公司危機管理辦法精選(九篇)

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第1篇：公司危機管理辦法范文

(一)0*年銷售管理辦法應條款明確、言簡意賅，明確業(yè)務員的區(qū)域、任務、費用、考核、獎勵，對模凌兩可的條款予以刪除，年底對銷售經理考核后按辦法如數兌現。

(二)0*年應在公司、銷售經理共同協商并感到滿意的前提下認真修訂規(guī)范統一的銷售管理辦法，使其適應范圍廣且因地制宜，每年根據市場變化只需調整出廠價格。

(四)考慮銷售經理實際情況合理讓銷售經理負擔運費，小包裝費，資金占用費，減免補償因公司產品質量等原因銷售經理產生的費用和損失。

第2篇：公司危機管理辦法范文

論文關鍵詞：海峽西岸，基礎設施，信托年報分析，信托融資

 

信托與銀行、保險、證券并稱金融行業(yè)的四大支柱，隨著2002年《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》相繼頒布和實施，信托行為的法律關系被確定，信托業(yè)明確了“受人之托，代人理財”的主業(yè)。信托公司的資本實力得到加強，資產質量得到了較大改善。信托公司成為目前唯一一類業(yè)務領域橫跨資金市場、資本市場、產業(yè)投資市場的可跨領域經營的金融機構，可操作的業(yè)務空間已經明確得益于信托制度的規(guī)范性和靈活性，近三年來，信托行業(yè)的盈利和資產規(guī)模迅猛增長。截至2010年4月30日，51家信托公司按照規(guī)定時間披露了年度報告，其中50家實現盈利，信托業(yè)管理的信托資產規(guī)模一舉突破2萬億元，行業(yè)凈利潤達120億元，信托業(yè)愈來愈呈現出在當前金融宏觀形勢復雜多變情況下靈活的適應能力。

通過對信托公司公開披露的年度報告分析，研究信托行業(yè)主流業(yè)務模式及業(yè)務結構，分析各家信托投資公司的收入來源結構及資產結構信托年報分析，進而從財務分析視角為海峽西岸經濟區(qū)基礎設施融資提供可行的信托融資路徑。

一、信托業(yè)及信托融資模式簡介

（一）發(fā)展歷程

信托與銀行、保險、證券并稱金融行業(yè)的四大支柱，從1979年10月中國第一家信托投資公司――中國國際信托投資公司成立至今，信托行業(yè)經歷了20多年的發(fā)展歷程。隨著《信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下簡稱新辦法）出臺，揭開了信托業(yè)變革的序幕。新辦法對信托公司自有資金的投資范圍、信托業(yè)務的發(fā)展方向、信托資金的管理模式等涉及信托業(yè)發(fā)展、定位的核心問題做出了新的規(guī)定，目前正常經營的51家信托公司已大部分完成的新牌照的換證工作。

隨著我國金融機構“分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管”制度的明確，以及信銀分離、信證分離的實施，信托投資公司成為目前唯一一類業(yè)務領域橫跨資金市場、資本市場、產業(yè)投資市場的可跨領域經營的金融機構，可操作的業(yè)務空間已經明確得益于信托制度的規(guī)范性和靈活性，近三年來，信托行業(yè)的盈利和資產規(guī)模迅猛增長。

（二）主要信托業(yè)務模式簡介

以信托公司在業(yè)務融資過程中的作用劃分，信托業(yè)務可分為以下三類[1]：

（1）直接融資類信托――包括直接貸款類及結構性融資類，公司擔任受托人和貸款服務商，主要擔任融資項目盡職調查、篩選推薦、交易結構設計、債權及擔保管理職能。目前信托公司主要開展房地產融資業(yè)務及結構化證券融資業(yè)務。

（2）資產管理類信托――公司將該類業(yè)務作為重點發(fā)展方向，著力提高產品創(chuàng)新含量、設計水平和管理能力，將自身定位從融資工具轉變?yōu)閭€性化產品及基金的設計者和管理者。公司擔任受托人和投資管理人，對信托資金的投資運作效果承擔責任。目前信托公司主要開展證券投資類信托（即“陽光私募”）業(yè)務。

（3）居間類業(yè)務――該類業(yè)務包括單純受托管理和財務顧問等。公司主要擔任受托人、賬戶管理人和財務顧問，按照信托文件約定和委托人指令執(zhí)行或提出建議，包括財務顧問、信托融資服務、信貸資產證券化信托、企業(yè)年金基金信托、債券承銷等。目前信托公司主要開展與銀行理財產品對接的銀信合作業(yè)務。

二、2009年度信托公司財務報表分析

2009年我國經濟發(fā)展經歷了自國際金融危機爆發(fā)以來最為困難的一年，在國際經濟危機尚在延續(xù)以及國內宏觀環(huán)境復雜多變的同時，2009年銀信合作業(yè)務、房地產信托業(yè)務、證券投資業(yè)務相繼出臺新規(guī)，面對種種外部環(huán)境壓力，信托公司經受住全面的考驗，信托業(yè)整體大盤仍然基本穩(wěn)定，增長幅度進入穩(wěn)定期，核心指標實現平穩(wěn)增長，就信托公司的整體經營而言，環(huán)比業(yè)績仍然驕人。行業(yè)管理資產規(guī)模在2009年成功突破2萬億大關，凈利潤120億元，較上年增長13%。平均信托資產達到歷史高點的386億元，比上年增長57%，平均信托收入20億元信托年報分析，經上年增長70%，平均信托利潤17億元，比上年增長99%。從信托資產投向看，基礎產業(yè)資產占比達36%，一直居于信托資產首位。現將信托公司主要財務指標情況及信托資產分布情況分析如下：

（一）主要指標行業(yè)平均水平變動情況

 

 

指標

2008

2009

變動率

一、盈利水平

1、凈利潤

2.2

2.4

9%

2、資本利潤率

14.7%

13.5%

-8.2%

 

 

 

 

 

  二、資產規(guī)模

3、自有資產

17.2

21．7

26%

4、信托資產

242

386

59.5%

 

 

 

 

  三、收入構成

5、營業(yè)收入

3.3

3.8

18%

其中：自有業(yè)務收入

1.5

2.2

46.7%

信托業(yè)務收入

1.8

1.6

-11%

 

 

 

   

 

 

第3篇：公司危機管理辦法范文

【關鍵詞】小額貸款公司；現狀；問題；措施

文章編號:ISSN1006―656X(2013)06 -00013-02

小額貸款是一種貸款創(chuàng)新，填補了傳統商業(yè)銀行不能覆蓋全部客戶的信貸區(qū)域空白，是我國經濟可持續(xù)發(fā)展的重要金融領域組成部分。自2005年開始，根據中央文件精神，按照“試點地政府自愿、試點小額貸款公司股東自愿”的原則，人民銀行會同有關部門在山西、四川、貴州、陜西和內蒙古5個?。ㄗ灾螀^(qū)）各選擇了一個縣（區(qū)）審慎開展小額貸款組織試點。

2011來，由于后金融危機影響、歐債危機蔓延等因素致外需收縮，加之貨幣政策轉為穩(wěn)健，流動性呈趨緊態(tài)勢，國內一些中小企業(yè)因民間借貸“崩盤”遭受企業(yè)債務危機，部分企業(yè)的老板出現“跑路”甚至自殺的情況，背后反映出了民營企業(yè)的融資困境。在政府陸續(xù)出臺一系列措施及“跑路”老板先后回國后，目前危機出現緩和趨勢。今年以來，國家在溫州市進行金融綜合改革試驗，把“規(guī)范發(fā)展民間融資”視為金融改革的首要任務，從此開啟了“金融元年”的序幕。此舉加快了民間金融機構的制度性創(chuàng)新，意味著今后將有更多的民營金融機構誕生。小額貸款公司作為民間借貸市場的重要組成部分，必將對引導民間資本規(guī)范化、陽光化的運作起到積極的作用，同時對于解決中小企業(yè)融資難問題意義十分重大。

一、小額貸款公司發(fā)展現狀

（一）國內整體情況

2010年，全國共有小額貸款公司2614家，貸款余額1975億元，當年新增貸款1202億元；2011年，全國共有小額貸款公司4282家，增速63.81%，貸款余額3915億元，增速98.22%，全年新增貸款1935億元。截至2012年6月末，全國共有小額貸款公司達5267家，貸款余額達4893億元，上半年新增貸款977億元。小額貸款公司發(fā)展迅猛，今年小額貸款公司的數量和貸款余額又將創(chuàng)歷史新高。

