固定資產(chǎn)的投資估算方法精選(九篇)

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第1篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：電網(wǎng)投資；投資規(guī)模確定原則；電網(wǎng)企業(yè)成本；經(jīng)營效益

中圖分類號：F406 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2012）30-0003-04

電力已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要物質(zhì)基礎，隨著國民經(jīng)濟的高速發(fā)展和人民生活水平的快速提高，社會對電力的需求量也越來越大。堅強可靠的電網(wǎng)對電力供應的保障起到了至關重要的作用，為了更好地服務于國民經(jīng)濟和社會發(fā)展，應不斷加強電網(wǎng)建設和優(yōu)化電網(wǎng)結(jié)構(gòu)。然而，電網(wǎng)建設投資巨大，電網(wǎng)企業(yè)的投資決策對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況帶來了較大影響，本文將論述電網(wǎng)企業(yè)投資對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的影響的分析方法，為電網(wǎng)企業(yè)確定投資規(guī)模決策提供參考。

1 電網(wǎng)投資的必要性

電網(wǎng)是支撐地方經(jīng)濟社會發(fā)展的重要基礎設施，電網(wǎng)投資對促進經(jīng)濟增長、優(yōu)化能源資源配置、提升電網(wǎng)企業(yè)電力供應能力和供電可靠性等方面均具有重要作用。

電網(wǎng)投資對于促進經(jīng)濟發(fā)展方面的作用。電網(wǎng)建設產(chǎn)業(yè)鏈長、帶動能力大，可以拉動冶金、建材、電氣和機械制造等相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因用電環(huán)境改善，還可以帶動家電等相關產(chǎn)品的消費。針對我國電網(wǎng)建設中配電網(wǎng)相對薄弱，尤其是農(nóng)村電網(wǎng)建設相對滯后的現(xiàn)象，從2010年開始，國家已經(jīng)啟動新一輪的農(nóng)網(wǎng)改造，對于改善農(nóng)民生產(chǎn)生活條件、拉動內(nèi)需發(fā)揮了重要作用。

電網(wǎng)投資對于優(yōu)化資源配置方面的作用。各地區(qū)能源資源稟賦有較大差別，尤其是一次能源分布與電力負荷分布不均衡現(xiàn)象在我國普遍存在，例如，吉林省西部地區(qū)風電資源較為豐富，然而，當?shù)氐挠秒娯摵奢^小，難以消納大量的風電電力，這就需要加強吉林省西部電力的外送通道，將風電上網(wǎng)電力輸送到負荷較高的地區(qū)。另外，電網(wǎng)輸配能力的加強，可以在更大范圍內(nèi)選擇污染小、能耗低的上網(wǎng)電量，從而降低電力生產(chǎn)的能耗水平，實現(xiàn)整個電網(wǎng)的經(jīng)濟運行。

電網(wǎng)投資對于提升電網(wǎng)企業(yè)電力供應能力和供電可靠性方面的作用。電網(wǎng)是連接電源和電力用戶的電力輸送載體，電網(wǎng)的輸配能力決定了電力能否及時、安全地到達終端用戶。加強電網(wǎng)建設、優(yōu)化電網(wǎng)結(jié)構(gòu)可以擴大電網(wǎng)企業(yè)的供電能力，提高供電的安全性和可靠性。

2 電網(wǎng)投資規(guī)模的確定原則

2.1 電網(wǎng)投資應滿足經(jīng)濟社會發(fā)展的原則

電網(wǎng)企業(yè)是關系國家能源安全、國民經(jīng)濟命脈的國有重要骨干企業(yè)，電網(wǎng)投資一方面要考慮電網(wǎng)企業(yè)自身的經(jīng)濟效益，確保國有資產(chǎn)保值增值，增強國家經(jīng)濟實力和產(chǎn)業(yè)競爭力；另一方面也要考慮到電網(wǎng)企業(yè)社會責任，保障低負荷地區(qū)居民的可靠供電，這就導致電網(wǎng)企業(yè)投資決策并不能完全按照一般投資項目的經(jīng)濟可行性進行判斷，也就是說會有部分電網(wǎng)投資項目的經(jīng)濟性較差，而為保障低負荷地區(qū)供電也要進行投資的情況發(fā)生。

2.2 電網(wǎng)投資規(guī)模與企業(yè)實力相適應的原則

企業(yè)實力既是企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)的實物存量和價值存量，又是債券、股票的價值，也是企業(yè)名稱、商標等各種無形資產(chǎn)價值的總量。企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)的實物存量和價值存量是企業(yè)實力的硬性指標，它反映了企業(yè)投資規(guī)模存量；債券、股票等有價證券以及企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)實力的基本指標。在確定電網(wǎng)企業(yè)投資規(guī)模時，常常要考察這兩大系列指標，原則是電網(wǎng)企業(yè)投資規(guī)模的最大值不得超過上述企業(yè)實力值。

2.3 電網(wǎng)投資規(guī)模滿足規(guī)模經(jīng)濟效益的原則

規(guī)模經(jīng)濟效益是指企業(yè)經(jīng)濟活動必須達到一定規(guī)模，才能取得相對較高的經(jīng)濟效益。電網(wǎng)企業(yè)投資規(guī)模必須達到某種高限，投資才能有最好的效益。如果投資達不到這個界限，企業(yè)投資也有效益，不過，這種投資效益將小于投資達到那個高限時才有的投資效益。

2.4 電網(wǎng)投資規(guī)模符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的原則

隨著國民經(jīng)濟的高速發(fā)展，電力需求水平逐步攀升，各地方電網(wǎng)規(guī)劃中的電網(wǎng)建設水平應能滿足經(jīng)濟社會發(fā)展的需要，電網(wǎng)投資規(guī)模必須要滿足電網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略目標的要求。一個地區(qū)的電網(wǎng)狀況有其自身的特點，針對不同地區(qū)的電源建設情況與電力負荷的增長和分布情況對電網(wǎng)有不同的要求。這就要求各地方在制定電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃時應結(jié)合當?shù)貙嶋H情況進行，這就導致了各地區(qū)的電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃都具備很強的地方特色，電網(wǎng)投資規(guī)模應能夠滿足各地方中長期電網(wǎng)規(guī)劃的需要。

2.5 電網(wǎng)投資規(guī)模與企業(yè)資產(chǎn)償債能力相適應的原則

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營基本上是借債經(jīng)營。企業(yè)為實現(xiàn)其發(fā)展目標，除了自有積累資金外，通常通過銀行貸款、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行公司債券等方法籌集資金。但是，企業(yè)投資規(guī)模不得超過企業(yè)資產(chǎn)償債能力。適當?shù)钠髽I(yè)債務可以使企業(yè)投資規(guī)模達到合適的范圍，降低企業(yè)投資成本，取得投資的規(guī)模效益，減小企業(yè)投資的風險，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標。

3 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)主要成本的影響

電網(wǎng)投資對公司經(jīng)營的影響主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)增加帶來的折舊費用增加、融資產(chǎn)生的財務費用、增加固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的新增運行維護費用等，這里就電網(wǎng)投資影響較為顯著的折舊費用和財務費用進行分析。

3.1 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)折舊費用的影響

電網(wǎng)投資對于電網(wǎng)企業(yè)來講主要形成電網(wǎng)資產(chǎn)，使企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模增加，勢必影響電網(wǎng)企業(yè)的折舊水平，但是電網(wǎng)投資形成固定資產(chǎn)需要一段時間，即電網(wǎng)建設周期。也就是說當年安排的電網(wǎng)投資與當年的固定資產(chǎn)形成額并不相等，當年的電網(wǎng)投資對當年的折舊水平影響是有限的，往往影響以后年度的折舊水平。

電網(wǎng)投資規(guī)模的持續(xù)擴大將使未來年度的固定資產(chǎn)總額增加，從而增加折舊費用，在售電量沒有較大提升的情況下，容易造成電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營效果不佳甚至虧損的狀況，下面主要介紹電網(wǎng)年度折舊額的估算方法。

在掌握電網(wǎng)企業(yè)投資計劃的前提下，估算下一年度的折舊額。首先，要分析電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)狀況，主要計算現(xiàn)有正在計提折舊的固定資產(chǎn)在下一年度折舊額，這個數(shù)據(jù)根據(jù)需要可以精確計算或估算，主要是統(tǒng)計本年度和下一年度已提足折舊固定資產(chǎn)的數(shù)量和金額，找出退出折舊的固定資產(chǎn)的數(shù)量、金額和時間，通過計算可以確定下一年度現(xiàn)有正在計提折舊固定資產(chǎn)的折舊額，一般可以分類精確計算，也可以利用電網(wǎng)企業(yè)的年度綜合折舊率估算。其次，預計本年度形成的新增固定資產(chǎn)的類別、數(shù)量和金額，這樣本年度年末需要折舊的固定資產(chǎn)種類、數(shù)量和總額就已經(jīng)確定?？梢苑诸愒敿氂嬎氵@部分固定資產(chǎn)在下一年度的折舊額，也可以利用電網(wǎng)企業(yè)的年度綜合折舊率估算。最后，根據(jù)投資計劃和項目進度的里程碑計劃，確定下一年度投產(chǎn)的固定資產(chǎn)金額和開始計提折舊的時間，從而可以確定下一年度新增固定資產(chǎn)的折舊額，再加上本年度末資產(chǎn)在下一年度的折舊額就可以確定下一年度公司折舊總額。

