盈利能力分析的必要性精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的盈利能力分析的必要性主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：盈利能力分析的必要性范文

摘 要 企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是指企業(yè)在追求長久生存與永續(xù)發(fā)展的過程中,既能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、確保市場地位,又能使企業(yè)在已經(jīng)領(lǐng)先的競爭領(lǐng)域和未來的擴(kuò)展經(jīng)營環(huán)境中保持優(yōu)勢、持續(xù)盈利,并在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)穩(wěn)健成長的能力。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基本依據(jù),采用專門的分析工具和方法,對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行比較和分析,借以全面正確地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞、盈利能力的高低和償債能力的大小,以此判斷企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

關(guān)鍵字詞 指標(biāo)分析指標(biāo)

一、加強(qiáng)成本管理

按照作業(yè)鏈理論，在公司內(nèi)部建立了有效的成本管理系統(tǒng)。早在1998年曾借助高等院校的力量對公司的成本核算體系進(jìn)行過全面分析。以作業(yè)成本法為基礎(chǔ)，修訂了公司的成本核算辦法，改變了只注重歸集與分配“由業(yè)務(wù)量動(dòng)因驅(qū)動(dòng)的短期變動(dòng)成本”的傳統(tǒng)成本核算方法，代之以充分考慮“由作業(yè)量動(dòng)因驅(qū)動(dòng)的長期變動(dòng)成本（如期間費(fèi)用等）”的新成本核算模式，為企業(yè)的經(jīng)營預(yù)測與決策提供了準(zhǔn)確的第一手材料和依據(jù)，企業(yè)還將成本控制的范圍從生產(chǎn)領(lǐng)域向價(jià)值鏈整體拓展。公司成本控制的重點(diǎn)已經(jīng)延伸至產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品銷售、材料供應(yīng)、資金籌措、運(yùn)輸、售后服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，并逐一進(jìn)行作業(yè)成本分析，使管理人員對產(chǎn)品的生命周期和每一個(gè)環(huán)節(jié)的控制方法都有了充分的理解，從而使產(chǎn)品利潤在整個(gè)生產(chǎn)周期最大化。另外，還與上下游客戶和供應(yīng)商建立了長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；將公司的利益與客戶、分銷商的利益有機(jī)結(jié)合，尋求雙方的最佳利益結(jié)合點(diǎn)，以期達(dá)到多贏的目的。

二、償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。償債能力分析主要包括短期償債能力的分析和長期償債能力的分析兩個(gè)方面。短期償債能力，就是企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力，即企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債。它是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。同時(shí)，它也是企業(yè)的債權(quán)人、投資人、材料供應(yīng)單位等所關(guān)心的重要問題。長期償債能力指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下，企業(yè)不可能依靠變賣資產(chǎn)還債，而只能依靠實(shí)現(xiàn)利潤來償還長期債務(wù)。因此，企業(yè)的長期償債能力是和企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)的。

三、可盈利能力分析

（一）凈利潤率

稅后利潤（即凈利潤）是一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。對于企業(yè)的投資者來說，凈利潤是獲得投資回報(bào)大小的基本因素，對于企業(yè)管理者而言，凈利潤是進(jìn)行經(jīng)營管理決策的基礎(chǔ)。同時(shí)，凈利潤也是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、管理績效以至償債能力的一個(gè)基本工具，是一個(gè)反映和分析企業(yè)多方面情況的綜合指標(biāo)，凈利潤是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標(biāo)。

（二）盈利能力，通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力

他是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營經(jīng)銷的綜合表現(xiàn)。對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。利潤率指標(biāo)從不同的角度或從不同的分析目的看，可有多種形式。資本經(jīng)營盈利能力分析，資本經(jīng)營盈利能力分析主要對凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)；資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析，資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析主要對全部資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)；商品經(jīng)營盈利能力分析，商品經(jīng)營盈利能力分析即用利潤表資料進(jìn)行利潤率分析，包括收入利潤率分析和成本利潤率分析。

四、營運(yùn)能力分析指標(biāo)

（一）全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析，全部資產(chǎn)收入率分析，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，包括全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析和全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析，存貨周轉(zhuǎn)率分析和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。

（三）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析和固定資產(chǎn)收入率分析。

五、增長能力分析指標(biāo)

（一）增長率分析。 增長率分析就是對股東收益增長率，收益增長率，銷售增長率。資產(chǎn)增長率等進(jìn)行分析。

（二）剩余收益分析。它主要通過比較不同時(shí)期的剩余收益增減變化，分析企業(yè)股東價(jià)值增長情況及其原因，從而判別企業(yè)的增長性。由于現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性，不能全面地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和其他運(yùn)行發(fā)展?fàn)顩r。

六、結(jié)語

經(jīng)濟(jì)是促社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，通過企業(yè)可持續(xù)發(fā)展來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的必然選擇。隨著信息時(shí)代的到來，企業(yè)發(fā)展瞬息萬變，日新月異，企業(yè)利益相關(guān)者對信息需求提出了更高的要求。因此，充實(shí)和完善適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系就顯現(xiàn)出緊迫性和必要性。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：盈利能力分析的必要性范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；因子分析；比較研究

Abstract：The profit ability is of great importance for the commercial bank’s survival and development. The promotion of profit ability is the key to enhance the commercial bank’s competitive ability. The author conducts the comparison of the chinese and foreign commercial banks’ profit ability with the aid of the SPSS software and factor analytic method， appraises objectively the disparity of the chinese and foreign commercial banks’ profit ability and draws the corresponding conclusions.

Key Words：commercial bank，profit ability，factor analytic method，comparison research

中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2009）04-0057-04

一、引言

英國《銀行家》雜志的2007年度報(bào)告顯示，全球1000家大銀行中，中國商業(yè)銀行在諸多反映盈利能力①的指標(biāo)排名中都屬于中等偏下水平，這反映了中國商業(yè)銀行與國際大銀行在盈利能力方面的巨大差距。在我國金融業(yè)全面開放形勢下，面對外資銀行的進(jìn)入，如何提高盈利水平將是中國商業(yè)銀行面臨的最直接和最現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。

諸多學(xué)者從不同的角度研究了商業(yè)銀行的盈利能力。孫文合（2005）利用杜邦模型對我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析；師萍（2000）利用沃爾比重法對我國企業(yè)盈利能力進(jìn)行了分析。杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法主要以事后評(píng)價(jià)為主，有一定的局限性，有可能會(huì)使公司過分地重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，不愿進(jìn)行可能會(huì)降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資，忽視追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)。方芳（2005）利用網(wǎng)絡(luò)分析法評(píng)價(jià)了商業(yè)銀行的盈利能力，并從制度和組織結(jié)構(gòu)的角度對商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行了理論分析。但是如果僅僅用非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，也存在較嚴(yán)重的缺陷，無法量化中外商業(yè)銀行盈利能力的差距。

鑒于此，本文從一個(gè)新的角度，即借助SPSS軟件使用因子分析法客觀地評(píng)價(jià)中外商業(yè)銀行盈利能力的差距。因子分析法是一種實(shí)用的多元統(tǒng)計(jì)方法，主要目的是濃縮數(shù)據(jù)，它通過研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系來探求被觀測數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個(gè)假想變量來表示該數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。

利用因子分析法對中外商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行比較研究，具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，對指標(biāo)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理，不僅消除了不同量綱對分析的影響，使指標(biāo)間具有可比性和可加性，而且可以觀察哪些方面處于平均水平之上，哪些方面處于平均水平之下。第二，消除了指標(biāo)之間信息重疊對盈利能力綜合評(píng)價(jià)的不良影響，評(píng)價(jià)結(jié)果更加合理可靠。因子分析法所得出的公共因子之間兩兩互不相關(guān)，消除了原指標(biāo)之間的信息重疊現(xiàn)象。第三，在計(jì)算綜合得分的時(shí)候，以方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)加權(quán)平均，避免了確定權(quán)數(shù)的隨意性，較好體現(xiàn)了盈利能力評(píng)價(jià)的公正性和客觀性。第四，既注重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)，又注重追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、因子分析的過程②

本文選取我國11家主要商業(yè)銀行為研究對象，它們是：工商銀行，建設(shè)銀行，中國銀行，交通銀行，招商銀行，民生銀行，中信銀行，上海浦發(fā)銀行，興業(yè)銀行，華夏銀行和深圳發(fā)展銀行。本文選取的國外商業(yè)銀行是英國《銀行家》雜志推出的“世界1000家大銀行”中排名前十名的商業(yè)銀行以及有代表性的國外著名商業(yè)銀行。包括：匯豐銀行，美洲銀行，摩根大通銀行，日本三菱銀行，西班牙國家銀行，巴黎銀行，渣打銀行。指標(biāo)選取了較有代表性的12個(gè)指標(biāo)，分別是：X1=人均利潤，X2=資產(chǎn)總額，X3=資產(chǎn)收益率，X4=所有者權(quán)益，X5=資本收益率，X6=凈利潤總額，X7=凈利息收入，X8=凈利息收入占比，X9=職工人數(shù)，X10=營業(yè)凈利率，X11=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，X12=凈利息收益率。以上指標(biāo)均利用2006年數(shù)據(jù)，其中國內(nèi)銀行數(shù)據(jù)來自《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》，國際銀行數(shù)據(jù)來自英國《銀行家》雜志。

（一）將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

若原始指標(biāo)的量綱或經(jīng)濟(jì)意義不同，將原始指標(biāo)直接求得綜合得分，將很難給予一個(gè)合理的經(jīng)濟(jì)解釋；若原始指標(biāo)變量數(shù)量級(jí)差較大，則變量值大的綜合指標(biāo)的影響也大。因此，在運(yùn)用因子分析法時(shí)，通常需要對原始指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理。原始指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理的方法有很多種，本文采取標(biāo)準(zhǔn)化處理，公式為：

式中， ；

Yi 為指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化值；Xi 為指標(biāo)初始值；為指標(biāo)初始平均值；S為指標(biāo)初始標(biāo)準(zhǔn)值；n為樣本數(shù)。經(jīng)過這樣標(biāo)準(zhǔn)化變換并不改變變量之間的相關(guān)系數(shù)。

（二）求R的特征根極其相應(yīng)的單位特征向量

通過SPSS軟件進(jìn)行相關(guān)關(guān)系分析，發(fā)現(xiàn)指標(biāo)之間存在一定的相關(guān)性，特別是資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益之間，凈利潤與凈利息收入之間，資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間存在顯著相關(guān)。表明這些指標(biāo)之間存在信息重疊，但又只是部分信息重疊，如果直接用于分析，可能會(huì)帶來嚴(yán)重的共線性問題，從而說明進(jìn)行因子分析的必要性。

以主成份的方差累積貢獻(xiàn)率為標(biāo)準(zhǔn)來選取公共因子。一般而言，主成份累積貢獻(xiàn)率達(dá)到80%以上就可以很好地說明和解釋問題，因此選取累積貢獻(xiàn)率達(dá)到80%以上的那些主成份作為公共因子。

表1給出的是根據(jù)特征值大于1準(zhǔn)則抽取出的各個(gè)因子特征值、貢獻(xiàn)率和累積貢獻(xiàn)率，分成三塊，分別是初始解、抽取主成份解釋的方差和旋轉(zhuǎn)后主成分解釋的方差。第一塊區(qū)域?yàn)槌跏继卣髦担旱谝涣小癟otal”表示每個(gè)主成份的特征值或其所解釋的原始變量變異量；第二列表示各主成份所解釋變量總方差的百分比；第三列表示前n個(gè)主成份解釋總方差的累積百分比。第二塊區(qū)域?yàn)槌槌鼋猓鞴蜃臃讲钬暙I(xiàn)可以用因素負(fù)荷平方和表示。一般抽取特征值大于1的主成份，所以該表中，前3個(gè)主成份被抽取作為公因子。第三塊區(qū)域?yàn)樾D(zhuǎn)后的抽出解，分析中可以看到每個(gè)因子的特征值、說明的方差占總方差的百分比和累計(jì)百分比（即累計(jì)貢獻(xiàn)率）。旋轉(zhuǎn)后各個(gè)公因子總的方差貢獻(xiàn)并沒有改變。

由上表可知，表中列出的所有主成份，他們按照特征根從大到小的次序排列?？梢姷谝粋€(gè)主成份的特征根為6.443，解釋了總變異的53.694%；第二個(gè)主成份的特征根為1.895，解釋了總變異的15.793%；第三個(gè)主成份的特征根為1.365，解釋了總變異的11.378%。3個(gè)因子解釋了觀測變量總變異的80.864%，可以接受。因此可以用這3個(gè)公因子代替原來的12個(gè)變量。

（三）對因子載荷陣實(shí)行最大正交旋轉(zhuǎn)

采用主成份法計(jì)算的因子載荷矩陣可以說明各因子在各變量上的載荷即影響程度。如果因子載荷量較為平均，這就需要進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)。通過因子旋轉(zhuǎn)，重新分配各個(gè)因子所解釋的方差比例，使因子結(jié)構(gòu)更簡單，更易于解釋。但經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后，仍有可能存在一個(gè)因子的所有因子負(fù)載均較高的情形，一個(gè)合理的解釋是它是由于所研究的問題的共性所決定的，并不單一地取決于問題的某一個(gè)方面。此外，對于某些負(fù)載較小、難以解釋或者實(shí)際意義不合理的因子，如果其解釋的方差較小，則通常予以舍棄。

