中小企業(yè)金融政策精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)金融政策范文

(一)美國(guó)的中小企業(yè)金融政策。美國(guó)對(duì)中小企業(yè)一般稱為小企業(yè)，美國(guó)目前共有中小企業(yè)2100多萬家， 占全美企業(yè)總數(shù)的99％，它對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用重大。美國(guó)十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，采取了一系列金融政策扶持和促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

1．立法支持中小企業(yè)融資。1953年美國(guó)出臺(tái)了《國(guó)家中小企業(yè)法》；1958年美國(guó)設(shè)立并通過《小企業(yè)法案》規(guī)定由政府成立中小企業(yè)管理局，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。此后，先后制定和實(shí)施了《中小企業(yè)政策法》、《擴(kuò)大中小企業(yè)輸出法》、《中小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》、《中小企業(yè)資本形成法》、《小企業(yè)創(chuàng)新法》等，這些法律都進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)的融資支持。

2．設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。為了解決中小企業(yè)金融缺口，美國(guó)專門設(shè)立一些金融機(jī)構(gòu)為其提供融資服務(wù)。(1)小企業(yè)管理局。1953年，美國(guó)成立小企業(yè)管理局，由其對(duì)中小企業(yè)實(shí)施資金援助，資金援助一般采取向中小企業(yè)直接貸款、貸款擔(dān)保、向中小企業(yè)投資等多種方式進(jìn)行。美國(guó)中小企業(yè)管理局與全國(guó)7000多家商業(yè)銀行合作，凡中小企業(yè)直接向銀行申請(qǐng)貸款未果，只要有經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、有技術(shù)、都可向小企業(yè)管理局申請(qǐng)貸款擔(dān)?；蛴尚∑髽I(yè)管理局向其直接貸款。到1980年止，美已向45萬多家小企業(yè)提供約50億美元貸款。1980年至1990年十年間，小企業(yè)管理局總計(jì)向中小企業(yè)提供18萬筆310億美元的貸款擔(dān)保。1958年，小企業(yè)管理局建立小企業(yè)投資公司向小企業(yè)提供商業(yè)銀行不愿涉足的風(fēng)險(xiǎn)投資。 自1958年以來中小企業(yè)投資公司已向10萬個(gè)中小企業(yè)投資，投資總額已超過130億美元，有利地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)創(chuàng)新作出了很大貢獻(xiàn)。(2)美國(guó)進(jìn)出口銀行及其他機(jī)構(gòu)。美國(guó)進(jìn)出口銀行是由美國(guó)聯(lián)邦政府設(shè)立的，其重要職能之一就是向中小企業(yè)出口商提供信用及風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，同時(shí)向購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)品的外商提供直接或間接貸款。進(jìn)出口銀行、貿(mào)易與發(fā)展協(xié)會(huì)、海外私人投資協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)也可獨(dú)立或聯(lián)合向爭(zhēng)取出口的小企業(yè)提供有關(guān)融資擔(dān)保。

3．積極開拓中小企業(yè)直接融資渠道。美國(guó)的證券市場(chǎng)大致分為三個(gè)層次，每層次都有為中小企業(yè)直接融資提供服務(wù)的證券市場(chǎng)。 (1)全國(guó)性證券市場(chǎng)。 其中美國(guó)證券交易所(AMEX)主要服務(wù)于新興中小企業(yè)，其上市條件比紐約證券交易所(NYSE)低得多； (2)地方性證券市場(chǎng)。其中美國(guó)證券管理委員會(huì)依法辦理注冊(cè)小型地方性證券交易市場(chǎng)，主要服務(wù)于地方中小企業(yè)。 (3) “場(chǎng)外交易”市場(chǎng)。是未上市企業(yè)證券或上市證券的非集中交易，包括柜頭交易 (OTC)、全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(NASDAQ)等。其中，NAS-DAQ市場(chǎng)以其寬松的上市條件和快捷的電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)的迅速成長(zhǎng)貢獻(xiàn)極大。微軟、英特爾、蘋果、恩科等高新技術(shù)企業(yè)，都是在NASDAQ市場(chǎng)上創(chuàng)建并發(fā)展壯大的。

4．商業(yè)銀行的貸款支持。聯(lián)邦金融監(jiān)控機(jī)構(gòu)要求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在安全和手續(xù)完備的前提下，簡(jiǎn)化小企業(yè)借款手續(xù)。許多城市商業(yè)銀行設(shè)立專門的部門向中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)所需的短期貸款。當(dāng)然商業(yè)貸款利率較高且一般為短期貸款。就目前來說，小企業(yè)貸款占美國(guó)被保險(xiǎn)商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的8．7％和貸款總額的15％。

(二)其他西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)金融政策。英國(guó)政府非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，其主要的金融支持政策有兩項(xiàng)： 一是利用郵局職員年金財(cái)團(tuán)向中小企業(yè)提供研究開發(fā)資金。二是中小企業(yè)貸款擔(dān)保政策。法國(guó)的中小企業(yè)金融政策有：擴(kuò)大貸款額；大幅度提高由銀行向中小企業(yè)貸款的比重；創(chuàng)設(shè)國(guó)家保險(xiǎn)基金，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款擔(dān)保；開設(shè)第二股票市場(chǎng)；設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，鼓勵(lì)中小企業(yè)向高新技術(shù)領(lǐng)域投資。德國(guó)的中小企業(yè)金融政策主要是建立面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，建立信用保證協(xié)會(huì)，最后又成立了政策金融機(jī)構(gòu)。意大利的中小企業(yè)金融政策是以中期信用政策、信用保險(xiǎn)政策和短期信用政策為三大支柱。其中起作用最大、最早、最具代表性的是中期信用政策。 二、西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)金融政策對(duì)我國(guó)的啟示

西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的金融扶持政策對(duì)現(xiàn)階段發(fā)展我國(guó)中小企業(yè)有著重要的借鑒意義，他山之石，可以攻玉。其具體政策啟示如下：

(一)完善的法律保障體系是促使中小企業(yè)健康發(fā)展的根本前提?？v觀西方發(fā)達(dá)國(guó)家，各國(guó)都通過制定具體的法律來確保中小企業(yè)的利益。例如美國(guó)的《小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》等。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)可盡快制定《中小企業(yè)法》等法律法規(guī)，具體規(guī)定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，建立對(duì)中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度保障網(wǎng)。

(二)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，拓寬中小企業(yè)融資渠道。德國(guó)建立了面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，這些中小金融機(jī)構(gòu)提供了中小企業(yè)非常及時(shí)的融資支持。我國(guó)面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)如城市商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村信用社等雖然有一定程度的發(fā)展，但與中小企業(yè)的需求相差甚遠(yuǎn)。我國(guó)應(yīng)加快中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)功能和支持能力。放寬對(duì)建立民營(yíng)中小銀行的限制，積極引進(jìn)外資，使中小銀行成為中小企業(yè)融資的主渠道。

(三)建立政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，美國(guó)成立了小企業(yè)管理局，其負(fù)責(zé)對(duì)小企業(yè)實(shí)施直接貸款或貸款擔(dān)保。法國(guó)于1996年成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，其主要任務(wù)包括向中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保或直接貸款。我國(guó)可考慮成立政策性的中小企業(yè)發(fā)展銀行，支持中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)發(fā)展銀行的資本金主要由財(cái)政撥款，同時(shí)積極向商業(yè)銀行和中小企業(yè)募集股本。資金來源除資本金外，還可以向財(cái)政借款、發(fā)行政府擔(dān)保債務(wù)。資金運(yùn)用主要是向中小企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款。

(四)建立和健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。信用保證制度是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國(guó)小企業(yè)管理局對(duì)中小企業(yè)最主要的資金幫助就是擔(dān)保貸款。1980--1998年間，小企業(yè)管理共提供328萬筆，總額達(dá)410億美元的擔(dān)保貸款。近年來，小企業(yè)管理局還制定和實(shí)施了“債券擔(dān)保計(jì)劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃。英國(guó)自1981年起開始實(shí)施“小企業(yè)信貸擔(dān)保計(jì)劃”，現(xiàn)每月提供400項(xiàng)這樣的擔(dān)保。法國(guó)則成立了具有互助基金性質(zhì)的、會(huì)員制的中小企業(yè)信貸擔(dān)保集團(tuán)，如大眾信貸、互助信貸和農(nóng)業(yè)信貸就是專門面向中小企業(yè)和農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的三大信貸擔(dān)保集團(tuán)。我國(guó)可考慮以中小企業(yè)局牽頭， 由政府財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)共同出資創(chuàng)立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?，國(guó)家應(yīng)對(duì)這些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予優(yōu)惠政策，促進(jìn)其發(fā)展。

第2篇：中小企業(yè)金融政策范文

前言

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，是解決稅費(fèi)繳納、就業(yè)等多種問題的中堅(jiān)力量，并從根本上提升工業(yè)的生產(chǎn)總值。隨著我國(guó)綜合國(guó)力的增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)開始呈現(xiàn)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，更多的外來企業(yè)開始在國(guó)內(nèi)生根發(fā)芽，使得競(jìng)爭(zhēng)白熱化的市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展造成嚴(yán)重影響。只有構(gòu)建完善的財(cái)政金融扶持政策體系，確保中小企業(yè)在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，并推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的進(jìn)一步提升。

一、構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)政金融扶持政策體系的價(jià)值

（一）完善社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制

中小企?I作為我國(guó)現(xiàn)代社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中的重要組成部分，可以對(duì)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行靈活的反應(yīng)，并也作為最有活力[1]、波動(dòng)頻率較大的重要部分。針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平快速發(fā)展的現(xiàn)狀，例如江蘇、浙江、廣東等地的中小企業(yè)都在進(jìn)行快速發(fā)展，這些地區(qū)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的整體水平也都在近幾年來得到了大幅提升。由此可見，促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行發(fā)展，是幫助我國(guó)構(gòu)建完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的有效舉措。

