互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

［關(guān)鍵詞］新基建;5G時代;移動互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)管策略

1引言

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融已潛移默化地融入了大眾生活，人們早已習(xí)慣和依賴互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便捷和舒適?？赡茉S久未到銀行網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)，利用智能手機APP，就可以輕松完成二維碼收付、轉(zhuǎn)賬匯款、理財、小額貸款等金融行為。隨著5G時代的到來，人們的使用需求會不斷促動傳統(tǒng)金融業(yè)的升級改造，催生出新的金融管理方式和經(jīng)營理念。因此迫切需要對金融服務(wù)監(jiān)管進行研究，提升金融服務(wù)監(jiān)管水平，激發(fā)高效能低成本的服務(wù)效率，讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為社會、企業(yè)及個人發(fā)展服務(wù)。

2移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管問題

2.1發(fā)展現(xiàn)狀分析

(1)服務(wù)形態(tài)和特征。移動互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與移動互聯(lián)網(wǎng)深入融合形成的一種新興產(chǎn)物。最為大眾所熟知的模式有第三方支付、眾籌和點對點網(wǎng)貸等。通過智慧型手機、便攜式電腦和銀聯(lián)POS機等工具，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)原有的模式。這種“第三種金融模式”的特征有:一是以大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)為依托，發(fā)展速度快;二是業(yè)務(wù)處理效率高，用戶體驗更好;三是利用網(wǎng)絡(luò)平臺，無傳統(tǒng)中介，節(jié)約交易成本;四是風(fēng)控弱、監(jiān)管弱，存在許多不確定的風(fēng)險。(2)快速發(fā)展期及上升期。互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，滿足了當(dāng)下經(jīng)濟社會形勢和多元化的金融需求，并催生許多深受大眾歡迎的商業(yè)模式，如外賣服務(wù)、共享單車、網(wǎng)絡(luò)直播、在線教育等。每一種新型的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)模式自誕生運轉(zhuǎn)之日起，就不僅僅是商業(yè)體，而自動變成了一個網(wǎng)絡(luò)虛擬的資金池。比如共享單車不再是一輛普通的單車，而是一個能儲存多個用戶押金的“錢袋子”，類似于互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資眾籌。對于籌資者而言擁有了源源不斷的現(xiàn)金流，以此產(chǎn)生的利益十分可觀。互聯(lián)網(wǎng)金融目前處在快速發(fā)展上升期，主要體現(xiàn)在:一是移動互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的整體聯(lián)系十分緊密，比如理財、保險、證券、信用卡等傳統(tǒng)金融服務(wù)可以依托移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，在線開展身份核驗、簽約辦理、征信調(diào)查客服咨詢，為客戶提供靈活、便利、安全的“非接觸式”金融服務(wù)需求。二是各種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展迅猛，例如大眾籌資、點對點信貸、數(shù)字貨幣等。一些實力雄厚的電子商務(wù)企業(yè)公司，比如阿里巴巴推出的網(wǎng)絡(luò)信貸和理財業(yè)務(wù)、平安保險的綜合服務(wù)模式等也都參與其中。［1］

2.2監(jiān)管存在的困難

(1)監(jiān)管制度亟待完善。當(dāng)前我國移動互聯(lián)網(wǎng)金融在組織形式、機構(gòu)性質(zhì)以及經(jīng)營范圍等方面都沒有充分的監(jiān)管制度予以支持。監(jiān)管職責(zé)、主體及標準都還未明確建立，極易產(chǎn)生各種問題。比如欺詐交易、洗錢、用戶信息泄露、網(wǎng)購支付安全性沒有保障等，給客戶的基本權(quán)利帶來了損害，交易雙方也無法通過法律渠道維護自身權(quán)益。［2］所熟悉的共享單車背后的風(fēng)險一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融本身的風(fēng)險，另一方面作為新興事物的配套管理還不完善，監(jiān)管制度不嚴謹，可能會導(dǎo)致押金被挪用或惡性經(jīng)營。當(dāng)用戶押金不能及時清退到位，就會造成公共惡性事件。同時，監(jiān)管領(lǐng)域的整體紀律管理還比較松散，技術(shù)人員的專業(yè)素質(zhì)不過關(guān)，容易埋下風(fēng)險和隱患。(2)信息安全和隱私保護受到挑戰(zhàn)。隨著5G技術(shù)的普及，用戶使用流量率、連接頻率、數(shù)量將不斷攀升，接入移動網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)器類型也隨之呈多樣化。大部分移動APP需要用戶使用個人信息注冊才能運行，在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間里加速了萬物互聯(lián)，但也引發(fā)了個人信息和隱私保護問題的擔(dān)憂。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營者來說，可能會因企業(yè)技術(shù)漏洞而出現(xiàn)被黑客攻擊、客戶信息被盜取等問題。

3移動互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要點

3.1業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)本身具有極強的滲透能力，可以吸引大量投資者以及相關(guān)的資金需求者，這就使得整體監(jiān)管工作變得更為復(fù)雜、煩瑣。然而我國當(dāng)前的征信體系還沒有完全建立起來，這種大量的信用空白會給正常的監(jiān)管工作以及信用風(fēng)險評價等帶來影響。

3.2技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險控制主要是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成的。由系統(tǒng)產(chǎn)生的漏洞會引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險。一旦遭到黑客組織的攻擊，個人信息和資金有可能被惡意軟件應(yīng)用竊取，擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融市場的正常秩序。例如在兩年前，比特幣崩盤前夕，其價值達到最高點的時候，我國最大的一個區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)平臺就遭到了黑客攻擊，大量用戶數(shù)據(jù)被入侵，有組織地將其做空，比特幣大幅貶值。事實上比特幣并未失竊，而是黑客使用了一些簡單的技術(shù)干預(yù)引起整個市場的恐慌，造成了嚴重的市場應(yīng)激反應(yīng)，給區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展帶來了嚴重影響。因此這就需要在實際監(jiān)管過程中加大對技術(shù)層面的監(jiān)管。

3.3信用方面監(jiān)管

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于初期發(fā)展階段，相關(guān)業(yè)務(wù)要求和操作規(guī)范均不夠成熟。交易的雙方只能通過虛擬網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，交易者身份確認、信用評價信息不對稱等問題容易導(dǎo)致信用風(fēng)險。如果第三方支付平臺對用戶們的交易缺乏有力的監(jiān)管審查，就容易讓不法分子鉆了空，使得企業(yè)與個人的信息被竊取、泄露甚至非法利用。加上電子支付流程中，交易雙方的資金在第三方支付平臺處沉淀，當(dāng)出現(xiàn)信用危機時，很有可能為非法轉(zhuǎn)移資金或洗錢提供便利。

3.4系統(tǒng)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，資金流轉(zhuǎn)率高，交易方式比較靈活，僅僅在幾秒鐘就完全解決收支問題，這勢必會導(dǎo)致實際的風(fēng)險控制和監(jiān)管受到巨大制約。而互聯(lián)網(wǎng)的受眾范圍廣，一個風(fēng)險爆發(fā)容易導(dǎo)致大量消費者的利益受到牽連。

4監(jiān)管策略

4.1優(yōu)化監(jiān)管體系

移動互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項新興產(chǎn)物，自身的監(jiān)管體系并不完善，尤其是剛進入5G時代，整體發(fā)展都還處在初級階段，整體監(jiān)管難度較大，亟須一個完善的監(jiān)管機制。對此政府機構(gòu)的監(jiān)管部門就應(yīng)當(dāng)先明確自身的職責(zé)，設(shè)置專門的監(jiān)管機構(gòu)，明晰監(jiān)管范圍;招聘專業(yè)的監(jiān)管人才對相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易實施嚴格監(jiān)管;同時構(gòu)建完善嚴格的懲罰機制，對于違反法規(guī)的各項行為實施嚴厲的經(jīng)濟處罰，情節(jié)嚴重的直接追究其刑事責(zé)任，促進整體監(jiān)管機制的進一步完善，維護整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的平衡和基本秩序;還要充分運用5G技術(shù)低時延、萬物互聯(lián)等優(yōu)勢，打破原來金融監(jiān)管信息不靈、監(jiān)管手段相對滯后的局限性，優(yōu)化高效、快速、準確的經(jīng)濟監(jiān)管體系，使其更適應(yīng)于新形勢下的金融監(jiān)管實際要求。

4.2填補法律法規(guī)空白

銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門都給移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了充分條件，同時也都普遍認為它的發(fā)展能夠有效提升資金融通率，補充當(dāng)前的金融體系，［3］這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展提供了強有力的支持。最近幾年國家已制定《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》等政策，但針對網(wǎng)絡(luò)金融的市場準入、交易雙方的身份核實、簽約合同的法律效應(yīng)、隱私保護等都還沒有構(gòu)建起完善的法律規(guī)范。相關(guān)法律界限有些含混不清，現(xiàn)有法律條例已經(jīng)無法滿足現(xiàn)實需要。針對此，相關(guān)政府部門應(yīng)當(dāng)盡快出臺和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)察監(jiān)管相關(guān)的行政法規(guī)，促使相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)活動在監(jiān)管過程中能夠?qū)崿F(xiàn)有法可依，盡可能打擊各種犯罪行為，保證互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的資金安全，并使各項金融活動能夠得以修正，維護良好的活動環(huán)境。

4.3推進信用制度建設(shè)

我國的社會信用體系建設(shè)尚處在完善階段，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用制度體系，維護市場的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，充分規(guī)范個人和企業(yè)的行為準則，減少非法集資等各種亂象叢生的現(xiàn)狀。5G時代的到來帶來了逆轉(zhuǎn)性的金融監(jiān)管形式，因此這就需要確保征信體系的全面覆蓋。實際落實過程中，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進和完善個人與企業(yè)的信用評估制度及體系，全面評估個人或企業(yè)的信用情況。同時，利用5G新技術(shù)建立起完善的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)察體系，對互聯(lián)網(wǎng)身份認證進行完善和優(yōu)化，保證整體監(jiān)察工作的公開性和透明度，以維護各項互聯(lián)網(wǎng)金融活動的安全性，降低風(fēng)險的發(fā)生率。

4.4優(yōu)化檢測系統(tǒng)

針對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險，通過各種硬件和軟件技術(shù)優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)的檢測體系。在公開、公平、公正及保護大眾合法權(quán)益等原則的基礎(chǔ)上，出臺一些針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)對的規(guī)則內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上促進政府宏觀調(diào)控順利推進。對當(dāng)前檢測系統(tǒng)中存在的漏洞與問題，不斷進行補充與完善。對各類因素及各種環(huán)境引起的漏洞要具體情況具體分析，有效維護雙方利益，促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場穩(wěn)定有序發(fā)展。

4.5促進相關(guān)知識的普及和推廣

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度飛快，越來越多的新興互聯(lián)網(wǎng)公司借助大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，開創(chuàng)新的金融產(chǎn)品種類、投資理財模式和線上支付方式。如果普通金融消費者的風(fēng)險判斷能力沒有得到相應(yīng)提升，就容易讓不法分子有機可乘。從當(dāng)前的實際情況來看，普通金融消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識相對淺薄。這就需要加強對相關(guān)業(yè)務(wù)的普及和宣傳，以互聯(lián)網(wǎng)宣傳、報刊、開展講座等形式給公眾全方位講解互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征、存在的優(yōu)勢以及可能會帶來的風(fēng)險，確保大眾對其內(nèi)容有全方位的了解和認識。未來，還可以積極發(fā)揮5G移動技術(shù)推出“線上金融教育”，特別是要助力農(nóng)村地區(qū)、偏遠地區(qū)的群眾，做好金融知識普及活動。我國擁有近10億網(wǎng)民量，工作、生活和發(fā)展都依賴著網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)民要積極主動發(fā)揮好監(jiān)督角色，集合群眾力量，提前規(guī)避風(fēng)險，最大限度降低損失。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給中國傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了明顯的沖擊和改變，也為金融后援業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了新機遇。

金融后援行業(yè)是20世紀90年代以來，隨著全球金融業(yè)及信息技術(shù)的發(fā)展，金融前臺與后臺相互分離，分工不斷細化而產(chǎn)生的服務(wù)外包行業(yè)。銀行、保險、證券公司等金融機構(gòu)為專注于自身核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，將原本應(yīng)由自身處理的某些事務(wù)或某些業(yè)務(wù)活動，委托給本機構(gòu)以外的第三方進行處理，金融后援服務(wù)分為信息技術(shù)外包（ITO），業(yè)務(wù)流程外包（BPO），知識流程外包（KPO）。中國金融后援行業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，目前無論在政策限制、內(nèi)部治理、信息安全、法律體系、產(chǎn)品及服務(wù)等方面都取得了長足的進展，為金融機構(gòu)降低運營成本，提高運營效率和核心競爭力發(fā)揮了重要作用。截至2014年，金融后援服務(wù)市場規(guī)模達到100億元以上，年均復(fù)合增長率達19.6%，涌現(xiàn)出了大量的金融后援服務(wù)公司，如東軟、文思信息、銀聯(lián)數(shù)據(jù)、華道數(shù)據(jù)、黃石捷德等，培養(yǎng)了大量的技術(shù)及服務(wù)人才，積累了大量的金融行業(yè)客戶群，形成了自己的發(fā)展特色和業(yè)務(wù)特點。正因為金融后援行業(yè)有了20多年的發(fā)展，自身無論在技術(shù)，還是人才儲備還是產(chǎn)品服務(wù)方面都已經(jīng)發(fā)生了根本性改變，才能在金融環(huán)境發(fā)生變革的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，抓住機遇，借勢成長。

本文將主要討論在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，金融后援行業(yè)公司應(yīng)該更加發(fā)揮主動引領(lǐng)的作用，依托自身在人才，技術(shù)，產(chǎn)品上的儲備和優(yōu)勢，加大技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，抓住機遇，聯(lián)合銀行金融機構(gòu)組建互聯(lián)網(wǎng)銀行，從而實現(xiàn)自身從后臺服務(wù)延伸至前臺服務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。

一、傳統(tǒng)銀行面臨的挑戰(zhàn)

目前，中國傳統(tǒng)銀行金融機構(gòu)面臨很多挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在：一是逐步的利率市場化，帶來的銀行利差減少，利潤下降。中國利率市場化步伐近三年來明顯加大，目前存款利率已經(jīng)可以在基準利率基礎(chǔ)上上浮50%，距離最終放開只有一步之遙。二是互聯(lián)網(wǎng)公司向金融行業(yè)滲透，帶來了跨界整合壓力和競爭壓力。三是國家放開民營銀行準入，存款保險制度出臺，銀行退出機制已是箭在弦上，眾多小型金融機構(gòu)數(shù)量增加，同行競爭壓力加大。四是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，未來的貸款客戶就轉(zhuǎn)向中小企業(yè)及個人客戶，業(yè)務(wù)成本和風(fēng)險進一步加大。

二、互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展前景十分可觀

一方面，人們越來越習(xí)慣于使用互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，隨著生活節(jié)奏的加快，很多人沒有時間去柜臺辦理業(yè)務(wù)；另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)交易能降低金融機構(gòu)的交易成本，越來越多的銀行金融機構(gòu)推出了網(wǎng)上銀行，手機銀行或者直銷銀行服務(wù)。然而，現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)銀行都僅僅是作為傳統(tǒng)銀行的一種渠道補充，不是獨立法人機構(gòu)，業(yè)務(wù)發(fā)展受到傳統(tǒng)銀行體制的束縛，無法發(fā)展壯大。

三、互聯(lián)網(wǎng)銀行亟須從傳統(tǒng)銀行業(yè)獨立出來，變成真正的獨立法人去自主經(jīng)營

互聯(lián)網(wǎng)銀行就是一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而生的新型金融機構(gòu)。目前，人民銀行和銀監(jiān)會正在討論放開銀行股權(quán)投資的限制，鼓勵中小銀行設(shè)立獨立法人機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。在我國監(jiān)管機構(gòu)明確了相關(guān)政策后，因銀行科技部門人員流動性不強，金融后援行業(yè)的IT公司，可依托技術(shù)優(yōu)勢，人才優(yōu)勢，與銀行金融機構(gòu)聯(lián)合，強強聯(lián)手，組建獨立法人資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，從傳統(tǒng)銀行的束縛中解脫出來，在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶服務(wù)創(chuàng)新、客戶渠道拓展等方面大有可為。例如，與移動運營商合作，與商鋪合作，與郵局合作，在更大范圍，更廣空間去開拓新客戶，發(fā)展新業(yè)務(wù)。今后，互聯(lián)網(wǎng)銀行還可以率先開展保險、證券業(yè)務(wù)，突破銀行，保險，證券之間的分業(yè)經(jīng)營限制，使得金融業(yè)不斷融合。使得客戶可以在任何時間，任何地點以任何方式獲得銀行服務(wù)。在未來，隨著約束條件的改變，金融模式變革更多的是無網(wǎng)點服務(wù)，資金雙方通過手機等移動終端，可以直接匹配，產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理和信息處理，完全可以在每個人的手上來完成，不再需要傳統(tǒng)銀行等金融中介。

四、開展大數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展提供技術(shù)支撐

信息處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征，核心是通過大數(shù)據(jù)替代傳統(tǒng)的風(fēng)險管理和風(fēng)險定價。如果金融后援行業(yè)能抓住機遇，利用自己的IT技術(shù)優(yōu)勢，很好地將業(yè)務(wù)拓展到互聯(lián)網(wǎng)銀行，那么將迎來新的發(fā)展良機?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行雖然為金融機構(gòu)，但自成立起就具有很深的互聯(lián)網(wǎng)烙印，一定會具有互聯(lián)網(wǎng)注重社交性，參與性和互動性的基本特征。

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

【關(guān)鍵詞】保險業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 信息泄露

一、保險業(yè)的基礎(chǔ)

如今，由于人類文明的加速發(fā)展，連接整個世界變得容易而便捷，地理上的距離再也不是一個與他人建立密切關(guān)系的阻礙。只需要輕松的一次點擊，人們就能通過網(wǎng)絡(luò)，得到所有他們想要的信息。在現(xiàn)代社會，收集數(shù)據(jù)變得非常容易，這無疑會使保險業(yè)大受裨益。這看起來會使得保險業(yè)最為關(guān)注的問題――信用危機，變得易被解決。

信用是在和諧社會里幸福生活的基本特征。然而，與此同時，信用也是脆弱的，易被損壞的。在保險市場，可靠又具有可比性的信息需求量巨大，特別是對于最新發(fā)展的保單來說。保單制定者不能僅僅依賴于“信用”去制定保費的支付金額。信息的收集方式正需要一個巨大的變革與創(chuàng)新。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起

