科技金融市場(chǎng)前景精選(九篇)

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第1篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

一、國(guó)內(nèi)理論綜述

在國(guó)內(nèi)，張軍洲(1995)是最早提出區(qū)域金融這一概念的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)區(qū)域金融的主要觀點(diǎn)有:

一是經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)需要區(qū)域金融的大力推動(dòng)。在定性和定量方面，劉仁伍(2000)研究了區(qū)域金融結(jié)構(gòu)、區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)來(lái)自于區(qū)域金融的大力推動(dòng)。譚儒勇(2000)運(yùn)用OLS方法對(duì)我國(guó)的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，得出了金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能相互促進(jìn)的結(jié)論。

二是金融系統(tǒng)的效率和質(zhì)量非常重要。韓廷春(2002)通過(guò)對(duì)“金融發(fā)展水平”和“投資率”進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)資本市場(chǎng)擴(kuò)張對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用有限，而金融系統(tǒng)的效率和質(zhì)量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要影響。因此建議發(fā)展中國(guó)家要控制資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模，積極提升金融系統(tǒng)的效率和質(zhì)量。

三是區(qū)域金融中心和區(qū)域金融合作區(qū)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展的重要途徑。齊麗娟(2005)提出，金融合作在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要，通過(guò)金融合作，可以有效推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體做法是通過(guò)區(qū)域金融合作，為金融的有效運(yùn)行提供框架，打破區(qū)域間的金融壁壘，促進(jìn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有效結(jié)合，最終帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四是通過(guò)大型金融機(jī)構(gòu)的融合，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)提高效率。在區(qū)域金融和國(guó)家整體金融方面，蔣放鳴(2006)進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，提出金融體系包括很多個(gè)功能模塊，如金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)，這些金融模塊組成一個(gè)有機(jī)的整體。在這些功能模塊中，大型金融機(jī)構(gòu)的融合能有效地推動(dòng)金融體系地效率和效益。

五是對(duì)于區(qū)域財(cái)政補(bǔ)償體系要進(jìn)行規(guī)范。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，韓鳳芹(2007)提出，政府要打造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，為各個(gè)區(qū)域提供平等的公共服務(wù)。為此，在財(cái)政政策層面，要大力支持落后地區(qū)的發(fā)展，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)落后地區(qū)發(fā)展;在金融政策層面，給以落后地區(qū)政策性金融支持，對(duì)于為落后地區(qū)服務(wù)的商業(yè)性金融也給予政策支持。

對(duì)比國(guó)內(nèi)外金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，我們可以得到以下啟示:通過(guò)資本積累、勞動(dòng)資本積累和技術(shù)進(jìn)步，可以實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而金融發(fā)展對(duì)于上述實(shí)際變量會(huì)產(chǎn)生顯著影響。一是金融資產(chǎn)的發(fā)展;二是金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展;三是金融市場(chǎng)的發(fā)展。通過(guò)信息費(fèi)用降低與交易費(fèi)用降低，金融發(fā)展會(huì)顯著影響國(guó)民儲(chǔ)蓄水平和投資決策，進(jìn)而影響金融產(chǎn)品和金融功能。可以說(shuō)，金融通過(guò)影響資本積累與技術(shù)創(chuàng)新，來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、金融支持東北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)所要解決的重點(diǎn)問(wèn)題

(一)高度重視金融支持的作用

金融常被人們稱作經(jīng)濟(jì)的血液，當(dāng)代的金融具備儲(chǔ)蓄、融資、投資、交易、避險(xiǎn)和服務(wù)等多種功能。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的外部條件來(lái)看，金融部門(mén)的資金支持、結(jié)算和服務(wù)非常重要。從這一點(diǎn)來(lái)看，只有金融業(yè)提供充足的、有效的支持，才能推動(dòng)?xùn)|北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)的超常規(guī)發(fā)展?？梢哉f(shuō)，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)化金融支持功能，是解決東北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)資本短缺的根本出路。

(二)金融機(jī)構(gòu)體系要健全

金融體系的發(fā)展，體現(xiàn)為金融組織的多元化和金融工具的多樣化。通過(guò)多種金融機(jī)構(gòu)和金融工具，實(shí)現(xiàn)多渠道的融資來(lái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黑龍江省金融業(yè)目前處于較低的發(fā)展水平，金融機(jī)構(gòu)體系不健全，金融服務(wù)工具不完備，融資渠道狹小且不暢。因此，金融創(chuàng)新非常重要。金融創(chuàng)新包括機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)創(chuàng)新等多種，通過(guò)金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)?xùn)|北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)又快又好發(fā)展。在健全金融機(jī)構(gòu)體系的過(guò)程中，應(yīng)大力支持國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的改革和發(fā)展，積極配合農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行改革政策性金融業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制;支持金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)展新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是支持和配合其處置國(guó)有不良資產(chǎn)。要著重研究?jī)?yōu)化東北區(qū)域金融組織體系，加快東北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)。對(duì)于開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)部壁壘，要盡量消除，要以哈爾濱為中心，建立東北區(qū)域金融中心，東北區(qū)域金融中心還包括大慶和齊齊哈爾，大力支持地方商業(yè)銀行發(fā)展，要給予哈爾濱銀行更多的優(yōu)惠政策，以推動(dòng)其又好又快發(fā)展。著重研究設(shè)立區(qū)域產(chǎn)業(yè)投資基金。分別建立基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資基金、高科技產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、開(kāi)發(fā)投資基金、支柱產(chǎn)業(yè)投資基金等、通過(guò)這些基金的高效運(yùn)作，能夠極大地推進(jìn)投資環(huán)境建設(shè)和創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。

(三)多層次的金融市場(chǎng)體系的完善

目前，黑龍江省以銀行業(yè)間接融資模式為主，資本市場(chǎng)直接融資發(fā)展滯后，融資渠道狹小，區(qū)域資金動(dòng)員能力嚴(yán)重不足。通過(guò)加強(qiáng)黑龍江省金融市場(chǎng)建設(shè)，特別是加快我省資本市場(chǎng)發(fā)展，不僅能大大提高資本形成能力，還能為黑龍江省東北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)提供有效的操作平臺(tái)。要正確引導(dǎo)信貸投向，支持東北亞經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。要將金融資源引向效率和效益更高的領(lǐng)域。對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)前景看好、發(fā)展空間廣闊、有良好經(jīng)濟(jì)效益、信譽(yù)等級(jí)高的企業(yè)包括中小企業(yè)繼續(xù)給予資金支持。

(四)改善金融環(huán)境

第2篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

我行在收到《關(guān)于認(rèn)真做好上半年涉農(nóng)貸款情況總結(jié)的通知》后認(rèn)真研讀，組織人員，對(duì)我行上半年的涉農(nóng)貸款進(jìn)行總結(jié)，現(xiàn)將我行的上半年涉農(nóng)貸款匯報(bào)如下：

一、基本情況

我行在開(kāi)辦至今一直把支持“三農(nóng)”、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、流通作為當(dāng)前涉農(nóng)金融服務(wù)工作重點(diǎn)，加大涉農(nóng)貸款投放總量，支持農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，為了既適應(yīng)縣域和農(nóng)村市場(chǎng)上客戶缺乏有效抵、質(zhì)押物的情況，又有效控制風(fēng)險(xiǎn)，增加第二還款來(lái)源，我們推出了農(nóng)戶聯(lián)保貸款、農(nóng)戶保證貸款、商戶聯(lián)保貸款和商戶保證貸款等產(chǎn)品。服務(wù)對(duì)象主要為縣域內(nèi)的廣大農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和私營(yíng)企業(yè)主等經(jīng)濟(jì)主體。通過(guò)對(duì)這些客戶發(fā)放貸款，不僅支持了他們擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加收入，而且促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我行截止6月30日全部貸款結(jié)余萬(wàn)元，比去年新增萬(wàn)元。其中涉農(nóng)貸款結(jié)余萬(wàn)元，比去年年末新增萬(wàn)元。

二、農(nóng)村金融服務(wù)組織體系建設(shè)情況

（一）推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)情況。目前我行運(yùn)用在鄉(xiāng)下網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展金融服務(wù)，合理制定機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展規(guī)劃，合理調(diào)整縣域機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；并在去年加強(qiáng)了物理網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控，有效提升金融服務(wù)效率。

（二）探索創(chuàng)新行政村金融服務(wù)模式情況。我行貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)辦對(duì)農(nóng)村的金融市場(chǎng)產(chǎn)生了積極的影響，為農(nóng)村金融市場(chǎng)的適度競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了有利條件。一些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整信貸產(chǎn)品，改進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)策略，搶占市場(chǎng)份額。這些舉措激活了農(nóng)村金融市場(chǎng)，使農(nóng)村地區(qū)資金匱乏狀態(tài)得到了初步緩解。我行堅(jiān)持與其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)良性互動(dòng)和有序競(jìng)爭(zhēng)，共同建立良好金融秩序，培育農(nóng)村信用文化。我行還積極探索與當(dāng)?shù)卣献鞯耐緩?，如進(jìn)行信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村的建設(shè)，以此營(yíng)造業(yè)務(wù)發(fā)展的信用環(huán)境。

三、“三農(nóng)”信貸投放和結(jié)構(gòu)情況

我行始終把支農(nóng)貸款做為我行的發(fā)展戰(zhàn)略，截止至20__年6月30日我行的涉農(nóng)貸款結(jié)余萬(wàn)元，比去年年末新增萬(wàn)元，增幅達(dá)到%；截止至20__年6月30日我行的農(nóng)戶貸款為萬(wàn)元，比去年新增萬(wàn)元，增幅達(dá)到%。我行在下半年繼續(xù)支持重點(diǎn)涉農(nóng)領(lǐng)域情況。包括對(duì)農(nóng)業(yè)研究、特色農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、優(yōu)良品種選育、農(nóng)技推廣和服務(wù)、現(xiàn)代種業(yè)、新型農(nóng)業(yè)裝備購(gòu)置等支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新方面投放情況；并做好煙農(nóng)的調(diào)研情況，申請(qǐng)符合本地的貸款品種，豐富我行的貸款。