（二）陜西省發(fā)展情況

我省是全國最早開展小額貸款公司試點的省份之一。2006年9月,我省首先在戶縣設立試點，成立了兩家小額貸款公司。2008年5月,銀監(jiān)會、人民銀行下發(fā)《指導意見》,擴大全國組建小額貸款公司的試點。2008年10月，我省出臺了《陜西省小額貸款公司試點管理辦法(試行)》（以下簡稱《管理辦法》），擴大了試點范圍,對小額貸款公司注冊資本提出了更高的要求。2009年初，小額貸款公司陸續(xù)在我省各縣、市、區(qū)建立。目前，數量已達166家，排全國16名，貸款余額101.57億元，排全國15名，均處于中等水平。

二、小額貸款公司發(fā)展中面臨的問題

（一）法律地位尷尬，監(jiān)管主體不明

目前，小額貸款公司只是在工商管理部門登記的企業(yè)法人，沒有取得金融許可證，對小額貸款公司的相關規(guī)定只有《關于小額貸款公司試點的指導意見》、《陜西省小額貸款公司試點暫行管理辦法》等金融規(guī)章和規(guī)范性文件，法律位次較低，導致小額貸款公司定位模糊，法律地位尷尬。小額貸款公司的審批成立在省金融辦，由于沒有金融許可證，在法律上其稱不上金融機構，所以銀監(jiān)局不將小額貸款公司納入監(jiān)管對象，這樣勢必造成人民銀行西安市分行、省金融辦、工商局等部門“多頭可管，無頭主管”的局面。

（二）融資困難，后續(xù)資金不足

《管理辦法》規(guī)定，小額貸款公司單筆貸款金額原則上不超過30萬元人民幣，對同一借款人貸款余額不超過小額貸款公司資本凈額1%。據了解，在一些經濟活躍的縣、市、區(qū)，一些小企業(yè)，一次從小額貸款公司貸上個幾百萬也滿足不了需求。小額貸款公司基本在開業(yè)兩三個月里就把款全部貸出去了。資金短缺嚴重制約小額貸款公司的發(fā)展，而小額貸款公司在融資時又面臨很多障礙。在商業(yè)銀行融資時，貸款需要有擔保，并且不能超過注冊資本的50%。但是，對于小額貸款公司，目前銀行融資很難實現。商業(yè)銀行沒有專門針對小額貸款公司的貸款程序，都是以普通的企業(yè)標準來作為融資審查指標，很多小額貸款公司的經營狀況很難滿足銀行融資的審核審批條件。小額貸款公司增資對經營年限、資產質量等都有嚴格要求且手續(xù)繁瑣，時間較長。目前大多數小額貸款公司僅僅依靠資本金支撐，資本金用完之后，后續(xù)資金難以跟上，嚴重影響貸款公司的持續(xù)發(fā)展。

（三）人才缺乏，管理方式落后，風險控制問題突出

按照《管理辦法》，小額貸款公司從業(yè)人員應當是具備金融專業(yè)知識和從業(yè)經驗的工作人員。小額貸款公司高級管理人員應具有兩年以上銀行業(yè)從業(yè)經驗。但實際中，小額貸款公司大多員工較少，彼此之間是親朋關系，采用的是落后的家族式管理模式。大部分管理人員都是本地金融機構離退休人員，普遍存在知識結構老化問題，不利于企業(yè)業(yè)務拓展。很多員工是公司股東或高管的子弟親朋，基本上未受過相關業(yè)務系統培訓，缺乏金融和信貸專業(yè)知識，制約了企業(yè)市場長遠發(fā)展。為追求利益最大化，小額貸款公司放貸時隨意降低風險控制標準，日常經營活動中隱藏著巨大經濟風險。小額貸款公司一般年利率都在20%～30%之間，有些短期貸款月利率高達5%。利息偏高，政策不透明，社會反響強烈。甚至部分小額貸款公司因資金短缺，鋌而走險，違規(guī)進行高息攬存活動。

（四）稅收負擔較重，相關扶持政策缺位

目前小額貸款公司按照普通工商企業(yè)納稅，按營業(yè)額（利息收入）全額繳納5.55%的營業(yè)稅及附加，此外須繳納25%的所得稅及部分印花稅。由于營業(yè)稅征繳時只計收入而未考慮成本，造成小額貸款公司稅賦高于其他企業(yè)。小額貸款公司既享受不到金融機構按利差征稅的特殊政策，也不能像農村金融機構一樣享受國家稅收減免補貼的優(yōu)惠政策，因此在起步之初負擔較為沉重，降低了以利潤彌補風險的能力。

三、解決小額貸款公司發(fā)展中問題的措施

（一）健全法規(guī)、明確市場定位和監(jiān)管主體、進行政策扶持

首先應盡快建立健全與小額貸款公司相關的法律規(guī)章，把小額貸款公司納入金融企業(yè)范疇，為其發(fā)展提供法律保障。其金融機構法律地位確立后，應納入銀監(jiān)局監(jiān)管范疇，由銀監(jiān)局對其切實履行監(jiān)管職責。其次，應加快小額貸款公司與人行征信息系統的對接。與人行征信息系統對接后效果顯而易見，一是能有效提高貸款決策與管理效率。二是有利于信用貸款的發(fā)展，接入征信系統后，信用貸款由“不敢放”變?yōu)椤按竽懛拧薄Ｈ怯兄谛☆~貸款公司降低經營風險，實現可持續(xù)發(fā)展。最后，政府還需在政策上給予支持，使其享受優(yōu)惠待遇?？梢钥紤]將小額貸款公司納入中央財政新型農村金融機構定向費用補貼范疇，按其上年貸款平均余額的一定比列給予財政補貼；稅收上，可以考慮給予小額貸款公司一定的稅收減免優(yōu)惠政策；還可以按照小額貸款公司涉農貸款比重高低給予差異化補貼；費用方面，適當降低小額貸款公司抵押、質押評估費和公證費等費率。

（二）建立有效的融資機制，加快金融改革

一是要大力推行小額貸款公司“股本年度增持制度”，即以小額貸款公司注冊資本為基礎，實行日常招股制度并年度增加注冊；小額貸款公司股權允許內部轉讓，轉讓價格為招股價格。二是可以嘗試發(fā)行小額貸款公司集合債券，為其籌集長期、穩(wěn)定、低價資金。據了解，北京市已經成功發(fā)行了中小企業(yè)集合債券，可以充分借鑒其運作經驗，將部分經營良好、風險可控的小額貸款公司進行打包，運用信用增級等手段向投資人發(fā)行集合債券，為小額貸款公司低成本融資。三是鼓勵和支持小額貸款公司與大型金融機構的合作，降低轉為村鎮(zhèn)銀行的門檻，通過大金融機構的參股，將符合條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行。

（三）加強專業(yè)人才建設，創(chuàng)新經營管理模式

小額貸款公司應不斷加強自身建設，創(chuàng)新經營管理模式，實現良性持續(xù)發(fā)展。首先應加強人才建設。小額貸款公司從其業(yè)務特點來看屬于知識密集型服務產業(yè)，加快人才培養(yǎng)，打造一支專業(yè)化責任心強的工作團隊對企業(yè)長遠發(fā)展至關重要。其次小額貸款公司應建立健全經營制度、創(chuàng)新經營管理模式。重點是制定嚴格的信貸發(fā)放流程、建立完善的風險防控體系。在日常經營活動中，堅決杜絕違規(guī)之舉，并采取相應防范措施，使公司風險降到最低,保證公司良性運作。

四、結束語

我國信貸市場的層次可以由上至下劃分為：第一層次為大銀行等金融機構對應大中型企業(yè)，參與國際競爭；第二層次為中小金融機構包括村鎮(zhèn)銀行，為社區(qū)服務；第三層為貸款零售商，即小額貸款公司，是保障小微企業(yè)融資的重要機構。這種多元化與多層次的體系結構有效地滿足了各種類型企業(yè)的融資需求。小額貸款公司是多元融資體系的重要環(huán)節(jié)，是引導民間資金進入正常融資領域的平臺，是資本市場上不可或缺的重要組成部分。只有解決好了小額貸款公司發(fā)中的問題，小額貸款公司才能健康茁壯地成長，促進“三農”及中小企業(yè)的發(fā)展，為社會創(chuàng)造財富。

