財務戰(zhàn)略研究精選(九篇)

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第1篇：財務戰(zhàn)略研究范文

關鍵詞：價值鏈；財務戰(zhàn)略；企業(yè)戰(zhàn)略

一、基于價值鏈的企業(yè)財務戰(zhàn)略的定義分析

在價值鏈的基礎上，企業(yè)要想在財務戰(zhàn)略的總體規(guī)劃中獲得成功，就需要經濟學以及管理學等經濟學科知識的大力支持。在整個價值鏈中，企業(yè)需要明確自身所處的位置，在研究企業(yè)財務戰(zhàn)略時需要使用具有整w性以及長期性的眼光。企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略時，主要考慮的核心目標就是顧客，因為價值鏈的位置由于距顧客一端越近而變得更加高級，所以也可以獲得最高的經濟價值，為了確保財務能夠緊密的與價值鏈相結合，需要企業(yè)與消費者緊密的聯系在一起，從而使中間環(huán)節(jié)產生的財務成本得到降低。

二、基于價值鏈的企業(yè)財務戰(zhàn)略選擇

（一）從外部價值鏈的角度選擇財務戰(zhàn)略

基于價值鏈理論的財務管理戰(zhàn)略主要是在吸取了傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略教訓的基礎上建立的，與其他戰(zhàn)略相比，其主要以價值鏈上所有企業(yè)共同的可持續(xù)發(fā)展為目標，將顧客作為該戰(zhàn)略的出發(fā)點，即將客戶作為企業(yè)經營發(fā)展的導向。

（二）從企業(yè)內部價值鏈的角度制定財務戰(zhàn)略

企業(yè)內部價值鏈包括兩方面的內容，即為企業(yè)內部的生產活動與相關的支持活動。在對企業(yè)內部的投資情況、籌資情況以及收益分配情況進行分析時，主要建立在價值鏈的基礎之上。通過對相關財務戰(zhàn)略的制定，將企業(yè)內部價值鏈的實際情況進行緊密結合，合理規(guī)劃企業(yè)的財務管理，使得企業(yè)的財務活動能夠獲得更好的引導。

三、基于價值鏈的A公司財務戰(zhàn)略案例分析

A公司主要是銷售家電，其家電的年銷售額已經超過34億，在全國已經有38家連鎖家電銷售商場，占地面積達12萬平方米。A公司在經營發(fā)展的過程中，不僅建立了家電零售業(yè)，而且還形成了批發(fā)平臺。投資建設的專業(yè)批發(fā)公司與控股公司都是以獨家家電品牌為核心，通過不斷地對市場業(yè)務進行擴展，從而使A公司的市場占有率得到提高。同時在A公司在現有家電銷售格局的基礎上采取了多元化戰(zhàn)略，使經營業(yè)逐漸轉化為其他行業(yè)。A公司的基本經營宗旨為誠信、專業(yè)，通過對品牌戰(zhàn)略的積極推進，使其在品牌經營市場中占有非常大的優(yōu)勢，而且和國內外有名的家電制造企業(yè)建立了長期的合作關系，從而將各種類產品提供給消費者。

（一）A公司外部價值鏈財務戰(zhàn)略的基本分析與評價

A公司在家電零售業(yè)中屬于下游鏈條企業(yè)，通過分析家電零售業(yè)的價值鏈可以發(fā)現，A公司主要是在其供應商以及消費者價值鏈的運營能力上占有非常大的競爭優(yōu)勢。

1.將顧客價值鏈作為產品定價以及構建品牌戰(zhàn)略的導向

A公司在家電銷售的過程中主要將擴大規(guī)模作為獲得高額經濟利潤的主要方式，因此A公司經常采用價格透明的方式去制定產品定價策略，通過降低產品的價格，使顧客通過最優(yōu)惠的價格以及優(yōu)質的服務獲得高質量的產品，提高顧客的滿意度，使顧客價值達到最大化。同時A公司建立的品牌戰(zhàn)略也是以顧客價值最大化為主，將誠信以及專業(yè)作為其經營的宗旨，以顧客對產品的期望為出發(fā)點，使產品在顧客心中形成良好的形象，提高A公司品牌戰(zhàn)略在品牌戰(zhàn)略市場的地位，從而使顧客對產品的忠誠度得到提高。

2.對供應商價值鏈進行整合

要想在家電零售領域占有優(yōu)勢地位，就必須加強價值鏈管理中供應鏈的管理，通過對供應商價值鏈的有效整合，獲得更高的經濟利潤。A公司采用的供銷模式是直接與家電生產企業(yè)聯系，由于其購買產品的數量較大，在價格談判上占有較高的優(yōu)勢，所以A公司的進貨價格會比較低，從而顧客也可以最低的價格購買自己期望的產品。同時A公司也由于低價在激烈的市場競爭中占有很大的競爭優(yōu)勢。

（二）A公司內部價值鏈財務戰(zhàn)略分析與評價

1.構建A公司融資渠道戰(zhàn)略

由于零售業(yè)競爭越來越激烈，A公司為了在競爭中搶奪先機并進一步擴展發(fā)展規(guī)模，積極地融入到資本市場，為企業(yè)發(fā)展融取資金。

2.有效管理A公司內部價值鏈中盈利關鍵環(huán)節(jié)與成本

A公司在家電銷售過程中，對銷售結構進行了合理的設置。在我國的零售行業(yè)中家電配件所獲取的利潤高于大型家電，對于消費者來說，家電配件是以搭配的方式進行購買的，其購買的價格低于大型家電的價格，而且其獲取的利潤比較高。此外，目前我國已經進入了科技時代，消費者購買數碼產品的數量越來越多，所以在產品銷售結構中，A公司對家電配件與大型家電的銷售比重進行了有效的調整。

四、結論

無論是企業(yè)內還是企業(yè)外，都需要價值鏈的存在。企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略時，為了制定出能夠應對激烈的市場競爭的財務戰(zhàn)略以及使企業(yè)的生產得到提高，需要對內部和外部兩方面的因素進行綜合考慮。

參考文獻：

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[2]王曉莉.齊二公司基于價值鏈的財務戰(zhàn)略研究[J]. 產業(yè)與科技論壇 ，2013（22）.

第2篇：財務戰(zhàn)略研究范文

20世紀80年代以來，全球經濟環(huán)境帶給企業(yè)的深刻變化是：復雜、動態(tài)與不確定性。我國企業(yè)不僅受到經濟體制轉軌與經濟結構轉型的雙重約束，還受到以信息技術為核心的知識經濟浪潮的沖擊，這些都使企業(yè)所面臨的環(huán)境不確定性更為凸顯，同時也導致了價值轉移與范式轉變，由此帶來了產業(yè)升級、戰(zhàn)略變革與創(chuàng)新等問題。戰(zhàn)略作為協調企業(yè)與環(huán)境之間關系的有機系統(tǒng)，在企業(yè)環(huán)境發(fā)生變化時必然會提出轉換或變革要求，以保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。而財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略在財務管理領域的延伸，是實現企業(yè)戰(zhàn)略的資金支撐和關鍵后盾。因此，如何根據變化了的環(huán)境調整財務戰(zhàn)略，保持其與企業(yè)戰(zhàn)略的動態(tài)一致，是企業(yè)財務管理首先要解決的問題。

一、企業(yè)柔性戰(zhàn)略觀的提出

隨著企業(yè)外部環(huán)境的不斷變化，不少學者開始關注環(huán)境、戰(zhàn)略與組織之間的關系問題。學者阿爾里奇（1979）、錢得勒（1962）、安得魯斯（1972）和查爾德（1972）等人認為，環(huán)境是真實的，組織與環(huán)境是相互分離的，所有構成戰(zhàn)略態(tài)勢的環(huán)境要素都獨立于觀察者。戰(zhàn)略制定者必須通過掃描客觀存在的環(huán)境以發(fā)現機會和威脅，并找到與這一環(huán)境事實相匹配的最佳戰(zhàn)略方案，理性的分析過程是尋求特定環(huán)境態(tài)勢下最佳戰(zhàn)略方案的關鍵。為了應對動態(tài)變化的外部環(huán)境，企業(yè)需要謀求戰(zhàn)略變革和創(chuàng)新，原先用于制造業(yè)的柔性思想逐漸被應用到了企業(yè)管理中。柔性（Flexibility）是指能夠對變革或新情況做出反應或適應的質量。安索夫首先（Ansoff，1965）將柔性思想用于企業(yè)戰(zhàn)略管理，提出了柔性戰(zhàn)略觀點，認為企業(yè)柔性包括內部柔性和外部柔性。其中內部柔性（internalflexibility）是指組織快速適應環(huán)境要求的能力；外部柔性（externalflexibility）則是指組織能動地影響環(huán)境的能力，它通過保護性（防御性）策略或開拓性（進取性）策略來減少組織的脆弱性。劉益、李垣等（2005）認為，柔性戰(zhàn)略不僅僅是一種適應性戰(zhàn)略，它更強調創(chuàng)造或利用變化?；蛘哒f，它是一種破壞舊的競爭優(yōu)勢并通過變化創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略。阿克和馬什卡雷尼亞什（Aaker＆Mascarenhas，1984）提出了實現柔性戰(zhàn)略的方法（如多元化、投資于未經充分利用的資產以及減少專用性承諾等）。桑切斯（Sanchez，1995）則結合資源理論和能力理論，認為柔性戰(zhàn)略的成功實施依賴于兩方面，即企業(yè)可用資源的固有柔性（如備選資源的使用范圍、資源的轉換成本與轉換時間）以及企業(yè)運用現有資源解決實際問題的能力。綜合各位學者的觀點，筆者認為，柔性戰(zhàn)略觀是指企業(yè)在面對不斷變化的競爭環(huán)境時，為了實現戰(zhàn)略目標，通過運用、整合或創(chuàng)造內外部資源，對環(huán)境變化做出的能動性反應。理解柔性戰(zhàn)略觀必須注意以下幾個方面：

（一）柔性戰(zhàn)略關注環(huán)境的變化強調利用變化形成新的競爭優(yōu)勢，而不是僅僅適應環(huán)境變化。

（二）柔性戰(zhàn)略強調的柔性是建立在穩(wěn)定性基礎上的韋克（Weick，1982）指出，絕對的柔性使組織不可能保持一致性和持續(xù)性的感覺，容易導致決策混亂。范漢姆（VanHam等，1987）強調，對于保持一致性和組織的控制能力而言，穩(wěn)定性是柔性的必要組成部分。因此，筆者在強調運用柔性戰(zhàn)略的同時，并不是要否定傳統(tǒng)戰(zhàn)略的剛性和計劃性，它是剛性基礎上的發(fā)展。

（三）柔性資源與能力是實現柔性戰(zhàn)略的根本保證隨著外部環(huán)境的改變，企業(yè)必須有能力發(fā)現新資源并整合、配置它所擁有的各種資源以使資源發(fā)揮出更大的價值。

（四）柔性戰(zhàn)略依賴于企業(yè)的柔性系統(tǒng)企業(yè)柔性系統(tǒng)包括柔性的管理思想、柔性的組織和管理控制以及柔性的生產系統(tǒng)等，以確保戰(zhàn)略目標的實現。

