長(zhǎng)期投資的投資精選(九篇)

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第1篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

    一般在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí),廣泛應(yīng)用凈現(xiàn)值法(NPV)和內(nèi)含報(bào)酬率法(IRR)進(jìn)行評(píng)價(jià),但他們存在一個(gè)共同的問題,就是在評(píng)價(jià)時(shí)只考慮方案一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的情況,而對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下不斷進(jìn)行投資的情況下,評(píng)價(jià)則束手無(wú)策。怎樣站在戰(zhàn)略高度對(duì)長(zhǎng)期投資決策做出正確評(píng)價(jià)是必須解決的問題。以下通過林業(yè)投資的一個(gè)案例來(lái)說(shuō)明如何調(diào)整思路進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策。

    林業(yè)投資不同于一般的經(jīng)營(yíng)投資,其投資金額較大,周期長(zhǎng),見效慢,所以投資于林業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比較大。一旦開始投資,經(jīng)營(yíng)者所面臨的一個(gè)重要問題就是何時(shí)在成材樹區(qū)域伐木,由于伐木的時(shí)間是互斥的選擇,所以只有一個(gè)最佳伐木時(shí)間將使投資者的利益最大。

    舉例如下:某人承包荒山植樹造林,于第一年年初一次性投資100,000元,有4個(gè)互斥方案可供選擇,可以在3年末,4年末,6年末,8年末伐木取得現(xiàn)金收入,各方案的現(xiàn)金流量和各自的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算如下表(假設(shè)現(xiàn)金流出量發(fā)生于年初,現(xiàn)金流入量發(fā)生于年末,資金的成本為5%)。  通過計(jì)算,在凈現(xiàn)值法下,根據(jù)凈現(xiàn)值判定法則,因?yàn)?年后伐木的凈現(xiàn)值為116,588.60元,在各方案中最大,所以選擇8年后伐木為最佳方案。內(nèi)含報(bào)酬率法計(jì)算的結(jié)果是4年后伐木的報(bào)酬率最大,所以選擇4年后伐木為最佳方案。筆者發(fā)現(xiàn)兩種方法作出的決策是不同的。由于4個(gè)方案的壽命不同,所以無(wú)論作出哪種決策其說(shuō)服力都不是很強(qiáng)。

    在以上計(jì)算過程中,筆者觀察到無(wú)論是凈現(xiàn)值法還是內(nèi)含報(bào)酬率法只考慮了各方案在一個(gè)周期內(nèi)的效果,沒有考慮伐木決策的重要含義是方案可以在可預(yù)見的未來(lái)重復(fù)進(jìn)行。如果決定4年后伐木,那么就可以在相同的畝數(shù)上重新植樹來(lái)重復(fù)該項(xiàng)目,然后再等待4年伐木。結(jié)果是4年后伐木的決策實(shí)際上變成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略決策。所以在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下,伐木決策在土地承包期內(nèi)一般都可以重復(fù)進(jìn)行再投資,因此完全可以假定方案重復(fù)進(jìn)行(為便于計(jì)算,假設(shè)方案以同規(guī)模重復(fù)進(jìn)行)。

第2篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

某公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件，打算投資購(gòu)買一套電子設(shè)備，用來(lái)生產(chǎn)目前市場(chǎng)上緊缺的Y產(chǎn)品。據(jù)測(cè)算，該公司生產(chǎn)Y產(chǎn)品需投資120萬(wàn)元（其中：設(shè)備投資100萬(wàn)元，流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金投資20萬(wàn)元），資金來(lái)源系企業(yè)自有資金。該套設(shè)備預(yù)計(jì)可正常使用5年，采用直線法計(jì)提折舊，假定不考慮凈殘值。5年后企業(yè)不生產(chǎn)Y產(chǎn)品時(shí)可收回流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金。針對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，有三人分別做出了不同的預(yù)測(cè)方案。

一、基于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)

針對(duì)該項(xiàng)投資，會(huì)計(jì)師張某做出利潤(rùn)預(yù)測(cè)如表1。

二、基于現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)

會(huì)計(jì)師劉某卻認(rèn)為，張會(huì)計(jì)師按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度計(jì)算的凈利潤(rùn)沒有任何差錯(cuò)，但對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的可行與否做出決策不能僅依財(cái)務(wù)利潤(rùn)做出判斷，而必須考慮項(xiàng)目投產(chǎn)后每年增加的現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量），項(xiàng)目投資的可行與否主要考慮流入公司的累計(jì)現(xiàn)金凈流量是否大于原始投資，若累計(jì)現(xiàn)金流量大于原始投資額，則該方案可行，否則該方案不可行。劉會(huì)計(jì)師對(duì)該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量做出如表2預(yù)測(cè)。

三、基于貨幣時(shí)間價(jià)值的預(yù)測(cè)

該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為，張會(huì)計(jì)師和劉會(huì)計(jì)師的觀點(diǎn)都不正確。張會(huì)計(jì)師以會(huì)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性，雖直觀但未考慮現(xiàn)金流量情況；而劉會(huì)計(jì)師雖應(yīng)用了現(xiàn)金流量的概念，但未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，現(xiàn)在投入20萬(wàn)元周轉(zhuǎn)金現(xiàn)金和5年后收回的20萬(wàn)元周轉(zhuǎn)金現(xiàn)金是兩個(gè)不同的概念，價(jià)值上不應(yīng)等同，因此，在長(zhǎng)期投資項(xiàng)目決策中必須要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值。此外，劉會(huì)計(jì)師還忽視了資金的機(jī)會(huì)成本，該公司用100萬(wàn)元購(gòu)買電子設(shè)備的同時(shí)也喪失了投資其他項(xiàng)目的機(jī)會(huì)?；谶@些分析，對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目決策時(shí)應(yīng)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本后計(jì)算該項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量。假設(shè)該公司期望的投資報(bào)酬率為8%，這樣預(yù)測(cè)如表3。

以上三種觀點(diǎn)中，張會(huì)計(jì)師僅以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的凈利潤(rùn)指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目做出決策判斷，類似于投資回收期指標(biāo)，這種方法計(jì)算簡(jiǎn)便，容易被人理解，但它沒有從動(dòng)態(tài)方面考慮現(xiàn)金流量和資金的時(shí)間價(jià)值，僅依凈利潤(rùn)指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目決策可能會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷；劉會(huì)計(jì)師雖考慮新設(shè)備投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量，但他卻忽視了項(xiàng)目決策中最重要的因素――貨幣時(shí)間價(jià)值，同時(shí)也未考慮資金的機(jī)會(huì)成本，這樣判斷出來(lái)的結(jié)果也可能出現(xiàn)失誤，殊不知貨幣時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本正是項(xiàng)目決策中必不可少的考慮因素；而財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和資金的機(jī)會(huì)成本，計(jì)算出的現(xiàn)金凈流量為136.63萬(wàn)元，大于原始投資額120萬(wàn)元，得出比前兩種觀點(diǎn)更為合理的結(jié)論。

第3篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

關(guān)鍵詞：合并企業(yè)　長(zhǎng)期投資　應(yīng)付賬款　財(cái)務(wù)監(jiān)管

一、合并企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管的必要性

1　統(tǒng)一的財(cái)務(wù)是企業(yè)戰(zhàn)略有效實(shí)施的基礎(chǔ)