2013年11月，在復(fù)旦大學(xué)舉行的互聯(lián)網(wǎng)金融論壇暨眾安保險啟動儀式上，馬明哲、馬云、馬化騰三位商界巨頭首次在公開場合聚首，還請到了復(fù)旦大學(xué)校友、復(fù)星集團董事長郭廣昌擔(dān)任嘉賓主持。活動首次匯聚了互聯(lián)網(wǎng)界、金融界、投資界、教育界幾位重量級人士。他們問道互聯(lián)網(wǎng)金融，為這個最前沿的交叉領(lǐng)域發(fā)展把脈。本次互聯(lián)網(wǎng)金融論壇為更多青年學(xué)子認識和理解“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一全新概念創(chuàng)造了難得的機會。論壇上，馬明哲、馬云、馬化騰以及郭廣昌和楊玉良圍繞“互聯(lián)網(wǎng)金融時代的責(zé)任、機會、使命”這一主題展開了深入討論，充分展望了未來互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的機遇和前景，給現(xiàn)場的青年人和有志于投身互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者啟迪智慧。隨著馬明哲、馬云、馬化騰在電子顯示屏上寫下的三個“人”字幻化成一座座山峰，最終匯聚成眾安的標志，眾安保險開業(yè)典禮完美落幕。會后，將網(wǎng)絡(luò)與金融聯(lián)合到一起的這一新想法在公眾中引起廣泛熱議。

首先，網(wǎng)絡(luò)是如此的充滿生機與活力，幾乎每一個現(xiàn)代人都參與其中，成為網(wǎng)絡(luò)的一部分。得益與網(wǎng)絡(luò)的普及，保險業(yè)的相關(guān)分析部門能夠得到他們想要獲知的數(shù)據(jù)，來支持他們的分析與計算。只有掌握了足夠的數(shù)據(jù)資源，才能準確地把握風(fēng)險程度，快速確定風(fēng)險因子。其次，通過網(wǎng)絡(luò)，我們可以獲得關(guān)于一個事物的全方位的信息。例如，投保人購買保險，他們會被要求告訴保險公司所有關(guān)于被保險人或物的信息，特別是重要的信息成分。投保人也許會因為隱瞞或者誤告而不能使保險公司獲得所有的準確信息，這將會影響投保人在這個保單上需要支付的保費數(shù)目，也會影響保險公司的正常運營。投保人也許并不知道一些特定事實，或者投保人是無意間忽略了部分事實，也許投保人知道自己忽略了部分事實，但是故意并不點明。在網(wǎng)絡(luò)的幫助下，這些隱瞞與誤告發(fā)生的頻率會顯著降低，其副作用的危害程度也會大大降低。如一些專家所說，正是因為收集信息費用的降低，才使得網(wǎng)絡(luò)在金融市場中占據(jù)不可小覷的地位與優(yōu)勢。原始的收集信息與甄別信息的方法不但浪費時間，浪費財力，而且浪費最寶貴的人力資源。

另外，通過網(wǎng)絡(luò)，我們可以得到更準確的信息，這些精確的數(shù)據(jù)將幫助我們鑒別投保人是否具有可保利益以及判定投保人是否遵守損失賠償原則。這使得保險公司能在被保險物品損失之前就了解被保險物品的原始狀態(tài)，這使得判定賠償數(shù)額變得更加容易。同時，與傳統(tǒng)的保險營銷模式相比，互聯(lián)網(wǎng)保險允許客戶自由地選擇自己中意的產(chǎn)品?？蛻艨梢栽诰W(wǎng)絡(luò)上在線比較多家保險公司，對自己的權(quán)利和義務(wù)更加地了解與熟悉，從而提高他們的信心，使保險公司的退保率降低。對于保險業(yè)來說，加快網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展可以促進傳統(tǒng)保險的發(fā)展，保險計劃的設(shè)計和銷售，減少其他方面的成本，提高保險公司的經(jīng)濟效益。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然有它的局限之處，它有著一些明顯的缺點。原中國保險監(jiān)督管理委員會成員曾指出，洗錢是保險業(yè)的一個顯著的弱點，這也是互聯(lián)網(wǎng)保險停滯的根本原因。保險洗錢是指以金融服務(wù)，如商業(yè)保險為支撐，利用保險市場和保險中介市場，改變，隱藏或掩蓋由它生成的，為了逃避法律制裁的違法所得和收入來源。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)提供的采購和銷售保險的在線產(chǎn)品為洗錢提供了更為便捷的方式。保險作為一種無形的產(chǎn)品，最艱難的過程是確定成本。一旦投保，該服務(wù)可以提供多年，并且糾紛時有發(fā)生。前美國的聯(lián)邦儲備委員會主席艾倫格林斯潘在安然問題發(fā)生后說到，如果一個企業(yè)的虛擬價值是建立在概念的基礎(chǔ)上，而不是實物資產(chǎn)，那么這個企業(yè)是不穩(wěn)定的，它的聲望和公眾的信任，可能會在一夜之間消失。

個人信息的泄露是互聯(lián)網(wǎng)的另一個缺點?；ヂ?lián)網(wǎng)對諸如保險行業(yè)這樣的，迫切需要信息的行業(yè)很有服務(wù)價值。所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融的目的就是收集信息，而不是售賣諸如保險，債券，和期貨這樣的金融產(chǎn)品。在大量信息的幫助下，保險公司能夠精準地評估風(fēng)險，同時，整個公司可以被更好地管理。然而，保險業(yè)是涵蓋了大量與生命，健康密切相關(guān)的信息的行業(yè)，這些信息是每個被保險人至關(guān)重要的資料，而這也將面臨更大的風(fēng)險暴露。一旦信息被泄露，正常的社會秩序?qū)⒈淮輾?。同時，網(wǎng)絡(luò)與保險的聯(lián)合也可能導(dǎo)致欺詐和其他違法行為的概率升高。騙子可能用受害者的個人信息進行詐騙，損害受害者或其親屬的利益。為了避免以及減輕這一問題，政府需要制定相關(guān)的法律去規(guī)范一個人的行為，并且建立與完善有效的監(jiān)管體系來威懾潛在的犯罪分子。然而，這些方式方法的成本可能成為政府預(yù)算的一項大型支出。另外，大數(shù)據(jù)時代信息的爆炸式發(fā)展可能會導(dǎo)致垃圾信息的堆積，這需要一些資源來區(qū)分有效的與無效的信息。

三、總結(jié)

為了建立與發(fā)展一個龐大的保險市場，保險市場中的每個成員都應(yīng)該充分理解保險的本質(zhì)屬性，并且熟悉它的原則，更好地理解它們的內(nèi)涵。對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，其益處與弊端都是非常明顯的，它需要被市場測驗，并且在正式投入運行之前需要被觀察一段時間。任何新事物的產(chǎn)生總是會被質(zhì)疑，能夠經(jīng)歷市場考驗并且堅持下來的才是最后的勝利者。

參考文獻：

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)征信；征信立法；SWOT模型；共治共享

隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛進軍金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成了4種主要模式：一是基于電商交易結(jié)算的第三方支付，如支付寶、財付通；二是基于第三方支付功能的金融產(chǎn)品，如余額寶、招財寶；三是基于交易信息的小微信用貸款，如阿里小貸；四是基于信息平臺的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)，如P2P、眾籌［1］。互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮不僅改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的交易模式，而且也給傳統(tǒng)征信業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展離不開信用的支撐，征信業(yè)的蓬勃發(fā)展也會大力促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、可持續(xù)發(fā)展。

1傳統(tǒng)征信與互聯(lián)網(wǎng)金融下的征信

《征信業(yè)管理條例》中明確指出，征信業(yè)務(wù)的內(nèi)涵有兩部分：一是采集信息主體的有效信用信息，并進行整理加工；二是將處理所得的信用產(chǎn)品或服務(wù)投入使用。征信業(yè)實質(zhì)上是對金融交易對象的信用進行采集評估，并為交易活動相關(guān)者提供評估結(jié)果和咨詢等服務(wù)。

1.1傳統(tǒng)征信業(yè)

西方發(fā)達國家在不同的政治立場和社會經(jīng)濟背景下逐漸形成了較為完善的傳統(tǒng)征信模式，而國內(nèi)征信業(yè)仍處于初期發(fā)展階段。我國征信業(yè)的探索研究始于20世紀80年代后期，1996年才有所起步，在經(jīng)歷了2003年至2014年迅速發(fā)展的階段后，2015年進入了大幅擴張階段，如今我國市場化的征信機構(gòu)也已初具規(guī)模［2］?，F(xiàn)階段我國傳統(tǒng)征信業(yè)主要以政府（央行）為主導(dǎo)，制度主體（如上海市公共信用信息服務(wù)平臺）與客觀主體（如芝麻信用、騰訊征信等企業(yè)征信服務(wù)商）為輔，以銀行數(shù)據(jù)庫里的信貸還款記錄等信用數(shù)據(jù)為主要征集對象，互聯(lián)網(wǎng)金融下的信用數(shù)據(jù)也逐漸被納入征集范圍。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融下的征信業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)金融交易經(jīng)過近幾年的發(fā)展，已逐漸進入了穩(wěn)步期。P2P網(wǎng)貸2007年被引入我國，2014年和2015年得到了迅猛發(fā)展，據(jù)《2016年互聯(lián)網(wǎng)金融全景報告》［3］顯示，2014年初網(wǎng)貸平臺不過880家，而2015年底已超過2500家，規(guī)模突破1300億元。我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下信用數(shù)據(jù)的產(chǎn)生與積累起源于各大電商平臺，典型代表為阿里巴巴，它利用自身的電商交易、支付所產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)，不僅掌握了客戶的個人信息、收支、消費等信用情況，而且還與其他金融企業(yè)或銀行合作（如互聯(lián)網(wǎng)租車公司等），形成了“線上支付線下服務(wù)”的模式，從而提供更全面的信用評分、邊緣產(chǎn)品及衍生服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)從根本上改變了傳統(tǒng)征信理念，打破線下征信的單一模式，轉(zhuǎn)變?yōu)镺2O合作征信的雙核模式，為互聯(lián)網(wǎng)征信體系的建設(shè)與發(fā)展提供了新思路。

1.3傳統(tǒng)征信與互聯(lián)網(wǎng)征信的比較分析

（1）信用數(shù)據(jù)量。與傳統(tǒng)征信相比，互聯(lián)網(wǎng)征信的信用數(shù)據(jù)具備了大數(shù)據(jù)的特點：一是維度多元化、多層化，種類繁雜，結(jié)構(gòu)多樣，類型包括文檔、圖片、音頻、視頻等；二是來源更廣泛，數(shù)量增長更迅速，互聯(lián)網(wǎng)各行業(yè)每日所運行的不同業(yè)務(wù)都會產(chǎn)生各式各樣的海量數(shù)據(jù)；三是價值更高，一般來說，信用數(shù)據(jù)價值的高低與信息量成正比，“信用大數(shù)據(jù)”意味著巨大的價值；四是數(shù)據(jù)的征集和處理更智能化、自動化、便捷化。（2）個人信用信息的征集。《征信業(yè)管理條例》規(guī)定，非依法公開的個人信息未取得信息主體本人同意不得采集。依賴于網(wǎng)絡(luò)的開放性和可追溯性，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠自動記錄交易者的操作行為，輕松獲取高度敏感的個人隱私，甚至交易參與者也能夠輕易獲取，信息主體在毫不知情的情況下就被侵犯了合法權(quán)益。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境比傳統(tǒng)環(huán)境對個人征信的難度更大。（3）征信覆蓋人群。傳統(tǒng)征信業(yè)發(fā)展緩慢，經(jīng)過20多年的積累，覆蓋率依然很低，央行信貸記錄的人口覆蓋率不超過25%，遠遠低于美國的85%。而目前支付寶用戶的覆蓋率已超過38%，互聯(lián)網(wǎng)征信覆蓋率將會更高，其潛能不可小覷?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的更新以及每日海量金融交易數(shù)據(jù)的產(chǎn)生與積累，使得互聯(lián)網(wǎng)征信將會比傳統(tǒng)征信發(fā)展得更迅速、更全面，互聯(lián)網(wǎng)征信定會成為征信業(yè)發(fā)展的趨勢。

2我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1公共性與隱私性缺乏明確的評判標準

信用信息由經(jīng)濟主體在市場交易活動中產(chǎn)生，服務(wù)于經(jīng)濟主體；同時又依附于經(jīng)濟主體而存在，并直接影響著經(jīng)濟主體的利益。因此，信用信息具備兩個屬性，即公共性和隱私性?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下信用信息公共性和隱私性的矛盾更為突出，私人空間與公共空間在網(wǎng)絡(luò)空間中并非黑白分明，而是存在著“灰色空間”，如何將兩者明確劃界，消除“灰色空間”成為了一個復(fù)雜的問題［4］。目前在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下進行信用征集時，由于缺乏對信用信息內(nèi)容公共性和隱私性的界定標準，所以無法對個人社交、通信記錄、交易明細等信息進行詳細判斷。

2.2信用風(fēng)險與網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險過大

互聯(lián)網(wǎng)金融鑒于其門檻低、成本低的特點，吸引了大量網(wǎng)民的關(guān)注。但由于目前我國信用法律體系尚不完善，懲戒制度也不夠健全，對交易行為缺乏監(jiān)管，無法預(yù)防不法分子惡意騙貸等非法犯罪活動的發(fā)生，所以國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺存在著很大的信用風(fēng)險。據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)顯示，2015年問題平臺（詐騙、跑路等）數(shù)量暴增，2016年第一季度已達260家。此外，外界攻擊和威脅等網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題也急需解決，一旦金融交易遭受到偶然或故意為之的黑客攻擊，則會直接導(dǎo)致經(jīng)濟活動受到嚴重的影響。我國互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時間短，發(fā)展快，尚未完善的監(jiān)管機制和征信體系這一短板，一旦現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融體系失控，將面臨巨大風(fēng)險。

2.3有效信息的再開發(fā)和再利用率較低

據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2015年互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易達250億元，全國電商物流包裹超過了200億件，涉及的用戶信用信息更是海量。如何將這些海量的信息資源進行深度加工利用是目前征信機構(gòu)的努力方向之一，但同時這些海量信息也造成了征信行業(yè)內(nèi)的極度冗余，在重復(fù)采集處理過程中資源浪費現(xiàn)象嚴重，征信機構(gòu)的智能化程度有限且水平參差不齊，對有效信用數(shù)據(jù)的再開發(fā)率、再利用率極低。從信用信息的實際利用來看，公民對信用信息的利用意識還很淡薄，征信機構(gòu)還面臨著低利用率的尷尬情況。

2.4信息征集的廣度及深度不足

截至2015年9月底，央行征信系統(tǒng)已收錄法人2102萬戶，自然人8.7億人，然而可形成個人征信報告的自然人僅有2.75億人［5］。互聯(lián)網(wǎng)金融用戶規(guī)模超過4億戶，但未使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的人群仍占很大比重。盡管近年來征信客體人數(shù)增長迅猛，但覆蓋率和覆蓋范圍依然不高，仍有數(shù)量龐大的人群無論在互聯(lián)網(wǎng)下還是央行里都沒有任何信用數(shù)據(jù)。信息征集除了要重視全面度和覆蓋度外，還要在平衡好公共性與隱私性的同時深度挖掘每個公民和組織的信用信息。然而目前的征信體系對征信對象的信用信息的合法挖掘深度不一，不僅缺乏相應(yīng)的標準規(guī)范，而且還缺乏法律制度的保護。

3我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信所面臨困境的根源

3.1信用征集的標準規(guī)范與制度的缺失

信用征集要求信息主體將個人信息進行部分的讓渡，因此也決定了它與隱私保護存在著不可避免的矛盾［6］。我國信用體系尚不完善，不僅缺乏明確的征集標準，在立法方面，我國對個人隱私權(quán)的保護比較分散且模糊，互聯(lián)網(wǎng)金融個人隱私信息的相關(guān)法律法規(guī)尚不健全。受限于不健全的征信法律體系以及缺乏信用信息的公共性與隱私性判定標準，信用數(shù)據(jù)挖掘無法向更深更廣的程度進行，也在一定程度上失去了征集的意義。

3.2征信體系的風(fēng)險監(jiān)管與保護機制的缺失

不同于西方國家“第三方”原則的理念（即數(shù)據(jù)來源于第三方，使用于第三方），國內(nèi)獲得首批個人征信牌照的8大征信機構(gòu)大多是“數(shù)據(jù)制造者”，征信機構(gòu)信用數(shù)據(jù)的“自造自征”以及政策制度的缺失使得風(fēng)險監(jiān)管更是難上加難。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為獲取和存儲信用信息提供了一個開放且互聯(lián)的平臺，但由于我國仍未建立起有效的監(jiān)管機制，缺少風(fēng)險保護機制，使得蘊含巨大潛在價值的海量數(shù)據(jù)更容易遭到黑客的侵犯，一旦某些敏感的隱私信息遭到肆意泄露或被非法使用，信息主體將面臨極大的損失。互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)規(guī)范制度等尚不完備，自律監(jiān)管尚不成熟，還缺乏高素質(zhì)監(jiān)管人員，這種具有中國特色的征信業(yè)現(xiàn)狀給政府監(jiān)管部門等帶來了更大的壓力，甚至很可能會成為制約征信發(fā)展的隱患之一。

3.3信用數(shù)據(jù)的深度加工處理能力薄弱

數(shù)據(jù)好似毫無關(guān)聯(lián)的一個個信息孤島，經(jīng)過厘清、挖掘、關(guān)聯(lián)和整合之后，便能轉(zhuǎn)換成有價值的信用數(shù)據(jù)，即“一切數(shù)據(jù)皆信用”，而這就對信用數(shù)據(jù)處理技術(shù)提出了較高要求。目前，對信用數(shù)據(jù)所進行的重復(fù)采集開發(fā)，不僅造成了資源浪費和數(shù)據(jù)冗余，而且使信用評估的效率和時效大打折扣。以支付寶“芝麻信用”為例，它通過數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)將客戶在阿里巴巴各平臺積累的交易數(shù)據(jù)以及社交、生活等信息導(dǎo)入五維行為信用評估模型中，進行綜合評估得出評分。然而每日交易數(shù)據(jù)，造成冗余過多，導(dǎo)致海量信用數(shù)據(jù)的重復(fù)開發(fā)，造成人力財力資源的極大浪費。如何加強數(shù)據(jù)的深度加工，提高有效信息的優(yōu)化配置程度，進行有效信息資源的再開發(fā)、再利用，減少冗余，提高服務(wù)效率是互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)需要重視的關(guān)鍵之一。

3.4管理體制存在不足

信用信息的采集、開發(fā)、獲取、利用效果均取決于管理體制，政府信息壟斷會造成信用信息資源開發(fā)利用的不對稱現(xiàn)象。盡管政府早已開始倡導(dǎo)行業(yè)理性發(fā)展，但央行并沒有對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供實質(zhì)性的支持和幫助，央行所擁有的巨量信用數(shù)據(jù)也不會與互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構(gòu)共享，因此體制主體單一化現(xiàn)象嚴重。在自由競爭的市場中，數(shù)據(jù)成為各征信企業(yè)的核心資產(chǎn)和競爭力，企業(yè)在利益最大化原則的驅(qū)使下各自為政，很可能形成行業(yè)內(nèi)的壟斷，因此實現(xiàn)同行業(yè)間信息共享的難度相當(dāng)大。

4我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的優(yōu)化建議

筆者基于SWOT矩陣對互聯(lián)網(wǎng)金融征信提出的4種優(yōu)化策略如表1所示.

