光伏市場信息精選(九篇)
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第1篇：光伏市場信息范文
雖說這一臨時性裁決留有緩沖余地，但我們不能把期望完全寄托在最終的妥協(xié)方案上，要想從根本上解決中國光伏產(chǎn)業(yè)乃至中國制造業(yè)的出路，必須開辟內(nèi)需市場，或將產(chǎn)能向海外遷移，或將產(chǎn)業(yè)觸角向上游高端延伸，并形成倒逼機制。
歐盟光伏雙反警示我們，不能將一個龐大的產(chǎn)業(yè)押注于海外市場。自2004年后，我國光伏產(chǎn)業(yè)連續(xù)5年增長率超過100%。2010年我國光伏電池產(chǎn)量已超過全球總產(chǎn)量的50%。而中國光伏產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展與歐洲市場的拉動有著十分重要的關系。海關數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國總共出口了約17吉瓦的光伏組件，占總產(chǎn)量的75%。這其中約有9吉瓦出口到了歐盟。
目前，缺乏核心技術、僅能賺取加工費是我國光伏企業(yè)普遍存在的問題，而產(chǎn)品主要出口海外市場的現(xiàn)狀則使企業(yè)在市場競爭中陷入被動。有關專家建議，為徹底扭轉我國光伏產(chǎn)業(yè)嚴重依賴歐美市場的局面，我國必須盡早建立并完善自身的光伏發(fā)電市場，完善相關配套政策，為光伏企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)需求。這特別需要政府轉變財政支持方向：一方面，支持建設光伏發(fā)電站，直接為光伏產(chǎn)品創(chuàng)造市場；另一方面，支持民間光伏發(fā)電項目，進一步完善并網(wǎng)制度，推進電力改革，形成光伏發(fā)電的良性循環(huán)。一個棘手的問題是，國家電網(wǎng)是國企，光伏企業(yè)大多為民企，要兌現(xiàn)并網(wǎng)的承諾，光伏企業(yè)還要看“電老大”的臉色。國家電網(wǎng)的壟斷性脾氣還會阻遏光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)需市場的開辟，必須引起關注。
值得注意的是，與之前美國對我國光伏雙反所不同，此次歐盟的反傾銷包括了硅片、電池片、光伏組件等所有產(chǎn)品。這意味著中國企業(yè)不可能通過中間產(chǎn)品的海外采購，來規(guī)避歐盟征收的反傾銷稅。中國企業(yè)只有將光伏生產(chǎn)鏈整體向海外遷移，與其本土企業(yè)同臺競爭，才能消除不正當競爭的“口實”，并有可能重新進入歐盟市場。
將產(chǎn)能向海外遷移，進行海外直接投資，將給光伏企業(yè)提供進一步滲透海外市場的機會。在當?shù)卦O廠無疑能使企業(yè)掌握更多實地市場信息，鋪設自有銷售渠道，也有利于建立融洽的企業(yè)文化，減少人文或政治因素的摩擦，有效地化被動為主動。
但是，海外新路并不意味著坦途，光伏企業(yè)走出去容易，想要“走得好”卻并不容易。此前就有眾多企業(yè)在海外投資、并購遭遇失敗的案例，人們記憶猶新。
因此，政府在鼓勵光伏企業(yè)走出去的同時也應提供更多配套的扶持政策。目前許多光伏企業(yè)嗷嗷待哺，沒有資金搞搬遷，也缺少對外投資經(jīng)驗，對當?shù)亟?jīng)濟、政治環(huán)境更是缺乏了解，這些都需要國家予以政策扶持，銀行、駐外機構等要給予配合，政府在當?shù)氐氖桂^應當盡好向導之職。
光伏產(chǎn)業(yè)的價值主要集中在上下游上，即設備制造、原材料提純以及終端發(fā)電，而中國光伏企業(yè)大多處在價值鏈的中游地帶，也就是將硅材料加工成光伏電池和組件，不僅需要消耗大量能源，還要排放大量的廢水廢氣。歐盟光伏雙反警示中國企業(yè)，必須將光伏產(chǎn)業(yè)向上下游延伸。這就要求光伏企業(yè)練好內(nèi)功，加大技術改造，以提升核心競爭力。
第2篇：光伏市場信息范文
【關 鍵 詞】中小企業(yè) 反傾銷 會計
2012年9月6日歐盟委員會公告，將對中國光伏電池發(fā)起反傾銷調(diào)查。至9月9日，歐盟正式對華光伏組件、硅片、電池等產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，此番調(diào)查涉案金額超過200億美元，是迄今為止全球最大的單起貿(mào)易爭端，令已在夾縫中生存的國內(nèi)企業(yè)雪上加霜，多家在美上市光伏概念股或將因此面臨退市危機。目前，歐洲是中國光伏產(chǎn)品出口的主要市場，2011年中國光伏電池對歐出口金額204億美元，約占同期該產(chǎn)品出口總額的73%?？梢灶A見，歐盟一旦征收高額反傾銷稅，中國光伏產(chǎn)業(yè)將遭受滅頂之災。
所謂傾銷，是指一個國家或地區(qū)的出口經(jīng)營者以低于國內(nèi)市場正?；蚱骄鶅r格甚至低于成本價格向另一國市場銷售其產(chǎn)品的行為，目的在于打壓競爭對手，壟斷市場，并因此給進口國相同或類似產(chǎn)品的生產(chǎn)商及產(chǎn)業(yè)帶來損害。而反傾銷，是指進口國針對他國對本國的傾銷行為所采取的對抗措施。
應對反傾銷調(diào)查，不僅僅是律師的職責，律師在抗辯中也是靠強有力的數(shù)據(jù)資料等證據(jù)來維護委托方利益，會計承擔著大量數(shù)據(jù)舉證的關鍵任務，從而催生出反傾銷會計。
反傾銷會計，是指特定主體運用會計知識、反傾銷法知識和國際貿(mào)易知識，就反傾銷中的問題提供會計支持，進行會計規(guī)避、會計舉證、會計調(diào)查、會計鑒定活動。它能提供權威的“訴訟支持”。
中國一直是世界反傾銷的最大受害國。自1979年8月17日，歐洲共同體對從中國進口的糖精發(fā)起反傾銷調(diào)查起，外國不斷對中國產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，實施反傾銷措施。近幾年更呈增長趨勢，每年都在30起以上。在低應速率和高敗訴率的現(xiàn)實下，深入研究出口企業(yè)在反傾銷勝訴中的障礙及對策顯得格外迫切。
長期的應對國外反傾銷訴訟的實踐表明，我國企業(yè)在反傾銷應訴中敗訴關鍵原因之一是企業(yè)不能提供有效的產(chǎn)品生產(chǎn)的相關會計資料。
（一）從企業(yè)自身特點來看
首先，我國對外貿(mào)易是以集體和民營、私營企業(yè)等中小企業(yè)為出口主力。中小型企業(yè)或出于規(guī)模的限制，或出于成本的考慮，企業(yè)管理模式大多為粗放型，很不規(guī)范，尤其在會計制度執(zhí)行中存在：會計核算主體界限不明確，企業(yè)產(chǎn)權與個人財產(chǎn)混淆；賬簿管理混亂；用以證明經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生的原始憑證付出的時間和資金成本高，甚至仍難以獲得。
然而反傾銷調(diào)查時有時效性的，雖然有些反傾銷案件會持續(xù)12個月到15個月之久，但在最初階段時效非常關鍵，例如：歐盟規(guī)定，自開始反傾銷調(diào)查的通知之日起15 天內(nèi)，應訴方就必須向歐盟報名，并提交基本材料，沒有在規(guī)定的時限內(nèi)完成，將會勞而無功。企業(yè)在財務制度中存在的上述不良現(xiàn)象都會嚴重阻礙在反傾銷會計在短時期內(nèi)提供有效會計證據(jù)。
其次，我國進入市場經(jīng)濟體制較晚，成本管理會計的理論研究緩慢，與西方存在較大差異。甚至在新成本管理制度推行中也存在很多障礙，例如新制度的更新過渡往往需要三年甚至更長時間，中小企業(yè)出于成本的考慮，不愿意對這種沒有明顯收入的改革進行投資，成本核算中國內(nèi)企業(yè)與國際的脫節(jié)給了反傾銷國家較大的挑剔空間。
再次，在我國企業(yè)會計制度與國際會計制度趨同的趨勢下，兩者仍存在不少差異。這將直接影響產(chǎn)品的成本核算，誤導產(chǎn)品價值的確定。
例如在借款費用準則中對借款所發(fā)生的輔助費用歸屬的界定。我國具體準則專門規(guī)定：輔助費用屬于所購建固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)之前發(fā)生的，應于發(fā)生時予以資本化；以后發(fā)生的輔助費用應于當期確認為費用。但如果前者的發(fā)生金額較小，也可于當期確認為費用。相比較而言，IAS 23就沒有對輔助費用進行特別規(guī)定。這就使我國企業(yè)按規(guī)定予以資本化的費用被國際會計準則予以費用化，進入產(chǎn)品成本，從而認定我國出口產(chǎn)品存在傾銷。
最后，當前我國大多數(shù)中小型企業(yè)并未設立獨立的審計機構，即使設置了內(nèi)部審計，但是該審計部門為了方便管理卻錯誤地歸屬于財務部門，失去了審計的獨立性，最后影響了會計舉證的可信性。還有部分企業(yè)在應訴過程中，為了應付申訴國的核查而請注冊會計師進行突擊審查，大大降低了舉證的可信性。
在上述問題的影響下，我國出口企業(yè)表現(xiàn)為兩方面結果：一是反傾銷應訴率低，約在30%～70%之間；二是應訴勝訴率低，不足30%。我國已經(jīng)成為反傾銷最大的受害國，每年損失額高達數(shù)百億元。由于歐洲還未擺脫經(jīng)濟危機的惡劣影響，以及世界經(jīng)濟貿(mào)易關系的不斷發(fā)展、各國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，國際間的傾銷與反傾銷的斗爭只會更加激烈。為了扭轉我國在反傾銷案件中的不利局面，作為會計人也應當推進積極的應對策略。
（二）從中小型企業(yè)應采取的措施來看
首先，完善企業(yè)內(nèi)部財務管理制度。中小型企業(yè)應當規(guī)范企業(yè)會計行為，嚴格執(zhí)行會計制度，杜絕會計造假行為，健全會計檔案保管制度，一旦涉訴以便使企業(yè)能夠在第一時間提供調(diào)查組所需的材料，為應訴中會計舉證工作的時效性提供有利的保證。對于經(jīng)常涉及出口業(yè)務的企業(yè)，應當實時關注國際會計準則的發(fā)展動態(tài)以及成本核算制度的跟新，按照國際上通用的核算辦法對出口項目進行單獨核算，并由權威的國際注冊會計師機構進行評估鑒定。
在歐盟對中國光伏產(chǎn)品進行反傾銷調(diào)查的案例中，光伏電池的原材料價格下降和中國產(chǎn)業(yè)技術進步，是中國光伏電池具有價格競爭力的主要原因。其中作為生產(chǎn)光伏電池的主要原材料，多晶硅的進口價格近年來不斷下降，由2008年最高的近300美元/公斤降至目前不到30美元/公斤，促使光伏電池價格再創(chuàng)新低。如果中國光伏產(chǎn)品企業(yè)在生產(chǎn)過程中及時收集并妥善保存國內(nèi)及國際市場上原材料價格目錄并由注冊會計師機構進行鑒定，無疑會成為訴訟中強有力的辯護證據(jù)。
第二，在我國經(jīng)濟運營模式國際化的同時，中小型企業(yè)也要注重會計制度等經(jīng)濟管理輔助工具的國際化。減少我國與國際間的制度差異，特別是成本核算差異，在應對反傾銷調(diào)查時能夠及時有效的提供有力的抗辯證據(jù)。同時盡量調(diào)整兩者在資產(chǎn)的會計計價和財務報告披露方面的差異，以及對財務費用、管理費用、銷售費用計量和核算方面的差異。
2007年，中國熨衣板企業(yè)永建公司在歐盟反傾銷官司中就卡在了會計制度成本核算中西方差異上，當年8月11日，歐盟通知永建，因為其賬目和審計報告不符合國際會計準則IAS，拒絕賦予其市場經(jīng)濟待遇。其實，拿會計制度來卡中國企業(yè)的案例屢見不鮮，若果會計師能對此作出迅速反應，也能對訴訟中中國企業(yè)的勝訴起到不可估量的作用。
第三，我國會計準則與國際會計準則趨同轉軌的過程中，中小企業(yè)在按照我國會計準則編制財務報表的同時，還要按照國際會計準則的要求進行調(diào)整。歐盟委員會否決中國企業(yè)市場經(jīng)濟待遇申請的最關鍵理由就是，我國企業(yè)缺乏經(jīng)過“正確”審計的財務賬目。歐盟認為訴訟中中國企業(yè)提交的是不完整賬目，未按照國際會計準則進行審計。所以，如果長期從事于出口貿(mào)易，最好適時講財務報告提交有國際注冊會計師審計業(yè)務的機構進行評定，提高企業(yè)會計舉證的公信力。
最后，中小企業(yè)應當重視國內(nèi)與國外競爭對手會計。由于中小企業(yè)具有市場集中、產(chǎn)品區(qū)分度低的特點，使得中小企業(yè)在市場激烈的競爭下，不得不打起價格戰(zhàn)，因而容易受到反傾銷調(diào)查；而且中小企業(yè)出口商品結構以紡織、家電、輕工業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品等初加工產(chǎn)品為主，這些產(chǎn)品的共同特點是產(chǎn)品價格低、附加值低、數(shù)量巨大、技術核心匱乏、產(chǎn)品可替代性高，也容易導致國外反傾銷調(diào)查。
此番光伏產(chǎn)品價格低是因為我們精打細算，使得各項要素的成本控制得比較低。即便如此，歐盟借其強大的主場優(yōu)勢并利用市場信息的不對稱性，置事實于不顧，高叫反傾銷。因此，在建立反傾銷會計機制中，應當同等重視國內(nèi)與國外競爭對手會計，對外搜集、分析競爭對手的會計、財務信息資料；對內(nèi)配合行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)好同業(yè)在國際市場的競爭，避免因出口產(chǎn)品價格戰(zhàn)而引發(fā)的反傾銷訴訟。