因子旋轉(zhuǎn)的方法有很多，如正交旋轉(zhuǎn)、斜交旋轉(zhuǎn)等，本文采用方差最大化(VARIMAX)對因子進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，使每個(gè)指標(biāo)在少數(shù)因子上有較大負(fù)載，并且每個(gè)因子上各指標(biāo)的負(fù)載系數(shù)向0-1兩極轉(zhuǎn)化。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣如下所示：

通過正交旋轉(zhuǎn)，由表2可以看出，人均利潤、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益、凈利潤、凈利息收入、凈利息收入占比、職工人數(shù)在第一公因子上都有較大的載荷，這說明公因子一主要包含了人均利潤、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益、凈利潤、凈利息收入、凈利息收入占比、職工人數(shù)等反映銀行規(guī)模的信息，因此可定義為銀行的規(guī)模盈利能力因子。資本收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在第二公因子上有很大的載荷，這說明公因子二主要包含了資本收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等反映銀行資本、資產(chǎn)等的信息，因此可定義為銀行的資本資產(chǎn)盈利能力因子。第三公因子對凈利息收益率、營業(yè)凈利率有較大的載荷，可以反映銀行的盈利趨勢，因此可定義為銀行的潛在競爭能力。

（四）計(jì)算因子得分

為了考察中外商業(yè)銀行盈利能力，并對其進(jìn)行分析和綜合評(píng)價(jià)，采用回歸法求出因子得分函數(shù)，spss軟件輸出的系數(shù)矩陣如下表：

由系數(shù)矩陣將三個(gè)公因子表示為12個(gè)指標(biāo)的線性形式。因子得分的函數(shù)為：

F1=0.089zx1+0.127zx2+0.116zx3+0.161zx4-0.072z

x5+0.145zx6+0.174zx7-0.110zx8+0.135zx9+0.036zx10-

0.045zx11+0.149zx12 公式（1）

F2=0.228zx1-0.164zx2+0.274zx3-0.111zx4+0.526z

x5+0.042zx6-0.118zx7-0.063zx8-0.234zx9+0.042zx10+

0.196zx11+0.173zx12 公式（2）

F3=0.161zx1+0.138zx2-0.117zx3-0.004zx4+0.104zx

5+0.036zx6-0.098zx7-0.108zx8-0.097zx9-0.437zx10+0.464zx11-0.380zx12 公式（3）

根據(jù)三個(gè)公式，SPSS軟件已經(jīng)計(jì)算出三個(gè)因子的得分，三個(gè)因子分別從不同方面反映了中外商業(yè)銀行盈利能力，但單獨(dú)使用某一公因子并不能對中外商業(yè)銀行盈利能力作出綜合評(píng)價(jià)，因此應(yīng)按各公因子對應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)計(jì)算綜合統(tǒng)計(jì)量，公式為：

F=0.53694F1+ 0.15793F2+0.11378F3公式（4）

根據(jù)公式（4）計(jì)算的具體的綜合得分及排名如表4。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

根據(jù)綜合得分及排名，可以得出以下結(jié)論：

第一，從反映銀行規(guī)模盈利能力的得分因子可知，美洲銀行的得分最高，其次是匯豐銀行和摩根大通銀行，我國三大國有商業(yè)銀行的得分也較高，其中工商銀行的得分最高，而我國股份制商業(yè)銀行的得分較低，普遍低于國外主要商業(yè)銀行。這反映了國外主要商業(yè)銀行和我國三大國有商業(yè)銀行的規(guī)模比較大，資本總額和資產(chǎn)總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國股份制商業(yè)銀行，且這些銀行的職工人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于我國股份制商業(yè)銀行，因此國外主要商業(yè)銀行和三大國有商業(yè)銀行創(chuàng)造更多的凈利潤和凈利息收入是很正常的。與我國國有商業(yè)銀行相比，我國股份制銀行的資本資產(chǎn)總量比較低，因此創(chuàng)造的凈利潤、凈利息收入也比較少，因此反映銀行規(guī)模盈利能力的得分因子也比較低。

但是，與我國股份制商業(yè)銀行及國外商業(yè)銀行相比，我國國有商業(yè)銀行的人均盈利能力很低。從員工人數(shù)來看，我國四大國有銀行的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了股份制銀行，也超過了十家國際大銀行的總和，但是人均創(chuàng)造的利潤卻很少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他銀行。

第二，從反映銀行資本資產(chǎn)盈利能力的得分因子可知，國外主要商業(yè)銀行的差距比較大。渣打銀行的得分最高，西班牙國家銀行的得分因子也很高，而三菱銀行的得分因子最低。我國三大國有商業(yè)銀行的得分因子比較低；我國股份制商業(yè)銀行的得分能力比較高，其中興業(yè)銀行的最高，普遍高于我國國有商業(yè)銀行。這說明了國外一些著名商業(yè)銀行和我國大部分股份制商業(yè)銀行的資本收益率與資產(chǎn)收益率較高，資本資產(chǎn)的盈利能力比較高；而我國國有商業(yè)銀行的資本資產(chǎn)總量雖然很高，但其資本資產(chǎn)質(zhì)量低下，盈利能力比較低，沒有競爭優(yōu)勢。

第三，從反映銀行潛在能力的得分因子可知，除了我國個(gè)別股份制商業(yè)銀行外，國外主要商業(yè)銀行的得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國商業(yè)銀行，尤其是我國三大國有商業(yè)銀行和交通銀行。這反映了與一些國外著名商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行的凈利息收益率與營業(yè)凈利率較低，其單位營業(yè)收入創(chuàng)造的盈利能力低下，潛在競爭能力比較弱，沒有優(yōu)勢。

第四，從綜合排名看，美洲銀行與匯豐銀行排在前兩名，除了三菱銀行外，本文所列國外商業(yè)銀行的綜合排名都高于我國商業(yè)銀行；我國三大國有商業(yè)銀行的排名普遍高于我國股份制商業(yè)銀行，這說明了由于我國國有商業(yè)銀行的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國股份制商業(yè)銀行，其規(guī)模盈利能力高于股份制商業(yè)銀行，進(jìn)而綜合盈利能力高于股份制商業(yè)銀行。在股份制商業(yè)銀行中，招商、民生與興業(yè)銀行排名靠前，華夏銀行與深發(fā)展的排名最后，這說明了在我國股份制商業(yè)銀行中，招商、民生與興業(yè)銀行盈利能力比較強(qiáng)，華夏銀行與深發(fā)展盈利能力比較弱。中外商業(yè)銀行盈利能力有著很大的差距，既有規(guī)模方面的差距，又有潛在盈利能力方面的差距。

通過實(shí)證研究，可以看到中外商業(yè)銀行在盈利能力方面的較大差距。這種差距是全方位的，不僅體現(xiàn)在盈利能力的絕對水平上，還體現(xiàn)在盈利的趨勢等方面。在我國金融業(yè)已經(jīng)全面開放，外資金融機(jī)構(gòu)的大量進(jìn)入和銀行之間的競爭加劇之時(shí)，我國商業(yè)銀行必須采取有效的策略增強(qiáng)盈利能力。

注：

①本文認(rèn)為，商業(yè)銀行的盈利能力是商業(yè)銀行的一種經(jīng)營知識(shí)或特殊技能，這種知識(shí)或技能積累的結(jié)果，反映為商業(yè)銀行對虧損提供吸納的功能和從事相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益的技能。

②本文分析所用的軟件版本為: SPSS 11.5 for Windows。

參考文獻(xiàn)：

[1]The Banker：省略.

[2]孫文合.基于“三性”、杜邦模型和駱駝體系的業(yè)績評(píng)價(jià)――來自2004年我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2005，（7）.

[3]師萍，曾艷玲.一種簡便實(shí)用的經(jīng)營業(yè)績評(píng)價(jià)方法――沃爾比重法的應(yīng)用與改進(jìn)[J]. 中國軟科學(xué)，2000，（2）.

[4]方芳.構(gòu)筑商業(yè)銀行盈利能力分析的理論框架[J].上海金融，2005，（7）.

[5]吳明隆.SPSS應(yīng)用統(tǒng)計(jì)事務(wù)[M].北京：中國鐵道出版社，2000.

[6]中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒，2007年.

[7]陳柳，陳志.商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)競爭力指標(biāo)設(shè)置初探[J].金融研究，2002，（4）.

第3篇：盈利能力分析的必要性范文

[關(guān)鍵詞] 利率市場化改革;商業(yè)銀行;盈利能力;影響研究

[中圖分類號(hào)] F830.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、前言

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，金融市場連接成一個(gè)整體。從上世紀(jì)八十年代開始，國外各國為了促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)步而開始實(shí)行利率市場化的改革，其中美國和日本是實(shí)現(xiàn)改革最為成功例子，而大部分國家都在改革中發(fā)生了金融危機(jī)。通過利率市場化的改革可以讓一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生轉(zhuǎn)變，但是這一過程充滿一定的風(fēng)險(xiǎn)。我國從1993年開始實(shí)行利率市場化，到1996年對銀行放開同業(yè)拆借利率，再到去年3月至10月之間央行進(jìn)行的5次降準(zhǔn)降息。這20年以來，我國通過對貼現(xiàn)的開放、存貸款利率的實(shí)行等改革措施，標(biāo)志著我國的利率市場化改革有了顯著的成效，并且在貨幣以及債券市場基本完成改革。

我國的各大商業(yè)銀行的盈利能力在世界上都很高，據(jù)全球知名金融雜志之一《銀行家》的統(tǒng)計(jì)，我國的四大銀行工行、建行、中行和農(nóng)行位于2015年世界銀行排行的前列，各個(gè)銀行一級(jí)資本分別是2486.08億美元、2021.19億美元、1842.31億美元、1676.99億美元，相比于2014年分別增長了19.7%、16.2%、23%、22%。我國商業(yè)銀行的總體規(guī)模上在全球的同行業(yè)中已經(jīng)處于領(lǐng)先地位，但是資產(chǎn)收益水平相比起來較弱。因此，在利率市場化下，我國的商業(yè)銀行現(xiàn)在的運(yùn)營模式面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，怎樣使盈利能力穩(wěn)步提升，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升自己在市場化下的競爭力具有較高的研究價(jià)值和意義。

二、利率市場化的必要性分析

在進(jìn)入后世貿(mào)時(shí)代的今天，為適應(yīng)競爭的趨勢，我國對金融市場進(jìn)行主動(dòng)的改革。在利率市場化的改革中，可以培育和改善金融市場，更有效的規(guī)避投資中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對市場的資源實(shí)現(xiàn)更好的處理。在目前利率市場化的環(huán)境下，有利于使我國的商業(yè)銀行對經(jīng)營體制進(jìn)行改革，對貨幣市場的政策完善起到至關(guān)重要的作用。人民幣匯率的自由浮動(dòng)是我國貨幣改革的重要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，通過利率以及匯率的改革，來實(shí)現(xiàn)貨幣的改革。近年來，我國對利率的改革越來越重視，并且對其頻繁進(jìn)行調(diào)整，這不僅僅說明利率市場化的過程是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，也體現(xiàn)出改革對我國的發(fā)展十分有必要。

三、美國利率市場化改革及啟示

（一）美國利率市場化改革

1.改革背景。在20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟(jì)的迅速增長，使《聯(lián)邦儲(chǔ)蓄制度Q條例》等法規(guī)的管制措施無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)起到了束縛作用，出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹，使銀行存款利率出現(xiàn)了“負(fù)利率”現(xiàn)象，投資者不愿把資本投向商業(yè)銀行，從而流向證券和貨幣市場。美國商業(yè)銀行為了擺脫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹和經(jīng)營的困難，廢除了《聯(lián)邦儲(chǔ)蓄制度Q條例》，擺脫了Q條例對經(jīng)濟(jì)的限制。到了1970年左右，美國的經(jīng)濟(jì)逐漸從陰影中走出，呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢，使其對利率市場化進(jìn)行了改革。

2.改革歷程。美國在利率市場化改革的進(jìn)程中的改革措施如下表所示：

美國利率市場化改革歷程表

3.改革對商業(yè)銀行的影響。在利率市場化改革完成之后，美國的金融市場表現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)比例的調(diào)整、中間業(yè)務(wù)收入占的比重和存款期限結(jié)構(gòu)這幾個(gè)方面。伴隨著1970年市場利率化的開啟，到1986年市場利率化的基本完成，這段時(shí)間內(nèi)美國的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)回報(bào)率均處于波動(dòng)下降的情況，并且在1986年完成利率市場化后產(chǎn)生大幅下降。但之后商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，使商業(yè)銀行步入正軌，銀行的盈利能力得到改善。