4.1建立健全信用信息相關(guān)法律法規(guī)

西方發(fā)達國家經(jīng)過百年的信用建設(shè)實踐，大多具有較為完善的信用法律制度監(jiān)督機制和保障體系，我國需要摸索出適合國情的征信法律保障體系建設(shè)與發(fā)展之路，絕不能直接生搬硬套。如今互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)已然“大數(shù)據(jù)化”，未來我國征信必將崛起于大數(shù)據(jù)時代，除了借鑒參考國外征信法律體系外，更要著力于互聯(lián)網(wǎng)征信的立法。目前互聯(lián)網(wǎng)征信的發(fā)展存在隱私信息界定不明、海量數(shù)據(jù)離散、安全風(fēng)險等問題，征信的推進需要涉及以下幾方面：第一，為了規(guī)范征信，明確隱私標準，消除網(wǎng)絡(luò)中的“灰色空間”，盡快出臺國家層面的《網(wǎng)絡(luò)個人信息保護法》；第二，為了解決海量原始數(shù)據(jù)離散的問題，并提倡立法層面的公權(quán)與私權(quán)的平衡，信息的征集應(yīng)以公權(quán)力授權(quán)代替私法授權(quán)（即互聯(lián)網(wǎng)征信機構(gòu)在一定程度上擁有央行的公權(quán)力，能夠?qū)訐碛性紨?shù)據(jù)的單位和機構(gòu)，法定保密信息除外）［7］；第三，為了保障互聯(lián)網(wǎng)信用信息的安全，國家不僅要制定相關(guān)政策嚴懲黑客行為，而且要鼓勵安全保障技術(shù)的完善成熟；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融的百花齊放產(chǎn)生了形態(tài)各異的交易數(shù)據(jù)，不同機構(gòu)對數(shù)據(jù)的處理不同，很難達到行業(yè)統(tǒng)一，政府可以制定相應(yīng)的管理標準規(guī)范以便于信息的整合、流通與共享。

4.2建立互聯(lián)網(wǎng)征信體系的風(fēng)險監(jiān)管保護機制

隨著社會需求的不斷增長，征信機構(gòu)的數(shù)量也在猛增，傳統(tǒng)的征信管理方式和風(fēng)險監(jiān)管保護手段難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)的發(fā)展。因此，除了要在國家層面上建立專門的法律對征信進行監(jiān)督和保障之外，還要在社會層面上采取行業(yè)自律的特色監(jiān)管，雙管齊下進行有效的風(fēng)險監(jiān)管與保護。如果征信過程缺少監(jiān)管機制或者監(jiān)管力度不夠，那么再健全的規(guī)章制度也會變成一紙空文。因此，必須建立互聯(lián)網(wǎng)金融背景下征信的風(fēng)險監(jiān)管保護機制，并注意以下幾點：第一要確定符合互聯(lián)網(wǎng)征信特征的監(jiān)管理念，利用新穎的監(jiān)管方式全流程監(jiān)測；第二要建立跨部門、跨行業(yè)的合作監(jiān)管機制，引導(dǎo)和推動行業(yè)自律和行業(yè)合作；第三要加大監(jiān)管人才引進力度，人才作為企業(yè)機構(gòu)的軟競爭力已成為現(xiàn)代社會核心競爭力之一，尤其是具有技術(shù)、金融和“大數(shù)據(jù)能力“的復(fù)合型人才，要不斷充實擴大監(jiān)管隊伍，加強監(jiān)管人才專業(yè)素質(zhì)能力的培養(yǎng)［8］。

4.3加強互聯(lián)網(wǎng)信用信息的加工處理能力

一般來說，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都有數(shù)據(jù)廢棄（DataExhaust），但數(shù)據(jù)并非用完即丟，通過合理匹配整合并深度處理挖掘就能獲得更大價值。例如芝麻信用原本只搜集阿里相關(guān)交易數(shù)據(jù)，而如今通過個人信息的綁定（如個人的學(xué)歷學(xué)籍、單位郵箱、所擁有車輛信息等）獲取線下數(shù)據(jù)，經(jīng)過再開發(fā)整合后的信用數(shù)據(jù)，不僅可以攜信用出行隨時租車，而且可以免押金先住后付住酒店等，甚至可以利用豐富的信用數(shù)據(jù)為金融信息服務(wù)公司來判斷各經(jīng)濟領(lǐng)域的運行和走勢，實現(xiàn)信息的再利用。未來信用信息數(shù)據(jù)的利用將會分化為兩部分：一個是大公司主導(dǎo)的數(shù)據(jù)界，例如阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，坐擁海量數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)征信體系提供數(shù)據(jù)來源；另一個就是社會圈里的開放數(shù)據(jù)，例如政府的開放數(shù)據(jù)、研究團隊的數(shù)據(jù)以及網(wǎng)民社交網(wǎng)絡(luò)等自發(fā)行為的數(shù)據(jù)等［9］。這兩部分的信用數(shù)據(jù)量都相當(dāng)可觀，通過對這些數(shù)據(jù)的再開發(fā)、再利用，產(chǎn)生數(shù)據(jù)的重新流通價值，從而能夠節(jié)省資源的浪費，促進生產(chǎn)效率的大幅優(yōu)化。信息的本質(zhì)并不僅僅是單純的信息產(chǎn)品生產(chǎn)加工的技術(shù)問題，在信息傳播和流通的過程中往往會產(chǎn)生新的且有效的信息產(chǎn)品［10］。在互聯(lián)網(wǎng)征信下，首先要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的信用信息采集機制，由單一被動采集模式轉(zhuǎn)變?yōu)楸粍优c主動采集并存的模式，同時要加強信息處理能力，及時合理地引入改造性再開發(fā)、再利用，優(yōu)化現(xiàn)有信息的配置，提高有效信息的再開發(fā)、再利用率。

4.4創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)征信的共治共享模式

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

信息經(jīng)濟呈現(xiàn)十大浪潮：信息技術(shù)呈現(xiàn)指數(shù)級增長趨勢；云+網(wǎng)+端成為新的基礎(chǔ)設(shè)施；平臺經(jīng)濟主導(dǎo)新商業(yè)生態(tài)；大數(shù)據(jù)的潛力得到了加速釋放；大眾創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)；大規(guī)模協(xié)作走向主流；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟體崛起；互聯(lián)網(wǎng)跨界滲透；信息空間主導(dǎo)權(quán)爭奪愈演愈烈；跨境經(jīng)濟重塑全球貿(mào)易格局。

“十三五”期間全球信息經(jīng)濟將進入快速發(fā)展期，互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造更加深入，信息經(jīng)濟體將不斷壯大。加快發(fā)展信息經(jīng)濟是我國在已經(jīng)具備良好的發(fā)展條件和先發(fā)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，進一步抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革機遇，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求，也是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，建立現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，促進經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型升級的重要途徑。

“十三五”信息經(jīng)濟發(fā)展目標包括基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展目標，電子商務(wù)發(fā)展目標、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造目標，以及制度創(chuàng)新的發(fā)展目標。

戰(zhàn)略路徑：增量崛起-存量變革-整體轉(zhuǎn)型

中國信息經(jīng)濟的發(fā)展大致會經(jīng)歷三個發(fā)展階段：首先是在工業(yè)經(jīng)濟的邊緣，出現(xiàn)了以電子商務(wù)為主體的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，并且逐步發(fā)展壯大；其次就是互聯(lián)網(wǎng)對整個產(chǎn)業(yè)的蔓延，對主要產(chǎn)業(yè)部門的解構(gòu)、重構(gòu)和再造，完成增量的改革；最后是信息經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施的形成，所有產(chǎn)業(yè)部門、管理制度，文化和人都適應(yīng)信息經(jīng)濟進行塑造，即范式轉(zhuǎn)移的完成。

戰(zhàn)略支撐-電子商務(wù)經(jīng)濟體

預(yù)計在2020年中國的電子商務(wù)規(guī)模(包括B2B在線交易)將達到43萬億，成為全球第一大電子商務(wù)經(jīng)濟體。其中，到2020年，網(wǎng)絡(luò)零售交易額將約占整個社會消費品零售總額的16%，達到10萬億，平臺型電子商務(wù)交易仍是主流，中國電子商務(wù)服務(wù)業(yè)規(guī)模將超過4萬億。

策略選擇

(一)制度創(chuàng)新、優(yōu)化治理

我國信息經(jīng)濟過去十年快速發(fā)展的一個重要原因，是政府在發(fā)展初期干預(yù)較少，客觀上創(chuàng)造了一個較寬松的發(fā)展環(huán)境。而目前，電子商務(wù)等卻面臨多個部門、多頭管理、管制大于促進的局面。未來，建議國家在信息經(jīng)濟治理上明確“先發(fā)展、后管理、在發(fā)展中逐步規(guī)范”的管理思路，尊重市場自身規(guī)律和企業(yè)家的首創(chuàng)精神，注重用市場手段、行業(yè)自律來引導(dǎo)和規(guī)范行業(yè)發(fā)展。例如，對于電子商務(wù)發(fā)展中存在的一些問題，消費者會通過獎優(yōu)罰劣、通過市場競爭的手段去解決，要相信技術(shù)專家、網(wǎng)民、網(wǎng)商、電商的集體智慧、創(chuàng)造力以及解決問題的能力，能夠超過任何政府監(jiān)督和管理者。再比如，電子商務(wù)平臺是電子商務(wù)生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施，要鼓勵其自主探索網(wǎng)絡(luò)治理、網(wǎng)絡(luò)規(guī)則的新思路，不宜過度行政干預(yù)。

(二)處理好幾大關(guān)系

我國信息經(jīng)濟的發(fā)展過程，也是新的經(jīng)濟形態(tài)與傳統(tǒng)經(jīng)濟形態(tài)此消彼長的過程，同時也是市場化與政府計劃的博弈過程，要推動信息經(jīng)濟順利發(fā)展，特別要注重處理好幾大關(guān)系：

1、增量與存量的關(guān)系。

利用信息經(jīng)濟促進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，必須首先處理好信息經(jīng)濟“增量”與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“存量的關(guān)系”。存量是增量必要的基礎(chǔ)，也是做大增量的前提；而在一定時期內(nèi)，存量的提高要靠增量的發(fā)展。一手抓盤活存量、優(yōu)化存量，一手抓謀劃增量、做大增量，才有利于實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。我國在信息經(jīng)濟發(fā)展過程中，必須堅持盤活存量與擴大增量并舉。一方面，加大用互聯(lián)網(wǎng)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的力度，通過改造流通、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)，做到淘汰一批、整合一批、轉(zhuǎn)型升級一批，區(qū)分不同情況實施差別化政策，向存量要增量。另一方面，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)、增大增量規(guī)模，積極培育和壯大現(xiàn)代電子商務(wù)服務(wù)業(yè)體系。

2、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的關(guān)系。

以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)確實沖擊了傳統(tǒng)的通信、廣告、零售行業(yè)，金融、手機制造、軟件、影視等各行業(yè)。所以有人將此稱為互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的革命，準備置傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)于死地。但實際上，這是一種深刻的誤解?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)并不是你死我活的關(guān)系，也不是革命與被革命的關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)只是在產(chǎn)業(yè)生態(tài)中扮演了不同的角色，各有優(yōu)勢，完全可以合作。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更多的是扮演傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型服務(wù)商的角色，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的基礎(chǔ)設(shè)施和工具完全可以為傳統(tǒng)企業(yè)所用。傳統(tǒng)企業(yè)完全可以利用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的基礎(chǔ)設(shè)施和工具，實現(xiàn)自身經(jīng)營模式的額轉(zhuǎn)型升級。比如，利用百度開展互聯(lián)網(wǎng)精準營銷、利用微信實現(xiàn)對客戶的CRM管理和客戶互動；利用阿里巴巴的交易平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銷售等等。根本的問題是，傳統(tǒng)企業(yè)要認清互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)變革引發(fā)的商業(yè)變革，要積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，看得懂，學(xué)得會，跟得上。

3、政府與市場的關(guān)系。

改革開放以來，政府主導(dǎo)下經(jīng)濟發(fā)展模式雖然取得了顯著的成績，但在這種發(fā)展模式中，政府與市場的邊界沒有合理確定，“政府之手”總是在進退反復(fù)中難以拿捏合適的度，經(jīng)濟運行中行政對經(jīng)濟的干預(yù)過多，一些本來由市場和企業(yè)承擔(dān)的職能卻由政府主動地承擔(dān)了，市場配置資源的基礎(chǔ)性作用難以發(fā)揮，進而導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的扭曲。經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)失衡其實是政府與市場定位失衡的間接反映。

信息經(jīng)濟又是高度市場化、生態(tài)化的經(jīng)濟體系，要求必須發(fā)揮市場機制的基礎(chǔ)性作用，必須合理界定政府和市場的分工。因此，發(fā)展信息經(jīng)濟，政府應(yīng)改變“保姆心態(tài)”和包辦式思維慣性，切實簡政放權(quán)、放松管制、減少審批，激發(fā)大眾創(chuàng)新活力。對于信息經(jīng)濟領(lǐng)域出現(xiàn)的問題，要提高容忍度、相信市場化的理論，依靠平臺化、生態(tài)化的方式去治理。當(dāng)然，在推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中，政府不能袖手旁觀，政府要大力支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，同時做好信息經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

(三)完善信息經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施

信息經(jīng)濟要發(fā)展，必須完善寬帶、物流等基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)的支撐服務(wù)。

我國寬帶基礎(chǔ)設(shè)施落后，“數(shù)字鴻溝”依然十分嚴重。OECD國家的寬帶普及率為25.66%，我國僅為OECD國家平均值的一半；我國東部地區(qū)35%的人口占有全國56%的寬帶，而西部地區(qū)27%的人口只擁有19%的寬帶。目前，寬帶建設(shè)與運營實行嚴格的許可證準入制度，牌照只發(fā)給國有的三大電信運營商。而各國實踐證明，市場競爭是促進寬帶建設(shè)提速、價格下降，普及率提升的有效途徑。我們建議通過放開市場準入、允許民間投資的方式，推進寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營服務(wù)，激活基礎(chǔ)設(shè)施投資和服務(wù)市場的創(chuàng)新發(fā)展。

加快現(xiàn)代物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。支持有條件的企業(yè)構(gòu)建全國性的物流倉儲體系。優(yōu)先解決電子商務(wù)較活躍的一線城市建設(shè)物流體系的用地指標問題。通過稅費減免等措施努力降低電子商務(wù)物流行業(yè)的運營成本，提高物流服務(wù)質(zhì)量。

未來10年，中國基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)重點應(yīng)由“鐵公基”轉(zhuǎn)向智能手機、云計算、大數(shù)據(jù)。在充分市場機制的前提下，希望國家能夠給予自有云計算及智能移動操作系統(tǒng)更多政策上的支持，包括：將云服務(wù)納入政采目錄，推進政府及國有企業(yè)對國內(nèi)云服務(wù)的使用；扶持國產(chǎn)移動智能操作系統(tǒng)的智能終端推廣、應(yīng)用；積極推廣阿里云“去IOE”的做法和經(jīng)驗，對于外資云采取較高級別的審查力度。

(四)積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

出臺具體政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)和消費者;放寬相關(guān)準入條件、支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)開展消費信用、企業(yè)信用服務(wù)等方面的創(chuàng)新；建議積極推進移動支付，支持第三方支付機構(gòu)應(yīng)用二維碼支付、條碼支付等創(chuàng)新技術(shù)先行先試；金融監(jiān)管機構(gòu)對第三方支付個人用戶賬戶的轉(zhuǎn)賬和消費額度進行調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)有利于電子商務(wù)的發(fā)展和提升消費者的體驗；加快支付清算領(lǐng)域的市場化改革，允許符合條件的國內(nèi)企業(yè)設(shè)立新的支付清算組織，促進市場競爭、激發(fā)市場活力，提高中國支付清算行業(yè)的國際競爭力。

(五)重點發(fā)展電子商務(wù)

近年來中國信息經(jīng)濟，特別是電子商務(wù)的迅猛發(fā)展表明，信息消費、信息經(jīng)濟的進程正在中國加速推進。與傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟相比，信息消費、信息經(jīng)濟的生產(chǎn)要素、商業(yè)模式、基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟形態(tài)都在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。

在工業(yè)經(jīng)濟體系下，市場競爭的規(guī)則基本上被發(fā)達的歐美國家制定，其基本特征就是“大生產(chǎn)+大供應(yīng)(發(fā)達國家對國際大宗商品的控制)+大品牌+大零售”；國際規(guī)則是WTO+知識產(chǎn)權(quán)。我國如果在遵循這條路走下去，始終只能處于跟隨狀態(tài)，處于價值鏈的低端。

在信息消費、信息經(jīng)濟體系下，市場競爭的形態(tài)、規(guī)則被重新改寫，其基本特征是“新空間+巨市場+碎片化”。在新型的經(jīng)濟體系下，中國完全有可能實現(xiàn)彎道超車(例如，阿里巴巴平臺的交易量超過ebay和亞馬遜的總和就是一個例證)，甚至成為規(guī)則的制定者。

因此，建議國家把以電子商務(wù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟放在國家戰(zhàn)略層面，制定國家級戰(zhàn)略規(guī)劃，并出臺明確的扶持促進政策和措施，予以大力推動。

(六)大力扶持小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者

基于信息經(jīng)濟的進入門檻低、創(chuàng)業(yè)靈活性、公平性、智能性、衍生性和自治性等特點，以淘寶集市為代表的電商平臺已經(jīng)成為了年輕人尋找合適職業(yè)位置的平臺，對未來職業(yè)人口的素質(zhì)養(yǎng)成扮演著孵化器的角色。