參考文獻：

[1]吳亞琴 魯愛民 淺議小額貸款公司的持續(xù)發(fā)展現代物業(yè)（中旬刊）2011年第8期，59-60

[2]康峰加強小額貸款公司擴張發(fā)展后的風險管理 金融時報 2011.8.29

[3]雷和平 小額貸款公司七類問題值得關注 金融時報 2011.9.22

[4]關于小額貸款公司試點的指導意見 （銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號） 2008.5

[5]陜西省小額貸款公司試點管理辦法（試行） 陜金融發(fā)〔2008〕1號2008.10

第4篇：公司危機管理辦法范文

關鍵詞：金融機構 破產能力 市場規(guī)律 公權力

一、概念分析

破產法意義上之金融機構有其獨特意義和范圍，破產能力也是破產法上核心之概念，對兩者概念進行分析是本文論述的開始和重點。

（一）金融機構

目前，法律對金融機構并沒有明確統一的定義，學者們對此也有不同的理解。下文將結合法律規(guī)定和學術討論兩方面對金融機構概念進行界定和分析。

1. 相關法律規(guī)定

早在1998年央行關于印發(fā)《防范和處置金融機構支付風險暫行辦法》的通知中第二條就對金融機構進行了規(guī)定：“本辦法所稱金融機構是指吸收社會公眾存款的商業(yè)銀行、城市信用合作社和農村信用合作社。信托投資公司、企業(yè)集團財務公司、金融租賃公司等非銀行金融機構支付風險的防范與處置可參照本辦法執(zhí)行。”

之后1999年國務院頒布的《金融違法行為處罰辦法》、2003年頒布及2006年修訂的《金融機構反洗錢規(guī)定》、2005年頒布的《金融機構信貸資產證券化試點監(jiān)督管理辦法》、《金融違法行為處罰辦法》和2006年頒布的《中華人民共和國反洗錢法》等法規(guī)或規(guī)章中對金融機構有過不同的界定和解釋，由于所調整的法律關系并不一樣，金融機構的范圍也存在差異，由此造成了法律對金融機構概念及范疇的不統一。

2. 學術討論

第一種觀點認為，自從2003年形成“三架馬車”的金融監(jiān)管體制以來，由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三家金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機構即為金融機構。

第二種觀點認為金融機構不限于此，還應包括：（1）中央人民銀行和國家外匯管理局監(jiān)管的機構。（2）從事期貨業(yè)和金融衍生品業(yè)的金融機構。（3）財政部監(jiān)管的金融機構，如中信、光大等金融集團公司，以及四大金融資產管理公司。（4）農業(yè)部監(jiān)管的金融機構，如農村合作信用社等。有人認為銀行業(yè)金融機構只能是商業(yè)銀行，不包括中國人民銀行和政策性銀行，保險公司也應該排除政策性保險公司。

第三種觀點把金融機構做了廣義和狹義的劃分。狹義的金融機構僅指銀行業(yè)金融機構、證券公司和保險公司等需要取得金融許可證的經營性金融機構；廣義的金融機構在經營性金融機構外還包括中央銀行和金融監(jiān)管部門等公共管理機構。破產法上的金融機構是狹義的金融機構，指依法設立、從事特定金融業(yè)務的企業(yè)，包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等。隨著金融業(yè)的發(fā)展，判斷標準主要是看其設立是否需要取得中央銀行或者金融監(jiān)管機構頒發(fā)的金融許可證。

本文借鑒上文第四種觀點對金融機構進行定義：金融機構是指依法設立的、從事特定金融業(yè)務的企業(yè)。詳細來說，金融機構應該滿足這樣兩個標準，可以作為立法的參考。

（1）依法設立，實行嚴格的許可證制度和監(jiān)管制度。

因為金融機構破產的實質是市場化，金融機構需要符合法定條件且經過金融監(jiān)管部門批準，滿足資本充足、管理完善、滿足風險控制和流動性的高要求，并且接受嚴格的監(jiān)管。

（2）金融機構應是經營性的企業(yè)。

只有經營性的金融機構才是真正的市場主體，需要按照市場規(guī)律參加競爭、組織經營、追逐利潤，并且承擔市場風險。

（二）破產能力

破產能力是破產法上的專有概念，只有具有破產能力的金融機構才能適用破產程序，進行破產清算、重整或者和解。

破產能力是指債務人能夠適用破產程序解決債務清償問題的資格，也就是民事主體可以被宣告破產的資格。各國破產法均承認企業(yè)法人的破產能力，但是對特殊企業(yè)如金融企業(yè)，往往在破產法或者特別法中予以限制或者排除。

二、破產能力理論

破產能力與民事權利能力有密切的關系，一般來說民事權利能力是破產能力的前提，但是破產能力與民事權利能力的范圍并不一致，不能混淆。破產法律關系體現的是公法對私法的干預，而民事權利能力是私法的概念。在破產法立法上，一方面，國家出于社會政策或者歷史文化背景的不同，往往對某些具有民事權利能力主體的破產能力進行限制；另一方面，為實現債權債務清償的公平，也可能將破產程序適用于不具有民事權利能力的主體。

我國采取的是企業(yè)法人破產主義，也就是說我國只有企業(yè)法人才具有法定破產的資格。

金融機構作為特殊的企業(yè)，不考慮其業(yè)務的差異，金融機構的破產行為和其它普通企業(yè)沒有差別。我們所要考慮的是，國家公權力基于各種考慮給予金融機構破產能力所作出的干預。

許多國家在處理金融機構破產危機中會綜合運用行政手段。我國在《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》中也規(guī)定了接管、托管等行政措施，在我國證券公司破產的實踐中也采取了事先的行政處置程序，解決對個人債權的收購等問題。行政手段不能等同于計劃經濟，在破產法上，規(guī)范的采取一些必要的行政手段，是符合市場經濟規(guī)律，不僅可以及時維護當事人的利益，而且有助于保持社會穩(wěn)定。但是必要的國家干預不能演變?yōu)闊o原則的保護，也不能因為金融機構的特殊性就讓它成為“不死之身”。

三、國內金融機構的破產能力

（一）理論上對金融機構破產能力存在的爭議

1．承認以否的爭議

我國理論上對金融機構破產有很多討論，其中金融機構破產能力一直是爭議的焦點之一。

有意見認為，金融機構作為市場主體之一，需要遵循市場經濟的規(guī)律進行“優(yōu)勝劣汰”，金融機構破產對于增強金融機構和投資者的風險意識、調整金融業(yè)結構、分散與規(guī)避金融風險具有積極的作用。

另一種意見認為，金融機構特殊性十分明顯，涉及大量的客戶，金融機構破產會對社會造成惡劣的影響，在相關的保險制度尚未建立的情況下，貿然對金融機構破產進行規(guī)定將會造成極大的風險。加上由于歷史原因造成的銀行等金融機構不適應市場競爭的情況依舊存在，如果不把這些問題處理好而匆忙把金融機構推向市場，很可能造成社會和經濟的不穩(wěn)定。

國外實踐表明，只有創(chuàng)建完備的保險或基金制度、信息披露機制、破產預防制度、域外效力制度以及破產責任制為核心的現代金融機構破產法律體系，才能有效的預防和化解金融風險。

2．立法模式的爭議

支持者對一些具體的問題也存在不同的看法，其中最核心的問題就是金融機構破產立法模式的選擇。一種意見認為金融機構破產適用普通破產法，同時優(yōu)先適用金融法的特別規(guī)定。另一種意見認為金融機構破產應該適用專門的金融機構破產法。

第一種意見認為，一般來說，采取商事公司方式設立的金融機構受公司法和破產法的調整，比如大多數歐洲國家銀行等金融機構的破產就受普通破產法的保護。一些學者也認為解決普通公司和金融機構破產在很多問題上原則是相同的，比如在破產財產的界定、主張權利的核實、優(yōu)先權的適用等破產清算程序上，所以金融機構適用破產普通法足夠，沒有必要制定特殊的金融機構破產法。但是考慮到金融機構的特殊性，需要專門立法對特殊問題進行調整。

第二種意見認為，基于金融機構和金融行業(yè)的特殊性，在面對金融風險的時候，普通破產法難以適應迅速處理金融機構破產的需要。同時，金融機構破產需要考慮社會公眾的利益，清償程序與普通破產法也存在差異，這些問題的存在使得制定特殊的金融機構破產法成為選擇。