在掌握更長時期的投資計劃資料，例如公司的五年發(fā)展規(guī)劃，用同樣的方法可以估算更長時期各年度的折舊額，主要在于確定固定資產(chǎn)退出折舊的時間和金額，計算方法可以采用上述估算方式，當然也可以采用精確計算的方法，但是其精確度受投資估算的影響較大。

3.2 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)財務費用的影響

電網(wǎng)投資項目一般按25%資本金比例投入自有資金，其他資金靠銀行貸款來籌集，貸款利息在建設期直接計入固定資產(chǎn)總額，而財務費用一般在固定資產(chǎn)投運后發(fā)生。同折舊額類似，某年度的投資計劃對本年度的財務費用影響是有限的，只有項目投產(chǎn)后才能體現(xiàn)。

財務費用的估算方法與折舊額估算類似，同樣需要統(tǒng)計年末貸款總額中對財務費用發(fā)生影響的貸款。利用統(tǒng)計結(jié)果估算這筆貸款下一年度產(chǎn)生的財務費用，再利用投資計劃預計下一年度項目投產(chǎn)時間，預計投資貸款在下一年度產(chǎn)生的財務費用。同樣的方法可以估算更長時期各年度財務費用。

4 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營和效益的影響

電網(wǎng)投資對企業(yè)經(jīng)營和效益的影響較大，而且一般都是長期性的，具有戰(zhàn)略意義的影響，這里的分析以吉林省電力有限公司的現(xiàn)狀為基礎，對電網(wǎng)投資對企業(yè)經(jīng)營和效益的影響進行說明。

4.1 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)負債率的影響

電網(wǎng)投資一般采取貸款的方式籌集資金，電網(wǎng)公司一般項目的資本金比例為25%，對于這部分資產(chǎn)形成后的資產(chǎn)負債比率為75%左右。而吉林省電力有限公司現(xiàn)有資產(chǎn)負債率水平大大低于該數(shù)值，因此，大規(guī)模電網(wǎng)投資對于公司的資產(chǎn)負債率上升有拉升作用，又因為吉林省電力有限公司資產(chǎn)總額不大，

投資規(guī)模過大對于資產(chǎn)負債率的拉升效果較強。

4.2 電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)輸配電成本的影響

電網(wǎng)投資形成固定資產(chǎn)，對輸配電成本最直接的影響是形成折舊費用。目前吉林省電力有限公司折舊費用占輸配電成本的比重最高，其變化對輸配電成本有著舉足輕重的影響。另外，電網(wǎng)投資形成固定資產(chǎn)后對其運行維護費用也隨之而來，人工、材料、保險等費用也相應增加。

4.3 電網(wǎng)投資對企業(yè)稅收等方面的影響

一方面，電網(wǎng)投資涉及稅收種類較多，主要是目前實施的購置固定資產(chǎn)的增值稅可作為進項稅額抵扣政策。購置增值稅抵扣政策是國家從刺激企業(yè)投資的角度考慮作出的政策安排。按照稅法的規(guī)定，電力產(chǎn)品的銷售需要交納增值稅，而增值稅交納按銷項稅額減進項稅額的方式交納，購置固定資產(chǎn)可以產(chǎn)生大量進項稅額，對于減輕公司稅賦有一定的積極作用。另一方面，固定資產(chǎn)產(chǎn)生大量折舊費用可以在所得稅前扣除，而折舊費用是非付現(xiàn)成本，可以使大量留存企業(yè)資金避免交納所得稅。但目前吉林省電力有限公司的累計虧損還未彌補完成，各項抵扣所得稅的作用均顯示不出效果。

4.4 電網(wǎng)投資的資本金來源

企業(yè)進行電網(wǎng)投資需要支付項目資本金，而項目資本金的主要來源有凈利潤、國家補貼和折舊費用。雖然折舊是成本費用之一，但折舊作為非付現(xiàn)成本，折舊費用基本留存于企業(yè)，通常認為折舊費用是在將來用來更新固定資產(chǎn)使用的，這種認為是在企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)的角度考慮的，有其合理性。但是折舊費用的實質(zhì)是固定資產(chǎn)投資分期計入費用的做法，至于更新與否，還是投向其他項目企業(yè)應該有自?，F(xiàn)在的電網(wǎng)投資基本包括了電力設備的更新和擴容改造，所以無論從哪個角度理解，以折舊費用形式留在公司的資金投入電網(wǎng)建設都應該是合理的。

4.5 對公司經(jīng)營效益的影響

在地區(qū)用電量高速增長、電力供需形勢緊張的情況下，增大電網(wǎng)投資規(guī)模，加快電網(wǎng)建設有助于提高電網(wǎng)企業(yè)的電力供應能力，一方面能夠更好地服務于地方經(jīng)濟，另一方面也可以使電網(wǎng)企業(yè)的售電收入快速增長，增強電網(wǎng)企業(yè)的盈利水平。若在此時，電網(wǎng)供應能力不能滿足用電需求，一方面電力供應成為了制約經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，另一方面電網(wǎng)企業(yè)也損失了良好地增加售電收入的機會。在用電量增速緩慢、電力供應充裕的地區(qū)，售電收入的增長難以彌補大量的電網(wǎng)投資帶來的電力成本的增加，致使電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營效益下降。此時應縮小投資規(guī)模，提高生產(chǎn)要素的使用效率。值得注意的是由于電網(wǎng)建設需要一定的周期，一般電網(wǎng)建設應先于電力需求的增長，電網(wǎng)投資規(guī)模相對于電力需求的增長又有一定的超前性。

目前，吉林省電力需求規(guī)模小，且增長緩慢，電力供應能力充足，大量的電網(wǎng)投資會帶來折舊費用的增加、財務費用的增加、運行維護成本的增加等，在售電量沒有較快增長的情況下，勢必會降低公司的盈利水平。然而過小的電網(wǎng)投資水平又不能滿足公司的長期發(fā)展規(guī)劃，一直影響公司未來的經(jīng)營效益水平。因此，電網(wǎng)投資決策前應做好電力需求預測工作，既要確保近期電網(wǎng)投資的效益水平，又要考慮企業(yè)長遠的經(jīng)營效益水平。

5 結(jié)語

通過上述分析，電網(wǎng)投資規(guī)模的確定是一個十分復雜的過程，需要綜合考慮各個方面的因素來確定。電網(wǎng)投資既要考慮近期電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營狀況，又要考慮企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃，同時還要考慮投資效益、社會責任、企業(yè)自身的經(jīng)濟條件等因素。

電網(wǎng)投資對企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展影響深遠，恰當?shù)碾娋W(wǎng)投資規(guī)模和電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)，形成合理的電網(wǎng)建設節(jié)奏，有利于提高電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營效益和實現(xiàn)電網(wǎng)企業(yè)的長期發(fā)展目標；而過快或者過慢的電網(wǎng)建設速度都將影響到電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營效益，使電網(wǎng)企業(yè)的長期目標無法實現(xiàn)。

參考文獻

第2篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：估算；投資

中圖分類號：F832.48文獻標識碼：A文章編號：

1.建筑工程投資估算的定義

投資估算就是指在建筑工程投資決策過程中，依據(jù)建筑工程投資者現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建設工程的投資數(shù)額進行的估算。是對工程的建設規(guī)模、技術方案、設備方案、工程方案及工程進度計劃等進行研究并初步確定的基礎上，估算出工程投入總資金的過程。它是工程建設前期編制工程建議書和可行性研究報告的重要組成部分，是工程投資者決策的重要依據(jù)之一。投資估算的準確性，不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟評估結(jié)果，而且還直接關系到下一階段設計估算和施工圖預算的設定，對于建設工程資金籌措的方案也有著直接的影響。所以全面準確地估算建設的工程造價，是可行性研究乃至整個投資決策的重要依據(jù)。

2.建筑工程投資的范圍和組成

2.1 建筑工程總投資的組成

建筑工程總投資，就是指投資工程從前期準備工作開始到工程全部造成投產(chǎn)為止，所產(chǎn)生的全部投資費用。新的建筑工程的總投資由建設期和籌建期投入的建設投資和工程建成投產(chǎn)后所需的流動資金兩大部分組成。建設期工程借款利息應計入總投資中，所以總投資包括建設工程投資、建設期工程借款利息和流動資金。