（二）維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

中小企業(yè)的主要特點(diǎn)便是其屬于勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)類型，雖然其生產(chǎn)的產(chǎn)品還處于較為初級(jí)的階段、技術(shù)含量不高，也并不會(huì)對(duì)員工有過多的要求。但是其就業(yè)方式極為靈活，為農(nóng)民以及相關(guān)無業(yè)人員提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，并有效緩解了我國(guó)所面臨的巨大就業(yè)壓力。與此同時(shí)，中職院校、高職院校畢業(yè)生的主要就業(yè)渠道也可是中小企業(yè)。由此可見，中小企業(yè)得以快速發(fā)展，是維持我國(guó)社會(huì)安定、構(gòu)建和諧社會(huì)的主要手段。

（三）對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化與調(diào)整

我國(guó)中小企業(yè)的主要特點(diǎn)便是產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模較小、資金充足率較低、科技含量要求不高等特點(diǎn)，這便使得其成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)綜合水平發(fā)展的主要部分。各類企業(yè)并存是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的基本特點(diǎn)，也是現(xiàn)代社會(huì)得以持續(xù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。目前隨著我國(guó)中小企業(yè)不斷轉(zhuǎn)型、拓展，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化、調(diào)整。

二、我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中面臨的主要問題

（一）內(nèi)部管理水平差異較大

由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小、流動(dòng)資金少，導(dǎo)致大部分的中小企業(yè)并不具備良好的科技創(chuàng)新能力，也無法在市場(chǎng)中樹立形象、自身品牌[2]。這也是造成中小企業(yè)無法抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，并作為中小企業(yè)的主要特點(diǎn)之一。

相比于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)基本處于創(chuàng)業(yè)階段，其整體素質(zhì)差距較大，使得管理工作開展的較為艱難，基本是采用個(gè)人管理、家族式管理模式。以這兩種管理模式進(jìn)行發(fā)展的中小企業(yè)，雖然在企業(yè)建立初期，由于家族的凝聚力，使得其可順利經(jīng)營(yíng)。但在后期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中，家族式的管理模式便開始出現(xiàn)各種矛盾、沖突，并嚴(yán)重制約企業(yè)的正常發(fā)展。另一方面，在部分中小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，還存在資源浪費(fèi)、環(huán)境污染等問題，這也對(duì)其健康、持續(xù)發(fā)展造成惡劣影響。

（二）融資困難

從貸款制度方面來看，目前大部分的金融機(jī)構(gòu)制定的貸款制度并不適合中小企業(yè)開展融資。在目前我國(guó)實(shí)施的中小企業(yè)管理模式主要是利用條塊分割模式，但政府部門中會(huì)存在職能重疊、機(jī)構(gòu)設(shè)置重復(fù)等問題，這也導(dǎo)致無法為中小企業(yè)提供有效的規(guī)范，也沒有針對(duì)中小企業(yè)融資問題專門設(shè)置融資服務(wù)機(jī)構(gòu)。從商業(yè)銀行的貸款方面來看，由于商業(yè)銀行的貸款途徑較為困難。針對(duì)目前我國(guó)對(duì)金融體制的優(yōu)化、改革，使得商業(yè)銀行開始朝自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的方向發(fā)展，由于商業(yè)銀行過于注重自身的利益，并不愿主動(dòng)為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。另外，從中小企業(yè)方面來看，由于中小企業(yè)規(guī)模較小、管理制度不完善，使得其內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度也會(huì)出現(xiàn)不健全的問題。使得商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的償還能力持懷疑態(tài)度，并不愿意付出資金為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。自商業(yè)銀行的貸款理論開放之后，銀行并沒有將自身的自主定價(jià)權(quán)利合理應(yīng)用，金融定價(jià)存在較大的漏洞，導(dǎo)致中小企業(yè)承擔(dān)的貸款利率較高，并不要達(dá)到高額利率、高擔(dān)保的需求。

（三）社會(huì)化服務(wù)體系不健全

對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融政策扶持是一項(xiàng)較為復(fù)雜、技術(shù)性較強(qiáng)的系統(tǒng)工程。但根據(jù)目前的發(fā)展?fàn)顩r來看，我國(guó)的融資擔(dān)保制度、信息網(wǎng)絡(luò)制度、科技技術(shù)力量的整體水平并無法為中小企業(yè)提供有利的金融服務(wù)。另一方面，由于我國(guó)并么誒有設(shè)置類似美國(guó)SBA結(jié)構(gòu)的管理部門，使得中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的主要問題便是社會(huì)公共服務(wù)體系不健全。

三、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展財(cái)政金融扶持政策體系構(gòu)建策略

（一）構(gòu)建完善的投資引導(dǎo)資金

在我國(guó)，中央政策是引導(dǎo)地方政府響應(yīng)、跟隨的主要措施，相關(guān)部門應(yīng)鼓勵(lì)出臺(tái)政策，并對(duì)地方政府形成良好的引導(dǎo)作用，從而起到完善投資引導(dǎo)資金的目的，最終形成中央-地方政府模式的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金扶持體系。其中要注意的是，在中央引導(dǎo)資金與地方引導(dǎo)之間的關(guān)系是以股權(quán)的方式存在的，并不是一般的行政上下級(jí)關(guān)系。也可以將其看作為，由中央政府為主導(dǎo)的資金，對(duì)地方政府資金具備知情權(quán)、質(zhì)疑權(quán)、決策權(quán)等，但不能對(duì)其直接命令，要讓引導(dǎo)資金確保其獨(dú)立自主的存在形式。

第一，政府應(yīng)不斷提升資金的投入力度，才能更好地惠及中小企業(yè)。第二，政府應(yīng)將創(chuàng)新投資引導(dǎo)資金充分利用起來，并確保具備保本、循環(huán)利用的效果。政府的引導(dǎo)資金通過上市、并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種退出形式獲得可觀的利益匯報(bào)，從原則上來說，可以進(jìn)行第二輪的引導(dǎo)，并將資金轉(zhuǎn)向下一波中小企業(yè)的引導(dǎo)中。第三，要將引導(dǎo)資金的杠桿作用充分發(fā)揮出來，由政府出資的引導(dǎo)資金，可以將其以4倍進(jìn)行放大，并對(duì)其他社會(huì)中的各項(xiàng)資本產(chǎn)生吸引，便會(huì)出現(xiàn)二次的放大效應(yīng)。通過這樣的方式，可以將市場(chǎng)手段優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮，并對(duì)中小企業(yè)融資難的問題完美解決。

另一方面，從管理模式方面來說，由于在我國(guó)東部地區(qū)的創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金發(fā)展進(jìn)程較快且較為成熟，因此便可以將其引導(dǎo)模式、運(yùn)行模式在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行大范圍推廣。這種運(yùn)行模式中主要包括參股、跟進(jìn)投資、融資擔(dān)保等。

（二）構(gòu)建完善的中小企業(yè)融資專項(xiàng)貸款扶持政策

1.轉(zhuǎn)向貸款扶持政策構(gòu)建設(shè)計(jì)方案

在對(duì)專項(xiàng)貸款機(jī)制進(jìn)行設(shè)計(jì)的過程中，應(yīng)根據(jù)四方主體作為主要設(shè)計(jì)框架。其中主要包括：第一，要將財(cái)政資金進(jìn)行整合，從而確保轉(zhuǎn)向貸款資金不會(huì)出現(xiàn)分散以及碎片化的現(xiàn)象發(fā)生。針對(duì)中小企業(yè)在融資過程中所使用的轉(zhuǎn)向資金，要加強(qiáng)對(duì)其使用、效益等情況的掌握程度，并對(duì)專項(xiàng)資金客觀存在的重要性、規(guī)模性、合理性進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)、管理，才能確保專項(xiàng)資金被赫爾利利用，達(dá)到集中財(cái)力做大事的目標(biāo)。第二，要將政策性國(guó)有銀行作為扶持政策體系的構(gòu)建樞紐，要將審查、監(jiān)管、資金使用等各方面的作用充分發(fā)揮出來。其中主要包含對(duì)各種政策性專項(xiàng)貸款的規(guī)劃制定、政策性國(guó)有銀行對(duì)商業(yè)銀行提出的申請(qǐng)進(jìn)行嚴(yán)格審核。另外，對(duì)于封校較高的項(xiàng)目來說，要將中小企業(yè)的信用[3]、資質(zhì)等各方面發(fā)展情況了解清除。第三，要將商業(yè)銀行當(dāng)做主要承辦對(duì)象。主要是由于商業(yè)銀行具備專業(yè)較強(qiáng)的?L險(xiǎn)評(píng)估作用，并可以對(duì)各方信息進(jìn)行充分采集與加工。商業(yè)銀行的主要作用便是對(duì)中小企業(yè)的授信扶持政策不斷完善，并使其信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)操作流程盡量規(guī)范，可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，并促進(jìn)中小企業(yè)不斷加快融資速度。

2.操作專項(xiàng)貸款需要注意的事項(xiàng)

如果將普通的專項(xiàng)貸款舉例，例如在其中的升級(jí)貸款中，第一，要確保同一申請(qǐng)人只能對(duì)升級(jí)貸款申請(qǐng)一次。如果申請(qǐng)人的償付能力、信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況都較好，便可以向政策性銀行再次對(duì)該貸款進(jìn)行申請(qǐng)。第二，應(yīng)制定合理的貸款額度，如果中小企業(yè)提供可以足值低壓的物品進(jìn)行擔(dān)保，便可以對(duì)其貸款額度進(jìn)行重新設(shè)置。第三，申請(qǐng)人在向商業(yè)銀行提出貸款要求過程中，可在月底對(duì)政策性銀行申請(qǐng)利息補(bǔ)貼。

（三）構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系

為了加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展財(cái)政金融扶持政策體系的構(gòu)建水平，在構(gòu)建信用擔(dān)保體系的過程中，應(yīng)將政策性擔(dān)保作為基礎(chǔ)，其也是對(duì)我國(guó)財(cái)政金融政策、貨幣政策的有效補(bǔ)充。針對(duì)目前我國(guó)信用擔(dān)保市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀來看，要想實(shí)施政策性擔(dān)保，便要將組織能力、機(jī)構(gòu)屬性、財(cái)政扶持資金投入、業(yè)務(wù)水平、運(yùn)行能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面共同提升，才能加強(qiáng)政策的整合力度，確保政策性擔(dān)?？梢詫?duì)中小企業(yè)融資形成良好的幫助。