（二）我國金融機構破產能力的法律規(guī)定

1．《企業(yè)破產法》出臺前

長期以來，金融業(yè)被看作是特殊的行業(yè)，不論是政府監(jiān)管者、金融機構、投資者還是儲戶，都認為金融機構不能破產，這是計劃經濟給我國帶來的長期影響。不管是《破產法（試行）》還是《民法通則》“企業(yè)法人破產還債程序”都沒有對金融機構的破產進行單獨規(guī)定，金融機構的破產能力并沒有法律依據。

隨著經濟與金融市場的發(fā)展，金融機構違規(guī)經營逐漸增多，經營不善、虧損嚴重的金融機構也日益增加，極大的侵害了廣大投資者和儲戶的利益。并且隨著我國股份制銀行、民營銀行和其它公司制金融機構的出現，破產成為現實的問題。為了應對這樣的危機，減輕財政負擔，完善市場經濟法制，國家開始對金融機構破產立法進行探索。

（1）法律對金融機構破產的規(guī)定

早在1995年《商業(yè)銀行法》第七十一條規(guī)定：“商業(yè)銀行不能支付到期債務，經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構同意，由人民法院依法宣告其破產。這是我國法律第一次對金融機構的破產能力進行規(guī)定。”

央行1998關于印發(fā)《防范和處置金融機構支付風險暫行辦法》的通知第二十七條,2001年及2002年修訂的《信托投資公司管理辦法》第十八條,2002年《保險法》第八十七條,2003年修訂的《商業(yè)銀行法》第七十一條都對商業(yè)銀行的破產進行了規(guī)定。

（2）法律對金融機構其它退出機制的規(guī)定

1994年國務院的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》第三十九條規(guī)定：“外資金融機構無力清償到期債務的，中國人民銀行可以責令其停業(yè)，限期清理。

1995年《商業(yè)銀行法》第六十四條規(guī)定：“商業(yè)銀行已經或者可能發(fā)生信用危機，嚴重影響存款人的利益時，國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構可以對該銀行實行接管?！?/p>

中央人民銀行1998關于印發(fā)《防范和處置金融機構支付風險暫行辦法》的通知,第二十六規(guī)定：“對于支付危機風險嚴重、資不抵債、有嚴重違規(guī)違法經營行為、股東無力承擔損失或無力注入資金的金融機構，由人民銀行省級分行商得地方政府同意后，依法實施行政關閉，并指定金融機構托管、清算?！?/p>

2001國務院令《金融機構撤銷條例》第五條規(guī)定：“金融機構有違法違規(guī)經營、經營管理不善等情形，不予撤銷將嚴重危害金融秩序、損害社會公眾利益的，應當依法撤銷?！?/p>

隨后，2002年《保險法》第一百一十五條規(guī)定了保險監(jiān)督管理機構可以對保險公司實行接管；2002年《信托投資公司管理辦法》第十七條規(guī)定中國人民銀行根據《金融機構撤銷條例》可以對信托投資公司予以撤銷；2003年《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條規(guī)定國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構可以依法對銀行業(yè)金融機構實行接管或者促成機構重組；2003年銀監(jiān)會令《汽車金融公司管理辦法》第二十九條規(guī)定中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會可視情況責令汽車金融公司進行整頓；2005年《證券法》第一百五十三條規(guī)定國務院證券監(jiān)督管理機構可以對證券公司采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施。

上述接管、托管、撤銷和重組等措施是處理問題金融機構的經常性手段，通常被看作是行政前置程序，起到破產緩沖作用，只有在對金融機構實施接管、托管和整頓等措施后不能回復正常運行的，才能進入關閉或破產清算程序。

2．《企業(yè)破產法》出臺后

1994年開始起草，歷經12年反復修改的《企業(yè)破產法》最終于2006年出臺，這部被稱為“市場經濟憲法”的法律填補了市場經濟規(guī)則體系中關于退出法與再生法的一大缺口，標志著我國市場經濟法律體系開始與國際接軌。

（1）對金融機構破產進行了特殊規(guī)定

《企業(yè)破產法》中金融機構的破產能力最終得到了破產法的肯定。本法第一百三十四條規(guī)定：“商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構有本法第二條規(guī)定情形的，國務院金融監(jiān)督管理機構可以向人民法院提出對該金融機構進行重整或者破產清算的申請?！?/p>

值得注意的是本法第一百三十四條第二句：“國務院金融監(jiān)督管理機構依法對出現重大經營風險的金融機構采取接管、托管等措施的，可以向人民法院申請中止以該金融機構為被告或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序?！?/p>

（2）金融單項立法延續(xù)

2007年銀監(jiān)會令《金融租賃公司管理辦法》第四十三條、2008年國務院的《證券公司風險處置條例》第三十七條、2008年銀監(jiān)會令《汽車金融公司管理辦法》第三十條、2009年修訂后的《中華人民共和國保險法》第九十條等延續(xù)了不同金融機構的單獨立法。

因為不同金融機構的差異性，一些國家在普通破產法之外采取對金融業(yè)分類單項立法的模式，這樣比在破產法之外對金融機構采取統一破產立法的模式更容易取得較好的實施效果，我國從立法實際來看采取的就是這種方式，在《企業(yè)破產法》出臺后我國延續(xù)了單項立法的傳統，對不同金融行業(yè)單獨進行規(guī)定，對破產法適用于各個金融機構起到了補充作用。

四、結語

中國金融機構的市場退出方式經歷了從國家管制到利用市場機制發(fā)揮作用的過程，金融機構的破產能力也逐漸得到承認和重視。金融機構破產的重點在于防范風險，所以對于問題金融機構的處理需要進行綜合考慮，在以市場調節(jié)為主導的情況下應綜合發(fā)揮管制的作用以取得最大的經濟和社會效益，片面的強調管制或市場都是不理智的。

注釋：

【1】王衛(wèi)國 《破產法精義》 法律出版社 2007年7月第1版，391頁

【2】付翠英 《企業(yè)破產的10大法律難題》 中國法制出版社2008年1月第1版，25頁

【3】王欣新 《金融機構破產問題漫談》，《破產法論壇》第二輯，199頁

【4】王欣新 《破產法原理與案例教程》 中國人民大學出版社 2010年7月第1版，21頁

第5篇：公司危機管理辦法范文

公司債權轉股權的問題，一直是企業(yè)廣泛關注的問題。2011年11月23日，國家工商行政管理總局第57號令頒布了《公司債權轉股權登記管理辦法》(下稱“《管理辦法》”)，對符合規(guī)定債權轉為公司股權的登記等進行了規(guī)范。《管理辦法》已于2012年1月1日開始施行，符合條件的債權作為新的出資方式，正式得以在實踐中運用。

我國現行《公司法》是2005年修訂并于2006年開始實施的，根據該《公司法》的規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等，可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產除外。該規(guī)定改變了以前對出資方式進行列舉的慣用做法，在列舉的同時，對可作為出資的財產進行了概括。

債權出資種類

由于《公司法》對出資方式相對開放性的規(guī)定，在《管理辦法》頒布之前，已經存在債權出資是否合法的討論。贊成債權出資的理論依據在于，除部分特殊債權外，大部分債權都是基于財產性給付的請求權，可以用貨幣估價并可依法轉讓，該部分債權均符合作為出資的條件。實際上，國家工商行政管理總局從2009年開始，就先后在上海、浙江、天津、四川、北京等地進行了債權出資試點。

一般而言，債權出資實際上包括債權人以兩種債權對目標公司進行出資，一種是債權人以其享有的對第三人的債權對目標公司進行出資，另一種是債權人以其享有的對目標公司本身的債權對目標公司進行出資。

以對第三人享有的債權出資

從實務的角度看，債權人以其對第三人享有的債權對目標公司出資，其實質是債權人將債權轉讓給了目標公司。根據我國合同法的規(guī)定，債權轉讓只需通知債務人即可，而不必獲得債務人同意。然而債權的實現完全取決于債務人的信用和償債能力。若債務人怠于履行債務，則目標公司可能要經過漫長的訴訟過程來實現債權，由此會導致目標公司成本的增加。一旦債務人無力償還債務或破產，則目標公司的債權無法實現，作為出資的債權也無法實現其原有的價值，由此導致債權人出資不實，目標公司的注冊資本也就存在不確定的風險。

