公司將回歸本業(yè)，作為經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，專業(yè)化的、綜合性的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，適應(yīng)社會(huì)對(duì)外部財(cái)產(chǎn)管理制度的強(qiáng)烈要求，基于委托人的信任廣泛開展受托理財(cái)活動(dòng)。信托投資公司可以受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)，受托經(jīng)營動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，受托經(jīng)營國家有關(guān)法律允許從事的投資基金業(yè)務(wù)；作為投資基金或者基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)等。受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、政策性銀行債券、企業(yè)債券的承銷業(yè)務(wù)，可以接受為了公益目的而設(shè)立的公益信托等。在管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的規(guī)定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進(jìn)行。信托公司受托理財(cái)?shù)男磐胸?cái)產(chǎn)，除了現(xiàn)金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、股票、有價(jià)證券等有形資產(chǎn)，還包括物權(quán)、債權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)?！缎磐蟹ā?、（管理辦法）為信托業(yè)的重塑和市場(chǎng)化經(jīng)營提供了很寬的業(yè)務(wù)邊界和廣闊的發(fā)展空間。信托投資公司在目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的背景下，事實(shí)上成為國內(nèi)唯一準(zhǔn)許在金融市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域同時(shí)投資的金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)實(shí)業(yè)投資和金融投資之間的熱點(diǎn)靈活改變投資方向，具有國內(nèi)其它金融機(jī)構(gòu)無法比擬的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，從而拓寬投融資渠道，提高資源優(yōu)化配置的效率。重新登記的信托投資公司憑借其專業(yè)優(yōu)勢(shì)推出各具特色的信托產(chǎn)品，集合社會(huì)資本，投資經(jīng)濟(jì)建設(shè)，開創(chuàng)了以信托計(jì)劃為金融工具投資城市土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)建設(shè)的新通道，具有穩(wěn)定的投資回報(bào)、良好的流通性、安全、穩(wěn)健等特點(diǎn)，從而受到了廣大投資者的追捧。

進(jìn)入2003年，隨著股市行情的變化，面向資本市場(chǎng)的股票、債券等信托計(jì)劃紛紛面世。信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)反映出信托公司具有多元化的投資渠道，能夠根據(jù)實(shí)業(yè)投資和證券投資之間的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)化，靈活地改變投資方向的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)北京國際信托投資有限公司研究發(fā)展部的追蹤統(tǒng)計(jì)，自2002年7月18日至2004年1月末，已推出的集合信托產(chǎn)品達(dá)255個(gè)，總規(guī)模約為252.62億元。廣泛涉及城市土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)建設(shè)、管理層收購、證券投資、外匯、不良資產(chǎn)的處置、融資租賃、股權(quán)投資等，信托產(chǎn)品的開發(fā)日益市場(chǎng)化和多元化，信托創(chuàng)新成為中國金融市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)。

由于信托公司在辦理信托業(yè)務(wù)過程中，不得通過報(bào)刊、電視、廣播和其它公共媒體進(jìn)行營銷宣傳，接受委托人的資金信托合同不得超過200份，保險(xiǎn)業(yè)聚集的可用于中長期投資的巨額保險(xiǎn)基金成為信托公司營銷的重點(diǎn)。然而，與銀行、證券、保險(xiǎn)并列成為現(xiàn)代金融體系四大支柱的信托業(yè)還遠(yuǎn)未作為保險(xiǎn)的投資渠道加以重視和利用。金融業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)協(xié)調(diào)和溝通，實(shí)現(xiàn)金融資源的合理配置，是現(xiàn)代金融體系的基本要求。加強(qiáng)信托、保險(xiǎn)的合作，在合作中優(yōu)化資源配置，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，是信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求。四、加強(qiáng)信托、保險(xiǎn)合作的思路

（一）將信托納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用多元化，加速保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)的發(fā)展

投資管理已成為發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，提高保險(xiǎn)資金使用效率，已成為中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。新（保險(xiǎn)法）對(duì)原有資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定作了適當(dāng)修改，授權(quán)國務(wù)院在法律規(guī)定范圍內(nèi)對(duì)其它資金運(yùn)用作出具體規(guī)定。應(yīng)充分認(rèn)識(shí)信托具有功能齊全、手段靈活、綜合性強(qiáng)的特點(diǎn)，可以連接貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)、金融資本與產(chǎn)業(yè)資本，以出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放、融資、租賃等多種方式為信托資產(chǎn)提供金融服務(wù)的作用，將信托納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，利用信托的橋梁和管道作用，利用信托的專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，投資國家重點(diǎn)工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，從而打通保險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施、市政建設(shè)等眾多領(lǐng)域的通道。