二、柔性戰(zhàn)略觀下企業(yè)財務戰(zhàn)略思想的轉變——從剛性財務轉向柔性財務

財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略管理思想在財務管理領域的延伸和發(fā)展。傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略是建立在剛性戰(zhàn)略思想的基礎上的，認為企業(yè)在理財活動中必須嚴格遵循法律、法規(guī)和制度，以保持企業(yè)理財系統(tǒng)的有序性和穩(wěn)定性（鄧明然，2005）。然而，外部環(huán)境的變化不僅使企業(yè)戰(zhàn)略觀發(fā)生了變化，也對傳統(tǒng)的、相對靜態(tài)單一的剛性財務戰(zhàn)略思想提出了挑戰(zhàn)：一方面，外部環(huán)境中持續(xù)發(fā)生的、不可預測的變化要求公司財務戰(zhàn)略能作出快速的根本性調整；另一方面，企業(yè)財務戰(zhàn)略具有長期性、穩(wěn)定性特征，需要較長的動態(tài)反應時間，而且存在著很大的因果模糊性。為解決財務戰(zhàn)略的長期穩(wěn)定性與環(huán)境變化的持續(xù)不可預測性之間的矛盾，需要實現由傳統(tǒng)的靜態(tài)思維方式向動態(tài)思維方式的轉化，從傳統(tǒng)的以計劃預算為主的剛性財務向剛性基礎上的柔性財務轉化。許多財務學者對此進行了研究，如，王化成（1992）提出了在財務管理中必須遵循彈性原則，進行了如何保持合理彈性的研究。鄧明然（2005）將柔性戰(zhàn)略觀點運用到企業(yè)財務管理中，認為以適應性為主要特征的柔性同以穩(wěn)定性為主要特征的剛性同時存在于企業(yè)理財系統(tǒng)中，理財系統(tǒng)的柔性是保持理財系統(tǒng)動態(tài)穩(wěn)定性的條件。趙華等（趙華等，2006；余海宗、何浩，2003）借助企業(yè)柔性戰(zhàn)略思維來解決財務戰(zhàn)略問題，正式提出了柔性財務戰(zhàn)略觀。

上述研究都從不同側面運用了柔性思想去研究財務，解決了柔性財務戰(zhàn)略的一些基本理論問題，但卻未能很好地確定財務戰(zhàn)略的研究范圍并建立相應的研究體系。與傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略體系一樣，柔性財務戰(zhàn)略體系也包括理財環(huán)境分析、財務戰(zhàn)略制定和戰(zhàn)略目標分解、財務戰(zhàn)略實施與控制、戰(zhàn)略實施績效評估四個方面，但其戰(zhàn)略思想已經有了很大的轉變。具體表現在：

（一）對待環(huán)境的態(tài)度轉變傳統(tǒng)財務管理強調環(huán)境的重要性，主要是從環(huán)境的適應性角度強調根據變化調整戰(zhàn)略；而柔性背景下的財務戰(zhàn)略更關注戰(zhàn)略的能動性，強調根據不同的環(huán)境設計財務戰(zhàn)略，運用企業(yè)資源和能力持續(xù)性的適應并利用環(huán)境。

（二）柔性財務戰(zhàn)略強調戰(zhàn)略的靈活性在傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略中，戰(zhàn)略計劃是實現戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，戰(zhàn)略的制定和實施主要通過不同層次的計劃來實現；而柔性戰(zhàn)略下的財務戰(zhàn)略要根據內外部環(huán)境的變化，通過實行彈性預算，推行滾動計劃法和實行分權式管理等手段，隨時整合資源和提升能力，通過動態(tài)的博弈來實現戰(zhàn)略。

（三）柔性戰(zhàn)略觀更注重價值鏈創(chuàng)新和價值管理，強調企業(yè)在整合利用企業(yè)內外部資源和能力的基礎上，在更大范圍內實現企業(yè)的價值增值。

三、柔性財務戰(zhàn)略的構成要素及其整合

（一）柔性財務戰(zhàn)略及其構成要素

柔性戰(zhàn)略觀不僅改變了企業(yè)的財務戰(zhàn)略思想，也要求對財務戰(zhàn)略的構成要素進行調整或變革。劉益、李垣（2005）認為，為適應動態(tài)變化的環(huán)境需要，企業(yè)戰(zhàn)略的范圍必須包括競爭的各類因素，柔性戰(zhàn)略應該包括組織柔性、資源柔性、能力柔性、生產柔性和文化柔性等五個方面。作為戰(zhàn)略思想的具體財務體現，財務戰(zhàn)略應保持與企業(yè)戰(zhàn)略的動態(tài)一致性。筆者根據上述柔性戰(zhàn)略內涵的界定標準，認為柔性財務戰(zhàn)略的構成要素包括財務組織柔性、財務能力柔性、財務資源柔性以及財務活動柔性四個方面：

1.財務組織柔性財務組織柔性包括組織結構柔性和組織管理柔性。在柔性財務戰(zhàn)略中，財務組織機制不僅要滿足企業(yè)戰(zhàn)略目標的要求，還要適應環(huán)境變化，以促使企業(yè)員工不斷提高素質，增強企業(yè)的財務運作能力。因此，組織結構決不可能靜止不變，有效的財務組織柔性來源于組織內部的要求、組織結構的彈性、組織成員對變化的適應性與組織外部的競爭狀況、組織價值觀和經營理念、組織氛圍和群體和諧等方面。組織管理柔性是指財務組織對財務人員的管理及部門間溝通以適應變化或超前行動的管理制度、程序及方式方法所具有的靈活性。財務戰(zhàn)略柔性的程度及其有效性集中體現在組織結構轉換的高效益、高效率及組織創(chuàng)造性的提高上。

2.財務資源柔性財務資源柔性是指企業(yè)原有財務資源的轉化能力，某種財務資源的用途越寬泛，且其轉化成另一種資源的難度較小、時間較短時，該財務資源的柔性就越大。如，企業(yè)內部保持較低比例的固定資產特別是專用性資產投資，通過提高企業(yè)資產的變化能力和周轉速度從而提高財務資源的柔性水平。再比如，在集群內部，通過企業(yè)與集群企業(yè)的合作關系，使用轉包或接受訂單等方式，借助集群的生產能力虛擬出企業(yè)的生產能力，通過資源柔性提高企業(yè)的收益水平。因此，財務資源柔性是財務戰(zhàn)略成功實施的物質基礎。

3.財務能力柔性財務能力柔性是指在變化環(huán)境下企業(yè)整合舊資源、發(fā)現新資源并有效組織財務資源應對突發(fā)事件的能力。鄧明然（2005）認為，柔性財務能力從低級到高級劃分為：緩沖能力、適應能力和創(chuàng)新能力。緩沖能力是企業(yè)理財系統(tǒng)具有的吸收或減少環(huán)境變化對系統(tǒng)影響的能力；適應能力是企業(yè)理財系統(tǒng)具有的隨環(huán)境變化而快速適應變化的能力；創(chuàng)新能力是企業(yè)理財系統(tǒng)具有的積極影響企業(yè)內外部環(huán)境的能力。作為財務資源的人是保證財務能力柔性的主體，財務能力柔性則體現了企業(yè)財務戰(zhàn)略實施中的控制能力，是財務戰(zhàn)略成功實施的管理能力保證。

4.財務活動柔性財務活動柔性是柔性財務戰(zhàn)略得以實施并獲取成功的依托，因為企業(yè)的財務戰(zhàn)略柔性都是柔性組織運用柔性資源和能力，通過財務活動表現出來的。財務活動柔性一般包括柔性籌資系統(tǒng)、柔性投資系統(tǒng)和柔性的營運資金管理系統(tǒng)以及柔性分配系統(tǒng)。企業(yè)只有能籌集到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，并合理地投放配置和使用資金以獲取最高的投資回報，才能實現價值最大化目標。

在柔性財務戰(zhàn)略的四大組成部分中，財務組織柔性、資源柔性和能力柔性是基礎，財務活動柔性是整合前三種柔性基礎上的一種具體表現形式。柔性財務戰(zhàn)略實際上是企業(yè)柔性戰(zhàn)略在財務管理中的延伸，它以企業(yè)戰(zhàn)略和財務環(huán)境分析為起點，通過財務活動的組織，利用并整合企業(yè)的財務資源、財務能力和財務組織應對環(huán)境變化，實現企業(yè)價值最大化目標。與企業(yè)戰(zhàn)略相比，柔性財務戰(zhàn)略更多體現的是對外部環(huán)境變化的適應和利用，而不是改變或制造環(huán)境。

（二）柔性財務戰(zhàn)略各要素間的整合

成功的財務戰(zhàn)略需要依賴協調過程才能使戰(zhàn)略意圖得到實現。企業(yè)應該創(chuàng)造出一種和諧的環(huán)境，只有當所希望的新戰(zhàn)略相匹配的資源、能力、組織、活動等得到改變并達到彼此協調時，柔性財務戰(zhàn)略的實施才有保證，財務活動才能順利開展。柔性財務戰(zhàn)略的實施過程實際上是企業(yè)選擇利用每一個要素，并將其組合起來建立一個不斷強化的柔性系統(tǒng)的過程（劉益、李垣等，2005）。在一個相對多變而復雜的非均衡環(huán)境中，柔性財務戰(zhàn)略各構成要素及其關系具體如下（見下圖）：

從圖中可以看出，環(huán)境、戰(zhàn)略與企業(yè)財務組織、財務資源、財務能力之間是一個相互協調配合的體系。柔性財務戰(zhàn)略的制定和實施應根據環(huán)境的變化，在分析各要素特征的基礎上對各要素進行有效整合，形成一個動態(tài)變化的有機系統(tǒng)。

1.柔性財務戰(zhàn)略的實施，總是要求企業(yè)對財務資源和能力根據環(huán)境變化與目標的要求做出相應的整合和變動。一方面，要求企業(yè)財務資源的配置從根據計劃分配資源轉變?yōu)樽⒅刭Y源本身的多用途和適應性，如，企業(yè)內部保持較低比例的固定資產特別是專用性資產投資，通過提高企業(yè)資產的變化能力和周轉速度來提高財務資源的柔性水平；另一方面，要求財務能力從原來單一的規(guī)范化、秩序化的計劃性管理轉變?yōu)殪`活、快速的集成化管理，實現管理方法和管理手段的多元化。在財務戰(zhàn)略的形成過程中，除了要考慮財務資源或財務能力的單純影響外，還要注意它們之間的互動影響，并按照新戰(zhàn)略及其實施要求對二者進行重新整合，拓展財務戰(zhàn)略的形成和戰(zhàn)略目標實現的可行路徑，為戰(zhàn)略措施提供更廣闊的可行區(qū)域和更合理的選擇標準。

2.柔性財務戰(zhàn)略的實施是在高度復雜化并不斷變化的非均衡環(huán)境之中進行的，人作為組織中最重要的資源，對戰(zhàn)略實施的有效性非常重要。因此，企業(yè)柔性財務系統(tǒng)中的財務機構設置以及人員素質（包括價值觀和創(chuàng)新意識）與配備對財務系統(tǒng)管理和控制的有效性顯得格外突出和重要。

3.財務戰(zhàn)略的成功實施需要通過相應的財務活動加以落實，財務活動是實施財務戰(zhàn)略的基礎和土壤。一般來說，在企業(yè)不同的生命周期會經歷快速擴張型財務戰(zhàn)略、穩(wěn)健發(fā)展型財務戰(zhàn)略以及防御收縮型財務戰(zhàn)略等，體現出不同的財務活動特征。因此，如何根據企業(yè)所處的外部環(huán)境及擁有或可以整合的資源、能力和組織結構實施戰(zhàn)略變革和創(chuàng)新，是財務活動順利實施的前提。