2.2 建筑工程總投資估算的情況

建設工程投資的估算包括工程固定資產(chǎn)投資的估算、工程無形資產(chǎn)投資估算及工程其他資產(chǎn)投資估算和流動資金估算這幾部分。

2.3建筑工程投資估算的依據(jù)和標準

2.3.1建筑工程投資估算依據(jù)

(1)建筑工程建議書；

(2)建筑工程建設規(guī)模及方案；

(3)建筑工程項目、輔助工程一覽表；

(4)建筑工程設計方案、圖紙、主要設備和材料表；

(5)建筑工程設備價格、運雜費率和當?shù)夭牧项A算價格；

(6)建筑工程同類型建設項目的投資資料；

(7)有關規(guī)定，如對項目建設投資的標準、銀行貸款利息率等。

2.3.2建筑工程投資的估算標準

（1）工程內(nèi)容和費用組成完備，計算合理，無重復計算，不提高或者降低估 算標準，沒有漏項、沒有少核算；

（2）選擇的標準與具體工程之間存在差異時，應進行換算或者調(diào)整；

（3）工程投資估算精度要能滿足控制設計概算的標準。

3.建筑工程投資估算的作用

投資估算在工程開發(fā)建設中的作用：

（1）工程建議書階段的投資估算，是工程主管部門審批工程建議書的依據(jù)之一，并對工程的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用；

（2）工程可行性研究階段的投資估算，是工程投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算工程投資經(jīng)濟效果的重要條件。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額就是作為設計任務書中下達的投資限額，即作為建設項目投資的最高限額，不得隨意突破；

（3）工程投資估算對工程設計概算起到控制作用，設計概算不能突破批準的投資估算額，并應控制在投資估算額以內(nèi)；

（4）工程投資估算可作為工程資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據(jù)，建設單位可根據(jù)批準的工程投資估算額，進行資金投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款；

（5）工程投資估算是核算建設工程固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。

4.建設工程投資估算方法

正如前面所說，建設項目總投資包括建設工程投資、建設期工程借款利息和流動資金，下面淺顯的分析了各種投資的組成和估算方法。

4.1建設工程投資的組成和估算

4.1.1 建設工程投資的組成

建設工程投資是指建設單位在工程建設期與籌建期間所花費的全部費用，建設投資是工程費用的重要組成，是工程財務分析的基礎數(shù)據(jù)，可根據(jù)工程前期研究的不同階段、對投資估算精度的標準和相關規(guī)定選用估算方法。根據(jù)現(xiàn)行項目投資管理規(guī)定，建設投資由建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝 工程費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費構(gòu)成。

（1）工程費用，是指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)實體的各種費用。

（2）工程建設其他費用，是從工程籌建起到工程竣工驗收交付使用為止的整個建設期間， 除了上述的建筑安裝工程費用和設備與工器具購置費以外的費用。

（3）預備費，是指為保證項目建設順利實施，避免在難以預料的情況下造成投資不足 而需要預先安排的一筆費用。

4.1.2 建設工程投資的估算

（1）建設工程投資估算，首先，分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工具購置費、安裝工程費。其次，在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設的其他費用。然后，估算基本預備費和漲價預備費。最后，求得建設投資總額。

（2）建筑工程費的估算建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用，建筑工程費估算一般采用以下方法：

單位建筑工程投資估算法，就是以單位建筑工程所需的投資乘以建筑工程總量計算的。

單位實物工程量投資估算法，就是以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算的。

概算指標投資估算法，在沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例較大的項目，可采用概算指標估算法。采用這種估算法，要擁有較為詳細的工程資料了解詳細的建筑材料價格標準和工程費用指標，所需投入的時間和工作量較大。

（3）設備和工具購置費的估算設備及工器具購置費包括設備的購置費、工具及辦公家具購置費。在工程建設中，設備及工具購置費占建設投資比重增大意味著生產(chǎn)技術的進步和資本有機構(gòu)成的提高。

設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的國產(chǎn)或進口設備、工具、器具的費用，應根據(jù)主要設備表及價格、費用資料編制。

工具及生產(chǎn)家具購置費是指投資項目按初步設計規(guī)定，保證 生產(chǎn)初期正常生產(chǎn)所必需購置的、沒有達到固定資產(chǎn)標準的的設備、儀器、模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的購置費用。

（4）安裝工程費估算 安裝工程費通常按行業(yè)主管部門或?qū)ｉT機構(gòu)的安裝工程定額、取費標準和指標估算。

（5）工程建設其他費用的估算工程建設其他費是按各項費用科目的費率或?qū)嶋H取費標準估算的。

（6）預備費的估算

基本預備費估算，主要是設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。

漲價預備費估算，以建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費之和為計算基數(shù)。

建設工程投資流動資金估算的方法

5.1分項詳細估算法

對存貨、現(xiàn)金、應收賬款這三項流動資產(chǎn)和應付賬款這項流動負債進行估算 5.2擴大指標估算法

按建設投資的一定比例估算。

按經(jīng)營成本的一定比例估算。

按年銷售收人的一定比例估算。

按單位產(chǎn)量占用流動資金的比。

6.結(jié)束語

本文我們知道整個建筑工程投資估算的全過程，知道通過自身現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進行整合，再結(jié)合同類工程的估算數(shù)據(jù)，然后通過建設投資估算、建設期利息估算以及流動資金的估算這三方面，估算出整個工程的資金總額，從而投資者通過估算的總額來進行工程投資的決策依據(jù)。

參考文獻：

第3篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：分行業(yè)；資本存量；永續(xù)盤存法；折舊

1.引言

縱觀往年眾多文獻，有關資本存量的研究大多集中在對全國資本存量或?qū)δ骋恍袠I(yè)的資本存量的分析研究，而很少能有關于分行業(yè)資本存量的相關文獻研究，本文對各個行業(yè)資本存量相關文獻進行歸納總結(jié)和梳理。

2.在國際上的研究現(xiàn)狀

資本計量的難題最先是羅賓遜在1954年發(fā)表的《生產(chǎn)函數(shù)和資本理論》中提出的。而后，斯拉法、卡爾多、帕西內(nèi)蒂等人從純經(jīng)濟學角度討論了資本計量問題。在資本存量估計方面，戈德史密斯于1951年提出的永續(xù)盤存法（PIM）在OECD國家得到廣泛應用；克里斯滕森、柯明斯和喬根森（1973，1980）在應用中對該方法進行完善，大大擴展了PIM的功能。

目前有德國、挪威、英國、瑞典、墨西哥、韓國、澳大利亞、新加坡、丹麥、新西蘭、阿根廷、荷蘭、加拿大、俄羅斯、印尼等國家都開展了資本存量測算的實踐。對資本存量測算的技術細節(jié)進行很多深入的實證研究。

關于折舊的研究，比較有代表性的是Hulten和Charles R.（1981），Beidleman 和Carl R.（1991），Jorgenson和Dale（1996）等。

關于相關指數(shù)的研究，比較有代表性的是Caves，Douglas W.（1982），Diewert和W.Erwin（1976，1980，1987），Eldridge和Lucy P（1999）。

關于退役方式的研究，比較有代表性的是 Winfrey和Robley（1935），Biorn和Erik（1985，1989）。

關于資本資產(chǎn)的使用年限的研究，比較有代表性的是Atkinson和Margare（t1978），Bacon和R.W（.1974），Gette和Gillbert（1988）。

3.在我國國內(nèi)的研究現(xiàn)狀

3.1在基期資本存量的估計上

基期的選擇和基期資本存量的估值對于研究資本存量估計是不可避免的問題。一般來說，應用PIM估算資本存量，基年資本存量估計的誤差對后續(xù)年份的影響就會越小。賀菊煌（1992）以1952～1990年的生產(chǎn)性積累指數(shù)和非生產(chǎn)性積累指數(shù)為主要依據(jù)，推算出以1990年價格計算的1952年生產(chǎn)性資本946億元，非生產(chǎn)性資本1702億元。鄒至莊（1993）利用1952～1985年國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、鄉(xiāng)村集體企業(yè)、個人的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)積累的年度數(shù)據(jù)，推算出 1952 年中國非農(nóng)部門的資本存量為582.67億元，農(nóng)農(nóng)業(yè)資本存量為450億元，最后測算1952年不變價的全社會資本存量為1750億元。Hall和Jones（1999）利用折舊貼現(xiàn)法估計各國 1960 年在資本存量。Young（2000）利用類似方法估計出1952年價格的中國固定資本存量為815億元。單豪杰（2008）假定經(jīng)濟穩(wěn)態(tài)情況下存量資本的增長率與投資增長率相等，估算1952年全國資本存量為342億元。

3.2在當年固定資產(chǎn)投資序列上

吳方衛(wèi)（1999）采用減住宅投資的農(nóng)村固定資產(chǎn)投資總量來衡量農(nóng)業(yè)投資額。薛俊波，王錚（2007）假設分行業(yè)的基本建設和更新改造投資之和占固定資產(chǎn)投資的比例和全國這兩者之和占總的固定資產(chǎn)投資的比例一致，用基本建設和更新設備投資之和除以二者占總投資的比例來計算分行業(yè)每年的固定資產(chǎn)投資額，但沒有對生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資本進行區(qū)分。