歐盟此次借口反傾銷，有貿(mào)易保護的成分，為給本土企業(yè)開辟生存空間。但在當今國際貿(mào)易體制下，反傾銷是各國在對外貿(mào)易中的一種符合國際慣例的合法保護手段。如此看來，反傾銷訴訟是近年來中小型出口企業(yè)對外國際貿(mào)易中的一個熱點和難點問題，也是一項極其復雜的工程，其中包含了很多政治、經(jīng)濟、會計方面的影響因素。
作為會計人，我們應當從會計核算和財務管理方面入手，采取積極措施整改企業(yè)經(jīng)營行為，通過建立一個反傾銷會計的體系，從會計層面來探究中國企業(yè)敗訴的會計原因，以及通過對國外反傾銷會計的研究分析，學習他們在這個方面的成功經(jīng)驗。企業(yè)一旦涉案，會計人員能夠快速反應，為企業(yè)爭取有利的地位，挽回經(jīng)濟損失，清除貿(mào)易障礙。
參考文獻：
[1]出口企業(yè)反傾銷勝訴的會計障礙及對策[J].經(jīng)濟師，2009（7）
[2]劉琦，蔣仲征.遭遇反傾銷會計怎么辦[A].2008（6）
第3篇：光伏市場信息范文
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專題論述
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(3)氧化鋁及燒堿發(fā)展前景分析 無
(9)液氯的困境和出路 無
(12)中空投原技術在電石生產(chǎn)中的應用 唐勇
發(fā)展熱議
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(15)雙向互動提升國際競爭力 無
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(16)升級示范醞釀出臺技術指標從嚴要求煤制烯烴經(jīng)濟性再受考量 無
(17)《電石行業(yè)清潔生產(chǎn)技術推行方案》征求意見三大技術助電石生產(chǎn)“換新顏” 無
(17)在技術、政策、定價機制多方面尋求突破頁巖氣開發(fā)探索“中國道路” 無
(18)邁向海洋拓展發(fā)展空間 無
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(20)農(nóng)藥創(chuàng)新要落到實處 無
(20)甲醇：內(nèi)憂外患知多少 無
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科技創(chuàng)新
(22)院士為能源化工減排支招發(fā)展ccu技術，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局 無
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(24)破解轉化器堵塞難題減少汞觸媒無謂消耗產(chǎn)品氣凈化技術為pvc生產(chǎn)送福音 無
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(25)阿克蘇諾貝爾mta技術成功引入中國 無
(25)南化研究院開發(fā)二氯苯提純技術 無
環(huán)保安全
(26)把生態(tài)文明建設放在突出地位——黨的十報告新意解讀 無
(27)你了解“生態(tài)產(chǎn)品”嗎？ 無
(29)四部門聯(lián)手防治危險廢物污染——專家為農(nóng)藥業(yè)降低環(huán)境風險支招 無
(30)痕量物質(zhì)導致催化劑中毒等危害少人關注，專家呼吁——煤化工產(chǎn)品深度凈化應受重視 無
(31)江蘇：產(chǎn)業(yè)置換升級推進節(jié)能 無
(32)散裝化學品海運環(huán)境風險加劇——山東率先出爐海上污染應急預案 無
(32)工信部擬推廣adc發(fā)泡劑清潔技術 無
(32)烏海形成煤焦氯堿綠色產(chǎn)業(yè)鏈 無
(33)中泰化學：走綠色發(fā)展之路 無
市場信息
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p; (34)“鄰位”價格再創(chuàng)新高“對位”行情回落調(diào)整硝基氯苯高位呈現(xiàn)兩極分化 無
(35)下游光伏產(chǎn)業(yè)進入整合關鍵期三氯氫硅市場有望企穩(wěn)回升 無
(35)新增產(chǎn)能近百萬噸下游行業(yè)持續(xù)不景氣糊樹脂增產(chǎn)擴能該剎車了 無
(36)tcca市場經(jīng)歷“成長的煩惱”隨著應用領域拓展，消費量有望增長 無
(37)價格漲幅1個月內(nèi)超過40％日本觸媒事故引爆丙烯酸市場 無
(39)苯胺過剩亟待化解 無
(39)氯化石蠟交易難升溫 無
(39)環(huán)氧氯丙烷加速下跌 無
(40)亞洲新裝置競相投產(chǎn)歐洲老裝置陸續(xù)關停全球己內(nèi)酰胺貿(mào)易格局或將大變 無
(41)百草枯價格連續(xù)上漲 無
(41)電石市場成交低迷 無
(41)先正達收購杜邦殺蟲劑業(yè)務 無
國際?望
(42)看好水處理化學品服務升級前景跨國公司強化中國市場布局 無
(43)原料成本相當、人口數(shù)量接近，國際專家建議印度石化業(yè)——復制中國模式彌補供應缺口 無
(44)資源豐富位置有利市場需求快速增長日本氯堿企業(yè)搶灘東南亞 無
(44)全球生物柴油興起副產(chǎn)大量廉價甘油甘油法環(huán)氧氯丙烷成市場主流 無
(45)建筑業(yè)顯現(xiàn)復蘇跡象美鈦白粉生產(chǎn)商將迎曙光 無
(46)iea預測美經(jīng)濟長期受益頁巖氣近期50個天然氣化工項目密集上馬 無
(46)增加能源供應vs潛在環(huán)境風險英國擬放開頁巖氣開采引爭議 無
(47)頁巖氣低成本優(yōu)勢惠及氮肥生產(chǎn)化肥巨頭在美爭相上項目 無
(48)美國需求銳減歐洲氣價低迷卡塔爾lng出口目標轉向亞洲 無
(49)以高附加值產(chǎn)品優(yōu)勢彌補原料成本劣勢歐洲化工行業(yè)前景依然樂觀 無
(50)整合漸入業(yè)務拓展提速全球化學原料藥業(yè)前景看好 無
(51)多個項目無法按期投產(chǎn)應用拓展需求，恢復增長亞洲苯酚或再現(xiàn)供應短缺 無
(52)iea：天然氣黃金年代將至5年后全球新增需求量5800億立方米 無
第4篇：光伏市場信息范文
1.貿(mào)易爭端產(chǎn)品由勞動密集型向資金或技術密集型擴散
加入WTO前，由于中國技術力量薄弱，產(chǎn)業(yè)結構布局不合理，中國出口的商品中勞動密集型產(chǎn)品占主導地位。因此，中國貿(mào)易糾紛的產(chǎn)生主要是圍繞勞動密集型產(chǎn)品。隨著加入WTO后中國產(chǎn)業(yè)結構的逐步調(diào)整，出口產(chǎn)品結構的優(yōu)化以及技術力量的提升，勞動密集型產(chǎn)品出口量減少，資金密集型、技術密集型的產(chǎn)品逐漸增多。因此，目前中國對外貿(mào)易爭端逐漸開始圍繞資金密集型甚至技術密集型產(chǎn)品。
2.發(fā)展中國家更多地開始成為中國貿(mào)易爭端對象
傳統(tǒng)上與中國常發(fā)生貿(mào)易爭端的國家往往是中國出口貿(mào)易目的大國或地區(qū)，如以美國、歐盟、日本等為代表的發(fā)達國家和地區(qū)，出口量較大，也就更易點燃貿(mào)易爭端的火花。然而，近年來印度、巴西、南非等發(fā)展中國家也紛紛加入到對中國進行貿(mào)易制裁的行列中，并有繼續(xù)不斷對中國國際貿(mào)易進行沖擊的趨勢。
3.貿(mào)易爭端形式趨于多樣化
隨著國際貿(mào)易環(huán)境的復雜化，中國面臨貿(mào)易爭端的形式也將趨于多樣化，主要表現(xiàn)在以下方面：第一，反傾銷形勢依然嚴峻。中國已連續(xù)16年成為遭受反傾銷調(diào)查最多的國家，成為名副其實的反傾銷最大受害國。第二，反補貼形式日益緊迫。自2004年加拿大最早開始對中國進行反補貼制裁后，西方發(fā)達國家迅速開始了針對中國的反補貼調(diào)查，中國每年遭受的反補貼調(diào)查數(shù)量也呈增加趨勢。第三，技術性貿(mào)易壁壘（TBT）開始顯現(xiàn)。中國產(chǎn)業(yè)結構相對落后，出口產(chǎn)品多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)品，其他進口國往往利用環(huán)境、安全等因素為借口為中國產(chǎn)品的出口設置TBT，這也使得TBT日益成為影響中國國際貿(mào)易爭端的重要因素之一。第四，各國紛紛出臺針對中國的特殊保障條款。在中國加入WTO的協(xié)議書中已注明其他成員可以對中國出口的產(chǎn)品采取特殊保障措施，因此，中國加入WTO后其他成員紛紛加強了對中國特別產(chǎn)品的過渡性保障機制的立法工作。目前，美國、日本、歐盟等9個國家和地區(qū)已完成立法，許多其他國家正在制定中。這將增加中國國際貿(mào)易環(huán)境的復雜性。
二、中國遭遇國際貿(mào)易爭端的原因分析
結合以上情況不難看出，中國遭遇貿(mào)易爭端的現(xiàn)狀令人擔憂。然而究其原因，有學者認為可以分為由自身因素引發(fā)和他國有目的地引發(fā)兩種情況，經(jīng)過研究，本文認為其原因可以分為3個層次，即世界國際貿(mào)易宏觀因素、中國自身因素以及他國因素。下面將分別進行分析。
1.世界國際貿(mào)易宏觀因素引發(fā)國際貿(mào)易爭端
第一，世界經(jīng)濟衰退導致貿(mào)易保護主義重新抬頭直接引發(fā)貿(mào)易爭端增多。受金融危機影響，全球經(jīng)濟受創(chuàng)，需求急劇萎縮，市場爭奪加劇，貿(mào)易保護主義重新升溫。WTO有關協(xié)議規(guī)定使得傳統(tǒng)非關稅貿(mào)易壁壘消除。發(fā)達國家借以維護國家利益、保護世界資源和環(huán)境之名，興起以新型非關稅貿(mào)易壁壘為手段的新貿(mào)易保護主義。第二，國際市場勞動密集型產(chǎn)品需求飽和。中國貿(mào)易順差的重要來源之一就是勞動密集型產(chǎn)品，由于勞動密集型產(chǎn)品對技術要求較低，越來越多的發(fā)展中國家加入到供給行列，使得中國勞動密集型產(chǎn)品在國際市場上處于激烈競爭之中，且常常面對日益頻繁的貿(mào)易爭端。第三，WTO相關條款的模糊性促使貿(mào)易爭端的產(chǎn)生。某些國家利用WTO個別貿(mào)易條款在例外規(guī)定上存在模糊性這一漏洞，實行貿(mào)易保護主義，限制發(fā)展中國家貿(mào)易活動的順利展開。
2.中國自身因素引發(fā)國際貿(mào)易爭端
第一，中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展導致中國對外經(jīng)濟貿(mào)易領域的爭端增多。改革開放以來，中國經(jīng)濟實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健增長，國內(nèi)經(jīng)濟崛起的同時，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易也取得了較大發(fā)展，自2007年，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易總額穩(wěn)居世界前三。中國對美國、日本、歐盟等幾大貿(mào)易伙伴始終保持貿(mào)易順差，并已成為世界上外匯儲備最多的國家之一。金融危機之后，世界經(jīng)濟持續(xù)低迷，與中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長形成鮮明對比。于是，一些發(fā)達國家宣揚所謂“中國”，并對中國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品設置新型非關稅貿(mào)易壁壘，嚴格限制，無端制造摩擦和爭端。第二，中國產(chǎn)品科技含量較低，使國外設置技術性貿(mào)易壁壘成為可能。由于中國出口的商品仍以勞動密集型產(chǎn)品為主，科技含量低，在技術標準、環(huán)境保護、檢驗檢疫等方面都落后于歐美等發(fā)達國家，使得在面對國外技術性貿(mào)易壁壘時只能成為犧牲品。第三，中國企業(yè)國際化經(jīng)營能力不強。首先，中國企業(yè)出口產(chǎn)品仍存在重量不重質(zhì)的問題，缺乏統(tǒng)一市場布局，忽視品牌塑造和維護，缺乏長遠眼光，常采用價格競爭來開拓國際市場，引起國外企業(yè)和政府的懷疑，進行反傾銷調(diào)查。其次，多數(shù)企業(yè)對反傾銷認識不足，在面臨反傾銷案件時應訴態(tài)度不積極、缺乏高效的反傾銷機制及專門人才。更增加了中國陷入貿(mào)易爭端的危險系數(shù)。
3.他國實施貿(mào)易保護引發(fā)貿(mào)易爭端
中國人口眾多，勞動力多且成本較低，使得中國的產(chǎn)品在國際貿(mào)易中更具市場競爭力，直接影響其他國家產(chǎn)品的市場占有率，影響他國企業(yè)的正常和可持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。他國企業(yè)為增加其產(chǎn)品銷量，擴大市場占有率，他國政府為保證其企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，強制實施各種貿(mào)易保護手段以維護本國利益。這些貿(mào)易保護手段主要包括：他國對中國商品頻繁發(fā)起反傾銷、反補貼調(diào)查，設置“綠色經(jīng)濟”壁壘，碳標準等生態(tài)壁壘，利用知識產(chǎn)權設置技術性貿(mào)易壁壘，設置關稅壁壘，或利用所謂國際勞工標準等對中國貿(mào)易進行制裁技術壁壘等，阻礙中國產(chǎn)品進入市場，直接引發(fā)了與中國企業(yè)的貿(mào)易爭端。此外，有些國家歧視中國“市場經(jīng)濟”地位也致使貿(mào)易爭端升溫。中國確立市場經(jīng)濟體制已有30余年，但目前很多國家仍視中國為“非市場經(jīng)濟國家”，并以此開展反傾銷調(diào)查，以所謂的“替代國”來核算中國出口商品成本狀況，忽視中國實際情況，導致結果虛高，并據(jù)此判定中國反傾銷成立，并課以高額反傾銷稅。這種歧視性反傾銷政策迫使大量中國產(chǎn)品因征高額稅款而退出當?shù)厥袌?，更使中國出口產(chǎn)品的現(xiàn)實競爭力受到限制和打壓。