四、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新情況

（一）、大力推廣“陽(yáng)光信貸”工程。“陽(yáng)光信貸”是一個(gè)惠農(nóng)工程，同時(shí)也是我行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展根本所在。我們制定了信貸人員“八不準(zhǔn)”的紀(jì)律，客戶完全不用請(qǐng)客送禮、找任何關(guān)系，只要符合條件，就能獲得貸款，貸款除了利息沒(méi)有任何其他成本。我行以高效的辦理速度、嚴(yán)格的隊(duì)伍管理、透明的信貸文化，迅速培育了一批忠實(shí)客戶，以良好的口碑打造小額貸款“好借好還”的品牌形象。很多農(nóng)戶稱銀行小額貸款是“及時(shí)雨”，對(duì)能快速獲得貸款表示由衷的感謝。

（二）、加強(qiáng)互動(dòng)合作，對(duì)農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織建設(shè)注入了新的活力。近幾年來(lái)，農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織迅猛發(fā)展，帶動(dòng)了農(nóng)民致富的熱情。從合作社的調(diào)查情況看，無(wú)論從產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，市場(chǎng)前景，都有比較強(qiáng)的生命力，再?gòu)霓k社方向上看，不但尋求自身發(fā)展更重要的是著力于面向社會(huì)，帶領(lǐng)更多的農(nóng)民走向富裕，這一新型的農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織，將在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了更大的引領(lǐng)作用。

五、下步工作要求。

一是要把支持“三農(nóng)”發(fā)展尤其是農(nóng)戶和涉農(nóng)中小企業(yè)發(fā)展擺上實(shí)施快速發(fā)展、有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要位置來(lái)抓，通過(guò)繼續(xù)放大“陽(yáng)光信貸”效應(yīng)、開(kāi)發(fā)新的信貸產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)方式、擴(kuò)大授信范圍等手段，切實(shí)擴(kuò)大“三農(nóng)”貸款占比。

二是要把富有競(jìng)爭(zhēng)力的本地優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，特別是新型的農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織等涉農(nóng)企業(yè)作為實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的重點(diǎn)支撐點(diǎn)來(lái)抓，采取適當(dāng)擴(kuò)大授信額度、簡(jiǎn)化辦貸流程、提供部分優(yōu)惠政策等措施，大力推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)、優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目加快發(fā)展。

三是進(jìn)一步擴(kuò)大涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)開(kāi)辦的地域范圍，還將通過(guò)擴(kuò)大服務(wù)半徑，在市場(chǎng)需求量大的支行長(zhǎng)期派駐信貸員，向有一定需求的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村莊派遣流動(dòng)信貸員，采取集中受理、集中調(diào)查、集中審批、集中發(fā)放的方式，輻射更多的農(nóng)村地區(qū)。

第3篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融產(chǎn)品；創(chuàng)新現(xiàn)狀；對(duì)策分析

在我國(guó)加入國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)以后，我國(guó)的金融市場(chǎng)也同步向國(guó)際開(kāi)放，很多外資企業(yè)參與到中國(guó)的發(fā)展中來(lái)，這也使得我國(guó)的金融市場(chǎng)面臨更多的競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不能滿足銀行業(yè)的發(fā)展需要，只有通過(guò)創(chuàng)新模式的應(yīng)用，才能夠有效地拓展銀行業(yè)務(wù)，使銀行的金融產(chǎn)品更加豐富，實(shí)現(xiàn)銀行金融產(chǎn)品盈利的目的。要想實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，需要不斷地引入先進(jìn)的技術(shù)，總結(jié)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒鄻踊慕鹑诋a(chǎn)品，客戶才能夠被吸引到銀行投資項(xiàng)目中來(lái)。近年來(lái)，我國(guó)的金融產(chǎn)品多樣化創(chuàng)新受到了我國(guó)群眾的歡迎，但是相對(duì)于西方國(guó)家先進(jìn)的金融行業(yè)發(fā)展程度，我國(guó)還有很長(zhǎng)的路要走，所以我國(guó)的金融行業(yè)也應(yīng)該緊隨時(shí)展的腳步，能夠?yàn)槲覈?guó)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

一、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀

在我國(guó)的金融市場(chǎng)向外開(kāi)放以后，很多銀行都不適應(yīng)面對(duì)國(guó)外金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致很多銀行都沒(méi)有有效的措施推進(jìn)銀行金融業(yè)的發(fā)展，銀行的產(chǎn)品內(nèi)容過(guò)于單一，面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)。不同的銀行在發(fā)現(xiàn)這種情況以后積極地進(jìn)行了創(chuàng)新，很多新的金融產(chǎn)品被研發(fā)出來(lái)并推入市場(chǎng)，這些新產(chǎn)品有效地提高了銀行的利潤(rùn)，同時(shí)也使銀行業(yè)覺(jué)醒，只有積極地投入到金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，才能夠在市場(chǎng)占有一席之地。但是，我國(guó)的銀行金融業(yè)的基礎(chǔ)比較薄弱，創(chuàng)新化的發(fā)展還存在很多不足，產(chǎn)品范圍相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)中的跨國(guó)銀行還有比較大的差距，主要在于銀行的產(chǎn)品范圍還比較小。我國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行應(yīng)力模式比較單一，很多銀行單純地通過(guò)吸納存款來(lái)提高銀行的利潤(rùn)。這些金融投資方法比較普遍，但是這些投資方式比較原始，并且投資收入有限也沒(méi)有較大風(fēng)險(xiǎn)。但是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，這種平淡的金融產(chǎn)品已經(jīng)不受歡迎，各個(gè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新卻也只圍繞著不同存款年限設(shè)定不同的利率來(lái)激勵(lì)存款，這些創(chuàng)新方式的層次比較低，導(dǎo)致了銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新不能滿足市場(chǎng)需要。銀行應(yīng)該通過(guò)金融產(chǎn)品的融合，進(jìn)行多元化發(fā)展，產(chǎn)品要符合金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，推出符合時(shí)代潮流的產(chǎn)品。

二、我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品管理不規(guī)范

雖然我國(guó)可以借鑒西方國(guó)家先進(jìn)的商業(yè)銀行產(chǎn)品，但是由于我國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展有著與我國(guó)國(guó)情相符的業(yè)態(tài)，這也要求我國(guó)的銀行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)該符合我國(guó)的國(guó)情。應(yīng)該著重研發(fā)中間業(yè)務(wù)、負(fù)債類(lèi)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)，對(duì)這些金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新能夠使銀行資產(chǎn)狀態(tài)得到改善，進(jìn)而可以轉(zhuǎn)變銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，使銀行的收益有效提升。我國(guó)原有的金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在諸多問(wèn)題，主要由于管理體系還不完善，對(duì)負(fù)債類(lèi)產(chǎn)品過(guò)多的關(guān)注，造成了對(duì)資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品的忽視，即使有部分銀行意識(shí)到了在資產(chǎn)類(lèi)金融產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，可是沒(méi)有相應(yīng)的收入高，風(fēng)險(xiǎn)低的金融產(chǎn)品被投入到市場(chǎng)當(dāng)中。由于我國(guó)的商業(yè)銀行中的創(chuàng)新產(chǎn)品有限，造成了銀行的整體業(yè)務(wù)規(guī)模也變少，資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)作用沒(méi)有辦法充分地發(fā)揮出來(lái)，導(dǎo)致銀行的這種結(jié)構(gòu)規(guī)模較小，對(duì)銀行作用甚微。我國(guó)的商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品側(cè)重點(diǎn)偏激，金融產(chǎn)品沒(méi)辦法發(fā)揮有效的市場(chǎng)作用。

（二）我國(guó)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高

我國(guó)的商業(yè)銀行在對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)，缺乏相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行計(jì)算，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的缺失，很多金融創(chuàng)新產(chǎn)品雖然能夠獲得經(jīng)濟(jì)效益，但是由于缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控，導(dǎo)致這些產(chǎn)品受到了風(fēng)險(xiǎn)的威脅。很多商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，沒(méi)有辦法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。很多金融產(chǎn)品在制定制度范圍和創(chuàng)新的過(guò)程中缺乏有效的交流，導(dǎo)致金融產(chǎn)品在上市時(shí)還沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)范制度給予保障，這種創(chuàng)新模式加大了這些創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，給金融產(chǎn)品的管理帶來(lái)了比較多的困難。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新乏力

我國(guó)的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏原創(chuàng)新，很多已經(jīng)推出的金融產(chǎn)品都是參考西方國(guó)家的金融產(chǎn)品形成的，只是在細(xì)節(jié)上針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況作出了微小的改變，雖然這種創(chuàng)新發(fā)展模式能夠使我國(guó)快速追趕西方國(guó)家的金融產(chǎn)品種類(lèi)，但是這種創(chuàng)新形式缺乏可持續(xù)，沒(méi)有相應(yīng)的創(chuàng)新機(jī)制作為支撐，銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展就會(huì)遇到瓶頸。在我國(guó)的商業(yè)政策不斷開(kāi)發(fā)的背景下，我國(guó)的中間類(lèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新得到了進(jìn)步，但是整體的創(chuàng)新發(fā)展依然比較緩慢。目前，很多國(guó)外國(guó)家都已經(jīng)應(yīng)用電子化的技術(shù)推出了相關(guān)產(chǎn)品，而我國(guó)還在探索階段。近年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)推出了具有我國(guó)特色的金融產(chǎn)品，這些產(chǎn)品受到了廣泛的歡迎，但是這些創(chuàng)新都是不可持續(xù)的，使我國(guó)的銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展緩慢。