（二）美國利率市場化改革的總結(jié)及啟示

從利率市場化對美國的影響中可以看出，在信貸結(jié)構(gòu)、存款的期限結(jié)構(gòu)和中間業(yè)務(wù)收入這三個(gè)方面，商業(yè)銀行有著突出的變現(xiàn)能力。在改革之后，以盈利能力突出還伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品是投資者普遍選擇的方式，比如房地產(chǎn)等這些高回報(bào)的行業(yè)是美國在完成改革之后，商業(yè)銀行普遍喜歡選擇的投資產(chǎn)品，同時(shí)，它對中間業(yè)務(wù)等一系統(tǒng)產(chǎn)品的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型十分重視。我國目前達(dá)到的利率市場化并沒有全面的完成改革，在貸款利率等多方面還是受到監(jiān)管部門的管制。我國要實(shí)現(xiàn)對利率市場化的改革，還需要繼續(xù)努力，需要對金融市場加大改革力度和制度的建設(shè)，不能夠急于求成，還要對金融制度和法律的不斷完善，實(shí)現(xiàn)成功的改革。

四、利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響

（一）我國商業(yè)銀行盈利能力現(xiàn)狀及分析

1.我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀及商業(yè)銀行即將面臨的發(fā)展趨勢。在利率市場化的影響之下，我國的金融市場隨著進(jìn)行改革，并且處在不斷的發(fā)展之中，盈利能力也在運(yùn)行并快速提升中。直到2015年的年底，我國的商業(yè)銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)150.94億元，穩(wěn)穩(wěn)突破150億元，是2014年的1.15倍，改革促使了商業(yè)銀行的總資產(chǎn)的不斷增加。同時(shí)，各大銀行之間的競爭越來越激烈，在競爭中相互效仿各商業(yè)銀行之間的各種金融產(chǎn)品，這導(dǎo)致銀行之間的業(yè)務(wù)趨于同化，反而制約商業(yè)銀行的有效發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)全球化下，越來越多的銀行拓展海外市場，把自己的銀行與國際接軌，進(jìn)行跨國的經(jīng)營，不斷拓展著自己的市場。

在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的今天，電子銀行和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展十分迅速，也有支付寶等網(wǎng)上支付的興起，傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)已經(jīng)不能滿足當(dāng)下的需求，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)合作與創(chuàng)新是未來發(fā)展的趨勢。商業(yè)銀行需要與網(wǎng)上銀行等一些新興的金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，開發(fā)出自己的產(chǎn)品，提供給客戶便利便捷的服務(wù)，適應(yīng)市場中的變化，滿足客戶的業(yè)務(wù)需求。

2.我國商業(yè)銀行盈利能力衡量指標(biāo)的分析。從圖1反映的是我國商業(yè)銀行工、建、中、農(nóng)四家國家控股的總資產(chǎn)報(bào)酬率情況，在2011年到2015年，2013年之前呈上漲趨勢，但是在2013年是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，到2013的最高點(diǎn)之后開始下降。四家商業(yè)銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）水平都在1.5以上，ROA水平較低說明該銀行利用資金的效率較低。在2011年開始上升是因?yàn)閲艺叩姆艑捄徒鹑谖C(jī)后市場的完善，但是在2013年之后國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提升，已經(jīng)擺脫了金融危機(jī)帶來的影響，資金越來越多的流向證券等市場，使得ROA的下降。圖2中反映的是我們四大銀行的凈資產(chǎn)收益率情況，從2011年開始，各個(gè)銀行基本呈下降趨勢，只有農(nóng)業(yè)銀行到2013年頂點(diǎn)后再下降，說明我國的商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率在逐年的下降，投資帶來的收益也是在逐年的下降。綜合兩個(gè)圖的盈利能力指標(biāo)看，說明我國商業(yè)銀行的盈利能力逐年的上漲，并基本保持穩(wěn)定的趨勢，稍微有點(diǎn)下滑，在利率市場化的環(huán)境下，我國商業(yè)銀行的競爭非常的激烈。

圖1 2011-2015年我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)報(bào)酬率情況

圖2 2011-2015年我國商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率情況

3.我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)情況。在圖3中反映的是我國的工、建、中、農(nóng)四家銀行近幾年來利息收入和總的收入之間相比較的折線圖，以及每年的比例數(shù)據(jù)。在2011年到2015年中，這四家銀行的利息收入占總收入的比例大致在七成以上，且其平均比例在四分之三左右，通過圖中的數(shù)據(jù)，看出利息收入的比重非常的大。從2011年到2015年四家商業(yè)銀行戰(zhàn)總營業(yè)收入的百分比分別是75.41%、76.45%、69.79%和81.51%。2011年到2014年商業(yè)銀行利息收入的比重一直處于一個(gè)平穩(wěn)點(diǎn)，而在2014到2015年利息收入的比重明顯下降，總體呈平穩(wěn)并緩慢下降的趨勢，利息收入的比重正在逐年的減少之中，以中間業(yè)務(wù)等為首的非利息收入在逐步的增加。要實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的不斷增長，并且提升銀行的發(fā)展速度，最緊要的是要對非利息收入產(chǎn)品的不斷改進(jìn)，并且創(chuàng)新出理財(cái)、投行和咨詢等一些新興業(yè)務(wù)，來減少利息收入所占的比重，促進(jìn)盈利能力的提升。

圖3 2011-2015年我國商業(yè)銀行利息收入結(jié)構(gòu)情況

（二）我國商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

1.機(jī)遇。近些年來，利率市場的不斷改革，給我國的銀行產(chǎn)業(yè)帶來了沖擊，盈利受到了較為明顯的制約。在市場化的改革中，變動(dòng)的利率會(huì)使成本增加，從而降低營業(yè)利潤水平，總體上利率市場化的改革還是創(chuàng)造了很大機(jī)遇的。改革中使利差收入的減少，商業(yè)銀行被迫要降低對利差收入的依賴，把更多的盈利對象放到利差相關(guān)性小的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上，需要對傳統(tǒng)的盈利模式進(jìn)行改變。商業(yè)銀行為了提升自己的盈利能力，要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，加大業(yè)務(wù)的范圍，在理財(cái)、投行和咨詢等新興業(yè)務(wù)中，提高投入的比重，促使收入的比例平衡，作為商業(yè)銀行未來著重的發(fā)展方向，不斷提升自身的經(jīng)營水平。

2.挑戰(zhàn)。在長期的改革之中，商業(yè)銀行之間的競爭將會(huì)變得更加激烈，市場是銀行之間主要爭搶的區(qū)域，國內(nèi)的客戶不足以滿足銀行實(shí)現(xiàn)收入的較快增長。利息收入還是商業(yè)銀行的主要收入來源，制約著商業(yè)銀行盈利能力的發(fā)展，尋找出一個(gè)或更多的盈利增長點(diǎn)是需要急需考慮的問題，避免銀行的盈利空間受到改革的壓制。在改革之中使銀行無時(shí)無刻都處在很大的風(fēng)險(xiǎn)之中，通過利率的變動(dòng)使利差也不斷的變動(dòng)，投資產(chǎn)品的價(jià)值也會(huì)隨之變動(dòng)，使風(fēng)險(xiǎn)更加難以確定。商業(yè)銀行之間相互激烈的競爭和利率的不斷變化引起的風(fēng)險(xiǎn)是需要面臨的巨大挑戰(zhàn)。

五、我國商業(yè)銀行對盈利能力的策略與建議

目前，商業(yè)銀行盈利能力單一，營業(yè)利潤主要依靠利息的收入，因此，商業(yè)銀行需要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段，不斷創(chuàng)新和發(fā)展中間業(yè)務(wù)。通過對網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行等銷售平臺(tái)的開發(fā)，增加商業(yè)銀行銷售產(chǎn)品的多元化，提供給顧客便捷和滿意的服務(wù)，對金融產(chǎn)品的信息化水平進(jìn)行不斷的加強(qiáng)，還需要保證中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，并通過科學(xué)技術(shù)來促使商業(yè)銀行盈利能力的提升。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的預(yù)防和控制，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管控水平，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。

我國商業(yè)銀行目前面臨著盈利能力不足的問題，是由于利息收入的比例過大，導(dǎo)致盈利提升的較慢，其制約著銀行的發(fā)展。解決盈利能力不足的問題，就通過對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的開發(fā)，加快營業(yè)收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的速度，來提升商業(yè)銀行的盈利能力。政府對商業(yè)銀行必須加大扶持力度，特別是對一些中小型商業(yè)銀行，更要加大力度，實(shí)行優(yōu)惠的貨幣政策，促進(jìn)我國利率市場化的成功改革。

六、結(jié)論

近些年來對利率市場化的改革，發(fā)現(xiàn)我國的商業(yè)銀行主要具有營業(yè)收入結(jié)構(gòu)不均勻致使的盈利能力不足的問題。商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)，則需要采用科學(xué)合理運(yùn)營、降低成本和創(chuàng)新經(jīng)營業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，并且完善自身的中間業(yè)務(wù)，以此來提升盈利能力，促進(jìn)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]潘璨.利率市場化對商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對措施研究[D].鄭州大學(xué)，2015

[2]丁嘉昕.中國利率市場化改革的影響[J].市場研究，2016

[3]張鑫.我國商業(yè)銀行盈利能力及影響因素研究[D].浙江大學(xué)，2014

第4篇：盈利能力分析的必要性范文

【關(guān)鍵詞】教育捐助投資；數(shù)學(xué)模型

一、背景介紹

近年，高等教育慈善基金引發(fā)了投資者極大的興趣，例如蓋茨基金會(huì)、lumina基金會(huì)。

蓋茨基金會(huì)專注于大學(xué)前教育，致力于改善K-12公共教育并確保從高中畢業(yè)的學(xué)生能順利進(jìn)入大學(xué)。這些基金的戰(zhàn)略主要專注于提高高等教育的普及率。而我們?yōu)榛饡?huì)設(shè)計(jì)的投資決策主要注重于高等教育，依托于學(xué)生在大學(xué)期間的表現(xiàn)和畢業(yè)后的收入水平。

二、參數(shù)解釋

SP：學(xué)生表現(xiàn)；NSP：標(biāo)準(zhǔn)化學(xué)生表現(xiàn)；PGRSP：學(xué)生表現(xiàn)潛在增長力；S：學(xué)生表現(xiàn)嚴(yán)重性；P：學(xué)校受捐助后學(xué)生表現(xiàn)增長力；E：學(xué)校盈利能力；V：學(xué)校凈收入波動(dòng)性；TNUFA：學(xué)生總數(shù)；NPB：紙質(zhì)書籍量；FSR：教職工學(xué)生比；PCTFLOAN：獲得聯(lián)邦獎(jiǎng)學(xué)金學(xué)生百分比；NDIGITAL：數(shù)據(jù)庫量；PCTPELL：獲得Pell獎(jiǎng)學(xué)金學(xué)生百分比；SATAVG：學(xué)生錄取平均SAT分?jǐn)?shù)；UGDS_ BLACK：黑人學(xué)生比例；RET：處分學(xué)生比例數(shù)；CR150：6年內(nèi)獲得學(xué)位學(xué)生比；MDE：畢業(yè)10年后平均薪酬；S25K：畢業(yè)6年后收入高于25000美元學(xué)生數(shù)；Importance：基金會(huì)衡量學(xué)校需要捐助水平的重要性指數(shù)。

三、定義ROI

普通的ROI不能直接用于慈善投資，因?yàn)榇壬仆顿Y的凈收入和學(xué)生表現(xiàn)的改善不能立即被描述，因此我們將ROI公式調(diào)整如下

ROIK = + ） / 捐助額

對慈善基金會(huì)的總體ROI的定義取所有學(xué)校ROI的平均

總的ROI可以被分為兩部分

第一部分是社會(huì)效益，由人才培養(yǎng)和科研收入決定。第二部分是經(jīng)濟(jì)效益，由凈利潤衡量。

四、最優(yōu)投資決策

1. SPEV 模型

SPEV模型用于幫助我們從一系列大學(xué)中找到我們的目標(biāo)捐助機(jī)構(gòu)，從如下四個(gè)方面考慮。

（1）S嚴(yán)重性

S即為Severity of student performance的縮寫。在SPEV模型中，我們選擇RET和CR150衡量學(xué)生的學(xué)習(xí)表現(xiàn)，同時(shí)選取MDE和S25K衡量學(xué)生畢業(yè)后的收入水平，然后我們使用這四個(gè)要素衡量在某個(gè)特定學(xué)校中學(xué)生的綜合表現(xiàn)水平。我們將這4個(gè)要素標(biāo)準(zhǔn)化后計(jì)算他們的幾何平均值得到NSP，我們降序排列所有學(xué)校的NSP，并認(rèn)為排名低的學(xué)校是最需要捐助的，因?yàn)樗麄兊膶W(xué)生表現(xiàn)最糟糕。