3.3在折舊的確定上

現(xiàn)有研究一般對折舊的計提采用直線折舊法，王小魯（2000）、Wang和Yao（2003）假定折舊率為5%；龔六堂和謝丹陽（2004）假定全國各省折舊率為10%；黃勇峰等（2002）假定制造業(yè)建筑折舊率為8%，設備折舊率為17%。還有一些學者采用國民經(jīng)濟核算方法估計折舊額，鄒至莊（1993）通過國民收入的核算公式：折舊額=GDP-國民收入+補貼-間接稅計算折舊額。

3.4在投資價格指數(shù)上

目前統(tǒng)計年鑒提供了1990年以后的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，為了滿足研究需要已有文獻對投資價格指數(shù)做了推算或者替換。鄒至莊（1993）估計了1952～1997年的積累隱含平減指數(shù)，后來的研究大多借用這一結(jié)果；Young（2000）構(gòu)造了一個隱含的固定資本形成指數(shù)，將其作為總的GDP平減指數(shù)和各部門平減指數(shù)的一個殘差；黃勇峰等（2002）直接利用零售物價指數(shù)替代了投資價格指數(shù)；宋海巖（2003）則用全國建筑材料價格指數(shù)替代；張軍和章元（2003）用上海市的指數(shù)作為全國指數(shù)。有部分學者則采取線性回歸估計投資價格指數(shù)，如吳方衛(wèi)（1999），李治國和唐國興（2003）。徐現(xiàn)祥等（2007）利用更新的數(shù)據(jù)構(gòu)造了各省區(qū)分產(chǎn)業(yè)的縮減指數(shù)。

3.5在行業(yè)合并和分解上

在現(xiàn)有數(shù)據(jù)情況下估計分行業(yè)資本存量勢必對行業(yè)進行必要的合并和分解以滿足研究主題需要和數(shù)據(jù)合理性需要。對部門的合并和分解標準基本視文章研究主題而定，黃勇峰等（2002）將年鑒上的制造業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)整成ICOP分類數(shù)據(jù)，在此不再贅述。薛俊波，王錚（2007）根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒投入產(chǎn)出表的17部門為標準，對16個行業(yè)數(shù)據(jù)進行合并和分解。行業(yè)的分解和合并的難度隨著考慮年份區(qū)間的增大而加大。本文研究涵蓋的時間跨度是1987～2009年，為確保數(shù)據(jù)的匹配度，對第三產(chǎn)業(yè)主要采用合并行業(yè)的策略。2002年之前《中國固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計年鑒》提供的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)分為16個行業(yè)，2002之后分為20個行業(yè)。投入產(chǎn)出表部門的分類更加詳細。早期行業(yè)分類規(guī)則與現(xiàn)在分類有差異，特別是對第三產(chǎn)業(yè)分類出現(xiàn)了較大改動。

參考文獻：

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[5]章輝.資本存量分析方法實例分析[J].財經(jīng)視線，2011（06）

第4篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：工程造價；資產(chǎn)評估；固定資產(chǎn)；總投資

中圖分類號：TU71 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）01-0135-02

工程造價專業(yè)和資產(chǎn)評估同屬經(jīng)濟學范疇，但二者有著不同的專業(yè)特點和計算方法。工程造價專業(yè)是具體描述固定資產(chǎn)價值形成的全過程；資產(chǎn)評估是指根據(jù)企業(yè)具體要求及產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓、企業(yè)重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)抵押等經(jīng)濟行為，對資產(chǎn)現(xiàn)時價值進行評定和估算的行為。但在建筑物評估中兩學科有相互關聯(lián)之處。根據(jù)多年來在工作中所接觸的工程和評估案例，工程造價與資產(chǎn)評估概念不同，卻有著很大的關聯(lián)性，作為長期從事工程造價的專業(yè)人員，如何將二者加以區(qū)分，并能正確聯(lián)系是十分重要的。

一、工程造價的含義及構(gòu)成

（一）工程造價含義

工程造價是指建設一項工程預期開支或?qū)嶋H開支的全部固定資產(chǎn)投資費用。通俗地說，投資者選定一個投資項目，通過一系列投資管理活動（包括項目評估、決策、設計招標、工程招標，直至竣工驗收等），所支付的全部費用形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，所有以上開支就構(gòu)成了工程造價。另一層含義是以社會主義市場經(jīng)濟為前提，以工程這種特定的商品形式作為交易對象，通過招投標等交易方式，最終由市場形成的價格。這層含義把工程造價認定為工程價格或工程承包價格區(qū)別造價的兩種含義的意義在于，為投資者和供應商（或者稱承包商）在工程建設領域的市場行為提供理論依據(jù)，當業(yè)主提出降低工程造價時，是站在投資者的高度充當著市場需求主體的角色：當承包商提出提高工程造價，是為了實現(xiàn)更高的實際利潤這是市場經(jīng)濟運行體制的必然。

（二）我國現(xiàn)行建設項目總投資及工程造價的構(gòu)成

基本建設項目總投資及工程造價主要由以下部分構(gòu)成：

1. 固定資產(chǎn)。其中包括平建筑安裝工程投資（直接工程費+間接費+計劃利潤+稅金）、設備及工器具購置投資（設備原價+設備運雜費）、主要材料費投資、根據(jù)工程項目的建筑安裝工程投資招標或競標價與甲方所供設備和主材料合同價之和計提的工程管理費、建設期貸款利息、土地使用費、其他投資（包括設計費、可行性研究費、勘察費、質(zhì)監(jiān)費、監(jiān)理費、破路費、綠化遷移費、測量費、合同公證費、開辦費、質(zhì)量評定費、結(jié)算審定費等其他所有與工程有關的費用）。

2. 流動資產(chǎn)。這就包括預備費和建設期貸款利息。

（三）新增固定資產(chǎn)價值的確定

新增固定資產(chǎn)是指在投資項目竣工投產(chǎn)后所增加的固定資產(chǎn)價值。某項工程從立項、可行性分析、出步設計、施工圖設計、前期開發(fā)、設計招標、工程招標、直到竣工驗收發(fā)生的全部費用，進行工程竣工決算，形成新增固定資產(chǎn)價值?？⒐Q算是辦理交付使用財產(chǎn)價值的依據(jù)，是會計記賬的依據(jù)，工程造價總費用不完全構(gòu)成“固定資產(chǎn)”賬目下的金額，根據(jù)財務制度規(guī)定，新增資產(chǎn)由各個具體的資產(chǎn)項目構(gòu)成，分為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)。在會計記

賬中：

1.建筑工程安裝費用――形成“固定資產(chǎn)――房屋”

賬戶。

2.設備及工器具購置費――形成“固定資產(chǎn)――設備”

賬戶。

3.土地使用費（及土地出讓金） ――形成“無形資產(chǎn)”

賬戶。

4.建設單位管理費中的開辦費――形成“遞延資產(chǎn)”

賬戶。

5.其他費用分攤記入各單項工程“固定資產(chǎn)――房屋”、“固定資產(chǎn)――設備”等賬戶中。如：建設單位管理費按建筑工程、安裝工程、需安裝設備價值總額作等比例分攤，土地征用費、勘察設計費等費用則按建筑工程造價分攤。

從上述可以看出新增固定資產(chǎn)的價值內(nèi)容包括：建筑安裝工程造價和其他應分攤的費用。

通過前三項的論述，我們可以大致了解了工程項目從立項、竣工到交付使用進入企業(yè)會計賬目，形成企業(yè)資產(chǎn)的全過程。下面我們簡要了解資產(chǎn)評估的基本概念及特點。

二、資產(chǎn)評估的概念及特點

（一）資產(chǎn)評估的概念

資產(chǎn)評估指專業(yè)機構(gòu)和人員，按照國家法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，根據(jù)特定目的，遵循評估原則，依據(jù)相關程序，選擇適當?shù)膬r值類型，運用科學方法，對資產(chǎn)價值進行評定和估算的行為。資產(chǎn)評估具體劃分為單項資產(chǎn)評估和整體資產(chǎn)評估。單項資產(chǎn)評估包括機械設備評估、土地使用權評估、建筑物評估、其他資產(chǎn)評估。

（二）資產(chǎn)評估的適用范圍

適用范圍包括：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；企業(yè)兼并、出售、聯(lián)營、清算、租賃；股份經(jīng)營：中外合資、合作；抵押、擔保。

（三）資產(chǎn)評估的方法

資產(chǎn)評估方法多種多樣，傳統(tǒng)的評估方法一般有：形象進度法，成本法，假設開發(fā)法，變動因素調(diào)整法等等。成本法是最基本的方法，也是使用最頻繁的方法。