小微網(wǎng)商的生存問題有關(guān)社會和諧大局，當(dāng)前及今后一段很長的時期，社會就業(yè)壓力將越來越大，網(wǎng)商作為通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)而不斷壯大的新群體，正受到越來越多的重視，也越來越多地發(fā)揮著擴大消費、區(qū)域均衡、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等重要社會作用，國家應(yīng)該鼓勵和保護他們。

考慮到小微企業(yè)是電子商務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，同時小微企業(yè)稅源占比低，征管成本高，優(yōu)惠稅收或者免稅對總體稅收影響不大，建議按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見》中“本著積極穩(wěn)妥推進的原則，加快研究制定電子商務(wù)稅費優(yōu)惠政策”的要求，對電子商務(wù)小微企業(yè)出臺稅收優(yōu)惠政策，至少保障不出臺專門針對電子商務(wù)征稅的歧視性政策。

應(yīng)對現(xiàn)代制造業(yè)的稅收管理重新定義，并提供稅收支持，即對于利用電子信息、計算機、互聯(lián)網(wǎng)以及現(xiàn)代管理技術(shù)等方面的高新技術(shù)成果，并將這些先進制造技術(shù)綜合應(yīng)用于制造業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、在線檢測、營銷服務(wù)和管理的全過程的制造企業(yè)，給予稅收優(yōu)惠政策，或參考現(xiàn)代服務(wù)業(yè)稅制執(zhí)行。從稅收政策上引導(dǎo)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

(七)建立大眾創(chuàng)新體系

到2020年，中國的工業(yè)化將基本實現(xiàn)，各行各業(yè)都將深度關(guān)聯(lián)或者介入互聯(lián)網(wǎng)業(yè)。如果制度創(chuàng)新跟得上，互聯(lián)網(wǎng)將托起各行各業(yè)不斷創(chuàng)新。這是自下而上的大眾創(chuàng)新，意味著大眾不需要轉(zhuǎn)化為精英，在草根狀態(tài)就直接創(chuàng)新。帶來這種變化的契機，在于互聯(lián)網(wǎng)上的分享型經(jīng)濟，而主體是目前二三十歲的年輕人。

互聯(lián)網(wǎng)的未來，很可能是互聯(lián)網(wǎng)大國的大眾創(chuàng)新競賽，比誰的創(chuàng)新門檻低，比誰的創(chuàng)新發(fā)展快。中國需要創(chuàng)造更加適合的制度條件，鼓勵更低門檻的大眾創(chuàng)新。從整體看，美歐創(chuàng)新正在趨緩，可供中國模仿的創(chuàng)新越來越少，中國越來越需要自己創(chuàng)新。因此，建議國家出臺專門的支持個鼓勵“大眾創(chuàng)新規(guī)劃和政策”，放松市場準入，寬松監(jiān)管，培育市場服務(wù)體系，讓年輕人的潛力得到充分釋放。

(八)支持互聯(lián)網(wǎng)時代的“國家企業(yè)”，搶占國際競爭主導(dǎo)權(quán)

獲取和控制網(wǎng)絡(luò)海量數(shù)據(jù)，正在成為世界各國在未來20年爭奪信息社會控制權(quán)的重要戰(zhàn)略手段。近期，美國出現(xiàn)強烈的圈占“網(wǎng)絡(luò)空間”的動向，除了出臺被奧巴馬總統(tǒng)稱為“美國第一次針對網(wǎng)絡(luò)空間制定全盤計劃”的《網(wǎng)絡(luò)空間國際戰(zhàn)略》外，其推出的O3b (other 3 billion，另外30億)計劃，旨在把美歐以外的其他30億人類，統(tǒng)統(tǒng)圈進美國的“新大陸”勢力范圍。

此舉勢必將對中國未來經(jīng)濟和社會生存空間構(gòu)成極大影響，也將有可能使中國失去互聯(lián)網(wǎng)人口第一大國的優(yōu)勢。電腦是腦的延伸，互聯(lián)網(wǎng)關(guān)系未來最主要的生存空間，沒有穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)空間，未來的穩(wěn)定將無處可放。我國能否駕馭控制信息網(wǎng)絡(luò)，能否安然度過21世紀的危機，中華民族當(dāng)前情況極不樂觀。

互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在未來的全球競爭中將成為決定國運的重要砝碼，通過對大數(shù)據(jù)的獲取，進而為國家間政治、經(jīng)濟、軍事的相互博弈提供基礎(chǔ)。這一點美國擁有著領(lǐng)先全球的長遠見識，積極發(fā)展起如蘋果、谷歌、亞馬遜等一批世界級互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。未來，沒有這樣的重量級的先進企業(yè)做支撐，即使靠傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)象產(chǎn)油國家那樣獲得一時的繁榮，但也必將是不可持續(xù)的。因此，我國應(yīng)該培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)時代的“國家企業(yè)”，代表國家的利益，積極參與信息經(jīng)濟時代的“國際數(shù)字空間”競爭。

目前為止，以阿里巴巴集團打造的電子商務(wù)平臺為代表，中國電子商務(wù)生態(tài)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模效應(yīng)。阿里巴巴電子商務(wù)平臺體系是中國唯一能夠在全球范圍內(nèi)在信息空間/互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)平臺領(lǐng)域與美國的爭奪中具有“比較優(yōu)勢”，能夠保持話語權(quán)、控制權(quán)、規(guī)則制定權(quán)的領(lǐng)域，成為具有典型代表性的行業(yè)。未來，依托我國已建立起的在全球具有競爭力的電子商務(wù)平臺和生態(tài)，將為國家應(yīng)對和主導(dǎo)更為激烈的全球“比特戰(zhàn)爭”打下更為堅實的基礎(chǔ)。因此，建議國家應(yīng)從產(chǎn)業(yè)政策，國家信息安全等政策積極支持國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺參與國際競爭。

(九)積極應(yīng)對信息經(jīng)濟時代的“復(fù)雜治理”問題

無論互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟體還是電子商務(wù)經(jīng)濟體，均為復(fù)雜系統(tǒng)或復(fù)雜體系，復(fù)雜性特征日益突出，不可以比照工業(yè)時代的機械的、線性的、確定的、單向度的、控制式的、二元論的世界觀和思維方式進行治理。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

關(guān)鍵詞：P2P;本質(zhì)特征;發(fā)展愿景

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（9）-0018-04

一、導(dǎo)言

P2P借貸平臺為微小群體提供了一個低門檻、簡便、快捷的融資渠道。P2P借貸平臺利率水平經(jīng)常維持在12%-22%而且門檻低，自然會吸引逐利的民間資本，正因為如此，P2P產(chǎn)生后到目前出現(xiàn)了爆發(fā)性成長，但由于其出現(xiàn)不良資產(chǎn)較高，跑路現(xiàn)象較多，因而對其爭論之聲也不絕于耳，有肯定之，也有全盤否定的。由于對其認識上的不統(tǒng)一，導(dǎo)致對P2P的評價不一致，其發(fā)展目標、社會容忍、成長手段及對未來的愿景也各不相同。對P2P的認識必須從對其本質(zhì)特征分析入手，只有掌握了P2P的本質(zhì)特征，才便于抓住事物的本質(zhì)和主要矛盾，從而對P2P未來的發(fā)展愿景作出科學(xué)的判斷，在制定政策時保持客觀公平的態(tài)度。

二、文獻綜述

P2P（Peer-to-Peer Lending或Person-to-Person Lending），國內(nèi)譯為人人貸。英國是P2P借貸平臺的發(fā)祥地，Zopa是2005年成立于英國的世界上第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。同年美國的Prosper成立。雖然Zopa、Prosper的成立有著時間和地域上的差異，但是他們的創(chuàng)業(yè)理念都是一樣的，即他們都是從貸款人和借款人的角度出發(fā)，以有不同需求的客戶為中心，力求通過自身商業(yè)模式和產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新為其提供差異化的金融產(chǎn)品。由于我國金融市場相對不完善，利率市場化起步較晚，商業(yè)銀行對小企業(yè)和個人貸款不夠完善，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)已經(jīng)不能滿足市場多樣化需求。加之在“新常態(tài)”提倡的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，P2P借貸平臺是對現(xiàn)有金融體系的有效補充，因此其在我國的異軍突起也就有了充分的理由。針對P2P模式的兩個“缺點”，即存款人高風(fēng)險、資金流動性差，P2P在我國進行了具有“中國特色”的調(diào)整，產(chǎn)生了純線上模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、擔(dān)保模式、平臺模式這四種P2P模式，但是這也使得我國的P2P模式發(fā)展逐漸背離了其設(shè)計初衷，出現(xiàn)了P2P業(yè)務(wù)異化?；谶@一情況，也就導(dǎo)致了人們對P2P的評價不一致，發(fā)展目標、社會容忍、成長手段及對未來的愿景的看法也不相同。

周鵬（2013）認為廣泛意義上的P2P業(yè)務(wù)是一種銀行業(yè)務(wù)即banking，但它不是銀行即bank?，F(xiàn)在社會上大部分資本都集中到銀行，主要投向大企業(yè)，P2P有助于對資金進一步疏導(dǎo)，使其流向最需要資金的微小群體。從這一角度說，P2P業(yè)務(wù)是在做銀行業(yè)務(wù)，也就是金融。人人貸研究總監(jiān)王朋月（2013）將P2P借貸平臺定性為一種中介服務(wù)活動，其核心是以網(wǎng)絡(luò)為媒介，網(wǎng)站為平臺，通過提供借貸機會和信用評價、投資咨詢等，協(xié)助投資者和借款人實現(xiàn)直接借貸的中介服務(wù)活動。銀監(jiān)會王巖岫將P2P借貸平臺定義于民間的信息中介，即信用中介。所謂的P2P借貸平臺就是借款人在平臺上發(fā)放借款標的，投資者進行競標向借款人放貸的行為，而平臺并不參與到借貸法律關(guān)系中。借款者可以省去在銀行借款的繁瑣手續(xù)，為微小群體提供了便利。葉湘榕（2014）認為從本質(zhì)上來看，P2P借貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)與小額信貸跨領(lǐng)域結(jié)合創(chuàng)新而生成的一種創(chuàng)新金融組織形式，即互聯(lián)網(wǎng)金融。黃小強（2013）認為P2P借貸平臺性質(zhì)上屬于從事民間借貸，并且建議在《貸款通則》或在《放貸人條例》中，將P2P平臺定位于從事貨幣信用活動的非金融機構(gòu)，賦予其“合法貸款人”的身份。

上述對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸觀點均從一個層面對其進行了定義和評價，對我們認識P2P網(wǎng)絡(luò)借貸性質(zhì)提供了啟發(fā)。但是，這些觀點對P2P借貸平臺的認識大多受國外對P2P借貸平臺定位的影響，忽略了P2P借貸平臺在中國征信體系不健全的金融市場環(huán)境下，所采取的四種模式使得P2P借貸平臺的本質(zhì)已從單純的信息撮合平臺變成了集存貸款功能于一身的類金融機構(gòu)。顯然，這些定義反映的是P2P的非本質(zhì)特征，如果以非本質(zhì)特征來定義P2P，難免會落入片面化、重形式輕內(nèi)容的陷阱中，這樣得出的結(jié)論或描繪出的愿景往往會出現(xiàn)方向性錯誤。

三、P2P的本質(zhì)是“互聯(lián)網(wǎng)+民間借貸”

P2P屬于民間借貸進化形式，其本質(zhì)是“互聯(lián)網(wǎng)+民間借貸”，之所以這樣定性，其依據(jù)是：

（一）事物的本質(zhì)實質(zhì)上是對事物的一個準確的定義。因為定義是反映事物本質(zhì)的一種思維方式，是對事物本質(zhì)特征內(nèi)涵和外延的確切而簡潔的表述。揭示事物的本質(zhì)最常用的方法是對比兩類事物，從尋找它們之間的不同點中揭示事物的本質(zhì)。其中，對比的兩類事物共有的東西不可以成為其中某事物的本質(zhì)。從本質(zhì)上來看，P2P借貸平臺是民間借貸的信息化，是對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的有益補充，為微小群體提供了一個有效的融資渠道。其利用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使得借貸信息公開化、透明化克服了信息不能對稱、工作效率低的問題，通過運用信用評級、引入第三方擔(dān)保公司等手段降低了投資風(fēng)險，使得借貸業(yè)務(wù)范圍由原來的熟人擴大到陌生人之間。

（二）P2P是在民間借貸的基礎(chǔ)上與互聯(lián)網(wǎng)虛擬借貸平臺相融合而生成的一種新事物，并呈現(xiàn)出新的特點與優(yōu)勢。首先，它很好地擴大了傳統(tǒng)民間借貸的服務(wù)范圍、拓寬了微小群體的融資渠道，同時彌補了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)嫌貧愛富、門檻高、流程繁瑣的不足之處。P2P借貸平臺看準傳統(tǒng)民間借貸和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的這一弊端，恰當(dāng)?shù)貜浹a了這一業(yè)務(wù)空洞，是應(yīng)用“長尾理論”的一個具體實例。民眾傳統(tǒng)的投資渠道非常有限，非常大一部分資金都集中在銀行，然而傳統(tǒng)的銀行往往會“嫌貧愛富”，致使有限的資源大都集中于大企業(yè)、大客戶和中高端零售客戶。因此，眾多微小群體的籌資業(yè)務(wù)就形成了長長的業(yè)務(wù)尾部。P2P借貸平臺的出現(xiàn)，彌補了這一業(yè)務(wù)空缺，使得資金疏導(dǎo)到最需要資金的微小群體，實現(xiàn)了資金市場的有效配置。同時，P2P借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將借貸業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的手工勞動中解脫出來，大大提高了工作效率，也降低了業(yè)務(wù)交易成本。

（三）P2P不是互聯(lián)網(wǎng)與民間借貸的簡單相加，而是對資源的一種重新整合，是一種低成本的融資方式。P2P借貸平臺作為一種小額信貸的新模式與傳統(tǒng)信貸模式相比，大部分無需擔(dān)保抵押、審批速度快、交易手續(xù)簡單。這些特點有效降低了交易成本，交易的完成更加依賴于借款人的信用。中小企業(yè)貸款信息、管理成本高、違約風(fēng)險高使得傳統(tǒng)銀行金融機構(gòu)通常不愿意把貸款批給這些中小企業(yè)，或者只愿意以較高的利率提供貸款。而P2P借貸平臺不需要借助中介，能獲得更低利率的貸款。

（四）P2P符合社會經(jīng)濟發(fā)展大趨勢。我國民眾資本集中于銀行，而且銀行借貸門檻過高，這就嚴重影響了資本市場配置。為了彌補這一業(yè)務(wù)空白，解決微小群體融資難得問題，P2P借貸平臺應(yīng)運而生，并在短短的8年時間里迅猛發(fā)展。實踐經(jīng)驗告訴我們，P2P借貸平臺是符合社會經(jīng)濟發(fā)展大趨勢的。

（五）P2P是一種新生事物。自2007年我國第一家P2P借貸平臺拍拍貸在上海注冊成立以來，在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，P2P異軍突起。據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書（2013）》介紹，2009年P(guān)2P借貸平臺僅有9家，2012年年末則超過200家，2013年P(guān)2P借貸平臺竟然激增到2000多家。據(jù)測算，整個行業(yè)線上平臺的交易額在1100億人民幣左右，線下交易額在700億到800億左右。相比較2012年的情況，整個行業(yè)有8倍左右的增長。無論是從平臺增加數(shù)量還是交易額增長幅度，我們都不難發(fā)現(xiàn)，P2P展現(xiàn)出前所未有的生命力。

四、P2P未來發(fā)展的愿景描述

通過參考國外發(fā)展成熟的P2P借貸平臺的樣本，結(jié)合我國國情現(xiàn)狀，我們推斷未來的P2P借貸平臺的發(fā)展方向應(yīng)該是科技化、規(guī)范化、透明化。P2P借貸平臺發(fā)展愿景即發(fā)展目標和方向主要有：

（一）P2P借貸平臺準入門檻有所提高。適當(dāng)提高準入門檻對P2P借貸平臺的規(guī)范化發(fā)展有重要作用。首先，P2P借貸平臺創(chuàng)始團隊要對技術(shù)有了解，擁有一定數(shù)量的專門從事金融工作的專業(yè)人員，管理團隊要有商業(yè)管理理念。最好還要有豐富的電商經(jīng)驗和風(fēng)投理念。

（二）P2P借貸平臺配套機制進一步完善。完善的財務(wù)披露制度以及配套的審計流程，統(tǒng)一的壞賬率計算方法和規(guī)范的財務(wù)報表填寫方法。這樣投資者可以方便地獲得各個P2P借貸平臺的有效信息，減少由于信息不對稱造成的損失。

（三）對P2P借貸平臺監(jiān)管更加合理和全面。監(jiān)管部門對P2P借貸平臺采取審慎包容的態(tài)度，防止因為監(jiān)管過于嚴苛影響其發(fā)展的活躍性。作為新興的事物，不能否定其促進資金流動、平衡供需雙方、簡化冗長復(fù)雜的銀行借貸手續(xù)的作用。同時，對P2P借貸平臺的監(jiān)管做到政府監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合，綜合監(jiān)管與地方監(jiān)管相配合，線上監(jiān)管與線下監(jiān)管相組合，真正做到全方位、多角度、多層次的全面監(jiān)管。

（四）P2P借貸平臺在發(fā)展中對消費者保護水平日益提高。由于配套機制的完善和監(jiān)管機制的到位，由于信息不對稱給消費者帶來的風(fēng)險有所降低。法律機制的健全使得P2P借貸平臺的定位得以明確，而且一旦平臺、借款人、出資人出現(xiàn)問題和糾紛時，可以依照法律協(xié)調(diào)處理或通過法律訴訟來解決。

五、實現(xiàn)P2P愿景的戰(zhàn)略措施

（一）不斷完善P2P行業(yè)法律規(guī)范。P2P行業(yè)在我國已經(jīng)走過了近7年時間，監(jiān)管實質(zhì)性介入的時機已經(jīng)成熟。因此，要盡快制定出臺規(guī)范P2P借貸平臺發(fā)展的法律法規(guī)，盡快推動《放貸人條例》早日出臺，對P2P借貸平臺的法律地位、經(jīng)營范圍等予以具體規(guī)定，明確界定P2P借貸平臺和非法借貸中介;盡快明確P2P借貸平臺的監(jiān)管主體，同時制定《P2P借貸民事訴訟法》，一旦平臺、借款人、出資人出現(xiàn)問題和糾紛時，可以依照該法律協(xié)調(diào)處理或通過法律訴訟來解決。