（二）根據(jù)保險(xiǎn)資金的性質(zhì)、特點(diǎn)與運(yùn)用原則，靈活設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，為信托贏得保險(xiǎn)資金來源

保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能、融通資金職能和利潤最大化的追求使之必然要運(yùn)用保險(xiǎn)基金。保險(xiǎn)基金是保險(xiǎn)公司專門用來履行保險(xiǎn)合同所規(guī)定的賠償或給付義務(wù)的專項(xiàng)資金。由于保險(xiǎn)資金的籌集和支付受保險(xiǎn)契約的制約，所以保險(xiǎn)基金在履行經(jīng)濟(jì)損失和給付義務(wù)方面就具有保證性、及時(shí)性和條件性的特點(diǎn)。保險(xiǎn)資金不僅要保證其專用性，而且還必須具有隨時(shí)處于備付狀態(tài)的變現(xiàn)能力。保險(xiǎn)基金的性質(zhì)、特點(diǎn)與構(gòu)成決定了保險(xiǎn)基金的運(yùn)用原則，保險(xiǎn)基金的運(yùn)用更注重安全性和流動(dòng)性，以保證被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益。因此信托公司利用保險(xiǎn)資金開發(fā)信托產(chǎn)品時(shí)，必須增強(qiáng)流動(dòng)性、安全性的設(shè)計(jì)，利用銀行、證券、網(wǎng)絡(luò)等渠道提供交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押貸款等流動(dòng)性平臺(tái)，在強(qiáng)調(diào)本金安全的基礎(chǔ)上，最大限度地實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)下的較高回報(bào)，吸引大規(guī)模的保險(xiǎn)資金為信托贏得長期穩(wěn)定的資金來源。

（三）根據(jù)信托業(yè)發(fā)展需要，開發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，開辟新的保險(xiǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)保險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新

由于央行規(guī)定，信托投資公司從事信托業(yè)務(wù)過程中不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益。信托投資公司在推出信托產(chǎn)品時(shí)為了增強(qiáng)信托產(chǎn)品的吸引力和投資者的信心，在確保資金安全控制風(fēng)險(xiǎn)方面應(yīng)采取多種保障措施，如利用良好的政府背景由地方財(cái)政予以支持，進(jìn)行資產(chǎn)抵押和質(zhì)押、股權(quán)回購、第三者擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、利用銀行信用增信等?？砂l(fā)揮保險(xiǎn)的保障和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能，開發(fā)增強(qiáng)信托產(chǎn)品安全性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，開拓新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，由信托公司和保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)信托風(fēng)險(xiǎn)，為委托人提供保證本金安全和預(yù)計(jì)收益率的實(shí)現(xiàn)的保險(xiǎn)保障，為信托產(chǎn)品增信。

第8篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

1.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式

1.1保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的含義

保險(xiǎn)公司作為市場(chǎng)的一種經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的概念同一般企業(yè)是基本相同的，指由于公司在財(cái)務(wù)活動(dòng)組織及管理過程中的各環(huán)節(jié)中受到各種確實(shí)存在且不能消除、難以控制或預(yù)料等的不確定因素的影響，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)成果與預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生偏離，而致使公司蒙受損失，降低公司的償債能力和盈利能力。

1.2保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

保險(xiǎn)公司與其他公司最大的不同點(diǎn)是，保險(xiǎn)公司是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的單位，其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生以及發(fā)生所致?lián)p失的大小，具有確定性和偶然性。根據(jù)保險(xiǎn)公司經(jīng)營的這一特殊性，可知保險(xiǎn)公司資金流動(dòng)主要包括籌資、投資、資金運(yùn)用和分配等四個(gè)環(huán)節(jié)。