第3篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 稅收政策

一、前言

中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用，因此，我國(guó)應(yīng)該積極促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展，以充分發(fā)揮中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用。然而，我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，離不開融資，可是融資問題卻是中小企業(yè)所面臨的一大難題。我國(guó)中小企業(yè)在融資中存在較多的問題，需要我國(guó)政府采取有效的稅收政策以緩解中小企業(yè)融資困難的問題，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的更好發(fā)展。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)通過融資方式以確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，但是融資現(xiàn)狀不夠理想，具體能從以下兩個(gè)方面體現(xiàn)出來。首先，從中小企業(yè)融資情況看融資現(xiàn)狀。企業(yè)從成立到發(fā)展，再到成熟，需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間，而在這一過程中，資金的支持是十分重要的，企業(yè)若是缺乏資金，將難以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足。由于中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，因此其往往會(huì)選擇融資方式以獲取相應(yīng)的資金支持。其一，內(nèi)源融資成為我國(guó)較多中小企業(yè)融資的選擇之一，因其具有成本低和效益高的優(yōu)勢(shì)，所以對(duì)成立初期和發(fā)展時(shí)期的中小企業(yè)而言，是重要的融資渠道。但是，中小企業(yè)倘若長(zhǎng)期堅(jiān)持僅依靠?jī)?nèi)源融資，則會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展。其二，中小企業(yè)的外部融資分為直接和間接兩個(gè)方面的融資，但是無論是哪一種融資方式，對(duì)中小企業(yè)都存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，從中小企業(yè)融資特點(diǎn)看融資現(xiàn)狀。其一，具有階段性特點(diǎn)，中小企業(yè)從創(chuàng)立之初到成熟期階段，對(duì)融資需求逐漸增大，而融資風(fēng)險(xiǎn)卻逐漸降低，在成熟期以后，企業(yè)的融資需求逐漸減少，而融資風(fēng)險(xiǎn)卻逐漸增大。其二，中小企業(yè)所從事行業(yè)的不同，其融資方式也有所差別。總之，融資是為中小企業(yè)提供經(jīng)濟(jì)支持的主要方式之一，然而中小企業(yè)在融資中存在較多的問題，但有效調(diào)整稅收政策可以較好的減輕我國(guó)中小企業(yè)融資時(shí)所面臨的壓力，因此，我國(guó)政府要加強(qiáng)對(duì)稅收政策的調(diào)整。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問題

首先，我國(guó)稅收政策對(duì)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)源融資有不利的作用。中小企業(yè)通過內(nèi)源融資方式所獲取的資金支持，主要表現(xiàn)在留存收益和折舊方面，而企業(yè)所得稅的稅率方面，并沒有給予中小企業(yè)更大程度的優(yōu)惠。我國(guó)對(duì)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)以及應(yīng)納稅所得額少于六萬元的中小企業(yè)有較好的稅收政策優(yōu)惠，但是對(duì)于不屬于這兩種情況的中小企業(yè)而言，沒有任何的優(yōu)惠政策。其次，稅收政策的實(shí)施沒有更好帶動(dòng)企業(yè)的外源融資。其一，我國(guó)小額貸款單位沒有得到更多的稅收優(yōu)惠政策，所以貸款單位存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)中小企業(yè)而言比較不利于自身發(fā)展。其二，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)也沒有得到更多的稅收優(yōu)惠政策，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定的影響。其三，我國(guó)稅收政策對(duì)融資租賃的支持力度不夠，從而導(dǎo)致中小企業(yè)在融資租賃時(shí)得到較少的優(yōu)惠政策或者沒有享受到優(yōu)惠。最后，我國(guó)稅收政策缺乏對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大力支持。目前，雖然我國(guó)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予一定的優(yōu)惠政策，但是其政策體系仍然不夠完善，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)的融資仍遇阻礙。

四、促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的稅收政策建議

第一，我國(guó)政府應(yīng)該積極完善中小企業(yè)內(nèi)源融資的稅收政策。首先，擴(kuò)大我國(guó)享受稅收優(yōu)惠政策的中小企業(yè)范圍，以促進(jìn)更多類型企業(yè)可以享有稅收優(yōu)惠政策。其次，加強(qiáng)中小企業(yè)的資金積累能力。最后，加大政策優(yōu)惠力度以及減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。第二，積極完善我國(guó)中小企業(yè)的外源融資稅收政策，具體表現(xiàn)為：鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資;對(duì)債券融資給予優(yōu)惠;鼓勵(lì)商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)辦理;進(jìn)一步完善融資租賃的政策;減少民間借貸的束縛。第三，促進(jìn)我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的更好發(fā)展，要積極給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)減免稅收的政策，與此同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)西部地區(qū)的支持力度，以促進(jìn)我國(guó)西部地區(qū)的中小企業(yè)快速發(fā)展。第四，增大我國(guó)中小企業(yè)可以享受稅收優(yōu)惠政策的范圍，以加強(qiáng)對(duì)其他中小企業(yè)的扶持。第五，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展周期制定有效的稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)而有效調(diào)節(jié)中小企業(yè)的融資需求與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。第六，加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)的管理服務(wù)體系的完善，有利于為中小企業(yè)提供有利的稅收環(huán)境。第七，采取稅收政策時(shí)要兼顧公平，對(duì)中小企業(yè)的稅收政策要一視同仁，進(jìn)而給予中小企業(yè)以合理的政策，盡可能的促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。

五、結(jié)論

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要的促進(jìn)作用，因而中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，所以要確保中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。資金支持是中小企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，而目前我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)都面臨融資困難的問題，盡管我國(guó)采取了一些有效的稅收政策以盡可能緩解中小企業(yè)融資困難的問題，但是其效果不是很理想?？偠灾覈?guó)應(yīng)正確認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)融資困難的問題，進(jìn)而通過有效借鑒其它國(guó)家的措施，以完善我國(guó)中小企業(yè)融資的稅收政策，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉桔林.社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)集群融資的影響及實(shí)現(xiàn)機(jī)制研究[D].湖南大學(xué)，2012.

第4篇：中小企業(yè)金融政策范文

（一）直接融資方面的支持政策

一般來說，發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）中小企業(yè)主要是通過發(fā)行證券和風(fēng)險(xiǎn)投資兩種渠道來進(jìn)行直接融資。在發(fā)行證券方面，由于受企業(yè)形態(tài)、組織規(guī)模、股東人數(shù)、資金規(guī)模等多種條件限制，中小企業(yè)往往很難實(shí)現(xiàn)在證券交易所上市融資。為了進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，以增加企業(yè)的資本規(guī)模，有的國(guó)家（地區(qū)）就專門設(shè)立了中小企業(yè)柜臺(tái)市場(chǎng)，以方便其股票在市場(chǎng)上進(jìn)行交易。如美國(guó)的柜臺(tái)市場(chǎng)是由美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）來進(jìn)行管理。自從1972年引入納斯達(dá)克（NASDAQ）之后，美國(guó)柜臺(tái)市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。因美國(guó)證券市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，中小企業(yè)直接融資渠道也比較順暢，股權(quán)融資在中小企業(yè)全部資金來源的比重約為50%。在股權(quán)融資中，除企業(yè)自身積累外，天使資金和風(fēng)險(xiǎn)基金也占有非常重要的地位，尤其是風(fēng)險(xiǎn)基金在促進(jìn)高科技中小企業(yè)的迅速發(fā)展上發(fā)揮了巨大作用。在風(fēng)險(xiǎn)投資方面，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)投資基金大多是由民間創(chuàng)立的，其資金來源渠道多元化，且按市場(chǎng)原則來運(yùn)作，而韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)投資基金則主要是由政府設(shè)立的，其資金來源渠道比較單一，且其經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)基本一致。如韓國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模盡管很大，增長(zhǎng)也很快，但是政府對(duì)其發(fā)展的干預(yù)力度較大。除正式的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)外，發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）非正式的風(fēng)險(xiǎn)資本在中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資方面也發(fā)揮了重要的作用。如非正式投資者（或稱私人風(fēng)險(xiǎn)投資者）是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的主要提供者，這些投資者直接向新成立或處于成長(zhǎng)段初期的無關(guān)聯(lián)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)資本。

（二）間接融資方面的支持政策

1.政策性金融機(jī)構(gòu)

在美國(guó)，SBA是管理中小企業(yè)的官方機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是辦理中小企業(yè)政策性貸款的金融機(jī)構(gòu)。SBA主要為中小企業(yè)提供504貸款、“短文件”貸款、7m微型貸款、快速貸款和特快貸款等。此外，進(jìn)出口銀行作為政策性金融機(jī)構(gòu)，雖然不是專門針對(duì)中小企業(yè)，但由于中小企業(yè)在美國(guó)出口以及出口商方面所占比重較大，因此，許多中小企業(yè)也能從進(jìn)出口銀行獲取貸款。

日本專門設(shè)立了為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，包括中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和商工組合中央金庫(kù)。這些金融機(jī)構(gòu)的分工和宗旨各有側(cè)重，如中小企業(yè)金融公庫(kù)是由政府出資設(shè)立的，其資金來源主要為資本金和政府借款，該機(jī)構(gòu)主要為中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)安定貸款、IT發(fā)展貸款、事業(yè)開展援助貸款和海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化貸款等；國(guó)民金融公庫(kù)也是由政府出資設(shè)立的，其資金來源為資本金、政府借款和發(fā)行中小企業(yè)債券，該機(jī)構(gòu)主要為中小企業(yè)提供一般貸款和特別貸款；商工組合中央金庫(kù)是以中小企業(yè)協(xié)同組合及其他中小企業(yè)為融資對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)，主要為出資團(tuán)體和金庫(kù)成員提供融資服務(wù)。