出資可能不實的風險是以第三人債權出資的固有風險，但根據注冊資本的確定性原則和資本充實原則，該風險應由出資股東承擔，而非目標公司。因此應將債權最終全部實現的時點視為出資行為完成，而不應如對待其他財產出資一樣，以債權轉讓至目標公司的時間為出資完成時間。因為若在債權轉讓完成之時即視為債權人出資完成，則目標公司將承擔債權不能實現的風險，其注冊資本也將變得不確定。若以債權最終全部實現之時作為出資行為完成的時間，則在債權無法全部實現的情況下，出資的債權人應承擔補足的責任，并且其他股東應承擔連帶責任。如此則保障了目標公司注冊資本不受債務人履行債務情況的影響。但是由于公司法規(guī)定的股東完成出資的期限一般不超過兩年，在選擇債權出資時，也應考慮債權的屆滿期限是否能符合出資期限的要求。屆滿期限在公司法規(guī)定的出資期限之內的債權，方能作為對公司的出資。

對第三人享有的債權成為出資方式須具備幾個實質性要件，如須具有財產性，即以財產給付為內容，具有可轉讓性，即依法或依約可以轉讓，具有時效性，即訴訟時效未屆滿等。此外該等債權還須不存在債務人的抗辯權或抵消權，即目標公司獲得該等債權后，債務人無權對目標公司行使抗辯權或抵消權。除上述條件之外，為確保債權的實現，保證目標公司的資本充實性，作為出資的債權最好應有相應擔保，若無擔保，則可要求出資的債權人提供相應擔保。

以對目標公司享有的債權出資

債權人以對目標公司享有的債權出資，實際上是目標公司以給予股權的形式替代履行債務，而債權人則以另一種方式實現了債權。在此情形下，由于債權實現不依賴于第三人的配合，因此其風險較以對第三人享有的債權出資為低，所以其出資條件也可相對簡單。

應該說，若目標公司發(fā)展前景良好，只是因暫時缺乏資金而無法償還債務，債權人以對目標公司享有的債權向目標公司出資，實際上可以達到雙贏的效果。對于目標公司來說，可以改善財務狀況，降低負債比例，擴大資產規(guī)模并提高對其他債權人的償付能力。對于債權人而言，可以增加權益實現渠道，不僅實現了債權，還可獲得長期的投資收益。然而若目標公司資金運轉出現問題，且本身經營狀況不好，則債權人可能并非出于自愿而被迫接受將債權轉為股權。如此以債權出資則在很大程度上成為目標公司逃避債務的手段，使債權入利益受損。尤其是在目前金融危機尚未完全消退，部分企業(yè)及地方政府財務狀況尚未有實質性改善的情況下，要求債權人債權出資可能成為債務人賴賬的手段。

《管理辦法》規(guī)定的可出資債權

關于可出資債權，

《管理辦法》第二條規(guī)定，債權轉股權是指債權人以其依法享有的對在中國境內設立的有限責任公司或者股份有限公司(以下統稱“公司”)的債權，轉為公司股權，增加公司注冊資本的行為。可見，目前《管理辦法》僅肯定了債權人以對目標公司享有的債權進行出資。由于目標公司成立后才能與債權人發(fā)生債權債務關系，因此該等債權出資只能用于目標公司增加注冊資本。

根據《管理辦法》的進一步規(guī)定，債權人對目標公司享有以下三種債權，可辦理轉股權登記，即可以作為出資：

(一)公司經營中債權人與公司之間產生的合同之債轉為公司股權，債權人已經履行債權所對應的合同義務，且不違反法律、行政法規(guī)、國務院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定；

(二)人民法院生效裁判確認的債權轉為公司股權，該等債權即經法院生效判決確認的非合同之債，如不當得利之債、無因管理之債等；

(三)公司破產重整或者和解期間，列入經人民法院批準的重整計劃或者裁定認可的和解協議的債權轉為公司股權。

需要注意的是，因銀行等金融機構向企業(yè)提供貸款等而形成的金融債權，一般不得轉為出資，對此國家另有規(guī)定。

如前述分析，以對第三人享有的債權出資，對于目標公司來說根據具有不確定性，風險更高，有關部門可能認為目前尚不具備相應條件。因此《管理辦法》只允許債權人以對目標公司享有的債權出資。然而如果將來條件具備，也不排除允許該等債權進行出資的可能。

實踐操作

根據《管理辦法》的規(guī)定，以債權出資的登記程序進行了規(guī)定，出資需要經過資產評估、驗資以及申請變更登記等幾個步驟。需要注意的是，驗資報告中還須披露目標公司的相關會計處理。

根據《管理辦法》的規(guī)定，用以轉為股權的債權有兩個以上債權人的，債權人對債權應當已經作出分割。分割后的結果應是作為出資的債權應完全獨立于其他債權。出資前進行債權分割是必要的，因為如果未進行分割，則債權不具有獨立性，出資行為可能受其他債權人的影響，可能導致出資無法完成。盡管Ⅸ管理辦法》未作規(guī)定，但若用以轉為股權的債權有兩個以上的債務人，同樣須對債務人承擔的債務進行分割。

需要指出的是，盡管《管理辦法》是第一個具有普遍適用性的規(guī)定，在其頒布之前，我國實際上已經允許在特定情況下進行債轉股，即債權出資。除前述的債權出資試點外，國家為消化各大銀行不良資產而成立了數個金融資產管理公司，該等金融資產管理公司即可以對各企業(yè)所享有的債權對各企業(yè)出資。

此外，根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司可以發(fā)行可轉換公司債券?？赊D換債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。實際上，當條件滿足時若債券持有人選擇將債券轉為股票，即是選擇將以其對發(fā)行該可轉換公司債券的上市公司享有的債權轉為對該上市公司的出資。

債權人以其對目標公司享有的出資，對于債權人來說喪失了因目標公司清償債務而產生的可期待收益，但是獲得了對外長期投資，并獲得了股權投資的可期待收益。對于目標公司來說，減少了一筆應付債務，但同時負有向債權人(股東)支付紅利的義務。由此必然會產生對債權人和目標公司的有關稅務問題。

財政部和國家稅務總局于2009年頒布《關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》，根據該通知第六條第

第6篇：公司危機管理辦法范文

大家上午好！我們?yōu)榻裉斓呐嘤柊嘧髁撕芫玫臏蕚涔ぷ鳎嘤柊嗟哪康男轮饕侨齻€：一是認真學習商務部新出臺的《境外投資管理辦法》；二是認真總結我省境外投資的經驗；三是認真研究和部署下一步更好的做好境外投資管理和服務工作。首先請允許我代表省商務廳對大家為*“走出去”發(fā)展所付出的努力表示衷心的感謝！希望你們再接再歷，提振信心，在新的對外投資便利化條件下取得新的更大的成績。

一、新的《境外投資管理辦法》意義重大

今年3月16日，商務部舉行新聞會，正式對外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開始正式實施。在當前應對國際金融危機的形勢下，此舉將進一步擴大中國的對外投資，對調整結構，振興產業(yè)，促進與世界經濟一體化意義重大。與現行規(guī)定相比，新《辦法》主要有以下五個特點：

一是下放核準權限?！掇k法》規(guī)定，商務部僅保留對少數重大、敏感的境外投資的核準權限，包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對外投資等。以2008年核準申請件數估算，將有85%左右的境外投資核準事項今后將交由省級人民政府商務主管部門負責。

二是簡化核準程序?！掇k法》規(guī)定，對于中方投資額1000萬美元以下的境外投資企業(yè)只需遞交一張申請表，即可在3個工作日內獲得《企業(yè)境外投資證書》。

三是突出管理重點?！掇k法》規(guī)定，商務主管部門主要對是否影響雙邊政治和經貿關系、是否損害國家經濟安全、是否違反國際義務、是否存在惡性競爭等企業(yè)的境外投資進行核準。境外投資經濟技術可行性由企業(yè)自行負責。

四是強化引導服務?！掇k法》規(guī)定，商務部門要加強對境外投資的引導、促進和服務工作，《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》，建設“對外投資與合作信息服務系統”，駐外經商機構及時提供咨詢和信息服務。建立和完善多雙邊經貿合作機制等。利用多雙邊經貿磋商機制或投資促進工作機制，促進對外投資，與有關國家簽訂了雙邊投資促進保護協定和避免雙重征稅協定，加強政府間溝通交流，創(chuàng)造良好國際環(huán)境。

五是提出行為規(guī)范。《辦法》規(guī)定，企業(yè)應遵守東道國法律法規(guī)，承擔社會責任，依據自身條件、能力和東道國投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。

二、我省境外投資相關情況

2008年，對于我省的境外投資工作來說，是豐收的一年。2008年我省共核準境外企業(yè)機構家，總投資額億美元,實際發(fā)生額億美元，同比增長62%，在全國排名第四位。