（2）P學(xué)生潛在成長力

P即為Potential growth rate of student performance的縮寫。

首先我們的任務(wù)是找到包含SP的要素。

我們設(shè)置SP為因變量，上述八個(gè)要素為自變量并以加州為例，用stata回歸

經(jīng)過回歸我們得到如下方程

NSP=3.16e-6*TNUFA+2.59e-8*NPB+0.324*FSR+0.06359*PCTF LOAN+0.4114

設(shè)計(jì)投資計(jì)劃，我們把該問題當(dāng)做一個(gè)線性規(guī)劃問題，將最大化目標(biāo)函數(shù)SP，資金的分配包含在限制條件里。根據(jù)加州的回歸，我們發(fā)現(xiàn)給學(xué)校提供資金援助，購買書籍、增加老師學(xué)生比或提供更多聯(lián)邦貸款可以提升該學(xué)校的SP。通過查閱網(wǎng)站，我們得到平均每個(gè)學(xué)生得到的財(cái)政補(bǔ)助為13218美元，書籍平均價(jià)格為26美元，教授平均收入為203200美元，聯(lián)邦貸款的限額為7000美元，我們設(shè)置a為我們計(jì)劃捐助的學(xué)生數(shù)，設(shè)置b為我們計(jì)劃購買的書籍量，設(shè)置c為我們計(jì)劃額外招聘的老師數(shù)，設(shè)置d為我們計(jì)劃提供貸款的學(xué)生數(shù)。由此我們進(jìn)行線性規(guī)劃求得最優(yōu)解。

（3）E盈利能力

E即為Earning Ability的縮寫。

我們相信一家有良好盈利能力的大學(xué)可以更好地使用我們捐贈(zèng)的資金，從而增強(qiáng)我們捐贈(zèng)的社會(huì)效應(yīng)。因此，我們認(rèn)為一家大學(xué)獲得的凈利潤越高，其盈利能力越強(qiáng)。

（4）V學(xué)校凈利潤波動(dòng)性

V即為Volatility of school net profits的縮寫。

為了在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下衡量我們對各個(gè)機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)，我們引入變異系數(shù)概念，為近5年學(xué)校凈利潤標(biāo)準(zhǔn)差和均值的比。CV=σ/μ 較低的變異系數(shù)意味著較好的凈利潤穩(wěn)定性。

2.總體策略

考慮這4個(gè)要素和組織的風(fēng)險(xiǎn)偏好后，我們形成了一個(gè)總體策略。我們的目標(biāo)是找到一組可以得到最優(yōu)回報(bào)的受援機(jī)構(gòu)，但是找到一個(gè)在這4個(gè)方面都排名最高的機(jī)構(gòu)是基本不可能的。為了解決這個(gè)問題，我們給出了4個(gè)不同的權(quán)重并為每個(gè)機(jī)構(gòu)得到一個(gè)加權(quán)總值（重要性指數(shù)）。在設(shè)定權(quán)重時(shí)，由于我們考慮到有3種不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者（風(fēng)險(xiǎn)回避者，風(fēng)險(xiǎn)中性者，風(fēng)險(xiǎn)喜好者），所以3組權(quán)重的系數(shù)也不同。最后我們可以得到3組不同的重要性指數(shù)排名。最后結(jié)果我們只顯示排名的前十位。

3組不同風(fēng)險(xiǎn)偏好者SPEV權(quán)重為：風(fēng)險(xiǎn)喜好者（0.1，0.6，0.1，0.2），風(fēng)險(xiǎn)中性者（0.1，0.4，0.1，0.4），風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者（0.1，0.2，0.1，0.6）。

3. SPEV模型調(diào)整

為了將4個(gè)因子更有意義，我們將其微調(diào)使其和重要性指數(shù)呈正相關(guān)。所以，我們調(diào)整了NSP，PGRSP，2010年至2014年的平均利潤以及絕對值[凈利潤Net Profit的變異系數(shù)]。之后根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，我們可以得到得到一個(gè)加權(quán)的重要性指數(shù)來衡量投資一個(gè)機(jī)構(gòu)的必要性。

（1）調(diào)整 NSP

一個(gè)機(jī)構(gòu)的NSP越高，它的SP水平就會(huì)越高。但是，我們更希望幫助的是那些學(xué)生表現(xiàn)水平更低的學(xué)校。所以將SP取倒數(shù)，并正態(tài)化，記為S。一個(gè)機(jī)構(gòu)S越高，重要性指數(shù)就會(huì)越高。

（2）調(diào)整PGRSP

一個(gè)機(jī)構(gòu)的PGRSP越高，其得到投資后SP的潛在改善程度就會(huì)越大。因此基金會(huì)應(yīng)該給PGRSP更高的機(jī)構(gòu)更多重要指數(shù)。我們將PGRSP正態(tài)化后記為P。一個(gè)機(jī)構(gòu)P越高，重要性指數(shù)就會(huì)越高。

（2）調(diào)整2010至2014年平均利潤

2010至2014年平均利潤越高，其機(jī)構(gòu)的盈利能力就越高。我們將2010至2014年平均利潤正態(tài)化后記為E。一個(gè)機(jī)構(gòu)E越高，重要性指數(shù)就會(huì)越高。

（4）調(diào)整絕對值[凈利潤Net Profit的變異系數(shù)]

一個(gè)機(jī)構(gòu)凈利潤變異系數(shù)的絕對值越高，這個(gè)機(jī)構(gòu)在2010至14年凈利潤的波動(dòng)性就越高。基金會(huì)應(yīng)該給更穩(wěn)定（即波動(dòng)性更低）的機(jī)構(gòu)投資。因此我們給凈利潤變異系數(shù)的絕對值取倒，并正態(tài)化后記為V。一個(gè)機(jī)構(gòu)V越高，重要性指數(shù)就會(huì)越高。

五、實(shí)施模型及結(jié)果

在本部分，我們將以風(fēng)險(xiǎn)偏好者為例計(jì)算。其他兩種情況計(jì)算結(jié)果略。

在計(jì)算了加州的119個(gè)機(jī)構(gòu)的重要性指數(shù)并為它們降序排列之后，我們得到了結(jié)果。前十名如下所示：

風(fēng)險(xiǎn)偏好模型重要性指數(shù)排名榜前十及其S、P、E、V、重要性指數(shù)一覽

No.1：Shasta Bible College and Graduate School（0.42，1， 0.27， 0.008， 0.67）； No.2：La Sierra University（0.21，0.59，0.11，0.48，0.48）； No.3：Southern California Institute of Architect

ure（0.13，0.29，0.15，0.65，0.33）； No.4：Concordia University-Irvine（0.23，0.31，0.31，0.45，0.33）； No.5：Epic Bible College（0.83，0.23，0.17，0.18，0.27）； No.6：Whittier Co llege（0.16，0.019，0.15，1，0.24）； No.7：Southern California Se minary（0.36，0.26，0.12，0.18，0.24）； No.8：Biola Universi ty（0.18，0.006，0.14，0.95，0.23）； No.9：American Conservatory Theat er（0.36，0.0018，0.98，0.40，0.21）； No.10：Yeshiva OhrElchonon Chabad West Coast Talmudical Seminary（0.62，0.097，0.13，0.39，0.21）.

六、結(jié)語

1.我們的模型從社會(huì)和經(jīng)濟(jì)角度考慮調(diào)整了傳統(tǒng)ROI的計(jì)算公式；

2.因?yàn)閰⒖紨?shù)據(jù)每年都會(huì)改變，所以我們每年都會(huì)得到不同的結(jié)果。所以，投資的跨度只是一年，投資更有靈活性；

3.隨著數(shù)據(jù)來源的增多，我們的模型可以更精確的衡量SP，獲得更精確的評(píng)估結(jié)果。

作者簡介：

第5篇：盈利能力分析的必要性范文

[關(guān)鍵詞]超市連鎖店；經(jīng)營策略；市場籃子

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.29.082

超市連鎖店的成長壯大，營業(yè)額的增長，與超市連鎖店的經(jīng)營策略密切相關(guān)，不同的經(jīng)營策略直接影響到超市連鎖店的利潤與盈利率，以市場籃子為視角分析超市連鎖店經(jīng)營的策略，在當(dāng)前的形式下非常必要，國際上著名的超市，比如家樂福、沃爾瑪?shù)却笮偷膰H連鎖超市，都是以市場籃子分析為基礎(chǔ)制定超市經(jīng)營策略。

1 市場籃子分析概述

市場籃子概念的產(chǎn)生是基于這樣一種假設(shè)，即偏好是完全相同的，偏好是可以傳遞的，多比少好。市場籃子是一個(gè)很形象的概念，其指的是連鎖店或超級(jí)市場內(nèi)，提供給顧客用來購物的手推車，因小車上備有裝商品的籃子而得名，簡而言之，市場籃子（market basket）就是一種或多種商品的聚集。市場籃子體現(xiàn)了被家庭或個(gè)人購買的典型商品或服務(wù)。而市場籃子分析，則是指以超市消費(fèi)者購物籃子里面的商品為分析樣本，通過車對籃子內(nèi)商品所顯示出的信息進(jìn)行分析，以此來了解消費(fèi)者的購買力、購買行為、行為偏好，以此為基礎(chǔ)進(jìn)一步分析市場籃子的類型，由此把市場籃子歸入不同類型，根據(jù)不同的市場籃子類型計(jì)算每種籃子的獲利能力，最后以此為根據(jù)來制定營銷策略。通過以上分析我們可以知道，超市針對某一種或某一類商品進(jìn)行促銷時(shí)，其指定促銷策略的標(biāo)準(zhǔn)是基于不同類型的市場籃子的盈利率，盈利率越高的市場籃子類型，越是超市經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)考慮的促銷商品，也即衡量促銷是否成功的標(biāo)準(zhǔn)是每個(gè)籃子的利潤而非某類商品的總利潤。[1]

2 基于市場籃子分析探討制定超市連鎖店經(jīng)營策略的必要性

2.1 市場籃子分析直接面向顧客，使超市連鎖店的經(jīng)營策略的制定更加科學(xué)合理

眾所周知，超市連鎖店在對商品進(jìn)行分類的時(shí)候，傳統(tǒng)方式是根據(jù)商品的種類進(jìn)行分類，也即分類基礎(chǔ)是根據(jù)不同種類的商品的銷售額和利潤，通過比較得出來利潤與銷售額最佳的平衡點(diǎn)，然后針對這種商品，超市連鎖店就開始大力促銷該種商品，并按照商品種類安排商店的內(nèi)部設(shè)置。這種分類方式貌似科學(xué)合理，但其實(shí)質(zhì)上是放棄了對顧客本身需求的分析，這容易導(dǎo)致超市的銷售布局安排不合理，這種分類方式是以產(chǎn)品為導(dǎo)向的分類方式，隨著社會(huì)的進(jìn)步，人本身越來越受到重視，超市在對商品進(jìn)行分類、商品布置的時(shí)候，也應(yīng)該以重視人本身的需求，應(yīng)該以人的需求為導(dǎo)向，也即以顧客為導(dǎo)向，重視對顧客購買行為的分析，現(xiàn)在的零售企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，把產(chǎn)品導(dǎo)向型向顧客導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變，超市要采取顧客導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)方式，否則，就難以在激烈的超市競爭中占得一席之地，就有可能失去生存和發(fā)展的條件。市場籃子分析不失為面向顧客的一種有效手段，通過市場籃子分析使超市連鎖店的注意力集中到顧客身上，從而獲取大量的、具有針對性的、十分有效的顧客信息，并依據(jù)這些信息做出更切合實(shí)際、更富有遠(yuǎn)見的經(jīng)營決策。比如，衡量超市連鎖店商品促銷成功的標(biāo)準(zhǔn)就不再是某類或某種商品的利潤或者銷售額，而是每一個(gè)市場籃子的利潤是否上升。[2]

2.2 市場籃子分析具有現(xiàn)實(shí)可能性

基于市場籃子的視角分析超市連鎖店經(jīng)營策略具有現(xiàn)實(shí)可能性，因?yàn)槭袌龌@子分析并不難實(shí)施，進(jìn)行市場籃子分析所需資料來源只不過是顧客每次購物結(jié)賬時(shí)的收據(jù)（小票），上面已經(jīng)清楚地載明了顧客所購買商品的品種、價(jià)格、數(shù)量等，對市場籃子分析來說這就足夠了。正如筆者之前的分析，市場籃子分析是基于這樣的假設(shè)：超市消費(fèi)者是有偏好的，偏好是完全相同的，偏好是可以傳遞的，多比少好。因此，基于對超市購物者結(jié)賬時(shí)購物小票的分析，就可以得出消費(fèi)者的消費(fèi)偏好，偏好表示為對某一種物品或幾種物品組合的排序。這種排序表示了消費(fèi)者對不同物品或物品組合的喜好程度，或者說欲望的強(qiáng)烈程度。市場籃子是用于研究消費(fèi)者行為學(xué)中不同消費(fèi)品組合滿足消費(fèi)者偏好的實(shí)例。

