股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃精選(九篇)

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第1篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

（一）關(guān)聯(lián)易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題

1.關(guān)聯(lián)易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。由于“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，對(duì)經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)性判斷就存在著性質(zhì)上的差異。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)講，并不是所有的大量交易在稅務(wù)上都視同為企業(yè)正常交易，例如大量的交易量達(dá)到交易總額的50%及其以上，或是在經(jīng)營(yíng)方面具有壟斷排他性等交易在稅法上就將被劃歸為關(guān)聯(lián)易?，F(xiàn)舉例說(shuō)明實(shí)際工作中企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)部小法人之間若存在無(wú)限期、無(wú)償性使用固定資產(chǎn)的情況，對(duì)于資產(chǎn)所有方，企業(yè)會(huì)正常對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，而稅法上認(rèn)定該類折舊不容許扣除，就會(huì)使得在企業(yè)所得稅匯算時(shí)要求納稅調(diào)增，這樣就無(wú)形中加大了資產(chǎn)所有企業(yè)的所得稅稅負(fù)。

2.關(guān)聯(lián)易中風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)來(lái)講，內(nèi)部間購(gòu)銷交易并沒有按照企業(yè)正常對(duì)外業(yè)務(wù)間的獨(dú)立交易原則進(jìn)行定價(jià)，或沒有向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供往來(lái)交易報(bào)表，在這項(xiàng)管理上，內(nèi)控制度應(yīng)更深入的實(shí)施，才能使企業(yè)集團(tuán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）股權(quán)收購(gòu)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題

1.股權(quán)收購(gòu)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。由于集團(tuán)企業(yè)間的股權(quán)收購(gòu)具有高度復(fù)雜性，稅務(wù)部門對(duì)其重視程度愈來(lái)愈高。在集團(tuán)的會(huì)計(jì)處理上股權(quán)交易又具有相對(duì)不確定性，因此，集團(tuán)就會(huì)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.股權(quán)收購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)間股權(quán)收購(gòu)分為控股式和非控股式收購(gòu)，由于股權(quán)收購(gòu)會(huì)涉及大量的資金交易，其表現(xiàn)形式又有異于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，因此，內(nèi)控的制定并不全面，也不具體，特需深挖股權(quán)收購(gòu)交易的內(nèi)在，抓住關(guān)鍵，適時(shí)做好內(nèi)控管理工作。

（三）全面稅務(wù)規(guī)劃稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題

1.全面稅務(wù)規(guī)劃稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。集團(tuán)基于整體利益的出發(fā)，首先要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。但畢竟稅務(wù)籌劃是企業(yè)的個(gè)人行為，策劃的方案是否得當(dāng)，是否能帶來(lái)稅收籌劃上的收益最終還是取決于稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)定。如若設(shè)計(jì)不得當(dāng)，還會(huì)讓稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為是有意偷漏稅，這樣不僅會(huì)涉及到補(bǔ)稅并交納滯納金及罰款，還會(huì)讓集團(tuán)聲譽(yù)受損，進(jìn)而會(huì)出現(xiàn)股價(jià)下跌，融資困難等經(jīng)濟(jì)困境。

2.全面稅務(wù)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。內(nèi)控管理在稅收籌劃方面顯得尤為重要，特別是稅收籌劃方案的最終選擇。但由于制定內(nèi)控管理和進(jìn)行稅收籌劃有可能是分開進(jìn)行的，其最終制訂方案有可能與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)，因此相關(guān)制定人員要及時(shí)做好溝通工作，保證各項(xiàng)管理的實(shí)效性。

二、企業(yè)集團(tuán)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的加強(qiáng)建議

企業(yè)集團(tuán)管理層要高度重視稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控管理，積極做好稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（一）人事安排及崗位職責(zé)方面

企業(yè)集團(tuán)可采用直接委派或垂直管理的方式對(duì)財(cái)稅人員進(jìn)行直接任命，并建立一條與財(cái)稅人員直接、有效溝通的通路。另外，在遵循“不相容崗位相分離”的原則下，可對(duì)任職期間的財(cái)稅人員隨時(shí)調(diào)換崗位，實(shí)行輪崗制可以提高財(cái)稅人員的自身素質(zhì)，使其在最適合自己的崗位發(fā)光發(fā)熱，從而更好地為企業(yè)服務(wù)。