第3篇：財務戰(zhàn)略研究范文

一、國內航空公司財務管理特點

航空業(yè)與其他行業(yè)一樣都有著自身的行業(yè)特點，對于航空業(yè)來說，快速流動的大量貨幣資金、巨大的資產規(guī)模和亟待改善的融資渠道等都是進行管理時需要注意的。下面，就這三個方面對國內航空公司的財務管理特點進行分析。

1、貨幣資金流動量大且流動迅速

和其他行業(yè)相比，航空業(yè)在財務管理方面較大的特點是航空公司在營運的過程中需要較大的資金流支持。例如在運營時客人空乘和貨物運輸的款項在迅速聚集之后又用于各項成本費用需要支付。此外，航空業(yè)作為典型的資本密集型企業(yè)，需要大量的資金構建全國分布的營業(yè)網點，網點的建設和運營也對航空業(yè)資金流動規(guī)模和流動性提出了巨大的要求。

2、巨大資產規(guī)模需要更加科學的管控

對于航空業(yè)而言，如何對這些資金進行管控也是很重要的問題。飛機和飛機維修航材等都是公司的大規(guī)模資產，這些固定資產對于航空企業(yè)至關重要，如何將這些高度專業(yè)性的材料與公司的財務管理系統(tǒng)相融合是航空企業(yè)需要思考的重大議題。正因如此，航空業(yè)就更加需要精細化管理。只有加深航空企業(yè)精細化管理，才有可能在巨額的資產規(guī)模上進行成本的節(jié)約，在行業(yè)內取得成功。

3、通過融資渠道的多樣化實現最優(yōu)融資

對于任何一個企業(yè)，融資行為都是相當重要的，因為企業(yè)可以通過融資行為確定自己的資本結構，使自身的資本成本最小化。通常來說，為了維持資金的平衡，當企業(yè)資金短缺時，企業(yè)在基本市場籌資主要是通過借款、發(fā)行股票或者債券；當企業(yè)資金富余時，企業(yè)在自身沒有更好的投資項目時會選擇合適的直接投資或者間接投資的方法將資金放出去。那么，對于資產規(guī)模巨大的航空企業(yè)，往往是處于資金需求方，其融資方式也是有自己行業(yè)的特殊性的。這些融資決策是決定著企業(yè)未來的資本模式和狀態(tài)，需要企業(yè)在決策時考慮渠道多樣性，實現對企業(yè)最為合適的融資方案。

二、航空企業(yè)財務風險的主要類型

正如前文所述，航空企業(yè)的財務管理有著特殊性，需要的是更為專業(yè)以及合適的財務精細化管理以規(guī)避財務風險。對于航空公司，財務風險有宏觀方面的也有微觀方面的，有源自自身經營的也有源自行業(yè)環(huán)境的。在這里我們主要講述和航空公司有關的原材料風險、利率風險和投資風險。

1、與燃料價格有關的風險

航空燃料是航空企業(yè)最為關注的運營原材料，每一次航空燃油的大漲大跌都會對航空企業(yè)造成較大的影響。在2005年左右，航油的價格逐步上升，而2013年又開始下降，航空公司的經營利潤也隨著航油的價格起起落落。據統(tǒng)計，航油成本占據航空公司運營總成本的百分之四十，成為影響航空公司經營業(yè)績的最重要因素之一。雖然航油價格的漲跌并不能夠為企業(yè)所控制，但是航空企業(yè)應重視對航油價格變動帶來的財務風險管理。

2、與利率有關的風險

我國的航空企業(yè)，大多數都是負債經營的。也就是說，因為借款得來的資金不但占據企業(yè)經營資本的大部分，而且借款產生的利息費用對企業(yè)經營利潤表影響巨大。一旦借款利率出現較大變動，航空企業(yè)的經營效益也會跟著變動。當利率升高時，航空企業(yè)借款的成本就會相應地增加，其盈利率也就降；當利率降低時，借款的成本降低，需要付出的利息減少，自然其經營業(yè)績也會上升。利率風險和航油風險一樣都是宏觀環(huán)境決定，企業(yè)應當針對不同的利率環(huán)境都有所準備，這樣才能更好地把握利率風險。

3、與投資有關的風險

航空公司的籌資活動具有自身的特殊性，需要謹慎進行。事實上，資金籌集來以后如何進行更好地投資也是企業(yè)需要關注的問題。對于航空公司，投資風險分為內部投資風險和外部投資風險兩類。內部投資風險主要是指飛機型號選擇以及基建項目的選擇。一種典型的錯誤就是企業(yè)在進行飛機機型的選擇購買時缺乏經濟性分析，導致引進的機型在運行之后就會出現虧損，或即使飛機機型的經濟性可行，但是在進行項目建設時的可行性分析盲目樂觀，導致機型和項目不匹配，引發(fā)財務風險。在外部投資方面，主要是由于企業(yè)的盲目擴建，公司的資金攤歸于龐大，容易給民航公司資金運轉造成負擔，給航運主業(yè)務運行形成制約。

三、針對航空公司財務風險的應對措施

1、對航油等原材料的價格風險控制

總的來說，航空燃油作為一種高級石油燃料，其價格主要還是受到國際油價的高低而決定的。對于石油這種價格變動頻繁的產品，最理想的就是運用石油期貨手段幫助控制石油價格。雖然我國并沒有建立期貨市場，但是航空公司可以簽訂國際訂單，利用國外較為完善的期貨市場。石油現貨的價格波動頻繁，如果航空企業(yè)僅僅依靠石油現貨，那么其成本也將會受到影響，造成其利潤的不穩(wěn)定性。期貨市場具有降低價格波動速度、規(guī)避風險等特點，利用期貨市場可以彌補現貨市場的內在缺陷。就目前來說，我國企業(yè)的財務會計對于現貨和期貨都是分開核算成本收益的，對于期貨的核算也多是采取賬面價值，而賬面價值多是現在的虧損未來的收益。如果不能將會計核算改革成為可以真正顯示期貨真實價值的核算方式，那么企業(yè)還是對期貨市場的運用積極性不高。因此，對航油等原材料的價格風險控制不僅需要企業(yè)使用石油期貨市場，還要對財務會計系統(tǒng)改革以適應期貨的真實水平。

2、加強對債務風險的管理

目前，我國大多數民用航空企業(yè)的負債率都普遍偏高，要從根本上解決這一問題，必須開拓企業(yè)的融資渠道，并對企業(yè)資本運作的方式進行改革。對于相關債務的風險管理主要有兩個重點。一是企業(yè)應合理控制其債務水平，根據自身的發(fā)展水平控制債務規(guī)模的增長速度。二是籌集資本在滿足其發(fā)展水平的同時，還應想辦法降低其負債水平，逐步降低資產負債率，規(guī)避因為負債水平過高而帶來的財務風險。

3、控制公司投資風險、籌資風險

與項目相關的籌資風險、投資風險是航空公司財務風險的重大來源之一。因此，企業(yè)應該在基建項目的建設方面更加慎重小心的決策，要根據公司可以承受的范圍，注重項目的經濟性，爭取在規(guī)避流動性風險的同時做出相應的決策。股權融資、債券融資、本國銀行貸款、出口融資及租賃型融資等都是航空公司可以選擇的融資方式，多樣化的融資方式可以減少企業(yè)的財務風險。要注意的是，在確認融資方式的時候，要與航運收益率相匹配，在投資額度上要適量，以保障航運主業(yè)正常運轉為主，切不可因急于擴大規(guī)模而無序投資。

四、對航空公司財務戰(zhàn)略的建議

1、提升公司治理水平，合理選擇融資渠道降低融資成本

在對歷來各個公司的財務管理研究中，不難發(fā)現融資結構與公司治理結構是緊密不可分離的。表面上看企業(yè)融資渠道問題的解決需要通過融資結構下指導的融資途徑，但融資結構實際上是一個與公司治理結構密切相關的系統(tǒng)。也就是說，公司即使能夠通過各種融資渠道籌集資金，但是公司的治理水平決定了公司投資的基建項目能不能如期開展，能不能有效運營，能不能最終為公司獲利。因此，在基建、融資的同時應考慮公司治理問題。在融資方面，出口融資及租賃型融資等新興融資方式公司可以仔細考量、大膽嘗試，只有謹慎的選擇才能找到合適的融資渠道降低融資成本。

2、制定合理的資本結構指導公司財務行為，從而控制負債風險

無論是在學術界還是實務界，大家一致認為資本市場的完美狀態(tài)的可能性為零，但是公司總是可以通過許多手段提升自身企業(yè)價值。根據MM理論，不完美的資本市場中企業(yè)價值受到負債水平的影響，公司應當積極對自身的情況進行評估，過對自身盈利能力、償債能力的綜合分析，確定最優(yōu)最適度的負債規(guī)模。在負債規(guī)模確定后，負債結構也是應該慎重設定，債務種類、債務期限是確認負債結構的重要考慮因素。

3、建立償債保障機制，確保負債經營的有序進行

第4篇：財務戰(zhàn)略研究范文

[關鍵詞]物業(yè)管理 集團公司 財務管理 戰(zhàn)略管理 對策

一、物業(yè)管理行業(yè)財務管理目前存在的主要問題

上世紀80年代,隨著改革開放的潮流,物業(yè)管理行業(yè)正式被引入國內,當時,其運作模式和財務管理都是學習香港、新加坡等的物業(yè)管理,并結合我國情況,總結出了適合我國當時實際的“收支平衡,略有節(jié)余”、“取之于民,用之于民”、“一業(yè)為主,多種經營”等財務管理的基本指導方針,進入90年代,深圳等一些物業(yè)管理較為發(fā)達的地區(qū)又進一步發(fā)展總結出“保本微利”、“量出為入”、“獨立核算”和“保證傭金”、“多退少補”等既保證業(yè)主利益,也保證企業(yè)利益,同時又促進行業(yè)發(fā)展的物業(yè)管理財務管理思路。如今,我國的物業(yè)管理行業(yè)已發(fā)展約30年,隨著時過境遷的變遷與與時俱進的潮流,業(yè)主的服務要求越來越高,相反,物業(yè)行業(yè)的服務水平與管理模式卻呈現落后,筆者將其歸納如下:

1、 物業(yè)管理行業(yè)管理者理財觀念相對落后

如今,隨著物業(yè)服務需求的進一步擴大,物業(yè)管理行業(yè)已經逐步市場化、專業(yè)化、規(guī)?；椭悄芑５L期以來,受“物業(yè)管理工作就是簡單的維修保養(yǎng)、清潔衛(wèi)生以及環(huán)境綠化和保安”等觀念的影響,致使一些物業(yè)公司尤其是一些中小型物業(yè)企業(yè),缺乏現代管理理念和科學的市場定位,沒有長遠的經營謀略,形不成規(guī)模效益,再加上不重視財務管理工作,人、財、物、信息等資源未能優(yōu)化配置,甚至存在嚴重浪費,致使企業(yè)經濟效益低下。因此,物業(yè)管理企業(yè)經營者應樹立現財觀和成本核算觀。

2、 物業(yè)管理行業(yè)內部財務控制相對落后

當前,我國物業(yè)管理公司內部財務存在著諸多問題,其原因歸根到底是因為物業(yè)管理公司還沒有完整的財務管理辦法可供遵循,很多物業(yè)管理公司甚至沒有制定相應的內部財務管理制度,這對于物業(yè)公司來說都是不合理的。大部分企業(yè)需要設立賬目,但會計基礎管理薄弱、依法建賬不到位,并沒有按照會計科目的要求分門別類的設置明細的賬目,這不僅不利于公司及時的向業(yè)主客戶反映物業(yè)管理費的使用情況,而且會計信息也不能得到真實的反映。