2009年1-4月，全省累計新批境外投資企業(yè)41家，累計合同投資額51億美元，中方投資額為億美元，較上年同期分別增長143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業(yè)積極性越來越高，特別是一些有較強實力的企業(yè)對境外資源性項目的開發(fā)興趣高，手筆大。此次*鋼鐵集團有限公司收購集團公司億股〔占股權〕，總交易價格億元（約合億美元），總交易投資額為1元（約合億美元）每年將收獲得噸的鐵礦石供應資源。

截至2009年4月，我省共有境外投資企業(yè)家，總投資額億美元，中方投資額億美元。從境內投資主體所在的地區(qū)來看，其中省直家，市45家市48家，市25家，市16家，市10家，市7家，市5家，市4家，市4家市3市1家，1家。

三、關于做好境外投資管理工作的有關要求

為進一步做好全省境外投資管理工作，根據商務部的《境外投資管理辦法》和《商務部關于做好境外投資管理工作有關事項的通知》，我們下發(fā)了《*省商務廳關于做好境外投資管理工作有關事項的通知》，并特地舉辦此次培訓班，希望通過這次培訓我們的商務主管部門和企業(yè)能更加了解有關境外投資方面的政策，我們的境外投資企業(yè)隊伍越來越壯大，境外投資的工作開展得越來越順利。

第7篇：公司危機管理辦法范文

關鍵詞:次貸危機資產證券化投資者保護

資產證券化作為一項金融創(chuàng)新,是銀行分散信用風險的最基礎的工具。美國于1969年末推行住房抵押貸款證券化,30多年的時間里在世界范圍內發(fā)展迅速。我國首批證券化試點于2005年12月由中國建設銀行和國家開發(fā)銀行開始,隨后浦發(fā)銀行和中國工商銀行也成功發(fā)行了信貸資產支持證券。資產證券化可加速將金融資產轉化為現金,提前回收流動性。資產證券化的推出,會給商業(yè)銀行利用其專業(yè)化優(yōu)勢發(fā)展中間業(yè)務和表外業(yè)務擴大收益來源提供可能。始于美國2007年4月的次級抵押貸款危機(以下簡稱“次貸危機”)引發(fā)的金融危機已由單一市場波及多個市場,由一個國家迅速蔓延至全球。此次次貸危機發(fā)端于次級住房抵押貸款的大規(guī)模違約,由此引發(fā)以其為基礎的證券化產品收益大幅下降,價格急劇下滑,投資者遭受了巨大損失。然而,資產證券化能否成功運行、能否吸引投資者的關鍵取決于投資者保護機制的建立與完善,也是資產證券化市場能否健康、繁榮發(fā)展的核心問題。因此,重新思考和審視信貸資產證券化的制度設計,完善投資者利益保護機制成為發(fā)展資產證券化市場的關鍵。本文以保護投資者合法權益為主線,以次貸危機為背景,嘗試構建資產證券化的投資者保護機制。

影響資產證券化投資者利益的主要因素

(一)資產的品質

所謂資產的品質,是指證券化的資產到期能夠產生預期現金流的可靠程度。資產是資產證券化的邏輯起點,資產的品質是資產證券化的信用基礎。對于投資者而言,關注資產的品質更勝于發(fā)行人的經營狀況,因此如何提升資產的品質、降低資產證券化的信用風險和流動風險,關系到投資者的利益,也是吸引投資者的關鍵。美國次貸危機發(fā)生的主要原因就在于一些貸款機構為了獲取高額收益而向信用程度較差、收入不高的借款人提供貸款,當利息上升、房產市場降溫時,不可避免地出現債務人違約和貸款機構的破產,歸根結底,問題在于貸款的品質。

(二)證券化資產的獨立性

證券化資產的獨立性包括與發(fā)起人資產的獨立、與發(fā)起人以外的其他機構的獨立。確保證券化資產的獨立性,能夠最大限度地降低發(fā)起人的破產風險對證券化的影響,實現證券化資產與發(fā)起人資產的“破產隔離”。首先,在資產證券化的制度設計中,發(fā)起人與投資者之間設立了一種特殊的機構,即特殊目的載體(SPV)。根據SPV設立方式的不同,目前主要有公司型SPV和信托型SPV,2005年中國人民銀行和銀監(jiān)會聯合的《信貸資產證券化試點管理辦法》肯定了信托型SPV,沒有涉及公司型SPV。在我國,如何構造SPV并且在法制框架下運行是迫切需要解決的問題。其次,為了確保資產池中的資產的獨立性,阻斷發(fā)起人與證券化資產的聯系,應遵循“真實出售”的做法,在會計上、法律上確定“真實出售”的標準也成為影響投資者的因素之一。

(三)信息披露程度

資產證券化的環(huán)節(jié)復雜、參與者眾多,證券化資產的信息與原始債務人、發(fā)起人、SPV、資產的管理人、中介機構密切相關,真實、準確、完整地披露影響投資者利益的信息是保護投資者的重要方面,也是維護投資者的知情權、實現信息公平的重要機制。在美國次級抵押貸款證券化的運行中,存在信息不透明的問題,投資者無法全面了解次級貸款申請人的真實償付能力,也就無法準確了解證券化資產的信息,妨礙了投資者對潛在的風險進行識別。

(四)投資者權利的行使機制及救濟機制

“徒法不足以自行”,除了規(guī)定投資者的權利外,還應建立相應的權利行使機制,當投資者權利受到不法侵犯后,還應有完善的救濟機制,這樣才能充分地保護投資者的權益。如我國臺灣在信托型SPV的構造方面設置了受益人會議和信托監(jiān)察人,投資者通過受益人會議行使決策權、監(jiān)督權等,信托監(jiān)察人則從外部進行監(jiān)督。

(五)監(jiān)督機制

資產證券化的監(jiān)督機制包括兩個方面:一是內部監(jiān)督機制,即證券發(fā)行人內部的監(jiān)督機制;二是外部監(jiān)督機制,即政府對金融機構的監(jiān)管機制。次貸危機暴露出美國政府監(jiān)管的缺位,也進一步證實了政府干預的必要性。

資產證券化投資者保護機制的構建策略

(一)整合現行的法律規(guī)范且提高立法的效力層次

由于缺乏資產證券化的實踐經驗,我國在進行資產證券化試點工作中采取了邊試點邊立法的思路,大部分是以部門規(guī)章的形式。以信貸資產證券化為例,從2005年試點至今,共有十余部規(guī)范文件出臺,的主體包括央行、銀監(jiān)會、建設部、財政部、國家稅務總局、銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司等。本文認為,在總結實踐經驗的基礎上,整合、完善現有的規(guī)章制度,制定一部資產證券化的基礎性法律,內容包括證券化的資產的范圍,投資者的范圍,資產轉移,風險隔離,抵押權變更登記,資產支持證券的發(fā)行、交易、結算,信息披露制度,法律責任等,立法層次可提升為行政規(guī)章,待理論及實踐均成熟后再上升為法律。

(二)SPV的法律構造

資產證券化架構的核心是風險隔離機制,SPV則是風險隔離機制的產物。SPV是連接發(fā)起人與投資者的橋梁,在資產證券化中起著舉足輕重的作用。信托、公司、合伙等是SPV采用的常見的組織形態(tài),且以信托和公司最為常見。完善SPV的法律構建,減少投資者的法律風險,是投資者保護機制應該關注的重要方面。