（四）金融產(chǎn)品缺乏有效的整合

我國(guó)銀行人員在金融產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)的過(guò)程中，比較重視對(duì)客戶需求的研究，造成了銀行金融產(chǎn)品沒(méi)有關(guān)注銀行的知名度?；蛘哂行┿y行比較關(guān)注銀行知名度的創(chuàng)新，造成了對(duì)客戶效益的忽視。這兩種創(chuàng)新目標(biāo)沒(méi)有矛盾的地方，只是由于銀行創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)人員只重視眼前的效益，缺乏對(duì)整體發(fā)展情況的關(guān)注，只有對(duì)金融產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行整合，才能夠使創(chuàng)新金融產(chǎn)品市場(chǎng)前景更加廣闊，能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得到客戶的認(rèn)可，從而更加快速高效地獲得市場(chǎng)地位。銀行可以再此基礎(chǔ)上陸續(xù)推出更加多樣的金融產(chǎn)品，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中更多的應(yīng)用新的科學(xué)技術(shù)，為客戶提供更加多元化的服務(wù)，通過(guò)產(chǎn)品的整合，為客戶帶來(lái)更加便捷的體驗(yàn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)策分析

（一）提高我國(guó)金融產(chǎn)品種類(lèi)數(shù)量

不同的金融產(chǎn)品有不同的適應(yīng)人群，銀行通過(guò)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并且實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品多種需求的覆蓋，能夠使銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的市場(chǎng)份額。部分商業(yè)銀行在擴(kuò)大業(yè)務(wù)的過(guò)程中需要推出拳頭產(chǎn)品，從而獲得客戶的認(rèn)可，達(dá)到吸引客戶的目的。銀行的金融產(chǎn)品推出后雖然能夠吸引一部分客戶，但是在后續(xù)的服務(wù)過(guò)程中，不能滿足客戶對(duì)產(chǎn)品的期望，就會(huì)導(dǎo)致客戶對(duì)產(chǎn)品失去興趣，還有可能使銀行的公信力下降，客戶也會(huì)因此流失，這種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是得不償失的。所以在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，應(yīng)該做好對(duì)銀行業(yè)務(wù)范圍開(kāi)展情況的了解，能夠做出符合銀行能力范圍的金融產(chǎn)品，從而可以盡可能地為客戶提供優(yōu)良的金融產(chǎn)品服務(wù)達(dá)到客戶滿意的目的。還應(yīng)該在金融創(chuàng)新的過(guò)程中了解經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展情況，從而能夠最大程度地為客戶爭(zhēng)取利益，銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品不僅能夠?yàn)殂y行帶來(lái)效益，還可以給銀行帶來(lái)更好的聲譽(yù)。

（二）提高銀行金融產(chǎn)品科技創(chuàng)新程度

隨著我國(guó)科技水平的提高，已經(jīng)有很多先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)被引入到金融行業(yè)當(dāng)中，在網(wǎng)絡(luò)通信高度發(fā)達(dá)的新業(yè)態(tài)下，銀行應(yīng)該充分地利用這種平臺(tái)化的效應(yīng)，推出適合的金融產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn)銀行的快速發(fā)展。應(yīng)用科技創(chuàng)新技術(shù)能夠有效降低業(yè)務(wù)流程的錯(cuò)誤率，并且能夠提高辦事效率，銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新成本也可以有效降低。商業(yè)銀行可以通過(guò)電子化和自動(dòng)化發(fā)展降低運(yùn)營(yíng)成本，應(yīng)用先進(jìn)的電子信息技術(shù)提高銀行的管理效率，應(yīng)用現(xiàn)代化的通信方式提高銀行的服務(wù)水平。銀行可以通過(guò)多種形式的信息化創(chuàng)新獲得更多年輕用戶的認(rèn)可，從而可以實(shí)現(xiàn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（三）對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

銀行在提高自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新效率的同時(shí)，還應(yīng)注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，從而可以使銀行金融產(chǎn)品有更廣闊的發(fā)展空間，對(duì)投機(jī)性比較強(qiáng)的金融產(chǎn)品應(yīng)該提前進(jìn)行識(shí)別，并且應(yīng)用有效的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。銀行也應(yīng)引進(jìn)專業(yè)人才對(duì)法律、金融進(jìn)行有效管理，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，能夠?qū)︺y行的創(chuàng)新金融產(chǎn)品提出有效的建議，從而可以使銀行金融產(chǎn)品當(dāng)中不合理的部分得到有效控制，提高金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管控效率。還可以聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，能夠?qū)︺y行金融產(chǎn)品創(chuàng)新范圍進(jìn)行規(guī)范，使銀行的金融產(chǎn)品具有更強(qiáng)的合理性，確保金融產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)自由發(fā)展，并且能夠在法律的約束下得到有效的風(fēng)險(xiǎn)管控。銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)過(guò)多年的競(jìng)爭(zhēng)后形成了比較均衡的勢(shì)力對(duì)抗局面，所以銀行應(yīng)該注重自身品牌形象的建立，能夠利用現(xiàn)代信息平臺(tái)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。銀行還應(yīng)該加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中通過(guò)優(yōu)秀的產(chǎn)品吸引更多的客戶，能夠在客戶心中樹(shù)立銀行品牌良好的形象。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)的銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)過(guò)了多年發(fā)展依然存在著很多問(wèn)題，銀行應(yīng)該注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，能夠在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷推出符合市場(chǎng)預(yù)期的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)銀行的快速發(fā)展，提高我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

[1]鐘曦.我國(guó)中小型股份制商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)模式的發(fā)展探討[D].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2013.

[2]劉洋.大資管下我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].長(zhǎng)春:吉林財(cái)經(jīng)大學(xué),2017.

[3]方舟.中國(guó)商業(yè)銀行客戶經(jīng)理制現(xiàn)狀及對(duì)策分析[D].鄭州:鄭州大學(xué),2007.

第4篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

但互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并不對(duì)立，銀行業(yè)主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)的動(dòng)作愈演愈烈，從建設(shè)銀行的善融商務(wù)到工商銀行的“融e購(gòu)”，再到最近直銷(xiāo)銀行，銀行在金融互聯(lián)網(wǎng)化上的努力遠(yuǎn)超我們的想象。

直銷(xiāo)銀行作為一個(gè)金融領(lǐng)域的新生名詞漸漸進(jìn)入了人們的視野。直銷(xiāo)銀行是什么？是否就是把實(shí)體銀行開(kāi)設(shè)的電子銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行改頭換面，“新瓶裝舊酒”？

誕生于上世紀(jì)九十年代末歐美的直銷(xiāo)銀行是一種新型銀行運(yùn)作模式，這一經(jīng)營(yíng)模式下，銀行的業(yè)務(wù)拓展不依賴柜臺(tái)，客戶主要通過(guò)電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等線上渠道獲取金融產(chǎn)品和服務(wù)。

因其業(yè)務(wù)拓展不以實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和物理柜臺(tái)為基礎(chǔ)，具有機(jī)構(gòu)少、人員精、成本低等顯著特點(diǎn)，因此能夠?yàn)轭櫩吞峁┍葌鹘y(tǒng)銀行更便捷、優(yōu)惠的金融服務(wù)。在近20年的發(fā)展過(guò)程中，直銷(xiāo)銀行經(jīng)受起了互聯(lián)網(wǎng)泡沫、金融危機(jī)的歷練，已積累了成熟的商業(yè)模式，成為金融市場(chǎng)重要的組成部分，在各國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)份額已達(dá)9%-10%，且占比仍在不斷擴(kuò)大。

直銷(xiāo)銀行與實(shí)體銀行的網(wǎng)絡(luò)渠道有著本質(zhì)的區(qū)別，電子銀行和網(wǎng)上銀行僅僅是實(shí)體銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在空間上的拓展，仍沒(méi)有脫離實(shí)體網(wǎng)絡(luò)。而直銷(xiāo)銀行不是簡(jiǎn)單的渠道拓展，而是從組織架構(gòu)到營(yíng)銷(xiāo)策略的整個(gè)商業(yè)模式都構(gòu)建了一種全新的業(yè)務(wù)模式，而不僅僅是一種提供服務(wù)的工具。

直銷(xiāo)銀行的目標(biāo)客戶群定位和傳統(tǒng)銀行有所不同，更為細(xì)分，主要是對(duì)價(jià)格比較敏感的互聯(lián)網(wǎng)客戶和工作繁忙的客戶。直銷(xiāo)銀行相對(duì)傳統(tǒng)銀行有其天然的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，由于沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，無(wú)需承擔(dān)大量的員工支出，直銷(xiāo)銀行可以為客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的存貸款價(jià)格及更低的手續(xù)費(fèi)率，以較少的運(yùn)營(yíng)支出即可維持良好的經(jīng)營(yíng)。在金融互聯(lián)網(wǎng)化的大潮之下，直銷(xiāo)銀行在成本控制方面的優(yōu)勢(shì)決定其有著廣泛的前景。

第一個(gè)吃螃蟹的人

國(guó)內(nèi)的北京銀行以及民生銀行在直銷(xiāo)銀行領(lǐng)域走在了前頭，去年，民生銀行和北京銀行先后宣布進(jìn)入直銷(xiāo)銀行領(lǐng)域：