三、中國政府與企業(yè)應對貿(mào)易爭端的對策建議
1.政府應對貿(mào)易爭端的對策建議
在中國積極應對國際貿(mào)易爭端的過程中，政府無疑發(fā)揮著最重要的主導作用。因此，結合現(xiàn)實情況和問題，中國政府還應該在以下方面作進一步的努力。
（1）完善并利用WTO法律框架，爭取解決貿(mào)易爭端主動權?；鈬H貿(mào)易爭端與摩擦首先要學會靈活運用國際貿(mào)易規(guī)則，深入解讀其精神內(nèi)涵，規(guī)避風險。歐美貿(mào)易限制的法律依據(jù)通常就是中國加入WTO時所簽署的法律文件，而這些條約用語往往比較松散。他國若想達到限制中國的目的必須要經(jīng)由WTO爭端解決機制，此時，由于他國善于尋找條約漏洞和中國對于國際貿(mào)易規(guī)則的不熟悉，往往就會導致中國的產(chǎn)業(yè)利益受到傷害。因此，中國應盡快熟悉并掌握國際貿(mào)易規(guī)則話語，完善與中國相關的WTO模糊條款，維護中國產(chǎn)業(yè)利益，并養(yǎng)成尊重、遵守、適用多邊規(guī)則與機制的習慣，敢于和善于在WTO法律框架下解決貿(mào)易爭端，積極爭取解決貿(mào)易爭端的主動權，變被動為主動，走出困境。
（2）適度實施反制裁手段，維護中國對外貿(mào)易發(fā)展。面對日益紛繁激烈的國際貿(mào)易爭端，中國應在遵從WTO規(guī)則的前提下，加大保護中國出口貿(mào)易的力度，必要時對挑起貿(mào)易爭端方采取反制裁手段，維護中國合法權益，以此提醒和震懾其他國家的不端用心，遏制個別貿(mào)易伙伴的狹隘行為。
（3）加緊研究反補貼、特殊保障措施等規(guī)則，為新一輪貿(mào)易爭端做好準備。近些年，中國面臨的反補貼、特殊保障措施等新情況新問題越來越多，而中國政府對這些問題的應對尚顯準備不足，若想在爭端中取得先機占有優(yōu)勢仍有極大的差距。若要妥善解決這些爭端和糾紛，必須系統(tǒng)研究世界貿(mào)易運行規(guī)則，深刻剖析案例，吸取經(jīng)驗教訓，盡早掌握應對未來貿(mào)易爭端和糾紛的措施和方法，為迎接新一輪貿(mào)易爭端做好準備。
（4）加強外交握權，爭取中國“市場經(jīng)濟”地位得以公認。由于國外不承認中國市場經(jīng)濟地位，衡量中國商品正常價值時常采用“替代國”價格，造成結果虛高，使得中國產(chǎn)品常被施以反傾銷措施，且依據(jù)中國加入WTO協(xié)議條款，這種做法將延續(xù)到2016年。但中國不應被動等待。俄羅斯的先例已經(jīng)證明，長期的雙邊和多變談判能夠實現(xiàn)市場經(jīng)濟地位的被承認。因此，中國應加大宣傳和政府外交力度，通過雙邊談判和多邊談判，爭取中國的市場經(jīng)濟地位得到世界承認，為中國企業(yè)爭取更加公平、穩(wěn)定的國際貿(mào)易發(fā)展環(huán)境。
2.企業(yè)應對貿(mào)易爭端的對策建議
（1）促進出口市場多元化、產(chǎn)品差異化，提高產(chǎn)品競爭力。中國對外經(jīng)濟貿(mào)易爭端頻發(fā)的原因之一就是中國出口市場過度集中。針對這一問題，為分散市場風險，一方面中國企業(yè)應實施出口市場多元化、產(chǎn)品差異化等戰(zhàn)略，以產(chǎn)品的創(chuàng)新提升品質(zhì)，減少知識產(chǎn)權糾紛。另一方面，增加產(chǎn)品附加值，提升產(chǎn)品的國際市場競爭力對于減少貿(mào)易摩擦至關重要。因此，企業(yè)首先應建立適應國際市場競爭需要的現(xiàn)代化生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售與決策管理體系；同時加大科技投入和創(chuàng)新力度，增加產(chǎn)品的科技含量，推動產(chǎn)品的升級換代與技術改造，開發(fā)新產(chǎn)品，爭取在國際貿(mào)易中占有有利地位。
（2）組建行業(yè)協(xié)會，加強國際貿(mào)易出口企業(yè)的聯(lián)合和協(xié)作。行業(yè)協(xié)會是各個企業(yè)共同組織的社會中介機構，對本行業(yè)的整體狀況以及各個企業(yè)的實際利益都有較全面的了解，是應對和解決國際貿(mào)易爭端和摩擦等問題的主力軍。此外，出口企業(yè)自身還應通過各種途徑，了解各方面的世界貿(mào)易動態(tài)信息，進行風險預警，防范、規(guī)避風險。在出現(xiàn)貿(mào)易摩擦時，要避免孤身作戰(zhàn)，充分利用出口企業(yè)行業(yè)協(xié)會的作用，結合自身掌握的情況，以集體的力量同貿(mào)易保護主義作斗爭。
第5篇：光伏市場信息范文
關鍵詞：商業(yè)銀行；走出去；機遇與挑戰(zhàn)；建議
“走出去”戰(zhàn)略又稱國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，是指中國企業(yè)充分利用國內(nèi)和國外“兩個市場、兩種資源”，通過對外直接投資、對外工程承包、對外勞務合作等形式積極參與國際競爭與合作，實現(xiàn)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化強國戰(zhàn)略。2015年2月，國務院常務會議提出，促進我國重大裝備和優(yōu)勢產(chǎn)能“走出去”，實現(xiàn)互利共贏。2015年3月，《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》正式，橫跨亞、非、歐三大洲，涵蓋30多億人口的“一帶一路”巨輪正式起航，進一步推進了我國“走出去”戰(zhàn)略的步伐。在世界經(jīng)濟復蘇緩慢，國內(nèi)經(jīng)濟進入新常態(tài)的情況下，堅持“走出去”戰(zhàn)略在有效對接國內(nèi)富裕產(chǎn)能與世界需求的同時，也為國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展帶來了機遇與挑戰(zhàn)。
一、“走出去”項下商業(yè)銀行業(yè)務現(xiàn)狀
從商業(yè)銀行對“走出去”企業(yè)的支持方式來看，目前我國商業(yè)銀行對“走出去”企業(yè)開展的業(yè)務主要有三類，分別是信貸業(yè)務、結算業(yè)務、匯兌業(yè)務。信貸業(yè)務是商業(yè)銀行對中資企業(yè)“走出去”最直接也是最重要的支持，這其中既包括各類貸款業(yè)務也包括擔保等類融資業(yè)務。而結算業(yè)務及匯兌業(yè)務則是對企業(yè)“走出去”進行的間接支持。信貸業(yè)務方面，主要包括三類。第一類是商業(yè)銀行對境內(nèi)“走出去”企業(yè)發(fā)放的貸款。包括：外幣流動資金貸款、境外工程項下應收賬款融資、國際貿(mào)易融資、跨境人民幣貸款等。第二類是商業(yè)銀行對境外業(yè)主或境外公司發(fā)放的貸款。這類貸款品種多樣，包括出口信貸、境外項目融資、并購貸款等。第三類是銀行對企業(yè)“走出去”進行的擔保類支持，包括非融資類擔保及融資類擔保。非融資類擔保包括投標保函、履約保函、質(zhì)保保函等，融資類擔保主要以內(nèi)保外貸、內(nèi)保外債為主。
從商業(yè)銀行對“走出去”企業(yè)的業(yè)務支持來看，各商行對境內(nèi)“走出去”企業(yè)的力度也在不斷加大。從項目涉及領域來看，國內(nèi)商業(yè)銀行參與中資企業(yè)“走出去”項目主要涉及國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)富余產(chǎn)能跨境轉移、高端裝備制造、境外承包工程領域、境外投資并購、境外經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、生態(tài)農(nóng)業(yè)等六大領域；從項目支持數(shù)量來看，以工行為例，截至2014年末，該行已累計幫助90家企業(yè)實現(xiàn)“走出去”業(yè)務，涉及全球五大洲52個國家和地區(qū)。其中僅2014年就支持“走出去”項目73個，承貸金額超百億美元。截至2015年4月，該行儲備項目百余個，總額達1588億美元。
二、“走出去”項下商業(yè)銀行業(yè)務面臨的機遇與挑戰(zhàn)
（一）“走出去”項下商業(yè)銀行業(yè)務面臨的主要機遇
1、外部環(huán)境有利于商業(yè)銀行“走出去”。從全球來看，隨著發(fā)達國家的經(jīng)濟復蘇以及新興經(jīng)濟體國家發(fā)展的需要，相關國家基礎設施需求大幅增加，特別是在一帶一路的60余個國家中，有相當一部分欠發(fā)達國家，交通、能源、電信等基礎設施薄弱，為中國企業(yè)“走出去”提供了客觀條件。從國內(nèi)來看，國家出臺了一些列支持“走出去”政策，并借助中國經(jīng)濟實力及國際影響力，不斷創(chuàng)造“走出去”機會。而我國相關行業(yè)企業(yè)也已具備了較強的品牌價值和市場競爭力。從境外項目資金來源來看，由于近年來的金融危機、債務危機的影響，許多國家的建設資金卻十分有限，對外來投融資有著巨大的需求。這樣，在經(jīng)濟危機中快速崛起的中資商業(yè)銀行就成了除國有政策性銀行之外，發(fā)揮自身資金及經(jīng)驗優(yōu)勢，陪同和支持中資企業(yè)“走出去”的最主要力量，為商業(yè)銀行自身業(yè)務拓展及結構調(diào)整奠定了基礎。
2、我國商業(yè)銀行海外布局發(fā)展迅速，結構優(yōu)勢不斷體現(xiàn)。近年來，我國商業(yè)銀行緊抓機遇，加快海外機構建設，隨著我國企業(yè)“走出去”力度日益加大，我國商業(yè)銀行國際布局優(yōu)勢將不斷顯現(xiàn)，國際化進程將進一步加快。以工商銀行為例，截至2014年末，工商銀行已在59個國家開展金融業(yè)務，在41個國家和地區(qū)設立了338個境外分支機構，其中在“一帶一路”沿線18個國家中擁有120家分支機構；并以單一最大股東身份參股南非標準銀行，進而實現(xiàn)金融業(yè)務覆蓋非洲18個國家，成為全球網(wǎng)絡覆蓋最廣的中資金融機構；行網(wǎng)絡覆蓋147個國家和地區(qū)的1809家銀行，初步建成跨越亞、非、歐、北美、南美、澳六大洲的全球經(jīng)營網(wǎng)絡。
3、“走出去”信貸業(yè)務為國有商業(yè)銀行提供了產(chǎn)能轉移新途徑，降低了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風險。隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，鋼鐵、水泥、電解鋁、光伏、平板玻璃等傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。國內(nèi)企業(yè)“走出去”，到海外市場承包工程、兼并收購、投資建廠，輸出基礎材料、出口大型機電設備等，已成為其拓展市場、緩解國內(nèi)產(chǎn)能壓力的重要手段。對于國有銀行來說，伴隨企業(yè)“走出去”，為企業(yè)境外項目提供信貸及相關業(yè)務支持，在壓降境內(nèi)富裕產(chǎn)能企業(yè)信貸投放的同時，實現(xiàn)了企業(yè)富裕產(chǎn)能轉移，降低了國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風險，為銀企合作提供了新途徑。
（二）“一帶一路”的提出在為商業(yè)銀行提供機遇的同時，也帶來了挑戰(zhàn)
1、國家風險需要警惕。后金融危機時代，雖然各國經(jīng)濟普遍向好的方向發(fā)展，但政黨更替、政局動蕩等因素往往對在該國經(jīng)營的企業(yè)帶來影響，特別是“一帶一路”中的多數(shù)國家都屬于欠發(fā)達國家，國家政權都在一定程度上存在隱患。執(zhí)政黨執(zhí)政能力，反對黨影響力，繼承人更替情況都會直接或間接對各商業(yè)銀行境外資產(chǎn)安全產(chǎn)生影響。此外，雖然我國企業(yè)“走出去”已有相當經(jīng)驗，但此前多數(shù)業(yè)務存在于亞非拉地區(qū)，歐美發(fā)達地區(qū)參與程度并不高，隨著“走出去”步伐的加大，中國企業(yè)對國外新興市場商業(yè)習慣和法律環(huán)境的不熟悉，將會對自身項目和經(jīng)營發(fā)展帶來極大的影響，而一旦商業(yè)銀行對企業(yè)項目進行配套融資支持，后續(xù)貸款違約風險將難以避免，銀行資產(chǎn)安全將會面臨嚴重挑戰(zhàn)。近期中建巴哈馬度假村項目違約事件即為商業(yè)銀行海外經(jīng)營安全問題敲響了警鐘。
2.缺乏內(nèi)外聯(lián)動，“走出去”項目風險防控難以落實。雖然我國商業(yè)銀行境外分支機構建設不斷加快，但由于受到資金體量、資金成本、當?shù)胤ㄒ?guī)限制，境外分支機構很難成為支持我國企業(yè)境外項目的主體，目前以境內(nèi)分支機構對企業(yè)境外項目進行融資，仍是各商業(yè)銀行支持企業(yè)“走出去”的主要手段。由于境內(nèi)分支機構缺乏對當?shù)胤煞ㄒ?guī)、市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營情況的了解，在得不到當?shù)貦C構支持時，很難對境外項目進行全面細致的前期調(diào)查，而缺乏當?shù)貦C構的直接支持，更會對業(yè)務持續(xù)期間的監(jiān)督管理帶來嚴重問題，商業(yè)銀行境外資產(chǎn)安全難以保障。