1.理順資產證券化與信托法的關系,完善信托型資產證券化。2005年中國人民銀行頒布的《信貸資產證券化試點管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)規(guī)定了以信托的形式進行資產證券化的操作,“然而,在法理上,以信托為特殊目的載體的交易結構依然面臨著一些似乎無法逾越的障礙?！毙磐械幕窘Y構為委托方—受托方—受益人,《管理辦法》構建的信托結構可以簡化為委托人(即發(fā)起人)—受托人(信托SPV)—受益人(投資者),問題在于,此信托是自益信托還是他益信托?由于發(fā)起人與投資者不可能是同一主體,因此可排除自益信托,如果是他益信托,則按照信托理論,發(fā)起人應無償地將信托財產轉移給受托機構,顯然,這與“真實出售”相違背。有學者提出可將信托型資產證券化的交易結構理解為“雙信托”,即存在兩個自益信托,那么,這兩個信托間是何種關系?如果相互割裂,則如何體現信托型資產證券化的完整性?況且,在發(fā)起人為委托人的自益信托結構中,發(fā)起人的受益權在《管理辦法》中并未規(guī)定。兩組信托的存在使資產證券化的運作陷入困境,以上的種種障礙,影響到信托資產證券化的有序進行。因此,改變兩組信托并存的局面,轉為以其中一種信托為主,比如保留發(fā)起人為委托人的信托關系,則發(fā)起人可以委托SPV轉讓信托受益權;或者保留投資者為委托人的信托關系,則發(fā)起人與SPV間僅為資產的轉讓者與受讓者的關系,上述的障礙將不復存在。中國-.構建SPV與自身破產風險隔離機制。在實踐中,SPV多以“空殼”公司的形式出現,為了避免SPV自身破產的風險影響投資者的利益,構建SPV時應從以下方面考慮:首先,在公司章程或信托契約中嚴格限制SPV的經營范圍,禁止其從事與證券化無關的經營和投資活動,避免發(fā)生與證券化無關的債務和提供擔保;其次,建立有力的監(jiān)督機制。不受監(jiān)督的權力必定會走向腐敗,為了防止發(fā)起人與SPV串通或控制SPV進行有損投資者的行為,SPV應設置監(jiān)督機制?？蓞⒄展痉ǖ南嚓P規(guī)定設置獨立董事,或引用公益信托中信托監(jiān)察人的設置,在信托型資產證券化中設置信托監(jiān)察人,賦予其監(jiān)督權和提訟權。

(三)完善真實出售制度

為了實現發(fā)起人與證券化資產的破產隔離,“真實出售”是重要環(huán)節(jié)。從合同法的角度看,“真實出售”實質是合同債權的轉讓,按照我國《合同法》的規(guī)定,債權的轉讓應當通知債務人,否則債權的轉讓對債務人不生效力,即債務人仍然可以向原債權人清償債務,雖然可因不當得利請求原債權人返還,但無疑會使操作更加復雜,也增加了運行成本。為了減少這種風險,在法律上可確認公告通知的效力,同時,由發(fā)起人充當資產管理者的角色也可簡化其中的繁雜。

(四)強化信用增級制度且增強信用評級機構的公信力

信用增級一方面可吸引投資者,另一方面可以保護投資者,通常分為內部增級和外部增級,前者如劃分優(yōu)先/次級結構、開立信用證、進行超額抵押等;后者主要由發(fā)起人以外的第三人對SPV證券提供擔保。在我國,由于市場發(fā)展不成熟及傳統觀念的影響,并沒有建立信用較高的專門的擔保機構,在試點操作中,主要采用內部信用增級的手段。在美國、韓國等國家,均組建了專門的擔保機構,甚至由政府出面,如美國的政府國民抵押協會。本文認為,在我國資產證券化發(fā)展的初期,成立由政府參股的專門擔保機構以增加資產的信用等級是發(fā)展資產證券化市場的推動力。信用增級后的環(huán)節(jié)是信用評級,信用評級是投資者決策的主要依據。目前我國信用評級機構公信力不高,獨立性較差,有必要建立一套信用評級的基本準則,確定信用評級機構的資質,提高其質量。

(五)完善信息披露制度

一切關于資產投資價值的信息均屬應披露的范疇,要求真實、準確、完整、及時。美國次貸危機一個重要警示即強化資產證券化信息披露制度。2007年8月,中國人民銀行的第16號公告要求發(fā)起機構、受托機構等就信貸資產證券化基礎資產池加強相關信息披露,并規(guī)定了受托機構詳盡披露基礎資產池的標準。這一舉措進一步保障了投資者的信息獲取權,但仍存在一些問題,如沒有建立資產信息共享機制、信息傳遞不及時、責任缺失等,對于虛假陳述、誤導性陳述的責任主體及內容不明確,投資者的救濟權得不到實現。針對上述問題,應盡快建立信息共享機制,增加信息披露的渠道,完善責任體系。

(六)完善監(jiān)督機制

首先,加強證券發(fā)行人的內部監(jiān)督。資產證券化和其他金融產品一樣,投資者均面臨“內部人控制”的狀況,通常,SPV是發(fā)起人建立的子公司,資金的管理機構也由發(fā)起人擔任,資產證券化的參與者間或者存在關聯關系,或者存在角色重合的現象,因此,對發(fā)行人內部不同利益主體間權力的分配、不同部門間權力的制衡進行制度安排,引入獨立董事或信托監(jiān)察人,防止權力的濫用。其次,完善金融監(jiān)管制度。應借鑒國際上先進的風險管理方法,結合我國國情,完善金融監(jiān)管制度。在進行金融創(chuàng)新的同時應加強監(jiān)管,平衡效率與安全的關系。金融監(jiān)管體系有必要從針對機構進行監(jiān)管的模式向功能監(jiān)管模式過渡,即對各類金融機構的同類型的業(yè)務進行統一監(jiān)管和統一標準的監(jiān)管,以減少監(jiān)管的盲區(qū),提高監(jiān)管的效率。

參考文獻:

1.卜壯志.從美國次貸危機看我國商業(yè)銀行房貸風險管理[J].經濟縱橫,2007,10

第8篇：公司危機管理辦法范文

從3月1日起，市民投資信托的門檻大大提高。

中國銀監(jiān)會最新頒布的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》下月起施行。其中，新規(guī)定特別提出了對“合格投資者”的要求，市民想要投資信托必須具備相關要求。為保障投資者利益，新規(guī)定也對集合信托業(yè)務的風險管理作出了明確規(guī)定。

富人參與信托

《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中明確，信托計劃委托人必須是“合格投資者”。

根據規(guī)定，合格的個人投資者應當符合三項條件之一：個人收入在最近3年內每年收入超過20萬元人民幣，或者夫妻雙方合計收入在最近3年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供收入證明；在認購信托計劃時，個人或家庭金融資產總計超過100萬元，且能提供財產證明；投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元。而且，即使是因為信托公司的過錯而導致投資者的資金受損，投資者仍有可能承擔部分損失。

據了解，關于“合格投資者”的規(guī)定在以前的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》中是沒有的?！稌盒修k法》只是規(guī)定“信托投資公司集合管理、運用、處分信托資金時，接受委托人的資金信托合同不得超過200份(含200份)，每份合同金額不得低于人民幣5萬元(含5萬元)”。

新規(guī)定在建立合格投資者制度的基礎上，取消了原辦法的有關限制規(guī)定，規(guī)定單個集合資金信托計劃的人數除自然人不得超過50人外，合格的機構投資者數量不受限制。

“高門檻”是為防風險

由此看來，市民投資信托的資金“門檻”比以前高了許多，而類似的“高門檻”在國外信托市場也存在。銀監(jiān)會有關負責人介紹說，英國規(guī)定，擁有10萬英鎊的年收入或擁有25萬英鎊凈資產的個人有資格參加此類業(yè)務；美國規(guī)定，擁有500萬美元資產的個人或機構有資格參加，且人數不超過100人。這樣規(guī)定的目的，是避免把風險識別能力和損失承受能力較弱的普通投資者引入此類業(yè)務。

在規(guī)定信托公司設立資金信托計劃須遵守上述“合格投資者”的基本要求的基礎上，為防范信托公司和投資人或委托人在從事資金信托計劃時變相降低或違反其他有關“合格投資者”的規(guī)定的情況出現，修訂后的《信托公司管理辦法》還規(guī)定，在資金信托計劃存續(xù)期間，信托受益權的拆分轉讓時，受讓人不得為自然人，并規(guī)定機構所持有的信托受益權不得向自然人轉讓或拆分轉讓。

同時還規(guī)定兩個以上(含兩個)單一資金信托用于同一項目的，委托人應當為符合規(guī)定的合格投資者；對因信托公司從事動產、不動產信托以及其他財產和財產權信托所涉及的受益權轉讓情況，一律需符合上述關于“合格投資者”的相關規(guī)定等。

修訂后的《信托公司管理辦法》的上述規(guī)定，重在樹立信托是專業(yè)公司為富人理財的產品意識，同時避免因委托人過低的風險意識而引發(fā)的信托行業(yè)危機。信托業(yè)人士預計，新規(guī)定開始執(zhí)行以后，符合投資信托計劃條件的市民可能會減少很多，參與信托投資的將只限于高端客戶。

風險揭示風險自擔

銀監(jiān)會有關負責人同時指出，新規(guī)定還特別強調風險揭示，強調投資者風險自擔原則。

一是規(guī)定信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由信托公司以固有財產賠償。不足賠償時，由投資者自擔。