企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施是需要一定的資源配置，沒有資源配置的戰(zhàn)略是不可能實(shí)現(xiàn)的。在企業(yè)合并之后，新企業(yè)的戰(zhàn)略是在把合并后的環(huán)境情況考慮在內(nèi)而確定的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，因而需要統(tǒng)一的財(cái)務(wù)進(jìn)行保證，需要統(tǒng)一對(duì)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行調(diào)配和使用，財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一性是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略的統(tǒng)一性的支持。

2　統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資源是有效配置的保證

企業(yè)內(nèi)部資源配置必須以一定的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，確定具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)，合并后的企業(yè)作為一個(gè)整體，必須體現(xiàn)出統(tǒng)一的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)，從而保證財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，相應(yīng)地就是保證內(nèi)部資源配置的效率。另外，由于企業(yè)內(nèi)部的任何資源在配置之后，必須在財(cái)務(wù)上有所反應(yīng)，財(cái)務(wù)管理也是監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部資源配置有效性的必要前提，但企業(yè)內(nèi)部的這種監(jiān)督必須具有統(tǒng)一性和一致性，這樣財(cái)務(wù)對(duì)資源配置監(jiān)督的效率性和可靠性才能體現(xiàn)出來(lái)，監(jiān)督保證作用才能發(fā)揮。

3　統(tǒng)一的財(cái)務(wù)為新企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值提供基礎(chǔ)

企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜，很多企業(yè)問題，例如股東權(quán)益、信息和財(cái)務(wù)信號(hào)效用、電子商務(wù)的增長(zhǎng)等都反應(yīng)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)為了在新環(huán)境下獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者獲得核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。必須要在企業(yè)面臨多變的市場(chǎng)情況時(shí)能夠有效的保證財(cái)務(wù)對(duì)各種業(yè)務(wù)活動(dòng)的支持。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況的復(fù)雜性需要這種財(cái)務(wù)保證的效率性，這樣才能搶占市場(chǎng)的制高點(diǎn)，創(chuàng)造市場(chǎng)價(jià)值，但從整體來(lái)說(shuō)。保證財(cái)務(wù)對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的效率性必須有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理才具有可行性，否則企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值創(chuàng)造可能是空話。

二、對(duì)長(zhǎng)期投資的財(cái)務(wù)監(jiān)管

投資是指企業(yè)為通過分配來(lái)增加財(cái)富，或?yàn)橹\求其他利益，而將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)。長(zhǎng)期投資是指企業(yè)直接或間接向其他單位投資，并且投資回收期在一年以上的現(xiàn)金、實(shí)物和無(wú)形資產(chǎn)，以及已購(gòu)入并不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的股票、債券等投資。長(zhǎng)期投資有兩種基本的目的：一是為著企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的目的進(jìn)行的投資。二是以獲得財(cái)務(wù)收益為目的進(jìn)行的投資，前一種長(zhǎng)期投資稱為戰(zhàn)略性投資，后一種稱為財(cái)務(wù)性投資。按照長(zhǎng)期投資的性質(zhì)劃分?？梢园验L(zhǎng)期投資分為權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。一般來(lái)說(shuō)，債權(quán)性投資更多的是財(cái)務(wù)性投資，而權(quán)益性投資則可以是財(cái)務(wù)性投資，也可以是戰(zhàn)略性投資，主要看這種投資在被投資對(duì)象中所占有的股權(quán)份額大小。

從合并后的監(jiān)管角度來(lái)看，合并企業(yè)必須對(duì)被合并企業(yè)的長(zhǎng)期投資進(jìn)行鑒別，通過對(duì)被合并方長(zhǎng)期投資的價(jià)值分析和質(zhì)量評(píng)估，來(lái)確定對(duì)被合并公司的長(zhǎng)期投資的監(jiān)管方式。通常情況來(lái)講，在企業(yè)合并中，長(zhǎng)期投資監(jiān)管的重點(diǎn)是長(zhǎng)期股權(quán)投資的監(jiān)管。

三、對(duì)應(yīng)付帳款的財(cái)務(wù)監(jiān)管

由于應(yīng)付帳款也是企業(yè)財(cái)務(wù)要素之一，因而企業(yè)合并往往也可以通過應(yīng)付帳款的財(cái)務(wù)監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)，應(yīng)付帳款財(cái)務(wù)監(jiān)管也是企業(yè)合并獲取成功的重要途徑。

1　應(yīng)付賬款的形式

從現(xiàn)實(shí)看，企業(yè)應(yīng)付賬款的形成主要有如下幾個(gè)方面：

(1)向銀行及金融機(jī)構(gòu)的借款

企業(yè)進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)需要大量的流動(dòng)資金，但很少是完全依靠企業(yè)的自由資金進(jìn)行的，所以企業(yè)向銀行及金融機(jī)構(gòu)的借款是現(xiàn)代企業(yè)融資的根本途徑之一，是企業(yè)獲得應(yīng)付賬款的最基本形式，也是企業(yè)使用最多的應(yīng)付賬款形式。由于銀行本身就是以資金借貸為經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的企業(yè)，所以，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，向企業(yè)貸款是其正常的經(jīng)營(yíng)行為，企業(yè)向銀行借款也是正常的經(jīng)營(yíng)行為。

(2)企業(yè)在購(gòu)銷往來(lái)及其它經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與其他企業(yè)間形成的應(yīng)付賬款

在企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，這種應(yīng)付賬款對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是不可避免的。這些應(yīng)付賬款如果在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常時(shí)不斷發(fā)生，又不斷償還，總體上處于一種大體平衡的動(dòng)態(tài)過程中。但如果供求鏈條中某個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)困難。就可能形成拖欠，企業(yè)就不得不面對(duì)這些應(yīng)付賬款的清理和償還。

(3)企業(yè)內(nèi)部對(duì)職工個(gè)人的應(yīng)付賬款

按照國(guó)家勞動(dòng)法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，職工為企業(yè)付出勞動(dòng)，企業(yè)應(yīng)按時(shí)向其支付職工工資。同時(shí)，按照財(cái)務(wù)制度的有關(guān)規(guī)定，還應(yīng)為職工支付諸如醫(yī)療費(fèi)、福利費(fèi)、取暖費(fèi)及其它福利費(fèi)用。如果企業(yè)由于各種原因，拖欠職工工資及福利費(fèi)，就會(huì)變成企業(yè)對(duì)職工的一項(xiàng)應(yīng)付賬款。

此外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法為職工向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納醫(yī)療保險(xiǎn)金、失業(yè)保險(xiǎn)金和養(yǎng)老保險(xiǎn)金。如果企業(yè)未及時(shí)繳納這些保險(xiǎn)金，雖然直觀上是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的應(yīng)付賬款。但由于這些保險(xiǎn)的特殊性，事實(shí)上也是對(duì)職工個(gè)人的應(yīng)付賬款。另外，我國(guó)也有一些國(guó)有企業(yè)為籌集資金，向銀行貸款難以實(shí)現(xiàn)時(shí)，用高息吸收職工集資，雖然這種集資的合法性值得討論。但這也是一種客觀存在的對(duì)職工個(gè)人的應(yīng)付賬款。