（二）制度管理方面

集團(tuán)內(nèi)部要執(zhí)行統(tǒng)一的管理制度，主要包括稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理業(yè)務(wù)的相關(guān)制度和流程。實(shí)行統(tǒng)一管理，可以增強(qiáng)企業(yè)間的整體意識(shí)，在同一規(guī)程下，各企業(yè)就不能完全考慮各自的效益而置集團(tuán)利益于不顧，會(huì)增強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)間的相互配合，相互溝通，相互監(jiān)督與相互制約。

（三）集團(tuán)內(nèi)部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)方面

1.關(guān)聯(lián)易。內(nèi)控管理要有效的控制關(guān)聯(lián)交易中的自行定價(jià)問(wèn)題，要嚴(yán)格遵循獨(dú)立交易定價(jià)，并且對(duì)企業(yè)間的交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，把好定價(jià)這一關(guān)，發(fā)現(xiàn)異常問(wèn)題，應(yīng)積極地采取有效措施，使內(nèi)控在關(guān)聯(lián)易方面發(fā)揮積極地作用。

2.股權(quán)并購(gòu)。集團(tuán)間股權(quán)并購(gòu)方面，內(nèi)控要全面貫穿始終，要在事前做好充分的稅收預(yù)測(cè)，事中積極地組建稅務(wù)監(jiān)督團(tuán)隊(duì)，事后主動(dòng)的找到管理缺口及時(shí)彌補(bǔ)，并在并購(gòu)過(guò)程中積極主動(dòng)地與稅務(wù)機(jī)關(guān)取得聯(lián)系，以獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)并購(gòu)中稅務(wù)處理的認(rèn)同。

（四）稅收籌劃方面

企業(yè)集團(tuán)在稅務(wù)方面要做好籌劃工作，采取積極的措施預(yù)防和減少稅務(wù)方面各項(xiàng)損失和支出。稅收籌劃內(nèi)控管理應(yīng)建立有效的預(yù)警系統(tǒng)，在符合國(guó)家財(cái)政稅收政策導(dǎo)向的前提下，全面性的考慮集團(tuán)的成本效益原則，使稅企之間建立良好的和諧關(guān)系，以便保證企業(yè)集團(tuán)預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、總結(jié)

第2篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

關(guān)鍵詞：并購(gòu)重組 稅收籌劃 節(jié)稅

在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組并進(jìn)行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業(yè)的納稅成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的措施

（一）選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法

企業(yè)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方法大致有兩種，一種是購(gòu)買法，一種是權(quán)益聯(lián)合法。這兩種會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)在重組資產(chǎn)確認(rèn)、賬面價(jià)值與市價(jià)的差額方面的規(guī)定不大相同，選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法影響著企業(yè)并購(gòu)重組后的整體納稅情況。

購(gòu)買法下，并購(gòu)企業(yè)所支付的購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格與其自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值并不相等，加大了并購(gòu)前后的難度。并購(gòu)企業(yè)需要在購(gòu)買日對(duì)目標(biāo)企業(yè)中可以構(gòu)成凈資產(chǎn)價(jià)值的資產(chǎn)項(xiàng)目，按照公允市價(jià)入賬，公允市價(jià)與賬面價(jià)值的差額以商譽(yù)做會(huì)計(jì)處理，由此而產(chǎn)生的計(jì)提減值準(zhǔn)備與攤銷費(fèi)用，則會(huì)減少企業(yè)的稅前利潤(rùn)，從而為企業(yè)帶來(lái)一定的節(jié)稅效果；

權(quán)益聯(lián)合法僅僅只適用于以發(fā)行普通股票的方式來(lái)?yè)Q取被兼并公司的普通股，其所支付的價(jià)格與目標(biāo)企業(yè)自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值相等，因此，權(quán)益聯(lián)合法下沒有減少并購(gòu)企業(yè)未來(lái)收益的作用。

會(huì)計(jì)實(shí)踐中，實(shí)行購(gòu)買法還是權(quán)益結(jié)合法，需要結(jié)合企業(yè)的信息質(zhì)量好壞，來(lái)進(jìn)行評(píng)判其可行性，根據(jù)自身情況選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法為企業(yè)節(jié)省稅額，降低成本，對(duì)購(gòu)買法進(jìn)行修正，以找到最佳會(huì)計(jì)處理選擇。