二是規(guī)定委托人認購信托單位前，應當仔細閱讀集合資金信托計劃文件的全部內容，并在認購風險申明書中簽字，申明愿意承擔信托計劃的投資風險。

同時，新規(guī)定要求建立受益人大會制度，加強受益人對信托業(yè)務的監(jiān)督，督促信托公司依法履行受托職責。

受益人大會可以就“提前終止信托合同或者延長信托期限、改變信托財產運用方式、更換受托人、提高受托人的報酬標準以及信托文件約定的其他事項”行使權利。

監(jiān)管部門也將對信托公司設立、管理集合資金信托計劃過程中存在的違法違規(guī)行為，依法采取取消高管資格、暫停業(yè)務、限制股東權利直至停業(yè)整頓等措施，加大信托公司的違規(guī)成本。

此外，新規(guī)定還提出，信托公司推介信托計劃時，不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

信托公司艱難轉型

有業(yè)內人士對“合格投資者”頗有微詞： “這對信托行業(yè)打擊比較大，信托公司需要轉型了，從面向個人投資者轉向機構投資者，但這是一個比較艱難的過程。”

據了解，目前信托產品的主要認購對象還是以個人投資者為主。相對機構投資者，個人投資者投資渠道比較有限，所以收益率較高的信托產品往往受到個人投資者的青睞。

在新規(guī)定實施后，個人投資者就要對照有關條款看看自己是否“合格”，而信托公司也將審核個人投資者的條件，但是否能完全按照要求來做，目前還不得而知。

記者在采訪時已聽到有人議論，以前買房子、辦信用卡都要提供收入證明，“不過是讓單位敲個章嘛，收入想填多少填多少，根本沒人管”。也有人表示，信托門檻這么高，而且風險完全自擔，一點保障都沒有，有錢也沒興趣再去玩?？梢灶A見的是，新規(guī)定將讓信托公司步入艱難的轉型過程。

限制信托貸款

新辦法對信托貸款的限制也讓信托公司的利潤肥肉難以再吃到了。目前信托貸款是大部分集合資金信托計劃最常用的一種資金運用方式。據2005年信托公司年度報告披露，在收入結構中，貸款利息收入占73.47％。

原辦法規(guī)定，信托公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取貸款的方式進行。對此，新辦法作出了限制，規(guī)定信托公司管理信托計劃，向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30％。

之所以作出這樣的調整，銀監(jiān)會認為，主要是引導信托公司真正開展國際化的信托業(yè)務，不以貸款作為主要業(yè)務模式和盈利模式，增強國際競爭力。同時，引領信托公司發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，進一步運用多種信托財產管理運用方式。銀信合作是發(fā)展方向

新辦法的出臺將迫使信托公司的業(yè)務逐漸轉向。從去年5月份以來，興業(yè)銀行、民生銀行首推并開始嘗試用人民幣理財資金認購信托產品。這種銀信合作業(yè)務規(guī)模不斷增加。

“銀信結合將是未來信托業(yè)的主要發(fā)展方向?！蹦祥_大學金融學博士邢成認為。

第9篇：公司危機管理辦法范文

保險公司市場退出的方式和意義

保險公司在市場經濟競爭機制和優(yōu)勝劣汰規(guī)律支配下退出市場，是不可避免的現象。保險公司市場退出是指保險公司依照一定的程序停止經營、清理資產、清償債務、喪失民事權利能力和民隨事行為能力、終止法人資格從而退出市場的過程。保險公司市場退出的方式保險公司的市場退出分為兩類：一類是自愿型市場退出，一類是強制型市場退出。本文中提到的市場退出均指后者，是指保險公司被中國保監(jiān)會責令撤銷，或者被法院宣告破產。保險公司被撤銷或者被宣告破產后都要進行清算，一個是行政清算，一個是破產清算。二者都是市場退出方式，法人主體最終都要注銷。但二者又有本質不同。破產清算是在人民法院主導下的司法程序，而撤銷清算則是由行政監(jiān)管部門主導的清算活動。破產清算下，人民法院指定管理人開展工作，而撤銷清算下，將由保監(jiān)會組織成立清算組開展工作。另外，從風險處置順序上來講，由于金融機構業(yè)務具有較大特殊性，直接進入破產清算可能產生極大的負面影響，一般在對金融機構實施破產清算前，通常先撤銷，在行政清算階段對特殊業(yè)務和資產進行處理，在行政清算階段發(fā)現具備破產原因，再轉入破產清算程序。

運用市場退出方式處置危機保險公司的意義

運用強制型市場退出方式及時取締那些資不抵債和嚴重違法違規(guī)經營的保險公司，是防范和化解金融風險的重要手段之一。金融監(jiān)管機構或司法機關通過徹底終結保險公司的法人地位，讓低效率高風險的保險公司及時退出市場，具有積極意義：有利于優(yōu)化金融資源的配置，使股東分攤損失；有利于加強風險意識，維護正常的市場秩序；有利于強化競爭意識，提高保險業(yè)的競爭水平。保險公司的市場退出也可能產生一定的負面影響，一般會給保單受益人帶來程度不同的損失，可能會引起投保人或潛在投保人對保險公司的信任危機，導致行業(yè)性的風險，引發(fā)不穩(wěn)定事件。因此，從金融監(jiān)管機構的角度出發(fā)，當保險公司出現危機時不會立即采取市場退出這種極端的做法，而是首先傾向于對保險公司采取整頓、接管等措施進行救助或實施并購重組。只有對那些不適于采取并購措施或采取并購措施無效的瀕臨破產的保險公司,才會使其退出市場。

我國保險公司市場退出及破產立法現狀

一是立法缺乏系統性和可操作性。目前規(guī)范保險公司市場退出的立法規(guī)定散見于《保險法》《破產法》《公司法》等法律和部門規(guī)章中?！侗ｋU法》規(guī)定了多種保險公司風險化解及市場退出方式，既包括行政性的整頓、接管和撤銷，也包括司法性的破產清算和重整，是現階段保險公司風險處置主要的法律依據。但是，《保險法》的相關規(guī)定基本上只停留在概念層面。在其他法規(guī)和部門規(guī)章中，有的僅有一個或者幾個條款，而僅有的條款在不同立法中又難以銜接，無法形成系統的制度。二是缺少保險公司破產專門法規(guī)?，F有金融機構處置實踐中多數以行政撤銷清算為主導，存在一定的弊端，監(jiān)管部門承擔過大的責任，助長道德風險，一些行為的法律效力也備受質疑。必須盡快發(fā)揮破產制度在金融機構市場退出機制中的應有功能，轉向市場化破產方式為主的模式。保險公司等金融機構經營的業(yè)務有其特殊性，金融機構破產內涵與普通企業(yè)有較大差別，有關金融機構破產的法律規(guī)范應具有較強的獨立性，在具體制度方面有諸多區(qū)別于一般企業(yè)破產制度之處?！镀飘a法》是立法層級較高的法律，規(guī)定比較籠統、原則，適用于所有企業(yè)法人，并未考慮金融機構破產的特殊問題；《保險法》是對保險業(yè)相關問題的全方位、系統性規(guī)定，不可能占用特別大的篇幅來專門規(guī)定保險公司破產的具體制度。因此，保險公司破產的一系列特殊問題應當形成專門立法。三是保險保障基金制度有待完善?！侗ｋU保障基金管理辦法》（下稱《基金管理辦法》）建立了保險保障基金制度，為保險業(yè)防范和化解風險構筑了一道重要防線。但是，《基金管理辦法》存在過于原則、難以操作等不足。例如，《基金管理辦法》籠統規(guī)定了動用保險保障基金的實施程序，但針對救濟保單持有人、保單受讓公司和被處置保險公司等具體情形，沒有細化和區(qū)分，缺乏具體規(guī)定，較難操作。雖然對保障基金救濟標準作了規(guī)定，但在賠償限額、險種范圍和救濟對象等方面，沒有區(qū)分規(guī)定，容易導致道德風險。該辦法規(guī)定了保障基金公司參與風險處置的權利，但對保障基金公司在風險處置中的職能定位不清，對不同處置的觸發(fā)條件、措施、救濟流程、清償順序、各方責任等都沒有規(guī)定，影響了保障基金風險處置功能的發(fā)揮。實踐案例有些做法已經突破現行規(guī)定，這也迫切要求保險保障基金制度盡快完善。

建立系統的保險公司市場退出法律機制