2　應(yīng)付賬款的監(jiān)管

(1)低價(jià)收購(gòu)債權(quán)

當(dāng)企業(yè)由于過度負(fù)債而面臨無(wú)法償還。或者由于負(fù)債而破產(chǎn)時(shí)，銀行或金融資產(chǎn)管理公司通常會(huì)同意將不良債權(quán)單個(gè)、打包打折出售給債務(wù)企業(yè)或新的投資人。在合并中，因被合并方往往處于被動(dòng)地位，所以當(dāng)合并方提出有關(guān)應(yīng)付賬款打折的要求后，往往能夠?yàn)槠渌邮?。例如，?dāng)被合并企業(yè)生存能力很差或已經(jīng)資不抵債，合并發(fā)生后，被合并方就可以對(duì)其債權(quán)打折。

(2)依法消除應(yīng)付賬款

某些企業(yè)由于融資困難，不得不在社會(huì)上進(jìn)行非法集資，為此需要支付高額利息。當(dāng)企業(yè)合并發(fā)生后，實(shí)施應(yīng)付賬款監(jiān)管時(shí)，就可以依據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，只支付相當(dāng)于銀行同期存款利率那部分利息，在這種情況下，企業(yè)應(yīng)付賬款中，高額集資利率與銀行同期存款利率的差額，在應(yīng)付賬款監(jiān)管中應(yīng)該處理為可消除的應(yīng)付賬款。另外，根據(jù)法律對(duì)訴訟權(quán)利時(shí)效期限的規(guī)定，某些債務(wù)會(huì)因超過訴訟時(shí)效期限而不再為法律所保護(hù)，所以合并方完全可以依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)此類應(yīng)付賬款不予以承認(rèn)。從而減輕債務(wù)的負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

(3)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款償還期

一般來(lái)說(shuō)，債權(quán)人與負(fù)債人之間形成的負(fù)債關(guān)系有一定的時(shí)限，負(fù)債人應(yīng)在約定期限內(nèi)清償應(yīng)付賬款。但在現(xiàn)實(shí)中。當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人為了避免因?yàn)槠飘a(chǎn)而遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，除了主動(dòng)提出將債務(wù)打折外，還會(huì)主動(dòng)提出延長(zhǎng)應(yīng)付賬款還款期限。因?yàn)楫?dāng)一個(gè)債務(wù)人經(jīng)營(yíng)困難，無(wú)力償債的情況下。可能會(huì)申請(qǐng)破產(chǎn)。如果依法實(shí)施破產(chǎn)，債權(quán)人將蒙受巨大的損失。在這種情況下，如果有企業(yè)將該企業(yè)收購(gòu)，其債權(quán)將會(huì)得以維護(hù)。而且延長(zhǎng)還款期限對(duì)合并方來(lái)說(shuō)非常具有實(shí)際意義，因?yàn)樗瓤梢詼p輕合并方因急于償債而增加的近期內(nèi)資金壓力，又可以無(wú)償或者以較低的成本使用債權(quán)人的資金。

第4篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

    例1:甲企業(yè)一年前以46000元的價(jià)格購(gòu)入面值40000元,票面利率為10%,期限為3年,到期一次還本付息公司債券。溢價(jià)6000元按直線法攤銷。購(gòu)買時(shí)作為長(zhǎng)期投資核算,現(xiàn)擬劃轉(zhuǎn)為短期投資。

    對(duì)于此項(xiàng)投資,投資成本是46000元,現(xiàn)賬面價(jià)值是48000元(46000+4000-6000/3)。因投資成本低于賬面價(jià)值,應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn),差額計(jì)入投資損失。甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下:

    借:短期投資                              46000

    投資收益——長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失       2000

    貸:長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)            40000

    ——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)         4000

    ——債券投資(溢價(jià))             4000

    如果上述長(zhǎng)期債權(quán)投資曾計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備1500元,則其賬面價(jià)值為46500元(48000-1500),仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下:

    借:短期投資                           46000

    長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備                    1500

    投資收益——長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失     500

    貸:長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)         40000

    ——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)      4000

    ——債券投資(溢價(jià))          4000

    如果計(jì)提的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備是2500元,則其賬面價(jià)值是45500元(48000-2500),此時(shí)則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn),以45500元作為短期投資的入賬金額。甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下:

    借:短期投資                              45500

    長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備                       2500

    貸:長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)            40000

    ——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)         4000

    ——債券投資(溢價(jià))             4000

    如果企業(yè)購(gòu)入的債券是分期付息債券,且是溢價(jià)購(gòu)入,平時(shí)收到利息時(shí)并沒有增加應(yīng)計(jì)利息,隨著溢價(jià)的攤銷,債券投資的賬面價(jià)值會(huì)越來(lái)越低。因此,無(wú)論何時(shí)將長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資,其賬面價(jià)值肯定會(huì)低于投資成本,直接按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)即可,也不會(huì)產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失;如果企業(yè)是折價(jià)購(gòu)入的分期付息債券,債券賬面價(jià)值會(huì)隨著折價(jià)的攤銷而逐漸增加。因此,無(wú)論何時(shí)劃轉(zhuǎn),其賬面價(jià)值都會(huì)大于投資成本,這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn),同時(shí)就會(huì)產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。

    例2:甲企業(yè)在一年前購(gòu)入分期付息債券一批,現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時(shí)的購(gòu)買價(jià)格是46000元,面值40000元,期限3年,票面利率10%,溢價(jià)按直線法攤銷。

    現(xiàn)在該債券的賬面價(jià)值為44000元(46000-6000/3),低于投資成本,則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)。

    借:短期投資                              44000

    貸:長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)            40000

第5篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資概述

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)投資股權(quán)比例有嚴(yán)格的要求，針對(duì)其特殊性，在長(zhǎng)效管理過程中需要結(jié)合具體情況做好管理工作。會(huì)計(jì)核算分為兩種情況，其一是采用成本核算法，初始投資以投資支付現(xiàn)金或者出資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，后續(xù)計(jì)量則按照未來(lái)現(xiàn)金流量比值確定。另外一種指的是公允價(jià)值能可靠計(jì)量時(shí)，初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量按照公允價(jià)值計(jì)算。

如果投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)有重大的影響，則按照權(quán)益法進(jìn)行核算，權(quán)益法核算階段需要對(duì)原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行了解。初始計(jì)量：初始投資階段成本高于可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值份額，不需要進(jìn)行調(diào)整，二者差額計(jì)入當(dāng)前損益管理中，要提前對(duì)變量因子進(jìn)行分析。后續(xù)計(jì)量：被投資單位發(fā)生損益后，需要適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，投資企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值和其他實(shí)質(zhì)上對(duì)構(gòu)成比有一定的要求，除了承擔(dān)應(yīng)有的義務(wù)外，被投資單位的損益需要提前計(jì)算。投資企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間為基礎(chǔ)調(diào)整期間，被投資單位所有權(quán)益存在變動(dòng)，也需要適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。如果投資企業(yè)被投資企業(yè)股權(quán)企業(yè)的比例超過50%，投資企業(yè)需要對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行控制，采用成本核算法，對(duì)編制合并表進(jìn)行調(diào)整。以企業(yè)合并形成和非企業(yè)合并形成為主，結(jié)合不同形成方式進(jìn)行處理[1]。