通過以上對(duì)保險(xiǎn)公司的貨幣資金在財(cái)務(wù)管理各經(jīng)營活動(dòng)環(huán)節(jié)的運(yùn)動(dòng)過程分析，其風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理，公司償付能力受到影響。資本在保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營中占有重要的地位，資本結(jié)構(gòu)的合理性、資本額的高低代表公司的財(cái)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力?；I資決策決定保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)，如果公司使用自有資金和借貸資金的比例不合理、債務(wù)期限安排不合理等，將導(dǎo)致公司所有者權(quán)益下降、公司不能到期償付債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，從而使公司的償付能力受到嚴(yán)重的影響，進(jìn)而影響保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性。

（2）資金運(yùn)用不合理，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。保險(xiǎn)公司屬于負(fù)債經(jīng)營，即先向保戶收取保費(fèi)聚集龐大資金，保費(fèi)最終要實(shí)現(xiàn)對(duì)被保險(xiǎn)人、受益人的返還。保險(xiǎn)資金的這一特點(diǎn)決定了保險(xiǎn)資金運(yùn)用要以安全性為首要原則，同時(shí)要兼顧收益性和流動(dòng)性兩大原則。倘若保險(xiǎn)公司投資未遵循風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和要求，將可能由于資金運(yùn)用不當(dāng)，在投資所形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的收益。

（3）呆壞賬過多，資金回收風(fēng)險(xiǎn)大。保險(xiǎn)公司為爭取顧客投保、收取龐大金額的保險(xiǎn)費(fèi)，有時(shí)會(huì)采取延遲收費(fèi)、業(yè)務(wù)員代墊保費(fèi)或接受遠(yuǎn)期票據(jù)等承保優(yōu)惠。從而導(dǎo)致公司產(chǎn)生了較大額度的應(yīng)收保費(fèi)。若保戶信用良好，能夠按約定期限向公司繳費(fèi)則不會(huì)造成太大問題，反而可以協(xié)助公司爭取到顧客；但若公司對(duì)拖欠保費(fèi)的保戶催收不利而且保戶財(cái)務(wù)有困難，則極易形成呆壞賬，從而導(dǎo)致公司資金回收風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量減少。

2.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

保險(xiǎn)公司經(jīng)營的是風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，要想有效地防范和化解財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)先了解財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因。其中保險(xiǎn)公司中不同的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)具有不同的成因，以下從籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、承保環(huán)節(jié)、理賠環(huán)節(jié)等方面進(jìn)行分析。

2.1籌資環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因

籌資決策決定保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)，若籌資決策不合理則易引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，比如籌資規(guī)模與投資規(guī)模不相符、籌資方式的選擇缺乏合理性、籌資結(jié)構(gòu)的安排缺乏合理性和籌資期限的確定缺乏合理性等，將導(dǎo)致公司不能到期還債、公司所有者權(quán)益減少等風(fēng)險(xiǎn)。

2.2投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因

保險(xiǎn)業(yè)龐大的資金來源主要是由保戶繳納形成的保費(fèi)收入，這一特點(diǎn)決定了保險(xiǎn)資金運(yùn)用以安全性為首要原則，兼顧收益性和流動(dòng)性。所以投資決策的正確與否決定了保險(xiǎn)公司

是否取得投資收益。同時(shí)投資決策失誤會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：對(duì)被投資方信息未進(jìn)行詳細(xì)了解、對(duì)購買股票等投資方式的選擇不當(dāng)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)方式的選擇不恰當(dāng)。

2.3理賠環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因

理賠環(huán)節(jié)包括賠付支出環(huán)節(jié)和準(zhǔn)備金環(huán)節(jié)。首先在賠付支出環(huán)節(jié)引發(fā)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因有以下幾方面：（1）理賠運(yùn)行和管理水平不高，與公司業(yè)務(wù)發(fā)展不相匹配；（2）費(fèi)率下降、承保風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任增加增大了理賠環(huán)節(jié)的壓力；（3）理賠管理體系問題較多，如理賠環(huán)節(jié)層層管控環(huán)環(huán)漏損，各級(jí)機(jī)構(gòu)責(zé)權(quán)利不相匹配或內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)不順暢等助長了理賠管理風(fēng)險(xiǎn)，加大里理賠成本的支出。其次在準(zhǔn)備金核算環(huán)節(jié)，大多數(shù)保險(xiǎn)公司準(zhǔn)本金賬務(wù)處理方法過于簡單，準(zhǔn)本金充足率較低，嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性。