（二）建立多層次監(jiān)管框架。當(dāng)前P2P借貸平臺還存在中間賬戶監(jiān)管缺位風(fēng)險。2014年12月至2015年1月底，僅山東一省即爆出55家問題P2P借貸平臺――有的失聯(lián)，有的跑路，有的無法提現(xiàn)。至此P2P借貸平臺出現(xiàn)的金融詐騙和卷款跑路成了投資人的一大擔(dān)憂問題。出現(xiàn)這一問題主要在于交易使用的中間資金賬戶缺乏監(jiān)管，資金支配權(quán)掌握在平臺手里，中間存在不少虛假借貸業(yè)務(wù)，資金自融。若是對時間差和合同條款沒有嚴格控制，“卷款私逃，挪作他用”等中間賬戶資金沉淀引起的道德風(fēng)險是存在的。同時，中間賬戶缺乏監(jiān)管，也會使得P2P平臺非法集資的可能性增強。機構(gòu)可以先從出資人獲取資金，再用于出借。由于資金沉淀賬戶未受到監(jiān)管，難以被及時發(fā)現(xiàn)并制止。資金池的形成雖然可以提高機構(gòu)運作資金的便利性，但使出資人對資金用途、資金轉(zhuǎn)移沒有把握，從而增大出資人的風(fēng)險，平臺本身有可能陷入非法集資的怪圈。

莫頓和博迪（2000）認為：金融功能比金融機構(gòu)更穩(wěn)定，金融機構(gòu)的功能比金融機構(gòu)的組織方式更重要1。P2P借貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的典型形式，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的競爭會實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，也會提高效率，升級功能。所以對P2P借貸平臺這一金融創(chuàng)新形式的監(jiān)管要本著容忍的原則?？紤]到我國各個方面存在許多不成熟的因素，這給P2P借貸平臺的監(jiān)管工作帶來了更大的難題。目前政府似乎表明從業(yè)者要自律―P2P不應(yīng)發(fā)展得太大，以避免系統(tǒng)風(fēng)險。同時行業(yè)自律比政府監(jiān)管更具有靈活性，更貼近市場規(guī)律。

（三）完善征信體系。放開個人征信業(yè)務(wù)或者說征信業(yè)務(wù)市場化對P2P行業(yè)是有積極作用的，專業(yè)的團隊做信用數(shù)據(jù)采集、加工和整理，有助于P2P公司利用數(shù)據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品，或者和征信公司共同建立某個領(lǐng)域的信用模型，加速P2P行業(yè)產(chǎn)業(yè)深化，控制風(fēng)險。我國征信體系起步較晚，可以借鑒國外征信體系建立的經(jīng)驗。一是依托政府做好信息采集工作，運用系統(tǒng)做好基礎(chǔ)性工作，進一步完善以央行為主導(dǎo)的社會信用評價和管理體系。二是要積極推動P2P借貸平臺與征信系統(tǒng)對接。修訂《個人信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》中個人信用報告僅限于金融機構(gòu)使用的規(guī)定，消除信息交換的壁壘。三是要推動P2P行業(yè)內(nèi)部征信體系建設(shè)并形成統(tǒng)一的信用評價標準。此外，可建立黑名單互換機制，加大違約懲罰力度，提高違約成本。

（四）建立P2P行業(yè)財務(wù)信息披露制度。目前，我國在P2P行業(yè)并沒有建立財務(wù)披露制度，大部分P2P借貸平臺也不主動披露自身財務(wù)狀況。即使有少數(shù)P2P平臺會定期披露自己的財務(wù)報告，這些報告也因未經(jīng)審計而缺乏公信力，而且也很難從中找到公眾所關(guān)心的壞賬率等指標。此外，壞賬率計算的方法又是不同的，目前還缺乏統(tǒng)一的標準。另一方面，不同的P2P借貸平臺因性質(zhì)不同，應(yīng)按不同的會計準則來填報財務(wù)報表，但事實上卻不是這樣。因此，對P2P借貸平臺的企業(yè)必須規(guī)定其實行行業(yè)財務(wù)信息披露制度，在指定時間、指定地方適時公布其財務(wù)信息，接受投資人和社會各方面的監(jiān)督。

（五）提升P2P借貸平臺的擔(dān)保能力。目前，P2P公司提供的擔(dān)保往往通過三種模式：第一種，由公司注冊資本擔(dān)保。一旦壞賬數(shù)額超過公司資本，造成資不抵債，這種擔(dān)保也就名存實亡了。第二種，收取所有貸款額的1%作為保險金，用來賠償遭遇壞賬的存款人。但實際上，小額貸款的壞賬率遠高于1%，這種保險模式無法長久持續(xù)。但如果公司提高保險金比例，相應(yīng)就會降低存款人的收益，失去P2P網(wǎng)貸所具有的高回報率的市場競爭力。第三種，通過第三方擔(dān)保公司進行擔(dān)保。這種模式和用公司注冊資金擔(dān)保存在同樣的問題，即如果壞賬超過擔(dān)保公司的擔(dān)保能力，最后買單的依然是投資人。為了提升P2P借貸平臺的擔(dān)保能力，一是要加強對企業(yè)的自我積累，增強企業(yè)自身抗風(fēng)險、化解風(fēng)險能力;二是擔(dān)保的擔(dān)保公司積極加入再擔(dān)保體系;三是政府可設(shè)立P2P借貸平臺的專業(yè)擔(dān)保公司或擔(dān)?；?，支持P2P借貸平臺的行業(yè)發(fā)展;四是要通過財政、稅收等政策扶持P2P借貸平臺的企業(yè)發(fā)展。

（六）加強P2P借貸平臺產(chǎn)品的管理。由于多數(shù)P2P借貸平臺是從線下小貸公司或者其他民間放貸組織和個人轉(zhuǎn)化而來，多數(shù)平臺已經(jīng)背離了信息中介的地位。表現(xiàn)為直接充當(dāng)投資人、借款人、擔(dān)保人等角色，使得平臺具有了吸儲、放貸、擔(dān)保等金融職能。異化的P2P借貸業(yè)務(wù)已從多個方面突破了法律、法規(guī)的禁止性規(guī)定。因此，當(dāng)前對P2P借貸平臺的管理的重點在規(guī)范其產(chǎn)品和種類與業(yè)務(wù)界面的邊界上，企業(yè)開發(fā)的產(chǎn)品必須符合已有的監(jiān)管政策底線要求。

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The Research on P2P Development Vision from the Perspective of the Nature of P2P

LU Minfeng 1 LI Qin 2

（1Bank of Jiangsu ， Nanjing Jiangsu 210005

2 School of Finance， Nanjing University of Finance and Economics， Nanjing Jiangsu 210046）

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

“新常態(tài)”下我國經(jīng)濟正經(jīng)歷從高速增長到中高速增長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)由制造業(yè)到服務(wù)業(yè)調(diào)整，經(jīng)濟增長動力由要素與投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動的深刻轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟新常態(tài)給銀行業(yè)整體發(fā)展帶來了一系列顯著變化?；诖耍y行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)積極適應(yīng)新常態(tài)，不斷完善發(fā)展模式，轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理理念，調(diào)整豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)新形勢下可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

新常態(tài)；銀行業(yè)；發(fā)展策略

一、基于宏觀經(jīng)濟視角的新常態(tài)概況和基本特征

在第40屆達沃斯世界經(jīng)濟論壇年會上，美國太平洋基金管理公司總裁埃里安首次提出了新常態(tài)的概念，主要是對2008年國際金融危機發(fā)生后世界經(jīng)濟及政治狀態(tài)的總體描述與推測。針對我國經(jīng)濟基本面長期趨好，經(jīng)濟從高速增長到中高速增長的換檔期、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期、前期經(jīng)濟刺激政策消化期等“三期疊加”的客觀形勢，在2014年提出了我們要從經(jīng)濟發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)。從宏觀經(jīng)濟視角而言，在國際金融危機影響及國內(nèi)原有經(jīng)濟模式難以持續(xù)的背景下產(chǎn)生的新常態(tài)具有如下基本特征。

（一）經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L改革開放以來，我國經(jīng)濟一直保持高速增長，目前已成為世界第二大經(jīng)濟體。2014年我國GDP首破60萬億元，但是增速僅為7.4％，增速滑落至1990年以來的新低，我國經(jīng)濟增速開始從10％以上的高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)?.5％左右的中高速增長（詳見圖1）。在前期累積的巨大經(jīng)濟總量的基礎(chǔ)上，我國經(jīng)濟進入平穩(wěn)的中高速增長階段是符合客觀經(jīng)濟規(guī)律的?？v觀世界近現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展史，經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后，經(jīng)濟增長速度均會出現(xiàn)一定程度的回落。比如在確定外向型經(jīng)濟模式后，韓國經(jīng)濟在20世紀70年代實現(xiàn)了高速增長，GDP年均增長率達到了11.2％。然而進入20世紀80年代后，韓國經(jīng)濟深受國際經(jīng)濟環(huán)境變化影響，外向型經(jīng)濟所帶動的高速增長模式難以為繼，韓國進而進入經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整階段。在遭遇1997年亞洲金融危機后，韓國經(jīng)濟一直呈現(xiàn)低速增長態(tài)勢。由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級及經(jīng)濟生產(chǎn)要素（勞動力及經(jīng)濟資源）的供給約束，我國經(jīng)濟進入中高速增長階段是符合我國國情的。

（二）經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從制造業(yè)為主向服務(wù)業(yè)為主轉(zhuǎn)變伴隨我國經(jīng)濟步入新常態(tài)階段，我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，服務(wù)業(yè)逐漸成為經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)主體，我國經(jīng)濟正由工業(yè)主導(dǎo)向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)加快轉(zhuǎn)變。2014年，我國服務(wù)業(yè)占GDP比重提高到48.2％，高于第二產(chǎn)業(yè)5.6個百分點，全國網(wǎng)上零售額同比增長49.7%（詳見圖2）。雖然說近年來我國服務(wù)業(yè)增長較快，但是與發(fā)達國家服務(wù)業(yè)占經(jīng)濟比重一般達到70％以上相比還有較大差距，就業(yè)彈性較高的服務(wù)業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用尚需進一步發(fā)揮。在服務(wù)業(yè)持續(xù)增長的同時，工業(yè)經(jīng)濟內(nèi)部結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化，截至2014年底，工業(yè)中高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值比上年增長12.3%，快于規(guī)模以上工業(yè)增加值增速4個百分點；裝備制造業(yè)增加值比上年增長10.5%，快于規(guī)模以上工業(yè)增速2.2個百分點，整個工業(yè)經(jīng)濟向中高端發(fā)展的趨勢顯著。

（三）經(jīng)濟增長動力從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向改革創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變在經(jīng)濟發(fā)展增速放緩，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型升級的趨勢下，過去30年得益于人口、資源、環(huán)境等要素強力投入帶來的高速增長難以持續(xù)，同時資源消耗過快、環(huán)境污染嚴重等問題同步出現(xiàn)。由于勞動力人口結(jié)構(gòu)悄然變化導(dǎo)致長期以來的人口紅利逐步減少，過去廉價勞動力及資源粗放型模式難以推動經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。這就要求將經(jīng)濟發(fā)展的動力由要素、投資驅(qū)動逐步向改革創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)移，通過不斷提高勞動生產(chǎn)率來帶動經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。一方面堅持市場取向，全面釋放改革紅利。通過簡政放權(quán)、加快完善現(xiàn)代市場體系、增強微觀主體活力，全面深化改革，不斷增強經(jīng)濟發(fā)展動力。另一方面，進一步發(fā)揮科技創(chuàng)新的支撐和引領(lǐng)作用。充分實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，堅持以市場需求為導(dǎo)向、以產(chǎn)業(yè)化為方向，堅持企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位，增強科技進步對經(jīng)濟增長的貢獻度，不斷形成經(jīng)濟增長新動力，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

二、新常態(tài)經(jīng)濟對銀行業(yè)的主要影響分析

經(jīng)濟決定金融，金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟的新常態(tài)對金融的發(fā)展提出了新的機遇與挑戰(zhàn)。在我國，作為金融業(yè)主體的銀行業(yè)受此影響更大。具體表現(xiàn)為如下幾個方面。一是經(jīng)濟增速趨緩導(dǎo)致銀行業(yè)高速增長模式難以為繼。實體經(jīng)濟是銀行業(yè)等金融業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。新常態(tài)下經(jīng)濟轉(zhuǎn)為中高速增長，相應(yīng)帶來銀行業(yè)等金融機構(gòu)原先的高速增長模式回歸適度增長。金融業(yè)的順周期性在經(jīng)濟發(fā)展速度放緩背景下表現(xiàn)的尤為明顯，信貸增速放緩、不良貸款增加及不良貸款率上升成為當(dāng)下銀行業(yè)的新常態(tài)。根據(jù)銀監(jiān)會2014年度監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額8426億元，商業(yè)銀行不良貸款率1.25％，較年初上升0.25個百分點，不良貸款率創(chuàng)2009年來新高，2013年、2014年我國商業(yè)銀行不良貸款率逐步攀升（詳見圖3）。由于經(jīng)濟下行導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，利潤增速下滑引發(fā)銀行業(yè)難以及時收回貸款，海量信貸投放規(guī)模及利潤高速增長的模式逐步回歸常態(tài)。二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整將推動銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。經(jīng)濟新常態(tài)下，服務(wù)業(yè)在我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)中的比重逐步上升，工業(yè)主導(dǎo)經(jīng)濟模式正向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)加快轉(zhuǎn)變。作為提供金融服務(wù)的銀行業(yè)所面對的服務(wù)群體將發(fā)生重大變化。以服務(wù)業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展將推動居民收入結(jié)構(gòu)不斷變化以及居民消費需求的日益豐富，從而成為銀行業(yè)新的信貸業(yè)務(wù)增長點。以工業(yè)經(jīng)濟為主的第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，國家層面推出《中國制造2025》，中國版工業(yè)4.0將促使銀行業(yè)更加關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)、高新技術(shù)以及裝備制造等新興產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)增長模式將隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整而不斷優(yōu)化升級。三是經(jīng)濟驅(qū)動變化將促使銀行業(yè)內(nèi)生動力向改革創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。在經(jīng)濟增長動力由要素驅(qū)動與投資驅(qū)動向改革創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變的經(jīng)濟新常態(tài)下，通過全面改革與不斷創(chuàng)新來培育新的業(yè)務(wù)增長點已成為必然。新常態(tài)下創(chuàng)新型經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將推動銀行業(yè)更加注重市場在金融資源配置中的決定性作用，從而使得具有更大成長空間的新興產(chǎn)業(yè)及中小微企業(yè)的發(fā)展及資金需求成為銀行業(yè)新的關(guān)注點。對銀行業(yè)內(nèi)部而言，經(jīng)濟驅(qū)動變化將促使銀行業(yè)通過深化改革，不斷創(chuàng)新經(jīng)營管理理念，運用科技手段，注重資本節(jié)約，貼近市場開發(fā)豐富多樣的金融產(chǎn)品與金融工具，通過差異化競爭優(yōu)勢不斷提升銀行業(yè)經(jīng)營效率與服務(wù)水平。

三、新常態(tài)經(jīng)濟下銀行業(yè)金融機構(gòu)的策略選擇

經(jīng)濟新常態(tài)給銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來了顯著變化。為實現(xiàn)與經(jīng)濟新常態(tài)的匹配，面對高速增長模式的難以持續(xù)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整、增長動力的重新轉(zhuǎn)換，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)積極適應(yīng)新常態(tài)，不斷完善發(fā)展模式，轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理理念，調(diào)整豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動經(jīng)營管理與服務(wù)水平的不斷提升。

（一）積極調(diào)整適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)，轉(zhuǎn)換確立規(guī)范化與集約化發(fā)展模式銀行業(yè)金融機構(gòu)所具有的順周期性特性決定其受經(jīng)濟發(fā)展周期性影響明顯。銀行業(yè)金融機構(gòu)傳統(tǒng)的粗放型業(yè)務(wù)擴張模式在宏觀經(jīng)濟增速放緩、經(jīng)濟去杠桿化的背景下將面臨流動性不足、經(jīng)營成本上升等一系列問題。在經(jīng)濟新常態(tài)下，總量擴張的傳統(tǒng)模式急需向資本節(jié)約、精細管理為特征的規(guī)范化與集約化模式轉(zhuǎn)變。通過資金管控集中、信貸審核集中、財務(wù)收支集中、票證處理集中及人力資源管理集中等為主要內(nèi)容的集約化管理推動銀行業(yè)金融機構(gòu)同類同質(zhì)業(yè)務(wù)的整合，實現(xiàn)經(jīng)營與管理的規(guī)范化。同時，強化資本約束意識，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來降低資本占用，盤活資金存量，從而合理配置資金要素資源，提高經(jīng)營回報率，最終確立注重質(zhì)量與效益平衡的規(guī)范化與集約化發(fā)展模式。

（二）推廣全面主動風(fēng)險管理，建立健全全新的風(fēng)險管控體制機制風(fēng)險管控是銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營管理永恒的主題。在經(jīng)濟新常態(tài)下，經(jīng)濟增速趨緩，目前處于前期刺激政策的消化期，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)高速增長中的隱性風(fēng)險逐步暴露。在銀行業(yè)金融機構(gòu)總體信貸風(fēng)險可控的前提下，通過前期高杠桿產(chǎn)生的部分行業(yè)與領(lǐng)域（如產(chǎn)能過剩行業(yè)、地方隱性債務(wù)方面及房地產(chǎn)行業(yè)等）的風(fēng)險將逐步顯現(xiàn)。銀行業(yè)金融機構(gòu)傳統(tǒng)的被動式風(fēng)險管理理念亟需向全面主動風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變。通過建立與銀行業(yè)金融機構(gòu)管理實際相適應(yīng)的內(nèi)部控制機制，完善銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)部全面風(fēng)險管理流程；運用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)及金融工程對各類金融風(fēng)險進行識別、記錄與管理，提升銀行業(yè)金融機構(gòu)風(fēng)險管理人員的專業(yè)化素養(yǎng)；全面加強對銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，不斷優(yōu)化金融風(fēng)險的管理水平。