最終確定所有長(zhǎng)期股權(quán)投資符合正常情況時(shí)，需要將原計(jì)入所有者權(quán)益作為當(dāng)前效益，獎(jiǎng)賬面價(jià)值和受到的金額差額進(jìn)行對(duì)比后，確定當(dāng)前損益。了解這些基本情況后，對(duì)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算方式進(jìn)行分析和判斷，分析股權(quán)投資變化的具體影響。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理

長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理比較特殊，以新準(zhǔn)則作為基礎(chǔ)，需要做好長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量管理工作，結(jié)合不同類別的長(zhǎng)期投資特點(diǎn)，應(yīng)用成本法和權(quán)益法進(jìn)行計(jì)量管理，詳細(xì)方式如下：

（一）權(quán)益法核算

權(quán)益法，指的是投資者對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本計(jì)價(jià)，在以后的時(shí)期內(nèi)根據(jù)投資企業(yè)被享有的單位權(quán)益進(jìn)行對(duì)比，如果出現(xiàn)比較大的變動(dòng)，則要適當(dāng)對(duì)界面進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則可知，長(zhǎng)期股權(quán)投資以權(quán)益法作為基礎(chǔ)，在核算階段要對(duì)成本進(jìn)行分析和掌握，初始投資成本小于投資時(shí)享有被投資單位的可辨認(rèn)資產(chǎn)允許份額，要做好差額損益分析和對(duì)比。同時(shí)適當(dāng)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本進(jìn)行掌握，對(duì)于非同一控制下的企業(yè)控股合并按照投資要求進(jìn)行，后續(xù)計(jì)量以成本法為基礎(chǔ)。投資企業(yè)為了取得長(zhǎng)效發(fā)展，按照應(yīng)分擔(dān)的倍投資單位損益類型進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)收益后進(jìn)行調(diào)整，以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，按照被投資單位宣告的現(xiàn)金股利進(jìn)行計(jì)算。被投資單位出現(xiàn)凈虧損時(shí)，以長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，結(jié)合投資額變化進(jìn)行調(diào)整。長(zhǎng)期股權(quán)投資成本活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)，公允價(jià)值是不可靠計(jì)量的，要結(jié)合成本核算法進(jìn)行，以長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值作為基礎(chǔ)，按照成本投資成本進(jìn)行處理[2]。

（二）成本核算法

成本法指的是投資者對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資按照成本進(jìn)行計(jì)價(jià)的一種方式，根據(jù)現(xiàn)有準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本核算法進(jìn)行調(diào)整，能滿足投資單位具體控制要求。投資企業(yè)和被投資單位在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資控制的過程中，投資單位對(duì)被投資單位有一定的影響，可以實(shí)現(xiàn)共同控制。以長(zhǎng)期股權(quán)投資管理為基礎(chǔ)，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的階段，需適當(dāng)對(duì)權(quán)益法反應(yīng)。采用成本法進(jìn)行投資控制的過程中，以初始投資成本作為基礎(chǔ)。投資企業(yè)宣告確定投資的過程中，如果所得的資金或者利潤(rùn)超過固定金額，則作為初始資金收回。

（三）長(zhǎng)期股權(quán)信息處理

以現(xiàn)有投資準(zhǔn)則作為基礎(chǔ)，在報(bào)表中要對(duì)依附信息進(jìn)行掌握，子公司以及合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)需要進(jìn)行清單管理，合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)必須對(duì)主要財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了解。被投資單位向投資單位和企業(yè)轉(zhuǎn)移資金如果受到限制，會(huì)出現(xiàn)累計(jì)的現(xiàn)象，增加損失金額。如果子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)存在相關(guān)或者負(fù)債現(xiàn)象，要及時(shí)對(duì)信息處理。長(zhǎng)期股權(quán)持有期間，要對(duì)納稅方式進(jìn)行調(diào)整，在長(zhǎng)期處理期間，對(duì)投資賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)。投資企業(yè)要按照比例對(duì)份額進(jìn)行計(jì)算，如果出現(xiàn)盈虧或者其他現(xiàn)象，要對(duì)投資企業(yè)的利潤(rùn)值進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)有序管理[3]。

第6篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資 準(zhǔn)則 核算

財(cái)政部于2006年2月25日頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)――存貨》等38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，規(guī)定自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。為了規(guī)范長(zhǎng)期股權(quán)投資的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》，制定《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》，現(xiàn)從八個(gè)方面探討一下長(zhǎng)期股權(quán)投資新舊準(zhǔn)則的變化。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則名稱和規(guī)范內(nèi)容發(fā)生了變化

原準(zhǔn)則的名稱為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――投資》，新準(zhǔn)則名稱為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》。

原準(zhǔn)則規(guī)范短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資；在新的準(zhǔn)則體系中，將原準(zhǔn)則中的短期投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資歸入《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》進(jìn)行規(guī)范，將短期投資改稱為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)；將長(zhǎng)期債權(quán)投資改稱為持有至到期投資。

而對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資則在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》兩個(gè)準(zhǔn)則中規(guī)范，分工如下：

1.對(duì)于企業(yè)合并、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、以及投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》中規(guī)范，分別采用成本法和權(quán)益法核算。

2.對(duì)于除合并、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)以外的其他長(zhǎng)期股權(quán)投資，并且有公開報(bào)價(jià)或公允價(jià)值可以可靠計(jì)量的，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中規(guī)范，采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，并將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法、權(quán)益法核算的范圍發(fā)生了變化

原準(zhǔn)則對(duì)有控制權(quán)的投資（即對(duì)子公司投資）采用權(quán)益法核算；新準(zhǔn)則規(guī)定采用成本法核算。

其變化原因，按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解析是“盡管權(quán)益法可能為使用者提供一些損益的信息，類似于通過合并得到的信息，但理事會(huì)注意到，這些信息已反映在投資者的經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)報(bào)表中并且不需要向其單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供。對(duì)于單獨(dú)報(bào)表來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)應(yīng)集中在投資資產(chǎn)的業(yè)績(jī)反映上。理事會(huì)的結(jié)論是，采用成本法編制的獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)表具有相關(guān)性”。由于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)子公司的投資采取成本法核算，本次新準(zhǔn)則采取了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致的做法。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資取得時(shí)初始投資成本的計(jì)量發(fā)生了變化

原準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)股權(quán)投資取得時(shí)的初始投資成本，是指取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)支付的全部?jī)r(jià)款，

或放棄非現(xiàn)金資期產(chǎn)的賬面價(jià)值，以及支付的稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，即以投出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。新準(zhǔn)則對(duì)初始成本的確定分為企業(yè)合并取得和非合并取得，分別做出規(guī)定：

1.同一控制下的企業(yè)合并取得的股權(quán)投資，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。新舊準(zhǔn)則比較存在明顯差別：原準(zhǔn)則以投出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為初始投資成本；而新準(zhǔn)則是以取得被投資方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為初始投資成本。