2013年9月16日，民生銀行公告稱與阿里巴巴簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方約定在資金清算與結(jié)算、信用卡業(yè)務(wù)、信用支付業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)合作、直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)、信用憑證業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)終端金融、IT科技等方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作。

其中最引人注目的還是“直銷(xiāo)銀行”的概念。據(jù)介紹，直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)的主要依托平臺(tái)為淘寶，民生銀行直銷(xiāo)銀行電子賬戶系統(tǒng)將與支付寶賬戶系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)互通，民生銀行為直銷(xiāo)銀行提供豐富實(shí)用并符合阿里巴巴或其關(guān)聯(lián)公司客戶需求特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，而阿里巴巴或其關(guān)聯(lián)公司將負(fù)責(zé)利用自身渠道與資源大力促進(jìn)民生銀行直銷(xiāo)銀行發(fā)展。

2013年9月18日，北京銀行舉行直銷(xiāo)銀行開(kāi)通儀式，宣布在與其境外戰(zhàn)略合作伙伴荷蘭ING集團(tuán)正式開(kāi)通直銷(xiāo)銀行服務(wù)模式，ING下屬的ING-DiBa是目前全球最大的直銷(xiāo)銀行機(jī)構(gòu)，給北京銀行提供支持。但北京銀行結(jié)合國(guó)情，采取了線上線下結(jié)合的方式。

目前，北京銀行直銷(xiāo)銀行已經(jīng)從經(jīng)營(yíng)區(qū)域、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)建設(shè)、組織架構(gòu)、直銷(xiāo)方式、客戶群體等多個(gè)維度做好了充分準(zhǔn)備，并率先在北京、西安、濟(jì)南等地建立了多家直銷(xiāo)門(mén)店，擬上線推出簡(jiǎn)單、便捷、優(yōu)惠的專屬金融產(chǎn)品，未來(lái)將全面鋪開(kāi)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

除民生與北京銀行外，包括還有多家招中小銀行都在醞釀推出直銷(xiāo)銀行，積極探索金融創(chuàng)新，創(chuàng)造更契合用戶體驗(yàn)習(xí)慣的新金融模式。

直銷(xiāo)銀行推出恰逢其時(shí)

隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付等新一代信息技術(shù)的涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)已經(jīng)給人們的生活方式帶來(lái)了新的轉(zhuǎn)變。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的挑戰(zhàn)，銀行謀求發(fā)展必須要進(jìn)行發(fā)展模式的創(chuàng)新和變革。金融機(jī)構(gòu)需要順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流，在更廣闊的時(shí)間和空間、以更低的成本獲得更多客戶資源和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，以更精細(xì)化的方式提供服務(wù)和管控風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)啟直銷(xiāo)銀行服務(wù)模式，有助于商業(yè)銀行積極把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機(jī)遇，以更低的成本為更多的客戶帶來(lái)收益，有力促進(jìn)金融互聯(lián)網(wǎng)化。

另一方面，利率市場(chǎng)化改革也呼喚著直銷(xiāo)銀行模式。在我國(guó)不斷深化改革的今天，利率市場(chǎng)化已然成為金融改革的重中之重，人民銀行自2012年6月起允許存款利率上浮10%，2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，11月召開(kāi)的十八屆三中全會(huì)明確提出要“完善金融市場(chǎng)體系”“加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化”，表明中國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)到了最關(guān)鍵的時(shí)期。

一旦利率管制放開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)之間存款與貸款的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)加劇，銀行利潤(rùn)也會(huì)因此而下降，對(duì)于業(yè)務(wù)單一、以存貸利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)會(huì)帶來(lái)巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。

直銷(xiāo)銀行具有機(jī)構(gòu)少、人員精、成本小等顯著特點(diǎn)，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，借助互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，可以為客戶提供比傳統(tǒng)銀行更優(yōu)惠的利率，推出費(fèi)用更低廉、渠道更便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為商業(yè)銀行降低經(jīng)營(yíng)成本、贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、拓展差異空間帶來(lái)無(wú)限可能，具有廣闊的市場(chǎng)前景。

同時(shí)，發(fā)展直銷(xiāo)銀行又具有極大的社會(huì)意義。十八屆三中全會(huì)指出要完善金融市場(chǎng)體系，并首次提出“發(fā)展普惠金融”，普惠金融是能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。普惠金融是一個(gè)非常美好的理想，只有每個(gè)人應(yīng)該擁有并實(shí)際獲得金融服務(wù)的權(quán)利，才有機(jī)會(huì)參與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)共同富裕，構(gòu)建和諧社會(huì)。

直銷(xiāo)銀行用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段降低金融服務(wù)成本，改進(jìn)服務(wù)效率，提高金融服務(wù)的覆蓋面和可獲得性，使小微企業(yè)和社會(huì)低收入人群能夠獲得價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，使得人人享有平等融資權(quán)，是推進(jìn)普惠金融發(fā)展的積極探索和嘗試。

一個(gè)新的焦點(diǎn)

第5篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)信社創(chuàng)新發(fā)展金融危機(jī)

一、農(nóng)信社創(chuàng)新發(fā)展面臨的形勢(shì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，整個(gè)銀行業(yè)受挫。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)外金融市場(chǎng)一體化的接軌程度越來(lái)越高，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)全球金融市場(chǎng)或繁榮或蕭條的大環(huán)境，在分享全球化帶來(lái)好處的同時(shí)，也必將承受全球經(jīng)濟(jì)一體化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和成本。國(guó)際金融危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散，公眾信心受挫，主要市場(chǎng)信用萎縮，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，比如部分企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)下滑，還本付息的能力嚴(yán)重下降；大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)，就業(yè)、農(nóng)民收入及社會(huì)治安能否平穩(wěn)過(guò)渡，這些都可能造成銀行不良資產(chǎn)率升高，影響業(yè)績(jī)。另外，部分國(guó)家由于金融形勢(shì)惡化出現(xiàn)資金需求上升供給減少的情況，從而導(dǎo)致我國(guó)外資流入有可能減少，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)也有負(fù)面影響，最近境外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中資銀行股權(quán)的拋售就是最好的佐證。

二、農(nóng)信社業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受到一定影響

“三農(nóng)”大環(huán)境不容樂(lè)觀。受危機(jī)影響，沿海部分中小企業(yè)倒閉或裁員，出現(xiàn)壓縮人力成本的跡象，成批量的農(nóng)民工被迫返鄉(xiāng)，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)畢竟尚欠火候，就業(yè)容納能力有限，將失去或減少務(wù)工性工資收入；傳統(tǒng)的種養(yǎng)業(yè)規(guī)?；潭鹊停Z食等農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格呈低迷徘徊趨勢(shì)，化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本又在增長(zhǎng)，由此將進(jìn)一步降低農(nóng)業(yè)比較效益和農(nóng)民務(wù)農(nóng)收入；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化鏈條脫節(jié)，產(chǎn)前、中、后的加工、服務(wù)、銷(xiāo)售等渠道不暢通，粗放型農(nóng)業(yè)仍占絕對(duì)主體地位；市場(chǎng)物價(jià)的上漲，農(nóng)民的生活消費(fèi)支出將增大，農(nóng)民的增收空間將更加狹窄。在大環(huán)境下，以“三農(nóng)”為主要服務(wù)對(duì)象的農(nóng)信社其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)防控勢(shì)必受到影響。

小額農(nóng)貸的發(fā)展空間受限。長(zhǎng)期以來(lái)，小額農(nóng)貸以其操作簡(jiǎn)便、額度小、風(fēng)險(xiǎn)小而分散等特點(diǎn)，深受農(nóng)戶歡迎，成為農(nóng)信社的“金字招牌”。但在連續(xù)增加支農(nóng)投入高基數(shù)上，加之當(dāng)前不景氣的市場(chǎng)新形勢(shì)，市場(chǎng)有效需求主體趨于飽和，其利率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)內(nèi)其他貸款，成本較高，此外民間借貸盛行等因素，導(dǎo)致深度推廣較困難，繼續(xù)加大“三農(nóng)”投放難度加大，小額農(nóng)貸的市場(chǎng)需求遭到“瓶頸”效應(yīng)，形成擠壓。

農(nóng)村信貸市場(chǎng)供需不對(duì)稱。隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，農(nóng)戶信貸需求特征發(fā)生了較大變化，規(guī)模化種養(yǎng)、“公司+基地+農(nóng)戶”聯(lián)合組織、專業(yè)合作社組建、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源利用、鏈條化生產(chǎn)和消費(fèi)類(lèi)新興產(chǎn)業(yè)的貸款需求逐步增長(zhǎng)，小額農(nóng)貸在量上不能滿足其需求，農(nóng)業(yè)專合組織、“公司+基地+農(nóng)戶”的產(chǎn)業(yè)鏈等新興組織的發(fā)展又不成氣候，處于前期探索階段，結(jié)構(gòu)失衡、市場(chǎng)前景、經(jīng)營(yíng)效益等諸多問(wèn)題目前尚不能定論，尚不成型，加之抵押物缺失、有效擔(dān)保不足和需求大額化、風(fēng)險(xiǎn)不確定等，易形成貸款需求方的“貸款難”與農(nóng)信社的“惜貸、懼貸”現(xiàn)象，造成借貸雙方供需矛盾突出。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)熱化升溫。隨著農(nóng)村金融改革縱深化推進(jìn)，郵政儲(chǔ)蓄銀行成立及其小額農(nóng)貸產(chǎn)品的推出，農(nóng)業(yè)銀行重返基層農(nóng)村市場(chǎng)及其“惠農(nóng)卡”的面市，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司的“雨后春筍”般興起，農(nóng)信社“一農(nóng)支三農(nóng)”的格局已被打破，農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“白熱化”。同時(shí)，受貸款資金使用限于市內(nèi)的監(jiān)管政策影響，農(nóng)信社內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)相互滲透交織，客戶資源尤其是優(yōu)質(zhì)客戶已十分稀缺。市場(chǎng)份額的差異折射出“渠道”策略，同杯“分羹”的生存風(fēng)暴愈演愈烈。