（三）強化改革創(chuàng)新內(nèi)生動力，充分發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用新常態(tài)經(jīng)濟所帶來的改革創(chuàng)新驅(qū)動決定了銀行業(yè)金融機構(gòu)必然要通過全面深化改革、持續(xù)不斷創(chuàng)新以及充分運用市場機制來助推自身的轉(zhuǎn)型升級。經(jīng)濟新常態(tài)下社會主體對金融服務(wù)需求進一步提升，豐富的金融產(chǎn)品與投資組合以及多元化金融服務(wù)擁有廣泛的市場，這就要求銀行業(yè)金融機構(gòu)大力拓展綜合化經(jīng)營，開展與非銀行金融機構(gòu)的合作，探索與開發(fā)復(fù)合型金融產(chǎn)品。目前我國登記注冊的中小微企業(yè)已過千萬，快速成長的中小微企業(yè)應(yīng)成為銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要支撐點，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)抓住中小微企業(yè)在業(yè)務(wù)擴張、產(chǎn)業(yè)升級中蘊含的資金需求，創(chuàng)新構(gòu)建符合中小微企業(yè)經(jīng)營特點的業(yè)務(wù)管理模式。通過市場化運營有效整合與創(chuàng)新各種業(yè)務(wù)模式，不斷提高金融資源的配置效率。

（四）依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，助推銀行業(yè)金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與智能終端的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)成為銀行業(yè)金融機構(gòu)重點關(guān)注與拓展的領(lǐng)域。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在堅守實體網(wǎng)點經(jīng)營優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，通過網(wǎng)絡(luò)平臺整合客戶資源，拓展中小微金融客戶，豐富信貸模式。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在“水泥＋鼠標＋拇指”時代已經(jīng)到來的今天，通過有針對性與差異化金融服務(wù)推動普惠金融的不斷發(fā)展與銀行業(yè)金融機構(gòu)自身的轉(zhuǎn)型升級。比如通過細化客戶分類，注重客戶體驗與參與，重新構(gòu)造業(yè)務(wù)流程，滿足廣大客戶的多樣化個性需求，不斷提升客戶的滿意度與依存度。同時，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)強化大數(shù)據(jù)運用，通過已有存量金融數(shù)據(jù)的歸集與綜合開發(fā)，提高綜合金融信息的處理能力，推動銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)束語

“新常態(tài)”主要描述2008年國際金融危機發(fā)生后，世界經(jīng)濟特別是發(fā)達國家增長乏力、失業(yè)率持續(xù)高企、私人部門去杠桿化、公共財政增長放緩等變化帶來的經(jīng)濟社會歷經(jīng)漫長、痛苦的恢復(fù)過程。作為世界第二大經(jīng)濟體，中國已日益融入國際市場，對外開放的廣度和深度不斷拓展，新常態(tài)下中國經(jīng)濟金融呈現(xiàn)增速換檔、結(jié)構(gòu)調(diào)整、驅(qū)動轉(zhuǎn)換等特點。面對經(jīng)濟金融新常態(tài)帶來的機遇與挑戰(zhàn)，作為我國金融業(yè)主體的銀行業(yè)金融機構(gòu)，應(yīng)積極適應(yīng)新常態(tài)，不斷完善發(fā)展模式，轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理理念，調(diào)整豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過全面改革與不斷創(chuàng)新推動經(jīng)營管理與服務(wù)水平的轉(zhuǎn)型升級。

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第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

關(guān)鍵詞：新興媒體；媒體用戶；創(chuàng)意

中圖分類號：G206 文獻標識碼：A 文章編號：1672-8122（2017）03-0006-04

一、現(xiàn)實與理論關(guān)注的議題

從產(chǎn)業(yè)視角動態(tài)研究新媒體早已成為國家層面的重要主題，所謂的新媒體也日益廣泛地滲入人類社會生活，成為人們的生活方式，國家相關(guān)主管部門早已從戰(zhàn)略布局上確立了新媒體的相關(guān)主流地位，這是一種交互性的全媒體融合形態(tài)。所謂的新媒體逐漸發(fā)展成我國傳媒產(chǎn)I領(lǐng)域的新發(fā)之力。

從全球領(lǐng)域、國家戰(zhàn)略發(fā)展高層來看，如何拓展所謂新媒體產(chǎn)業(yè)也是當(dāng)下與未來文化傳媒娛樂領(lǐng)域的重大問題之一。所謂新媒體產(chǎn)業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)、娛樂產(chǎn)業(yè)的新業(yè)態(tài)，是國家政策扶持重點。中國新媒體應(yīng)用已有20余年，新媒體研究也有十多年，毫無疑問，新媒體是“當(dāng)前最熱的研究領(lǐng)域”，其現(xiàn)實與理論意義主要集中在以下幾個方面。

1.新媒體與社會化應(yīng)用：各類智能終端，以及移動互聯(lián)網(wǎng)開放平臺的應(yīng)用服務(wù)技術(shù)，成為新媒體傳播的核心技術(shù)基礎(chǔ)；新媒體改變了媒體的傳播路徑，也改變了媒體與政府監(jiān)管的關(guān)系，新媒體的開放、互動對政府規(guī)制構(gòu)成了新挑戰(zhàn)。

2.新媒體與傳統(tǒng)媒體彼此融合：各類新媒體生態(tài)中的傳統(tǒng)媒體如何轉(zhuǎn)型，如何與新的媒體進行融合，一直是該領(lǐng)域研究的重要主題，所謂傳統(tǒng)媒體如黨報、圖書出版、電視、電影等都嘗試突圍、創(chuàng)新和變革；傳統(tǒng)新聞內(nèi)容生產(chǎn)模式、傳播通道被打破，新的新聞生產(chǎn)機制正在孕育和成形。

3.新媒體商業(yè)及盈利模式的創(chuàng)新： 新媒體是信息科技與媒體產(chǎn)品的緊密結(jié)合，新媒體帶來的媒體創(chuàng)意新經(jīng)濟，使得原來傳統(tǒng)媒體從規(guī)模經(jīng)濟轉(zhuǎn)向了范圍經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等模式，各類高新技術(shù)手段不斷創(chuàng)新著人類支付問題，并通過嘗試個性化的特質(zhì)服務(wù)，不同媒體皆試圖把握一條獨特的可持續(xù)發(fā)展之路；目前比較熱門的新媒體，如智能手機，內(nèi)載各類新媒體內(nèi)容產(chǎn)品、新媒體軟件創(chuàng)新產(chǎn)品，同時也屬于新媒體硬件生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品，其內(nèi)含新的媒體經(jīng)營模式。

4.新媒體不斷提升自身營銷價值，營銷屬性加強。新媒體從內(nèi)容產(chǎn)品，到渠道多樣化的營銷價值日益成為廣告主、廣告公司、公關(guān)公司等營銷機構(gòu)的關(guān)注焦點，新媒體已然成為企業(yè)整合營銷中的最重要組成部分。

5.新媒體促進了主體文化的包容和開放，通過技術(shù)手段，促進新的亞文化圈的形成；新媒體促進了不同文明的對話。

6.我國新媒體產(chǎn)業(yè)同樣呈現(xiàn)嚴重的區(qū)域差距，發(fā)展不平衡現(xiàn)狀。一是各級城市間，以及城市與農(nóng)村間的不平衡；二是東部與西部，沿海與內(nèi)陸間的不平衡；三是各大官方媒體機構(gòu)各自作戰(zhàn)，缺乏協(xié)同效應(yīng)思維與行為，導(dǎo)致境內(nèi)外各類資本云集，媒體大鱷積極滲透，搶先我國新的媒體市場。

概言之，目前所謂新媒體已然發(fā)展成就為全球最具發(fā)展活力與潛力十足的前景產(chǎn)業(yè)。隨著各類新媒體的不斷涌現(xiàn)，不僅人們的生活方式被潛移默化地改變，世界傳播新秩序也不斷被重塑著。當(dāng)前，在全球化趨勢下，對新媒體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與趨勢的研究尤顯必要。

二、相關(guān)研究梳理

（一）“新媒體”的界定

新媒體相對于傳統(tǒng)媒體，是一個不斷變化的概念，是網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上的延伸（熊澄宇，2008）。美國互聯(lián)網(wǎng)實驗室認為，“新媒體是基于計算機技術(shù)、通信技術(shù)、數(shù)字廣播等，通過互聯(lián)網(wǎng)、無線通信網(wǎng)、數(shù)字廣播電視網(wǎng)和衛(wèi)星等渠道，以電腦、電視、手機等實現(xiàn)個性化、細分化和互動化，能夠?qū)崿F(xiàn)精準投放，點對點的傳播”。陸地認為，是媒介終端或功能創(chuàng)新的媒體（2014年）；新媒體已成為我國傳媒產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的新生力量（鞠立新，2013）；有學(xué)者從文化學(xué)角度解讀新媒體是一種新的文化（2012）。本研究認為，應(yīng)動態(tài)地研究新媒體，是新興媒體（emerging media），目前是“交互式數(shù)字化融合媒體”，向用戶提供信息和娛樂等服務(wù)，信息技術(shù)是新媒體必要的技術(shù)保障；用戶多元化、個性化的信息需求是新媒體產(chǎn)生的社會基礎(chǔ)；新媒體變革著人們的生活方式，用戶從以往的被動接受媒體到當(dāng)下可自主媒體傳播。社會化媒體用戶不僅是新聞的消費者，也是新聞內(nèi)容生產(chǎn)者、推廣者，用戶新聞信息傳播系統(tǒng)發(fā)生“傳-受”、“受-傳”的互動變遷，傳統(tǒng)媒體必須動態(tài)把握用戶。社會化媒體中的口碑量應(yīng)作為傳統(tǒng)媒體測評受眾的補充。

（二）“新媒體”發(fā)展現(xiàn)狀

我國從 2004 年新媒體發(fā)展的初級階段開始，如今是突飛猛進，向“用”、“玩”與“互動”等多功能轉(zhuǎn)變（陸地，2014年）；新媒體消費群體與日俱增，催生了諸如“容器人”、“宅男女”等，社交媒體、移動媒體盛行，正受到越來越多的國際投資基金的關(guān)注；新媒體是國家發(fā)展規(guī)劃的重點（柳斌杰，2007年）。隨著新媒體相關(guān)產(chǎn)業(yè)的制度、政策環(huán)境的不斷放寬，產(chǎn)業(yè)化和市場化進程的加速，在美國，新媒體產(chǎn)業(yè)凸顯出兩大特點：有效的新市場開拓和新技術(shù)研發(fā)；全球新媒體出現(xiàn)“媒介融合”（郭小平，2012）。

本研究認為，我國新媒體正處于快速發(fā)展期，目前新媒體產(chǎn)業(yè)以中小企業(yè)為主，也涌現(xiàn)出新媒體領(lǐng)軍企業(yè)。新媒體市場廣闊，影響力日漸凸顯，正吸引資本大規(guī)模流入，其營銷價值增強，與此同時，其國際化競爭也加劇，整體相關(guān)產(chǎn)業(yè)向縱深挺進。

（三）移動互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)創(chuàng)新改變著新媒體發(fā)展態(tài)勢

新媒體更加廣泛地滲入人類社會生活，進入 “大數(shù)據(jù)”時代（嚴三九，2013）；媒體更加注重用戶的需求，為用戶生產(chǎn)定制內(nèi)容；在盈利模式方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)支付手段愈加成熟，一些媒體產(chǎn)品獲得用戶的直接付費；社交媒體將成為新媒體發(fā)展的焦點（張艷，2013）。本研究認為，大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、社交媒體是全球新媒體發(fā)展的主要動向，已經(jīng)形成相關(guān)聯(lián)的新媒體產(chǎn)業(yè)。該產(chǎn)業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)等數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)，通過實時、互動、點對點的自由傳播模式為主體，形成借助規(guī)?；瘍?nèi)容產(chǎn)品的生產(chǎn)、傳播為主業(yè)的各類經(jīng)營實體，以及相關(guān)價值鏈集群體，產(chǎn)業(yè)前景巨大，在這個技術(shù)與創(chuàng)意高度集中的新媒體行業(yè)，行業(yè)引領(lǐng)力量將會誕生，并發(fā)揮強勁的引領(lǐng)價值。

三、本研究路徑、發(fā)現(xiàn)

本研究關(guān)注用戶自主傳播的媒體創(chuàng)意文化產(chǎn)業(yè)效應(yīng)，在此視角下去探討新媒體現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢。

本研究查閱與翻譯了大量中英文相關(guān)資料；對騰訊、阿里、百視通、上海報業(yè)集團、上海廣播電視臺，以及韓國自媒體做了實地調(diào)研、訪談；參加相關(guān)學(xué)術(shù)會議，與相關(guān)業(yè)界專家進行交流、溝通；進行受眾控制實驗，并做了大量問卷調(diào)查，通過SPSS統(tǒng)計軟件并結(jié)合相關(guān)深度訪談進行分析，認為：在宏觀的視野下，以下一些關(guān)鍵點將是未來媒體突破的靶向，這些靶心較為明顯地預(yù)示全球媒體未來的發(fā)展趨勢。

具體如下。

（一）新媒體對人們未來生活產(chǎn)生重大影響

在新的傳媒時代，新媒體更加廣泛地滲入人類社會生活，從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“+互聯(lián)網(wǎng)”都重要，從“萬物互聯(lián)”到“萬物智能”，電商、人工智能，各類VR（（Virtual Reality，即虛擬現(xiàn)實，簡稱VR），AR（Augmented Reality，即增強現(xiàn)實，也被稱之為混合現(xiàn)實技術(shù)）將極大地改變?nèi)藗兾磥淼纳睢?/p>

“互聯(lián)網(wǎng)+”是用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去對接配置、迭代甚至取代傳統(tǒng)的或者現(xiàn)有的一些生活或者商業(yè)模式，有機會重塑傳統(tǒng)行業(yè)。

“+互聯(lián)網(wǎng)”則更多是從傳統(tǒng)的行業(yè)思考如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)化現(xiàn)有要素，有一個有序的增效過程。

我們正在從“萬物互聯(lián)”走向“萬物智能”，如何通過技術(shù)，感知場景，使用戶連接服務(wù)變得更加智能，而且讓人機交互不為人們所意識，這是未來媒體的系統(tǒng)工程。

人工智能（Artificial Intelligence，英文縮寫為AI）在未來5到10年會很大地改變我們的生活、經(jīng)濟、商業(yè)，將覆蓋大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等很多方面，包括語音，包括圖象處理，還有很多感官方面的一些大數(shù)據(jù)的分析和處理。各類機器人在社會中廣泛承擔(dān)著服務(wù)型角色，不斷介入現(xiàn)實工作與生活，機器智力匯聚著各方人類智慧，甚至有望在某些方面超越人類。人類的角色可能也會發(fā)生改變，人類進化可能會走向 “人-機合一”狀態(tài)，一些人工機器人可能會具備自我學(xué)習(xí)與思辯能力，甚至程序驅(qū)動下，會自我機器智能生成，人類難以駕馭。人工智能能否做出情感性復(fù)雜答案合理判斷？種種因高科技發(fā)展帶來的問題必將引發(fā)更多的發(fā)展探索。

從虛擬到現(xiàn)實，比如黑科技全息眼鏡。更多的黑科技在向我們走來，今天它們可能是虛擬的，甚至是匪夷所思的，但是這些黑科技將在不久的將來變成現(xiàn)實，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新將很大地加速這一進程。國外一些IT業(yè)巨頭，如Facebook、谷歌、微軟、索尼等，無一不在向虛擬現(xiàn)實領(lǐng)域拓展。著名財務(wù)咨詢公司高盛估算，到2025年，VR、AR的硬件軟件營收將達800億美元，如果能走向大眾市場，年營收有望達到1820億美元。受相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及技術(shù)接受與普及因素等影響，保守預(yù)y，到2025年時，VR與AR產(chǎn)業(yè)的年營收也有230億美元，特別是在新媒體相關(guān)娛樂產(chǎn)業(yè)，如游戲、影視、動漫、體育領(lǐng)域?qū)⑻崴俾氏?，越早投資布局的企業(yè)，越可能有更多發(fā)展前景，不過，本研究認為，VR適用于給人類帶來愉悅的場景，非愉悅場景給人的不適感以及VR引發(fā)人類身體與思維脫節(jié)性也是難以回避的現(xiàn)實問題。

新媒體科技改變?nèi)祟惿畹陌咐?，阿里巴巴最為典型。以電商起家的阿里巴巴，在過去的十幾年，從B2B到C2C再到B2C，構(gòu)建了一個電商生態(tài)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟不斷發(fā)展，阿里的視野和腳步也早已超出了電商生態(tài)體系，并引入AR技術(shù)強化銷售。自2014年開始，阿里巴巴馬不停蹄，展開了在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的一系列收購，如投資收購文化中國，并更名為阿里影業(yè)，將在影視版權(quán)、電影投融資、在線售票、數(shù)字音樂、數(shù)字出版領(lǐng)域烙下深深的阿里烙?。贿€斥巨認購華數(shù)傳媒非公開發(fā)行股份。華數(shù)傳媒號稱為國內(nèi)有線電視和新媒體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有全媒體完備經(jīng)營資質(zhì)，以及多樣化的終端、傳輸渠道，這些都是阿里在家庭互聯(lián)網(wǎng)方面的生態(tài)拓展的借力因素。

除了阿里，京東、中國網(wǎng)庫、蘇寧等電商巨頭還紛紛加緊布局農(nóng)村電商，不斷將觸角伸向農(nóng)村深處?！暗棉r(nóng)村者，得天下”，已然成為電商巨頭們的共識。

（二）新媒體發(fā)展進入“大數(shù)據(jù)”時代，“智能云”成為各類企業(yè)走向國際化的路徑

現(xiàn)在越來越多的企業(yè)、個人資料、生產(chǎn)資料在管理、查詢、交易、計算上的能力用在云上面，這能有效降低企業(yè)在IT資源的投入，讓企業(yè)更專注于主業(yè)和核心競爭力。這是中國和全球的趨勢，特別適合創(chuàng)新型的中小企業(yè)。微軟把公有云引到中國，通過本地的合作伙伴來運營和交互。短短兩年不到的時間里，已經(jīng)創(chuàng)造了超過5萬家在Azure公有云的企業(yè)用戶，以及35000家在Office 365的用戶。這是一個很大的轉(zhuǎn)型，并助力中國的創(chuàng)新性企業(yè)走向國際化。

來看上海廣播電視臺（SMG）全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)，與阿里合作的案例。曾經(jīng)一統(tǒng)天下、“朝南”的傳統(tǒng)媒體電視，最想從阿里那里獲取什么？顯然，一是阿里隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而積累的用戶數(shù)據(jù)；二是寄望通過電商、手游等方式，將媒體注意力直接轉(zhuǎn)化為點擊量，獲取廣告之外新的盈利模式；三是放開節(jié)目制作鏈條，強化用戶在節(jié)目制作前、中、后期的全方位參與。