成本法又稱重置成本，是通過求取開發(fā)可替代待估不動產(chǎn)所需的成本總額來估算不動產(chǎn)價格的方法。即在評估時點重新形成該工程已經(jīng)完成的工程量所需發(fā)生的全部費用，確定重置價格。

成本法就是資產(chǎn)的現(xiàn)行在取得成本。在建筑物評估中，重置成本的確定是非常關鍵的，這就要求評估人員有豐富的工程技術和工程造價方面的知識，準確的確定建筑物的重置成本。

（四）資產(chǎn)評估實例

下面就一具體評估案例來說明：

案例：某啤酒品牌是在香港聯(lián)交所上市的國有企業(yè)，2010年9月受香港聯(lián)交所委托，對其資產(chǎn)狀況進行重新評估。評估基準日為2010年11月30日。本建筑物為啤酒分公司的一處廠房――糖化分廠，1995年建成投產(chǎn)，建設期為一年，建筑面積為1962平方米，鋼筋混凝土框架結(jié)構(gòu)，混凝土條形基礎，層高為5米，共計2層，外墻為涂料，內(nèi)墻為瓷磚到頂，地面地磚，塑鋼窗。本建筑物一直在使用，“固定資產(chǎn)――糖化分廠”賬戶賬面原值為3，801，111元，評估該建筑物在評估基準日的價值。

1.要求企業(yè)提供九五年竣工決算（審計后），根據(jù)竣工決算中的工程量套用定額，選用廣西省預算定額：2010年廣西省建筑安裝工程定額；2010年廣西省建筑裝飾定額；2010年廣西省取費定額：2010年11月份南寧市材料價格信息。

2.通過套用定額取得建筑工程費用：土建工程：2，472，120元；1260元/平方米；裝飾工程：156，960元；80元/平方米；水暖工程：78，480元：40元/平方米：給排水工程：58，860元，3O元/平方米；電照工程：137，340元，7O元/平方米。建筑工程費用合計：2，903，760元

3.其他費用：根據(jù)廣西省的相關規(guī)范規(guī)定，評估費用計算：建設單位管理費：（按工程費用的2.5%）2，903，760×2.5%=72，594元；勘察設計費：（工程費用的3%）2，903，760×3%=87，113元；工程監(jiān)理費：（工程費用的2%）2，903，760×2%=58，075元：防空地下室建設費：2O元/平方米×1962平方米=3，9240元；墻體改造費：9元/平方米×

1962平方米=17，658元；消防集資費：7元/平方米×1962平方米=13，734元；上下水配套費：15元/平方米×1962平方米=

29，430元；排水配套費：6元/平方米×1962平方米=11，772元；防洪保安費：1元/平方米×1962平方米=1，962元：城市基礎設施配套費：50元/平方米×1962平方米=98，100元。其他費用共計：357，084元；資金成本=（2，903，760+357，084）×0.5×6%=97，825元。

4.該建筑物的重置成本=2，903，760+357，084+97，825=3，358，700元。

5.該建筑物1995年投產(chǎn)，已使用15年，框架結(jié)構(gòu)廠房的耐用年限為50年，尚可使用年限為35年，則成新率-35年÷50年×100%=70%。

建筑物的評估值=重置成本×成新率=3，358，700元×70%=2，351，090元。

參考文獻

[1] 楊松堂.資產(chǎn)評估行業(yè)風險與防范[J].中國資產(chǎn)評估，2004，（1）.

第5篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

【關鍵詞】技術經(jīng)濟；風險規(guī)避；決策階段

1 電力工程技術經(jīng)濟特點概述

為了對決策階段的技術經(jīng)濟進行分析，本文給出了如下6個電力工程技術經(jīng)濟特點：

①在決策階段所呈現(xiàn)出來的技術經(jīng)濟文件，都是行業(yè)性標準化文件，有著自身的定額。

②電力工程有著技術專業(yè)性和工程條件的復雜性，正是這些工程復雜度，決定了各個工程的報價預算有自身特點，造成了參考性較低的特點。

③在最終方案評選過程中，通常以輸變電工程整體為單位，進行綜合經(jīng)濟評價比較。

④由于工程本體費用所占的比例逐年減少，造成外界因素對工程造價影響越來越嚴重。

⑤項目投資回收期長。

⑥通常參照歷史類似規(guī)模工程相應的指標設立。研究指出，電力工程的可行性研究和經(jīng)濟技術分析，還要貫徹、執(zhí)行國家的技術、產(chǎn)業(yè)的相關政策，嚴格執(zhí)行有關法律、法規(guī)以及專業(yè)設計規(guī)程，在現(xiàn)行國家標準、電力行業(yè)標準的范疇內(nèi)進行。

2 電力工程決策階段及技術經(jīng)濟分析原理

2.1 電力工程投資決策分析

通常行業(yè)的投資決策，是由項目可行性研究和對可行性研究進行審計兩個部分組成，前者的目的是進行方案的設計優(yōu)化，后者的目的是根據(jù)審計結(jié)果提出決策。一般工程類投資決策過程，如圖1所示。由圖1中一般工程類投資決策流程可知，在電力工程投資決策階段，工程造價管理的主要內(nèi)容包括：①需要確定影響電力工程項目投資決策的主要因素②對電力工程決策階段的投資進行估算。③針對電力工程項目決策階段進行經(jīng)濟分析，分析內(nèi)容包括基本要求和財務評價，在基本要求中，用到的技術經(jīng)濟方法有動態(tài)分析、定量分析、全過程分析、宏觀效益分析、價值分析和預測分析；在財務評價中，可能用

到的技術經(jīng)濟方法有盈利能力分析、外匯效果分析和償債能力分析等。④對所研究的電力工程項目的社會效益和國民經(jīng)濟進行評價。⑤對電力工程項目決策階段的風險管理提出預案。

2.2 技術經(jīng)濟分析原理

在電力工程決策階段的投資估算中，需要運用技術經(jīng)濟的方法進行分析，其估算項目從籌建施工到建成投產(chǎn)所需要全部建設的資金總額。工程項目的投資估算內(nèi)容，主要有固定資產(chǎn)估算和鋪底流動資金估算，而固定資金又由靜態(tài)部分和動態(tài)部分兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成，其中，靜態(tài)部分包括設備和工具的購置費、基本預備費和工程建筑的其他費用；動態(tài)部分包括在電力工程項目建設過程中的漲價預備費和貸款利息。鋪底流動資金的計算如下：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債（1）式（1）中，流動資產(chǎn)等于應收賬款、存貨、現(xiàn)金和預付賬款的總和，流動資金本年增加額等于本年流動資金與上年流動資金的差值，各項流動資金平均占用額等于周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值。固定資產(chǎn)的動態(tài)部分相對靜態(tài)部分是一個較小的量，因此，在電力工程決策階段的固定資產(chǎn)估算中，主要針對靜態(tài)部分進行估算，通常采用單位生產(chǎn)能力估算法和生產(chǎn)能力指數(shù)法：

（2）

其中，單位生產(chǎn)能力估算法主要用于新建項目或裝置的估算，而生產(chǎn)能力指數(shù)法適用于只了解工藝流程及規(guī)模時未知詳細的工程設計資料，通常承包商采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，進行固定資產(chǎn)靜態(tài)部分的估算。對于流動資金的投資估算方法，主要有分項詳細估算法和擴大指標估算法，其中，分項詳細估算法在式（1）已經(jīng)做了解釋，擴大指標估算法如下：年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率（3）財務評價的基本步驟：①進行財務基礎資料預測，編輯財務評價的輔助報表。②編輯和評估財務評價的基本報表。③計算財務評價的各項指標，分析項目的財務可行性。

3 電力工程可研決策階段投資風險分析及基本策略

3.1 投資風險分析

隨著我國電力體制的改革，電力行業(yè)對政府的依賴性逐漸減弱，市場將會發(fā)揮越來越大的作用，對投資人來說，是機遇與風險并存的。因此，需要投資人對電力工程項目的投資更加理性，在考慮效益的基礎上，還要考慮到風險虧損，而在風險虧損的分析中，離不開技術經(jīng)濟理論的支持，運用該理論可以有效避免不必要的虧損，為其所代表的企業(yè)競爭力和抗風險能力的提升做出貢獻。為了對電力工程可研決策提供合理的風險規(guī)避措施，首先，需要了解風險因素，本節(jié)針對內(nèi)部風險和外部風險進行分析，以期為規(guī)避措施的提出奠定基礎。①內(nèi)部風險：該類風險主要包括工程建設、產(chǎn)品購買者的信用、運行維護和合作伙伴的信用等，若想避免這些風險，投資人可自行搞好工程建設與運行維護，選擇信用好的合作伙伴并注重開發(fā)信用好的購買客戶，因此，該類風險是可控制與轉(zhuǎn)移的風險大類別。②外部風險：該類風險包括的內(nèi)容主要是匯率變動、產(chǎn)品銷售、融資成本、財務結(jié)構(gòu)燃料供應、法律變更和環(huán)境保護等，由于這些風險是項目外部的類別，即市場風險，在實際的決策分析中，某些市場風險是可以通過商務合同轉(zhuǎn)移的，也有一些風險是難以規(guī)避的。因此，為了在全新的市場競爭中獲得成功，需要對風險進行技術經(jīng)濟分析，在分析結(jié)果的基礎上規(guī)避風險，以期為電力工程項目的獲利做出積極響應。