在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下，農(nóng)信社與客戶的議價(jià)能力明顯降低。一是隨著國(guó)家貨幣政策的調(diào)整，法定存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率“雙雙”下調(diào)。二是資本市場(chǎng)不景氣導(dǎo)致資金回流到銀行存款，并且儲(chǔ)蓄存款定期化特征顯著。三是自去年9月以來(lái)一年期人民幣貸款利率累計(jì)下降幅度高于同期存款利率0.27個(gè)百分點(diǎn)，而且自10月22日起住房按揭貸款利率可在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮30%，這些調(diào)整將直接對(duì)銀行利差產(chǎn)生不利影響。實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行，“惜貸”、“懼貸”現(xiàn)象難免出現(xiàn)，信貸規(guī)模究竟有多大呈現(xiàn)出不確定性。整個(gè)銀行業(yè)，又尤其是“以貸為本”、中間業(yè)務(wù)乏力、盈利途徑單一的農(nóng)信社，將面臨凈息差收窄和資產(chǎn)質(zhì)量惡化的雙重壓力，盈利能力將直面拷問(wèn)。

三、農(nóng)信社創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)采取的對(duì)策

1、堅(jiān)定信心是前提。在面對(duì)重重壓力和困難的同時(shí)，我們首先要堅(jiān)定信心，在劣勢(shì)中發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，搶抓機(jī)遇。主觀方面，農(nóng)信社因農(nóng)而生，根植于農(nóng)，網(wǎng)點(diǎn)多，輻射廣，地域和人緣優(yōu)勢(shì)無(wú)可比擬；專項(xiàng)央行票據(jù)資金的兌付，大量的不良貸款和掛帳虧損得到置換，歷史包袱得以減輕；農(nóng)信銀、大小額支付系統(tǒng)、銀行卡、ATM等現(xiàn)代化科技的支付體系及設(shè)備的建立健全，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大大提升；縣域性法人機(jī)制靈活運(yùn)轉(zhuǎn)，有一支熟悉農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的信合隊(duì)伍，信貸審批程序快捷、簡(jiǎn)便等，讓農(nóng)信社優(yōu)勢(shì)尤在?？陀^方面，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)平衡較快發(fā)展的深層因素和基本條件沒(méi)有變，國(guó)家積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，銀監(jiān)會(huì)從“十個(gè)方面”調(diào)整“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的監(jiān)管政策，國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展前所未有的重視，大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)等，這些在時(shí)間、空間、政策、市場(chǎng)上，都將給農(nóng)信社帶來(lái)大有可為的新天地。

第6篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理

一、我國(guó)中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題

1.融資更加困難,資金嚴(yán)重不足,影響企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)融資難是世界普遍性問(wèn)題,已成為阻礙中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要障礙。我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新,為中小企業(yè)籌資、投資提供了多種可供選擇的方式,這將對(duì)中小企業(yè)籌資、投資產(chǎn)生極大的影響。另外,國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,促使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐進(jìn)一步加快,國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管也將進(jìn)一步規(guī)范。因此,企業(yè)在金融市場(chǎng)將處于公平競(jìng)爭(zhēng)地位,只能憑借其良好的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)前景與持續(xù)高速的增長(zhǎng)獲得資金,而這些恰恰都是中小企業(yè)的弱勢(shì)。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理觀念已不適應(yīng)新的形勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化,我國(guó)及世界的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都會(huì)發(fā)生一定的變化,這必定會(huì)影響到我國(guó)中小企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的方向及規(guī)模,而且不同行業(yè)所受到的沖擊不同,面臨的機(jī)遇也不同。資產(chǎn)素質(zhì)較差的中小企業(yè)將逐漸被淘汰,而有實(shí)力的中小企業(yè)為了強(qiáng)化其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),將會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整或產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,甚至采取并購(gòu)、重組等方式實(shí)施外部擴(kuò)張。原來(lái)的一些陳舊的財(cái)務(wù)管理觀念已不適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求,這將迫使中小企業(yè)更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)控制與監(jiān)督形同虛設(shè)。財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代控制論在管理活動(dòng)中的應(yīng)用,是財(cái)務(wù)管理的核心,但由于中小企業(yè)規(guī)模和人員素質(zhì)較低,導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)控制形同虛設(shè),沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的職能。

二、解決中小企業(yè)存在問(wèn)題的建議

第一,借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資方式,采取一定的措施,改善我國(guó)中小企業(yè)的融資狀況。目前,我國(guó)中小企業(yè)的資金主要來(lái)源于個(gè)人和家族集資,但通過(guò)這種方式獲得的資金有限,使得經(jīng)營(yíng)者無(wú)法獲得穩(wěn)定的追加資金,資金需求得不到滿足。國(guó)外中小企業(yè)融資主要以自籌資金為主,其次是直接融資和間接融資。另外,政府的資金支持也是國(guó)外中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要方式,一般占小企業(yè)外來(lái)資金的10%左右,主要有稅收優(yōu)惠、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資和開(kāi)辟直接融資渠道等。但我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)環(huán)境與國(guó)外不同,應(yīng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)其先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)政策和管理理念進(jìn)行借鑒。其一,企業(yè)要改變自己的狀況,要充分了解本企業(yè)的實(shí)際情況,對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展、公司行業(yè)地位進(jìn)行詳細(xì)分析,了解行業(yè)融資環(huán)境和國(guó)家融資政策,調(diào)整自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品科技含量,爭(zhēng)取國(guó)家的政策扶持。同時(shí)改變傳統(tǒng)的家族式管理模式,逐步實(shí)現(xiàn)科學(xué)化管理,建立健全完善的法人治理機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督和管理,重視資金周轉(zhuǎn),加速資金積累,提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,增加信息透明度。其二,借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和做法,拓寬中小企業(yè)的融資渠道。如建立專門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu),盡快出臺(tái)有差別的中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)和貸款操作程序,減少對(duì)客戶的管理層次,簡(jiǎn)化貸款手續(xù),積極探索通過(guò)動(dòng)產(chǎn)抵押、權(quán)利質(zhì)押、聯(lián)保貸款等方式增加信貸投入;建立中小企業(yè)擔(dān)保體系,幫助中小企業(yè)解決貸款難問(wèn)題,降低和分散金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn),防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn);制定相應(yīng)的扶持政策,如降低稅率,為創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)或吸收下崗工人、農(nóng)民工達(dá)到一定比例的中小企業(yè)減免所得稅等,使中小企業(yè)真正得到支持,增加內(nèi)部積累資金。同時(shí)應(yīng)設(shè)立一些專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的咨詢機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供技術(shù)咨詢資助和法律援助。

第二,強(qiáng)化企業(yè)法定代表人的管理意識(shí),更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念。目前,我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)的法定代表人往往同時(shí)兼任經(jīng)理之職,也就是說(shuō)絕大部分中小企業(yè)的控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)集中于一人。而且,許多中小企業(yè)實(shí)行的是家族式管理,還未建立法人治理結(jié)構(gòu)。因此,企業(yè)法定代表人應(yīng)樹(shù)立內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),更新觀念,強(qiáng)化管理。

第三,針對(duì)自身特點(diǎn),強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制制度。具體而言:一要提高認(rèn)識(shí),把強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制制度作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容。二要提高資金的使用效率,使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳的效果。如固定資產(chǎn)投資時(shí)應(yīng)考慮投資完成后流動(dòng)資金的需求,以免導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。再如應(yīng)收賬款什么時(shí)候可以收回,什么時(shí)候可進(jìn)貨等,都要心中有數(shù),否則,極易造成現(xiàn)金收支失衡,資金困難。三要加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)的內(nèi)部控制管理,建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及產(chǎn)品管理上建立規(guī)范的操作程序,并定期檢查盤(pán)點(diǎn),堵塞漏洞,保護(hù)資產(chǎn)的安全。四要加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理。及時(shí)清理庫(kù)存物資,避免不合理的資金占用,并以科學(xué)的方法確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu);要對(duì)賒銷(xiāo)客戶的信用進(jìn)行調(diào)查評(píng)定,并定期核對(duì)應(yīng)收賬款,制定完善的收款管理辦法,避免死賬、呆賬發(fā)生。

參考文獻(xiàn):

[1]王國(guó)剛. 進(jìn)入 21世紀(jì)的中國(guó)金融. 社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2000.