（二）選擇合適的并購(gòu)融資方式

企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業(yè)進(jìn)行籌資的重點(diǎn)，而企業(yè)內(nèi)部融資不能在稅前扣除，會(huì)使企業(yè)二次征稅，加大企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。而外部融資通常采用債務(wù)融資與股權(quán)融資二種方式，其中債務(wù)融資最為普遍。企業(yè)采取債務(wù)融資的方式，需要支付相應(yīng)的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，其中，債券發(fā)放流程較銀行貸款等形式要簡(jiǎn)單的多，是最佳的債務(wù)融資方式；股權(quán)融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權(quán)，此時(shí)需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；因此，從兩種外部融資方式中，企業(yè)并購(gòu)時(shí)采取債務(wù)融資方式會(huì)使用利息抵稅，從而節(jié)省稅額，提高企業(yè)收益，其主要表現(xiàn)為將企業(yè)的負(fù)債成本轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而抵減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。負(fù)債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業(yè)債務(wù)融資的額度越大，其產(chǎn)生的節(jié)稅效果也就會(huì)越明顯，但是債務(wù)融資需要支付大量的費(fèi)用，盡管達(dá)到了節(jié)稅的目的，但會(huì)加大企業(yè)資金占用成本，因此，企業(yè)需要根據(jù)自身的情況，選擇最合適、最有利于企業(yè)的融資方式。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅收支付方式

考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范及避稅籌劃，稅收籌劃設(shè)計(jì)首先考慮注冊(cè)地、注冊(cè)行業(yè)，選擇并購(gòu)企業(yè)所在地稅收優(yōu)惠較多的企業(yè)及行業(yè)，如：高科技企業(yè)所得稅率15%、偏遠(yuǎn)地區(qū)；其次，無(wú)論企業(yè)采用資產(chǎn)收購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)，都可以延緩納稅，主要的設(shè)計(jì)在于支付方式，因此，結(jié)合多年的工作經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為選擇合適的重組方式十分重要。

企業(yè)并購(gòu)重組的主要支付方式有股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式及混合支付方式，根據(jù)不同的并購(gòu)采取不同的支付方式，也會(huì)對(duì)稅收會(huì)計(jì)處理帶來(lái)一定的差異：

（一）股權(quán)支付方式

企業(yè)在進(jìn)行重組并購(gòu)，如果采用股權(quán)支付方式是不會(huì)產(chǎn)生稅費(fèi)支出，但是，會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的稅負(fù)。一是被收購(gòu)企業(yè)而言，該支付方式不需要馬上確認(rèn)換股收益，在企業(yè)出售股票時(shí)繳納資本利得稅，達(dá)到了延期納稅的目的。二是被并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，被并購(gòu)后是否為獨(dú)立法人，對(duì)其稅收負(fù)擔(dān)存在影響：被收購(gòu)企業(yè)以子公司存在，其稅收與母公司分別進(jìn)行，此時(shí)，子公司可以享受地方稅收優(yōu)惠政策；如果被收購(gòu)企業(yè)以分公司存在，其經(jīng)營(yíng)虧損則可以抵減總公司利潤(rùn)。股權(quán)支付方式較現(xiàn)金支付方式，可以減緩企業(yè)現(xiàn)金支付壓力，但是不能享受重估固定資產(chǎn) 折舊增值而產(chǎn)生的費(fèi)用稅收抵免。

（二）現(xiàn)金支付方式

當(dāng)前稅法中規(guī)定，企業(yè)并購(gòu)重組以現(xiàn)金支付，被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓過(guò)程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購(gòu)過(guò)程，以現(xiàn)金方式支付，會(huì)因無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本增值，從而不能享受稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)收購(gòu)成本。

但是，如果以分期付款方式的并購(gòu)，即負(fù)債收購(gòu)，由此產(chǎn)生的資金成本，可以減輕被收購(gòu)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；同時(shí)收購(gòu)企業(yè)可以享受固定資產(chǎn)重估增值的折舊費(fèi)用稅收抵免；