3.2 基本策略

由于在電力工程可研決策階段的技術分析中，存在如表1的五類常見錯誤，需要對其進行基本策略的約束，為電力工程提供更為規(guī)范和準確的依據(jù)。誤，為做好電力工程可研決策，需要遵循一定的基本策略：①嚴格招投標程序，確保選出優(yōu)秀的承包商。②從觀念上提高對技術經(jīng)濟分析的重視程度。③建立電力工程數(shù)據(jù)庫和信息網(wǎng)絡平臺。

4 結(jié)語

通過本文的論述，得出技術經(jīng)濟在電力工程的可研決策階段，有著重要的應用價值，可以通過量化的方式，為工程決策的風險規(guī)避提供積極的建議。

參考文獻：

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第6篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：農(nóng)村資本；資本存量；資產(chǎn)投資

中圖分類號：F032.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-02

一、資本存量估算綜述

1951年，戈德史密斯(Goldsmith)開創(chuàng)性的運用永續(xù)盤存法定期估計美國年度資本存量，20世紀70年代，美國商務部開始運用永續(xù)盤存法進行年度資本存量的正式估計，目前，國際上測量資本存量的通用方法就是永續(xù)盤存法(Perpetual Inventory Method)。

近年來，運用永續(xù)盤存法估計中國資本存量的文獻很多，代表性的文獻主要在3個層面展開：一是估計全國的資本存量，代表性的文獻有賀菊煌(1992)、Chow(1993)、Young(2000)、李治國和唐國興(2003)、張軍和章元(2003)等。盡管都是采用永續(xù)盤存法估計，由于在指標選擇等上缺乏一致性，所估算的結(jié)果有較大出入。張軍和章元(2003)對此做了綜述；二是省份資本存量的估計。張軍等(2004)做了十分細致而具有意義的工作，估計并公布了全國30個省自治區(qū)市1952-2000年的物質(zhì)資本存量，徐現(xiàn)祥等(2010)系統(tǒng)地估計我國1978-2002年各省區(qū)三次產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)資本存量，為學術界的研究提供了有益啟示。三是產(chǎn)業(yè)的資本存量。吳方衛(wèi)(1999)則估計了我國1980-1997年的農(nóng)業(yè)資本存量，黃勇峰等(2002)對1978-1995年間中國制造業(yè)及其14個主要工業(yè)的資本存量進行了估算，方法很細致。

上述文獻都是以永續(xù)盤存法為基礎進行的進行估算，值得注意的是，這些估算因關鍵變量選擇的方法存在一定的差異，導致資本存量的估算結(jié)果也有所不同。本文以研究農(nóng)村資本形成為主，在借鑒上述相關研究成果的基礎上對農(nóng)村地區(qū)資本存量進行估算。

二、資本存量的估算方法

物質(zhì)資本存量的測算一般有兩種方法：Hedonic評估法(Hedonic valuation，簡稱HV法)和永續(xù)盤存法?，F(xiàn)在被OECD國家廣泛采用的方法就是戈德史密斯于1951年開創(chuàng)的永續(xù)盤存法，該方法包括4個基本步驟：①確定基期資本存量；②對現(xiàn)行價格的投資序列進行縮減以得到一個可比價格投資序列；③確定合適的資本重置率；④采用永續(xù)存盤公式估算出資本存量序列。資本存量估算的資本公式可以表達為：

其中Kt和Kt-1分別表示第t年和第t-1年資本存量，δt為第t年折舊率(或資本重置率)，It為第t年的新增投資額。現(xiàn)有研究基本都是在永續(xù)盤存法的基礎上進行的，但是細節(jié)處理上卻有很大的差別，具有代表性的國內(nèi)測算資本存量的公式有：

(1)鄒至莊(chow，1993)的測算公式為：(RNIt為第t年實際凈投資)；

(2)賀菊煌(1992)的測算公式為：(Rt為第t年的積累)；

(3)王小魯和樊綱(2000)的測算公式為：(GIt為固定資本，GSt為折舊，PIFt為固定資產(chǎn)投資價格指數(shù))

(4)宋海巖等(2003)的測算公式為：，其中gt表示經(jīng)濟增長率；

(5)李治國和唐國興(2003)的測算公式：(RNIt為第t年實際凈投資)，凈投資=總投資—折舊；

(6)張軍和章元(2003)的測算公式：(Rt為第t年的積累)。

三、資本存量估計的關鍵變量選擇

采用永續(xù)盤存法的四個步驟對資本存量進行估算，必然要面臨以下幾個關鍵變量的處理：基年資本存量，經(jīng)濟折舊率(資本重置率)，固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，當年投資。

1.基年資本存量

第7篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

關鍵詞：投資性房地產(chǎn) 核算方法 思考研究

近年來市場經(jīng)濟的發(fā)展，使許多單位有了一些閑置的可自由支配的資金，隨著這幾年房地產(chǎn)行業(yè)的繁榮，這些單位把部分閑置的，可自由支配的地資金投資于房地產(chǎn)，用于出租或者準備待高價時賣出，以此獲取較高收益。國家財政部于2006年2月15日出臺了新的會計準則體系，其中提到了投資性房地產(chǎn)的概念。投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。也就是指企業(yè)為投資目的、而不是為自用目的所持有的土地和建筑物，主要包括：已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權以及已出租的建筑物。在新會計準則中不僅明確了投資性房地產(chǎn)的概念，而且還規(guī)范了投資性房地產(chǎn)的的核算方法。

一、投資性房地產(chǎn)的核算范圍

從持有的目的看，為長期資本增值持有而不是在正常經(jīng)營過程中為短期銷售而持有的土地，尚未確定未來用途的土地，企業(yè)擁有（或在融資租賃下持有）并在一項或者多項經(jīng)營租賃下租出的空間建筑物均屬于投資性房地產(chǎn)。企業(yè)如有某些房地產(chǎn)的一部分用于賺取租金或者資本增值，另外一部分則用于商品或者勞務的生產(chǎn)或供應，或用于管理目的，如果這些部分能夠分別出售（或采用融資租賃方式分別出租），則企業(yè)應分別核算，即分別作為投資性房地產(chǎn)部分和自用部分；如果這些部分不能分別出售，則只有在不重要的部分是用于商品或勞務的生產(chǎn)或供應，或用于管理目的情況下，才能將該項房地產(chǎn)視為投資性房地產(chǎn)。對那些為將來作為投資性房地產(chǎn)而正在建造或者開發(fā)活動完成之前的房地產(chǎn)，應作為在建工程之前核算，待建造或開發(fā)活動完成時，轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)。而對于那些有的為在正常經(jīng)營過程中銷售或銷售而處于建造或開發(fā)過程中的房地產(chǎn)、或為第三方在建或者在開發(fā)的房地產(chǎn)、白用房地產(chǎn)（包括持有的將來用于自用的房地產(chǎn)，持有的為將來開發(fā)并隨后作為的房地產(chǎn)）、雇員占用的房地產(chǎn)（無論雇員是否按市場價支付租金）以及待處理的自用房地產(chǎn)則應安排除在投資性房地產(chǎn)之外。

二、投資性房地產(chǎn)的會計核算

（一）投資性房地產(chǎn)的計量

投資性房地產(chǎn)初始應按其成本計量，交易費用應包括在初始計量之中。購置的投資性房地產(chǎn)的成本包括買價和任何可直接歸屬于投資性房地產(chǎn)的支出，借記方“投資性房地產(chǎn)”，貸方記相關科目。自建投資性房地產(chǎn)的成本指投資性房地產(chǎn)建造或開發(fā)完工日的成本。借記方“投資性房地產(chǎn)”，貸方記“在建工程”。以其他方式取得的投資性房地產(chǎn)，按取得時的實際成本，借方記“投資性房地產(chǎn)”，貸方記相關科目。對企業(yè)原來已入“固定資產(chǎn)”的投資性房地產(chǎn)和記入“無形資產(chǎn)”的投資性房地產(chǎn)性質(zhì)的土地使用權，比照房地產(chǎn)用途改變時轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)處理方法核算。投資性房地產(chǎn)的后續(xù)支出，如果使可能流入企業(yè)的未來經(jīng)濟利益超出了原先的估計，視為對投資性房地產(chǎn)進行改良，應當將其記入投資性房地產(chǎn)的賬面價值；反之，應當計入當期費用。