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)于1976年將合會(huì)儲(chǔ)蓄公司改為中小企業(yè)銀行，其主要任務(wù)為供給中小企業(yè)中長(zhǎng)期信用，協(xié)助中小企業(yè)改善其生產(chǎn)設(shè)備、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理等，以幫助中小企業(yè)解決融資困境問題。

2.一般商業(yè)銀行和民間金融機(jī)構(gòu)

由于美國(guó)法律限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，使得銀行具有一定的地方性，這為銀行向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)造了條件。美國(guó)商業(yè)銀行主要是通過短期流動(dòng)貸款、融資租賃以及應(yīng)收賬、應(yīng)付賬貸款等方式為中小企業(yè)提供貸款。為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，美國(guó)政府同意銀行可以適當(dāng)上調(diào)對(duì)中小企業(yè)貸款的利率。再加上美國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)比較發(fā)達(dá)，信用合作社、儲(chǔ)蓄貸款金庫(kù)和專門從事融資的金融公司等不同形式的民間金融機(jī)構(gòu)都可為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，且中小金融機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的社區(qū)性，與中小企業(yè)關(guān)系比較密切，在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)等方面更具有信息優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)。

由于日本大企業(yè)具有融資不需要通過銀行的“非中介化”傾向，都市銀行為維持收益也積極對(duì)中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)。此外，日本民間也有專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、信用公庫(kù)、信用合作社等。這些民間金融機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的地方性，熟知本地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展情況，能根據(jù)中小企業(yè)的不同要求而為其提供各種金融服務(wù)。

在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，銀行中通常都設(shè)有專門針對(duì)中小企業(yè)的部門，如臺(tái)灣銀行專門設(shè)有針對(duì)中小企業(yè)的中小企業(yè)金融部。此外，臺(tái)灣地區(qū)還有一些專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司、信用合作社和農(nóng)漁會(huì)信用部等。

綜上所述，發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的一般商業(yè)銀行也都對(duì)中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)。尤其值得注意的是，美國(guó)、日本、臺(tái)灣地區(qū)等發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的民間金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面發(fā)揮了非常重要的作用。

3.信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)（地區(qū)）扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。截至目前，全世界已有一半以上的國(guó)家（地區(qū)）建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從實(shí)施主體和運(yùn)作方式上看，中小企業(yè)信用擔(dān)保主要有以下三種模式：政府直接操作的信用擔(dān)保（如美國(guó)）、政府參與的信用擔(dān)保（如日本）和中小企業(yè)之間的互助擔(dān)保（如我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)）。

美國(guó)聯(lián)邦政府制定的中小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃主要是由SBA進(jìn)行管理和執(zhí)行。其擔(dān)保方法是以SBA的信譽(yù)為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保。一般來說，中小企業(yè)貸款總額的75-80%由SBA來提供擔(dān)保，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且擔(dān)保貸款限額為75萬美元。如果擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失達(dá)到每年3%左右，就會(huì)被政府預(yù)算列為風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理。其特點(diǎn)主要如下：擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是由政府創(chuàng)建；擔(dān)保資金主要來自政府財(cái)政；有一套比較完整的分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

1937年，日本成立了地方性的東京中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，以促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，是世界上最早建立中小企業(yè)信用擔(dān)保的國(guó)家。戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期間，信用保證協(xié)會(huì)在各都道府縣普及，并于1955年成立了全國(guó)信用保證協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)，形成了全國(guó)性信用保證網(wǎng)絡(luò)。1950年，日本頒布了《小企業(yè)信用保險(xiǎn)法》，奠定了中小企業(yè)信用擔(dān)保計(jì)劃的法律基礎(chǔ)。1958年，日本對(duì)《小企業(yè)信用保險(xiǎn)法》進(jìn)行了修改，使中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有了比較完備的法律基礎(chǔ)。日本主要是依靠信用保證協(xié)會(huì)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，其信用保證基金主要是由政府出資、金融機(jī)構(gòu)捐款和累計(jì)收支金額構(gòu)成。此外，信用保證協(xié)會(huì)還有一個(gè)強(qiáng)有力的配合機(jī)構(gòu)，即中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。

臺(tái)灣地區(qū)除了建立政策扶持型中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之外，同時(shí)還開展社會(huì)互助型中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)，并于1974年設(shè)立了中小企業(yè)信用擔(dān)?；稹Ｔ摶鹬饕怯筛骷?jí)政府和金融機(jī)構(gòu)共同出資而構(gòu)成的，且政府出資所占比重較大，約占基金的80%左右。信用擔(dān)?；鹪谛再|(zhì)上屬于非盈利財(cái)團(tuán)法人，并設(shè)有董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，其主要功能為：執(zhí)行政府扶持中小企業(yè)的政策；幫助擔(dān)保品不足的中小企業(yè)進(jìn)行融資；提高金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿；配合有關(guān)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大輔導(dǎo)效果。

綜上所述，無論是美國(guó)和日本的信用擔(dān)保體系，還是我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的信用擔(dān)保體系，其最終目的基本上是一致的，即幫助中小企業(yè)破解融資困境難題。其共同特征大致如下：具有比較健全的法律制度；有專門的部門負(fù)責(zé)管理信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；政府在資金方面的支持力度很大；擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身具有“造血”功能；具有比較完善的風(fēng)險(xiǎn)分散和規(guī)避機(jī)制；等等。

二、對(duì)我國(guó)的啟示

由于世界各國(guó)（地區(qū)）的政治體系、經(jīng)濟(jì)體制、道德習(xí)慣和文化背景等因素各不相同，致使它們的中小企業(yè)金融支持體系也存在著較大的差別。如在直接融資方面，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要是由民間創(chuàng)立的，而韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要是由政府建立的；在間接融資方面，發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）一般都是為中小企業(yè)提供以貸款擔(dān)保、貸款貼息或由政府直接提供優(yōu)惠貸款等形式為主的貸款援助，如美國(guó)等是以貸款擔(dān)保形式為主，而日本則是采取政策性金融機(jī)構(gòu)提供的低息貸款與政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的貸款擔(dān)保兩種形式同時(shí)并重。從中小企業(yè)融資制度的安排來看，美國(guó)的中小企業(yè)主要是依靠市場(chǎng)來解決其自身的融資問題，政府的作用非常有限，只是為其創(chuàng)造一個(gè)比較寬松的融資環(huán)境，因而美國(guó)實(shí)行的是典型的內(nèi)生型的中小企業(yè)融資制度。從中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)來看，歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）的中小企業(yè)融資制度安排與美國(guó)非常相似。而日本政府在中小企業(yè)發(fā)展過程中起著主導(dǎo)作用，并將中小企業(yè)納入以大企業(yè)為核心的系列化生產(chǎn)體系中，因而日本實(shí)行的是典型的外生型的中小企業(yè)融資制度。

第5篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】緊縮性貨幣政策 中小企業(yè) 信用

根據(jù)中國(guó)人民銀行《2007年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》分析，2007年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)表現(xiàn)為銀行體系流動(dòng)性偏多、貨幣信貸擴(kuò)張壓力較大、價(jià)格漲幅上升。中國(guó)人民銀行把防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)向過熱、防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，貨幣政策逐步從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”。緊縮性貨幣政策下，中小企業(yè)的資金瓶頸問題將更加突出。面對(duì)嚴(yán)峻的政策環(huán)境，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住一切可利用的條件，創(chuàng)造多元融資方式。

一、緊縮性貨幣政策對(duì)中小企業(yè)融資的影響

1、企業(yè)融資成本上升

2007年央行六次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中，一年期存款基準(zhǔn)利率從年初的2.52%上調(diào)至年末的4.14%，累計(jì)上調(diào)1.62個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率從年初的6.12%上調(diào)至年末的7.47%，累計(jì)上調(diào)1.35個(gè)百分點(diǎn)。中小企業(yè)進(jìn)一步面臨貸款難和貸款成本提高帶來的雙重困境。受市場(chǎng)對(duì)通脹預(yù)期增強(qiáng)以及六次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率等系列金融宏觀調(diào)控措施因素影響，2007年債券市場(chǎng)融資成本也呈明顯上升趨勢(shì)。2007年12月份發(fā)行的10年期企業(yè)債券發(fā)行利率在1年期Shibor的基礎(chǔ)上增加155-200個(gè)基點(diǎn)，票面利率為6.02%-6.68%，比2007年初提高186個(gè)基點(diǎn)。債券市場(chǎng)利率的提高，在整個(gè)資金市場(chǎng)上發(fā)揮著強(qiáng)烈的信號(hào)傳導(dǎo)作用，將影響中小企業(yè)其他融資方式如票據(jù)融資、民間融資等的成本。

2、企業(yè)融資來源受限

商業(yè)銀行信貸規(guī)模減少。第一，10上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。2007年央行十次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，該比率從2006年底的9%上升至2007年底的14.5％，央行通過減少商業(yè)銀行現(xiàn)有超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，達(dá)到控制其信用創(chuàng)造能力的目的。第二，加大中央銀行票據(jù)發(fā)行力度。2007年末中央銀行票據(jù)余額為3.49萬億元，比年初增加4600億元，有效收回了流動(dòng)性。同時(shí)，對(duì)部分貸款增長(zhǎng)較快、且流動(dòng)性充裕的商業(yè)銀行定向發(fā)行3年期中央銀行票據(jù)5550億元，既較為深度凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性，也對(duì)信貸增長(zhǎng)較快的機(jī)構(gòu)起到警示作用。第三，商業(yè)銀行票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)趨緩。2007年商業(yè)銀行匯票承兌業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度減緩，年末商業(yè)匯票承兌余額比年初增加2288億元，同比少增213億元。票據(jù)貼現(xiàn)余額大幅減少，年末比年初下降4414億元。隨著宏觀調(diào)控力度加大，商業(yè)銀行出于調(diào)整貸款總量和結(jié)構(gòu)、追求利潤(rùn)最大化的需要，辦理票據(jù)業(yè)務(wù)大幅減少。對(duì)于中小企業(yè)而言，利用票據(jù)融資這種期限短、周轉(zhuǎn)快的資金融通方式的難度加大了。

