保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)問(wèn)題分析

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摘要：伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)隨之不斷擴(kuò)大，同時(shí)保費(fèi)規(guī)模也隨之增長(zhǎng)。保險(xiǎn)資金獲得批準(zhǔn)，可以用于投資不動(dòng)產(chǎn)，這對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，可以獲得更多的收益，有助于拓寬保險(xiǎn)公司的投資渠道，并有效地分散保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司的資金使用效益。雖然保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)，但是往往風(fēng)險(xiǎn)是與機(jī)遇并存的。在保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)中存在著一些問(wèn)題有待解決，這些問(wèn)題直接影響著保險(xiǎn)公司的發(fā)展。筆者針對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)行了探究與分析，并提出了解決保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)問(wèn)題的有效途徑，希望有助于保險(xiǎn)公司投資收益的增加。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；資金投資；不動(dòng)產(chǎn)

一、我國(guó)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)存在的問(wèn)題

1.缺乏專(zhuān)業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)投資管理人才

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，投資行為與承保業(yè)務(wù)具有同樣的重要性，投資行為是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容。保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的過(guò)程中，應(yīng)該注重保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展方向、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)等情況。保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)具有較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)性的領(lǐng)域，這就需要保險(xiǎn)公司應(yīng)設(shè)置專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)管理保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)，并確保人員配備的齊全性、專(zhuān)業(yè)性。但是，部分保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，過(guò)于重視保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大和資金的來(lái)源，而忽視了保險(xiǎn)資金的投資和運(yùn)用，這種傳統(tǒng)的、固有的經(jīng)營(yíng)管理理念，致使這部分保險(xiǎn)公司忽略了發(fā)展投資專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍的重要性。因此，這部分保險(xiǎn)公司往往缺乏具有較高專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)和技術(shù)能力的投資管理專(zhuān)業(yè)人才。尤其缺乏熟悉保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人員。因?yàn)槭鼙O(jiān)管方面的局限，大部分保險(xiǎn)公司缺乏對(duì)投資不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的研究和探析，所以我國(guó)保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)管理水平相對(duì)較低，這將嚴(yán)重制約我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該將對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培養(yǎng)，作為公司目前財(cái)務(wù)管理工作中迫切需要解決的一項(xiàng)工作。

2.缺乏完善的保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)管理組織體系

隨著保險(xiǎn)公司的不斷發(fā)展與壯大，保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用形式上發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變。目前我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金已經(jīng)準(zhǔn)許進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域，這就對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理中的不動(dòng)產(chǎn)投資組織體系提出了更高的要求。然而，部分保險(xiǎn)公司發(fā)展的時(shí)間相對(duì)較短，還尚未有成熟的條件，用來(lái)組建資產(chǎn)管理公司。例如：某保險(xiǎn)公司，成立的時(shí)間較短，并沒(méi)有足夠的實(shí)力組建資產(chǎn)管理公司，因此其依然在采取投資部門(mén)管理或者委托投資的方式進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資。另外，雖然部分保險(xiǎn)公司組建了資產(chǎn)管理公司，但是并沒(méi)有構(gòu)建健全的管理體制，這極有可能會(huì)致使投資業(yè)務(wù)的效率難以提高。這部分保險(xiǎn)公司在投資資金運(yùn)用形式上處于較為混亂的狀態(tài)。

3.保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大

由于保險(xiǎn)公司相關(guān)內(nèi)容的不匹配，致使保險(xiǎn)公司在投資不動(dòng)產(chǎn)的過(guò)程中，面臨著許多不確定性的因素，而這些不確定性的因素極有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大[1]。例如：預(yù)定保單利率與預(yù)期運(yùn)用收益率之間不匹配、資產(chǎn)與負(fù)債期限不匹配等，這些都極有可能增加保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還極有可能在投資的過(guò)程中引發(fā)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司大部分業(yè)務(wù)保險(xiǎn)資金均為長(zhǎng)期期限，作為公司的一種負(fù)債，其呈現(xiàn)出梯形形式的增加。而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，證券公司的發(fā)展相對(duì)較晚，保險(xiǎn)公司債券發(fā)展年限相對(duì)較短。現(xiàn)階段，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的投資結(jié)構(gòu)和負(fù)債還不能夠很好地相對(duì)接，這些都極有可能造成保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、解決保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)問(wèn)題的有效途徑

1.加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)