（三）混合支付方式

并購(gòu)企業(yè)以股票、現(xiàn)金等多種形式組合支付，稱之為混合支付方式，所得稅法規(guī)定：非股權(quán)支付額不超過(guò)股權(quán)價(jià)值20%，以被并購(gòu)企業(yè)賬面凈值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，其利益在于用與被收購(gòu)企業(yè)有關(guān)的盈利，可以用來(lái)彌補(bǔ)被收購(gòu)企業(yè)以前年度虧損；對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，而不需要繳納所得稅；如果高于20%，按被并購(gòu)企業(yè)評(píng)估后價(jià)值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)升值時(shí)，收購(gòu)企業(yè)可以得到固定資產(chǎn)折舊抵稅利益；

另外，收購(gòu)企業(yè)在混合支付中，如果采用公司債券或可轉(zhuǎn)換債券，即可以避免資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)，相應(yīng)的利息可以所得稅前扣除，為企業(yè)抵減利益，意味著現(xiàn)金支付滯后，減輕了資本收益稅收負(fù)擔(dān)。

第3篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

［關(guān)鍵詞］銀行并購(gòu)；多元化；稅收籌劃

［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2012）31-0055-02

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下,商業(yè)銀行正面臨著良好的機(jī)遇,銀行業(yè)也正在步入一個(gè)全新的時(shí)代。銀行并購(gòu)為實(shí)現(xiàn)銀行安全穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)和持續(xù)高效的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1 我國(guó)銀行并購(gòu)的發(fā)展歷程

中國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)史大致可以分為三個(gè)階段。

第一階段為1979—1993年,伴隨著改革開放的浪潮,中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行分別成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的專業(yè)性銀行,正式形成了中人民銀行轄制四大國(guó)有專業(yè)銀行的體制。

第二階段為1994—2007年,并以專業(yè)性銀行時(shí)代的結(jié)束為前奏,揭開了各大銀行并購(gòu)的序幕。1994年,中、農(nóng)、工、建四家專業(yè)性銀行被允許轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉。

第三階段為2008年金融危機(jī)至今。在這一階段,國(guó)有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)、重組和上市,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)贏利能力上都有了大幅度的提高。在2008年金融危機(jī)的影響下,我國(guó)銀行并購(gòu)無(wú)論是在數(shù)量上還是交易規(guī)模上都迅速上升,海外并購(gòu)的步伐加快。

2 并購(gòu)目的探索

2.1 以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略為目的的并購(gòu)

我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管體制使金融業(yè)一直保持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài),然而在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的金融業(yè),單一的業(yè)務(wù)服務(wù)已不能滿足企業(yè)客戶多樣化的需求,銀行業(yè)與非銀行業(yè)的合作與日俱增,金融創(chuàng)新也層出不窮,多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略成為各大金融企業(yè)謀求生存的武器,混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為金融業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。2009年6月12日,中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(簡(jiǎn)稱中國(guó)平安)公告宣布,將以可能高達(dá)221億元的交易金額取代美國(guó)新橋成為深圳發(fā)展銀行(簡(jiǎn)稱深發(fā)展)的第一大股東。2010年5月7日,中國(guó)平安公告稱,已獲得美國(guó)新橋所持有的5.2億股,至此中國(guó)平安以占深發(fā)展總股本21.44%的股份正式成為深發(fā)展的第一大股東。2012年1月19日,深發(fā)展正式更名為平安銀行,“平深”整合漸漸落下帷幕。

長(zhǎng)期以來(lái),保險(xiǎn)業(yè)一直是中國(guó)平安發(fā)展的主營(yíng)陣地,保險(xiǎn)業(yè)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供充足的資金,但是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)卻不高,而同屬金融行業(yè)的銀行業(yè)則相反。商業(yè)銀行作為最為活躍的金融中介,是企業(yè)籌集資金最廣泛的渠道,商業(yè)銀行可以通過(guò)為企業(yè)提供貸款以獲取豐厚的回報(bào),在企業(yè)貸款需求旺盛的時(shí)期,銀行業(yè)的利潤(rùn)無(wú)疑是巨大的。此次中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展成為中國(guó)平安涉足中國(guó)銀行業(yè)的重要一步,也是描繪其多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略藍(lán)圖的關(guān)鍵一筆。從目前來(lái)看,中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展以涉足銀行業(yè)的多元化戰(zhàn)略已初見成效。

2.2 以實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)展為目的的并購(gòu)