3、 物業(yè)管理行業(yè)內部資金管理的力度不夠

主要包括物業(yè)管理的啟動資金,即資本金;物業(yè)維修資金;日常綜合管理服務費及經營性收入。至于其他渠道,如銀行借款資金,由于物業(yè)管理企業(yè)幾乎都是中小企業(yè),其注冊資本較少,資本實力有限,土地、房屋等銀行認可的不動產資產數量較少,缺乏信用保證,所以難以取得銀行貸款。

4、 物業(yè)管理行業(yè)內部財務報表過于籠統(tǒng)

各層次的管理需要物業(yè)公司根據會計制度的要求,對外提供的報表?，F今大多數物業(yè)管理公司只有資產負債表、利潤表、現金流量表,數據過于籠統(tǒng)和宏觀,缺少管理需要的各種報表。如提供給業(yè)主的各房屋維修基金使用情況表、提供給業(yè)務部門的各小區(qū)各樓宇、各項目成本費用明細表和利潤表、應收未收物業(yè)費明細表、提供給公司決策者使用的資金狀況表、客戶付款周期表和客戶信用檔案等各種財務信息,只能采取統(tǒng)計辦法獲取,耗時耗力,且容易出現差錯,無法滿足內部管理的需要。

二、物業(yè)管理行業(yè)財務戰(zhàn)略管理的目標和理念

眾所周知,物業(yè)財務管理就是物業(yè)管理公司資金運行的管理,在資金運行過程中,包括整個物業(yè)經營出租、管理服務收費等資金的籌集、使用、耗費、收入和分配,必須遵循有關規(guī)定。只有規(guī)范了財務行為,加強了財務管理和經濟核算,物業(yè)管理行業(yè)財務管理才會更加完善。首先,物業(yè)財務管理的對象就是物業(yè)經營、管理、服務的資金費用和利潤。為了提高經濟效益,擴大收入來源,使物業(yè)不斷保值增值,這就需要物業(yè)管理企業(yè)加大經營力度,建立多元化經營,僅此而言,便是增添了財務管理的工作量,這就需要物業(yè)企業(yè)建立更新更完善的財務管理模型,只有如此,才能使得公司本身在競爭中立于不敗之地。筆者在此嘗試擬定,其管理模型內容是:對資金籌集運用的管理,固定資產和出租房產租金的管理,租金收支管理,商品房資金的管理,物業(yè)有償服務管理費的管理,流動資金和專用資金的管理,資金分配的管理,財務收支匯總平衡等。而其應當建立的主要任務是:

1、籌集、管理資金

主要是保證物業(yè)經營的需要,加快資金周轉,不斷提高資金運用的效能,尤其是提高自有資金的收益率。物業(yè)管理公司的主要經濟來源是房租收入、物業(yè)有償服務管理費收入,要大力組織租金收入,加強有償服務管理費的收費工作,做到應收盡受,提高回收率。另外,在資金使用上,對各項支出要妥善安排,嚴格控制,注意節(jié)約,防止浪費。充分發(fā)揮資金的效果。

2、經濟核算

本文通過財務活動加強經濟核算,改善經營管理,降低修繕、維修、養(yǎng)護成本,降低消耗,增加積累,提高投資效益和經濟效益的最好方法之一。

3、多元經營

積極組織資金,開辟物業(yè)經營新市場,所謂“一業(yè)為主,多元經營”,只有不斷尋求物業(yè)經營的新生長點,不斷拓展物業(yè)經營的新領域,形成新優(yōu)勢才能使得企業(yè)走的更遠。

4、財務監(jiān)督

物業(yè)管理公司的經營、管理、服務,必須依據國家的方針、政策和財經法規(guī)以及財務計劃,對公司預算開支標準和各項經濟指標進行監(jiān)督,使資金的籌集合理合法,資金運用的效果不斷提高,確保資金分配兼顧國家、集體和個人三者的利益。

總而言之,物業(yè)管理行業(yè)未來發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略、投資擴張規(guī)模和對資金鞏固及管理,應當兼顧資金籌措的難易程度和成本高低等因素,做出合理的籌資規(guī)模和結構決策。將資金投放戰(zhàn)略的重點建立在對集團內部的資金需求及時進行了解和分析,以提高集團的整體效益為出發(fā)點,根據集團內部和外部理財環(huán)境及其變化趨勢,對資金進行整體和長期的規(guī)劃,合理運用集團公司的財務分配功能,適當集中核心企業(yè)的收益,發(fā)揮資金的規(guī)模效益,培育利潤增長點。此外,重點培養(yǎng)和吸引一些熟悉國際理財規(guī)則、經濟分析專家、風險控制專家等知識型財務高級管理人才,為集團提升國際競爭力提供理財方面的人才儲備。

三、戰(zhàn)略財務管理措施

財務戰(zhàn)略管理是現代企業(yè)財務管理的一個研究領域,有其發(fā)展的客觀性和迫切性。物業(yè)管理行業(yè)由于其特殊性,按照國際水準管理企業(yè)的各項經營活動、前瞻性地制定企業(yè)財務戰(zhàn)略十分有必要。本文作者力圖在這一方面做出新的嘗試,從戰(zhàn)略財務管理的角度提出以下建議:

1、貨幣資金集中管理

貨幣資金是企業(yè)的血液,任何企業(yè)的啟動和發(fā)展必須靠足夠的資金來解決,如果一個企業(yè)沒有資金或者是資金不足,再好的計劃、項目,都是空想,再好的投資活動都有可能中途擱淺。因此,物業(yè)管理行業(yè)加強資金的管理及控制具有十分重要的意義,而建立健全的管理體制,對物業(yè)管理行業(yè)經營環(huán)節(jié)實施有著根本上的影響。所以,物業(yè)管理企業(yè)務必做到對資金統(tǒng)一籌措、統(tǒng)一調度和統(tǒng)一監(jiān)控。一方面將貨幣資金結算集中在集團的銀行存款結算戶,減少資金沉淀,確保經營的正常進行,另一方面,加強對經營單位資金使用的計劃管理,利用資金收支的時間差合理安排銀行貸款和還款計劃,節(jié)約資金利息支出。

2、統(tǒng)一財務會計制度

一般說來,財務管理是基于企業(yè)再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的,會計是運用憑證、帳簿和專門報表,采用以貨幣為主要計算單位的各種計量方法,收集、分類、記錄、報告、分析、比較和評價特定單位經濟活動和經濟效益的一種管理工作。所以,物業(yè)管理企業(yè)只有嚴格的遵從國家制定的會計制度的基礎上,再進行企業(yè)內部一系列會計制度的建立,只有嚴格遵守會計制度,才會進行會計工作、保證會計工作秩序、提高會計工作質量的重要前提。只有如此,各公司在費用管理、會計核算、資金管理等方面,執(zhí)行集團統(tǒng)一制定的管理制度,及時、準確地填報內外部會計報表。

3、統(tǒng)一財務機構的設置和財會人員的管理

主要是各分公司的財務經理由企業(yè)財務部委派,其工資獎金由集團考核發(fā)放,分公司財會人員按集團的標準任用。以改革會計核算體制為契機,從嚴定崗,以崗定人,務必對全公司財會人員進行培訓、調整,使財會人員的綜合業(yè)務素質得到普遍提高。

4、統(tǒng)一稅務管理

一個企業(yè)由總部負責協調與稅務部門的關系,對各分公司所得稅、流轉稅進行統(tǒng)一管理,對增值稅發(fā)票要做到統(tǒng)一發(fā)放、統(tǒng)一管理,經常檢查,隨時監(jiān)督,以免出現差錯。

第5篇：財務戰(zhàn)略研究范文

【關鍵詞】企業(yè)集團 財務戰(zhàn)略 核心競爭力

隨著社會的發(fā)展和時代的變遷，企業(yè)不斷向國際化和集團化趨勢發(fā)展，企業(yè)之間的競爭變成集團之間的競爭，從而企業(yè)集團在現代經濟生活中扮演的角色越來越重要。面臨經濟全球化、資本市場一體化和激烈的國際競爭，發(fā)展具有國際競爭優(yōu)勢的企業(yè)集團成為當前社會的緊迫任務。由于現代企業(yè)集團經濟活動的多元化和產權關系的復雜性，決定著財務活動的多元性和財務關系的復雜性，這也要求現代企業(yè)集團的財務管理水平盡快提升到一個新的高度、新的角度，制定正確的財務戰(zhàn)略。

一、企業(yè)集團財務戰(zhàn)略的內涵

“戰(zhàn)略”一詞最早應用于軍事領域，其本意是基于對戰(zhàn)爭全局的分析、判斷而作出的籌劃和指導，后來，演變成泛指重大的、全局的、決定成敗的謀劃?；诤诵母偁幜Φ呢攧諔?zhàn)略管理，改變了傳統(tǒng)財務管理的視角，將財務職能管理提升到戰(zhàn)略的高度，為企業(yè)提出了明確的財務發(fā)展目標。

企業(yè)集團是以產權為主要聯結紐帶，同時結合企業(yè)之間的協議方式為補充紐帶的多法人企業(yè)聯合組織。具有多法人、具有聯結紐帶、多樣化經營、多功能、多國化的主要特征。企業(yè)集團財務戰(zhàn)略的制定就必須著眼于整個集團的整體利益，而不能僅考慮集團公司或某些子公司利益。

二、財務戰(zhàn)略管理正在提升企業(yè)集團核心競爭力中的經濟功能

（一）財務戰(zhàn)略管理使企業(yè)集團獲得競爭優(yōu)勢

企業(yè)集團在評價財務戰(zhàn)略管理業(yè)績時，將企業(yè)的競爭地位以及提升企業(yè)競爭力作為一個重要的分析因素，有助于借助外部標準，衡量企業(yè)的競爭能力，認清自己與競爭對手的差距，進行準確的市場定位，采取更為恰當的財務戰(zhàn)略。

（二）財務戰(zhàn)略管理有助于提升企業(yè)集團的競爭力

財務戰(zhàn)略管理是圍繞企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標編制預算，從戰(zhàn)略的高度把企業(yè)內部基本的生產經營活動以及人力資源管理、技術管理等價值鏈活動都納入規(guī)劃與預算管理體系之中，客觀上要求企業(yè)必須運用戰(zhàn)略思想和方法，重視財務戰(zhàn)略問題的研究，實現企業(yè)長遠發(fā)展。

三、核心競爭力視角下的財務戰(zhàn)略管理方法

目前，財務戰(zhàn)略管理的實踐與研究在我國還處于起步階段，遠遠落后于歐美等發(fā)達國家，中國經濟同世界經濟接軌的時候，企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的理論與實踐都有待提高“財務界需要思想革命”已經成為財務管理界的一大共識。

（一）正確處理企業(yè)戰(zhàn)略共性與財務戰(zhàn)略個性之間的關系

財務戰(zhàn)略管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個子戰(zhàn)略，融入企業(yè)戰(zhàn)略大系統(tǒng)中的財務戰(zhàn)略才具有生命力。財務戰(zhàn)略具有相對獨立性，不同與其他職能戰(zhàn)略的管理內容。企業(yè)財務戰(zhàn)略管理既要體現企業(yè)戰(zhàn)略管理的原則和要求，又要遵循企業(yè)財務活動的基本規(guī)律，使總體戰(zhàn)略的發(fā)展目標以及各個子目標具有可靠的財務保障。