（二）公允價值模式與成本計量模式

首先，明確兩個計量模式的相關含義。公允價值計量模式的含義在資產(chǎn)計價究竟是價值還是價格的問題上，價值計量與價格反映并不矛盾。從貨幣作為統(tǒng)一的計量尺度以來，資產(chǎn)計價就是價值計量，而價值計量的結(jié)果是價格。公允價值計量模式在本質(zhì)上是強調(diào)對資產(chǎn)客觀價值的計量。對資產(chǎn)公允價值計量的結(jié)果是資產(chǎn)的現(xiàn)行市價。公允價值計量模式的創(chuàng)意一是資產(chǎn)計價必須堅持客觀價值計量，價格要能真正反映資產(chǎn)客觀價值；二是資產(chǎn)計價必須立足于現(xiàn)在時點，堅持動態(tài)的反映觀。因此，公允價值概念的指導思想是要求真實和公允。公允價值最大的特點是來自于公平交易的市場，參與市場交易理性雙方充分考慮。所謂的會計計量模式是指針對會計對象的內(nèi)在數(shù)量關系進行衡量、計算和確定，將其轉(zhuǎn)化為以貨幣表現(xiàn)的財務信息和其他信息，以綜合反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動狀況，也即完成了在資產(chǎn)負債表、利潤表與現(xiàn)金流量表中確認和計量有關財務報表要素，而確定其貨幣金額的過程。

（三）投資性房地產(chǎn)的日常估算

投資性房地產(chǎn)的日常估算分為兩類，成本模式計量和公允價值模式估算。

成本模式估算是當取得租金收入時，借記方“銀行存款”等，貸方記“其他業(yè)務收入”；按當期應計算的折舊或攤銷金額，借記“其他業(yè)務支出”，如是固定資產(chǎn)形式的投資性房地產(chǎn)，貸記“累計折舊”，如是無形資產(chǎn)形式的投資性房地產(chǎn)，貸記“投資性房地產(chǎn)“。公允價值模式計量是取得資金收入的會計處理問題。每個會計期末，應把投資性房地產(chǎn)的公允價值和賬面價值進行對比，如兩者相等，則不做賬務處理；如公允價值小于賬面價值，則按其差額借記“其他業(yè)務支出”，貸記“投資性房地產(chǎn)”；如公允價值大于賬面價值，則按其差額借記“投資性房地產(chǎn)”，貸方記“營業(yè)外收入”。

第8篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

【關鍵詞】建設項目；投資估算；原則；內(nèi)容；方法；措施

一.建設項目投資估算編制原則及其內(nèi)容

1、建設項目投資估算的編制原則。（1）準確性原則。投資估算計算出的投資額，既是投資決策必需的重要依據(jù)，又是該項目實施階段投資控制的目標值，同時還關系著國家建設資源的合理配置，必須力求準確性原則要求各個不同階段投資估算的誤差率一定要嚴格控制在規(guī)定允許的范圍以內(nèi)，不得有任何突破。（2）求實原則。進行投資估算時，應加強責任感，要認真負責地、實事求是地、科學地進行投資估算從實際出發(fā)，深入開展調(diào)查研究，掌握第一手資料，決不能弄虛作假。（3）效益原則。投資估算是計算、分析項目投資經(jīng)濟效益，做出項目決策的重要依據(jù)。因此，投資估算的編制一定要體現(xiàn)效益最大化的原則，從而合理地配置有限的建設資源，促進擬建項目投資效益的提高。

2、建設工程投資估算的內(nèi)容。一份完整的工程投資估算，應包括工程投資估算編制依據(jù)，工程投資估算編制說明和工程投資估算總表，其中工程投資估算總表是核心部分，它主要包括工程項目總造價投資的成本。根據(jù)《投資項目可行性研究指南》的規(guī)定，項目投入資金有固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資兩部分組成。固定資產(chǎn)投資的內(nèi)容為建設投資和建設期利息。建設投資分為：工程費用、工程建設其他費用，預備費等。工程建設其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。從體現(xiàn)資金時間價值的角度考慮，可將建設投資估算內(nèi)容劃分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分。靜態(tài)投資是指不考慮資金時間價值的投資部分，一般包括建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費用和基本預備費等。動態(tài)投資是指考慮資金時間價值的投資部分，包括漲價預備費和建設期利息等。流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所需要的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資。因為項目的生產(chǎn)經(jīng)營過程是連續(xù)不斷的，流動資金就必須不斷地投入，所以，流動資金是項目生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行所必須的資金保證，是項目總投資的重要組成部分。流動資金主要可以分為生產(chǎn)領域的流動資金和流通領域的流動資金。其中，生產(chǎn)領域的流動資金包括生產(chǎn)儲備資金和生產(chǎn)資金，流通領域中的流動資金主要包括成品資金，結(jié)算資金、應收及預付款項、貨幣資金。

二、建設項目投資估算的方法

項目前期階段的投資估算，一般是以單位工程為計算單位，需要對每個單位工程進行認真估算，以下是最為常用的項目投資估算方法：（1）單位工程指標估算法。以單位工程為基礎，根據(jù)設計方案估算出每個單位工程造價。一般來說，每個單項建筑的建筑安裝工程的單位工程有：土建工程、給排水及消防工程、通風空調(diào)工程（或者是通風采暖工程）、電氣工程、電梯工程等。土建工程可按平方米造價指標或類似工程平方米造價指標計算。安裝工程可按相應平方米造價指標計算，也可按功能指標計算相應費用。例如，集中空調(diào)（區(qū)別有無凈化要求）按每千瓦冷量指標×擬建項目總冷量，計算出空調(diào)費用然后折合建筑工程每平方米造價；變配電按變壓器容量用KVA造價指標按上述方法計算出變配電費用和單位工程造價。（2）套用類似單位工程概、預算。對擬套用的己建工程概、預算或標底，應對其建設規(guī)模、建設標準、結(jié)構(gòu)類型等進行核查，當基本相似時方可套用。套用時，對局部不同用料或作法應作必要換算，對不同年份間在造價水平上的差異也要作必要調(diào)整。（3）市場詢價方法。這種方法主要使用于建筑設備安裝工程和專用設備工程。例如，建筑安裝的電梯、凈化空調(diào)設備、采用的專用設備、實驗設備及體育器材等設備，可直接向廠商詢價作為估算投資依據(jù)。詢價內(nèi)容可包括設備原價、運雜費、安裝費等，也可只詢問設備原價，其他費用按規(guī)定另行計算。

三.加強建設項目投資估算的措施

1、建立價格信息網(wǎng)絡，加強設備材料的動態(tài)管理。面對龐大的建筑市場，僅靠各地造價部門采集價格，顯然是不夠的，應當建立一套以標準定額信息中心為核心的，各地造價管理部門，設備生產(chǎn)廠家、材料銷售部門參加的價格信息網(wǎng)絡系統(tǒng)。設備及一些新型建筑材料（國內(nèi)一些大型建筑剛剛采用過的）由住處中心采集價格，其它材料由各地造價管理部門采集，設立住處特派員，及時提供和反饋價格信息，視市場變化情況，設備價格指數(shù)每半年或一年一次材料每季度一次，形成一套較完整的價格體系，為設備、材料價格的動態(tài)管理提供可靠依據(jù)。

2、做好各項費用的估算，使預備費的計算基數(shù)盡量準確、有據(jù)可依。預備費是以建安工程費、設備費、工程建設的其他費用為基數(shù)進行計算的，因此，應該對項目的建設規(guī)模、技術方案、設備方案、工程方案各部分的規(guī)模、數(shù)量進行準確的估算。另外，必須對項目進行事前風險因素分析、費用估算及概率分析，逐步形成預備風險金的估算機制，于此同時更好地應用歷史資料，有效提高該項費用估算的精確度。

3、加快投資估算指標的更新速度。擴大投資估算指標的覆蓋面投資估算指標往往根據(jù)歷史的預、決算資料和價格變動等資料編制，其編制基礎依照的是預算定額、概算定額和估算指標。由于科學技術的不斷進步，新材料、新工藝、新技術不斷涌現(xiàn)，定額的時效性問題突出，滿足不了建設發(fā)展的需要。因此，建議對估算指標應加快更新速度，及時吸收新技術、新經(jīng)驗，不斷提高質(zhì)量水平。

4、保證設計深度，增強設計人員責任感。應在設計人員中強化經(jīng)濟意識，加強技術與經(jīng)濟的有機結(jié)合。使他們認識到，造價控制不只是工程經(jīng)濟專業(yè)的事情，它貫穿于項目建設的全過程，設計專業(yè)也有義不容辭的責任。對設計文件不僅技術上可行，而且必需達到國家規(guī)定的設計深度，嚴格執(zhí)行設計標準，保證工程質(zhì)量，建立健全質(zhì)量保證體系，增強設計責任感。不要強調(diào)時間短，就出現(xiàn)設計深度達不到國家標準要求，給編制人員增加工作量。