從現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況來(lái)看，大部分保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)工作人員并沒(méi)有接受過(guò)專(zhuān)業(yè)的、系統(tǒng)的相關(guān)保險(xiǎn)方面的培訓(xùn)，即便是接受過(guò)高等教育的工作人員，也并非全部都接受過(guò)相關(guān)投資方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)[2]。這就致使保險(xiǎn)公司較為缺乏不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人才，大部分保險(xiǎn)公司將不動(dòng)產(chǎn)投資評(píng)估、投資決策、投資交易的等整個(gè)保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資工作交給一個(gè)部門(mén)來(lái)完成，這就大大增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。保險(xiǎn)公司應(yīng)該堅(jiān)持不相容崗位相分離的原則，將保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資各項(xiàng)權(quán)責(zé)進(jìn)行分離，確保各個(gè)部門(mén)的獨(dú)立性，科學(xué)、合理地做出投資決策，避免出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)攬大權(quán)的現(xiàn)象，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)工作人員的培養(yǎng)，以此提高其在投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)水平和素養(yǎng)。例如：某保險(xiǎn)公司為了確保保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資的專(zhuān)業(yè)性，成立了專(zhuān)門(mén)的部門(mén)和資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)不動(dòng)產(chǎn)投資。并引進(jìn)了一大批不動(dòng)產(chǎn)投資方面的專(zhuān)業(yè)人士，同時(shí)該保險(xiǎn)公司還定期地組織內(nèi)部財(cái)務(wù)工作人員進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資方面知識(shí)的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，致力于將公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)工作人員發(fā)展成為具有較高不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力的人才。這些均為該保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)打下了良好的基礎(chǔ)。

2.積極開(kāi)拓多樣化的不動(dòng)產(chǎn)投資模式

因?yàn)槲覈?guó)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的發(fā)展相對(duì)較晚一些，所以我國(guó)相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)證券方面的產(chǎn)品相對(duì)較少[3]。我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，通常采用的是直接投資的方式。但是直接投資方式引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率相對(duì)較高，而考慮到保險(xiǎn)資金對(duì)穩(wěn)定性、健全性的要求。因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司不可以完全依賴于直接投資方式進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，而是應(yīng)該積極地開(kāi)拓多樣化的不動(dòng)產(chǎn)投資模式，充分發(fā)掘投資市場(chǎng)潛在的發(fā)展空間。在這一方面，我國(guó)保險(xiǎn)公司可以借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家一些保險(xiǎn)公司的成功經(jīng)驗(yàn)。例如：某保險(xiǎn)公司為了進(jìn)一步的確保保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的收益，而將持有的優(yōu)質(zhì)物業(yè)進(jìn)行了資產(chǎn)證券化，這樣不僅提高了公司自身資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)還可以獲取到更多的投資收益。通過(guò)創(chuàng)新保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資模式，不僅可以很好地規(guī)避不動(dòng)產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可以直接地獲取更多的投資收益。

3.加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分析

我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的過(guò)程中，投資的渠道通常為大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)，而部分大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)工期較長(zhǎng)。因此，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金投資回收存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且，難以確保保險(xiǎn)資金投資的回報(bào)率可以完全和實(shí)際生活中的物價(jià)上漲相抵消，由此可見(jiàn)，保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)存在需承受通貨膨脹或者負(fù)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。在投資大型設(shè)施基礎(chǔ)建設(shè)時(shí)，極有可能受時(shí)間和建設(shè)因素的影響，使保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金處于難以收回的狀態(tài)[4]。因此，保險(xiǎn)公司在進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資前，應(yīng)該由專(zhuān)業(yè)的工作人員和財(cái)務(wù)工作人員對(duì)投資項(xiàng)目的選擇進(jìn)行全面地分析，確定項(xiàng)目的可行性和實(shí)用性，以此降低保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，從而確保保險(xiǎn)公司在不動(dòng)產(chǎn)投資方面的經(jīng)濟(jì)收益。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，近些年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)隨之不斷擴(kuò)大、保險(xiǎn)資金明顯增加。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司也面臨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，承保業(yè)務(wù)的開(kāi)展將面臨一定的困難，并且保險(xiǎn)費(fèi)率正呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。保險(xiǎn)公司為了確保一定的經(jīng)濟(jì)收益，就需要將保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資。目前，我國(guó)已經(jīng)準(zhǔn)許保險(xiǎn)資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)投資市場(chǎng)，這將給保險(xiǎn)公司帶來(lái)較大的投資收益。但是從現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資情況來(lái)看，其中依然存在著一些問(wèn)題有待解決，保險(xiǎn)公司必須積極的采取措施解決這些問(wèn)題，以此確保不動(dòng)產(chǎn)投資的安全性和收益性。

參考文獻(xiàn)

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[2]陳樹(shù)敏，郝志峰.含不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)-投資策略[J].運(yùn)籌學(xué)學(xué)報(bào)，2018，22（1）：129-141.

[3]曾江龍.保險(xiǎn)資金投資與最優(yōu)監(jiān)管投資比例[D].廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016.

[4]許文，張國(guó)棟.我國(guó)保險(xiǎn)資金投資海外不動(dòng)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制——以壽險(xiǎn)為例[J].保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2016，30（5）：54-57.

作者：李琴 單位：深圳金利通投資有限公司