在四大專業(yè)性銀行時(shí)代結(jié)束后,不斷增長(zhǎng)的外匯業(yè)務(wù)需求促使各大銀行開始了以海外擴(kuò)張為目的的銀行并購(gòu)之路。根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論,良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治、文化條件以及地理優(yōu)勢(shì)是選擇海外投資地的重要因素,作為中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要平臺(tái)——香港,無(wú)疑是大陸商業(yè)銀行通往國(guó)際金融市場(chǎng)的戰(zhàn)略要地。2008年6月2日,招商銀行公告宣布已經(jīng)在5月30日和香港永隆銀行的三大股東簽署了股份買賣協(xié)議,招商銀行將以每股156.5港元的價(jià)格收購(gòu)香港永隆銀行53.12%的股份。2008年6月27日,招商銀行股東大會(huì)通過(guò)了對(duì)香港永隆銀行的收購(gòu)方案。2009年1月19日,招商銀行對(duì)香港永隆銀行的強(qiáng)制性收購(gòu)塵埃落定,永隆銀行正式成為招商銀行直接全資附屬公司。截至2010年9月末,永隆銀行資產(chǎn)總額比年初增長(zhǎng)13.3%,資本充足率14.28%,不良率0.49%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39%,增幅高于香港同業(yè)平均水平。此次招商銀行收購(gòu)香港永隆銀行不僅僅是招商銀行進(jìn)軍香港的重大舉措,同時(shí)也是招商銀行加快國(guó)際化進(jìn)程、迅速擴(kuò)張海外客戶群的重要戰(zhàn)略部署。

3 并購(gòu)方式分析

3.1 現(xiàn)金收購(gòu)式

現(xiàn)金收購(gòu)式是并購(gòu)公司以現(xiàn)金方式購(gòu)買被并購(gòu)公司的資產(chǎn)或股票,進(jìn)而達(dá)到獲得被并購(gòu)公司所有權(quán)的方式。

從債務(wù)角度看,如果以現(xiàn)金收購(gòu)目標(biāo)公司的資產(chǎn),則并購(gòu)公司并不承擔(dān)目標(biāo)公司的所有債務(wù)。然而并購(gòu)公司若以現(xiàn)金收購(gòu)目標(biāo)公司的股票,那么并購(gòu)公司就取得了目標(biāo)公司的所有權(quán),它在取得目標(biāo)公司資產(chǎn)的同時(shí)也相應(yīng)承擔(dān)了目標(biāo)公司與該部分資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的債務(wù)。

從稅收籌劃角度看,根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的收益也屬于應(yīng)稅所得。在并購(gòu)公司以現(xiàn)金方式獲得目標(biāo)公司股權(quán)的過(guò)程中,目標(biāo)公司的股東將獲得相應(yīng)的收益,因此,并購(gòu)公司在獲得目標(biāo)公司股權(quán)的過(guò)程中,目標(biāo)公司的股東所獲得的收益應(yīng)當(dāng)根據(jù)稅法繳納相應(yīng)所得稅。而這些稅收將被目標(biāo)公司計(jì)入收購(gòu)價(jià)格當(dāng)中,成為并購(gòu)公司的一項(xiàng)收購(gòu)成本。因此,并購(gòu)公司在使用現(xiàn)金收購(gòu)方式的時(shí)候,應(yīng)該對(duì)所可能產(chǎn)生的稅收成本進(jìn)行考慮。然而,使用現(xiàn)金支付的方式可以降低目標(biāo)企業(yè)股東的稅后收益,同時(shí)使并購(gòu)企業(yè)增加了資產(chǎn),從而擴(kuò)大折舊避稅額。

3.2 股權(quán)收購(gòu)式

并購(gòu)公司將增加發(fā)行本公司的股票,并以這些新發(fā)行的股票置換目標(biāo)公司股票。從現(xiàn)金流角度看,股票收購(gòu)方式較為適合那些現(xiàn)金流充足率較低的企業(yè),因?yàn)楦鶕?jù)股權(quán)收購(gòu)方式的操作模式而言,對(duì)于現(xiàn)金的需求量較小,并且可以在獲得目標(biāo)公司股權(quán)的同時(shí)又不會(huì)對(duì)并購(gòu)公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大的影響,降低了因現(xiàn)金流短缺而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