如今，阿里斥巨資12億元入股上海文廣集團旗下第一財經(jīng)，雙方將在多個領(lǐng)域展開合作。雙方合作第一步，第一財經(jīng)新媒體科技有限公司率先成立，研發(fā)資訊產(chǎn)品體系、財經(jīng)數(shù)據(jù)移動終端、互聯(lián)網(wǎng)金融智庫等各項業(yè)務(wù)都在積極推進之中。其他一些合作業(yè)務(wù)，如第一財經(jīng)已經(jīng)成為基于支付寶用戶數(shù)據(jù)的股票行情系統(tǒng)的資訊服務(wù)商，第一財經(jīng)相應(yīng)的一些財富資訊管理也將登錄手機淘寶。

正如馬云所言，當(dāng)前社會正處于從IT時代向DT（data technology）時代跨越中，建立與開發(fā)數(shù)據(jù)分享的機制、產(chǎn)品，飛速提升數(shù)據(jù)使用效率，才能使數(shù)據(jù)更好地服務(wù)于經(jīng)濟和生活，同時也才能真正使社會在數(shù)據(jù)時代全面均衡發(fā)展。上海廣播電視臺在集團兩家上市公司（東方明珠、百事通）吸收合并之時，植入與阿里在數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)合作基因。

未來，一定程度上承擔(dān)我國新媒體發(fā)展方向的阿里巴巴，進軍全球化將是最重要的方向，也是阿里巴巴新消費者的開發(fā)地。當(dāng)然，這個戰(zhàn)略目標要實現(xiàn)，阿里巴巴同樣也面臨著挑戰(zhàn)與困難。例如，要實現(xiàn)支付全球化體系，支付寶必須要支持多幣種同時交易；要克服物流全球化的困難等等。

與此同時，大數(shù)據(jù)時代，云計算也成為社會經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施之一。目前，我國政府成為云計算最為積極的實踐者之一，云計算在推動電子政務(wù)、政府公共服務(wù)，智慧化應(yīng)用、傳統(tǒng)工業(yè)、金融業(yè)、服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，以及催生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展方面均成為關(guān)鍵因素。

馬云的愿望是將阿里打造成一個DT時代的大數(shù)據(jù)公司。就目前阿里云的發(fā)展態(tài)勢，阿里云服務(wù)涵及政府管理、金融服務(wù)、電子商務(wù)、數(shù)字娛樂、醫(yī)療健康、氣象等多個領(lǐng)域，阿里云正在構(gòu)建強大的阿里云生態(tài)，涵及政務(wù)、金融、電商、手機、智能家居、汽車等幾乎所有的領(lǐng)域，為國際化進程打開一條技術(shù)通道。

（三）移動互聯(lián)持續(xù)創(chuàng)新與改變新媒體的發(fā)展態(tài)勢

中國毫無疑問已經(jīng)成為全球最大的一個移動終端市場，天貓、淘寶在每年雙11這天驚人人民幣數(shù)額的成交額當(dāng)中，有68%來自于移動端交易。移動端是為人看好的趨勢，尤其是當(dāng)它將移動互聯(lián)的技術(shù)用于交易。

人們可以隨時、隨地自主地選擇各類媒體。于是，傳統(tǒng)媒體（報刊、廣播、電視、書籍等）不得不與移動互聯(lián)產(chǎn)生融合，形成各類所謂融合媒體，適應(yīng)，同時也改變著人們的試聽、閱讀體驗。移動互聯(lián)基本特征是數(shù)字化，最大優(yōu)勢就是便于攜帶，具備交互強大、信息獲取量大且快速、傳播即時、更新快捷等基因。以移動廣播為例，搭上移動互聯(lián)網(wǎng)的廣播，使得多向互動成為現(xiàn)實：受眾可以在線收聽，也可回放節(jié)目，并隨時、隨地通過微博、微信等方式，即時參與節(jié)目。與傳統(tǒng)廣播節(jié)目相異，移動互聯(lián)廣播傾向于個性化、自主化的節(jié)目。

電視觀眾與傳播機構(gòu)的互動也因移動互聯(lián)而更加靈活。電視用戶在觀看節(jié)目的同時，依然可以隨時、隨地通過文字、圖片、聲音、圖像等方式，與電視傳播機構(gòu)進行互動、相互交流。而且隨著各種美圖、攝像技術(shù)的發(fā)展，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶本身的拍照、攝像功能也使得原先傳統(tǒng)媒體的受眾的身份，轉(zhuǎn)變?yōu)樾旅襟w信息的提供者（UGC，User Generated Content）。全民參與的新媒體形式不斷誕生。視頻移動客戶端用戶接受影響因素需著重“內(nèi)容體驗”、增加“娛樂性”，降低“風(fēng)險性”、提升“易用性”。

（四）社會化媒體（social media）依然是新媒體發(fā)展的焦點，“分享經(jīng)濟”的媒體創(chuàng)意效應(yīng)出現(xiàn)

移動無線徹底解脫人類，也成為是未來媒體發(fā)展的必然趨勢，世界將在移動觀看中成其所示。但是從科技發(fā)展現(xiàn)狀來看，移動互聯(lián)網(wǎng)完全超越有線互聯(lián)網(wǎng)，尚待時日。

不過，社會化媒體卻非常迅猛地轉(zhuǎn)移到無線互聯(lián)網(wǎng)，借助移動終端的使用，使得人類對其利用率增幅遠遠高于桌面PC電腦。社會化媒體不僅融入主流社，而且如今可與搜索引擎、門戶網(wǎng)站、電子商務(wù)相匹敵，并基于社會化媒體平臺不斷延伸出第三方應(yīng)用，蝴蝶化效應(yīng)地引發(fā)各類嶄新社會化商業(yè)變革。

社會化媒體一方面成為人們進行有效交往的社交工具，改變著人們的社會資本，一方面也逐步被政府、企業(yè)組織體系廣泛應(yīng)用，以提高其工作效率，并吸引應(yīng)用開發(fā)商轉(zhuǎn)移到社會化媒體的傳播平臺，研發(fā)各類用戶所需個性化的服務(wù)，所有種種，必定將帶動更多的投資匯聚社會化媒體領(lǐng)域，使其成為新的產(chǎn)業(yè)增長點。

社會化媒體的商業(yè)策略與傳統(tǒng)媒體迥異，會以：免費、搜索、移動互聯(lián)、網(wǎng)絡(luò)綜藝、平臺策略、認知盈余、權(quán)力終結(jié)、社交紅利等方式取勝。各類“瘋傳”策略，蜻蜓策略（概括為Focus+GET），即Focus（專注）：確定一個以人為本、具體的、可測量、能讓利益相關(guān)者樂意的目標；Grab Attention（贏得關(guān)注）：用一些私人的，出人意料的，發(fā)自內(nèi)心的，以及形象的內(nèi)容，在嘈雜的社交媒體中贏得關(guān)注；Engage（吸引參與）：創(chuàng)造一種個人聯(lián)系，通過同情心和真實性逐漸接近更深的感情層面，或者通過講述一個故事，拉近與受眾的心理距離。這種參與能使受眾足夠地關(guān)心，從而促使他們想自己做點什么事；Take Action（采取行動）：授權(quán)他人采取行動，可以將受眾變成潛在顧客再變成隊友。社會化媒體中的微信朋友圈信息流廣告發(fā)展出現(xiàn)新的趨勢：一是“轉(zhuǎn)化率”問題，即對于微信廣告來說，極高的廣告投放成本，如何轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的銷售額或者APP的下載量，有待考量；二是“差異化整合營銷”問題，即制定符合個性的創(chuàng)意，精準營銷，考慮用戶體驗、用戶隱私。

而且，更多公眾借助社會化媒體平臺，分享自己閑置資源，與他人共享資源，并促成消費的“分享經(jīng)濟”商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)在教育、醫(yī)療、廣告創(chuàng)意、培訓(xùn)、家政服務(wù)、租賃、二手交易等領(lǐng)域，正顛覆著人們傳統(tǒng)消費觀念，改造著傳統(tǒng)社會各個領(lǐng)域，如交通出行、短租住宿、旅游等。

未來，用戶自主傳播的媒體創(chuàng)意效應(yīng)將以更多的 “分享經(jīng)濟”形式崛起，向更多領(lǐng)域拓展，如餐飲外賣、家庭美食分享，一些閑置廚房資源也將被盤活；建立在廉價勞動力基礎(chǔ)上的中國發(fā)達的快遞物流，也將出現(xiàn)人人快遞物流眾包模式。

用戶自主傳播的媒體創(chuàng)意效應(yīng)因各類媒介技術(shù)的應(yīng)用越發(fā)彰顯其魅力。

動態(tài)看待新媒體發(fā)展，從媒介技術(shù)、用戶需求、媒介生態(tài)與資金投入四維度宏觀分析，結(jié)合傳媒產(chǎn)業(yè)升級與轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)功能特性，同時關(guān)注媒體的社會整合功能（輿論引導(dǎo)、協(xié)調(diào)社會、娛樂大眾、傳承文化）。上述是未來媒體突破的靶向，這些靶心較為明顯地預(yù)示全球媒體未來的發(fā)展趨勢。

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第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征范文

關(guān)鍵詞：比特幣；比特幣交易平臺；虛擬貨幣；數(shù)字貨幣；虛擬金融市場；P2P網(wǎng)絡(luò)；互聯(lián)網(wǎng)交易；電子支付系統(tǒng)；金融市場監(jiān)管

中圖分類號：F820；F830.9文獻標志碼：A 文章編號：16748131（2014）03007308

一、引言

2008年美國的次貸危機引發(fā)席卷全球的金融危機，各國政府都不約而同實行了QE（量化寬松政策）政策，但大量印發(fā)的鈔票進入金融市場又導(dǎo)致全球性的通貨膨脹。在此背景下，一種基于P2P計算機網(wǎng)絡(luò)模式的虛擬數(shù)字化貨幣――比特幣孕育而生，其發(fā)行技術(shù)、交易模式對現(xiàn)有貨幣體系都是顛覆性的創(chuàng)新。當(dāng)前，比特幣在資本市場所體現(xiàn)出的所謂巨大“價值”，到底是物有所值，還是只是一場瘋狂炒作之下的“郁金香泡沫”，抑或是“擊鼓傳花游戲”下的“龐氏騙局”？它能否作為一個良好的金融投資標的物給人們帶來可觀收益？它的交易是否符合當(dāng)前相關(guān)金融法律，金融監(jiān)管機構(gòu)是否有必要對其進行監(jiān)管或取締？這些問題都值得深入探討研究。

目前，國內(nèi)外學(xué)者對比特幣的理論研究已取得了一定的成果。Edwin（2011）分析了比特幣的原理，探討了比特幣的合法性，提出對此有必要進行金融監(jiān)管，并指出投資比特幣需謹慎而為。Nicholas （2013）認為比特幣類數(shù)字虛擬貨幣具有分散、匿名、不受監(jiān)管等屬性，國際貨幣基金組織（IMF）目前對其難以監(jiān)管，因而是國際外匯市場上潛在的不穩(wěn)定因素，有必要對其進行干預(yù)。我國學(xué)者對于比特幣的研究，主要側(cè)重于其金融投機屬性和市場監(jiān)管兩方面。吳洪（2013）研究分析了比特幣的基本特征以及產(chǎn)生的背景和原因，認為比特幣不值得信任、不值得投資。王剛（2013）提出了比特幣當(dāng)前存在的四個主要風(fēng)險：一是法律地位的不確定性，二是交易平臺的脆弱性，三是價格波動與“龐式騙局”，四是易損性。賈麗平（2013）認為比特幣是一種全新的無政府虛擬貨幣，是數(shù)字貨幣的革新，它形成了一個獨立存在的貨幣系統(tǒng)，并創(chuàng)造了一種有力的價值存儲手段和金融模式；同時也針對比特幣市場面臨的問題，提出需完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機制。

與國內(nèi)外已有研究文獻不同，本文除了闡述比特幣的基本原理和特征外，還對比特幣的市場發(fā)展階段進行了劃分，從而更加直觀地揭示出比特幣的本質(zhì)屬性和市場炒作的內(nèi)在因素；同時，通過對比特幣市場發(fā)展的反思，尋求其對我國金融資本市場改革的啟示，為有關(guān)理論研究和政策決策提供參考和借鑒。

二、比特幣的產(chǎn)生原理和內(nèi)在特征

1．比特幣產(chǎn)生的理論依據(jù)

比特幣（Bitcoin）是一種新型加密虛擬數(shù)字貨幣，它基于P2P對等網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)和虛擬計價工具，采用密碼技術(shù)來控制貨幣的生產(chǎn)和轉(zhuǎn)移。比特幣原理的創(chuàng)建，可以追溯到2008年，一位化名為中本聰?shù)娜嗽凇啊鄙习l(fā)表了題為《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》（Bitcoin：A PeertoPeer Electronic Cash System）的論文，他認為互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易因缺少不可逆交易而大大受限，而其根源則在于，現(xiàn)有的電子支付系統(tǒng)都是基于金融機構(gòu)擔(dān)保的信用模型――增加了交易成本，同時也限制了實際可行的最小交易規(guī)模；進而提出：“在使用物理現(xiàn)金的情況下，因為此時沒有第三方信用中介的存在，這些銷售費用和支付問題上的不確定性卻是可以避免的?！薄八?，我們非常需要這樣一種電子支付系統(tǒng)，它基于密碼學(xué)原理而不基于信用，使得任何達成一致的雙方能夠直接進行支付，從而不需要第三方中介的參與?！蓖瑫r，在文章的結(jié)論中寫到：“我們在此提出了一種不需要信用中介的電子支付系統(tǒng)?！睘榱私鉀Q雙重支付問題，“我們提出了一種采用工作量證明機制的點對點網(wǎng)絡(luò)來記錄交易的公開信息，只要誠實的節(jié)點能夠控制絕大多數(shù)的CPU計算能力，就能使得攻擊者事實上難以改變交易記錄?！倍懊總€節(jié)點都不需要明確自己的身份?！保∟akamoto，2009）比特幣正是以此為原始理論依據(jù)而產(chǎn)生的。

2．比特幣作為虛擬貨幣的獨有特征

根據(jù)比特幣的形成原理，作為創(chuàng)新性虛擬貨幣，比特幣有別于傳統(tǒng)虛擬貨幣，表現(xiàn)出獨有的幾大特征：

廖愉平:比特幣市場發(fā)展階段分析與反思一是去中心化。比特幣是第一種網(wǎng)絡(luò)分布式的虛擬貨幣，整個網(wǎng)絡(luò)由用戶構(gòu)成，沒有中央銀行；任何人可自由“開采”并發(fā)行流通――沒有任何金融機構(gòu)介入，確保了比特幣的安全與自由。

二是專屬所有權(quán)。操控比特幣需要私鑰，它可以被隔離保存在任何存儲介質(zhì)，除了用戶自己之外無人可以獲取。

三是全世界流通，交易可靠快捷，且成本低。比特幣可以在任意一臺接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上管理，不管身處何方，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣；作為支付手段，比特幣沒有繁瑣的額度與手續(xù)限制，知道對方比特幣地址就可以進行支付。

四是匿名性。擁有或者交易比特幣不需要所有者的具體身份信息備份，追蹤的難度較大，隱秘性強。

五是稀缺性。理論上，任何人和機構(gòu)，甚至政府都不可能操控比特幣的貨幣總量，或者制造偽幣。它的貨幣總量按照設(shè)計預(yù)定的速率逐步增加，且增加速度逐步放緩，并最終在2140年達到2 100萬個的極限。

三、比特幣市場發(fā)展的階段

2009年1月3日，中本聰了開源的第一版比特幣客戶端Bitcoind，比特幣原始系統(tǒng)正式誕生，而他本人則在位于芬蘭赫爾辛基的一個小型服務(wù)器上挖出了最初50個比特幣。2010年4月25日，比特幣首次公開交易市場價是0.03美元；而在現(xiàn)實中有記錄的第一次比特幣交易，則發(fā)生在2010年的5月21日，佛羅里達程序員Laszlo Hanyecz用10 000 BTC購買了價值25＄美元的比薩優(yōu)惠券，正是這項交易誕生了比特幣第一個公允匯率，即00025 USD/BTC。

與此同時，總數(shù)限定在2 100萬個BTC成為比特幣的獨特的優(yōu)點：比特幣的限量可以防止貨幣數(shù)量被超發(fā)，避免通貨膨脹。人們基于對現(xiàn)實中貨幣超發(fā)引發(fā)通貨膨脹的不滿，認為比特幣可以保值，生產(chǎn)了其有很大升值空間的想象，從而開啟了比特幣的市場交易和炒作歷程?！坝行枨缶陀惺袌觥笔琴Y本市場的鐵律，而不可否認的則是人們的投機心理需求促進了比特幣市場的發(fā)展，可以說比特幣的價值就在于人們對它的心理認同。若以市場的主導(dǎo)需求為標準，比特幣近五年（2008年至2013年）的發(fā)展歷程則可劃分為三個階段。1．第一階段（2009年1月―2010年7月）：“挖礦”游戲內(nèi)測期，以“技術(shù)共享修訂”需求為主導(dǎo)比特幣客戶端共享引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)專業(yè)技術(shù)修訂邀請，激發(fā)出極客們的熱情，比特幣由此成為極客圈的“新寵”。極客圈是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的專業(yè)圈子，主要進行電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的探討、共享、自由合作創(chuàng)新與開發(fā)。基于密碼學(xué)原理的比特幣論文剛公布，就引起了極客圈的廣泛關(guān)注。比特幣客戶端起初在極客圈的流傳，則更加類似于網(wǎng)游的內(nèi)測――通常在游戲或軟件開發(fā)完成的初期，由游戲公司或軟件公司發(fā)送限定數(shù)量的激活碼或賬號給玩家，由玩家測試并向游戲公司或軟件公司反饋使用情況和存在的問題，以促進游戲或軟件的進一步完善。參與比特幣的內(nèi)測就意味著成為“網(wǎng)絡(luò)技術(shù)創(chuàng)新”比特幣的制作者之一，進而比特幣受到極客們的青睞。但極客們（或者說IT界）推崇的是比特幣的技術(shù)本質(zhì)――獨一無二的加密代碼，癡迷的是由比特幣產(chǎn)生的技術(shù)難題和解題過程，他們開采到比特幣后更多的是個人收藏或贈送。2011年7月，《南方周末》題為《比特幣，史上最危險的貨幣？》的文章就描述了這樣一個神秘的比特幣項目組：“完全由一群兼職的志愿者組成，沒有報酬。這個組織主要是以軟件開發(fā)為主，即給比特幣的開源軟件寫代碼，做升級。”（黃金萍，2013）值得注意的是，在此階段，關(guān)于電腦計算能力提高的相關(guān)硬件設(shè)計和生產(chǎn)也有了一定的起步和發(fā)展，并在后來發(fā)展成為著名的“礦機”。2．第二階段（2010年7月―2013年2月）：商業(yè)模式構(gòu)建期，以投資需求為主導(dǎo)在金融業(yè)人士與極客們共同推動下，比特幣交易開始進入市場實驗，以交易平臺為中心的比特幣市場商業(yè)模式初步建立，并不斷完善（如圖1）。在此期間，比特幣交易價格以上升趨勢為主，但波動幅度較大，并且安全問題凸顯――黑客攻擊。圖1比特幣市場簡化商業(yè)模式