2.非同一控制下的企業(yè)合并取得的股權(quán)投資，初始投資成本為投資方在購(gòu)買日為取得對(duì)被購(gòu)買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值，即以付出的資產(chǎn)等的公允價(jià)值作為初始投資成本。

3.非企業(yè)合并取得長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本的確定與非同一控制下的企業(yè)合并取得的股權(quán)投資基本一致，也是以付出資產(chǎn)的公允價(jià)值作為初始投資成本。

四、成本法的核算發(fā)生了變化

原準(zhǔn)則規(guī)定，初始投資時(shí)，按照初始投資時(shí)的初始投資作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。新準(zhǔn)則規(guī)定，在對(duì)非同一控制下取得的子公司采用成本法核算時(shí)，按上述方法確定初始成本后，投資方對(duì)初始投資成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)；投資方對(duì)初始投資成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

五、權(quán)益法的核算發(fā)生了變化

原準(zhǔn)則規(guī)定，權(quán)益法下初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，稱為股權(quán)投資差額，“借差”時(shí)計(jì)入股權(quán)投資差額分期攤?cè)霌p益，“貸差”時(shí)直接計(jì)入資本公積。新準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本?？梢娦聹?zhǔn)則已取消股權(quán)投資差額的核算，下面以長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的情況下，確認(rèn)初始投資成本舉例說(shuō)明如下：

【例】2006年1月1日A公司以1000萬(wàn)元投資B公司，持有B公司50%的股權(quán)，B公司的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為2200萬(wàn)元。則A公司會(huì)計(jì)處理如下：

新準(zhǔn)則：初始投資成本=實(shí)際支付的購(gòu)買價(jià)款+支付的直接相關(guān)費(fèi)用、稅金及其他必要支出=1000+0=1000（萬(wàn)元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司（投資成本）1000 貸：銀行存款 1000

應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=2200×50%=1100（萬(wàn)元），因初始投資成本＜應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，根據(jù)規(guī)定，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司（投資成本）（1100-1000）100

貸：投資收益 100

注：這種情況下，投資成本等于投資企業(yè)享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額。

六、計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值有變化

原準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，如果由于被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況變化等原因而導(dǎo)致其可收回金額低于投資的賬面價(jià)值，應(yīng)將可收回金額與賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為損失。

新準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)期末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，如果發(fā)生減值，先沖減商譽(yù)，商譽(yù)減為零后，再作長(zhǎng)期投資的減值。

在原準(zhǔn)則下，計(jì)提的減值可以轉(zhuǎn)回；在新準(zhǔn)則下，計(jì)提的減值不能轉(zhuǎn)回。

七、股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益的計(jì)量有變化

在原準(zhǔn)則下，確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益應(yīng)分為成本法和權(quán)益法處理；權(quán)益法下應(yīng)考慮股權(quán)投資差額的不同情況，相當(dāng)復(fù)雜；新準(zhǔn)則規(guī)定，處置長(zhǎng)期股權(quán)投資，其賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)而計(jì)入所有者權(quán)益的，處置該項(xiàng)投資時(shí)應(yīng)當(dāng)將原計(jì)入所有者權(quán)益的部分按相應(yīng)比例轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。兩者相比，成本法下基本一致，權(quán)益法下新準(zhǔn)則要簡(jiǎn)單得多。

八、披露的內(nèi)容有變化

原準(zhǔn)則中規(guī)定應(yīng)披露與投資有關(guān)的8個(gè)事項(xiàng)；新準(zhǔn)則中規(guī)定應(yīng)披露與長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的5個(gè)事項(xiàng)。

新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露：①子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)清單，包括企業(yè)名稱、注冊(cè)地、業(yè)務(wù)性質(zhì)、投資企業(yè)的持股比例和表決權(quán)比例。②合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)當(dāng)期的主要財(cái)務(wù)信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等合計(jì)金額。③被投資單位向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到嚴(yán)格限制的情況。④當(dāng)期及累計(jì)未確認(rèn)的投資損失金額。⑤與對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資相關(guān)的或有負(fù)債。

原準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露：①當(dāng)期發(fā)生德投資凈損益，其中重大的投資凈損益項(xiàng)目應(yīng)單獨(dú)披露。②短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末余額，其中長(zhǎng)期股權(quán)投資中屬于對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資的部分，應(yīng)單獨(dú)披露。③當(dāng)年提取的投資損失準(zhǔn)備。④投資的計(jì)價(jià)方法。⑤短期投資的期末市價(jià)。⑥投資總額占凈資產(chǎn)的比例。⑦采用權(quán)益法時(shí)，投資企業(yè)與被投資單位會(huì)計(jì)政策的重大差異。⑧投資變現(xiàn)及投資收益匯回的重大限制。

參考文獻(xiàn)：

[1]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解.

[2]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)側(cè).

第7篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

加權(quán)平均 某項(xiàng)資金來(lái)源在投資 該項(xiàng)資金來(lái)源

=σ（ 　×

）

資金成本 總額中所占的比重 的個(gè)別資金成本

例1：設(shè)長(zhǎng)城公司擬投資建設(shè)c項(xiàng)目，投資總額為1000萬(wàn)元，其中自有資金和借入資金各500萬(wàn)元。股東期望的投資報(bào)酬率為40%，借款利率為10%。項(xiàng)目建設(shè)期為0，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為10年。每年現(xiàn)金凈流量為285萬(wàn)元。試對(duì)該投資項(xiàng)目的可行性作出決策。

加權(quán)平均 500 500

= ×10% + ×40% = 25%

資金成本 1000 1000

凈現(xiàn)值（c）= 285×（p/a，25%，10）- 1000

= 285×3.571 - 1000= 17.74（萬(wàn)元）

根據(jù)285×（p/a，r，10）= 1000，（p/a r，10）= 3.509，求得項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r = 25.68%。

根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，c項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，內(nèi)含報(bào)酬率大于加權(quán)平均資金成本，故該投資項(xiàng)目可行。

筆者分析研究后發(fā)現(xiàn)，以上決策過程和結(jié)論是錯(cuò)誤的，舉例分析如下：

[例2]設(shè)上例長(zhǎng)城公司的c項(xiàng)目系由a、b兩個(gè)配套項(xiàng)目構(gòu)成，a項(xiàng)目投資額為500萬(wàn)元，以借款方式籌集資金，每年現(xiàn)金凈流量為80萬(wàn)元；b項(xiàng)目投資額為500萬(wàn)元，以自有資金投資，每年現(xiàn)金凈流量為205萬(wàn)元。試分別對(duì)a、b項(xiàng)目的可行性作出決策判斷。

凈現(xiàn)值（a）= 80×（p/a，10%，10）- 500

= 80×6.145-500

= -8.4（萬(wàn)元）

凈現(xiàn)值（b）= 205 ×（p/a，40%，10）- 500

= 205 × 2.414 - 500

= -5.13（萬(wàn)元）

500

根據(jù)（p/a，r，10）= = 6.250，求得a項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r = 9.62%；

80

500

根據(jù)（p/a，r，10）= = 2.439，求得b項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r= 39.59%。