3 基于市場籃子分析探討超市連鎖店經(jīng)營策略

3.1 重新定義商品分類，把籃子中的商品作為大類看待

要做到重新定義商品分類，把籃子中的商品作為大類看待，就要?jiǎng)澐仲徺I行為，形成購買輪廓。市場籃子分析法的第一步是將每個(gè)籃子中的商品及其商品大類作為一個(gè)整體看待，而不再是按照商品的不同分類，通過分析、計(jì)算，得出籃中每個(gè)商品大類所占比重。舉個(gè)例子，如果一個(gè)籃子中有15件商品，有5件商品屬于副食品類，那么我們就可以說這個(gè)籃子的33.3%代表副食品類。接著分析，如果一商品大類在籃子比例超過25%，那么就可以認(rèn)為，這個(gè)籃子的類型就屬于某一種類的購買輪廓，正如剛才筆者舉得例子，這個(gè)籃子里面有33.3%是副食品類，那么這個(gè)籃子就屬于“家庭食品導(dǎo)向型”，如果籃子中的洗漱用品、衛(wèi)生用品超過了25%，就可以認(rèn)為這個(gè)籃子的類型是“家庭衛(wèi)生用品導(dǎo)向型”，如果這個(gè)籃中沒有一個(gè)商品大類所占比重達(dá)到25%，則依據(jù)價(jià)值量最大的商品大類將其劃分到某組購買輪廓上。因此，每個(gè)超市籃子都會(huì)找到相應(yīng)的購買輪廓。

3.2 根據(jù)重新定義后的商品類型，分析不同類型的市場籃子的盈利能力

這一步是根據(jù)上一步重新劃分的，根據(jù)消費(fèi)者的市場籃子分析，將基于購買輪廓的分類為決策者提供可操作的信息。也即根據(jù)消費(fèi)者購物小票上的市場籃子數(shù)據(jù)，計(jì)算某個(gè)購買輪廓內(nèi)每個(gè)市場籃子的毛利，從而得出該購買輪廓的平均毛利。依此類推，一旦所有購買輪廓的獲利能力都確定下來，零售企業(yè)就掌握了充足的事實(shí)資料，據(jù)此即可正確決定企業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵領(lǐng)域。由此，超市經(jīng)營者根據(jù)不同籃子類型的消費(fèi)品組合，計(jì)算出不同種類市場籃子的盈利能力，由高到低形成一個(gè)有效的排序，使得超市經(jīng)營者可以一目了然的知曉不同種市場籃子的盈利能力，進(jìn)而為下一步的營銷策略提供數(shù)據(jù)支撐。[3]

3.3 在分析市場籃子盈利的基礎(chǔ)上，制定不同的營銷策略

超市為了提高利潤率，或者為了促進(jìn)某類囤積商品的銷售，會(huì)時(shí)常開展一些促銷活動(dòng)，但是，促銷商品的種類并不是隨便制定出來的，實(shí)施促銷活動(dòng)時(shí)，促銷商品的種類與促銷力度是值得研究的問題。超市傳統(tǒng)上的做法是根據(jù)前文筆者論述的產(chǎn)品導(dǎo)向型進(jìn)行促銷，也即以單個(gè)商品（或商品大類）的銷售額為依據(jù)，這種方法有一定的片面性，表現(xiàn)之一是該促銷商品的銷售量上升，但商店的銷售總額可能下降，其原因是促銷商品必然是吸引消費(fèi)者的注意力。因此，在制定促銷活動(dòng)時(shí)，制定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是根據(jù)市場籃子的盈利能力，而不是某一種商品的盈利能力?；谝陨戏治鑫覀兛梢园l(fā)現(xiàn)，市場籃子分析不同于以往的銷售分析，關(guān)鍵在于它分析了顧客的購買行為，使零售商通過購買輪廓了解到顧客在怎樣購物。

超市籃子決策法是未來連鎖超市經(jīng)營成功的一個(gè)關(guān)鍵因素，筆者闡述的市場籃子分析法，不失為一種創(chuàng)新超市連鎖店經(jīng)營策略的途徑。

最后，高校發(fā)展連鎖超市是企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，也是豐富校園文化的重要組部分，也是師生參與社會(huì)實(shí)踐的演練場，這樣既可以為老師授課提供最新的教學(xué)案例，也鍛煉了學(xué)生的思維運(yùn)作能力及動(dòng)手能力，讓學(xué)生學(xué)以致用，增加對學(xué)習(xí)知識(shí)的關(guān)注，方便老師授課。

參考文獻(xiàn)：

[1]薛慶輝.淺析農(nóng)村超市連鎖經(jīng)營的前景[J].山東工會(huì)論壇，2015（5）.

第6篇：盈利能力分析的必要性范文

《糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》通過對項(xiàng)目的市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等角度對項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項(xiàng)目建成以后可能取得的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)環(huán)境影響進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，為項(xiàng)目決策提供公正、可靠、科學(xué)的投資咨詢意見。具體而言，本報(bào)告體現(xiàn)如下幾方面用途：

—— 用于報(bào)送發(fā)改委立項(xiàng)、核準(zhǔn)或備案

—— 用于申請土地

—— 用于申請國家專項(xiàng)資金

—— 用于申請政府補(bǔ)貼

—— 用于融資、銀行貸款

—— 用于對外招商合作

—— 用于上市募投

—— 用于園區(qū)評(píng)價(jià)定級(jí)

—— 用于企業(yè)工程建設(shè)指導(dǎo)

—— 用于企業(yè)節(jié)能審查

—— 用于環(huán)保部門對項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境評(píng)價(jià)

—— 用于安監(jiān)部門對項(xiàng)目進(jìn)行安全審查

【糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告內(nèi)容】

第一部分 項(xiàng)目總論

第二部分 項(xiàng)目建設(shè)背景、必要性、可行性

第三部分 項(xiàng)目產(chǎn)品市場分析

第四部分 項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)劃方案

第五部分 項(xiàng)目建設(shè)地與土建總規(guī)

第六部分 項(xiàng)目環(huán)保、節(jié)能與勞動(dòng)安全方案

第七部分 項(xiàng)目組織和勞動(dòng)定員

第八部分 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

第九部分 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析

第十部分 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評(píng)價(jià)

第十一部分 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)防控

第十二部分 項(xiàng)目可行性研究結(jié)論與建議

【糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告目錄】

第一部分 糧庫項(xiàng)目總論

總論作為可行性研究報(bào)告的首要部分，要綜合敘述研究報(bào)告中各部分的主要問題和研究結(jié)論，并對項(xiàng)目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。

一、糧庫項(xiàng)目背景

（一）項(xiàng)目名稱

（二）項(xiàng)目的承辦單位

（三）承擔(dān)可行性研究工作的單位情況

（四）項(xiàng)目的主管部門

（五）項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模、目標(biāo)

（六）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

二、項(xiàng)目可行性研究主要結(jié)論

在可行性研究中，對項(xiàng)目的產(chǎn)品銷售、原料供應(yīng)、政策保障、技術(shù)方案、資金總額籌措、項(xiàng)目的

財(cái)務(wù)效益和國民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益等重大問題，都應(yīng)得出明確的結(jié)論，主要包括：

（一）項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景

（二）項(xiàng)目原料供應(yīng)問題

（三）項(xiàng)目政策保障問題

（四）項(xiàng)目資金保障問題

（五）項(xiàng)目組織保障問題

（六）項(xiàng)目技術(shù)保障問題

（七）項(xiàng)目人力保障問題

（八）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制問題

（九）項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益結(jié)論

（十）項(xiàng)目社會(huì)效益結(jié)論

（十一）項(xiàng)目可行性綜合評(píng)價(jià)

三、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表

在總論部分中，可將研究報(bào)告中各部分的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總，列出主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表，使

審批和決策者對項(xiàng)目作全貌了解。

四、存在問題及建議

對可行性研究中提出的項(xiàng)目的主要問題進(jìn)行說明并提出解決的建議。

第二部分 糧庫項(xiàng)目建設(shè)背景、必要性、可行性

這一部分主要應(yīng)說明項(xiàng)目發(fā)起的背景、投資的必要性、投資理由及項(xiàng)目開展的支撐性條件等等。

一、糧庫項(xiàng)目建設(shè)背景

（一）國家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

（二）項(xiàng)目發(fā)起人以及發(fā)起緣由

（三）……

二、糧庫項(xiàng)目建設(shè)必要性

（一）……

（二）……

（三）……

（四）……

三、糧庫項(xiàng)目建設(shè)可行性

（一）經(jīng)濟(jì)可行性

（二）政策可行性

（三）技術(shù)可行性

（四）模式可行性

（五）組織和人力資源可行性

第三部分 糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品市場分析

市場分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一個(gè)項(xiàng)目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在對市場需求情況有了充分了解以后才能決定。而且市場分析的結(jié)果，還可以決定產(chǎn)品的價(jià)格、銷售收入，最終影響到項(xiàng)目的盈利性和可行性。在可行性研究報(bào)告中，要詳細(xì)研究當(dāng)前市場現(xiàn)狀，以此作為后期決策的依據(jù)。

一、糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品市場調(diào)查

（一）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品國際市場調(diào)查

（二）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品國內(nèi)市場調(diào)查

（三）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查

（四）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品上游原料市場調(diào)查

（五）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品下游消費(fèi)市場調(diào)查

（六）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品市場競爭調(diào)查

二、糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品市場預(yù)測

市場預(yù)測是市場調(diào)查在時(shí)間上和空間上的延續(xù)，利用市場調(diào)查所得到的信息資料，對本項(xiàng)目產(chǎn)品

未來市場需求量及相關(guān)因素進(jìn)行定量與定性的判斷與分析，從而得出市場預(yù)測。在可行性研究工作報(bào)

告中，市場預(yù)測的結(jié)論是制訂產(chǎn)品方案，確定項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模參考的重要根據(jù)。

（一）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品國際市場預(yù)測

（二）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品國內(nèi)市場預(yù)測

（三）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測

（四）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品上游原料市場預(yù)測

（五）糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品下游消費(fèi)市場預(yù)測

（六）糧庫項(xiàng)目發(fā)展前景綜述

第四部分 糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)劃方案

一、糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃方案

二、糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品工藝規(guī)劃方案

（一）工藝設(shè)備選型

（二）工藝說明

（三）工藝流程

三、糧庫項(xiàng)目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案

（一）營銷戰(zhàn)略規(guī)劃

（二）營銷模式

在商品經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)要根據(jù)市場情況，制定合格的銷售模式，爭取擴(kuò)大市場份額，穩(wěn)定

銷售價(jià)格，提高產(chǎn)品競爭能力。因此，在可行性研究報(bào)告中，要對市場營銷模式進(jìn)行詳細(xì)研究。

1、投資者分成

2、企業(yè)自銷

3、國家部分收購

4、經(jīng)銷人代銷及代銷人情況分析

（三）促銷策略

……

第五部分 糧庫項(xiàng)目建設(shè)地與土建總規(guī)

一、糧庫項(xiàng)目建設(shè)地

（一）糧庫項(xiàng)目建設(shè)地地理位置

（二）糧庫項(xiàng)目建設(shè)地自然情況

（三）糧庫項(xiàng)目建設(shè)地資源情況

（四）糧庫項(xiàng)目建設(shè)地經(jīng)濟(jì)情況

（五）糧庫項(xiàng)目建設(shè)地人口情況

二、糧庫項(xiàng)目土建總規(guī)

（一）項(xiàng)目廠址及廠房建設(shè)

1、廠址

2、廠房建設(shè)內(nèi)容

3、廠房建設(shè)造價(jià)

（二）土建總圖布置

1、平面布置。列出項(xiàng)目主要單項(xiàng)工程的名稱、生產(chǎn)能力、占地面積、外形尺寸、流程順序

和布置方案。

2、豎向布置

（1）場址地形條件

（2）豎向布置方案

（3）場地標(biāo)高及土石方工程量

3、技術(shù)改造項(xiàng)目原有建、構(gòu)筑物利用情況

4、總平面布置圖（技術(shù)改造項(xiàng)目應(yīng)標(biāo)明新建和原有以及拆除的建、構(gòu)筑物的位置）

5、總平面布置主要指標(biāo)表

（三）場內(nèi)外運(yùn)輸

1、場外運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

2、場內(nèi)運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

3、場內(nèi)運(yùn)輸設(shè)施及設(shè)備

（四）項(xiàng)目土建及配套工程

1、項(xiàng)目占地

2、項(xiàng)目土建及配套工程內(nèi)容

（五）項(xiàng)目土建及配套工程造價(jià)

（六）項(xiàng)目其他輔助工程

1、供水工程

2、供電工程

3、供暖工程

4、通信工程

5、其他

第六部分 糧庫項(xiàng)目環(huán)保、節(jié)能與勞動(dòng)安全方案

在項(xiàng)目建設(shè)中，必須貫徹執(zhí)行國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)、能源節(jié)約和職業(yè)安全方面的法規(guī)、法律，對項(xiàng)目可能造成周邊環(huán)境影響或勞動(dòng)者健康和安全的因素，必須在可行性研究階段進(jìn)行論證分析，提出防治措施，并對其進(jìn)行評(píng)價(jià)，推薦技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)，且布局合理，對環(huán)境有害影響較小的最佳方案。按照國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對環(huán)境有影響的建設(shè)項(xiàng)目都必須執(zhí)行環(huán)境影響報(bào)告書的審批制度，同時(shí)，在可行性研究報(bào)告中，對環(huán)境保護(hù)和勞動(dòng)安全要有專門論述。

一、糧庫項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)