3、商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整

2007年，在信貸擴(kuò)張動(dòng)力較強(qiáng)的情況下，中國(guó)人民銀行加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的“窗口指導(dǎo)”和信貸政策引導(dǎo)，傳達(dá)宏觀調(diào)控意圖，提示商業(yè)銀行關(guān)注貸款過快增長(zhǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問題，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理控制信貸投放總量和節(jié)奏，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。受此影響，2007年主要金融機(jī)構(gòu)的人民幣中長(zhǎng)期貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。在新增2.4萬億元中長(zhǎng)期貸款中，投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)7983.6億元，占新增中長(zhǎng)期貸款的33.2%。對(duì)于在銀企關(guān)系中長(zhǎng)期處于劣勢(shì)、無力與大型企業(yè)抗衡的中小企業(yè)來說，獲取銀行信貸難上加難。

二、不同信用形式下的多元化融資

從廣義上理解，信用是一方在一定時(shí)期內(nèi)將一定數(shù)量的實(shí)物或貨幣有償讓渡給另一方的行為，包括債權(quán)債務(wù)關(guān)系和股權(quán)關(guān)系。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用的功能主要是借助于各種金融工具或信用工具，把閑置資金或閑置資源引導(dǎo)到投資和生產(chǎn)上。金融即資金融通，它已不是單純的貨幣借貸，而是指由整個(gè)金融范疇創(chuàng)造的信用。

1、銀行信用――積極尋求外資銀行的金融支持

長(zhǎng)期以來，受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念和融資體制的影響，中資銀行著重于國(guó)有大企業(yè)客戶資源的搶奪。當(dāng)前為了滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》關(guān)于資本充足率的要求，同時(shí)伴隨著緊縮性貨幣政策的實(shí)行，中資銀行的信貸業(yè)務(wù)將更為謹(jǐn)慎。而在我國(guó)金融業(yè)逐步對(duì)外開放的進(jìn)程中，外資銀行越來越關(guān)注中小企業(yè)融資瓶頸問題，努力探尋與中國(guó)中小企業(yè)合作的有效途徑。

近年來，匯豐、渣打、花旗等外資銀行憑借完善的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)、豐富的中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)、合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)、專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)以及為企業(yè)量身定做融資解決方案的創(chuàng)新能力，積極致力于開發(fā)中國(guó)中小企業(yè)融資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)?；ㄆ煦y行在2004年就發(fā)起了中小企業(yè)（SME）方案，籌建商業(yè)銀行部，這是外資銀行在中國(guó)較早針對(duì)中小企業(yè)設(shè)立的服務(wù)部門。2006年5月渣打銀行率先在上海和深圳推出“無抵押信用貸款”，有效解決中小企業(yè)缺少抵押物或擔(dān)保的難題，被稱為是業(yè)界的創(chuàng)新之作。

外資銀行與中小企業(yè)的合作最終能夠達(dá)到“互利”和“雙贏”的目的。外資銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持可能成為其拓展內(nèi)地市場(chǎng)的突破口，中小企業(yè)則利用外資銀行提供的包括貿(mào)易融資、商業(yè)貸款、資金管理、IPO等在內(nèi)的鏈條式服務(wù)，提高資金流動(dòng)性和競(jìng)爭(zhēng)力，完善治理機(jī)構(gòu)，借助與國(guó)際化金融機(jī)構(gòu)的信用關(guān)系實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

2、商業(yè)信用――產(chǎn)業(yè)集群下的賒購(gòu)賒銷

產(chǎn)業(yè)集群是指在特定區(qū)域中，具有競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系，且在地理上集中，有交互關(guān)聯(lián)性的企業(yè)、專業(yè)化供應(yīng)商、服務(wù)供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)的廠商及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)等組成的群體。通過這種合作競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，中小企業(yè)可以在人力資源、原材料供應(yīng)、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面，實(shí)現(xiàn)高效的互動(dòng)和合作，在緊密依存的產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行專業(yè)化分工，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和范圍經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)，業(yè)務(wù)往來頻繁，上下游企業(yè)之間或者從事相近產(chǎn)業(yè)的企業(yè)之間有著較為深廣的紐帶聯(lián)系，降低了信息不對(duì)稱的程度。企業(yè)為了爭(zhēng)取合作機(jī)會(huì)，降低交易成本，更加重視信用關(guān)系的維護(hù)和信譽(yù)的鞏固。在進(jìn)行商品和勞務(wù)交易時(shí)，以延期支付和預(yù)付貨款的賒購(gòu)賒銷形式提供的商業(yè)信用，能緩解資金短缺的矛盾，縮短融資時(shí)間和交易時(shí)間。

購(gòu)買商品或勞務(wù)時(shí)的延期付款，是賣方企業(yè)允許買方在交易發(fā)生后的一定時(shí)期內(nèi)按發(fā)票金額支付貨款。因此，這是一種賣方企業(yè)向買方企業(yè)提供的信用，是買方進(jìn)行的短期融資，構(gòu)成買方的一項(xiàng)短期負(fù)債。預(yù)付賬款是指在購(gòu)買商品時(shí)，買方被要求在賣方發(fā)出貨物之前支付一部分或全部貨款的情形。與延期付款相反，預(yù)付賬款是是買方向賣方提供的商業(yè)信用，是賣方企業(yè)的一種短期融資方式，構(gòu)成賣方企業(yè)的短期負(fù)債。經(jīng)常往來、相互了解的集群內(nèi)中小企業(yè)，具有利用商業(yè)信用融通資金的優(yōu)勢(shì)，而且這種籌資方式比較靈活，成本相對(duì)較低。但融資期限較短，受對(duì)方企業(yè)資本額以及現(xiàn)有生產(chǎn)能力的限制。

3、企業(yè)直接信用――創(chuàng)業(yè)板上市與發(fā)行集合債券齊頭并進(jìn)

工商企業(yè)直接信用是企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的主要渠道，從廣義的角度看，包括股票融資和債券融資兩種形式。

（1）創(chuàng)業(yè)板上市

證監(jiān)會(huì)2008年3月21日起向社會(huì)公開征求對(duì)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》的意見，籌劃近十年的創(chuàng)業(yè)板漸行漸近。創(chuàng)業(yè)板是在服務(wù)對(duì)象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等方面不同于交易所主板市場(chǎng)的資本市場(chǎng)。其主要目的是支持那些暫時(shí)不符合主板上市要求但又具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，特別是高科技企業(yè)的上市融資，也為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展可以為中小企業(yè)的發(fā)展提供良好的融資環(huán)境，打破當(dāng)前中國(guó)金融體系中“中小企業(yè)融資難”的制度。單純從融資的角度來看，創(chuàng)業(yè)板所起的作用在短期內(nèi)是有限的，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)對(duì)上市公司的管理運(yùn)作、信息公開都有嚴(yán)格要求，達(dá)到創(chuàng)業(yè)板上市要求也并非易事。但是創(chuàng)業(yè)板的積極意義在于它對(duì)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的傳播，對(duì)于提升中小企業(yè)素質(zhì)的激勵(lì)，它是為擁有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)準(zhǔn)備的。

（2）發(fā)行集合債券

所謂集合發(fā)債，即“捆綁發(fā)債”。將中小企業(yè)打包捆綁、集合發(fā)債的方式，不僅能一定程度上解決中小企業(yè)的資金短缺問題，同時(shí)也打破了以往只有大企業(yè)才能發(fā)債的慣例，開創(chuàng)了中小企業(yè)新的融資模式。

在國(guó)家發(fā)改委下達(dá)的2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行計(jì)劃中，有兩筆針對(duì)中小企業(yè)的集合債券，其一是深圳市中小企業(yè)集合債券，共有20家企業(yè)，發(fā)行規(guī)模為10.3億元，其二是中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券，共有7家企業(yè)，發(fā)行規(guī)模為3.7億元。它們?yōu)橹行∑髽I(yè)拓寬融資渠道尋找到了一個(gè)新方向，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

集合債券為中小企業(yè)帶來的特定優(yōu)勢(shì)包括：第一，中小企業(yè)能在資本市場(chǎng)融資，將極大地提升企業(yè)的知名度；第二，解決了單一中小企業(yè)因規(guī)模較小而不能獨(dú)立發(fā)行企業(yè)債券的矛盾；第三，多個(gè)企業(yè)分?jǐn)傇u(píng)級(jí)、擔(dān)保、承銷等費(fèi)用，降低融資成本；第四，有利于提升單一企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的信用等級(jí)；第五，易于得到地方政府及產(chǎn)業(yè)政策的有力支持。以“2007深中小債”為例，該集合債券由深圳市貿(mào)易工業(yè)局牽頭，深圳市遠(yuǎn)望谷信息技術(shù)股份有限公司等20家中小企業(yè)作為聯(lián)合發(fā)行人，按照“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行”的模式發(fā)行。國(guó)家開發(fā)銀行為其提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，以及深圳市政府下屬的中小企業(yè)信用擔(dān)保中心提供反擔(dān)保。經(jīng)聯(lián)合資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，債券的信用級(jí)別為AAA，各家企業(yè)的主體信用級(jí)別則從A+到BBB-不等。

但是應(yīng)當(dāng)看到，雖然這種捆綁發(fā)債的模式對(duì)于中小企業(yè)來說是非常有益的，但在實(shí)際推進(jìn)的過程中，從發(fā)行前的證券設(shè)計(jì)、擔(dān)保，發(fā)行中的承銷，到發(fā)行后的風(fēng)險(xiǎn)控制，各個(gè)環(huán)節(jié)都存在具體難題，只有解決了這些問題，集合債券才可能更大力度地推廣。