3、企業(yè)綜合化服務需求逐漸顯現(xiàn)。隨著我國企業(yè)“走出去”步伐的加快，眾多國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)已不在簡單的經(jīng)營境外承包施工、設備出口等業(yè)務，進入市場參與市場投資已成為眾多企業(yè)的新選擇。目前，我國某些大型設備出口企業(yè)、原材料出口企業(yè)在爭攬境外項目的時候，均出現(xiàn)過為滿足當?shù)卣镜鼗a(chǎn)的要求，在設備、材料出口的同時進行建廠投資的情況。同時，也有更多建安類企業(yè)面臨著帶資建設、共同投資的情況。作為商業(yè)銀行如何在配套傳統(tǒng)出口信貸業(yè)務、項目貸款業(yè)務的同時，解決企業(yè)自身資金籌措問題、風險控制問題、退出機制問題，將是商業(yè)銀行面臨的新挑戰(zhàn)，也為商業(yè)銀行金融服務能力提出了更高的要求。
4、國際化人才缺口有待填補。我國商業(yè)銀行絕大多數(shù)以經(jīng)營境內(nèi)業(yè)務為主，境內(nèi)業(yè)務人才優(yōu)勢明顯，但隨著我國商業(yè)銀行海外市場的不斷拓寬、金融服務需求的多樣性不多加深，富有海外經(jīng)營經(jīng)驗，熟悉各國政治、經(jīng)濟、法律法規(guī)、經(jīng)商情況，了解配套金融市場的人才極為匱乏。目前，多數(shù)商業(yè)銀行是由主營境內(nèi)業(yè)務的信貸人員開展境外項目融資業(yè)務，僅能憑借信用機構、咨詢機構、律師事務所對境外情況進行了解，無法得到自身行內(nèi)機構支持，且由于境內(nèi)業(yè)務的專業(yè)性，很難與境外市場接軌，為客戶提供一攬子綜合服務。目前，僅工商銀行建有專項經(jīng)營海外投融資業(yè)務的部室。如何挖掘、培養(yǎng)、招攬境外業(yè)務優(yōu)秀人才，將是制約商業(yè)銀行發(fā)展的一大問題。
三、“走出去”項下商業(yè)銀行業(yè)務建議
一是借助“一帶一路”有利契機，共享市場信息，挖掘、落實“走出去”項目。加大與銀企之間溝通力度，形成商業(yè)銀行與企業(yè)境內(nèi)外雙向溝通機制，共享境內(nèi)外市場信息。在從企業(yè)獲得境外市場信息的同時，亦利用銀行品牌優(yōu)勢、網(wǎng)絡優(yōu)勢，為境內(nèi)企業(yè)尋找合作對手，輸出境內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能及過剩產(chǎn)能，在壓降過剩產(chǎn)能行業(yè)客戶境內(nèi)貸款規(guī)模的同時，提高對企業(yè)“走出去”支持力度，形成銀企合作新途徑，改變商業(yè)銀行整體貸款格局，提高整體貸款質(zhì)量，加強境內(nèi)商業(yè)銀行的國際競爭力。
二是發(fā)揮商業(yè)銀行聯(lián)動優(yōu)勢，做好“走出去”項目的風險防控。利用商業(yè)銀行海外布局優(yōu)勢、境外人員經(jīng)驗優(yōu)勢，加大境內(nèi)外分支機構聯(lián)動，加強同業(yè)間資源共享，為客戶提供有價值的“走出去”項目項下的咨詢意見，完善境外客戶及境外項目調(diào)查機制，嚴格要求境外融資項目貸后管理，保障商業(yè)銀行境外金融資產(chǎn)安全，合力服務中國企業(yè)“走出去”。
第6篇：光伏市場信息范文
【關鍵詞】 華沐通途； 財務報告舞弊； 防范措施
作為證券市場信息傳遞媒介的財務報告，不僅是投資者進行投資決策的基本依據(jù)之一，而且是證券市場健康、有效運行、發(fā)揮優(yōu)化資源配置功能的基礎。遺憾的是，不少上市公司在巨大的經(jīng)濟利益誘惑下鋌而走險，進行財務報告舞弊，直接損害了廣大利益相關者的經(jīng)濟利益，并導致嚴重的經(jīng)濟后果。本文通過華沐通途的信息披露來說明財務報告舞弊，分析其形成的原因及方式，并提出相應的財務報告舞弊防范措施。
一、案例回放
（一）華沐通途基本情況
河南新大新材料股份有限公司（股票代碼300080，以下簡稱新大新材）于2010年6月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，2012年3月5日通過的《關于設立“新大新能源投資有限公司”的議案》決定使用自有資金5 000萬元在河南省鄭州設立全資子公司。2012年6月20日，該公司完成了河南華沐通途新能源科技有限公司（以下簡稱華沐通途）的工商注冊登記，并于2012年7月2日取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。華沐通途的經(jīng)營范圍：太陽能、新能源與光伏技術開發(fā)，光伏工程安裝，太陽能光熱綜合利用的設計及工程施工，合同能源管理，從事貨物和技術的進出口業(yè)務（法律法規(guī)禁止的或應經(jīng)審批方可經(jīng)營進出口的貨物和技術除外）。
（二）關于華沐通途財務報告信息披露
新大新材在2013年2月7日的2012年報中披露，2012年度華沐通途營業(yè)收入為0元，營業(yè)成本為0元，凈利潤為-45 251.00元。截至2012年12月31日，該公司總資產(chǎn)為50 060 110.6元，凈資產(chǎn)為79 954 749.00元。凈資產(chǎn)大于總資產(chǎn)，違背了會計基本原理。然而公司對此的解釋是由于工作人員的疏忽。面對投資者的巨大困惑，新大新材的更新年報在2月23日，披露華沐通途的實際凈資產(chǎn)只有49 954 749.00元。憑空減少了3 000萬元，對外宣稱的解釋依然歸于工作人員的疏忽。對于投資者信賴的財務報告隨意更改，而且未作出合理的解釋，上市公司這種明目張膽的舞弊行為，值得深思。
二、案例思考
上市公司財務報告舞弊行為日益猖獗，使證券市場賴以生存和發(fā)展的信用基礎和“公開”、“公平”、“公正”的原則受到了極大的挑戰(zhàn)。財務報告舞弊是指會計主體有意識、有目的地采用各種方式和手段，通過違背公認的會計準則，故意編制和披露虛假財務會計信息，對企業(yè)的經(jīng)營活動作出不實陳述，以欺騙財務報告使用者，從而實現(xiàn)自身目的的違法犯罪行為（王林江，2010）。
（一）上市公司的財務報告舞弊原因分析
1.財務報告舞弊產(chǎn)生的直接原因——利益驅動
利益簡而言之就是好處，是指某種需要或愿望的滿足。利益既會促使人們守法經(jīng)營，取得合法權益，也會驅動人們鋌而走險，獲取非法利益。
（1）上市公司的利益驅動
股權融資的低成本、高效益特點對企業(yè)來講是巨大的誘惑。由于我國證券市場的特殊融資制度，使得企業(yè)獲得上市資格成為一種炙手可熱的稀缺資源。許多不具備上市和配股資格的企業(yè)為了達到上市融資的目的，不惜通過財務報告舞弊來包裝自己，使之符合上市所需的財務要求。上市后，可以通過短期炒作，借助虛假的財務報告來粉飾其經(jīng)營狀況，向外界傳遞積極的信號，操縱股價，從而形成穩(wěn)定的資本來源，在更大范圍內(nèi)籌措大量資金。上市公司通過提供虛假財務信息來騙取投資者、債權人、供應商、銀行和政府等利益相關者的信任，并從中牟取暴利。
（2）地方政府的利益驅動
在我國特殊的經(jīng)濟背景下，上市公司能否發(fā)行股票以及發(fā)行多少股數(shù)并非自主行為，而是由相關政府部門根據(jù)我國證券市場實際情況選擇確定的。因此為了拿到更多的股票發(fā)行額度，為了當?shù)刎斦愂辗矫娴睦?，有些政府部門甚至參與企業(yè)的舞弊行為。此外，由于許多地方官員的政績與當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平掛鉤，而經(jīng)濟發(fā)展狀況很大程度上依賴當?shù)馗鞔笃髽I(yè)的經(jīng)營狀況，從而這些企業(yè)的經(jīng)濟利益與政府官員的政治利益是一致的。因此，地方政府可能會默許財務報告舞弊行為。
（3）中介機構的利益驅動
由于管理當局自主選擇會計師事務所以及支付審計費用，使得會計師事務所與其客戶之間存在密切的利益關聯(lián)，導致注冊會計師忘卻了信息使用者的存在，而只對被審計單位情有獨鐘。在這種情況下，注冊會計師及會計師事務所不得不與管理當局“合作”，即使是那些最謹慎的注冊會計師也會無意中扭曲財務數(shù)據(jù)，掩蓋被審計單位真實的財務狀況，從而損害投資者的相關利益。
2.財務報告舞弊產(chǎn)生的間接原因——機會動因
（1）公司治理結構失效
兩權分離是指企業(yè)所有權與經(jīng)營權的分離，即所有者擁有的資產(chǎn)委托他人管理運作，表現(xiàn)出一種委托—關系。所有者與管理層之間的信息不對稱，使財務報告舞弊成為可能。國有股和法人股“一股獨大”，帶來“內(nèi)部控制人”和“所有者缺位”現(xiàn)象，致使上市公司的股東大會、董事會和監(jiān)事會的制衡機制失效，從而管理層成為企業(yè)的真正“主人”。由于管理層和股東之間的利益不一致，當二者出現(xiàn)沖突時，管理層則會欺騙股東以實現(xiàn)自身利益最大化。
（2）內(nèi)部控制不健全
有效的內(nèi)部控制是預防和發(fā)現(xiàn)財務報告舞弊的重要手段。崗位的設立，職責的分離，權限的設置，都是內(nèi)部控制的重要內(nèi)容。然而有些上市公司沒有建立完善、合理的內(nèi)部控制制度，特別是不相容崗位未分離，則很難進行有效監(jiān)控，導致分工不明、責任不清，使財務報告舞弊行為有機可乘。
（3）外部審計無效
獨立性是審計的靈魂，然而由于各方面的原因，我國會計師事務所還沒有形成拒絕虛假會計信息的機制，注冊會計師的獨立性受到許多因素的干擾。一方面由于內(nèi)部人控制的審計模式，公司管理層成為審計的實際委托人，同時又負責審計機構的選擇與審計費用的支付，使得審計機構處于被動地位；另一方面，面臨日益激烈的競爭，會計師事務所會更多地選擇讓步于上市公司，甚至與上市公司合謀舞弊。
（4）監(jiān)管力度不夠
目前，雖然我國法律監(jiān)管已經(jīng)取得了一定的進步，但相關的法律法規(guī)并不完善，使得不法分子有漏洞可鉆，而且會計監(jiān)督、審計監(jiān)督、稅務監(jiān)督等的監(jiān)督標準不統(tǒng)一，在管理上各自為政，甚至存在重復、沖突的地方，不能有效地發(fā)揮監(jiān)督作用。由于我國上市公司數(shù)量增多，對于披露的虛假信息查不勝查，被暴露的概率很小，即使被查出舞弊，處罰的力度也不大，權衡低廉的舞弊成本與高收益，上市公司更傾向于舞弊來獲得更大的收益。
（二）上市公司財務報告舞弊的主要方式
1.利用虛構經(jīng)濟業(yè)務來舞弊
虛構經(jīng)濟業(yè)務舞弊的主要方式有以下幾種：一是虛構收入。虛構收入是性質(zhì)最為惡劣也是最難以識別的舞弊方式之一。這種方式往往從原始的銷售合同、發(fā)票開始全套造假，也是我國目前上市公司最常用的一種方式。上市公司為了達到虛增利潤的目的，就會虛構經(jīng)濟業(yè)務，唆使財務人員編制虛假的合同票據(jù)。二是虛構費用。同虛構收入相比，虛減費用更為隱蔽。有些成本的歸類，如資本性支出與收益性支出的劃分，需要依賴會計人員的職業(yè)判斷，這就給財務舞弊者提供了自由發(fā)揮的空間。將當期費用支出作為資本支出不僅隱蔽性好，而且還可以達到一箭雙雕的效果，既可以虛增利潤，又可以讓投資者誤以為企業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢。三是虛構資產(chǎn)。上市公司有時通過制造虛假資產(chǎn)租賃合同、會計憑證等方式虛增資產(chǎn)的賬面價值，或者通過非正規(guī)程序的資產(chǎn)評估，對企業(yè)并不存在的資產(chǎn)、租賃的資產(chǎn)進行評估來粉飾企業(yè)的財務報表。
2.利用關聯(lián)交易舞弊
由于關聯(lián)方之間存在控制關系，往往以不公平的價格進行交易，造成上市公司與關聯(lián)企業(yè)之間的利潤轉移。具體來講，舞弊的方式主要包括以下幾種：一是關聯(lián)購銷業(yè)務。關聯(lián)企業(yè)以低于或者高于市場的價格向上市公司銷售或者購買原材料、產(chǎn)品或者服務。二是資產(chǎn)或者股權置換。將關聯(lián)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)置換，或者將上市公司虧損的子公司或閑置資產(chǎn)高價出售給關聯(lián)企業(yè)，從而達到粉飾上市公司財務報告的目的。三是轉嫁費用。當上市公司業(yè)績不理想時，則會將管理費用、廣告費用等轉嫁給關聯(lián)企業(yè)從而虛增利潤。四是獲取不當資金占用費。目前關聯(lián)企業(yè)間資金拆借現(xiàn)象較多。由于關聯(lián)方之間發(fā)生的資金占用金額、收費標準未對外公告，外界很難判斷其合理性，而且名目繁多、金額巨大，作為營業(yè)外收入使利潤虛增。
3.利用會計政策和會計估計舞弊
會計政策是企業(yè)會計核算和編制財務報告遵循的原則和方法。有些會計政策具有彈性，允許企業(yè)根據(jù)自身的情況選擇其中一種進行會計處理，給管理當局提供了選擇的自由空間。某些上市公司為了達到操縱利潤的目的而濫用會計政策。一是變更折舊政策。上市公司通過調(diào)整折舊政策，延長固定資產(chǎn)的折舊年限，從而降低了本期的折舊費用，在收入保持不變的情況下，增加了本期賬面利潤，同時上市公司未來期間的經(jīng)營狀況也將受到影響。二是變更壞賬核算方法。壞賬準備的計提方法分為賬齡分析法、余額百分比法、個別認定法等，會計準則規(guī)定不得隨意變更其計提方法和比例，但是并沒有作出明確的說明，會計人員需要根據(jù)職業(yè)判斷，從而為舞弊提供了可能性。