（二）財務戰(zhàn)略與財務環(huán)境相吻合

財務環(huán)境研究在財務戰(zhàn)略研究中處于非常重要的地位，需要以企業(yè)外部財務環(huán)境及自身內部資源條件分析為起點，在財務戰(zhàn)略管理目標的指導下，對財務政策進行謀略性和系統(tǒng)性的整合。一個完美的、不需調整的財務戰(zhàn)略是不現實的，需要高效的財務戰(zhàn)略要有良好的預見能力，又要很好地對意外事件的反應能力，這些都需要很好把握財務戰(zhàn)略與財務環(huán)境的動態(tài)平衡。

（三）協調財務戰(zhàn)略與其他職能戰(zhàn)略的關系

由于各職能戰(zhàn)略之間的關聯度不同，所以只應整合那些必須協調的職能戰(zhàn)略，試圖將所有的職能戰(zhàn)略完全協調到一份整合的計劃之中是有局限性的。各種職能戰(zhàn)略應當只包括最重要的問題，應不含過多的細節(jié)，這既可以減少各職能戰(zhàn)略的沖突，又使得戰(zhàn)略協調人員只關注真正重要的問題。財務戰(zhàn)略要以集團整體價值最大化為目標導向，不僅要貫徹企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求，而且必須考慮與其他子戰(zhàn)略保持一致性。

四、總結

在一個開放、多元、復雜的市場中，企業(yè)集團要站穩(wěn)腳跟，發(fā)展壯大，實現企業(yè)價值最大化，財務戰(zhàn)略管理必不可少，即能適應環(huán)境，又能充分利用環(huán)境，并重視長遠問題與具體有效性問題，對企業(yè)合理配置資源，優(yōu)化發(fā)展方式尤為重要。

長期來看，財務戰(zhàn)略管理可使企業(yè)財務資源與能力可持續(xù)增長，維持企業(yè)的競爭優(yōu)勢。短期來看，財務戰(zhàn)略管理可保持企業(yè)健康的財務狀況，并可以有效地控制企業(yè)的財務風險。

參考文獻：

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第6篇：財務戰(zhàn)略研究范文

一、整合理論：學習型組織相關理論與財務戰(zhàn)略理論交互研究

（一）學習型組織相關理論 學習型組織理論是一種關于組織模式的理論，與其相適應的組織具有組織結構的扁平化、組織信息的開放化、員工關系的伙伴化等一系列的特征，歸根到底，學習型組織理論要求組織是一個不斷追求創(chuàng)新和不斷追求進步的組織，組織的員工具有開放的思維，在組織內部進行知識的共享最終形成員工共同的進步和思維方式的革新。從學習型組織理論提出以來，人們對于其研究就主要集中在兩個方面，一個方面是集中于學習型組織中員工的學習，對于此派德勒、加爾文等人都提出了自身的意見，其共同點在與他們認為構建學習型組織的關鍵在于培育一種適合員工學習的環(huán)境，促使其思維的開放。而另一方面則是集中在學習型組織中組織的因素，對此羅賓斯、沃特金斯等人都認為構建學習型組織的關鍵在與要打破組織的溝通壁壘。

（二）財務戰(zhàn)略相關理論 企業(yè)的財務戰(zhàn)略作為支撐企業(yè)整體戰(zhàn)略的重要組成部分，必須在企業(yè)資金流動這一方面，體現出戰(zhàn)略性的特點。目前，對于財務戰(zhàn)略還沒有統(tǒng)一的認識，但是必須認識到財務戰(zhàn)略不是一個短期的戰(zhàn)略，而是在很長一段之間之內，根據企業(yè)的內外環(huán)境的變化，綜合評價之后制定的；財務戰(zhàn)略是一個包含了資金的投資、融資以及最后的分配全過程的一個資金管理方案；同時最為重要的一點是，企業(yè)的財務戰(zhàn)略不是一成不變的，而是一個企業(yè)外部環(huán)境的變化而不斷變化的動態(tài)過程。

（三）基于整合理論的學習型組織理論與財務戰(zhàn)略理論相互作用 整合理論即系統(tǒng)整合，本身是一個哲學概念，目前被管理學的普遍應用，在學習型組織理論和財務戰(zhàn)略理論中，都有很多的構成因素，這些因素之間存在緊密的聯系，這些因素能夠得到整合，最終發(fā)揮出對于整個組織而言最大的效益，就需要我們用整體的思維來研究如何在學習型組織的情況之下構建財務戰(zhàn)略。

二、學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略生成機理

（一）學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略的內涵與特征 在對文獻進行分析的基礎上，筆者認為學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略是指在企業(yè)整體戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以財務戰(zhàn)略愿景為驅動力，充分發(fā)揮財務戰(zhàn)略主體的創(chuàng)造性思維能力，靈活應對理財環(huán)境變化，不斷促使財務知識、資源和能力的整合及其與環(huán)境的協同，從而實現企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種戰(zhàn)略性思維方式、決策及控制活動。對于學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略的特征主要有：系統(tǒng)性，財務戰(zhàn)略本身是一個開放的系統(tǒng)，要不斷與外部進行信息的處理和交換，系統(tǒng)本身也是相互獨立的。依存性，學習型組織財務戰(zhàn)略依存性表現為對企業(yè)總體經營戰(zhàn)略的依存，穩(wěn)定時期，需要其按照原有方案循序漸進，但是當企業(yè)經營出現機遇或者其他波動時，其戰(zhàn)略也需要不斷進行調整。導向性，學習型組織的財務戰(zhàn)略的導向性主要體現在其對于組織成員在價值觀中的導向作用，其和對員工的長期激勵是緊密結合在一起的。全面性，其全面性主要是其戰(zhàn)略制定的過程不再僅僅局限于財務部門，而是一個需要各個部門通過緊密合作，共同制定的。

（二）學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略內部影響因素分析 研究學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略，就發(fā)現其具有系統(tǒng)性的特征，也就是組織內部的因素必然會對學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略的構建產生影響。其因素包括：財務戰(zhàn)略愿景，愿景表現為組織員工共同意愿的表達，最終為形成組織成員的文化和行為的驅動力，而財務愿景則是指企業(yè)成員在財務方面的共同愿景。心智模式，心智模式指的是那些會直接影響人的行動的根植與內部的假設、成見。主要表現為結構化的知識和信念。在財務戰(zhàn)略的形成過程中，心智模式主要是指固定的思維習慣模式和認知結構，一種固定的財務思維。財務戰(zhàn)略資源，財務戰(zhàn)略資源主要是指會對企業(yè)的戰(zhàn)略形成影響的各種硬性和軟性資源。財務知識，學習型組織最為重要的特征就是知識，那么組織成員特為是組織中財務員工所掌握的知識以及知識共享的程度會直接影響到組織的財務戰(zhàn)略構建。

（三）學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略外部理財環(huán)境分析 不僅組織內部的因素會對學習型企業(yè)的財務戰(zhàn)略帶來影響，組織外部的環(huán)境也會對其帶來影響。外部政治法律環(huán)境，主要是指制約和影響企業(yè)的政治要素和法律系統(tǒng)以及運行狀態(tài)。經濟環(huán)境，相對于外部政治法律環(huán)境，經濟環(huán)境對財務戰(zhàn)略的影響更具有針對性，主要是指影響企業(yè)財務戰(zhàn)略活動的客觀經濟條件和經濟因素的多維動態(tài)系統(tǒng)。金融環(huán)境，企業(yè)的財務戰(zhàn)略必須適應金融環(huán)境的變化和要求，促使資金的有效和合理流動。技術因素，包括財務信息產生及披露因素、內部控制因素、資本市場交易技術，這些都會對財務戰(zhàn)略產生重大影響。

（四）學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略生成機理模式――動態(tài)一體化 學習型組織的財務戰(zhàn)略是一個系統(tǒng)，但不是各個要素的隨機組合，而是各個因素相互適應的動態(tài)統(tǒng)一體。在這個動態(tài)統(tǒng)一的過程，外部的理財環(huán)境是基礎條件，也是不斷發(fā)展和變化的動因所在。財務戰(zhàn)略愿景則是形成的驅動力，而知識、資源和能力則是戰(zhàn)略生成的三個基本要素。同時，這些因素的相互統(tǒng)一，以及動態(tài)變化和匹配過程，最終促使學習型財務戰(zhàn)略的不斷完善和發(fā)展。

三、學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略管理基本內容

（一）完善財務知識共享機制 知識不同于一般的商品，其價值不會因為享用人數的增多而減少，相反會因為思維的碰撞而產生價值的增加。企業(yè)可以通過建立自己的局域網絡，建立高效的知識數據庫，做到財務知識的共享。企業(yè)可以隨時監(jiān)控財務戰(zhàn)略的落地情況，也有利于形成科學的財務戰(zhàn)略決策。同時在進行知識共享體制建設時，不能只關注硬件，也要關注戰(zhàn)略主體的培訓，提高其能力。

（二）提升學習力機制 學習力的提升也是學習型組織的優(yōu)勢，其有利于對信息的及時認知，同時對信息做出及時的反應。要提升組織的學習力，必須加強個體的學習，要使企業(yè)的員工認識到財務知識的重要性，同時應該加強團隊學習，個體的學習是團隊學習的基礎，團隊的學習才有利于發(fā)揮團隊的優(yōu)勢。

（三）預算管理機制 企業(yè)的財務戰(zhàn)略關注資金流動的每一個過程，預算管理就是其中非常重要的過程，必須建立一個以戰(zhàn)略為導向的預算編制機制，同時成立專門的機構進行戰(zhàn)略預算管理。并在之后的資金運行過程中進行不間斷的評價。

（四）相機治理機制 相機治理機制是相對于企業(yè)的財務狀況出現危機時而設立的，目的是為了保障利益相關者的權益，出資者、經營者、員工以及債券都可以依據自身的權限對企業(yè)的財務狀況進行相機治理。

四、學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略管理模式分析

（一）學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略管理模式和傳統(tǒng)模式的區(qū)別 企業(yè)的傳統(tǒng)模式是以資源和能力為本的，其資源是指企業(yè)中所具有對客戶來說具有吸引力，而競爭對手所不具有的資源，其給企業(yè)帶來了注重核心能力培養(yǎng)的管理意識之余，也存在一些問題，技術的交流和擴散使得內部資源很容易在短時間之內得到模仿；顧客的需求多樣化和差異化，單純的資源優(yōu)勢可能不能滿足其需求；企業(yè)內部的資源在流向市場時，可能會帶來巨大的市場外部性，從而對企業(yè)和整個經濟環(huán)境都帶來不利的影響。而學習型企業(yè)的財務戰(zhàn)略是建立在可持續(xù)發(fā)展的總體思維導向之上的。企業(yè)要想擺脫生命周期規(guī)律的束縛，實現長久的發(fā)展，就必須對企業(yè)的知識、資源和能力進行有效的適合于企業(yè)本身的整合，形成財務戰(zhàn)略，并保證財務戰(zhàn)略的有效實施。