第7篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展的如火如荼，各級(jí)政府的支持政策持續(xù)加碼，幾乎所有的金融市場(chǎng)參與者都在關(guān)注供應(yīng)鏈金融。公司在這個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)布局探索了多年，并于2019年制定并開(kāi)始實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展方案。金融科技是開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的必要條件，公司的發(fā)展方案中也明確提出了要開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈金融管理平臺(tái)。結(jié)合近期本人在營(yíng)銷(xiāo)“商票寶”過(guò)程中的體會(huì)，我想談一談對(duì)當(dāng)前公司發(fā)展供應(yīng)鏈金融的一些想法和建議。

一、加快金融科技建設(shè)。我們做供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是依托核心企業(yè)來(lái)服務(wù)核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶，解決產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的融資需求，共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的發(fā)展共贏。要做好、做大供應(yīng)鏈金融，我們必須要構(gòu)建上下游一體化、數(shù)字化、智能化的信息系統(tǒng)、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，動(dòng)態(tài)把握中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，建立與實(shí)體企業(yè)之間更加穩(wěn)定緊密的關(guān)系。要想搭建這樣穩(wěn)定緊密的關(guān)系，我們必須依靠金融科技。然而，技術(shù)上的突破需要長(zhǎng)時(shí)間的布局搭建，非一朝一夕，更需要投入巨大的成本，且無(wú)法在短時(shí)間收獲成效。因此，建議公司通過(guò)股權(quán)合作、技術(shù)入股等各種方式加強(qiáng)與金融科技公司的合作，在較短時(shí)間內(nèi)完成平臺(tái)的搭建，搶抓業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。

二、搭建開(kāi)放的平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融要圍繞核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈建立一種金融生態(tài)，這個(gè)生態(tài)里面有核心企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)必須是開(kāi)放的，生態(tài)越繁榮，對(duì)我們?cè)接欣?。因此，我們的平臺(tái)不應(yīng)僅限于內(nèi)部業(yè)務(wù)操作使用，而應(yīng)該是對(duì)外開(kāi)放的。當(dāng)前，公司面臨著客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺(tái)沖擊等危機(jī)，公司急需要通過(guò)自建平臺(tái)來(lái)融入互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大潮，公司搭建的平臺(tái)不僅僅是服務(wù)于供應(yīng)鏈金融，也服務(wù)于公司全局，意義重大、刻不容緩。搭建開(kāi)放的平臺(tái)，一是可以擴(kuò)大線上獲客渠道，提高公司知名度，有效降低管理成本；二是可以充分深挖存量客戶資源，增加客戶粘性；三是可以和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)加大合作，掌握同行發(fā)展?fàn)顩r，提高戰(zhàn)略研判能力；四是可以更好發(fā)揮公司金融牌照優(yōu)勢(shì)，提升客戶質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

三、平臺(tái)業(yè)務(wù)方向探究。根據(jù)目前行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的情況，可以探索開(kāi)展以下三類(lèi)業(yè)務(wù)。

（一）區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈債權(quán)融資服務(wù)。該類(lèi)業(yè)務(wù)是市場(chǎng)最廣闊，最有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)推進(jìn)。該業(yè)務(wù)是將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改、可追溯、多方共識(shí)等特點(diǎn)，把企業(yè)貿(mào)易過(guò)程中的賒銷(xiāo)行為產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的數(shù)字債權(quán)憑證，為核心企業(yè)的上游中小微企業(yè)提供線上應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、融資及管理的服務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈債權(quán)融資知名平臺(tái)有中企云鏈“云信”、眾安科技“眾企安鏈”、聯(lián)易融科技等。北京金控集團(tuán)依托旗下“北京小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺(tái)”（以下簡(jiǎn)稱小微金服平臺(tái)），聯(lián)合海淀區(qū)政府、微芯研究院等單位，于2020年2月7日正式上線基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺(tái)，取得了良好效果。公司可以從兩個(gè)方向拓展該業(yè)務(wù)：一是圍繞公航旅集團(tuán)上下游客戶、公司戰(zhàn)略客戶開(kāi)展業(yè)務(wù)，將原有的業(yè)務(wù)遷移到平臺(tái)上，進(jìn)而達(dá)到批量化操作；二是和省政府相關(guān)部門(mén)、各市州政府對(duì)接，推動(dòng)建立政府確權(quán)中心，構(gòu)建政企合作共贏的關(guān)系，進(jìn)一步穩(wěn)固公司覆蓋全省的金融服務(wù)體系基礎(chǔ)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)融資。票據(jù)作為一種具備包括無(wú)因性、要式性、返還性等特殊性質(zhì)的有價(jià)證券，其本身自帶融資功能，并且具有適合于進(jìn)行結(jié)構(gòu)化、相對(duì)安全的特點(diǎn)，成為了目前廣受追捧的熱點(diǎn)資產(chǎn)。國(guó)家持續(xù)大力支持票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2020年票據(jù)業(yè)務(wù)量達(dá)148萬(wàn)億元，較上年增逾12％。票據(jù)市場(chǎng)前景廣闊，各路資本紛紛加快布局，目前國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的有京東科技“京票秒貼”、同城票據(jù)網(wǎng)、微票寶等平臺(tái)。開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)融資業(yè)務(wù)，一方面要依靠有吸引力的產(chǎn)品，另一方面要通過(guò)市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制去拓展市場(chǎng)。

第8篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的世紀(jì)，21世紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)是高科技的競(jìng)爭(zhēng)。在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，誰(shuí)擁有了高科技的優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)能搶先讓高科技成果轉(zhuǎn)化為商品，誰(shuí)就擁有了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)先權(quán)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)在20世紀(jì)90年代的成功充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。我國(guó)當(dāng)前的情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求。一方面是科研開(kāi)發(fā)、科技水平連年下降。據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇1997年關(guān)于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的報(bào)告，1994年中國(guó)科技水平要素的排名為第23位，1995年為第27位，1996年為第28位。另一方面，更重要的是科研成果產(chǎn)業(yè)化遲緩，科技成果的推廣率低下。根據(jù)有關(guān)資料，我國(guó)目前每年省部級(jí)以上水平的科技成果大約有3萬(wàn)多項(xiàng)，每年產(chǎn)生的專利約為7萬(wàn)項(xiàng)，但是科技成果轉(zhuǎn)化為商品并取得規(guī)模效益的比例和專有技術(shù)的實(shí)施率都僅為10%。例如,我國(guó)的863計(jì)劃，雖然已經(jīng)應(yīng)用的成果占鑒定成果的38%，但真正形成商品的只占10%，有較大經(jīng)濟(jì)效益的只占2.5%。

我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化程度如此之低，除了科技體制不適應(yīng)市場(chǎng)以外，缺乏轉(zhuǎn)化資金也是一個(gè)重要原因。國(guó)外科技投入的比例一般是1：10：100，即如果研究費(fèi)用為1，那么轉(zhuǎn)化費(fèi)用則為10，生產(chǎn)銷(xiāo)售費(fèi)用為100，而我國(guó)的科技投入比例大約是1：0.5：100，轉(zhuǎn)化費(fèi)用太低。

轉(zhuǎn)化費(fèi)用如此之低，主要就是缺少風(fēng)險(xiǎn)投資。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，政府財(cái)力有限，投資也有限，而且風(fēng)險(xiǎn)投資也不能由政府來(lái)充當(dāng)投資主體。國(guó)外的實(shí)踐證明，以民間資金為主體，由風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)于科技成果的產(chǎn)業(yè)化具有極為重要的促進(jìn)作用。任何科技成果，只要研發(fā)人員能向風(fēng)險(xiǎn)投資公司證明你的產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)前景以及盈利能力，風(fēng)險(xiǎn)投資公司在經(jīng)過(guò)有關(guān)專家的調(diào)查和咨詢以后，就會(huì)通過(guò)給予研發(fā)人員一定的股份，立即進(jìn)行投資開(kāi)發(fā)。如果項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成功，研發(fā)人員和風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)獲得巨額利潤(rùn)。如果項(xiàng)目開(kāi)發(fā)失敗,研發(fā)人員就會(huì)分文無(wú)獲。而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司來(lái)說(shuō)，一個(gè)項(xiàng)目的失敗并無(wú)多大的影響，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資公司投資的不是單個(gè)項(xiàng)目，而是進(jìn)行投資組合。一般來(lái)講，平均投資10個(gè)項(xiàng)目，只要成功兩個(gè)，就會(huì)獲得高于其他投資的收益率。

在我國(guó)，建立這樣一種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，能使我國(guó)的科研面向市場(chǎng)，克服過(guò)去那種科研與市場(chǎng)脫節(jié)的現(xiàn)象。我國(guó)當(dāng)前十分注重開(kāi)發(fā)高新技術(shù)，而對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化所需要的金融支持則重視不夠，因此,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行研究和探討，借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情，建立有中國(guó)特色的風(fēng)險(xiǎn)投資迫在眉睫。一旦高新技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)投資比翼齊飛，我們就能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)的需要，掌握國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

2適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要,迎接國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本的挑戰(zhàn)

信息技術(shù)的發(fā)展把人類(lèi)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代帶入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，同時(shí)也使全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一體化的時(shí)代。隨著中國(guó)加入WTO，金融市場(chǎng)的開(kāi)放只是時(shí)間問(wèn)題，而在金融市場(chǎng)中，最具生命力的就是風(fēng)險(xiǎn)投資，這也是我國(guó)金融體系中最薄弱的環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)投資起源于美國(guó)，發(fā)端于19世紀(jì)末期，進(jìn)入20世紀(jì)80年代，風(fēng)險(xiǎn)投資在西方國(guó)家有了長(zhǎng)足的發(fā)展。近年來(lái)，由于發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資的收益更高，獲利機(jī)會(huì)更多，因此，西方風(fēng)險(xiǎn)資本紛紛進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家。

到目前為止，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本主要有：一是亞洲戰(zhàn)略投資公司,成立于1993年。該投資公司管理的兩個(gè)主要基金分別是1994年募集的中國(guó)汽車(chē)設(shè)備基金，金額為1.58億美元，另一個(gè)為1994年募集的啤酒聯(lián)盟基金，金額為1.3億美元。亞洲戰(zhàn)略投資公司的投資規(guī)模通常為1000萬(wàn)到1500萬(wàn)美元。二是Bessemer亞洲控股公司，成立于1991年，在上海、香港有分支機(jī)構(gòu)。該公司資金額達(dá)10億美元，最小投資規(guī)模為500萬(wàn)美元，最大為1億美元。三是CMGMAHOH中國(guó)投資管理公司，成立于1997年，管理一個(gè)募集于1998年的中國(guó)投資基金,基金金額為2000萬(wàn)美元。該公司最小和最大投資規(guī)模為500萬(wàn)美元和1200萬(wàn)美元。四是太平洋技術(shù)投資公司（PTV），成立于1993年,是IDG的下屬公司，在我國(guó)北京、上海、廣州都有分支機(jī)構(gòu)。PTV中國(guó)基金募集于1994年,基金金額5000萬(wàn)美元。PTV的最大和最小投資規(guī)模為250萬(wàn)美元和10萬(wàn)美元。