205

根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果可知，a、b兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值都小于0，內(nèi)含報(bào)酬率都小于其資金成本，故a、b兩個(gè)投資項(xiàng)目都不可行。這與例1的結(jié)論正好相反。

表1 投資項(xiàng)目決策分析表 單位：萬(wàn)元

項(xiàng) 目 a項(xiàng)目 b項(xiàng)目 c項(xiàng)目

投 資 總 額 500 500 1000

建 設(shè) 期 （年） 0 0 0

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期（年） 10 10 10

資 金 成 本 10% 40% 25%

每年現(xiàn)金凈流量 80 205 285

凈 現(xiàn) 值 -8.4 -5.13 17.74

內(nèi) 含 報(bào) 酬 率 9.62% 39.59% 25.68%

可 行 性 決 策 不可行 不可行 可行

為什么就同一個(gè)投資項(xiàng)目會(huì)得出兩種不同的結(jié)論呢?筆者認(rèn)為，問題出在加權(quán)平均資金成本上。資金成本是按年計(jì)算的每期用資費(fèi)用（不考慮籌資費(fèi)用）與所籌資金總額之間的比率。在籌資決策中，通常假設(shè)用資費(fèi)用按期支付，本金到期一次償還。所以，按照加權(quán)平均資金成本計(jì)算的各期現(xiàn)金流出量與按照各種資金來(lái)源的個(gè)別資金成本計(jì)算的各期現(xiàn)金流出量完全相同。

[例3]假設(shè)上例中長(zhǎng)城公司向銀行貸款1000萬(wàn)元，銀行現(xiàn)向長(zhǎng)城公司提供兩個(gè)貸款方案，甲方案為向長(zhǎng)城公司按10%和40%的利率分別提供2筆金額為500萬(wàn)元的貸款，共計(jì)貸款1000萬(wàn)元；乙方案為向長(zhǎng)城公司按25%的利率提供貸款1000萬(wàn)元。問長(zhǎng)城公司應(yīng)作何種選擇。

（1）如果利息按年支付，本金到期一次償還，則兩個(gè)籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案每年支付利息 = 500×10% + 500×40% = 250（萬(wàn)元）

乙方案每年支付利息 = 1000×25% = 250（萬(wàn)元）

兩個(gè)方案每年支付的用資費(fèi)用都是250萬(wàn)元，加權(quán)平均資金成本都是為25%，從籌資的角度看，兩個(gè)方案完全一樣。

（2）如果采用等額本息還款方式，則兩個(gè)籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案每年 500 500

= + = 288.5（萬(wàn)元）

還本付息額 （p/a，10%，10） （p/a，40%，10）

乙方案每年 1000

= = 280.03（萬(wàn)元）

還本付息額 （p/a，25%，10）

甲方案每年還本付息額為288.5萬(wàn)元，乙方案每年還本付息額為280.03萬(wàn)元，乙方案每年還本付息額比甲方案少8.47萬(wàn)元，從籌資角度看，長(zhǎng)城公司應(yīng)選擇乙方案。

（3）如果到期一次還本付息，則兩個(gè)籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案到期一次還本付息額= 500×（1+10%）10 + 500×（1+40%）10

= 500 × 2.5937 + 500 × 28.926

= 15759.85（萬(wàn)元）

乙方案到期一次還本付息額= 1000 ×（1+25%）10

= 1000 × 9.31323

= 9313.23（萬(wàn)元）

甲方案到期一次還本付息額為15759.85萬(wàn)元，乙方案到期一次還本付息額為9313.23萬(wàn)元，乙方案比甲方案到期一次還本付息額少6446.65萬(wàn)元，從籌資角度看，長(zhǎng)城公司應(yīng)選擇乙方案。

可見，在等額分期還本付息或到期一次還本付息條件下，按加權(quán)平均資金成本計(jì)算的年現(xiàn)金流出量并不等于（一般要小于）按個(gè)別資金成本加權(quán)計(jì)算得到的年現(xiàn)金流出量。

表2 籌資方案還本付息現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元

年 限

方 案 1 2 …… 9 10

按期付息

到期還本 甲 方 案 250 250 …… 250 1250

乙 方 案 250 250 …… 250 1250

等額分期

還本付息 甲 方 案 288.5 288.5 …… 288.5 288.5

乙 方 案 280.03 280.03 …… 280.03 280.03

到期一次

還本付息 甲 方 案 / / …… / 15759.85

乙 方 案 / / …… / 9313.23

加權(quán)平均資金成本只適用于按期付息到期一次償還本金的籌資方案決策，而不適用于投資方案的決策。因?yàn)橥顿Y決策需要考慮時(shí)間因素，按資金成本將現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值（通常為現(xiàn)值）。根據(jù)前面的舉例可知，同一現(xiàn)金流量按照加權(quán)平均資金成本計(jì)算得到的現(xiàn)值要大于分別按個(gè)別資金成本計(jì)算得到的現(xiàn)值累加，按加權(quán)平均資金成本計(jì)算得到的終值要小于分別按個(gè)別資金成本計(jì)算得到的終值累加。所以，不能用加權(quán)平均資金成本來(lái)判斷投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的可行性。

一個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，回收的現(xiàn)金首先要用于償還負(fù)債的本息，然后才是回收的投資成本，向股東支付投資收益。當(dāng)企業(yè)長(zhǎng)期投資的資金來(lái)源于多種渠道時(shí)，決策者應(yīng)站在股東立場(chǎng)評(píng)估投資項(xiàng)目的可行性。一個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣以股東凈現(xiàn)值（或股東凈現(xiàn)值指數(shù)）的大小或股東內(nèi)含報(bào)酬率高低來(lái)判斷，而不是按投資總額計(jì)算的凈現(xiàn)值（或凈現(xiàn)值指數(shù)）大小或內(nèi)含報(bào)酬率高低來(lái)判斷。即應(yīng)采用股東凈現(xiàn)值（或股東凈現(xiàn)值指數(shù)）和股東內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)來(lái)進(jìn)行投資決策。

設(shè)z1為負(fù)債投資額，z2為權(quán)益投資額，i1為負(fù)債資金成本，i2為權(quán)益資金成本，x為每年全額現(xiàn)金凈流量，x1為負(fù)債的還本付息現(xiàn)金凈流量，r為股東內(nèi)含報(bào)酬率，則：

z1

負(fù)債還本付息現(xiàn)金凈流量（x1）=

（p/a，i1，n）

股東凈現(xiàn)值=（x-x1）×（p/a，i2，n）-z2

z2

根據(jù)（p/a，r，n） = 計(jì)算股東內(nèi)含報(bào)酬率r。

x-x1

如上例c項(xiàng)目的股東凈現(xiàn)值和股東內(nèi)含報(bào)酬率分別為：

負(fù)債還本付息 500 500

= = = 81.37（萬(wàn)元）

現(xiàn)金凈流量 （p/a，10%，10） 6.145

股東凈現(xiàn)值（c）=（285-81.37）× （p/a，40%，10） - 500

= 203.63 × 2.414 - 500

= -8.44（萬(wàn)元）

500

根據(jù)（p/a，r，10）= = 2.4554，可計(jì)算得股東內(nèi)含報(bào)酬率r = 39.30%。

285-81.37

第8篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

關(guān)鍵詞　長(zhǎng)期股權(quán)投資；國(guó)際會(huì)計(jì)；比較；影響；對(duì)策

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資的概述

長(zhǎng)期股權(quán)投資通常為長(zhǎng)期持有，不準(zhǔn)備隨時(shí)出售，投資企業(yè)作為被投資單位的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任。長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法主要有：成本法和權(quán)益法。成本法指長(zhǎng)期股權(quán)投資以初始投資成本計(jì)量，收到利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)確認(rèn)為投資收益；權(quán)益法指長(zhǎng)期股權(quán)投資最初以初始投資成本計(jì)價(jià)，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。