5、采用適合項目資金運作的計息方式以做到貸款節(jié)息。建設期內(nèi)只計息而不付息時應使用實際利率按復利計算；建設期內(nèi)用項目自有資金付息時，使用名義利率或?qū)嶋H利率按單利計算，這樣將有效保證貸款利息計算的正?；?/p>

結(jié)束語

投資估算是指在整個投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對建設項目的投資額進行的估計。投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設費用。隨著建筑業(yè)的發(fā)展，建設項目的投資估算對整個項目盈虧的把握起到至關重要的作用。

參考文獻：

[1] 葉鵬飛. 關于建設項目投資估算的探討[J]. 中國商界（上半月），2010（07）

[2] 鄧戰(zhàn)勝. 淺議投資估算在建筑工程中的重要性[J]. 糧食流通技術，2009（02）

第9篇：固定資產(chǎn)的投資估算方法范文

[關鍵詞]流動資金貸款 管理要求 需求測算

中圖分類號：F830.42 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業(yè)銀行的各類貸款業(yè)務中，流動資金貸款是人們經(jīng)常接觸的一個基礎貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優(yōu)點。針對此類貸款，銀監(jiān)會專門出臺了《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2010年第1號，下稱暫行辦法）進行規(guī)制，本文結(jié)合該暫行辦法的規(guī)定，擬對流動資金貸款的概念、管理要求、需求測算的意義、方法等進行初步探討，以期在實踐中能夠有所借鑒。

1 流動資金貸款的概念

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動資金貸款是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點：第一，這里的借款人是指企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實踐中，以自然人名義申請流動資金貸款用于所在企業(yè)經(jīng)營的，也多參照適用該暫行辦法的相關規(guī)定；第二，流動資金貸款系用于借款人的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，期限相對較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當然也可以用于滿足借款人的臨時性、季節(jié)性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產(chǎn)經(jīng)營，不能挪用于固定資產(chǎn)項目或股權投資等，并且貸款金額不應超過借款人的實際資金需求。

2 銀監(jiān)會對流動資金貸款的管理要求

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，銀監(jiān)會對流動資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業(yè)銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財務和非財務的信息，建立流動資金貸款風險管理制度和有效的崗位制衡機制，將貸款從受理到收回各環(huán)節(jié)的責任落實到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責機制。

2.2 資金合理測算要求

暫行辦法要求貸款人應根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模和周期特點，合理設定流動資金貸款的業(yè)務品種和期限，合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款。該辦法明確規(guī)定，超過借款人實際資金需求發(fā)放貸款的貸款人應承擔相應的法律責任，銀監(jiān)會可采取監(jiān)管措施，并進行處罰。

為便于管理和實際應用，暫行辦法在附件中對流動資金貸款需求量的測算提供了參考方法。

2.3 統(tǒng)一授信要求

暫行辦法要求貸款人應將流動資金貸款納入對借款人及其所在集團客戶的統(tǒng)一授信管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立風險限額管理制度，以防止商業(yè)銀行對借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規(guī)定，如流動資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權等投資，不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領域和用途等，流動資金貸款不得挪用等。

3 流動資金貸款需求測算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴張，防止過度負債。

借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為占有更多的市場份額，獲取更多的利潤，經(jīng)常會有盲目擴張的沖動。為解決資金來源問題，這些企業(yè)往往通過流動資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導致過度負債的問題。對流動資金貸款的需求進行測算，客觀上會促進企業(yè)了解、評價自身的營運資金周轉(zhuǎn)、財務狀況等情況，避免不必要的利息費用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動，提高管理水平

當前商業(yè)銀行之間競爭日益激烈，充分發(fā)揮貸款業(yè)務的龍頭作用，帶動其它業(yè)務的全面發(fā)展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤等指標，受各種利益的驅(qū)動，各銀行爭相向所謂優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放流動資金貸款，造成風險的不斷累積，而在實踐中，部分中小企業(yè)的貸款需求卻經(jīng)常得不到應有的滿足。對流動資金貸款的需求進行測算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標將借款人的資金需求控制在一定范圍內(nèi)，以合規(guī)的形式抑制貸款沖動，提高其授信精細化管理水平，同時也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。

在實踐業(yè)務中，企業(yè)挪用流動資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、資金流入非實體經(jīng)濟領域等現(xiàn)象并不鮮見，商業(yè)銀行對借款人流動資金貸款需求量的合理測算以及對貸款資金流向的控制，可以確保企業(yè)將貸款資金真正用于其實體經(jīng)營，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應按照合同約定檢查、監(jiān)督流動資金貸款的使用情況，并對貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規(guī)定，貸款人放任借款人將流動資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、股權投資以及國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領域和用途的，會承擔相應的行政責任。

4現(xiàn)行測算方法及存在缺陷

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動資金貸款需求量應基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金的差額（即流動資金缺口）確定。該辦法認為影響流動資金需求的關鍵因素為存貨（原材料、半成品、產(chǎn)成品）、現(xiàn)金、應收賬款和應付賬款，銀行業(yè)金融機構(gòu)應根據(jù)借款人當期財務報告和業(yè)務發(fā)展預測，按以下方法測算其流動資金貸款需求量：

4.1估算借款人營運資金量

營運資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應付賬款余額

4.2估算新增流動資金貸款額度

將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。

新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金

上述測算方法是目前各家商業(yè)銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業(yè)所編制財務報表須具有可用性，能夠反映企業(yè)真實的財務狀況和經(jīng)營成果，但事實上，由于種種原因，國內(nèi)企業(yè)的會計信息質(zhì)量普遍不高，尤其是部分中小企業(yè)，會計制度不完善，會計核算不規(guī)范，提供財務報表的質(zhì)量參差不齊，在這種情況下測算出來的資金需求量可能與實際情況大相徑庭，從而失去其測算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應收賬款、應付賬款等作為流動資金需求的關鍵因素，對生產(chǎn)經(jīng)營相對穩(wěn)定的一般制造類企業(yè)具有較強的適用性，但對新成立的企業(yè)、特殊行業(yè)的企事業(yè)組織，如醫(yī)院、學校、建筑業(yè)、娛樂業(yè)等可能難以直接適用。

（三）取值標準的缺陷。因缺乏統(tǒng)一標準以及從業(yè)人員的知識、水平、經(jīng)驗等方面的差異，對計算公式部分因素的取值標準和范圍存在不同的理解，造成實踐執(zhí)行中的較大爭議，調(diào)節(jié)空間過大，測算數(shù)據(jù)易縱。例如，預計銷售收入年增長率如何取值？以前年度的銷售收入增長率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營運資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計算營業(yè)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)時，測算公式選取了存貨、應收賬款、應付賬款、預付賬款、預收賬款等五個與流動資金需求密切相關的因素，但是各行各業(yè)的企業(yè)面對的經(jīng)濟環(huán)境不同，經(jīng)營模式、資金結(jié)算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實、全面地反映企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)情況。例如，有的企業(yè)的應收票據(jù)、應付票據(jù)在流動資產(chǎn)、流動負債中占比較大，是否應該考慮？在達到什么程度時考慮？又比如，很多中小企業(yè)會計核算不規(guī)范，一些正常經(jīng)營的應收、應付款項，甚至對外借款等都計入了其他應收款或其他應付款，上述情況也有可能造成資金測算的偏差。

5幾點建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據(jù)不同的行業(yè)、不同的企業(yè)類型、不同的貸款用途等提供多種測算方法（不局限于財務報表）進行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業(yè)銀行更多的業(yè)務操作的自利。

（二）完善現(xiàn)行流動資金貸款的資金需求測算方法，建議監(jiān)管部門進一步明確相關概念的含義和范圍，或另行出臺相關文件予以解釋，縮小計算公式中取值可調(diào)整的空間，避免為達到目標數(shù)值而任意進行調(diào)節(jié)的現(xiàn)象。

（三）商業(yè)銀行在實務操作中還存在運用上述公式過于機械和僵化的現(xiàn)象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預測周轉(zhuǎn)天數(shù)時可考慮一定的保險系數(shù)，對小企業(yè)融資、訂單融資等情況，可根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度等。

（四）資金需求測算本身即含有內(nèi)在的不確定性，并受企業(yè)對外投資、市場變化等多種因素的影響，以估計數(shù)、預計數(shù)來完全準確預測借款人的流動資金需求幾乎是不可能的。在實務操作中，為避免受到監(jiān)管處罰，資金需求測算在某些范圍或程度上已經(jīng)流于形式。筆者認為，手段與目的要進行區(qū)分，不能為了測算而測算，商業(yè)銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實了解和掌握企業(yè)的業(yè)務運作模式，過于糾纏數(shù)字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關于具體測算方法的相關規(guī)定，適當減少行政介入，而由各商業(yè)銀行自行制訂測算方法并報送監(jiān)管機構(gòu)備案。

參考文獻