2.4制度建設(shè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因

健全的內(nèi)部控制制度、績效考核辦法等制度，對(duì)于一個(gè)一個(gè)以資金運(yùn)動(dòng)為主體的保險(xiǎn)公司來說是十分重要的。然而保險(xiǎn)公司內(nèi)部制度的不完善等問題會(huì)間接地引發(fā)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。具體如下：（1）內(nèi)部管理制度的設(shè)計(jì)存在缺陷、財(cái)務(wù)關(guān)系混亂、公司各子系統(tǒng)責(zé)、權(quán)、利不相匹配；（2）公司缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等。

3保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策

針對(duì)不同的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，成因不同，相對(duì)應(yīng)的管控措施也不同，以下根據(jù)上述引發(fā)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的各環(huán)節(jié)提出以下對(duì)策及建議。

3.1籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控

保險(xiǎn)公司籌集的資金主要包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。其中籌資活動(dòng)是公司理財(cái)活動(dòng)的首要環(huán)節(jié)，所以加強(qiáng)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理是整個(gè)財(cái)務(wù)管理的起點(diǎn)。加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理，主要從有利于公司經(jīng)營發(fā)展的角度來配置公司的資金結(jié)構(gòu)，主要通過合理配置權(quán)益資金和債務(wù)資金的比例，降低因籌資結(jié)構(gòu)不合理帶來的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，防范與控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：（1）公司要樹立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，做到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。（2）通過合理配置籌資結(jié)構(gòu)來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，并建立有效的、完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

3.2投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控

保險(xiǎn)公司資金的運(yùn)用首先要以安全性為主，兼顧流動(dòng)性和效益型的有機(jī)統(tǒng)一。為全面提高資金運(yùn)用的競(jìng)爭力，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，具體提出以下措施：首先，根據(jù)公司的營銷戰(zhàn)略確定正確的投資方向，合理確定投資資金的需要量，并在滿足公司日常經(jīng)營的需要的基礎(chǔ)上，適時(shí)調(diào)整各項(xiàng)投資資金的比例，達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。其次，正確確定風(fēng)險(xiǎn)和投資報(bào)酬率的關(guān)系，以達(dá)到對(duì)證券投資等其他投資的風(fēng)險(xiǎn)管控目的。

3.3理賠環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控

該環(huán)節(jié)具體包括賠付支出環(huán)節(jié)和準(zhǔn)備金核算環(huán)節(jié)。針對(duì)不同的環(huán)節(jié)，具體提出不同的風(fēng)險(xiǎn)管控措施：（1）賠付支出的風(fēng)險(xiǎn)管控：本環(huán)節(jié)應(yīng)該以“短期有效、長期有力”的原則，提出相關(guān)有效的措施，具體如下：①加強(qiáng)成本控制能力、提升客戶服務(wù)能力，明確理賠地位，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)、控制好理賠的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。②按照“集中管理，分級(jí)授權(quán)”的原則，建立并完善理賠管理模式，加大賠付成本風(fēng)險(xiǎn)管控力度。③創(chuàng)建內(nèi)控合規(guī)文化并大力宣傳，同時(shí)構(gòu)建理賠監(jiān)督體系，如對(duì)核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)實(shí)施IT系統(tǒng)控制等。（2）準(zhǔn)備金計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)管控：為提高準(zhǔn)備金管理水平，減少因準(zhǔn)備金計(jì)提不準(zhǔn)確而造成的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，以提出以下措施：提高精算人員的素質(zhì)，并對(duì)精算人員進(jìn)行后期培訓(xùn)和考核等以加強(qiáng)精算人員隊(duì)伍建設(shè)；改善準(zhǔn)備金賬務(wù)處理辦法，提高準(zhǔn)備金入賬的準(zhǔn)確性等。