（二）學習型企業(yè)財務管理模式分析 學習型企業(yè)財務管理模式是全面學習的模式，在當前的時代，無論是宏觀環(huán)境還是微觀環(huán)境，都在不斷發(fā)生著變化，而管理模式則必須適應這種不斷變化的環(huán)境，全面學習的財務戰(zhàn)略管理模式是指以知識和能力為基礎，通過全面的戰(zhàn)略學習，持續(xù)地培育能夠形成企業(yè)核心競爭力的財務戰(zhàn)略。全面學習作為一種區(qū)別于傳統(tǒng)的財務戰(zhàn)略管理模式，具有以下特點：財務戰(zhàn)略是發(fā)散式的、立體的，以知識和能力為基礎這就要求，組織的員工必須學會從多個方面考慮問題，要對包括財務知識能、財務知識力、財務戰(zhàn)略知識、財務戰(zhàn)略能力等各個方面進行整合。財務戰(zhàn)略是一個動態(tài)的，不斷完善的過程，戰(zhàn)略學習一直貫穿在整個財務戰(zhàn)略管理的過程中，通過戰(zhàn)略學習，判定戰(zhàn)略的可行性和戰(zhàn)略實施的有效性。要關注財務戰(zhàn)略的實施和落地，如果財務戰(zhàn)略一直停留在構思階段，是沒有實際意義的，要關注其實施的過程，同時落地的過程之中，一旦環(huán)境發(fā)生變化，需要對其進行不間斷的調整。要培育員工的財務戰(zhàn)略主體思維，學習型組織的財務戰(zhàn)略不再單單是由領導的思維決定的上至公司的總經理下到公司的員工都會對戰(zhàn)略形成帶來影響，要善于發(fā)展其知識能力以及心智模式。應該對公司財務建立以財權為主的配置方式，學習型組織的財務戰(zhàn)略應該基于企業(yè)利益相關者的邏輯，通過財權的合理配置才調控企業(yè)財務戰(zhàn)略管理行為，實現企業(yè)利益相關者權力獲得的最大化。

（二）戰(zhàn)略學習在學習型企業(yè)財務戰(zhàn)略管理模式的效用分析

學習型企業(yè)的財務戰(zhàn)略是一個經過精心設計的過程，但是在現實的落地過程中，可能會由于多種因素的影響，而帶來一些變化，這就需要戰(zhàn)略學習.戰(zhàn)略學習不同于只能存在于理論中的完美的戰(zhàn)略設計，也區(qū)別于最終的戰(zhàn)略實現過程。戰(zhàn)略學習的參與需要公司全體員工，需要員工站在組織層次上考慮問題。當員工對企業(yè)的戰(zhàn)略有了一定的認知之后，就會進而影響組織未來的戰(zhàn)略制定和選擇，并同時影響組織的基本戰(zhàn)略觀。組織學習的本質目的依然是為了改善組織績效，這一過程需要員工通過多種有效途徑獲得知識，并在公司層面上使知識得以共享。戰(zhàn)略學習正是通過員工的戰(zhàn)略學習最終實現財務戰(zhàn)略的突破。學習型組織強調學習，戰(zhàn)略學習與財務戰(zhàn)略核心競爭力的形成就形成了一種相互遞進的關系。

戰(zhàn)略學習的過程也是財務戰(zhàn)略心智模式得以完善的過程，也就表明其必然是一個動態(tài)和需要不斷調整的過程。戰(zhàn)略學習必須建立在對當前的知識存量加以創(chuàng)新和改進的過程之中，也包含在戰(zhàn)略管理的每一個環(huán)節(jié)和過程之中。在最初的分析環(huán)節(jié)，心智模式、知識的結構和能力是最需要進行學習的內容，因為這回最終影響公司的財務戰(zhàn)略；在選擇的過程中，最為重要的是內外部的學習，對于外部的競爭環(huán)境和企業(yè)目前所處發(fā)展階段的認知，從而實現最佳的匹配，建構最佳財務戰(zhàn)略。在最為重要的實施環(huán)節(jié)，員工則必須學習對于環(huán)境的監(jiān)控和實時把握，從而做到財務戰(zhàn)略的最佳調整。在最后的評估過程中，學習型組織的員工需要學習利用不斷反饋而來的信息將目前的組織財務戰(zhàn)略做好監(jiān)控?？偠灾?，戰(zhàn)略學習是一個伴隨戰(zhàn)略管理的全過程的學習過程。

當前，知識和能力是應對外在復雜環(huán)境，保持組織競爭優(yōu)勢的源泉，而企業(yè)要想獲得知識和能力就必須構建學習型組織，同時，對于財務的管理，不能僅僅將其作為一個暫時的選擇性問題，而需要構建起財務戰(zhàn)略，從長期對其進行規(guī)劃和落實，從而服務于企業(yè)總體的經營戰(zhàn)略。

參考文獻：

[1]劉彩華、王新鎖：《關于創(chuàng)建學習型財務組織的思考》，《農業(yè)經濟》2005年第7期。

[2]蔣佐斌：《建立學習型財務組織探究》，《冶金財會》2007年第4期。

第7篇：財務戰(zhàn)略研究范文

（江蘇省南京市南京供電公司，江蘇 南京　210000）

摘　要：企業(yè)財務管理環(huán)境，直接影響這企業(yè)財務管理的質量和財務戰(zhàn)略管理的制度及實施。企業(yè)任何財務活動都需要在一定的環(huán)境下進行，不可避免會受到環(huán)境的影響。企業(yè)財務管理環(huán)境影響著企業(yè)運營、效益、風險、資金的取得、資金的配分等。因為財務戰(zhàn)略管理就是建立在企業(yè)財務環(huán)境的基礎上，對企業(yè)資源籌劃和配置活動謀劃的行為，可以說是財務管理功能的延伸。

關鍵詞 ：企業(yè)；財務管理；財務管理環(huán)境；財務戰(zhàn)略管理

中圖分類號：F275

文獻標志碼：A

文章編號：1000-8772（2015）08-0105-02

收稿日期：2015-03-05

作者簡介：呂桂萍（1980-）, 女，江蘇南京人，研究生，高級會計師。研究方向：財務管理。

財務戰(zhàn)略管理是有效增強企業(yè)市場競爭力，分析企業(yè)運營狀況，實現企業(yè)利益最大化的有利手段。對企業(yè)財務決策、控制有著重大影響。隨著全球經濟一體化的發(fā)展趨勢日益明顯，我國企業(yè)不僅面臨國內企業(yè)的激烈競爭，更要面臨國際企業(yè)帶來的挑戰(zhàn)，想要使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須科學落實財務戰(zhàn)略管理，財務戰(zhàn)略管理對企業(yè)發(fā)展有著積極作用# 財務戰(zhàn)略管理成功與否，關鍵在與是否能夠準確分析企業(yè)財務管理環(huán)境。企業(yè)財務管理環(huán)境直接影響財務戰(zhàn)略管理的制定，基于企業(yè)財務管理環(huán)境的財務戰(zhàn)略管理具有較強研究價值。

一、企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的影響因素

企業(yè)財務戰(zhàn)略管理是企業(yè)經濟和規(guī)模發(fā)展到一定高度的必然產物，是企業(yè)經營規(guī)范化的象征，財務戰(zhàn)略管理是企業(yè)新發(fā)展趨勢下，全新的企業(yè)財務管理概念，但財務戰(zhàn)略管理制定和實施受財務管理環(huán)境影響較大# 企業(yè)財務戰(zhàn)略管理制定時要遵循企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略目標，以保障企業(yè)的根本利益為基礎，以合理配置企業(yè)資源為目的。企業(yè)財務戰(zhàn)略管理實施中應及時發(fā)現問題，實時調整管理策略，避免給企業(yè)造成經濟損失，以此保障企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的可操作性及科學性。企業(yè)財務管理環(huán)境是來自各個方面的，下面通過幾點來分析企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的影響因素。

1. 政治環(huán)境

任何企業(yè)都不是獨立存在的，而是社會的一部分，企業(yè)經營及生產和管理必須遵循國家法律法規(guī)。法律維護著市場經濟秩序，約束著企業(yè)行為。企業(yè)經營生產必須在國家法律允許范圍內進行，企業(yè)活動受國家政治環(huán)境影響較大。不同時期的政策和法規(guī)對企業(yè)的約束是不同的。政治環(huán)境對企業(yè)財務戰(zhàn)略制定產生著巨大影響，企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略管理策略時應根據國家政策變動實時變動對策略進行調整，保障財務戰(zhàn)略管理策略的科學性。另外，法律針對不同企業(yè)進行的約束范圍是不同的，因此企業(yè)必須對國家法律做到充分了解。

2. 市場環(huán)境

市場環(huán)境對財務戰(zhàn)略管理影響是最大的，市場環(huán)境更影響著企業(yè)財務管理環(huán)境。近些年來，隨著我國經濟的迅猛發(fā)展，市場環(huán)境日益復雜。企業(yè)必須時刻關注市場，分析市場變化，把握市場動態(tài)，如果需求大于供應，那么無疑企業(yè)將獲得理想的效益，但是如果是供大于求，那么無疑會造成企業(yè)虧損。只有充分了解了市場環(huán)境，才能正確分析出企業(yè)的財務管理環(huán)境，制定科學的財務戰(zhàn)略管理策略。

二、財務戰(zhàn)略管理制定的重要性

財務戰(zhàn)略管理關系著企業(yè)運營和生產，科學的企業(yè)戰(zhàn)略管理能夠起到規(guī)避風險，為企業(yè)決策提供依據的作用?，F代經濟環(huán)境財務戰(zhàn)略管理在企業(yè)管理中地位越來越突出，財務戰(zhàn)略管理不僅實現對企業(yè)運營成本、生產成本的控制，更實現了企業(yè)資源科學配置。成本是企業(yè)生存的關鍵，對成本的控制，是企業(yè)利潤最大化的重要途徑，財務戰(zhàn)略管理就是成本控制的重要手段。另一方面，財務戰(zhàn)略管理實現了對企業(yè)資源進行分析和配置，并準確計算出在本期成本中應計入的費用額和生產資料轉移的應有價值，規(guī)范了企業(yè)的財務狀況。并且企業(yè)財務戰(zhàn)略管理，還能夠起到對企業(yè)成本計劃和企業(yè)成本管理合理性，檢查和監(jiān)督的功能。更能夠對企業(yè)運營控制體管理體系進行評估，驗證其科學性和合理性。

三、財務戰(zhàn)略管理實施中存在的問題

1. 思維守舊，缺乏對現代技術的利用

多數企業(yè)的管理思想過于守舊，在企業(yè)財務戰(zhàn)略管理制定時受傳統(tǒng)管理觀念影響較深，在這種情況下制定的財務戰(zhàn)略管理策略已經無法滿足新時代的企業(yè)管理要求。另外，通過調查發(fā)現，很多企業(yè)實施的財務戰(zhàn)略管理，缺乏與現代高新技術的結合# 現代市場競爭日益激烈，財務管理工作日趨復雜，人工進行財務戰(zhàn)略管理容錯率較低，局限性較大，容易受到環(huán)境及技術影響，具有一定的滯后性，實施中更是易受個人主觀影響。

2. 理論不成熟，重視度不夠

目前企業(yè)對財務戰(zhàn)略管理并不夠了解，缺少相關理論指導。所以很多企業(yè)在展開財務戰(zhàn)略管理實施時缺少相應的財務戰(zhàn)略控管理機制和策略，實施過程中缺乏針對性，導致財務戰(zhàn)略管理實施效果并不理想，這導致了企業(yè)領導對財務戰(zhàn)略管理信心不大，所以實施中并不重視。領導作為企業(yè)的掌舵人，其對財務戰(zhàn)略管理的執(zhí)行與實施重視程度，直接關系多企業(yè)的財務戰(zhàn)略管理核心理論多借鑒于發(fā)達國家企業(yè)成功案例，自身理論知識并不成熟，缺少與企業(yè)自身運營情況結合的實用型理論，如此情況下制定的財務戰(zhàn)略管理在我國企業(yè)間缺少實用性，致使目前我國企業(yè)財務戰(zhàn)略管理實施中困難重重。