4.隱瞞或不披露重要事項
《證券法》規(guī)定，發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。從被處罰的違規(guī)事實來看，被隱瞞或不及時披露的重要事項主要有：一是或有事項。主要包括未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證和債務擔保等，均屬于上市公司的重大不確定事項，而上市公司隱瞞這些事項，會使投資者對公司現(xiàn)狀缺乏足夠的認識而面臨投資風險。二是資產(chǎn)負債表日后事項。上市公司在資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的簽訂重大合同、對外提供重大擔保以及對外提供重大借款，都會使企業(yè)面臨很大的風險。
三、防范措施
（一）完善上市公司的治理結構
1.優(yōu)化股權結構，發(fā)揮股東大會作用
目前我國上市公司股權過于集中，針對內(nèi)部“一股獨大”問題，應該積極引入機構投資者、戰(zhàn)略投資者，形成合理的股權結構。首先，由于證券市場信息的不完全，單個投資者明顯處于弱勢，優(yōu)化的股權結構能在股東大會中形成有效的制衡機制，共同提高企業(yè)價值，從而保護了中小股東的利益。其次，改進股東大會會議方式，嘗試網(wǎng)絡投票、網(wǎng)絡會議，降低中小股東行使股東權利的成本。
2.完善獨立董事制度
我國上市公司由高層管理者擔任董事會成員的現(xiàn)象十分普遍，因此董事會很容易成為公司高管的代言人，這樣會加大財務報告舞弊發(fā)生的概率。因此應在董事會中加強獨立董事的作用，形成內(nèi)部董事的制衡機制。首先，應提升獨立董事成員在董事會中的比例。在上市公司治理機制中，獨立董事在保證財務信息披露真實性方面的監(jiān)督是“內(nèi)部人”所無法代替的。其次，完善董事會的選聘制度。相關部門可以為各公司選派獨立董事，直接對中小股東負責。獨立董事的薪酬由相關部門直接發(fā)放，從而減少對大股東的依賴。
3.發(fā)揮監(jiān)事會的職能
我國《公司法》規(guī)定監(jiān)事會對公司的財務報告進行監(jiān)督，但由于監(jiān)事會成員大多為股東或公司職員兼任，缺乏獨立性，而且監(jiān)事會人員沒有經(jīng)過相關技能的專業(yè)培訓，在信息優(yōu)勢方面難以與董事會和公司經(jīng)理抗衡，因此未能發(fā)揮出應有的功能。應從以下方面完善監(jiān)事會建設。首先，監(jiān)事的聘用應得到股東大會的批準，增強監(jiān)事會的獨立性。其次，提升監(jiān)事會對重大事項決策的監(jiān)督力度，對于上市公司作出的對外重大投資、重大貸款擔保以及重大項目招投標等事項，監(jiān)事會應該進行監(jiān)督，保障公司和股東的利益。最后，提高監(jiān)事會成員的業(yè)務素質(zhì)，要加強監(jiān)事會成員的專業(yè)知識體系構建，增強業(yè)務素質(zhì)。
4.建立合理的經(jīng)理報酬激勵制度
改變國有上市公司的行政任命機制，建立以競爭為導向的公開選聘制度，完善職業(yè)經(jīng)理人市場。這樣會減少選擇到不稱職經(jīng)理的可能性，同時也為經(jīng)營者建立了信譽約束機制。在激勵方式上應改變目前以固定工資和獎金為主的現(xiàn)狀，實行短期與長期激勵相結合，將經(jīng)理的報酬與企業(yè)的長期績效聯(lián)系起來，有利于避免經(jīng)理人員在經(jīng)營中的短視行為，在一定程度上減少舞弊的動機，保障了公司股東的利益。
（二）建立健全外部監(jiān)管機制
1.加強政府監(jiān)督和各部門協(xié)調(diào)
加強政府監(jiān)管可以有效地治理財務報告舞弊。政企分家，建立以上市公司為主體的法人治理機構，使上市公司真正實現(xiàn)自我發(fā)展，創(chuàng)造一個良好的市場經(jīng)濟環(huán)境。我國的很多監(jiān)管部門都可以參與對上市公司財務報告的監(jiān)督，如財政部門、審計部門、稅務部門以及證監(jiān)會等。各相關部門應該明確各自的職能和權限，加強溝通與合作，提高政府監(jiān)管工作的效率。
2.強化會計師事務所的獨立性
目前會計師事務所的經(jīng)營模式使得在其自身利益遭受損失時，很難保證審計的獨立性。因此，為了保證審計的真實性，首先，可以要求上市公司定期更換會計師事務所，到期未更換的必須披露原因，且需要相關部門的審核；未到期就更換的，也必須披露其原因并作出合理的解釋，否則不予更換。其次，審計費用可由相關部門直接發(fā)放，而不再受制于上市公司，可以減少會計師事務所對上市公司的依賴性。
3.完善法律法規(guī)，加大處罰力度
對于一些法律漏洞，我國應該及時制定與懲處范圍、方式相對應的法律法規(guī)，進一步明確處罰措施，增強可操作性，做到有法可依。加大處罰力度，對于帶來巨大危害的真正舞弊者——幕后操作者，應該嚴懲不怠，不僅追回其非法獲利，施以獲利多倍的罰款賠償，還要承擔相應的刑事責任。
（三）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部環(huán)境
內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)實施內(nèi)部控制的基礎，有效的內(nèi)部控制能夠促進企業(yè)的健康發(fā)展。良好的內(nèi)部環(huán)境可以促進企業(yè)降低和規(guī)避風險，保證企業(yè)日常活動正常有序地進行，從而優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部控制管理。
1.加強會計人員道德建設
上市公司財務報告舞弊與會計人員有著必然聯(lián)系。因此堅持以人為本，加強會計人員的道德建設顯得尤為重要。首先，公司應該挑選高素質(zhì)、專業(yè)能力強的會計人員，保證會計人員在基礎知識扎實的情況下對會計職業(yè)道德進行全面了解。同時強化對相關法律的學習，了解相關部門在證券市場上的作用，以及違法違規(guī)所承擔的法律責任。其次，加強會計繼續(xù)教育。在現(xiàn)行的市場環(huán)境下，相關會計政策和法規(guī)也在不斷變化，會計人員必須定期參加培訓，做到與時俱進，才能夠勝任當前的工作。為了應對新的挑戰(zhàn)，會計人員需要注重學習財務報告舞弊的識別與防范，提高其職業(yè)道德素養(yǎng)。
2.弘揚企業(yè)誠信文化
誠信是資本市場的立市之本，也是維護市場參與者各方利益的保障。弘揚誠信文化是建設和諧社會的重要內(nèi)容，并且能從道德方面控制財務報告舞弊行為。上市公司應該建立誠信體系，開展誠信文化方面的活動，創(chuàng)造良好的誠信環(huán)境；建立有效的誠信獎懲機制，獎勵誠信行為，嚴懲欺騙行為。
（四）投資者應理性投資，提高風險防范意識
上市公司披露的財務報告是投資者作出投資決策的重要依據(jù)。虛假的財務信息會引導投資者作出錯誤的投資，從而帶來嚴重的損失。因此投資者應該樹立正確的投資理念和意識，提高識別財務報告舞弊的能力，從而提高風險控制意識和控制能力。同時充分發(fā)揮機構投資者的作用。與單個投資者相比，機構投資者擁有雄厚的資金實力和專業(yè)的分析能力，可以對所投資的上市公司實施有效的監(jiān)督。機構投資者的決策方式和投資理念有利于提高上市公司的治理水平，提高信息的披露質(zhì)量，從而對財務報告舞弊起到一定的防范作用。
舞弊行為是社會經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，無法避免，但是可以通過加強企業(yè)、社會和政府三位一體的監(jiān)管，做到道德與法律結合、內(nèi)外結合，多管齊下，采取綜合的治理措施，減少舞弊行為的發(fā)生，為我國經(jīng)濟市場創(chuàng)造良好的環(huán)境。
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第7篇：光伏市場信息范文
關鍵詞：私募股權融資 企業(yè)私募模式 風險控制
1.引言
私募股權行為作為一種有效的融資方式，正逐漸被眾多高科技企業(yè)的管理者所了解，私募行為愈來愈多的被中小企業(yè)家尤其是高科技、和新興行業(yè)所追捧。本文針對中小型高科技企業(yè)的私募股權進行分析、研究，分析和歸納其點。本文的研究可以為更多有意愿或即將進行私募股權的中小型高科技企業(yè)管理者提供借鑒和實際的指導；同時，私募股權作為多層次資本市場必要的構成內(nèi)容正日益受到我國政府、金融家和企業(yè)家的關注，研究私募行為也是對微觀資本市場行為進行探討的重要內(nèi)容，希望研究和探討的結論可以為我國資本市場的發(fā)展和健全貢獻一點微薄之力。
2.國內(nèi)高科技企業(yè)股權私募融資案例
國內(nèi)私募行業(yè)認為，中國內(nèi)地非常典型的高新技術行業(yè)PE案例之一，這里對無錫尚德、，聚眾傳媒和張江高科的融資案例進行回顧，可以對國內(nèi)高科技企業(yè)股權私募融資有清晰的人事。
無錫尚德有限公司主要從事晶體硅太陽電池、組件以及光伏發(fā)電系統(tǒng)的研究，制造和銷售。2005年5月，尚德在全球資本市場進行了一輪私募融資，英聯(lián)、高盛、龍科等投資基金加盟，這些公司用8000萬美元現(xiàn)金換得尚德公司7716萬股權。私募股權基金使尚德成為第一個在紐約交易所上市的中國民營企業(yè)。 而在幕后幫助尚德進行操盤的私募方正是本文中投資高德威公司的私募基金。
在2005年的時候，聚眾傳媒是中國最大的戶外平面廣告網(wǎng)絡運營商。在投入1950萬美元之后，凱雷集團擁有其30%股份。鑒于對成本協(xié)同效益和增進市場地位的理解，凱雷促成了聚眾與它的唯一競爭對手分眾媒體的合并，成為中國最大的私有媒體企業(yè)，結果在這個高增長空間迅速創(chuàng)造了中國最強的平臺，合并后的分眾傳媒顯著增加了它的商業(yè)網(wǎng)絡，能夠為廣告客戶提供更加細分的受眾市場。
位于北京的中關村和上海浦東的張江兩個高科技園區(qū)是目前國內(nèi)吸引私募資金最多的兩個區(qū)域，截止2009年6月，落戶張江的高新技術企業(yè)已經(jīng)超過580家，2004年首家在美國紐約上市的芯片企業(yè)中芯國際和2007年成功登陸納斯達克的展訊通信是張江園區(qū)高科技企業(yè)上市的典范。目前微創(chuàng)醫(yī)療、中微公司也都接受了多家風投和私募的投資，即將進行IPO。2009年8月張江集團與零點公司針對張江園區(qū)內(nèi)的高科技公司進行了一次調(diào)查，符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的高科技企業(yè)就有293家之多。
3.我國中小高科技企業(yè)私募股權融資現(xiàn)狀
3.1政府積極引導扶持
我國政府也十分重視私募行業(yè)的發(fā)展，深知它對緩解中小企業(yè)融資困難和完善多層次的資本市場的重要性。經(jīng)國務院批準，2008年4月財政部、人力資源和社會保障部同意，全國社?；鹜顿Y經(jīng)發(fā)改委批準的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場化股權投資基金成立，總體投資比例不超過全國社保基金總資產(chǎn)（按成本計）的10%。以目前社?；鹂傎Y產(chǎn)計，大約超過500億元。去年，社?；饘Χx、弘毅等發(fā)起的人民幣基金中投資超過20億元。國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌在上海發(fā)表演時講指出，我國資本市場目前的水平還遠遠不能適應中國經(jīng)濟發(fā)展的需求。要改變這種狀況，必須積極發(fā)展私募股權基金，并將其納入到我國要建立的多層次資本市場的體系中去。
3.2國內(nèi)融資案例日益增多，地區(qū)發(fā)展失衡
。從2007年開始，國內(nèi)的人民幣私募基金逐漸增多，投資的項目、金額也不斷增長。2008 年新設20 支人民幣基金，合計募資213.28 億美元，分別占募資總量的39% 和35%；共發(fā)生30 筆人民幣私募股權投資，合計投資34.39 億美元，相比往年，私募股權機構的人民幣募資、投資占比比例均有大幅提升。
地區(qū)分布上，我國的私募資金又主要集中在北京、上海、廣州和江蘇等地，但主體地域卻在動態(tài)演變。目前國內(nèi)私募金額城市排名為北京、上海、江蘇、浙江、廣東、深圳，進行私募的中小高科技企業(yè)多數(shù)集中在各地的高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)。2009年8月，在首批進入創(chuàng)業(yè)板初審的94家中小企業(yè)中，曾披露有VC/PE投資的有38家企業(yè)，其中廣義IT行業(yè)企業(yè)有13家，占總數(shù)的13%。
4.我國中小高科技企業(yè)股權私募融資模式
國內(nèi)科技企業(yè)私募融資分為兩種模式：
1.風險投資+私募股權
第一類企業(yè)從初創(chuàng)階段就接受風險投資，公司的管理者對資本市場較為熟悉，了解相關規(guī)則和資本行業(yè)。企業(yè)管理者多數(shù)是歸國留學人員，曾在國外高科公司就職，在自身的專業(yè)領域積累類了不少經(jīng)驗，有的擁有科研成果。他們有著在發(fā)達完善的環(huán)境中資本市場的工作經(jīng)歷，了解熟知資本工具和其中的規(guī)則，所以創(chuàng)業(yè)初始就開始運用風險資本，在獲得充裕發(fā)展資金的同時，從一開始就以規(guī)范的管理和完善的結構運作企業(yè)組織。