4、民間信用――靈活利用廣泛的社會(huì)資本

民間信用指?jìng)€(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J，主要是為了滿足人們?nèi)粘Ｉ罹o急支付和民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資金需求。中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了其創(chuàng)業(yè)發(fā)展主要依靠社會(huì)資本，近年來對(duì)民間融資的需求日益旺盛，并形成了一套特殊的信用規(guī)則和信用鏈。民間融資在江浙等地非?；钴S，對(duì)江浙民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用。中國(guó)人民銀行在《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中披露了民間融資的四種類型，即低利率的互助式借貸、利率水平較高的信用借貸、不規(guī)范的中介借貸和變相的企業(yè)內(nèi)部集資。《報(bào)告》還為民間融資正名，認(rèn)為“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能，減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)?！蓖瑫r(shí)看到：規(guī)范民間融資，使其接近行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法律標(biāo)準(zhǔn)和公共標(biāo)準(zhǔn)，是一項(xiàng)艱巨的工作。為使民間信用在中小企業(yè)融資中發(fā)揮健康、穩(wěn)定和長(zhǎng)效的作用，政府和金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管約束，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其進(jìn)行積極引導(dǎo)。

在緊縮性貨幣政策下，中小企業(yè)融資難問題越加突出。解決這個(gè)難題，需要?jiǎng)?chuàng)建現(xiàn)代市場(chǎng)金融資源配置機(jī)制，重建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用關(guān)系。主體中小企業(yè)不僅要立足現(xiàn)在，積極靈活地尋求多元化融資渠道及創(chuàng)新融資模式，更要放眼長(zhǎng)期，加強(qiáng)自我積累，完善自身治理，為長(zhǎng)效融資機(jī)制的建立而努力。

【參考文獻(xiàn)】

第6篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；金融創(chuàng)新；自我完善

1引言

基于對(duì)中小企業(yè)融資過程的了解，中小企業(yè)在融資過程中存在一定的難度，要想實(shí)現(xiàn)有效的融資，中小企業(yè)在現(xiàn)有的金融政策條件下，就要努力實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，具體應(yīng)當(dāng)將股權(quán)融資作為優(yōu)先融資策略來考慮，并且以證券化作為未來的融資新思路，還應(yīng)當(dāng)全面推廣中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)的融資手段能夠得到有效的創(chuàng)新，更好地滿足中小企業(yè)需要，解決中小企業(yè)的融資問題[1]。

2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中應(yīng)將股權(quán)融資作為優(yōu)先融資策略

2.1中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)做好股權(quán)的合理分配

中小企業(yè)發(fā)展過程中，股權(quán)是中小企業(yè)的重要資產(chǎn)。但是由于中小企業(yè)規(guī)模較小，股權(quán)的價(jià)值沒有得到充分體現(xiàn)。由于中小企業(yè)具有一定的發(fā)展前景，按照當(dāng)前的股權(quán)比例經(jīng)過快速的成長(zhǎng)和發(fā)展，股權(quán)價(jià)值將會(huì)得到有效的放大，基于這一優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)在金融創(chuàng)新過程中應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有的股權(quán)進(jìn)行合理的分配，并且加強(qiáng)對(duì)股權(quán)融資的了解。通過對(duì)其他企業(yè)股權(quán)融資過程的分析和了解，學(xué)習(xí)股權(quán)融資的優(yōu)勢(shì)，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展實(shí)際，合理劃分股權(quán)，采取股權(quán)融資的方式引入戰(zhàn)略投資。

2.2中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)學(xué)會(huì)利用股權(quán)進(jìn)行融資

考慮到日后融資的需求，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)比例劃分中進(jìn)行合理的分配，并拿出一定的股權(quán)進(jìn)行融資，其中融資的規(guī)模和融資的比例應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)的發(fā)展需求和企業(yè)的成長(zhǎng)空間來計(jì)算。在股權(quán)融資過程中，既要考慮到企業(yè)的盈利能力和成長(zhǎng)空間，同時(shí)也要考慮到外部資金對(duì)企業(yè)的積極影響，做到既進(jìn)行股權(quán)融資，又能保證企業(yè)的控制權(quán)在有效控制之內(nèi)，避免利用股權(quán)融資時(shí)喪失對(duì)公司的管理權(quán)。

2.3中小企業(yè)應(yīng)控制好股權(quán)融資比例，加快企業(yè)發(fā)展

雖然中小企業(yè)需要進(jìn)行一定程度的融資，在融資過程中可以采取股權(quán)融資的方式拿出一定的股權(quán)作為融資的籌碼，但是考慮到股權(quán)融資對(duì)企業(yè)的影響，中小企業(yè)在股權(quán)的分配和股權(quán)融資比例上應(yīng)當(dāng)進(jìn)行優(yōu)化，合理地考慮股權(quán)融資比例，既要有效獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，又要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管控，使外來資金能夠有效地推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，而不是對(duì)企業(yè)進(jìn)行變相的控制。

3中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)以證券化作為未來的融資新思路

3.1中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)證券融資的理解

在目前企業(yè)融資過程中，證券融資是一種重要的融資方式，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供較好的資金支持，并解決企業(yè)急需的資金。而對(duì)于中小企業(yè)而言，由于證券融資的理念相對(duì)較新穎，在具體的操作過程中，中小企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員還有一定的知識(shí)欠缺。

3.2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)嘗試著用證券化的方式融資

基于對(duì)證券化融資方式的理解，以及中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和成長(zhǎng)形勢(shì)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在金融創(chuàng)新中將證券化融資作為一種重要的融資方式來考慮，通過對(duì)證券化融資方式的理解，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，嘗試著用證券化的方式進(jìn)行融資，通過發(fā)行企業(yè)債券以及證券投資等方式，提高證券化融資的效果。確保證券化融資能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的生產(chǎn)和服務(wù)運(yùn)營(yíng)提供必要的資金支持。

3.3中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)

中小企業(yè)的金融創(chuàng)新更要在方式方法上進(jìn)行變化，同時(shí)還要認(rèn)真研讀國(guó)家的相關(guān)金融政策，掌握政策導(dǎo)向，在金融政策的框架內(nèi)進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)通過企業(yè)之間的聯(lián)系以及與金融機(jī)構(gòu)的結(jié)合，讓中小企業(yè)的金融創(chuàng)新能夠更多地被金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)所熟悉，進(jìn)而在日后的融資過程中得到更多有效的支持。

4中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)全面推廣中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)

4.1中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家金融政策的學(xué)習(xí)

中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，除了要弄清楚企業(yè)的實(shí)際需求、發(fā)展?fàn)顩r以及日后的成長(zhǎng)空間之外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家金融政策的學(xué)習(xí)，根據(jù)金融政策的實(shí)際要求以及金融政策的特點(diǎn)，制定有效的金融創(chuàng)新方式，使金融創(chuàng)新能夠滿足企業(yè)的發(fā)展需要，并且在企業(yè)的發(fā)展過程中讓融資能夠更好地為企業(yè)發(fā)展助力。

4.2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)學(xué)習(xí)融資租賃業(yè)務(wù)要點(diǎn)

對(duì)于中小企業(yè)而言，融資租賃業(yè)務(wù)比較適合中小企業(yè)融資，在實(shí)際操作過程中難度也比較低，是眾多中小企業(yè)金融創(chuàng)新的重要方式。基于對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的了解，融資租賃對(duì)中小企業(yè)的影響相對(duì)較小，可以有效地刺激中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)的快速發(fā)展和健康成長(zhǎng)有著重要的推動(dòng)作用，并且融資租賃業(yè)務(wù)還能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來穩(wěn)定的資金投入，使中小企業(yè)在發(fā)展過程中解決資金需求消除后顧之憂。

4.3中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)全面開展融資租賃業(yè)務(wù)

基于融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)中小企業(yè)的重要影響，中小企業(yè)在金融創(chuàng)新過程中應(yīng)當(dāng)有效地開展融資租賃業(yè)務(wù)，做到根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求和融資規(guī)模合理開展融資租賃業(yè)務(wù)，并且選擇對(duì)企業(yè)有幫助的資方進(jìn)行融資租賃，使企業(yè)的融資租賃能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，提高企業(yè)融資租賃的整體效果。

5中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加快完善企業(yè)的管理體系

5.1中小企業(yè)應(yīng)做好公司的頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，企業(yè)管理體系的完善對(duì)于企業(yè)的融資和企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響?；谥行∑髽I(yè)的管理需求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好公司的頂層設(shè)計(jì)，對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，使公司治理結(jié)構(gòu)能夠達(dá)到科學(xué)性要求和標(biāo)準(zhǔn)化要求，滿足企業(yè)的發(fā)展實(shí)際，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的制度基礎(chǔ)，避免企業(yè)在融資和發(fā)展過程中因公司治理結(jié)構(gòu)問題而影響企業(yè)發(fā)展。

5.2中小企業(yè)應(yīng)建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，提高資金管控能力

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)特別注意財(cái)務(wù)管理制度的建立，并且提高資金管控能力，在融資和發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)的資金管理能力，確保融資之后能夠?qū)Y金進(jìn)行合理使用，并提高資金的使用能力。因此，中小企業(yè)在融資過程中應(yīng)當(dāng)加快企業(yè)管理體系的建設(shè)，特別是財(cái)務(wù)管理和資金核算方面的建設(shè)，使企業(yè)的整體資金管控能力和財(cái)務(wù)管理水平能夠得到全面的提高。

5.3中小企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控

考慮到資金風(fēng)險(xiǎn)以及融資之后對(duì)企業(yè)的一系列風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，應(yīng)當(dāng)樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并且充分評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)，管控融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)管理使企業(yè)的融資能夠更好地滿足實(shí)際需要，確保中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理能夠達(dá)到較高的水平。

6結(jié)論

通過本文的分析可知，在中小企業(yè)金融創(chuàng)新過程中，中小企業(yè)不但要與企業(yè)的發(fā)展實(shí)際相結(jié)合，還要將金融創(chuàng)新與現(xiàn)有的金融政策相結(jié)合，積極進(jìn)行股權(quán)融資，證券化融資，以及開展融資租賃業(yè)務(wù)。使企業(yè)的融資能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，并且通過金融創(chuàng)新的方式有效地解決企業(yè)的資金需求問題，為中小企業(yè)的發(fā)展提供充足的動(dòng)力和資金保障。