3. 財務戰(zhàn)略管理實施中缺乏風險控制

很多企業(yè)實施財務戰(zhàn)略管理中缺乏對風險的控制。實際上企業(yè)經營管理中，處處存在風險，這些風險也是企業(yè)財務管理環(huán)境的組成部分。但很多企業(yè)實施財務戰(zhàn)略管理時往往只注重現有資源控制，忽視風險控制，這使得財務戰(zhàn)略管理無法揮發(fā)真正的職能。

四、財務戰(zhàn)略管理實施強化策略

1. 加強財務戰(zhàn)略管理實施制度建設

企業(yè)想要將財務戰(zhàn)略管理有效的實施，并取得想要的結果，那就必須制定完善的財務戰(zhàn)略管理實施機制和制度，通過制度保障財務戰(zhàn)略管理的順利實施。但制度和機制在制定和實施中，必須保障實施力度，目前很多企業(yè)往往在制定制度和機制后卻沒有切實的落實下去，在出現問題和矛盾時無法靠制度和機制進行解決，因此，強化制度和機制的執(zhí)行力是強化財務戰(zhàn)略管理實施的關鍵。

2. 全面考慮強化風險控制

財務戰(zhàn)略管理制定實施中，必須將所有的因素和所以管理對象都進行全面的考慮，細致到企業(yè)采購、合同簽訂、物資驗收、資源保管、資金使用、報銷、報廢等多方面，只有全面的進行考慮才能使企業(yè)財務戰(zhàn)略管理職能得到最大限度的發(fā)揮，才能將風險降到最低。風險是企業(yè)日常運營及產生中的最大隱患，重大的財務風險直接影響著企業(yè)的生存。全面的考慮能夠強化財務戰(zhàn)略管理的風險控制功能，使企業(yè)處在良性運作中。風險的降低，就是提高企業(yè)市場競爭力；財務戰(zhàn)略管理的核心工作就是控制財務風險，提高企業(yè)財務管理質量。

3. 加強對信息化技術的應用

21 世紀是一個信息的時代，信息技術已經被應用到了各個領域，自然現代企業(yè)經營! 管理也離不開現代信息化技術，目前已經很多企業(yè)實現了通過現代信息化技術進行管理，信息化技術應用到現代辦公及企業(yè)管理中已經成為了一種不可逆轉的必然趨勢，企業(yè)想要在激烈的市場競爭中占有一席之地，必須加強信息化建設，財務戰(zhàn)略管理中應用信息化技術，現實了無紙化辦公，使財務戰(zhàn)略管理更高效，更方便，更快捷，更實時，更精準，真正打破了傳統(tǒng)企業(yè)管理的概念。

4. 培養(yǎng)專職財務戰(zhàn)略管理團隊

財務戰(zhàn)略管理實施、制定、開展都離不開優(yōu)秀的人才，優(yōu)秀的人才和團隊是實施財務戰(zhàn)略管理的前提和基礎。一直以來，企業(yè)間實施財務戰(zhàn)略管理效果不理想的主要原因，就是缺乏相關人才，缺乏理論知識指導。培養(yǎng)專職財務戰(zhàn)略管理團隊有效解決了這個問題，企業(yè)應進行有針對性的培訓，豐富企業(yè)財務戰(zhàn)略管理知識和技能，專職財務戰(zhàn)略管理團隊將成為實施財務戰(zhàn)略管理的核心力量。

五、結語

第8篇：財務戰(zhàn)略研究范文

摘要：隨著我國經濟的飛速發(fā)展和經濟全球化的加速，我國企業(yè)的財務戰(zhàn)略管理顯得越來越重要。我國各大企業(yè)競爭趨勢越演越烈，企業(yè)要想提高自身的競爭力，就必須不斷完善企業(yè)的內部財務戰(zhàn)略管理。形成一套完整的財務戰(zhàn)略管理方案，是企業(yè)發(fā)展強大的一個重要過程。以EVA為核心的企業(yè)財務戰(zhàn)略管理方針，重視創(chuàng)造企業(yè)的管理價值，能夠從長遠利益管理企業(yè)的財務狀況。這是一種新型的企業(yè)財務管理方法，能夠全面反映企業(yè)自身價值，從而提高企業(yè)自身競爭力。

關鍵詞：EVA；企業(yè)財務；戰(zhàn)略管理；研究；效果

EVA是經濟增加值，就是稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本之后的剩余價值。這部分剩余的價值就是企業(yè)能夠給投資者創(chuàng)造的價值。EVA也叫經濟利潤，它的核心意義就是一個公司的資本獲得的收益至少能補償企業(yè)的投資者所承擔的風險。這樣才能夠確認資金創(chuàng)造了價值。EVA是一種站在所有者角度的業(yè)績考核標準，企業(yè)的業(yè)績應該表現為企業(yè)投資資本價值的增加，只有這樣企業(yè)的業(yè)績才會上升。EVA考核反映了企業(yè)管理價值的所有方面，是一套全面的業(yè)績評價理論。EVA考慮了所有資本的機會成本，提高了資本的使用效率，更加注重企業(yè)的長遠發(fā)展。 下面通過探討企業(yè)財務管理存在的主要問題，分析以EVA為核心的企業(yè)財務戰(zhàn)略管理理論的具體措施，從而提高企業(yè)的業(yè)績考核效率。

1. 企業(yè)進行財務管理過程中存在的主要問題

企業(yè)的財務管理是一個循序漸進的過程。近年來，我國企業(yè)傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略管理方法也會存在一些缺陷，需要不斷發(fā)現其中的問題，不斷完善管理理論，才能提高企業(yè)的業(yè)績，提高企業(yè)的整體競爭力。下面通過分析得出我國企業(yè)傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略存在的一些主要問題。

1.1傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略缺乏系統(tǒng)的業(yè)績評價體系

傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略缺乏系統(tǒng)的業(yè)績評價體系。傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略只是涉及會計利潤，沒有考慮到企業(yè)的價值評價指標，沒有考慮權益資本成本。傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略不利于企業(yè)采用正確的融資決策，缺乏綜合考慮不同融資方式的成本，不能幫助企業(yè)評價不同融資方式的優(yōu)劣。傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標，忽略權益資本成本會導致業(yè)績衡量的扭曲，不能直觀反映企業(yè)的經營業(yè)績。傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略沒有形成完整、高效的管理系統(tǒng)，缺乏高效的決策方針，因此企業(yè)的財務管理戰(zhàn)略需要不斷突出企業(yè)價值的重要性。

1.2傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略缺乏考慮長遠利益

財務管理戰(zhàn)略是對企業(yè)總體長期發(fā)展有重要作用的財務活動的指導思想和原則。而傳統(tǒng)的財務管理戰(zhàn)略在實際指導企業(yè)財務活動過程中缺乏考慮企業(yè)的長遠利益。財務戰(zhàn)略對企業(yè)價值非常重要。傳統(tǒng)的會計利潤指標只是關注企業(yè)的直接利潤，沒有考慮權益資本成本，沒有考慮企業(yè)的長遠利益以及價值體現。傳統(tǒng)的會計利潤指標體現的是財務管理戰(zhàn)略的短期行為，不能體現財務戰(zhàn)略的全局性和長遠性。缺乏考慮長遠利益的業(yè)績評價指標不能全面反映企業(yè)的財務情況，需要不斷改進評價指標，考慮企業(yè)的長遠發(fā)展?jié)摿Α?/p>

1.3傳統(tǒng)財務管理戰(zhàn)略脫離企業(yè)實際戰(zhàn)略

財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略非常重要的一部分，財務戰(zhàn)略必須以企業(yè)的總體戰(zhàn)略為基礎。傳統(tǒng)財務戰(zhàn)略不能有效地進行企業(yè)內部控制，沒有有效反映內部的財務戰(zhàn)略優(yōu)劣的實際表現。在傳統(tǒng)以會計利潤為業(yè)績考核指標時，存在脫離企業(yè)實際戰(zhàn)略的缺陷，沒有體現企業(yè)的實際價值就不會考慮企業(yè)運營中實際的經營戰(zhàn)略，這樣不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，也不利于增強企業(yè)的有效競爭力。傳統(tǒng)的財務管理戰(zhàn)略是一種沒有考慮經濟增加值的管理戰(zhàn)略，存在一定的缺陷性，需要改進業(yè)績考核標準符合企業(yè)的實際戰(zhàn)略，才具有實際的可操作性和合理性。

2. 以EVA為核心的企業(yè)財務管理措施

以EVA為核心的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略是一種全新的財務管理戰(zhàn)略，這是一種能夠體現企業(yè)實際戰(zhàn)略和企業(yè)實際價值的一種高效管理體系。以EVA為企業(yè)業(yè)績考核指標主要體現了企業(yè)的價值，比較全面地體現企業(yè)的各種經營情況，具有很強的可行性和合理性。下面找出以EVA為核心的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略的具體措施來增強企業(yè)財務管理效率。

2.1根據企業(yè)實際情況制定財務管理戰(zhàn)略

企業(yè)在制定財務管理戰(zhàn)略時，要根據企業(yè)所處的行業(yè)特點以及企業(yè)的實際經營現狀、經營特征來考慮是否制定以EVA為業(yè)績考核標準的財務管理戰(zhàn)略。企業(yè)在采用以EVA為業(yè)績考核標準的財務管理戰(zhàn)略時候，需要綜合考評企業(yè)會計調整事項的可行性和合理性，必須制定一個適合企業(yè)發(fā)展的財務管理戰(zhàn)略。制定財務戰(zhàn)略時必須要實現企業(yè)價值的最大化，需要結合企業(yè)的實際情況來制定適合企業(yè)發(fā)展的財務管理戰(zhàn)略。以EVA構建企業(yè)財務戰(zhàn)略更能反映企業(yè)價值，能夠更好地反映企業(yè)價值的增加。

2.2制定符合企業(yè)長遠發(fā)展的財務管理戰(zhàn)略

企業(yè)在制定財務管理戰(zhàn)略時，需要考慮企業(yè)的長遠發(fā)展利益。以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略需要貫穿長久發(fā)展的觀點。在制定財務戰(zhàn)略不僅需要考慮企業(yè)自身的發(fā)展特點，還需要考慮企業(yè)外部的威脅和機會，需要全面考慮企業(yè)發(fā)展的實際條件。在制定以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略，應該把EVA的理念應用到企業(yè)管理的每一個重要環(huán)節(jié)，讓企業(yè)的每一個成員都能參與企業(yè)發(fā)展的價值創(chuàng)造中。把EVA與企業(yè)的考核聯系在一起，就是考慮了企業(yè)的長遠發(fā)展目標。應該用發(fā)展的眼光來制定企業(yè)的財務戰(zhàn)略。