2.自主創(chuàng)業(yè)+私募股權
第二類企業(yè)屬于自主創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)立發(fā)展階段，沒有借助于外來資金，完全靠自有資金投入、積累和發(fā)展。這種類型的企業(yè)家通常沒有海外的學習工作經(jīng)歷，對資本市場了解較少，在企業(yè)進入成熟階段，希望借助資本市場來進行跳躍時的發(fā)展，加速業(yè)務或市場的擴張。該類型的企業(yè)由于對私募股權缺乏了解，往往容易導致兩種情況出現(xiàn)，對私募盲目追捧且充滿熱情，或則十分小心謹慎充滿戒備，甚至有的企業(yè)管理家拒絕風險投資和私募股權的幫助。
兩種模式企業(yè)的構成基因和成長經(jīng)歷導致在私募融資階段關于股權、份額等問題的思維和態(tài)度迥然不同。被投企業(yè)的多元化投資亦是PE所忌諱的，另一方面，中國的私募基金因為對早期投資的技術趨勢和管理技能缺乏準備，多把資金投資于Pre-IPO的階段，對真正的創(chuàng)業(yè)中的中小企業(yè)反而投資不多。
5我國中小高科技企業(yè)私募股權融資分析
5.1國內(nèi)中小高科技企業(yè)私募融資的內(nèi)外驅動力
1.外在驅動力
其實私募資本在我國并沒有私募概念和相應的法律法規(guī)的情況下存在由來已久。為了解決中小企業(yè)、民營、私營企業(yè)融資難的問題，以及解決他們由于規(guī)模所限，無緣公開發(fā)行股票上市或發(fā)行企業(yè)債券的融資困難，一些企業(yè)與民間金融機構進行了創(chuàng)新和創(chuàng)造。私募就是在此情況下發(fā)揮了其他融資方式無法起到的作用。國內(nèi)私募基金的投資對象是已經(jīng)形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，具有上市潛質(zhì)，主要投資形式是對具有上市潛力的公司進行投資。
90年代中期以來，私募在我國進入新的高速發(fā)展階段。各方面的動力進一步推動了私募資本市場的發(fā)展：長期形成的民間資金拆借市場隨著藏富于民的現(xiàn)象愈發(fā)明顯而規(guī)模越來越大；海外風險投資理念的引入，大量海外投資公司的進入和本土風險投資機構的發(fā)展，很多大型企業(yè)集團也紛紛介入到風險投資領域，它們的經(jīng)驗對眾多中小企業(yè)的成長幫助更大；國內(nèi)股票市場的發(fā)展也使金融意識深入人心，客觀上促進了私募融資的發(fā)展。
2.內(nèi)在驅動力
目前的一個時期內(nèi)，私募資本對于高科技中小企業(yè)意義非凡。高科技成果產(chǎn)業(yè)化率低是我國的一個老大難問題，其中一個重要制約因素就是缺乏產(chǎn)業(yè)化資金。雖然國家的各類科技扶持性基金和科技擔保公司的出現(xiàn)為高新科技企業(yè)的成長做出了一定貢獻，但所能提供的資金非常有限。同時，由于高科技成果在產(chǎn)業(yè)化過程中存在較大不確定性，在成果擁有者和投資者之間存在較大的信息不對稱，就使得高科技成果很難從正式的金融部門獲得資金，此時私募就能起到相當大的作用。私募既可以突破正式金融對融資者的信用記錄、規(guī)模、贏利性、擔保等方面的限制，又能夠以靈活的條款設計來吸引投資者和補償投資風險，所以能成為高科技產(chǎn)業(yè)化融資的一個好方式。
高科技企業(yè)在中國出現(xiàn)和發(fā)展的時間還并不長，企業(yè)往往以技術研發(fā)為主，擁有自主的知識產(chǎn)權和技術優(yōu)勢，人員以高學歷的技術型人才為主，企業(yè)的核心競爭力為技術研發(fā)能力。為了獲取企業(yè)發(fā)展的資金，勢必要和社會各方面機械接觸和交流，接受知名私募基金投資的企業(yè)不僅獲得充裕的資金，更在邁向更高層次的資本市場方面做出了很好的鋪墊和準備。從2004年深圳交易所創(chuàng)立中小板以來，深圳交易所中小板已經(jīng)進入全球三大中小板之一。截止2009年5月底，在深圳交易所掛牌上市的中小企業(yè)有273家，273家公司總市值達到9730億元，有205家是科技企業(yè)，有135家公司承擔了國家級項目。中小板培育了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也對促進產(chǎn)業(yè)結構升級發(fā)揮了重要作用。
5.2高新技術企業(yè)私募融資特點分析
針對我國的法律環(huán)境和高新技術企業(yè)的特點，我國高新技術企業(yè)私募融資具有如下特點：
1．私募融資建立在廣泛協(xié)議基礎之上。因為在我國，不管是《公司法》，還是《證券法》都沒有規(guī)范私募融資行為，因此私募關系都通過各個階段訂立相關協(xié)議而建立起來的。
2．私募融資信息披露很不規(guī)范。私募最重要的特征是發(fā)行人可以不必向投資者進行詳盡、全面的信息披露，而且對所披露的信息也不承擔任何法律責任，這是私募的一大優(yōu)勢。但是，因為在融資中涉及到公司內(nèi)部員工和其他外部非機構投資者，他們沒有機會和發(fā)行公司的管理層進行全面的溝通，處于信息劣勢，虛假、夸大或者遺漏的信息披露往往導致非機構投資者做出錯誤的投資決策。
3．在保護投資者（特別是中小投資者）利益方面無法可依。與公募市場相比，私募市場信息更加不流暢，大股東和小股東之間的信息不對稱程度更加嚴重，出現(xiàn)小股東利益受到侵害情況時，小股東將處于更加不利的地位，很多小股東往往在私募融資的過程中就被迫退出企業(yè)。
4．科技企業(yè)往往需要多次融資?？萍计髽I(yè)在人力資源、技術產(chǎn)品研發(fā)等方面需要持續(xù)投入，一次融資往往無法滿足企業(yè)的需要。
5．私募融資協(xié)議中不僅有對賭條款的限制，還存在技術和研發(fā)成果的或有轉讓。被私募方選中的科技企業(yè)多數(shù)都具有獨有的專利或者特殊的研發(fā)成果，私募方會要求在企業(yè)沒有達到預定的收益指標時，形式對專利或衣服成果的預定權力。
結論
私募融資作為資金募集方式作用已越來越突出，從國際資本市場的情況看，通過私募形式募集到的資金數(shù)量已遠遠超過了公募得到的資金量，因此私募作為一種募集資金的重要方式值得理論界和廣大的企業(yè)家認真研究。私募過程中會涉及到雙方的權益、知識產(chǎn)權、稅收和產(chǎn)業(yè)政策等諸多方面，研究和探討這些問題可以幫助企業(yè)管理者更好的把握其中關鍵環(huán)節(jié)，為規(guī)范我國的私募股權行為和相關立法提供借鑒，同時也供學者和企業(yè)管理者探討。
參考文獻
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第8篇：光伏市場信息范文
關鍵詞：中小企業(yè) 政策落實 投機領域 優(yōu)化升級轉型 生存問題 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
1 中小企業(yè)發(fā)展中支持鼓勵的政策趨于健全，但卻不能有效落實
我國在鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展方面頒布的法律法規(guī)文件既有綜合性的，如國家經(jīng)貿(mào)委2000文件《關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》、2002年6月29日公布的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》等，都提出強調(diào)了包括進一步營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實緩解中小企業(yè)融資困難、加大對中小企業(yè)的財稅扶持力度、加快中小企業(yè)技術進步和結構調(diào)整、支持中小企業(yè)開拓市場、努力改進對中小企業(yè)的服務、提高中小企業(yè)經(jīng)營管理水平、加強對中小企業(yè)工作的領導等幾大方面政策；也有針對具體一方的專門性法規(guī)文件，如發(fā)改企業(yè)[2008]647號《關于強化服務促進中小企業(yè)信息化的意見》、銀監(jiān)發(fā)[2009]37號《關于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導意見》、銀發(fā)[2010]193號《關于進一步做好中小企業(yè)金融服務工作的若干意見》等。
但是，盡管《中小企業(yè)促進法》中明確規(guī)定國務院負責制定中小企業(yè)政策，對全國中小企業(yè)的發(fā)展進行統(tǒng)籌規(guī)劃，但據(jù)全國工商聯(lián)調(diào)研指出，由于中央政府層面的管理機制問題，從中央部委機構設置的層面來說，沒有專門的部門被要求以中小企業(yè)發(fā)展狀況的好壞作為考核標準，這使國務院出臺的各項鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，不能有效落到實處，解決不了誰落實，誰監(jiān)管，誰負責的問題。
對比臺灣中小企業(yè)發(fā)展：臺灣經(jīng)濟部于1981年組建中小企業(yè)處，負責中小企業(yè)的輔導工作，并于1982年成為中小企業(yè)的輔導指導機構；1994年成立中小企業(yè)政策審議委員，對中小企業(yè)進行政策性輔導，具體審議有關中小企業(yè)的認定標準、融資、稅制、公共工程采購及其它有關事項；除“經(jīng)濟部”外，其它部門也相應地成立了一些專門為中小企業(yè)服務的機構或設立基金。如“經(jīng)濟部”聯(lián)合“財政部”錢幣司、行政院青年輔導委員會、“國際貿(mào)易局”等十一家單位于中小企業(yè)聯(lián)合服務中心，“財政部”設中小企業(yè)信用保證基金等；各縣市也設立中小企業(yè)服務中心，聯(lián)合公、民營相關機構，共同對中小企業(yè)在經(jīng)營診斷、生產(chǎn)銷售、技術管理、財務結構、市場信息、咨詢以及其它相關業(yè)務上為中小企業(yè)進行服務。所以，中小企業(yè)發(fā)展中支持鼓勵的法律、法規(guī)和政策已趨于健全，但關鍵在具體執(zhí)行和效果的考核上要真正做到落實部門，是考驗我們政府各部門的關鍵。
2 在生產(chǎn)經(jīng)營困難的情況下，警惕中小企業(yè)由實體資本、實體企業(yè)轉向投資、投機領域，導致就業(yè)壓力加大，財政減少，國民經(jīng)濟根基受損
我們來分析以下幾組數(shù)據(jù)：
第一組數(shù)據(jù)：
2011年第一季度
國家統(tǒng)計局
全國房地產(chǎn)開發(fā)投資8846億元，同比增長34.1%；
央行網(wǎng)站
滬、深股市累計成交13.51萬億元，同比增長16.5%；
滬、深股市累計成交13.56萬億元，同比增長16.49%；
央行網(wǎng)站
黃金累計成交1424.6噸，同比下降0.9%；成交金額為4214.4億元，同比增長19.7%。
中國拍賣行業(yè)協(xié)會
春拍成交額205.09億元，同比增長超過100%。
數(shù)據(jù)分析顯示：在嚴厲的房地產(chǎn)宏觀調(diào)控和“限購令”的背景下，中國房地產(chǎn)開發(fā)投資依然熱情不減；股票市場成交保持活躍；上海黃金交易所黃金市場運行很平穩(wěn)；在藝術品金融資本和民間積蓄資本雙重推動下，中國藝術品拍賣市場取得了強勁的增長?？傊?，社會資金流大量的流向依然是股市、樓市、煤炭、貴金屬市場、大宗商品市場、藝術品市場等，炒作泛濫，投機盛行。國民經(jīng)濟根基是實體經(jīng)濟，當全社會投資都導向投機炒作行業(yè)時，在今天實業(yè)資本減持越來越高遠超往年時，大量中小企業(yè)也會由實業(yè)經(jīng)濟轉向投資領域，今天美國在向經(jīng)濟實體回歸的同時，我們也要警醒。
第二組數(shù)據(jù)（據(jù)工信部2011年工業(yè)經(jīng)濟運行春季報告）：規(guī)模以上中小型企業(yè)完成工業(yè)增加值同比增長16.7%。實現(xiàn)利潤9148億元，同比增長37.3%；上繳稅金5435億元，增長32.7%。這組數(shù)據(jù)即反映在促進我國經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、增加財政收入和居民收入方面中小企業(yè)發(fā)揮著舉足輕重的作用，但數(shù)據(jù)又顯示，工業(yè)增加值同比增長16.7%，而上繳稅金增長32.7%，納稅增幅超過30%多，中小企業(yè)稅負不輕。17%的增值稅、25%的企業(yè)所得稅，除此之外，城建稅（營業(yè)稅的7%）、價格調(diào)節(jié)基金等多種費用、加上環(huán)衛(wèi)評估費、消防許可費，員工健康證費用等各種收費和罰沒，再加上一些擺不上臺面的收費，中小企業(yè)的真實稅負怕真是個龐大的數(shù)據(jù)。超重的稅負必然最后導致中小企業(yè)改變投資決策，轉作虛擬經(jīng)濟發(fā)展，最終導致財政減少，失業(yè)率增加等嚴重問題，國民經(jīng)濟根基會受損。
第三組數(shù)據(jù)：民建中央的專題調(diào)研報告《后危機時代中小企業(yè)轉型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議》顯示，中國中小企業(yè)平均壽命僅3.7年，而歐洲和日本中小企業(yè)平均壽命為12.5年、美國為8.2年、德國500家中小企業(yè)有1/4存活了100年以上。我國中小企業(yè)從整體上看，壽命偏短，當然有其自身先天原因缺少抵抗能力，但沒有良好的外部生存環(huán)境也影響了其發(fā)展空間。