風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)利潤(rùn)極高的行業(yè)。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，雖然有利于我國(guó)高科技企業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)也獲得了巨額利潤(rùn)，而且它還控制了這些高科技企業(yè)的核心知識(shí)技術(shù)。當(dāng)然，一個(gè)企業(yè)的核心技術(shù)掌握在外方手里，問(wèn)題還不是很?chē)?yán)重，如果一個(gè)行業(yè)的核心技術(shù)被外方控制，那么我國(guó)的企業(yè)則僅僅成為外方的打工仔，不僅不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，而且也不利于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。因此，我們必須加快我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的建設(shè)步伐。

由于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資才剛剛開(kāi)始起步，根本無(wú)力與外國(guó)實(shí)力龐大的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，所以，在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的起步階段，政府的扶持至關(guān)重要。政府的扶持主要體現(xiàn)在：

一是稅收的優(yōu)惠。例如美國(guó)長(zhǎng)期資本收益所得稅由1970年的49%降至1980年的20%，這一措施的實(shí)施，使美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資在20世紀(jì)80年代初期以每年46%的幅度激增。我國(guó)雖然有對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的許多優(yōu)惠措施，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)并沒(méi)有稅收優(yōu)惠。因此，當(dāng)前必須制定有關(guān)措施，減免風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收。

二是為風(fēng)險(xiǎn)投資者和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供政府補(bǔ)助。如加拿大安大略省鼓勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，對(duì)向高新技術(shù)企業(yè)投資的個(gè)人入股者給予投資總額30%的補(bǔ)助金。政府向風(fēng)險(xiǎn)投資者和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)無(wú)償提供資金，一方面分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面對(duì)民間投資起到了一種導(dǎo)向作用。我國(guó)政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者的這種補(bǔ)助，幾乎還是空白,需大力發(fā)展。

三是盡快建立政府擔(dān)保機(jī)制。通過(guò)政府擔(dān)保，國(guó)家可以運(yùn)用杠桿原理，用少量的資金投入，帶動(dòng)大量的資金投向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。世界上許多國(guó)家的政府都設(shè)立了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如英國(guó)于1981年開(kāi)始實(shí)施信貸擔(dān)保計(jì)劃，銀行向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供貸款，如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不能償還貸款，貿(mào)工部將以2.5%的年息償還債務(wù)的70%。借鑒和建立我國(guó)的信用擔(dān)保制度，引導(dǎo)資金投向高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，是一項(xiàng)必須認(rèn)真加以研究的課題。最后，政府還應(yīng)建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，切實(shí)保護(hù)技術(shù)創(chuàng)新者和風(fēng)險(xiǎn)投資者的利益。

3適應(yīng)居民投資多元化的需要,加快資本市場(chǎng)的完善

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資起步于20世紀(jì)80年代中期，但這些風(fēng)險(xiǎn)投資主要的仍是政府的財(cái)政資金。例如，成立于1992年的江蘇省高新技術(shù)投資公司，1998年總資產(chǎn)約1.5億人民幣，其投資者和直屬領(lǐng)導(dǎo)都是江蘇省財(cái)政廳。1992年成立的廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司，1998年總資產(chǎn)為5.8億人民幣，其投資者和直屬領(lǐng)導(dǎo)都是廣東省科委。1993年成立的浙江省科技投資公司，1998年總資產(chǎn)約6000萬(wàn)人民幣，浙江省科委投資58%，浙江省財(cái)政廳投資42%，直屬領(lǐng)導(dǎo)是浙江省科

委。成立于1998年的深圳高科技風(fēng)險(xiǎn)投資股份有限公司，1998年總資產(chǎn)約為7億人民幣，深圳市財(cái)政投資占5%，其他法人企業(yè)占50%，直屬領(lǐng)導(dǎo)是深圳市科委。

從以上情況來(lái)看,我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的局限性表現(xiàn)在：一是主要資金來(lái)源于財(cái)政,渠道窄；二是直屬政府部門(mén)管理,政府行為色彩濃厚；三是相對(duì)于國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)講,資金規(guī)模小，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。一方面是政府財(cái)政資金極為有限,另一方面是居民的儲(chǔ)蓄存款節(jié)節(jié)攀升。建立風(fēng)險(xiǎn)投資，開(kāi)辟新的投資渠道，不僅有利于高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，同時(shí)也有利于我國(guó)金融市場(chǎng)的完善。作為一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)，應(yīng)該是銀行信貸，證券投資與風(fēng)險(xiǎn)投資相呼應(yīng)的市場(chǎng)。在企業(yè)的發(fā)育期，銀行不愿意貸款，也不可能進(jìn)行股市融資，因此需要有風(fēng)險(xiǎn)投資。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入青春期以后,企業(yè)可以通過(guò)銀行貸款來(lái)擴(kuò)大規(guī)模。當(dāng)企業(yè)完全成熟以后，企業(yè)就可以進(jìn)入股市，進(jìn)一步壯大規(guī)模。同時(shí)，在進(jìn)入股市以后，風(fēng)險(xiǎn)資本就可以功成身退，把股權(quán)轉(zhuǎn)讓給社會(huì)公眾股東，自己則獲得風(fēng)險(xiǎn)投資收益。

我國(guó)現(xiàn)在的金額融市場(chǎng)中，最蒼白的就是風(fēng)險(xiǎn)投資。當(dāng)然，由單個(gè)居民來(lái)參與風(fēng)險(xiǎn)投資,則是每個(gè)公民無(wú)法承受的。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)是組建風(fēng)險(xiǎn)投資基金，即公眾把資金交給風(fēng)險(xiǎn)投資公司，由風(fēng)險(xiǎn)投資公司來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。我國(guó)當(dāng)前也組建了不少風(fēng)險(xiǎn)投資公司，但這些政府的風(fēng)險(xiǎn)投資公司實(shí)際上沒(méi)有多大的風(fēng)險(xiǎn)可言。要完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資，當(dāng)前，我們可以考慮在條件比較成熟的地區(qū)開(kāi)展高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金的試點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)投資基金啟動(dòng)時(shí)期，為發(fā)動(dòng)更廣泛的資金參與，可由財(cái)政調(diào)撥一定的專項(xiàng)資金作為基金的部分發(fā)起資金,再挑選具有一定財(cái)力、人力和公信力較強(qiáng)的公司作為基金的主要發(fā)起人。為適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)，基金應(yīng)采取私募的方式，對(duì)象可以是個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者和境外投資者。另外，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)是一個(gè)尚未成熟的市場(chǎng)，一旦發(fā)生劇烈的波動(dòng)，可贖回的開(kāi)放型基金投資者會(huì)撤走資金，而高科技企業(yè)的成長(zhǎng)一般需三至七年時(shí)間，因此我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金目前應(yīng)主要采取封閉型的經(jīng)營(yíng)方式。

最后，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金應(yīng)采取契約型的組織形式，無(wú)需組成一個(gè)法人實(shí)體，這樣資金進(jìn)出較為自由。投資者是信托契約的當(dāng)事人，不參與決策管理，投資者、管理人員、托管人之間形成一種權(quán)責(zé)明確的信托關(guān)系。

第9篇：科技金融市場(chǎng)前景范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金基金；國(guó)債；銀行存款

1.我國(guó)企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀分析

企業(yè)年金源于自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，屬于雇主自愿建立的員工福利計(jì)劃。經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，其附加價(jià)值逐漸體現(xiàn)出來(lái)，其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中呈現(xiàn)出日益重要的作用，政府介入企業(yè)年金領(lǐng)域的程度也越來(lái)越深。

1.1企業(yè)年金制度發(fā)展簡(jiǎn)介

2000年12月25日，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系的試點(diǎn)方案》，該方案中第一次提到了企業(yè)年金。隨后，勞動(dòng)和社會(huì)保障部在2004年1月6日頒布了《企業(yè)年金試行辦法》，同年2月23日，勞動(dòng)和社會(huì)保障部又聯(lián)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)頒布了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，規(guī)范了企業(yè)年金基金的具體操作行為。2005年8月1日，勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布了第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)，共37家，這標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)作已全面啟動(dòng)。

1.2我國(guó)企業(yè)年金基金投資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀

我國(guó)企業(yè)年金基金投資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，投資渠道不合理、投資效益不佳與投資風(fēng)險(xiǎn)并存。根據(jù)現(xiàn)有法規(guī)，企業(yè)年金投資于股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不得高于基金凈資產(chǎn)的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。在企業(yè)年金發(fā)展的初級(jí)階段，企業(yè)年金的發(fā)展速度緩慢，人們對(duì)它的認(rèn)知程度低，這也就影響了企業(yè)年金的發(fā)展規(guī)模，再加上國(guó)家對(duì)企業(yè)年金的投資做出了許多硬性的規(guī)定，限制了企業(yè)年金基金的發(fā)展規(guī)模與投資效益。