（一）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)計(jì)依據(jù)

（二）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)措施

（三）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)評(píng)價(jià)

二、糧庫項(xiàng)目資源利用及能耗分析

（一）項(xiàng)目資源利用及能耗標(biāo)準(zhǔn)

（二）項(xiàng)目資源利用及能耗分析

三、糧庫項(xiàng)目節(jié)能方案

（一）項(xiàng)目節(jié)能設(shè)計(jì)依據(jù)

（二）項(xiàng)目節(jié)能分析

四、糧庫項(xiàng)目消防方案

（一）項(xiàng)目消防設(shè)計(jì)依據(jù)

（二）項(xiàng)目消防措施

（三）火災(zāi)報(bào)警系統(tǒng)

（四）滅火系統(tǒng)

（五）消防知識(shí)教育

五、糧庫項(xiàng)目勞動(dòng)安全衛(wèi)生方案

（一）項(xiàng)目勞動(dòng)安全設(shè)計(jì)依據(jù)

（二）項(xiàng)目勞動(dòng)安全保護(hù)措施

第七部分 糧庫項(xiàng)目組織和勞動(dòng)定員

在可行性研究報(bào)告中，根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目組成和工藝流程，研究提出相應(yīng)的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)，勞動(dòng)定員總數(shù)及勞動(dòng)力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)計(jì)劃。

一、糧庫項(xiàng)目組織

（一）組織形式

（二）工作制度

二、糧庫項(xiàng)目勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)

（一）勞動(dòng)定員

（二）年總工資和職工年平均工資估算

（三）人員培訓(xùn)及費(fèi)用估算

第八部分 糧庫項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期的進(jìn)度安排是可行性研究報(bào)告中的一個(gè)重要組成部分。項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期亦稱投資時(shí)間，是指從正式確定建設(shè)項(xiàng)目到項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)這段時(shí)期，這一時(shí)期包括項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備，資金籌集安排，勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨，施工準(zhǔn)備，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，試運(yùn)轉(zhuǎn)直到竣工驗(yàn)收和交付使用等各個(gè)工作階段。這些階段的各項(xiàng)投資活動(dòng)和各個(gè)工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響的，前后緊密銜接的，也有同時(shí)開展，相互交叉進(jìn)行的。因此，在可行性研究階段，需將項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期每個(gè)階段的工作環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，作出合理又切實(shí)可行的安排。

一、糧庫項(xiàng)目實(shí)施的各階段

（一）建立項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)

（二）資金籌集安排

（三）技術(shù)獲得與轉(zhuǎn)讓

（四）勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨

（五）施工準(zhǔn)備

（六）施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備

（七）竣工驗(yàn)收

二、糧庫項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表

三、糧庫劑項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用

（一）建設(shè)單位管理費(fèi)

（二）生產(chǎn)籌備費(fèi)

（三）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)

（四）辦公和生活家具購置費(fèi)

（五）其他應(yīng)支出的費(fèi)用

第九部分 糧庫項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析

一、糧庫項(xiàng)目總投資估算

糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告總投資估算

圖：項(xiàng)目總投資估算體系

二、糧庫項(xiàng)目資金籌措

一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資資金，可以從多個(gè)來源渠道獲得。項(xiàng)目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算的結(jié)果，研究落實(shí)資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金。可行性研究報(bào)告中，應(yīng)對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計(jì)算表格和附件?？尚行匝芯恐?，應(yīng)對下列內(nèi)容加以說明：

（一）資金來源

（二）項(xiàng)目籌資方案

三、糧庫項(xiàng)目投資使用計(jì)劃

（一）投資使用計(jì)劃

（二）借款償還計(jì)劃

四、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)說明&財(cái)務(wù)測算假定

（一）計(jì)算依據(jù)及相關(guān)說明

（二）項(xiàng)目測算基本設(shè)定

五、糧庫項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算

糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告總成本費(fèi)用估算

（一）直接成本

（二）工資及福利費(fèi)用

（三）折舊及攤銷

（四）工資及福利費(fèi)用

（五）修理費(fèi)

（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用

（七）其他費(fèi)用

（八）財(cái)務(wù)費(fèi)用

（九）總成本費(fèi)用

六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算

（一）銷售收入

（二）銷售稅金及附加

（三）增值稅

（四）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算

七、損益及利潤分配估算

八、現(xiàn)金流估算

（一）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流估算

糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告投資現(xiàn)金流估算

（二）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流估算

糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告資本金現(xiàn)金流估算

九、不確定性分析

在對建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，所采用的數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測和估算。由于資料和信息的有限性，將來

的實(shí)際情況可能與此有出入，這對項(xiàng)目投資決策會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。為避免或盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)，就要分析不

確定性因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目的可靠性，這就是不確定性分析。

根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可

行性研究中，一般要進(jìn)行的盈虧平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可視項(xiàng)目情況而定。

（一）盈虧平衡分析

（二）敏感性分析

第十部分 糧庫項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評(píng)價(jià)

在建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)路線確定以后，必須對不同的方案進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，判斷項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，并比選出優(yōu)秀方案。本部分的評(píng)價(jià)結(jié)論是建議方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。本部分就可行性研究報(bào)告中財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容做一概要說明

一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是考察項(xiàng)目建成后的獲利能力、債務(wù)償還能力及外匯平衡能力的財(cái)務(wù)狀況，以判斷建設(shè)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)多用靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)為主的辦法進(jìn)行。并用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分別和相應(yīng)的基準(zhǔn)參數(shù)——財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。

（一）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折算到建設(shè)期初（項(xiàng)目計(jì)算期第一年年初）的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是考察項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。如果項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過了所要求的盈利水平，項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目實(shí)際收益率的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。一般情況下，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。糧庫項(xiàng)目可行性研究報(bào)告財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

（三）投資回收期Pt投資回收期按照是否考慮資金時(shí)間價(jià)值可以分為靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。以動(dòng)態(tài)回收期為例：

（l）計(jì)算公式動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算在實(shí)際應(yīng)用中根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計(jì)算：Pt＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

（2）評(píng)價(jià)準(zhǔn)則

1）Pt≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時(shí)，說明項(xiàng)目（或方案）能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的；

2）Pt＞Pc時(shí)，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。

第7篇：盈利能力分析的必要性范文

一、市場競爭中實(shí)施戰(zhàn)略成本管理的必要性。

市場競爭戰(zhàn)略是企業(yè)為了獲得自身的生存和發(fā)展，以在市場競爭保持或發(fā)展其實(shí)力地位而確定的企業(yè)目標(biāo)與達(dá)到此目標(biāo)所采取的各種管理舉措，企業(yè)應(yīng)選擇自己的競爭戰(zhàn)略。當(dāng)今市場決定企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格，企業(yè)的成本越低，所獲得的利潤空間就越大，企業(yè)在市場中也就越具有競爭優(yōu)勢。

企業(yè)成本降低可以取得較高利潤，使企業(yè)在與競爭者的對抗中處于有利地位，低成本使企業(yè)能應(yīng)付理性的購買者，因?yàn)橘徺I者所能施加的影響只是將價(jià)格降低到其他競爭者所能承受的水平。低成本也使企業(yè)能對付強(qiáng)有力的供應(yīng)商，具有應(yīng)付成本增加的靈活性。低成本還給競爭對手造成重要的進(jìn)入障礙，加強(qiáng)了企業(yè)的競爭地位。在競爭中效益差的企業(yè)首先受利潤降低威脅，而效益好的企業(yè)在競爭中則可保護(hù)自己免受其害。

戰(zhàn)略成本管理是以戰(zhàn)略管理理論為基礎(chǔ)，對企業(yè)的價(jià)值鏈進(jìn)行分析，提高生產(chǎn)經(jīng)營過程中各個(gè)價(jià)值鏈之間的整合水平和整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行效率，以獲取成本優(yōu)勢配合企業(yè)的戰(zhàn)略選擇與實(shí)施，幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢。成本領(lǐng)先于同行業(yè)并保持本行業(yè)的最低水平對企業(yè)取得競爭勝利提供了有力的保證，但是在實(shí)行成本戰(zhàn)略的情況下，成本的含義包括顯性成本和非顯性兩部分。

戰(zhàn)略成本管理要求企業(yè)從成本產(chǎn)生的源頭入手，分析成本發(fā)生的前因后果，將單一標(biāo)準(zhǔn)的分配基礎(chǔ)改為按成本動(dòng)因的多標(biāo)準(zhǔn)分配，實(shí)現(xiàn)核算為管理服務(wù)，以滿足成本核算、績效考核、產(chǎn)品報(bào)價(jià)、成本控制與分析等對成本數(shù)據(jù)的需求。

二、利用“中心”，發(fā)揮戰(zhàn)略成本管理的作用。

通過對“中心”的合理運(yùn)用，為企業(yè)成本核算、績效考評(píng)、有效利用企業(yè)資源、完成預(yù)算創(chuàng)造了條件。

（一）差異分?jǐn)倻?zhǔn)確，簡化成本核算。

由于實(shí)際生產(chǎn)條件的變化，如受設(shè)備故障停機(jī)、緊急需要加班、勞動(dòng)者熟練程度、刀具的更換等諸多因素的影響，往往會(huì)使實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間存在差異。通過對差異數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，找出原因，再分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)產(chǎn)品上，為企業(yè)管理者提供詳盡的產(chǎn)品成本情況。例如，某“中心”設(shè)備大修，集中發(fā)生一筆大修費(fèi)，我們把它記入該“中心”，其所生產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品承擔(dān)這筆費(fèi)用，而沒有經(jīng)過其生產(chǎn)制造的則不承擔(dān)這筆費(fèi)用。

另外，通過維護(hù)“中心”的成本數(shù)據(jù)及產(chǎn)品的工時(shí)消耗可以達(dá)到維護(hù)和修訂產(chǎn)品成本的目的。如某個(gè)產(chǎn)品需要消耗特殊資源，我們只需根據(jù)工藝或?qū)嶋H消耗修訂這個(gè)“中心”的單位成本，則每種產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本即可得到修訂，而不必去對產(chǎn)品逐一修改，可減少一定的工作量。

（二）責(zé)任明確，有利于持續(xù)改進(jìn)。

由于成本核算的細(xì)化，使得成本數(shù)據(jù)的日常統(tǒng)計(jì)工作更加準(zhǔn)確和詳盡，企業(yè)制訂出的績效指標(biāo)更加細(xì)化與合理。公司改變原來只能針對車間下達(dá)績效目標(biāo)的粗放管理模式?？梢园凑铡爸行摹鄙婕暗纳a(chǎn)線、班組、甚至關(guān)鍵設(shè)備的員工下達(dá)績效目標(biāo)，針對每個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行績效考核。我們可以根據(jù)當(dāng)月產(chǎn)量和“中心”所耗費(fèi)地單位人工費(fèi)、變動(dòng)制造費(fèi)、固定制造費(fèi)，計(jì)算出該“中心”的標(biāo)準(zhǔn)成本，做為該“中心”的指標(biāo)。分析實(shí)際費(fèi)用，落實(shí)責(zé)任，制定改進(jìn)措施。表-4中可看出實(shí)際刀具/低值消耗低于標(biāo)準(zhǔn)成本38%，經(jīng)查是操作者和工藝人員對刀具進(jìn)行修復(fù)再利用，或國產(chǎn)刀具代替進(jìn)口，應(yīng)給予獎(jiǎng)勵(lì)；修理費(fèi)下降95%，為以前月份設(shè)備大修的影響，應(yīng)對績效指標(biāo)分析調(diào)整。

另一方面，操作者明確了消耗目標(biāo)，會(huì)主動(dòng)采取措施降低成本，如嚴(yán)格按照規(guī)定的工藝路徑和制造工時(shí)、產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)批量等進(jìn)行生產(chǎn)制造，減少設(shè)備的調(diào)整/準(zhǔn)備次數(shù)、貨物運(yùn)輸距離等。

（三）定價(jià)依據(jù)充分，市場定位準(zhǔn)確。

面對經(jīng)濟(jì)全球化條件下激烈的競爭局面，對戰(zhàn)略成本的實(shí)施，使得產(chǎn)品成本數(shù)據(jù)更為細(xì)化、準(zhǔn)確，制造費(fèi)用中的可變部分和固定部分通過“中心”準(zhǔn)確地劃分出來，企業(yè)可以對每種產(chǎn)品進(jìn)行邊際貢獻(xiàn)分析，為公司的準(zhǔn)確的市場定位、產(chǎn)品快速報(bào)價(jià)提供了可靠的決策依據(jù)。避免了由于成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確導(dǎo)致的產(chǎn)品定價(jià)過高或過低，使產(chǎn)品在市場上失去競爭力。