3 緩減融資是失血問題，優(yōu)化升級轉型才是中小企業(yè)當前迫切解決的生存問題
目前關于中小企業(yè)融資難問題，不僅受到來自民間的多方呼吁，各級政府也在積極采取各種措施，緩減中小企業(yè)融資難問題。但是我們也應該注意在全球環(huán)境日益惡化和各國節(jié)能減排壓力下，我國的節(jié)能減排任務很重。工業(yè)和信息化部財企[2010]231號，《中央財政關閉小企業(yè)補助資金管理辦法》的通知規(guī)定：為達到節(jié)能減排要求，促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和優(yōu)化升級，節(jié)約資源和能源，提高財政資金使用效益，對存在產(chǎn)能過剩、資源能源浪費、環(huán)境污染、安全隱患突出、布局不合理等問題的各類小企業(yè)實施行政性關閉，也即產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和優(yōu)化升級不到位，小企業(yè)面臨行政性關閉?！笆濉逼陂g，我國工業(yè)發(fā)展的主題將由“調(diào)整和振興”向“轉型與升級”轉變。當前在經(jīng)濟轉型、產(chǎn)業(yè)升級換代的過程中，我們不想看到的是最具活力和潛力的中小企業(yè)被淘汰：保護中小企業(yè)，就是推進城鎮(zhèn)化發(fā)展、維護就業(yè)安全、保障民生幸福；不重視幫助中小企業(yè)優(yōu)化升級轉型發(fā)展，各區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群就達不到協(xié)調(diào)和配套；不采取有效措施支持中小企業(yè)發(fā)展壯大，一大批自主創(chuàng)新、推動科技進步的中小企業(yè)生力軍就會消失；不提升政府行政服務效能、營造有利于中小企業(yè)公平競爭的制度環(huán)境，中小企業(yè)非正常死亡的更會很多。所以，當前緩減融資是失血問題，幫助中小企業(yè)優(yōu)化升級轉型才是迫切解決的生存問題。
4 國家鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，即要扶持新興產(chǎn)業(yè)，也要兼顧傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主要指勞動密集型或資本密集型的產(chǎn)業(yè)，如輕工、紡織、鋼鐵、石化、機械、汽車、建材等行業(yè)，在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重大作用，城鎮(zhèn)化建設、擴大勞動就業(yè)、提高人民生活等方方面面都離不開傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，特別當前我國的經(jīng)濟增長很大一部分要依靠傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。盡管目前中小企業(yè)的戰(zhàn)略趨同造成中小企業(yè)群體內(nèi)部行業(yè)布局、產(chǎn)品結構嚴重失衡，產(chǎn)品重合度較高和供過于求的現(xiàn)狀。但就“十二五”期間，經(jīng)濟要增長、民生幸福指數(shù)要提高來說，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)依然是短時間內(nèi)最能解決就業(yè)壓力、經(jīng)濟穩(wěn)定增長的良方。
國際金融危機倒逼和低碳經(jīng)濟蓬勃發(fā)展加速了全球技術的變革，新一輪產(chǎn)業(yè)轉型正在鋪開。當前全國各地正如火如荼興起以政府投資為主導，發(fā)展新能源、新材料、電子信息和生物醫(yī)藥等的異軍突起的新興產(chǎn)業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這是政府宏觀調(diào)控的長遠決策，是新時代技術和產(chǎn)業(yè)革命的明智之舉。但因新興產(chǎn)業(yè)投入大、風險高，技術和資金密集、回報周期長等原因，特別如像太陽能光伏產(chǎn)業(yè)、新能源汽車等項目，中小企業(yè)在沒有看到效益后是不愿意跟進得，僅依靠政府為主導的國有大中型企業(yè)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，不可能惠及整個社會經(jīng)濟的發(fā)展。雖然傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術含量不高，但我們丟開了賴以生存發(fā)展和增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)而孤立地談新興產(chǎn)業(yè)，不利于整個中國經(jīng)濟的轉型，不利于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且也可能使新興產(chǎn)業(yè)孤軍奮戰(zhàn)難以發(fā)展。因此，國家鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，即要扶持新興產(chǎn)業(yè)，也要兼顧傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
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作者簡介：
第9篇：光伏市場信息范文
關鍵詞：產(chǎn)業(yè)結構 銀行信貸 資本市場
一、產(chǎn)業(yè)升級的金融支持機制分析
產(chǎn)業(yè)升級，又稱為產(chǎn)業(yè)結構的高度化，主要指一國產(chǎn)業(yè)結構在經(jīng)濟發(fā)展的歷史和邏輯序列演進過程中所達到的階段和層次，即產(chǎn)業(yè)由低技術水平向高技術水平，由低附加值狀態(tài)向高附加值狀態(tài)轉變的過程，它是資源在各產(chǎn)業(yè)之間以及相同產(chǎn)業(yè)不同部門之間和不同產(chǎn)品之間流動的結果。實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構持續(xù)高度化的方式有兩種，一是以投資傾斜為主的增量調(diào)整，二是以資源的再配置為主的存量調(diào)整，無論是單獨使用還是搭配使用，都離不開資金，離不開金融體系的支持。金融正是通過資本形成、資本導向、信用催化、防范和分散風險等作用機制，來改變資金的供給水平和配置格局，從而推動產(chǎn)業(yè)結構的不斷調(diào)整、優(yōu)化。
（一）資本形成機制
資本形成作為儲蓄到投資的轉化過程，受到儲蓄供給與投資需求雙方的制約。在經(jīng)濟體系中，由于存在規(guī)模經(jīng)濟和外部經(jīng)濟問題，供求雙方并非順利進行轉換。金融系統(tǒng)能夠有效收集市場信息，克服儲戶的儲蓄交易信息不對稱問題，并依靠利率政策和融資制度安排，發(fā)揮社會資金的導向作用，改善資金供給水平和配置格局，提高儲蓄轉換為投資的水平，優(yōu)化儲蓄者和投資者的資金配置，從而推動產(chǎn)業(yè)結構升級。因此，產(chǎn)業(yè)升級要借助于資本形成機制的運行，實現(xiàn)在不同產(chǎn)業(yè)、部門、地區(qū)之間資源的轉移，從而實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整。
（二）資本導向機制
資本形成后更為重要的是資本優(yōu)化配置，這也是金融引導生產(chǎn)要素優(yōu)化配置的過程，主要依靠金融市場無形之手配置和政策性金融有形之手調(diào)控共同完成。由于商業(yè)性金融機構和投資者按照自身利益驅動，將儲蓄資金投資于收益率高的部門和企業(yè)，使資金在各產(chǎn)業(yè)部門之間高效流動，并停留在潛在或現(xiàn)實收益高的產(chǎn)業(yè)，按照市場原則實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，從而促進資金和其他生產(chǎn)要素流向高效產(chǎn)業(yè)，從夕陽產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)轉移推動產(chǎn)業(yè)升級。政策性金融一方面通過貨幣政策工具，調(diào)控資金價格（利率、匯率）和貨幣供應量，引導資金投向國家鼓勵和支持產(chǎn)業(yè)，為產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整提供有效貨幣供給；另一方面，政策性金融機構通過政策性信貸途徑，向金融市場不愿或無力提供資金的部門或企業(yè)投入資金，彌補市場空白或缺陷，扶持一些重點、新興產(chǎn)業(yè)，促進重點產(chǎn)業(yè)的成長，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。
（三）信用催化機制
金融的信用催化機制實質(zhì)是通過貨幣量的擴大，即信用創(chuàng)造，加速資本形成，促進生產(chǎn)中資源的節(jié)約和使用效率的提高，從而把潛在的資源現(xiàn)實化，推動產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整與經(jīng)濟總量增長。適當?shù)男庞脭U張對經(jīng)濟增長與發(fā)展具有加速和催化作用，在信用催化機制作用下，資金投向不再限于已存在明顯效益的產(chǎn)業(yè)或項目，而往往以資金的增值返還為出發(fā)點，選擇具有一定超前性以及有廣泛的前向、后向和旁側擴散效應的產(chǎn)業(yè)項目進行投資，催化主導產(chǎn)業(yè)、相關產(chǎn)業(yè)及其合理的產(chǎn)業(yè)結構體系的構建與調(diào)整更迭，在資金良性循環(huán)基礎上實現(xiàn)經(jīng)濟的發(fā)展和提高，這恰好是金融促進產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整機制的一個重要方面。
（四）風險防范與補償機制
創(chuàng)新是有風險的，對于創(chuàng)新項目的分散投資決策將降低風險并提高在創(chuàng)新活動上的投資，所以有利于風險分散的金融系統(tǒng)可以加快技術進步與經(jīng)濟增長。因為金融部門通過金融市場、金融機構提供流動性和保險等業(yè)務為新興產(chǎn)業(yè)分散風險，以降低其創(chuàng)業(yè)者的風險。而以風險投資基金為代表的風險投資機構，將以能更好適應技術進步投融資的高投入、高風險、高收益的特點，推進產(chǎn)業(yè)技術結構的升級調(diào)整和高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。金融業(yè)還通過提供失業(yè)保險、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等業(yè)務，解決產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整中資源特別是人力資源閑置可能產(chǎn)生的社會動蕩，以保證產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的穩(wěn)步推進。
二、江蘇省金融支持產(chǎn)業(yè)升級的現(xiàn)狀與存在的問題
（一）江蘇省金融支持產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的現(xiàn)狀
1、金融業(yè)加大產(chǎn)業(yè)結構升級的支持力度，推動江蘇省經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級
近年來江蘇省經(jīng)濟在轉型升級中快速增長，產(chǎn)業(yè)結構持續(xù)優(yōu)化。2012年全省實現(xiàn)生產(chǎn)總值54058.2億元，人均生產(chǎn)總值68347元。90年代以來，江蘇省第一產(chǎn)業(yè)所占比重大幅下降，第二產(chǎn)業(yè)所占比重呈現(xiàn)穩(wěn)定狀態(tài)，第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，所占比重穩(wěn)步提升。第二、三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結構不斷優(yōu)化，第二產(chǎn)業(yè)中，高新技術產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，2012年實現(xiàn)高新技術產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值45041.5億元，增長17.4%，占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值比重達37.5%。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增勢強勁，新能源、新材料、生物技術和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、物聯(lián)網(wǎng)和云計算、高端裝備制造、新能源汽車、智能電網(wǎng)和海洋工程等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，成為經(jīng)濟發(fā)展的新的推動力。服務業(yè)發(fā)展水平穩(wěn)步提升，2012年實現(xiàn)服務業(yè)增加值23676.0億元，增長9.6%，占GDP比重為43.8%。第三產(chǎn)業(yè)中以金融業(yè)、信息技術和軟件業(yè)等新型服務業(yè)快速發(fā)展，已成為經(jīng)濟發(fā)展的新增長點。