二、新舊長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的比較

三、實(shí)施新長(zhǎng)期股權(quán)投資的影響

長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》38條具體準(zhǔn)則中變化最大的準(zhǔn)則，其核算方法的變動(dòng)對(duì)上市公司的收益水平有著直接影響，對(duì)公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告分析等也有著一定的影響。

(一)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法變動(dòng)對(duì)上市公司收益水平的影響

前文分析表明，關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的有關(guān)規(guī)定，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則與《投資》準(zhǔn)則相比變動(dòng)最大的地方在于成本法和權(quán)益法的核算范圍以及在權(quán)益法下取消了“股權(quán)投資差額”和“合并價(jià)差”等科目，并充分體現(xiàn)了資產(chǎn)購(gòu)買的公允價(jià)值。

1.權(quán)益法和成本法對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響。成本法與權(quán)益法的實(shí)質(zhì)是長(zhǎng)期股權(quán)投資確認(rèn)損益的兩種方法。在成本法下，對(duì)被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，投資企業(yè)按享有的部分確認(rèn)為當(dāng)期投資收益；在權(quán)益法下，當(dāng)被投資單位凈資產(chǎn)增加時(shí)，投資企業(yè)將按照其在被投資企業(yè)所有者權(quán)益中所擁有的份額確認(rèn)投資收益，同時(shí)相應(yīng)增加投資的賬面價(jià)值。如果被投資單位凈資產(chǎn)減少，則要相應(yīng)地按比例調(diào)低投資的賬面價(jià)值，并確認(rèn)投資損失，將其計(jì)入當(dāng)期損益，損失的確認(rèn)以將長(zhǎng)期股權(quán)投資減記至零為限。

應(yīng)用新準(zhǔn)則后，從單個(gè)報(bào)表看，對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資核算由權(quán)益法改為成本法。在被投資企業(yè)取得盈利的情況下，投資企業(yè)(母公司)的資產(chǎn)和權(quán)益將減少。

2.對(duì)于股權(quán)投資差額的處理，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)――首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定如下：

(1)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間因合并或收購(gòu)獲得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按賬面值確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。實(shí)際支付價(jià)格與賬面值的差額直接確認(rèn)為當(dāng)期收益。

(2)對(duì)非關(guān)聯(lián)企業(yè)間因合并或收購(gòu)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按實(shí)際支付成本確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始價(jià)格。

(3)首次執(zhí)行時(shí)，按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷，并調(diào)整留存收益，以沖銷股權(quán)投資差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。

(4)對(duì)于非關(guān)聯(lián)企業(yè)。存在股權(quán)投資貸方差額的，應(yīng)沖銷貸方差額，調(diào)整留存收益，并以沖銷貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。

可見。長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變動(dòng)對(duì)上市公司的影響主要體現(xiàn)在凈資產(chǎn)和未來(lái)各期利潤(rùn)兩個(gè)方面。

1.對(duì)凈資產(chǎn)的影響。

首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，關(guān)聯(lián)企業(yè)投資差額或者非關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)投資差額的貸方余額均會(huì)對(duì)凈資產(chǎn)產(chǎn)生影響。如果股權(quán)投資差額大部分來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)收購(gòu)，則會(huì)大幅度減少公司凈資產(chǎn)。

2.對(duì)未來(lái)各期利潤(rùn)的影響。

股權(quán)投資差額取消后，會(huì)影響相關(guān)企業(yè)的凈利潤(rùn)，股權(quán)投資差額在借方的，凈利潤(rùn)將增加；反之，凈利潤(rùn)將減少。而具體的影響情況仍需具體分析其攤銷年限和是否來(lái)自關(guān)聯(lián)并購(gòu)。

(二)新長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的影響

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的每一次修訂、每一項(xiàng)變化都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)造成一定的影響，新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的上述變化對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.簡(jiǎn)化了長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算工作。

(1)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的。不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的。其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。從而取消了“股權(quán)投資差額”這一明細(xì)科目，避免了以后的攤銷和分配，使得權(quán)益法核算被大大簡(jiǎn)化。

(2)當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位的持股比例增加，或由于其他原因使長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法改為權(quán)益法時(shí)運(yùn)用未來(lái)適用法。避免了繁雜的追溯調(diào)整。

(3)新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回，該規(guī)定一方面簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)核算；另一方面防止了一些企業(yè)特別是上市公司利用原投資準(zhǔn)則中已確認(rèn)損失的長(zhǎng)期投資的價(jià)值恢復(fù)后可以轉(zhuǎn)回的規(guī)定來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。從而在這一方面提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

2.體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式的原則。

一方面。新準(zhǔn)則在對(duì)控制、共同控制、重大影響的界定上，更關(guān)注的是投資企業(yè)對(duì)被投資單位實(shí)際權(quán)力的大小，而不是僅僅以投資份額的一定比例(如20％，50％)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)；另一方面。新準(zhǔn)則規(guī)定凈利潤(rùn)的分享以公允價(jià)值為基礎(chǔ)。舊準(zhǔn)則只是按照初始投資份額確定。新準(zhǔn)則相對(duì)于舊準(zhǔn)則更關(guān)注實(shí)際控制能力。這兩方面都充分體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式的原則，從而提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

(三)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響

1.從單個(gè)報(bào)表看，對(duì)子公司的投資如果由權(quán)益法改按成本法核算，在被投資企業(yè)取得盈利的情況下。投資企業(yè)(母公司)的資產(chǎn)和權(quán)益將減少。

公允價(jià)值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響有：

(1)在新準(zhǔn)則下，當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)使利潤(rùn)增加。

(2)原準(zhǔn)則是將初始投資成本與被投資企業(yè)的所有者權(quán)益份額進(jìn)行比較，將其差額計(jì)入股權(quán)投資差額明細(xì)科目，按期進(jìn)行攤銷，將其攤銷額調(diào)整各期投資收益；而新準(zhǔn)則不涉及股權(quán)投資差額以及攤銷，因此也將影響企業(yè)的利潤(rùn)額。

(3)企業(yè)在首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)。要求對(duì)尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額全額沖銷，追溯調(diào)整。這將使企業(yè)年初留存收益減少。

2.在原準(zhǔn)則中，對(duì)股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷。會(huì)影響損益；新準(zhǔn)則中，非同一控制下的企業(yè)合并當(dāng)投資方對(duì)初始投資成本大于合并(購(gòu)買)中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額部分相當(dāng)于商譽(yù)，不進(jìn)行攤銷，但需進(jìn)行減值測(cè)試，可能計(jì)提減值。這種不同的會(huì)計(jì)處理，也會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。