2010年7月17日，比特幣最早的交易平臺之一Mt.Gox創(chuàng)立，進而為比特幣與貨幣的兌換及交易提供了平臺。而大多數(shù)比特幣平臺最初的業(yè)務(wù)則是比特幣電子錢包的托管――雖然比特幣作為加密代碼自身具有難以破解和復(fù)制性，十分安全，但其所處網(wǎng)絡(luò)環(huán)境卻十分的復(fù)雜和危險。隨著比特幣的升值，它越來越被看做財富的象征，而它儲藏的安全性則越來越受到重視。比特幣被盜事件的日益增多，則讓更多的比特幣所有者選擇交易平臺來進行存儲。比特幣交易平臺的利潤增長點除了一定的托管費用外，就是交易手續(xù)費。如Mt.Gox對每筆交易收取0.25%~0.6%不等的手續(xù)費，從而貢獻了公司99%的利潤。

從2013年7月《第一財經(jīng)周刊》刊載的文章《比特幣尋求合法地位》中，我們可以看到Mt.Gox作為世界第一大比特幣交易平臺的成長過程：Mark Karpeles在2011年3月從Jed. McCaleb手中買下Mt.Gox，即看到了比特幣交易存在的潛在商業(yè)機遇：“當(dāng)時，Karpeles的客戶希望用比特幣支付相應(yīng)的費用。那時，Karpeles出現(xiàn)了一個念頭：比特幣的交易或許會成為一門賺錢的生意，加上當(dāng)時真正從事比特幣和真實貨幣兌換的公司寥寥無幾”（鄒，2013）。接手Mt.Gox后，Karpeles便對其進行改造，使其成為專業(yè)的比特幣交易網(wǎng)站，同時也成為后來比特幣交易平臺建立的模版之一。在擴大比特幣支付范圍方面，Karpeles推動Mt.Gox做了很多努力，比如支持WordPress和Reddit等網(wǎng)站的比特幣支付。當(dāng)然，這最主要還是為了吸引新的用戶參與到比特幣的交易中。在文章中，Karpeles就說道，“比特幣受到追捧源自于像WordPress（免費的網(wǎng)絡(luò)信息平臺）和Reddit（專注于用戶生成新聞鏈接的社交新聞網(wǎng)站）這樣的大型網(wǎng)站開始支持比特幣支付”（鄒，2013）。WordPress和Reddit分別于2012年11月和2013年2月開啟了對比特幣支付的支持，從而也使2013年2月至4月成為Mt.Gox用戶增長最快的3個月（用戶數(shù)分別增長了2萬、7萬和10萬），其中，用戶最多、最活躍的地區(qū)是美國和英國。這也是比特幣在2013年4月價格高漲的重要原因之一，最高達到266 USD/BTC。我國的第一個比特幣交易平臺BTCChina于2011年6月建立。

這一時期，比特幣市場發(fā)展處于自發(fā)階段，可以說比特幣的網(wǎng)絡(luò)交易是完全自由市場，沒有規(guī)則，沒有法律約束，更多表現(xiàn)為原始自由市場的交換。比特幣價格的走高一度被“廣播”為一年升值20萬倍的“投資產(chǎn)品”：“在2011年，曾經(jīng)有報道說，過去一年漲幅最高的貨幣是澳元，它兌美元的漲幅是27%；然而同樣的一年之內(nèi)，比特幣兌美元，卻是從0.5美元，漲到了13美元，漲幅高達2 600%?！倍绻覀儚某杀窘嵌葋砜创忍貛艃r格增長，則不難發(fā)現(xiàn)它是以高消耗為基礎(chǔ)的。在比特幣的成本預(yù)算中，主要有兩大塊：一是生產(chǎn)成本，主要包括硬件設(shè)備“礦機”的購置和電腦運算產(chǎn)生的耗電費用；二是交易平臺收取的費用，主要包括托管費和交易費用。一方面，比特幣系統(tǒng)算法難度的不斷加大催生對高配置“礦機”的需求，而高配置的“礦機”價格高昂且十分耗電，由此使生產(chǎn)成本不斷加大；另一方面，由于“挖礦”難度的加大以及由“挖礦”所獲得的比特幣的減少2012年11月28日，比特幣區(qū)塊供應(yīng)量首次進行減半調(diào)整，從之前每10分鐘50個減至25個，即挖礦每10分鐘最多能獲得25 BTC。，使比特幣愛好者更多地轉(zhuǎn)向在比特幣交易平臺買賣比特幣，這也導(dǎo)致比特幣消費者對比特幣交易平臺的依賴性加大，從而使交易平臺有更大的交易規(guī)則制定權(quán)，如提高提現(xiàn)或者交易手續(xù)費比如，2013年12月5日央行等五部委《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》后，“18日，比特幣中國和OKcoin聲明稱，根據(jù)央行要求，暫時關(guān)閉人民幣充值功能，不過提現(xiàn)則不受影響。而原本實行零交易費的上述兩家網(wǎng)站，也在近期恢復(fù)了0.3%的交易手續(xù)費，并將此前0.5%的提現(xiàn)手續(xù)費提高至1%。”（參見《華商晨報》2013年12月23日文章《兩家比特幣網(wǎng)站將此前0.5%的提現(xiàn)手續(xù)費提高至1%》） 。比特幣的兩大成本可以看作其升值的合理成分，由此我們也可以看到比特幣的兩大利益增長點：一是礦機生產(chǎn)銷售，二是交易平臺運作。但是，在比特幣陡然升值過程中，我們也不難看到相關(guān)消息的催化作用：不論是津巴布韋大量購置比特幣，《福布斯》“加密”貨幣報道，瑞典海盜黨創(chuàng)始人宣布將自己所有的財產(chǎn)換做比特幣，還是塞浦路斯政府凍結(jié)民眾銀行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)等，都帶動了比特幣價格新一輪的上漲。

但在整個市場模式建設(shè)過程中，我們沒有更多地看到比特幣作為貨幣所應(yīng)履行的促進互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易的職能，而到處充斥的則是投機兌現(xiàn)的沖動：相信比特幣會一路走高，生產(chǎn)或購買囤積比特幣，關(guān)注比特幣價格行情，進而在可以接受的價格高位進行拋售；更有甚者，可能存在聯(lián)合進行價格操作的可能，如幾個人組團內(nèi)部轉(zhuǎn)賣，將比特幣價格漸進式推高，期間充分發(fā)揮利好消息的作用，吸引更多資本的入場，在達到價格高位時售出，從而盤剝大量資金。實際上，比特幣越來越成為投機的標的物。3．第三階段（2013年3月―12月）：市場泡沫凸顯期，以投機需求為主導(dǎo)這一時期的典型是中國的比特幣市場。2013年4月20日，Bitcoin官網(wǎng)上發(fā)起了對四川蘆山地震災(zāi)區(qū)的比特幣捐贈，中國NGO壹基金此后宣布共收到233 BTC，按當(dāng)時比特幣與人民幣的兌換率，約合22萬人民幣。比特幣在中國的“知名度”由此提高，吸引了更多經(jīng)濟與金融從業(yè)人士關(guān)注并參與其中。而在2013年4月中旬，比特幣就上演了一場過山車式的價格波動：4月1日，比特幣價格為102.90 USD/BTC；到4月10日，比特幣價格上漲為266 USD/BTC；但是，11日比特幣價格跌落50%，為120 USD/BTC；到4月16日，比特幣價格回落到71.76 USD/BTC，Mt.Gox當(dāng)天成交量達到61萬，換手率也達到5.8%。瘋漲的價格則成為最好的宣傳，“暴富”傳說不脛而走。而最初質(zhì)疑比特幣和剛通過災(zāi)區(qū)捐贈認識比特幣的人們，回過頭發(fā)現(xiàn)自己錯過了如此絕佳的機會，便紛紛開始進入比特幣市場。

從2013年5月至11月，國內(nèi)的宣傳也一致對比特幣利好（圖2）：5月3日央視《經(jīng)濟半小時》比較客觀地介紹了比特幣這一“新生事物”，而更多的觀眾則被“上漲千萬倍”所吸引；8月9日，“比特幣‘貨幣身份’首獲美國法律認可”則成為各大媒體的頭條；11月18日，既有“比特幣中國宣布獲得500萬美元的A輪融資”，也有“美國比特幣聽證會承認比特幣是合法金融工具”的消息。輿論迎合“暴富”心理，對比特幣市場利好的消息進行擴大宣傳，促使大量資本涌入比特幣市場。據(jù)Genesis Block統(tǒng)計，截至2013年10月底，中國的比特幣每天交易量升至10萬個，占全球市場份額的50％，已超過美國，成為全球最大的比特幣市場。也就是在2013年10月底，比特幣在中國市場的價格開始真正持續(xù)上升（圖3），到2013年11月19日，出現(xiàn)比特幣有史以來的最高成交價8000 CNY/BTC，同時Mt.Gox的比特幣最高成交價也達到1189 USD/BTC。圖2比特幣媒體指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：/?tpl=sentiment&word=%B1%C8%CC%D8%B1%D2

從單日的價格變動看，2013年11月19日這一天，比特幣從最低的3 000元直沖到接近8 000元又下跌到5 000元。而在“比特幣堪比黃金”的報道下，在比特幣價格高位接手的人們則心情沉重。在2013年12月2日“比特幣中國”負責(zé)人凌亢就談到，“11月19日，在我們的平臺上，超過6 500元的大概成交量有9 500多個比特幣，今天的比特幣的價格大概是6 200多，這些用戶其實到現(xiàn)在還都是虧本的?！痹谶@樣的行情下，似乎是擊鼓傳花式的“博傻”，誰能有真正的勇氣和信心說“我不會成為最后的大傻瓜”？而“當(dāng)比特幣純粹成為‘轉(zhuǎn)錢’工具時，它最初具備的金融創(chuàng)新特色將逐漸消失，相反成為一個‘吸金窟’，從而擠壓對實體經(jīng)濟的投資，這顯然與金融創(chuàng)新要為實體經(jīng)濟服務(wù)的原則要求背道而馳”（泊眾，2013）。

為給比特幣市場“降溫”，我國央行等五部委于2013年12月5日了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》（銀發(fā)〔2013〕289號），其中就明確規(guī)定：“從性質(zhì)上看，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。”隨后比特幣的價格便開始跳水（圖4），兩天內(nèi)從6 600元左右跌到4 600左右，跌幅達到30%。圖32013年7―12月比特幣價格走勢圖

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圖42013年12月5―13日比特幣價格走勢圖

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四、對比特幣市場的反思與啟示

基于以上對比特幣近五年的三個階段市場發(fā)展歷程的分析，我們可以看到，比特幣目前在市場上的價格已經(jīng)脫離了其本身的價值，產(chǎn)生了極大的泡沫。事實上，由比特幣引發(fā)的危機和一系列副作用早已顯現(xiàn)，比如：比特幣沒有解決網(wǎng)絡(luò)支付安全，它的流通沒有中間機構(gòu)管理，而且由于其匿名性難以被追蹤到終端用戶，極易被非法交者利用而淪為洗錢等犯罪活動的通道（吳洪 等，2013）。1．從貨幣的本質(zhì)上看，比特幣不屬于真正意義上的貨幣貨幣的本質(zhì)屬性有三：普及性、穩(wěn)定性和清償性。從貨幣的三個基本屬性看，比特幣不僅現(xiàn)在不是貨幣，未來進化為貨幣的可能性也正由于當(dāng)下的炒作而受到致命打擊：就普及性而言，絕大多數(shù)人連比特幣是什么都不知道，更遑論普及了，而比特幣價格被炒得越高，其未來普及就越困難；就穩(wěn)定性而言，比特幣市場缺乏必要的監(jiān)管，缺乏對炒作的抑制手段，比特幣價格高起高落，完全不具備價值表征和財富儲藏的作用；就清償性而言，比特幣雖是虛擬商品，但不像金銀那樣有內(nèi)在價值，也不像紙幣有國家信用做背書，因此清償可能性幾近于無（程實，2013）。由此可見，比特幣不具有貨幣的本質(zhì)屬性，比特幣被熱炒只是人們對紙幣失望的一種另類表現(xiàn)。當(dāng)前的信用貨幣體系的確需要加強貨幣節(jié)操和內(nèi)在約束，但由此而對比特幣的貨幣進化寄予厚望，顯得不切實際。2．網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)服務(wù)職能的拓寬和強化是比特幣長遠發(fā)展的基礎(chǔ)，但難以長時間維持其幣值的穩(wěn)定性比特幣的價值備受爭議，很多人因為其沒有信用背書而覺得它是炒作的概念，毫無價值可言。但從它問世的原點（2008年中本聰發(fā)表的論文Bitcoin：A PeertoPeer Electronic Cash System）去考查，我們會發(fā)現(xiàn)它是不同于傳統(tǒng)信用模式的電子支付系統(tǒng)，它存在的目的和價值是讓互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易更加便利，而它所依靠的則完全是交易雙方的信用。比特幣市場的狂熱，實際損害的是比特幣的正?；l(fā)展，要讓比特幣回歸理性，則應(yīng)加強其互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易支付結(jié)算服務(wù)功能，但比特幣價格在投機需求驅(qū)動下的失控波動將極大地影響或者減弱其電子支付服務(wù)的便捷性以及可行性。而只要比特幣還能與美元等貨幣進行兌換和交易，其世界通用性和支付可行性就會得到普遍的認可，這更加類似于信用嫁接――人們是基于對貨幣的信任而相信比特幣。3．從投資價值及資金安全來看，投資或投機比特幣都是最差的選擇首先，比特幣本身既無實體貨幣為基礎(chǔ)，也無物品抵押和信用擔(dān)保，并不是一種真正意義上的虛擬貨幣，其本身的價值也是建立在炒作基礎(chǔ)上的泡沫。單純從投資價值上說，作為投資標的物的比特幣毫無價值可言。

其次，比特幣易被盜且交易平臺參差不齊，這是公認的。無論是存儲在個人電腦中還是在交易平臺上，比特幣被黑客攻擊或劫持被盜，都已多次出現(xiàn)，而且被盜后將難以被追回，很有可能會成為永久性損失。而有些“釣魚”交易平臺就是為了騙錢而設(shè)立，如交易平臺GBL跑路，受害者被卷金額超3 000萬元，無法討回。同時比特幣市場是24小時全天在線交易，其價格由于投機的存在而具有劇烈的市場波動，這種“玩的是心跳”的行為，顯然不適合普通的投資者參與。2014年2月28日，全球規(guī)模最大的比特幣交易平臺Mt.Gox因巨額比特幣被盜，“丟失”了85萬比特幣（約合4.75億美元），轉(zhuǎn)而申請破產(chǎn)保護，更加印證了投資比特幣市場所蘊含的巨大風(fēng)險。4．比特幣市場發(fā)展對我國金融資本市場改革的啟示第一，必須完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管。金融監(jiān)管部門若不及時履行監(jiān)管職責(zé)，任憑虛擬金融市場野蠻、惡性發(fā)展，其后果必將會對正常的金融秩序產(chǎn)生沖擊。這點上，國家五部委的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，填補了比特幣市場規(guī)范的空白，對比特幣市場的狂熱有明顯降溫效果。

第二，技術(shù)創(chuàng)新和資本相結(jié)合可以促進市場的繁榮。比特幣的技術(shù)創(chuàng)新是真實存在的，雖然對于普通人它顯得十分的晦澀難懂。我國金融資本市場的發(fā)展需要技術(shù)創(chuàng)新，如何通過技術(shù)創(chuàng)新真正繁榮市場，將是我國建設(shè)成為創(chuàng)新性國家所面臨的長期問題。

第三，積極引導(dǎo)及拓寬民間資本投資的渠道十分重要。比特幣狂熱產(chǎn)生的原因眾多，而其中比較突出的有兩個：除了媒體輿論輪番“暴富”的宣傳和人們投機心態(tài)的價值取向之外，最為關(guān)鍵的還是當(dāng)前我國金融資本投資渠道和投資品類較為單一。充足的資本金來源，必然會產(chǎn)生流動性要求，因為流動才會有收益，這就需要加強對理性投資的引導(dǎo)和提供更多的投資機會。當(dāng)前，我國經(jīng)濟市場化改革正涌現(xiàn)巨大的市場機遇，把充裕的資本引入到實體產(chǎn)業(yè)或者合規(guī)的資本市場，不僅對整個國民經(jīng)濟發(fā)展是利好，同時也可以規(guī)避諸如比特幣市場的投機冒險行為。

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Analysis and Reflection on Development Stage of Bitcoin MarketLIAO Yuping

(Office of Student Affairs, Chongqing Technology and Business University，Chongqing 400067,China)

Abstract: Bitcoin has experienced such three stages as “mining” game interior testing stage oriented by the demand of “technical share revision”, the business model construction stage oriented by investment demand and market bubble showcase stage oriented by the speculative demand since 2009 when Bitcoin produced, and has formed a global market to exchange Bitcoin. As a product of virtual financial market, Bitcoin market development is propelled by human spontaneousness and human oriented demand, however, the market craziness triggered by speculative demand not only damages the interests of the investors but also impedes the selfdevelopment of Bitcoin market. Bitcoin, which does not belong to the currency in real sense, has longterm development basis by widening and consolidating basic service function of network payment, but its value stability can not be maintained for a long time. Bitcoin, as a virtual currency, largely deviates from its intrinsic value in its market price currently, has big bubble, as a result, the investment or speculation on Bitcoin is the worst choice, therefore, China must make effective supervision on Bitcoin market and actively guide and broaden the channel for private capital to invest.