1.2.1 企業(yè)年金基金發(fā)展規(guī)模小

據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)，截至2000年底，企業(yè)年金基金總量為191.9億元。截至2004年3月底，基金結(jié)余 492.8億元，而2003年底美國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模已達(dá)到9.057萬(wàn)億美元。到2005年底，年金規(guī)模680億元。2006年6月企業(yè)年金規(guī)模新增110億元，達(dá)到690億元。截至2006年底，全國(guó)企業(yè)年金規(guī)模900多億元。從這些信息我們可以看出，企業(yè)年金的發(fā)展雖有強(qiáng)勁勢(shì)頭，但是總體發(fā)展規(guī)模還是不盡如人意。與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)年金總量是很低的。

1.2.2 企業(yè)年金基金的投資渠道有限

我國(guó)的金融市場(chǎng)不成熟，可供選擇的投資工具不僅數(shù)量少而且風(fēng)險(xiǎn)大。目前國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)年金投資限制較多，如只能投資于國(guó)內(nèi)銀行存款、債券、股票、基金等，且都有嚴(yán)格的比例限制，使得資產(chǎn)配置發(fā)揮作用的領(lǐng)域有限，投資回報(bào)率很低。。

2004年5月1日起施行的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》明確規(guī)定，企業(yè)年金可以投資銀行間債券市場(chǎng)，但只有金融機(jī)構(gòu)托管的企業(yè)年金才能在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易。

1.2.3 其他限制企業(yè)年金基金投資運(yùn)作的因素

①企業(yè)年金基金投資的相關(guān)政策存在漏洞及監(jiān)管體制的缺陷②投資運(yùn)營(yíng)的制度建設(shè)滯后③稅收優(yōu)惠不足。

1.3 我國(guó)企業(yè)年金基金的投資必要性

為了保障和提高退休職工的生活質(zhì)量，國(guó)家積極鼓勵(lì)企業(yè)為職工設(shè)立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，即企業(yè)年金。因此，個(gè)人企業(yè)年金賬戶中，基金數(shù)量的多少以及基金投資的效益，都會(huì)影響退休職工的生活質(zhì)量。而且對(duì)企業(yè)年金基金的有效運(yùn)營(yíng)也會(huì)在很大程度上緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)政府帶來(lái)的壓力。對(duì)企業(yè)年金基金的有效投資運(yùn)營(yíng)有多方面的必要性。

1.3.1 企業(yè)年金基金的投資需求

我國(guó)的企業(yè)年金是一種實(shí)行完全積累制的養(yǎng)老金制度，目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率高達(dá)80-90%，隨著人口老齡化程度的加劇，如此高的替代率必將難以為繼。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的目標(biāo)是將現(xiàn)行的替代率降至60%左右，即達(dá)到維持退休人員基本生活的保障水平。退休人員若想保持退休前的生活水平，則需要養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第二支柱一一企業(yè)年金的補(bǔ)充。決定企業(yè)年金替代率的關(guān)鍵因素有： 投資收益率、繳費(fèi)年限、積累年限和個(gè)人賬戶繳費(fèi)率。

1.3.2 企業(yè)年金與金融市場(chǎng)互動(dòng)發(fā)展

從國(guó)外的成熟經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)與金融市場(chǎng)，尤其是證券市場(chǎng)的發(fā)展有著共生和互動(dòng)的關(guān)系。實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金基金的保值增值需要健全的金融市場(chǎng)為其提供安全、有效的投資環(huán)境；同樣，允許企業(yè)年金進(jìn)行金融投資也會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)成長(zhǎng)和成熟起到十分重要的促進(jìn)作用。

2.對(duì)我國(guó)企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的完善

隨著政府對(duì)企業(yè)年金建設(shè)的不斷重視，人們對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)知程度不斷加大，對(duì)企業(yè)年金的實(shí)際投資收益率的要求會(huì)越來(lái)越高。為了充分發(fā)揮企業(yè)年金作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用，逐步提高其對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率，提出對(duì)企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)完善建議。

2.1 逐步擴(kuò)寬企業(yè)年金的投資渠道

根據(jù)《養(yǎng)老金個(gè)人賬戶基金投資管理暫行辦法》中的規(guī)定，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶投資范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大至基金、金融債等產(chǎn)品，以提高養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的投資運(yùn)營(yíng)能力。

2.1.1投資于銀行間債券市場(chǎng)

根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，企業(yè)年金基金投資定期存款、國(guó)債和金融債等固定收益產(chǎn)品不高于基金凈資產(chǎn)的50%。但限于開(kāi)戶等原因，目前企業(yè)年金只能投資于交易所債券市場(chǎng)。

2.1.2 購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券和金融債券

企業(yè)債券和金融債券一般利率較高，是可以獲取較高收益的投資工具。但目前在我國(guó)幾乎是企業(yè)年金投資的。我國(guó)對(duì)發(fā)行企業(yè)債券和金融債券的規(guī)定條件十分嚴(yán)格，發(fā)行主體通常都是效益好和信譽(yù)高的企業(yè)和銀行，且一般都有擔(dān)保，因此風(fēng)險(xiǎn)也是較小的。目前債券品種少、發(fā)行規(guī)模小和流通性差，這種狀況導(dǎo)致企業(yè)缺乏長(zhǎng)期資金來(lái)源。因此，目前不適合企業(yè)年金基金的介入。

2.1.3 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資

產(chǎn)業(yè)投資包括兩方面的內(nèi)容：一是對(duì)具有遠(yuǎn)大發(fā)展前途的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)如高科技、生物、新材料等進(jìn)行投資，通過(guò)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)前景好、收益高的項(xiàng)目以取得增值，。二是對(duì)國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目、重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目如能源、交通、電力、水利等行業(yè)進(jìn)行投資。這些項(xiàng)目期限長(zhǎng)，回報(bào)較高，可與企業(yè)年金長(zhǎng)期性資金的特點(diǎn)相匹配。

2.1.4 實(shí)物投資

實(shí)物投資具有投資回收期長(zhǎng)、資金需求量大、流動(dòng)性差等特點(diǎn)，但能在一定程度上防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，因此是企業(yè)年金可以選擇的投資工具之一。

2.1.5 直接貸款

可以向經(jīng)濟(jì)效益好、償還能力強(qiáng)、信譽(yù)高并能提供足夠擔(dān)保的企業(yè)提供直接貸款。貸款利率較高，且它的資產(chǎn)擔(dān)保又保證了到期可收回貸款，故這種方式符合安全性和收益性的原則，可使企業(yè)年金基金得到有效的保值增值，同時(shí)還可以緩解企業(yè)年金資金短缺的矛盾，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.1.6 海外投資

海外投資是發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)年金基金常用的一種投資方式?？梢詫⑦m當(dāng)比例的基金投資于外國(guó)政府債券和信譽(yù)很高的大型跨國(guó)公司債券等。

2.2 對(duì)我國(guó)企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)建議

流動(dòng)性、安全性和收益性是任何一項(xiàng)基金投資必須考慮的問(wèn)題。企業(yè)年金是一種延期支付的福利，基金采用個(gè)人賬戶完全積累的模式，因此基金的流動(dòng)性要求較低，適宜于進(jìn)行中、長(zhǎng)期投資?；攫B(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢(qián)，與一般的投資基金相比對(duì)安全性的要求更高一些，企業(yè)年金是養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第二支柱，是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，其目的是為了提高退休人員的生活質(zhì)量，因此與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，年金基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力需更強(qiáng)，對(duì)投資收益的需求也更強(qiáng)。

2.2.1 建立健全相關(guān)的法律法規(guī)

隨著企業(yè)年金制度的不斷完善，政府有關(guān)職能部門(mén)應(yīng)盡快出臺(tái)《全國(guó)企業(yè)年金基金投資管理辦法》，對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、基金投資方向和比例限制以及基金投資監(jiān)管等方面做出規(guī)范。此外，還應(yīng)對(duì)企業(yè)年金投資收益的稅收優(yōu)惠、企業(yè)年金提取的最高比例、基金運(yùn)營(yíng)的信息披露原則等做出較為明確的規(guī)定，以盡可能減少惡性操作，提高年金基金的收益率。

2.2.2 加快金融領(lǐng)域調(diào)整、改革和監(jiān)管的步伐

我們應(yīng)該借鑒國(guó)外培育和完善金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，注重金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新，加快證券市場(chǎng)避險(xiǎn)工具的引入，同時(shí)有關(guān)職能部門(mén)要嚴(yán)格監(jiān)管，為日后巨額年金資產(chǎn)的進(jìn)入奠定基礎(chǔ)。企業(yè)年金與資本市場(chǎng)的發(fā)展是一種互動(dòng)的關(guān)系，前者以機(jī)構(gòu)投資者的身份進(jìn)入對(duì)后者的資金來(lái)源、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、管列水平、運(yùn)作效率及金融創(chuàng)新等方面都會(huì)產(chǎn)生積極的影響，對(duì)于改善后者的投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其向深度和廣度發(fā)展具有非常重要的意義。

2.2.3企業(yè)年金基金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

國(guó)外的實(shí)踐已經(jīng)證明，私營(yíng)的企業(yè)年金投資模式比公營(yíng)模式的投資效率更高。這主要是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下的投資機(jī)構(gòu)更關(guān)注公司的業(yè)績(jī)并建立了問(wèn)責(zé)制，風(fēng)險(xiǎn)管理水平更高。而由于經(jīng)營(yíng)者的壟斷地位，公營(yíng)模式難以在技術(shù)、管理、制度創(chuàng)新方面下工夫，會(huì)出現(xiàn)公共決策失誤、尋租和腐敗等政府失靈行為，導(dǎo)致管理效率低下等問(wèn)題。因此，我們有必要將市場(chǎng)機(jī)制引入企業(yè)年金投資領(lǐng)域，通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)年金基金投資收益最大化，使受益人退休時(shí)的給付最大化，以充分提高退休職工退休后的生活質(zhì)量。