第9篇：保險(xiǎn)公司資金投資方向范文

一、利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國壽險(xiǎn)公司的影響。

（一）對(duì)公司負(fù)債管理的影響。

壽險(xiǎn)公司的負(fù)債主要是保費(fèi)收入，因而負(fù)債所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)方面。由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行儲(chǔ)蓄在投資收益上具有可替代性，為爭奪市場(chǎng)，壽險(xiǎn)公司在開發(fā)產(chǎn)品時(shí)往往會(huì)以當(dāng)時(shí)的銀行利率為基準(zhǔn)利率來設(shè)定預(yù)定利率。這種預(yù)定利率確定的結(jié)果，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初是平衡的，但隨著市場(chǎng)利率的頻繁波動(dòng)，預(yù)定利率和實(shí)際利率的背離就會(huì)顯現(xiàn)。如果預(yù)定利率過高，根據(jù)預(yù)定利率和保單價(jià)格成反比的關(guān)系，則保單價(jià)格就會(huì)設(shè)定過低，從而對(duì)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入產(chǎn)生影響。如果預(yù)定利率過低，在其他條件不變的情況下，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)過高，價(jià)格變化將會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)的供求發(fā)生變化，這勢(shì)必會(huì)影響到產(chǎn)品的銷售，最終影響保費(fèi)收入的增加。另外預(yù)定利率過低，還會(huì)使壽險(xiǎn)公司面臨退保危機(jī)。當(dāng)市場(chǎng)利率提高時(shí)，會(huì)使得市場(chǎng)資金持有者發(fā)生消費(fèi)偏好的轉(zhuǎn)移，從壽險(xiǎn)市場(chǎng)向外轉(zhuǎn)移資金。因此，在宏觀經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)期，市場(chǎng)利率攀升，消費(fèi)者必然會(huì)拿出一部分資金投向收益更高的產(chǎn)品，從而導(dǎo)致壽險(xiǎn)市場(chǎng)的萎縮。

（二）對(duì)公司資產(chǎn)管理的影響。

自保險(xiǎn)資金可以直接投資股票市場(chǎng)以來，其投資領(lǐng)域得到了進(jìn)一步拓寬，但是銀行存款和債券仍然占有很大的部分。在這種情況下，銀行利率的變動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)投資收益將產(chǎn)生很大影響。如果銀行利率下調(diào)，會(huì)刺激投保人的保險(xiǎn)需求，使壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)量增加，同時(shí)退保減少，這兩方面的作用使壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)增加；另一方面，銀行利率下調(diào)會(huì)使壽險(xiǎn)公司銀行存款的利息收入相應(yīng)減少，甚至產(chǎn)生利差損。如果銀行上調(diào)利率，雖然資產(chǎn)可以較高利率增值，但利率上調(diào)將造成壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)拓展的困難，使其業(yè)務(wù)量萎縮，同時(shí)可能出現(xiàn)大量保單退保，使壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)以更快的速度減少，在業(yè)務(wù)規(guī)模、壽險(xiǎn)險(xiǎn)種、預(yù)定利率等因素確定的條件下，壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)總額逐漸下降，而且利率上升的越快，業(yè)務(wù)萎縮和退保率越高，壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)總額減少的也越快。

二、我國壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)的防范。

（一）改善投資環(huán)境，完善投資渠道。

1.在投資環(huán)境方面，盡量減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壽險(xiǎn)公司的非經(jīng)濟(jì)干預(yù)，使其按照商業(yè)化原則來經(jīng)營；放寬對(duì)保險(xiǎn)基金投資方向和方式的嚴(yán)格限制，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作；同時(shí)，加快制定《保險(xiǎn)法》的實(shí)施細(xì)則，完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的監(jiān)管。

2.在資金運(yùn)用方面，由對(duì)投資對(duì)象和方式的直接控制轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)投資比例的間接控制。國外保險(xiǎn)資金運(yùn)用普遍呈現(xiàn)的特點(diǎn)是：保險(xiǎn)投資對(duì)象多樣化；不動(dòng)產(chǎn)和抵押貸款等的投資比重逐漸下降，證券投資比例趨高；海外投資日益增長；資產(chǎn)閑置率維持在最低水平；政府控制保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)放在投資比例的控制上，而不控制投資方向和方式選擇。因此，我國壽險(xiǎn)業(yè)投資必須實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，即壽險(xiǎn)公司在追求利潤最大化目標(biāo)的前提下，謹(jǐn)慎地根據(jù)安全性、收益性和流動(dòng)性的原則，將現(xiàn)有投資業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)大到公司債券、股票、抵押貸款和房地產(chǎn)等多種資金運(yùn)用形式上，從而有效地進(jìn)行投資組合。在條件成熟的情況下，還應(yīng)當(dāng)允許進(jìn)行海外投資。