（四）合理安排產(chǎn)能，提高盈利能力。

根據(jù)銷售預(yù)算，生產(chǎn)計(jì)劃展開，各“中心”的生產(chǎn)能力可準(zhǔn)確地提供到生產(chǎn)計(jì)劃人員的面前，有利于合理安排產(chǎn)能，消除產(chǎn)能分配不均，生產(chǎn)調(diào)度人員只關(guān)心生產(chǎn)而不關(guān)心成本所造成的浪費(fèi)。工藝管理人員可以根據(jù)產(chǎn)品的精度要求、利潤或邊際貢獻(xiàn)選擇“中心”，消除不增加價(jià)值的作業(yè)，對于可增加價(jià)值的作業(yè)，在不影響產(chǎn)品必要功能的前提下，可選用低成本作業(yè)，從而提高企業(yè)的產(chǎn)出水平，提高企業(yè)盈利能力。

（五）評(píng)估成本現(xiàn)狀，確保預(yù)算完成。

第8篇：盈利能力分析的必要性范文

項(xiàng)目可行性研究的編制是確定建設(shè)項(xiàng)目前具有決定性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)論證，在投資管理中，可行性研究是指對擬建項(xiàng)目有關(guān)的自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等進(jìn)行調(diào)研、分析比較以及預(yù)測建成后的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。在此基礎(chǔ)上，綜合論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性，財(cái)務(wù)的盈利性，經(jīng)濟(jì)上的合理性，技術(shù)上的先進(jìn)性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

項(xiàng)目可行性研究格式

一份完整的可行性報(bào)告通常是單獨(dú)成冊的，因此，它的基本模式為首頁、標(biāo)題、前言、正文、結(jié)論、附件等幾部分組成，格式如下：

1、首頁：主要注明項(xiàng)目名稱，項(xiàng)目主辦單位及負(fù)責(zé)人，可行性研究單位名稱，可行性研究的技術(shù)負(fù)責(zé)人，經(jīng)濟(jì)負(fù)責(zé)人、參加研究人員名單及報(bào)告完成日期等;

2、標(biāo)題：一般直接注明可行性研究項(xiàng)目的名稱和主要內(nèi)容，如《新疆**集團(tuán)申報(bào)煤化工項(xiàng)目可行性報(bào)告》;

3、前言：一般簡要介紹項(xiàng)目研究的背景，項(xiàng)目實(shí)施的相關(guān)因素和主要目的和意義，可行性研究的主要依據(jù)和主要范圍等內(nèi)容、有些可行性報(bào)告還需要列出研究報(bào)告的相關(guān)摘要;

4、正文：該部分是報(bào)告的主體，要求列舉事實(shí)，運(yùn)用系統(tǒng)分析方法，綜合考慮各方面的因素，對項(xiàng)目實(shí)施的可行性作出客觀、全面而準(zhǔn)確的預(yù)測、不同類型的可行性報(bào)告在該部分通常具有不同的側(cè)重點(diǎn);

5、結(jié)論：在對項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析和預(yù)測的基礎(chǔ)上，從整體角度作出科學(xué)評(píng)價(jià)，并與相關(guān)方案進(jìn)行優(yōu)劣比較，最終獲得明確的行動(dòng)主張、有時(shí)還就原方案提出一些更新、更全面的建議;

6、附件：為了結(jié)論的需要，在可行性報(bào)告正文結(jié)束后補(bǔ)充的相關(guān)材料，主要包括試(實(shí))驗(yàn)數(shù)據(jù)、計(jì)算浮標(biāo)、圖片表格、參考文獻(xiàn)等。

石墨煤碳開采項(xiàng)目可行性研究報(bào)告格式范文

第一章 石墨煤碳開采項(xiàng)目總論

1.1石墨煤碳開采項(xiàng)目概況

1.1.1石墨煤碳開采項(xiàng)目名稱

1.1.2石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)單位

1.1.3石墨煤碳開采項(xiàng)目擬建設(shè)地點(diǎn)

1.1.4石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模

1.1.5石墨煤碳開采項(xiàng)目性質(zhì)

1.1.6石墨煤碳開采項(xiàng)目總投資及資金籌措

1.1.7石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)期

1.2石墨煤碳開采項(xiàng)目編制依據(jù)和原則

1.2.1石墨煤碳開采項(xiàng)目編輯依據(jù)

1.2.2石墨煤碳開采項(xiàng)目編制原則

1.3石墨煤碳開采項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1.4石墨煤碳開采項(xiàng)目可行性研究結(jié)論

第二章 石墨煤碳開采項(xiàng)目背景及必要性分析

2.1石墨煤碳開采項(xiàng)目背景

2.1.1石墨煤碳開采項(xiàng)目產(chǎn)品背景

2.1.2石墨煤碳開采項(xiàng)目提出理由

2.2石墨煤碳開采項(xiàng)目必要性

2.2.1石墨煤碳開采項(xiàng)目是國家戰(zhàn)略意義的需要

2.2.2石墨煤碳開采項(xiàng)目是企業(yè)獲得可持續(xù)發(fā)展、增強(qiáng)市場競爭力的需要

2.2.3石墨煤碳開采項(xiàng)目是當(dāng)?shù)厝嗣衩撠氈赂缓驮黾泳蜆I(yè)的需要

第三章 石墨煤碳開采項(xiàng)目市場分析與預(yù)測

3.1產(chǎn)品市場現(xiàn)狀

3.3市場形勢分析預(yù)測

3.4行業(yè)未來發(fā)展前景分析

第四章 石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案

4.1石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模

4.2石墨煤碳開采項(xiàng)目產(chǎn)品方案

4.3石墨煤碳開采項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能及產(chǎn)值預(yù)測

第五章 石墨煤碳開采項(xiàng)目選址及建設(shè)條件

5.1石墨煤碳開采項(xiàng)目選址

5.1.1石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

5.1.2石墨煤碳開采項(xiàng)目用地性質(zhì)及權(quán)屬

5.1.3土地現(xiàn)狀

5.1.4石墨煤碳開采項(xiàng)目選址意見

5.2石墨煤碳開采項(xiàng)目建設(shè)條件分析

5.2.1交通、能源供應(yīng)條件

5.2.2政策及用工條件

5.2.3施工條件

5.2.4公用設(shè)施條件

5.3原材料及燃動(dòng)力供應(yīng)

5.3.1原材料

5.3.2燃動(dòng)力供應(yīng)

第六章 技術(shù)方案、設(shè)備方案與工程方案

6.1項(xiàng)目技術(shù)方案

6.1.1項(xiàng)目工藝設(shè)計(jì)原則

6.1.2生產(chǎn)工藝

6.2設(shè)備方案

6.2.1主要設(shè)備選型的原則

6.2.2主要生產(chǎn)設(shè)備

6.2.3設(shè)備配置方案

6.2.4設(shè)備采購方式

6.3工程方案

6.3.1工程設(shè)計(jì)原則

6.3.2石墨煤碳開采項(xiàng)目主要建、構(gòu)筑物工程方案

6.3.3建筑功能布局

6.3.4建筑結(jié)構(gòu)

第七章 總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

7.1總圖布置

7.1.1總平面布置原則

7.1.2總平面布置

7.1.3豎向布置

7.1.4規(guī)劃用地規(guī)模與建設(shè)指標(biāo)

7.2給排水系統(tǒng)

7.2.1給水情況

7.2.2排水情況

7.3供電系統(tǒng)

7.4空調(diào)采暖

7.5通風(fēng)采光系統(tǒng)

7.6總圖運(yùn)輸

第八章 資源利用與節(jié)能措施

8.1資源利用分析

8.1.1土地資源利用分析

8.1.2水資源利用分析

8.1.3電能源利用分析

8.2能耗指標(biāo)及分析

8.3節(jié)能措施分析

8.3.1土地資源節(jié)約措施

8.3.2水資源節(jié)約措施

8.3.3電能源節(jié)約措施

第九章 生態(tài)與環(huán)境影響分析

9.1項(xiàng)目自然環(huán)境

9.1.1基本概況

9.1.2氣候特點(diǎn)

9.1.3礦產(chǎn)資源

9.2社會(huì)環(huán)境現(xiàn)狀

9.2.1行政劃區(qū)及人口構(gòu)成

9.2.2經(jīng)濟(jì)建設(shè)

9.3項(xiàng)目主要污染物及污染源分析

9.3.1施工期

9.3.2使用期

9.4擬采取的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)

9.4.1國家環(huán)保法律法規(guī)

9.4.2地方環(huán)保法律法規(guī)

9.4.3技術(shù)規(guī)范

9.5環(huán)境保護(hù)措施

9.5.1施工期污染減緩措施

9.5.2使用期污染減緩措施

9.5.3其它污染控制和環(huán)境管理措施

9.6環(huán)境影響結(jié)論

第十章 石墨煤碳開采項(xiàng)目勞動(dòng)安全衛(wèi)生及消防

10.1勞動(dòng)保護(hù)與安全衛(wèi)生

10.1.1安全防護(hù)

10.1.2勞動(dòng)保護(hù)

10.1.3安全衛(wèi)生

10.2消防

10.2.1建筑防火設(shè)計(jì)依據(jù)

10.2.2總面積布置與建筑消防設(shè)計(jì)

10.2.3消防給水及滅火設(shè)備

10.2.4消防電氣

10.3地震安全

第十一章 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置

11.1組織機(jī)構(gòu)

11.1.1組織機(jī)構(gòu)設(shè)置因素分析

11.1.2項(xiàng)目組織管理模式

11.1.3組織機(jī)構(gòu)圖

11.2人員配置

11.2.1人力資源配置因素分析

11.2.2生產(chǎn)班制

11.2.3勞動(dòng)定員

表11-1勞動(dòng)定員一覽表

11.2.4職工工資及福利成本分析

表11-2工資及福利估算表

11.3人員來源與培訓(xùn)

第十二章 石墨煤碳開采項(xiàng)目招投標(biāo)方式及內(nèi)容

第十三章 石墨煤碳開采項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度方案

13.1石墨煤碳開采項(xiàng)目工程總進(jìn)度

13.2石墨煤碳開采項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表

第十四章 投資估算與資金籌措

14.1投資估算依據(jù)

14.2石墨煤碳開采項(xiàng)目總投資估算

表14-1石墨煤碳開采項(xiàng)目總投資估算表單位：萬元

14.3建設(shè)投資估算

表14-2建設(shè)投資估算表單位：萬元

14.4基礎(chǔ)建設(shè)投資估算

表14-3基建總投資估算表單位：萬元

14.5設(shè)備投資估算

表14-4設(shè)備總投資估算單位：萬元

14.6流動(dòng)資金估算

表14-5計(jì)算期內(nèi)流動(dòng)資金估算表單位：萬元

14.7資金籌措

14.8資產(chǎn)形成

第十五章 財(cái)務(wù)分析

15.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取

15.2營業(yè)收入、經(jīng)營稅金及附加估算

表15-1營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表單位：萬元

15.3總成本費(fèi)用估算

表15-2總成本費(fèi)用估算表單位：萬元

15.4利潤、利潤分配及納稅總額預(yù)測

表15-3利潤、利潤分配及納稅總額估算表單位：萬元

15.5現(xiàn)金流量預(yù)測

表15-4現(xiàn)金流量表單位:萬元

15.6贏利能力分析

15.6.1動(dòng)態(tài)盈利能力分析

16.6.2靜態(tài)盈利能力分析

15.7盈虧平衡分析

15.8財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

表15-5財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表

第十六章 石墨煤碳開采項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

16.1風(fēng)險(xiǎn)影響因素

16.1.1可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素

16.1.2主要風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

16.2風(fēng)險(xiǎn)影響程度及規(guī)避措施

16.2.1風(fēng)險(xiǎn)影響程度評(píng)價(jià)

16.2.2風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

第十七章 結(jié)論與建議

第9篇：盈利能力分析的必要性范文

一、概述

（一）財(cái)務(wù)預(yù)警的界定。財(cái)務(wù)預(yù)警，是指以企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等為基礎(chǔ)，利用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理等理論，采用比率分析、數(shù)學(xué)建模等方法，對公司是否有能力償還到期債務(wù)作出預(yù)判，并將判斷結(jié)果反饋給公司，以便公司在損失發(fā)生之前采取相應(yīng)措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?qū)p失降低到最小，保證公司的持續(xù)發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)預(yù)警模型的選擇。對于財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警，本文選用Z-score模型。我國學(xué)者現(xiàn)有的研究多采用多元邏輯回歸模型進(jìn)行分析，選用Z-score模型作例證分析的較少。另外，我國的保險(xiǎn)公司上市企業(yè)較少，以非上市公司居多，這較符合Z-score模型的適用范圍。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警模型的數(shù)據(jù)選取 ――以Z-score模型為例

（一）Z-score模型的構(gòu)建。Z-score模型是紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華?奧特曼（Edward Altman）于1968年建立。最初的5變量Z-score模型如下：

Z=1.2 X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5

其中：X1=運(yùn)營資金/資產(chǎn)總額，反映公司的資產(chǎn)流動(dòng)性；X2=留存收益/資產(chǎn)總額，反映公司的累計(jì)獲利能力；X3=息稅前利息/資產(chǎn)總額，反映公司的全部資產(chǎn)獲利能力，即盈利能力；X4=權(quán)益市場價(jià)值/負(fù)債總額，反映公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；X5=銷售收入/負(fù)債總額，反映公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力。