【參考文獻(xiàn)】

第7篇：中小企業(yè)金融政策范文

（一）企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)自身建設(shè)實(shí)行靈活的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，提升競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)采用機(jī)動(dòng)靈活、市場(chǎng)適應(yīng)性強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，突破自身在資金、技術(shù)等方面的局限性。多渠道融資。中小企業(yè)應(yīng)采取多種融資方式，利用合作、聯(lián)營(yíng)、參股等方式籌集資金，循序漸進(jìn)，使有限的資金發(fā)揮最大的效用。建立完善的管理制度。中小企業(yè)應(yīng)重視管理人員的培養(yǎng)，制定完善的管理制度，增強(qiáng)中小企業(yè)的信譽(yù)，積累信用，建立一套適合中小企業(yè)發(fā)展的管理制度。（二）中小企業(yè)應(yīng)加快改革、轉(zhuǎn)變觀念加快金融機(jī)構(gòu)觀念的轉(zhuǎn)變。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，提高中小企業(yè)信貸投入比重，支持中小企業(yè)的合理資金需求。制定和執(zhí)行中小企業(yè)金融服務(wù)策略。加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我國(guó)中小企業(yè)融資主要依靠商業(yè)銀行間接融資，但我國(guó)銀行的貸款品種很難滿足中小企業(yè)融資多樣化的需求，這就要求金融機(jī)構(gòu)不斷開發(fā)、不斷探索出新的金融產(chǎn)品。加大對(duì)中小企業(yè)支持力度。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，要加大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，要求國(guó)有商業(yè)銀行扶持一批符合國(guó)家政策要求的中小企業(yè)，為它們開通綠色通道，對(duì)那些發(fā)展前景好，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的中小企業(yè)在政策上給予傾斜。金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的不同要求。

融資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)除了一般意義上的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還有其他風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)需求變動(dòng)因素，在不考慮其他因素的條件下，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定，融資風(fēng)險(xiǎn)越低。反之，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品需求極不穩(wěn)定，那么融資風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高。銷售價(jià)格因素。在同類競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品中，銷售價(jià)格穩(wěn)定以及市場(chǎng)占有率也穩(wěn)定的情況下，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。反之，在同類競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品中，銷售價(jià)格極不穩(wěn)定以及市場(chǎng)占有率在不斷變化，那么融資風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高。投入生產(chǎn)要素價(jià)格的因素，如果投入的原材料、動(dòng)力、工資、燃料、生產(chǎn)設(shè)備等價(jià)格變動(dòng)不大，則融資風(fēng)險(xiǎn)較低，如果投入的原材料、動(dòng)力、工資、燃料、生產(chǎn)設(shè)備等價(jià)格變動(dòng)較大，則融資風(fēng)險(xiǎn)較高。隨著生產(chǎn)要素投入價(jià)格的變動(dòng)，銷售價(jià)格的調(diào)整能力較強(qiáng)、較靈活，則融資風(fēng)險(xiǎn)較低；而隨著生產(chǎn)要素投入價(jià)格的變動(dòng)，銷售價(jià)格的調(diào)整能力不強(qiáng)、不靈活，則融資風(fēng)險(xiǎn)增大。如果企業(yè)的資本總額不變，部分以債務(wù)性資本取代權(quán)益性資本，不但增加了股東的負(fù)擔(dān)，還加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，采取負(fù)債式融資，則融資風(fēng)險(xiǎn)大。國(guó)家金融政策的變化也會(huì)造成中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)較不穩(wěn)定，國(guó)家金融政策一旦發(fā)生變化，就會(huì)引起中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，市場(chǎng)環(huán)境和融資方面的沖擊。如國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制的行業(yè)，其直接融資和間接融資的風(fēng)險(xiǎn)都很大。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，得不到正常的資金供給，企業(yè)就很難再經(jīng)營(yíng)下去。管理水平不高也會(huì)造成中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)對(duì)管理人員重要性的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致管理人員素質(zhì)普遍不高，管理觀念落后。管理人員對(duì)市場(chǎng)的判斷不準(zhǔn)確，產(chǎn)品開發(fā)不足，以及對(duì)市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)不足等。

融資風(fēng)險(xiǎn)防范

第8篇：中小企業(yè)金融政策范文

一、中小企業(yè)商業(yè)銀行信貸

中小企業(yè)商業(yè)貸款過程中遇到的最大問題是銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，從金融政策上來看，國(guó)家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各家國(guó)有商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的籌資和貸款仍然受到了束縛和影響。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，我國(guó)現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理情況來看，其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)存在矛盾，銀行出于高回報(bào)率目的，一般僅向信譽(yù)良好、發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的中小企業(yè)發(fā)放貸款。針對(duì)中小企業(yè)資金需求量小、借期短、具有很強(qiáng)的時(shí)效性，借貸行為頻繁等特征，銀行單一的貸款方式顯然不能滿足中小型企業(yè)的需求。

二、中小企業(yè)金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

（一）重新定位中小企業(yè)我國(guó)商業(yè)銀行貸款對(duì)象主要是力量強(qiáng)勢(shì)的大集團(tuán)公司，對(duì)中小企業(yè)關(guān)注度不夠。在國(guó)家政府不斷的扶持下，中小企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位逐漸上升，已經(jīng)成為不可撼動(dòng)的力量。中小企業(yè)有著自身不可忽視的優(yōu)點(diǎn)。首先，對(duì)市場(chǎng)把握靈敏準(zhǔn)確。中小企業(yè)更加貼近市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)的需求有著強(qiáng)烈的觸覺，能夠在第一時(shí)間改變自己的生產(chǎn)模式，趨利避害，迎合市場(chǎng)的發(fā)展。因此，中小企業(yè)生存能力強(qiáng)大，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。其次，中小企業(yè)管理者管理意識(shí)強(qiáng)，能夠最大程度的節(jié)省生產(chǎn)成本，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)細(xì)微的動(dòng)態(tài)都會(huì)及時(shí)做出反應(yīng)，優(yōu)化生產(chǎn)過程，最大限度的避免不必要的損失。大型企業(yè)往往存在嚴(yán)重的浪費(fèi)現(xiàn)象，生產(chǎn)成本高，中小型企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

（二）建立健全信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系商業(yè)銀行現(xiàn)有的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系往往是針對(duì)大型企業(yè)的，更加注重大企業(yè)的凈資產(chǎn)、生產(chǎn)規(guī)模、還債能力、現(xiàn)金流、盈利水平等指標(biāo)。而中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模受限，銷售利潤(rùn)小，很難獲取較高信用等級(jí)。商業(yè)銀行針對(duì)這一現(xiàn)狀，結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)信用等級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)，制定了符合中小企業(yè)的信用等級(jí)體系，更加注重中小企業(yè)的銷售額和納稅情況，對(duì)于信譽(yù)良好，經(jīng)營(yíng)健康的中小企業(yè)給予較高等級(jí)的信用評(píng)價(jià)，方便中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款。

（三）增加產(chǎn)品營(yíng)銷組合種類和形式1.對(duì)信譽(yù)良好的中小企業(yè)實(shí)行貸款限額、備用貸款承諾、循環(huán)貸款等融資方式。很大程度上減少了貸款程序和高昂費(fèi)用負(fù)擔(dān)。2.票據(jù)貼現(xiàn)方式可以避免企業(yè)擔(dān)保環(huán)節(jié)，采用信用證、承兌匯票進(jìn)行付款，適用于時(shí)間短、金額小、要求緊急的情況。3.銀行現(xiàn)在允許中小企業(yè)以自然人名義貸款。中小企業(yè)大股東可以以個(gè)人名義，抵押名下的房產(chǎn)等，向銀行申請(qǐng)貸款。中小企業(yè)的大股東往往代表著企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)銷售能力，銀行根據(jù)股東的信用、學(xué)歷、聲望、負(fù)債能力等給予自然人貸款。（四）提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力商業(yè)銀行對(duì)取得貸款的中小企業(yè)加大監(jiān)管力度，明確資金用途，跟蹤資金使用項(xiàng)目，實(shí)時(shí)掌控經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)來臨之前，及時(shí)預(yù)警，建立預(yù)警機(jī)制，幫助中小企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要嚴(yán)格掌控中小企業(yè)資金動(dòng)態(tài)，防止中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)或逃款現(xiàn)象發(fā)生，以免造成巨大損失。

三、總結(jié)

第9篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)狀 主要風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范措施

一、引言

中小企業(yè)在其融資過程中普遍面臨“雙缺口”即“直接融資缺口”和“間接融資缺口”的融資困境。我國(guó)中小企業(yè)融資模式中蘊(yùn)藏巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)是直接導(dǎo)致其陷入融資困境的主要原因。由于中小企業(yè)先天的弱質(zhì)性決定了其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，并且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很容易通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為融資風(fēng)險(xiǎn)；融資的高風(fēng)險(xiǎn)又決定了金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)中小企業(yè)融資作出慎重抉擇。而在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，融資難題始終是困擾企業(yè)發(fā)展的根本性問題，要緩解目前中小企業(yè)融資困境，就應(yīng)從融資風(fēng)險(xiǎn)角度入手，對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、判斷，提出防范的措施，從而確保中小企業(yè)融資渠道暢通運(yùn)行才是關(guān)鍵所在。從根本上來說，我們必須正確認(rèn)識(shí)客觀分析中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、產(chǎn)生的原因，以找到解決方法予以應(yīng)對(duì)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展已上升到了一個(gè)新階段。這一階段中僅僅依靠企業(yè)的自有資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)發(fā)展需要，而通過資本經(jīng)營(yíng)，利用財(cái)務(wù)杠桿，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張成為當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)面臨的首要問題。總的來說，其融資現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）目前，我國(guó)中小企業(yè)還處于“創(chuàng)業(yè)期”，融資缺口較大。在現(xiàn)階段，由于中小企業(yè)本省規(guī)模較小，償債能力較弱，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意將資金貸給中小企業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)的資金來源自有資金以及依靠私人關(guān)系的借貸，在企業(yè)面臨嚴(yán)重的資金短缺的情況下，甚至?xí)x擇成本較高的商業(yè)信用，融資數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求，融資缺口較大。