（二）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

具體的資產(chǎn)負(fù)債管理方法有以下兩種：

1.現(xiàn)金流量的匹配。表面上看，保險(xiǎn)公司應(yīng)該能夠通過將現(xiàn)金流量等同的資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，以降低全部或部分資產(chǎn)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。例如，保險(xiǎn)公司可以購買一個(gè)國債的組合，使其到期日與公司負(fù)債的到期日完全一致，但實(shí)際上，這種方法是不可能或不可行的。壽險(xiǎn)業(yè)使用現(xiàn)金流量匹配法的一個(gè)主要障礙是負(fù)債期限本身的不確定性。首先，雖然運(yùn)用各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以大致預(yù)測(cè)保險(xiǎn)金給付的金額和時(shí)間，但給付金額和給付時(shí)間的不確定性不能完全消除，如死亡率可能會(huì)增加。其次，如前所述，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保單有很多的嵌入期權(quán)，這些期權(quán)的執(zhí)行也會(huì)影響壽險(xiǎn)公司的未來的現(xiàn)金流。即使可以做到使資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)金流量完全匹配，這種完全的匹配也會(huì)降低公司資金運(yùn)作的彈性，減少公司的投資收益，所以，采用現(xiàn)金流量匹配的方法使保險(xiǎn)公司付出極大的成本。

2.免疫法。一種替代現(xiàn)金流量匹配的更富有彈性的方法是將資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感程度相匹配，這就是通常所說的“免疫法”。這種方法的主要目的是防止或免除利率變動(dòng)帶來的損失。免疫法的首要原則是將資產(chǎn)和負(fù)債的持續(xù)期相匹配。保險(xiǎn)公司計(jì)算出資產(chǎn)和負(fù)債的持續(xù)期，并通過資產(chǎn)組合調(diào)整確保二者相等，從而使利率對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響可以互相抵消。盡管免疫法比現(xiàn)金流量匹配法要富有彈性，它仍然存在現(xiàn)金流量匹配法所有的各種缺點(diǎn)，尤其是在我國利率沒有完全市場(chǎng)化的環(huán)境下，各種金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與利率變動(dòng)的相關(guān)性不明確，運(yùn)用持續(xù)期受到許多限制，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)將其作為其它利率防范方法的一種輔助工具。

（三）費(fèi)率厘定科學(xué)化，險(xiǎn)種設(shè)計(jì)多樣化。

在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率厘定方面，為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須提高產(chǎn)品的經(jīng)營管理技術(shù)水平，其中，重要的一點(diǎn)是傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率厘定應(yīng)朝向科學(xué)化的方向發(fā)展。我國可試推行壽險(xiǎn)費(fèi)率厘定制度改革，實(shí)行費(fèi)率自由化，以中長期的預(yù)期收益率作為厘定保單預(yù)定利率的合理參考依據(jù)，保持壽險(xiǎn)產(chǎn)品的穩(wěn)定性，提高保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭力。在具備經(jīng)營技術(shù)和監(jiān)管能力的基礎(chǔ)上的壽險(xiǎn)費(fèi)率自由化不僅可以引導(dǎo)保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行健康的價(jià)格競(jìng)爭，提供各種不同的服務(wù)，拓寬消費(fèi)者的選擇面，還可以使消費(fèi)者具備對(duì)不同壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)質(zhì)量、保險(xiǎn)費(fèi)率、分紅情況等的判斷能力，將更有利于我國壽險(xiǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)方面，由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品期限長，利率的預(yù)定難免存在著偏差，所以除了盡可能科學(xué)的厘定利率之外，我們還可以通過保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新來規(guī)避防范利率風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品采用的是固定利率機(jī)制，面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)，因此險(xiǎn)種創(chuàng)新主要的一點(diǎn)就是變固定利率機(jī)制為可變利率機(jī)制，這樣，對(duì)壽險(xiǎn)公司來說，由于產(chǎn)品擺脫了保單保證現(xiàn)金價(jià)值的限制，不再承擔(dān)預(yù)定利率的保證風(fēng)險(xiǎn)，其資本效率得到大幅提升，并能避免傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的利差損風(fēng)險(xiǎn)，提高壽險(xiǎn)公司經(jīng)營的穩(wěn)定性。