之后奧特曼又通過多次修正，給出了針對私營企業(yè)的多變數(shù)財(cái)務(wù)模型，模型如下：

Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4

其中X1、X2、X3的含義同上，由于是針對非上市的企業(yè)，X4=權(quán)益的賬面值/債務(wù)總額的賬面值。

該模型的臨界值分別為1.10和2.60。如果Z值小于1.10，表明企業(yè)將面臨破產(chǎn)危機(jī)；如果Z值位于1.10―2.60之間，表明企業(yè)的經(jīng)營狀況并不樂觀，位于灰色區(qū)；如果Z值大于2.60，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)及運(yùn)營狀況良好，不太可能出現(xiàn)破產(chǎn)問題。

本文將選取Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4進(jìn)行代入測算。

（二）研究對象的選取和數(shù)據(jù)來源。本文以保監(jiān)會(huì)公示的“2014年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入信息”為依據(jù)，按照中資、外資保險(xiǎn)公司的分配比例及各保險(xiǎn)公司市場占有份額，選取中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、英大泰和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、都邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、民安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、泰山財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、三星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（中國）有限公司、國泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)（中國）有限公司、中意財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、樂愛金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（中國）有限公司、勞合社保險(xiǎn)（中國）有限公司，共17家（11家中資，6家外資公司）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為研究對象。本文數(shù)據(jù)來源于中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示的行業(yè)數(shù)據(jù)。

三、財(cái)務(wù)預(yù)警模型的實(shí)證分析――以Z-score模型為例

（一）Z值表。根據(jù)之前選取的Z值模型，可獲取這17家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2011年至2013年的Z值表（如表1所示）。對于保險(xiǎn)公司而言，償付能力充足率是監(jiān)管部門最主要的監(jiān)管指標(biāo)，因此，在Z值表中，加入一列，顯示當(dāng)年該保險(xiǎn)公司的償付能力充足率，以與前面的Z值相驗(yàn)證。

（二）對Z值的分析。

1.整體概況。

（1）大多數(shù)保險(xiǎn)公司的Z值均低于臨界值。綜合2011、2012、2013三年的Z值數(shù)據(jù)，筆者所選17家產(chǎn)險(xiǎn)公司的Z值絕大部分小于臨界值1.10，且Z為負(fù)值的情況居多，只有三星、東京海上、樂愛金三家公司的Z值位于1.10和2.60之間或大于2.60（見下頁表2）。數(shù)據(jù)反映出多數(shù)產(chǎn)險(xiǎn)公司面臨危機(jī)，即這些企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況并不樂觀。

模型變量因子數(shù)據(jù)方面，X1、X2、X3這三組數(shù)據(jù)中負(fù)值的占比也很大，說明就研究對象整體而言，這些企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性、累計(jì)獲利能力、盈利能力較差。而X4這組數(shù)據(jù)相對理想，幾乎全都大于0，且均值在0.45（剔除“錦泰財(cái)險(xiǎn)”）左右，說明這些企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)還是較為穩(wěn)定的。

（2）Z值與償付能力充足率有一定的相關(guān)性。從表2可以看出，多數(shù)保險(xiǎn)公司的Z值與償付能力充足率有一定的相關(guān)性，即當(dāng)Z值增加時(shí)，償付能力充足率也會(huì)有所增加；反之，當(dāng)Z值減小時(shí)，償付能力充足率也會(huì)有所減小。雖然Z值反映出這些保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況令人堪憂，但其三年的償付能力充足率都基本符合國家要求。

2.單項(xiàng)分析。

（1）外資財(cái)險(xiǎn)公司Z值整體優(yōu)于中資。模型變量因子方面，X1、X2、X4這三組數(shù)據(jù)中資產(chǎn)險(xiǎn)公司均低于外資產(chǎn)險(xiǎn)公司，說明中資企業(yè)在資產(chǎn)流動(dòng)性、累計(jì)獲利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面與外資企業(yè)還存在差距（見表3）。而X3，即公司的盈利能力方面，中資產(chǎn)險(xiǎn)公司的表現(xiàn)要優(yōu)于外資產(chǎn)險(xiǎn)公司。

從表4可以看出，在三年研究范圍內(nèi)，有約91%的中資產(chǎn)險(xiǎn)公司Z值≤1.10，面臨破產(chǎn)危機(jī)。而外資產(chǎn)險(xiǎn)公司Z值≤1.10的占比情況則相對樂觀，前兩年有約50%的企業(yè)Z值≤1.10，面臨財(cái)務(wù)困境，2013年這一比率下降為33%。可見，17家研究對象中，外資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況要好于中資產(chǎn)險(xiǎn)公司。

“三年償付能力充足率均值”方面，該組數(shù)據(jù)中資產(chǎn)險(xiǎn)公司要低于外資產(chǎn)險(xiǎn)公司，這也反映出外資產(chǎn)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營情況要優(yōu)于中資產(chǎn)險(xiǎn)公司。

中、外資產(chǎn)險(xiǎn)公司的差別主要體現(xiàn)在經(jīng)營理念、運(yùn)營模式等方面，且外資企業(yè)在保險(xiǎn)經(jīng)營方面的歷史經(jīng)驗(yàn)要比本土企業(yè)豐富得多，面對相同的市場氛圍、客戶群體，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果是值得肯定和借鑒的。

（2）大財(cái)險(xiǎn)公司Z值略高于小財(cái)險(xiǎn)公司。本文在所研究的17家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中選取占原保險(xiǎn)保費(fèi)收入份額最多的前三家公司（人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)）和占份額較少的三家中資公司（英大財(cái)險(xiǎn)、渤海保險(xiǎn)、民安保險(xiǎn)，以下簡稱“三中資”）、三家外資公司（東京海上、中意財(cái)險(xiǎn)、樂愛金，以下簡稱“三外資”）進(jìn)行比較（如表5所示）。

模型變量因子數(shù)據(jù)方面，占保費(fèi)收入份額最大的三家公司的X2、X3均值最高，說明其累計(jì)獲利能力、盈利能力相對較好。而三家占市場份額較低的中資公司則與其形成鮮明對比，在上述兩方面表現(xiàn)最差。另三家占市場份額較低的外資公司四因子的綜合實(shí)力較強(qiáng)，X1、X4的均值均領(lǐng)先中資公司，以X1均值的領(lǐng)先程度尤為突出，說明外資公司的資產(chǎn)流動(dòng)性較高。

保費(fèi)市場份額占比較大公司的Z值要略高于占比較小的中資公司，但占比小的外資公司還有很大差距。說明在中資企業(yè)中，市場占額對公司財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況有一定影響，一般來說市場占額大的產(chǎn)險(xiǎn)公司對目標(biāo)客戶群體的吸引力要大于占額小的產(chǎn)險(xiǎn)公司，而客戶群體的增加能使更多的資金流入公司，這也就意味著企業(yè)有更多的流動(dòng)資金可用于理財(cái)投資等財(cái)務(wù)安排，由此為企業(yè)帶來更多的收入，改善財(cái)務(wù)狀況。但市場份額占比最小的外資公司在Z值和償付能力充足率的數(shù)值上都遙遙領(lǐng)先于中資公司，可見市場份額并不是影響企業(yè)經(jīng)營狀況好壞的決定因素，只有提高公司各方面運(yùn)營機(jī)制的綜合能力才能實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。

值得注意的是，即使外資公司的Z值最高，但其仍處在Z-score模型給出的灰色區(qū)域，說明我國整體產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況令人堪憂。

（3）上市公司與非上市公司比較。從下頁表6可以看出，中資上市公司的X2、X3均值都大于中資非上市公司，說明上市公司在累計(jì)獲利能力、盈利能力方面優(yōu)于非上市公司。而在X1、X4均值方面，非上市公司的數(shù)值略高于上市公司，但兩者差距不大。

綜合考慮四個(gè)模型變量因子，上市公司的整體情況較好，Z值也反映出相同的結(jié)果。說明中資產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)中，上市公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況比非上市公司好。上市公司多為資產(chǎn)雄厚、經(jīng)營狀況良好、連續(xù)盈利的大型企業(yè)，因此上市公司在產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢是符合常理的。但即便如此，Z值的負(fù)數(shù)現(xiàn)象仍然不容忽視。Z值低于模型下限說明我國中資公司在財(cái)務(wù)管理上存在很大問題，保費(fèi)收入的高低并不能全面反映公司的運(yùn)營狀況，這一點(diǎn)值得關(guān)注。

從下頁表6可以看出，雖然非上市中資公司的財(cái)務(wù)狀況不如上市公司，但其償付能力充足率高于上市企業(yè)，兩者的整體經(jīng)營情況各有千秋，是可以相互借鑒改善的。

四、Z-score模型對我國財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的驗(yàn)證

從前文數(shù)據(jù)可看出，我國財(cái)險(xiǎn)公司無論公司規(guī)模、中資或外資、上市與非上市等，Z-score模型下的Z值總體偏低。而財(cái)險(xiǎn)業(yè)卻在2009―2014年期間的年均增長率超過20%。這種現(xiàn)象與Z值總體偏低是否相悖？

但從2011年至2013年保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況看，Z-score模型下的Z值與實(shí)際較為吻合。2011年，52家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中有23家公司出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，共計(jì)虧損20.5億元；20家外資財(cái)險(xiǎn)公司中僅有5家實(shí)現(xiàn)盈利。2012年，全國62家財(cái)險(xiǎn)公司中，有多達(dá)37家公司出現(xiàn)承保虧損，其中中資20家、外資17家，承保虧損的比例高達(dá)近六成。相較2011年，2012年中資財(cái)險(xiǎn)整體承保利潤業(yè)績下滑28.51%。2013年，保險(xiǎn)公司在利潤大幅增長的同時(shí)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的綜合成本率大幅攀升，整個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)瀕臨虧損邊緣。特別是占據(jù)整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)七成份額的車險(xiǎn)領(lǐng)域，普遍出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。

由此可見， Z值反映出多家公司存在經(jīng)營虧損問題、Z值能起到財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警作用與我國2011、2012、2013年三年財(cái)險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況基本符合。

五、Z-score模型財(cái)務(wù)預(yù)警模型的結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論。

1.Z-score模型對財(cái)險(xiǎn)公司起到財(cái)務(wù)預(yù)警的作用。總體而言，我國財(cái)險(xiǎn)公司2011、2012、2013三年的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況較差，Z值能起到財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警作用。而行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況的差異表現(xiàn)為：外資財(cái)險(xiǎn)公司明顯優(yōu)于中資公司，市場份額占比較大的財(cái)險(xiǎn)公司要略優(yōu)于占比較小的公司，上市財(cái)險(xiǎn)公司略優(yōu)于占比較小的公司。

2.我國財(cái)險(xiǎn)公司資金流動(dòng)性和盈利能力的整體水平也較差。在體現(xiàn)這兩方面的財(cái)務(wù)比率中，各有13家公司在不同年份出現(xiàn)了負(fù)值情況，其中4家公司在研究的三年中比率均為負(fù)值。資金流動(dòng)性、盈利能力這兩項(xiàng)的行業(yè)內(nèi)部情況，除中資財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力高于外資財(cái)險(xiǎn)公司外，累計(jì)獲利能力整體也不容樂觀。

而相對累計(jì)獲利能力、資金流動(dòng)性、盈利能力而言，我國財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較好，相關(guān)財(cái)務(wù)比率僅有中華財(cái)險(xiǎn)在2011年出現(xiàn)負(fù)值情況。該指標(biāo)的行業(yè)內(nèi)部情況表現(xiàn)為：外資財(cái)險(xiǎn)公司優(yōu)于中資財(cái)險(xiǎn)公司，市場份額占比小的財(cái)險(xiǎn)公司優(yōu)于占比大的財(cái)險(xiǎn)公司，上市公司優(yōu)于非上市公司。盡管如此，在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上我國財(cái)險(xiǎn)公司普遍還不夠完善，仍有很大的發(fā)展空間。

（二）建議。

1.增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。由于運(yùn)營資金決定著企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性，且兩者呈正比關(guān)系，所以應(yīng)通過增加運(yùn)營資金來提高財(cái)險(xiǎn)公司的流動(dòng)性。而運(yùn)營資金又是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的凈額，因此從根本上講，財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)在增加自身流動(dòng)資產(chǎn)的同時(shí)減少其流動(dòng)負(fù)債，從而增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。具體來說，財(cái)險(xiǎn)公司可以通過對加強(qiáng)對應(yīng)收款項(xiàng)的管理、融資財(cái)產(chǎn)比例的合理分配等方面增加流動(dòng)資產(chǎn)，通過增強(qiáng)預(yù)算水平減少短期借款等減少流動(dòng)負(fù)債。

2.提高累計(jì)獲利能力。累計(jì)獲利能力由留存收益決定，留存收益又主要由盈余公積與未分配利潤之和決定，因此財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)增加盈余公積、未分配利潤進(jìn)而增加其累計(jì)獲利能力。而盈余公積、未分配利潤均從公司歷年的結(jié)存利潤中提取，所以財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)在追求增加保費(fèi)的同時(shí)注重降低經(jīng)營成本增加盈利能力，保證公司良好的財(cái)務(wù)狀況，才能使公司健康發(fā)展。