2.3制定全面系統(tǒng)的財務管理戰(zhàn)略

財務管理戰(zhàn)略的制定是一個系統(tǒng)的過程，需要企業(yè)全面考慮財務戰(zhàn)略是否系統(tǒng)反映企業(yè)的經營狀況。企業(yè)在制定戰(zhàn)略時，要把財務戰(zhàn)略和企業(yè)的經營戰(zhàn)略結合起來，根據經營的戰(zhàn)略來考慮財務戰(zhàn)略的制定。從而不斷找出能夠給企業(yè)帶來價值的制約因素，把以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略和企業(yè)經營戰(zhàn)略結合起來，不斷增加企業(yè)的經濟價值。在制定企業(yè)財務戰(zhàn)略時還需要考慮企業(yè)發(fā)展的總體戰(zhàn)略，一個好的財務管理戰(zhàn)略需要以企業(yè)的總體戰(zhàn)略為基礎。這樣才能有效提高企業(yè)競爭力。

3.以EVA為核心的企業(yè)財務管理的效果

以EVA為核心的企業(yè)財務戰(zhàn)略具有很強的操作性和可行性。在企業(yè)的實際管理戰(zhàn)略中，提倡運用以EVA為核心的管理戰(zhàn)略。一個全面考慮企業(yè)自身的價值增加的財務戰(zhàn)略有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。下面探討一下以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略的實際效果評估并分析以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略的實際意義。從而提高以EVA為核心的管理戰(zhàn)略的實際操作性，增強實際的應用性。

3.1EVA財務戰(zhàn)略有利于提升企業(yè)價值

以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略能夠很好地反映企業(yè)價值。EVA與企業(yè)的價值有著密切聯系，可以更好關注企業(yè)價值的體現。在制定企業(yè)財務戰(zhàn)略時，EVA更利于提升企業(yè)的價值。以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略本身就具有一定的激勵作用，可以激發(fā)企業(yè)潛在的發(fā)展能力。企業(yè)需要貫穿EVA戰(zhàn)略理念，才能提升企業(yè)價值。EVA戰(zhàn)略理念注重企業(yè)自身價值的體現，可以幫助企業(yè)更好決定投資的方向，提供更好的決策方針，從而實現企業(yè)的價值。這是企業(yè)發(fā)展自身價值的一個重要決策，需要不斷地調整EVA戰(zhàn)略理念，不斷完善EVA戰(zhàn)略理念。

3.2EVA財務戰(zhàn)略全面考慮了企業(yè)資本成本

以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略考慮了企業(yè)的資本成本，全面分析了企業(yè)資本成本的減少，從而增加了企業(yè)的價值，反映了企業(yè)價值的增加。EVA財務戰(zhàn)略需要全面分析資本成本的風險性，加強了企業(yè)投資戰(zhàn)略和融資戰(zhàn)略的安全性和可行性，從而確保企業(yè)的經營效率。以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略具有一定的前瞻性，能夠使企業(yè)逃避一定的風險，降低企業(yè)的實際資本成本。

3.3EVA財務戰(zhàn)略有利于發(fā)展企業(yè)長遠利益

以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略考慮企業(yè)財務領域的全局發(fā)展問題，能夠有效把握企業(yè)發(fā)展動態(tài)和經營狀況。

首先，EVA財務戰(zhàn)略具有全局性和發(fā)展利益，有利于企業(yè)制定長遠發(fā)展的經營戰(zhàn)略。在一些實際經營理念上可以幫助企業(yè)樹立長遠目光，引領企業(yè)走向正確的發(fā)展道路。其次，以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略具有長遠的計劃性，結合企業(yè)的發(fā)展狀況適時調整企業(yè)的發(fā)展政策，幫助企業(yè)在未來的道路指引方向。最后，以EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略可以全面反映企業(yè)的財務情況，保證企業(yè)的長遠發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4.總結

以EVA為核心的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略是一種全面的具有持續(xù)性的財務管理戰(zhàn)略。在企業(yè)財務實際管理中，應該樹立長遠發(fā)展的財務管理目光，運用EVA為核心的財務管理戰(zhàn)略，可以有效提升企業(yè)價值，有效提高企業(yè)的經營效率。以EVA為核心的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略是企業(yè)財務管理的一個系統(tǒng)過程，能夠發(fā)揮企業(yè)的內部的激勵機制，鼓勵企業(yè)成員不斷進取，不斷發(fā)展。（作者單位：中國社會科學院研究生院）

參考文獻：

[1]黃友蘭，何艷群.新經濟環(huán)境下基于EVA的財務戰(zhàn)略應用探析[J].企業(yè)活力，2010，（01）：45.

[2]趙清光. 企業(yè)財務戰(zhàn)略管理——企業(yè)財務管理與戰(zhàn)略管理的協調[J].現代企業(yè)教育，2010，（02）：56.

第9篇：財務戰(zhàn)略研究范文

【關鍵詞】企業(yè)財務 共生戰(zhàn)略 實現路徑

一、企業(yè)共生財務戰(zhàn)略

企業(yè)在運營發(fā)展過程中，面臨著嚴峻的社會壓力，財務系統(tǒng)管理轉型能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定的保障，資金使用形式也得到了協調。財務管理要從資金使用與收益兩方面同時進行，實現長期發(fā)展目標，傳統(tǒng)財務管理模式的轉型十分重要，結合市場競爭環(huán)境來進行，財務管理形成系統(tǒng)之后，工作任務開展才更積極有效，增大風險防御能力。企業(yè)發(fā)展需要設置長期目標，這樣才能夠體現出管理方法的優(yōu)異性。在共生財務戰(zhàn)略中，各部門之間交流溝通需要更加和諧和順暢，共生理念中強調各部門之間的配合溝通。在激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)只有加強內部財務控制，才能夠促進整體化管理理念形成，各部門高效穩(wěn)定的運營，完成工作任務的同時管理體系中存在的不合理內容也可以得到優(yōu)化，這便是企業(yè)共生財務戰(zhàn)略的具體體現。

二、企業(yè)共生財務戰(zhàn)略實現路徑

明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略后，需要通過各部門的配合來實現。需要考慮的財務項目包括資金使用、項目投資等方面，通過優(yōu)化收益與資金投入之間的關系，來實現企業(yè)長期經營發(fā)展目標。對于目標實現所需的周期，也要進行分析規(guī)劃，目標設定合理，工作人員才更有信心，努力實現企業(yè)設定的戰(zhàn)略性發(fā)展目標。在對共生財務目標進行實現時，首先要制定資金的投資使用目標，完善財務管理體系，根據流動現場的具體數額以及企業(yè)運營期間的收益情況，來規(guī)劃資金投入周期，以此來保障企業(yè)在各個階段都有充足的流動資金保障。將長期投資建設規(guī)劃與中短期項目結合進行，資金收回周期可以有效的減短，同時收益并不會減少，優(yōu)化投資模式是實現共生財務戰(zhàn)略的有效途徑之一。

其次是對資金來源與支出方向進行合理的劃分，成本控制也是實現共生財務戰(zhàn)略的有效方法。在前期規(guī)劃整合中，對項目建設所需成本進行預算，要結合真實的市場變化情況來進行，這樣生產經營階段的成本控制才真實有效。戰(zhàn)略性目標的實現需要對開展形式進行規(guī)劃完善，共生理念中，追崇企業(yè)協調發(fā)展，但要在充足的資金保障下，各部門才能夠互相促進，共同發(fā)展。成本控制管理要具有一定的靈動性，適應市場競爭環(huán)境的變化，各部門之間配合時要互相借鑒經驗，完善內部管理體系，實現財務共生戰(zhàn)略，同時又避免制度過于理論化落實困難的情況。

資本聯盟基于戰(zhàn)略聯盟從最早的銷售聯盟、采購聯盟發(fā)展到現在，充分顯示了競合共生理論指導下聯盟的作用與價值。資本聯盟為保持共生穩(wěn)定，關鍵在于做好聯盟對象的選擇，共生這種現象其本質是協調與合作，也是后期進化的必要條件，通過聯盟內不同元素的相互合作、吸引、互補、促進等達成穩(wěn)定目標。資本聯盟對象的選擇至少要滿足三個基本條件：一是聯盟單元關聯性要強，這樣才能夠更加便利的構建穩(wěn)定的共生關系，二是聯盟單元能力要互補，這對于提升共生體的共生度有積極意義，對于增加新生共生能量、促進企業(yè)共生進化多有助益，三是企業(yè)文化可融合性要強，可在共生影響下產生良好的雙向激勵作用，提升聯盟價值目標趨同性。

三、共生收益分配戰(zhàn)略

（一）基于傳統(tǒng)財務理論的分配戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略實現期間，需要對傳統(tǒng)企業(yè)財務管理模式中的經驗進行總結，以企業(yè)穩(wěn)定運營增大收益為目標，逐漸的擴大項目規(guī)劃。企業(yè)確定投資項目前，要由股東之間進行商討，通過后項目才能夠正式啟動，以免引發(fā)財務資金流動性不足的問題。項目建設完成后才進入到收益環(huán)節(jié)，在這之前需要充足的資金投入，因此企業(yè)要協調好資金分配使用的問題，避免同一時期出現大量的資金支出，收益與投入同時進行，才能夠實現共生戰(zhàn)略目標。傳統(tǒng)的財務管理模式雖然比較落后，但在長時間的運行使用中能夠反映出企業(yè)的經營特征，目前大部分企業(yè)在財務系統(tǒng)轉型上仍處于過渡時期，過于強調財務管理的先進性容易與企業(yè)發(fā)展脫軌?；趥鹘y(tǒng)財務管理理念下開展的資源分配才具有可行性。定期計算企業(yè)經營產生的利潤，可以幫助判斷企業(yè)生產發(fā)展戰(zhàn)略目標是否合理。一般財務理論認為，此時的企業(yè)盈余分配應采用穩(wěn)定的增長策略，這樣一方面可以在維持企業(yè)正常經營發(fā)展需要的同時回饋股東，同時也有助于穩(wěn)定企業(yè)在資本市場的形象。

（二）基于共生理論的修正分析

共生觀視角下的企業(yè)分配戰(zhàn)略和傳統(tǒng)財務理論下的企業(yè)分配戰(zhàn)略最大的不同在于分配的“起點”。傳統(tǒng)的企業(yè)分配戰(zhàn)略是以企業(yè)凈利潤為起點的，核心是股東和企業(yè)本身利益的博弈；而共生分配戰(zhàn)略是以企業(yè)經營為起點的，也就是說，從共生理論的角度觀察，企業(yè)的分配和投入、營運是幾乎同時發(fā)生的，因此，企業(yè)利益的分配也應該是貫穿整個企業(yè)的營運始終的，同時，分配問題的核心也不僅僅是企業(yè)和股東之間的博弈，而是包括企業(yè)本身、股東等多個共生單元之間的多重博弈。共生利益分配戰(zhàn)略的實現要一改以往利益分配以凈利潤為起點，從專注企業(yè)本身與股東利益博弈轉向明確共生圈內共生企業(yè)利益分配、投入、運營狀態(tài)，以企業(yè)經營活動為起點開始利益分配，并作為貫穿企業(yè)經營全程的重要活動，促使分配核心多元化，除了股東與企業(yè)的博弈，企業(yè)本身、股東本身等共生單元之間的多重博弈也是重要探索方向

全球化經濟浪潮下企業(yè)的生存與發(fā)展決定了其必須依靠共生財務戰(zhàn)略做好企業(yè)籌資、投資活動，為提升企業(yè)盈利能力服務，資本聯盟作為企業(yè)共生籌資戰(zhàn)略實現路徑，對于服務企業(yè)發(fā)展有積極意義。

參考文獻：

[1]孫偉，李煒毅.基于共生理論的企業(yè)社會責任與財務戰(zhàn)略關系研究[J].財會通訊，2013（10）.