（二）融資選擇余地小，融資缺口大，融資渠道單一。目前，我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)資金是來源于內(nèi)部渠道，外部融資主要依靠銀行和其他非銀行性金融機(jī)構(gòu)，而且融資數(shù)量非常有限。除此之外，很少有其他可供選擇的渠道。如果銀行在貸款協(xié)議中附有其他限制性條款，那么資金的投放方向也將受到限制。這使得處于“創(chuàng)業(yè)期”的中小企業(yè)舉步維艱。這也就自己限制了自己的做大做強(qiáng)，限制了企業(yè)價(jià)值最大化的遠(yuǎn)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（三）中小企業(yè)大部分資金來源于自有資金，但是企業(yè)本身的自有資金也相當(dāng)缺乏。國(guó)際金融公司研究資料表明，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來源的30%和26%。然而，我國(guó)的中小企業(yè)從無到有、從小到大，企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身資金的積累，但是自身資金本很也很有限，從而極大地制約了企業(yè)的發(fā)展和做強(qiáng)做大。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)及問題

中小企業(yè)在融資過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于多種不確定因素的影響使得中小企業(yè)的融資行為受到阻礙。融資風(fēng)險(xiǎn)的存在，可能使中小企業(yè)融資成本增加、融資規(guī)模減少，甚至不能獲得融資。一般來說，中小企業(yè)在融資過程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種情況：

1.國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極不穩(wěn)定，一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融政策的變化，都有可能對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形勢(shì)產(chǎn)生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化做出敏稅的反應(yīng)和及時(shí)調(diào)整，將會(huì)給中小企業(yè)的融資帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

2.市場(chǎng)利率的變動(dòng)給中小企業(yè)融資造成的風(fēng)險(xiǎn)。利率是資金的價(jià)格。在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，利率是市場(chǎng)化的，利率的高低是由市場(chǎng)資金的供給和需求來決定的，市場(chǎng)利率的任何變化都會(huì)給資金的供需雙方帶來影響。我國(guó)雖然不是完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已基本確立，并在不斷深化和完善過程之中。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)行了多年，并取得了很大的成效。當(dāng)國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，需要調(diào)高利率時(shí)，企業(yè)特別是中小企業(yè)將面臨融資方面的利率風(fēng)險(xiǎn)，融資成本將增加，融資將變得艱難。

3.經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)對(duì)外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依存性較大，因而中小企業(yè)除對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和金融政策有著較強(qiáng)的敏感性外，國(guó)家經(jīng)濟(jì)制度安排，宏微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的加劇，都將增大中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終影響到中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增大又使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性遭到破壞，進(jìn)而更難滿足市場(chǎng)融資的條件，融資更加困難。

4.管理水平不高給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對(duì)市場(chǎng)的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對(duì)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)沒有預(yù)見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點(diǎn)，從而使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的介人非常謹(jǐn)慎。因此，中小企業(yè)無論是進(jìn)行直接融資，還是間接融資，都會(huì)面臨諸多融資障礙，融資風(fēng)險(xiǎn)往往很大。

5.誠(chéng)信不足所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信用不足是一個(gè)普遍現(xiàn)象。有的中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息不真實(shí)、財(cái)務(wù)做假帳、資本空殼、核算混亂， 有的中小企業(yè)抽逃資金拖欠帳款、惡意偷稅、產(chǎn)品低劣，這在一定程度上都影響了中小企業(yè)的形象。如在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的江蘇瓊花涉嫌虛假記載和重大遺漏成了眾矢之的，華蘭生物未上市先預(yù)警，偉星股份有重大信息披露被遺漏，新和成涉嫌違規(guī)、造假等等。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

我國(guó)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)是由多方面的因素造成的，筆者認(rèn)為，可將這些因素歸納為兩個(gè)方面：

（一）中小企業(yè)自身的原因。

1.中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展存在很大風(fēng)險(xiǎn)，引起融資主體不愿向其提供資金。中小企業(yè)本身規(guī)模小、資金少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，而且，中小企業(yè)普遍存在管理水平低下，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，缺乏有效的信息披露和監(jiān)督機(jī)制等問題，使得提供融資的主體難以對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估。另外，產(chǎn)品的開發(fā)和技術(shù)的研發(fā)是企業(yè)的主要技術(shù)創(chuàng)新工作，是產(chǎn)生企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。而大多數(shù)中小企業(yè)沒有意識(shí)到這一點(diǎn)，只是利用現(xiàn)有的技術(shù)，復(fù)制市場(chǎng)上已有的產(chǎn)品，不愿意在技術(shù)創(chuàng)新上投入資金，無法取得更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.我國(guó)企業(yè)制度與市場(chǎng)環(huán)境存在一定缺陷。中小企業(yè)普遍存在管理水平低下，信用觀念淡漠，財(cái)務(wù)信息不透明，信息不對(duì)稱等現(xiàn)象，致使提供融資的主體難以對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估與管理，容易產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，加大中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)我國(guó)社會(huì)信用體系仍然不健全，許多中小企業(yè)信用觀念淡薄，此外，中小企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保和抵押也增加了中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)的解決，一方面要依靠中小企業(yè)自身治理結(jié)構(gòu)的完善，提高管理水平與透明度；另一方面則需要金融市場(chǎng)與專業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，提高融資風(fēng)險(xiǎn)的管理水平與處理能力。

（二）我國(guó)金融市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的缺陷。

相對(duì)于中小企業(yè)的融資需求，我國(guó)金融與資本市場(chǎng)的發(fā)展明顯滯后，中小企業(yè)的直接融資市場(chǎng)尚未形成，市場(chǎng)上缺少金融工具降低融資風(fēng)險(xiǎn)，致使融資風(fēng)險(xiǎn)向融資機(jī)構(gòu)集中。由于向中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)缺乏向中小企業(yè)融資的動(dòng)力，增加了中小企業(yè)融資的難度與成本。這類風(fēng)險(xiǎn)的解決，應(yīng)主要依靠金融與資本市場(chǎng)的市場(chǎng)的發(fā)展與完善，金融工具的開發(fā)，有效降低融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多機(jī)構(gòu)與個(gè)人參與中小企業(yè)的融資活動(dòng)。

通過以上分析可知，我國(guó)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)主要是由企業(yè)內(nèi)部因素與融資市場(chǎng)外部因素兩方面組成。而市場(chǎng)外部因素，即金融市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的發(fā)展滯后，金融避險(xiǎn)工具的缺失，則是導(dǎo)致中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的最主要因素。

五、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施與對(duì)策

（一）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念。

中小企業(yè)在日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須居安思危，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，抓好以下幾項(xiàng)工作：（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)中能保持靈活的適應(yīng)能力；（2）提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念；（3）設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作；（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（二）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計(jì)劃和準(zhǔn)備。

中小企業(yè)在安排兩種籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。按資金運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。中小企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)娜谫Y政策，即盡量用所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來滿足企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過短期負(fù)債來滿足。這樣既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

（三）研究利率、匯率走勢(shì)，合理安排籌資。

當(dāng)利率處于高水平時(shí)或處于由高向低過渡時(shí)期，應(yīng)盡量少籌資，對(duì)必須籌措的資金，應(yīng)盡量采取浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。當(dāng)利率處于低水平時(shí)，融資較為有利，但應(yīng)避免融資過度。當(dāng)融資不利時(shí)，應(yīng)盡量少融資或只籌措經(jīng)營(yíng)急需的短期資金。當(dāng)利率處于由低向高過渡時(shí)期，應(yīng)根據(jù)資金需求量籌措長(zhǎng)期資金，盡量采用固定利率的計(jì)息方式來保持較低的資金成本。另外，因經(jīng)濟(jì)全球化，資金在國(guó)際間自由流動(dòng)，國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)交往日益增多，匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響也越來越大。所以，從事進(jìn)口貿(mào)易的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)匯率的變動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整融資方案。

（四）采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道，是目前降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資率的新出路。針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際，近年來，各級(jí)政府在拓寬中小企業(yè)融資渠道方面作了大量工作，采取了一些措施：（1）建立技術(shù)創(chuàng)新基金；（2）建立產(chǎn)權(quán)交易市常產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)為各類中小企業(yè)重組、產(chǎn)權(quán)出讓等提供了交易平臺(tái)；（3）充分發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等融資工具作用；（4）開通直接融資渠道。

（五）政府要為中小企業(yè)的融資提供政策支持和服務(wù)。中小企業(yè)在市場(chǎng)中屬于“弱勢(shì)群體”，從國(guó)外中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展道路看，一般都離不開政府依靠“看得見的手”來解決“市場(chǎng)失靈”問題，以幫助中小企業(yè)的發(fā)展。雖然政府一般不直接對(duì)中小企業(yè)提供資金支持，但在中小企業(yè)融資過程中可發(fā)揮政策引導(dǎo)和紐帶作用。政府既可以通過直接或間接融資優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)，又可以通過擔(dān)?；虮O(jiān)督的形式為中小企業(yè)提供融資支持。一是政府要制定強(qiáng)有力的金融扶持政策，給中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境。二是可組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中企業(yè)政策性銀行，充分運(yùn)用政府的力量，緩解中小企業(yè)的市場(chǎng)融資困難，并引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入。三是由政府出資建立為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，以降低中小企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）目前， 國(guó)家已經(jīng)建立了專門促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)構(gòu)，出臺(tái)了一些針對(duì)中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，使中小企業(yè)融資面臨的政策環(huán)境有了較大改善。中小企業(yè)自身缺陷所帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)也通過加強(qiáng)自身管理得到了一定程度的規(guī)避。

六、結(jié)語(yǔ)

通過以上的分析我們認(rèn)為：在解決中小企業(yè)融資渠道窄、融資成本高的問題時(shí)，應(yīng)該著眼于構(gòu)建有效的、多層次的融資系統(tǒng)。至于降低中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，根本途徑是中小企業(yè)必須提高自己的經(jīng)營(yíng)水平和信譽(yù)，靠自己的努力和誠(chéng)信在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中公平競(jìng)爭(zhēng)。

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