從稅收籌劃角度看,可以有兩種情況。若目標(biāo)企業(yè)被收購(gòu)后以并購(gòu)企業(yè)子公司的形式存在,那么在繳納稅款方面,子公司與母公司將分別計(jì)提繳納稅款。若目標(biāo)公司在收購(gòu)之后成為并購(gòu)公司的分公司,則除流轉(zhuǎn)稅外,所得稅將由總公司統(tǒng)一繳納。此外,目標(biāo)企業(yè)股東不需要立刻支付資本利得稅,同樣有利于現(xiàn)金流不足的企業(yè)。

3.3 綜合證券收購(gòu)式

綜合證券收購(gòu)式是并購(gòu)公司對(duì)目標(biāo)公司提出并購(gòu)要約時(shí),其出價(jià)不僅有現(xiàn)金、股票,還有認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式的混合并購(gòu)。

從稅收籌劃角度看,現(xiàn)金與股票的稅收籌劃在現(xiàn)金收購(gòu)方式與股權(quán)收購(gòu)方式中已敘述,在此不再贅述。可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前的利息支出可以免除所得稅,對(duì)于并購(gòu)企業(yè)而言可以節(jié)省一部分的稅負(fù),目標(biāo)企業(yè)股東也通過(guò)延期支付資本利得稅而獲得相應(yīng)好處。

認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等支付方式為公司并購(gòu)方式帶來(lái)了創(chuàng)新,使公司并購(gòu)變得越來(lái)越多樣化,也顯得愈發(fā)復(fù)雜。在我國(guó)由于金融市場(chǎng)還不夠成熟完善,綜合證券收購(gòu)方式的運(yùn)用較少。而在金融市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家,綜合證券收購(gòu)方式在公司并購(gòu)中的使用較為廣泛。

3.4 特殊并購(gòu)方式

世界各國(guó)企業(yè)的并購(gòu)方式大致可以分為上述三種方式,但隨著近年來(lái)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展,各種金融創(chuàng)新層出不窮,企業(yè)并購(gòu)方式也有了新的變化。除三種基本并購(gòu)方式之外,還有如企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和整體資產(chǎn)置換等特殊的并購(gòu)方式。

參考文獻(xiàn)：

［1］者貴昌,盧雪嬌.“后危機(jī)時(shí)代”中資銀行跨國(guó)并購(gòu)戰(zhàn)略的分析與探討［J］.經(jīng)濟(jì)論壇,2011(7).

第4篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

企業(yè)合并是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，合并成本（包括稅收成本）的高低直接影響并購(gòu)能否成功。稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要影響因素，影響著每家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和活動(dòng)，因此合理的稅收籌劃，不但可以充分利用稅法留給企業(yè)的稅收籌劃空間，充分發(fā)揮合并各環(huán)節(jié)的避稅效用，還可以降低企業(yè)的合并成本，實(shí)現(xiàn)合并的最大效益。

一、企業(yè)合并的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策

企業(yè)合并是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張，擴(kuò)大銷售渠道、分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的重要方式。稅收籌劃是企業(yè)在綜合考慮市場(chǎng)因素和稅收因素, 尋求稅負(fù)相對(duì)最輕, 經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)最好的決策方案的行為。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法對(duì)企業(yè)合并所得的處理方式不同，因此，制定合適的稅收籌劃方案，必須熟悉和把握企業(yè)合并中的稅收籌劃制度依據(jù)、掌控籌劃要點(diǎn)和重要事宜。

(一)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

財(cái)政部2006年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20 號(hào)―企業(yè)合并》中對(duì)企業(yè)合并的規(guī)定：企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，兩種情況下的會(huì)計(jì)處理方法也有所不同。

1、同一控制性的企業(yè)合并

同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，參與合并的其他企業(yè)成為被合并方。同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法, 即對(duì)于被合并方的資產(chǎn)、負(fù)債按照原賬面價(jià)值確認(rèn)，不按公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整, 不形成商譽(yù)。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)的差額, 調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的, 調(diào)整留存收益。

2、非同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買法, 按照公允價(jià)值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債, 公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額, 計(jì)入當(dāng)期損益。購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)對(duì)合并成本進(jìn)行分配:

合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額, 確認(rèn)為商譽(yù)。企業(yè)應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)期末, 對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)商譽(yù)確定為減值的部分做資產(chǎn)賬面價(jià)值的抵減，計(jì)入當(dāng)期損益。