近年來，江蘇省金融機構存貸款余額呈現(xiàn)加速上升態(tài)勢，有力地推動經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整。從整體上看，江蘇省的銀行貸款投向符合國家產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整方向和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展需要，有效促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級，并帶動經(jīng)濟保持較快平穩(wěn)發(fā)展勢頭。資本市場的快速發(fā)展也有力地推動經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化。
2、不斷優(yōu)化信貸結構，為江蘇省經(jīng)濟結構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉型升級形成有力支撐
江蘇省是制造業(yè)大省，近年來金融業(yè)對實體經(jīng)濟和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度不斷加強， 2012年末，全省本外幣制造業(yè)貸款（不含票據(jù)融資）余額為15821.3億元，同比增長18.5%，較同期全部貸款（不含票據(jù)融資）增速高出3.6個百分點；全年新增本外幣制造業(yè)貸款2214.1億元，較2007―2011年年均增量多503.7億元，占全部新增貸款的31.9%，位居各行業(yè)貸款增量首位。“支農(nóng)支小”力度進一步加大，2012年末，全省中小微企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款增速分別比全部貸款增速高2.8個和1.8個百分點。
3、金融業(yè)大力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結構進一步合理化
江蘇省先后加大對電子信息、太陽能光伏、清潔能源、生物制藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入力度，設立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金，完善投融資支撐體系，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，打造產(chǎn)業(yè)轉型升級的新引擎。此外，部分地區(qū)積極探索依托科技園為載體的金融創(chuàng)新，帶動當?shù)禺a(chǎn)業(yè)結構調(diào)整。
（二）江蘇省金融支持產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級存在的問題
1、社會融資結構發(fā)展不平衡，難以與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的新需求相匹配
雖然江蘇省實體經(jīng)濟的融資渠道不斷拓寬，但尚未建成一個健全的、多元化、多層次、多功能和穩(wěn)健有力的金融組織體系，尤其是資本市場發(fā)展相對滯后，社會融資結構不平衡。長期以來銀行信貸在社會融資中占據(jù)絕對主導地位，而以債券融資、股票融資的直接融資比重偏小、發(fā)展較為緩慢，難以滿足產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)轉移和技術創(chuàng)新帶來的新的金融需求，不利于風險較大、投資回收期較長的高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展，制約了江蘇省產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展。
2、區(qū)域間金融發(fā)展水平差異較大，影響產(chǎn)業(yè)結構協(xié)調(diào)發(fā)展
近年來，江蘇省通過不斷優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)的布局，區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)調(diào)性有所增強，但區(qū)域間金融發(fā)展水平的差異依然較大，蘇南地區(qū)集中較多的金融資源，各類金融組織較為齊全，金融發(fā)展水平較高，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級步伐較快；而蘇北地區(qū)金融資源相對貧乏、金融組織結構單一，金融發(fā)展水平較低，導致金融對實體經(jīng)濟的支持力度相對不足，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級步伐相對緩慢，影響區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結構的協(xié)調(diào)發(fā)展。
3、深層次的金融創(chuàng)新不足，制約金融對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級發(fā)揮催化作用
金融創(chuàng)新是金融支持產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化發(fā)展的生命力，高度發(fā)達的金融體系依靠層出不窮的金融創(chuàng)新來最大限度地動員儲蓄、優(yōu)化投資，擴大產(chǎn)業(yè)資本的流動性和支配范圍，發(fā)揮各地區(qū)的比較優(yōu)勢，從而帶動實體經(jīng)濟的優(yōu)化重組和生產(chǎn)力要素資源的合理配置。而目前江蘇金融機構的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新多數(shù)是圍繞擔保方式、還款方式、貸款額度使用方式等展開的基本要素創(chuàng)新，創(chuàng)新措施比較零散，缺少整體規(guī)劃。金融創(chuàng)新不足使得金融服務難以滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，尤其是高新技術產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。
三、政策建議
（一）進一步建立健全的金融體系，為產(chǎn)業(yè)結構升級服務
一是積極發(fā)展中小銀行，緩解中小企業(yè)融資難。江蘇省是中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展較為集中的地區(qū)，中小企業(yè)、民營企業(yè)的發(fā)展有力地促進了江蘇省的經(jīng)濟發(fā)展。但中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展一直受到融資難的困擾，銀行體系是以“工、農(nóng)、中、建”國有大銀行主導的體系，面向中小企業(yè)、民營企業(yè)尤其是小微企業(yè)服務的中小銀行數(shù)量不足，實力不強，難以滿足中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展的需要，需進一步加快發(fā)展中小銀行，緩解中小企業(yè)融資難，推動中小企業(yè)發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展提供后續(xù)動力。
二是積極發(fā)展新型科技金融組織，支持高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展風險投資行業(yè)，支持高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整創(chuàng)造條件。在科技產(chǎn)業(yè)密集地區(qū)，鼓勵設立科技小額貸款公司，為科技中小企業(yè)提供債權和股權融資，例如2011年12月28日，南京高科科技小額貸款有限公司在新港開發(fā)區(qū)成立，重點支持園區(qū)內(nèi)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展；加快發(fā)展金融租賃，為成長型科技企業(yè)提供研發(fā)、生產(chǎn)設備租賃；還應鼓勵設立專業(yè)科技信托公司，運用集合信托計劃支持科技企業(yè)發(fā)展。
三是研究利用私募股權基金等新型直接融資手段，促進金融資本的有效集聚并向產(chǎn)業(yè)資本轉化，加速高新技術產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、重點重大項目的發(fā)展。引導社會資金向金融資本轉化，重點滿足沿海、沿江開發(fā)中的資本需求。疏通高成長性企業(yè)的融資渠道，促進江蘇省新型工業(yè)化、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。
（二）重視資本市場作用，擴大直接融資，拓寬融資渠道
為解決間接融資比重過高的問題，拓寬金融市場寬度，建議擴大直接融資，改善融資結構。
第一，鼓勵企業(yè)上市融資，推動科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板和主板上市，建立多層次資本市場，同時應合理安排融資結構并加大對證券市場的監(jiān)管力度來降低金融風險。
第二，擴大債券融資規(guī)模，優(yōu)化直接融資結構。在企業(yè)債券逐步“松綁”的政策環(huán)境下，引導和幫助企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、短期融資券解決資金不足和融資結構不合理等問題。引導和推動一批經(jīng)營穩(wěn)定、業(yè)績優(yōu)良、市場信譽良好的國有企業(yè)，按照現(xiàn)行企業(yè)債券發(fā)行規(guī)定、通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金：積極推進中小企業(yè)集合發(fā)債；繼續(xù)鼓勵和促進大中型企業(yè)充分利用全國銀行間債券市場發(fā)行短期融資券；擴大科技企業(yè)債券市場融資；鼓勵信托投資公司積極開發(fā)各類金融信托產(chǎn)品。同時要加強對債券市場的監(jiān)管，促進發(fā)行擔保、信用評級、信息披露和市場交易的制度化與規(guī)范化。
（三）加強金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，大力推進資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)升級
江蘇省的工業(yè)結構比較齊全，傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、石化、家電、機械裝備等具有較強競爭優(yōu)勢，要大力推動已上市公司跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的企業(yè)重組和強強聯(lián)合。支持龍頭企業(yè)、民營企業(yè)、高科技企業(yè)改制上市，擴大資本市場規(guī)模；支持重點企業(yè)集團和優(yōu)勢企業(yè)以產(chǎn)品為龍頭，以資產(chǎn)為紐帶，通過兼并、收購、參股、控股、持股等多種形式，打破條塊分割，實現(xiàn)以低成本擴張、以資本為連接紐帶的母子公司體制，同時通過產(chǎn)業(yè)鏈把一大批中小企業(yè)納入專業(yè)化分工體系，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。
（四）加強政策工具的協(xié)調(diào)配合，以國家產(chǎn)業(yè)政策為導向引導金融資源向重點產(chǎn)業(yè)和領域集聚
一是根據(jù)國家及地方政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃完善地方金融對接政策，建立有利于產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的金融激勵機制。二是充分發(fā)揮貨幣政策與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的合力，促進政策工具的協(xié)調(diào)配合。各項政策工具的不同組合將對政策實施效果產(chǎn)生顯著影響，應將稅收、財政貼息、風險補償?shù)蓉斦侄闻c利率、準備金率、再貸款及信貸調(diào)節(jié)等工具密切配合，對于產(chǎn)業(yè)政策支持的領域，如農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、高科技產(chǎn)業(yè)、新興服務業(yè)等，要加快財政、金融手段的跟進速度，通過政策工具的有效組合實現(xiàn)政策效應最大化。
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