第9篇：長(zhǎng)期投資的投資范文

關(guān)鍵詞：對(duì)外投資項(xiàng)目；清理；長(zhǎng)期股權(quán)；投資管理

目前，一些企業(yè)的對(duì)外投資單位中，幾乎大多數(shù)都沒有回報(bào)，甚至還有個(gè)別的帶來(lái)?yè)p失，投資單位效益較好的只有少數(shù)。另外，因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)外投資的單位分布比較廣，疏于管理，再者有些單位多年未聯(lián)系或單位名字早已更改或有些企業(yè)成立不規(guī)范，這些問題都為整治清理工作的開展帶來(lái)了諸多不便。所以，為了提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，一定要對(duì)對(duì)外投資進(jìn)行認(rèn)真的清理。

1.對(duì)公司職能部門的管理權(quán)限和職責(zé)與從組織上進(jìn)行落實(shí)，對(duì)公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資行為從政策上進(jìn)行規(guī)范

(1)資產(chǎn)部。對(duì)參股、控股公司以及全資公司的建立和注銷的相關(guān)事宜負(fù)責(zé)設(shè)立；對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法性的審核進(jìn)行負(fù)責(zé)；審核所設(shè)立公司的公司性質(zhì)、基本制度和公司章程、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)期限；負(fù)責(zé)對(duì)侵犯本公司權(quán)益，嚴(yán)重違背基本制度和公司章程的被投資單位的訴訟；對(duì)子公司的資產(chǎn)重組方案進(jìn)行擬定，對(duì)子公司以下企業(yè)的，包括公司制改建、中外合資合作、企業(yè)轉(zhuǎn)讓、合并、分立等資產(chǎn)重組中的事項(xiàng)進(jìn)行依法審定。對(duì)國(guó)有資本的增值保值責(zé)任進(jìn)行落實(shí)，對(duì)公司內(nèi)部以及子公司的績(jī)效評(píng)價(jià)和考核進(jìn)行組織；負(fù)責(zé)所設(shè)公司破產(chǎn)后的債務(wù)債權(quán)公告和催收。

(2)財(cái)務(wù)處。管理收益和投資，完善和健全管理制度，對(duì)被投資單位的重大事項(xiàng)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行及時(shí)的了解以及定期分析并且提出相關(guān)的處置意見，在被投資單位建立和健全財(cái)務(wù)管理制度與內(nèi)部經(jīng)營(yíng)時(shí)進(jìn)行督促和指導(dǎo)，實(shí)行按單位管理。

(3)審計(jì)處。主要防止公司資產(chǎn)的流失，對(duì)公司資產(chǎn)的增值保值情況負(fù)責(zé)監(jiān)督；在公司、駐外辦事處、駐外直銷公司撤銷時(shí)，按照企業(yè)董事會(huì)的決定，對(duì)其例行審計(jì)。針對(duì)子公司、駐外辦事處、駐外直銷公司的供應(yīng)銷售、經(jīng)濟(jì)效益和資金運(yùn)作等重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，按照公司董事會(huì)的授權(quán)，專項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)等。

(4)發(fā)展規(guī)劃部。對(duì)設(shè)立公司的股東構(gòu)成、總資本額、出資比例以及出資方式、和股權(quán)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了解；長(zhǎng)期股權(quán)投資中，對(duì)每個(gè)合作企業(yè)的基本情況和資質(zhì)進(jìn)行了解；分析設(shè)立公司的必要性和所設(shè)立公司的目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)方針，看看是否具備目標(biāo)完成所需要的條件和環(huán)境；在股權(quán)的初始投入和增資上擴(kuò)股，對(duì)于擬實(shí)施的長(zhǎng)期股權(quán)的投資要進(jìn)行可行性的研究，充分論證和全面分析被投資企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α⒔?jīng)營(yíng)狀況和資質(zhì)，對(duì)這項(xiàng)投資是否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，是否符合公司投資后的前景預(yù)泓，是否符合國(guó)家的宏觀產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行判定。

2.對(duì)清理整治對(duì)外投資的工作進(jìn)行開展，專門成立工作小組進(jìn)行清理

(1)清理對(duì)外投資的工作小組在清理對(duì)外投資企業(yè)的基礎(chǔ)上，針對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目進(jìn)行專門的逐項(xiàng)分析和專項(xiàng)調(diào)研，同時(shí)根據(jù)持股的比例來(lái)重新分類，超過20％以上股權(quán)比例的對(duì)外投資企業(yè)要作為清N212作的重點(diǎn)。根據(jù)專項(xiàng)調(diào)研結(jié)果，把對(duì)外投資公司的處置建議提供給公司，由業(yè)務(wù)部門經(jīng)過經(jīng)理辦公會(huì)或公司董事會(huì)同意后組織實(shí)施。

(2)采用郵件、函告、派員了解等聯(lián)系方式，針對(duì)原對(duì)外投資單位的原始檔案資料，協(xié)同當(dāng)?shù)毓ど坦芾砭只虮煌顿Y單位對(duì)近年來(lái)被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了解，詢證和調(diào)查，力爭(zhēng)做到一個(gè)檔案庫(kù)一個(gè)投資項(xiàng)目，對(duì)對(duì)外投資單位的檔案按規(guī)范和要求進(jìn)行建立和完善。

3.實(shí)施階段

(1)權(quán)益保全。公司要針對(duì)嚴(yán)重違背公司章程、已經(jīng)關(guān)閉或破產(chǎn)的部分企業(yè)以及多年失去聯(lián)系等情況的投資的外部企業(yè)，協(xié)同法院和工商部門，盡力保全本公司的權(quán)益。

(2)存續(xù)經(jīng)營(yíng)。為了保障一定程度的社會(huì)效益，對(duì)于那些雖近年對(duì)公司沒有經(jīng)濟(jì)效益但風(fēng)險(xiǎn)不大的對(duì)外投資企業(yè)，就定期的召開董事會(huì)、股東會(huì)和監(jiān)事會(huì)，對(duì)三會(huì)制度進(jìn)行健全，對(duì)董事進(jìn)行重新委派，對(duì)這類對(duì)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)監(jiān)管。

(3)股權(quán)置換或轉(zhuǎn)讓。針對(duì)那些股權(quán)比例小、投資總額少的對(duì)外企業(yè)，為了今后在管理上更方便，應(yīng)該和其他股東單位盡力協(xié)調(diào)，讓中介機(jī)構(gòu)評(píng)估和審計(jì)近一期被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債，對(duì)股權(quán)按照法定程序進(jìn)行置換或轉(zhuǎn)讓。

(4)停業(yè)整頓。針對(duì)那些公司對(duì)該單位有絕對(duì)的控制權(quán)、評(píng)估后存在風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理混亂但將來(lái)可能會(huì)有效益的對(duì)外投資企業(yè)，要求其停業(yè)整頓，進(jìn)行整改，對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序進(jìn)行規(guī)范。

(5)終止經(jīng)營(yíng)和清算。對(duì)于個(gè)別投資金額較大，而且沒有對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際控制的對(duì)外企業(yè)，進(jìn)行清算或終止經(jīng)營(yíng)。