合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額,其差額計(jì)入當(dāng)期損益。

(二)企業(yè)合并的稅收政策

我國(guó)的公司并購(gòu)活動(dòng)開始于20世紀(jì)90年代, 而對(duì)企業(yè)合并的相關(guān)稅法規(guī)定開始于1997年, 稅收處理規(guī)則散見于國(guó)家稅務(wù)總局的各種相關(guān)文件之中。根據(jù)企業(yè)合并的不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。

1、一般性稅務(wù)處理規(guī)定

合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定接受被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理，被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。該種處理方法習(xí)慣上稱為“應(yīng)稅合并重組”，適用于所有的合并類型, 稅務(wù)處理上要求對(duì)被并企業(yè)轉(zhuǎn)移的整體資產(chǎn)視同銷售計(jì)繳所得稅,被并企業(yè)的未彌補(bǔ)虧損不得結(jié)轉(zhuǎn)至合并企業(yè)彌補(bǔ)。

2、特殊性稅務(wù)處理規(guī)定

合并企業(yè)接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼；虧損在限額內(nèi)可由合并企業(yè)彌補(bǔ)；股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。該種處理方法習(xí)慣上稱為“免稅合并重組”，只有在合并企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被合并企業(yè)全部股權(quán)的75%，且合并企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，才能向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)執(zhí)行。

從以上分析可得，兩種處理方法在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)、虧損彌補(bǔ)等方面存在的差異為合并各方利用不同稅務(wù)處理方法進(jìn)行所得稅籌劃提供了空間。企業(yè)在合并中因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)交換的支付方式不同,選擇不同的稅務(wù)處理方法必然會(huì)對(duì)合并雙方的所得稅造成不同的稅收負(fù)擔(dān)的影響，同時(shí)也為稅收籌劃提供了條件。

二、企業(yè)合并稅收籌劃的主要方案

(一)選擇合并對(duì)象的稅收籌劃

企業(yè)進(jìn)行合并決策的首要問(wèn)題是尋找合適的目標(biāo)企業(yè)，在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)把稅收問(wèn)題結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析考慮，這樣可以在一定程度上降低合并成本，并且對(duì)合并后企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。我們可以在目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)和地區(qū)及企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的選擇上進(jìn)行稅收籌劃。

1、考察目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)狀況

一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)合并按行業(yè)關(guān)系可分為三大類，即橫向合并、縱向合并和混合合并。橫向合并后企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變，合并企業(yè)的納稅種類和環(huán)節(jié)不變，但納稅主體由于合并后規(guī)模變化會(huì)影響增值稅和所得稅稅率的提高。因此在選擇橫向合并時(shí)，必須同時(shí)考慮納稅人身份和屬性的可能變化帶來(lái)相關(guān)適用稅率的變化，計(jì)算綜合成本和收益?？v向合并是指合并企業(yè)的產(chǎn)品處于被合并企業(yè)的上游或下游，兩者有前后工序或是生產(chǎn)與銷售之間關(guān)系的合并。縱向合并使經(jīng)營(yíng)擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，可能會(huì)使合并企業(yè)的納稅身份改變，并且稅種和稅率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化?；旌虾喜⑹侵府?dāng)合并與被合并企業(yè)分別處于不同的產(chǎn)業(yè)部門、不同的市場(chǎng)，且這些產(chǎn)業(yè)部門的產(chǎn)品沒有密切的替代關(guān)系，合并雙方企業(yè)也沒有顯著的投入產(chǎn)出關(guān)系的合并。混合合并使企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍延伸到了其它領(lǐng)域，因此通常會(huì)伴隨著新適用稅種的出現(xiàn)和納稅環(huán)節(jié)的相應(yīng)增加。例如，機(jī)器制造企業(yè)如果合并了一家房地產(chǎn)公司，那么合并后的企業(yè)除要繳納原先的增值稅和所得稅，還要交納營(yíng)業(yè)稅和契稅、房產(chǎn)稅以及土地增值稅等等。另外，納稅主體的屬性也可能發(fā)生變化。通過(guò)上面的分析可以看出，企業(yè)選擇不同的合并類型會(huì)產(chǎn)生不同的稅收效果，它不僅可能改變納稅主體的身份，也可能增減稅種、納稅環(huán)節(jié)和稅率。因此在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)，企業(yè)不僅要考慮合并對(duì)自身的影響，還要把因合并而導(dǎo)致應(yīng)納稅的增減納入合并成本的考慮之中。

2、考察目標(biāo)企業(yè)所在地狀況

我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)、西部地區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)注冊(cè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)實(shí)行不同的稅收優(yōu)惠政策，稅負(fù)最低的是國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)、小型微利企業(yè)。合并企業(yè)可以利用我國(guó)現(xiàn)行稅法中的地區(qū)性優(yōu)惠政策來(lái)降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使合并后的納稅主體能夠取得稅收優(yōu)惠。

3、考察目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

合并企業(yè)若有較高盈利水平，為降低其整體稅負(fù)，可選擇一家具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合并，通過(guò)盈利與虧損的相互抵消，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。同時(shí)，如果合并納稅中出現(xiàn)虧損，合并企業(yè)還可以通過(guò)虧損的遞延，合理推遲納稅，這相當(dāng)于企業(yè)得到一筆無(wú)息貸款。但是值得注意的是，并不是所有具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)都可以作為合并的對(duì)象。進(jìn)行并購(gòu)決策時(shí)需考慮周全，并不能只考慮節(jié)稅，還要為企業(yè)謀求更有利的發(fā)展空間。

(二)選擇合并出資方式的籌劃

在企業(yè)合并的方式中主要有現(xiàn)金支付方式、股票交換方式和承擔(dān)債務(wù)方式，稅法對(duì)不同的合并支付方式規(guī)定了不同的處理方法，這也為稅收籌劃提供了一定空間。

1、現(xiàn)金購(gòu)買方式

從企業(yè)合并的角度看，該種方式下被合并企業(yè)的以前年度的虧損不能結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。但目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)賬面價(jià)值低于公允價(jià)值時(shí)，可享受由于增加固定資產(chǎn)折舊計(jì)提基礎(chǔ)而帶來(lái)的稅收利益。對(duì)于被合并企業(yè)而言，是稅負(fù)最重的一種，因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，在非股權(quán)支付下，被合并企業(yè)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。在這種方法下，有一個(gè)變通方法可以獲取節(jié)稅利益，即采取分期支付減輕稅負(fù)。通過(guò)分期支付合并方不會(huì)因支付現(xiàn)金給被合并方而帶來(lái)短期大量現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，同時(shí)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也可以帶來(lái)稅收利益，遞延納稅時(shí)間。

2、股票交換方式

股票交換式是指合并企業(yè)向目標(biāo)企業(yè)發(fā)行股票以換取目標(biāo)企業(yè)的股票或資產(chǎn)，取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。采用股票交換的支付方式，對(duì)合并方而言，首先可以利用合并中關(guān)于虧損抵減的規(guī)定，獲得絕對(duì)節(jié)稅利益。其次，合并方不需要支付大量的現(xiàn)金，不會(huì)大量占用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。與現(xiàn)金支付方式相比，股權(quán)交換方式對(duì)雙方稅法較輕。但同時(shí)，對(duì)合并企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能會(huì)造成股權(quán)的稀釋，增加企業(yè)合并后因股利分配而導(dǎo)致的現(xiàn)金流出。

3、承擔(dān)債務(wù)方式

假如被合并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債基本相等, 即凈資產(chǎn)幾乎為零, 合并企業(yè)以承擔(dān)被合并企業(yè)全部債務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)吸收合并, 不視為被合并企業(yè)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置資產(chǎn), 不計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得。由于合并企業(yè)承擔(dān)被合并企業(yè)的債務(wù)，若債務(wù)有一部分是計(jì)息債務(wù)，合并企業(yè)可以獲得債務(wù)利息抵稅的節(jié)稅效益。

4、結(jié)合免稅重組交易方式和應(yīng)稅重組交易方式

企業(yè)在進(jìn)行合并的交易時(shí)，可以將免稅重組交易方式和應(yīng)稅重組交易方式結(jié)合使用，以實(shí)現(xiàn)最大的節(jié)稅效益。

其一、目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)被低估。若目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)被低估，合并企業(yè)可以選擇現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)股東所持有的全部股票，這種情況下，現(xiàn)金購(gòu)買方式比股權(quán)交換方式的免稅重組方式更合適。

其二、合并企業(yè)只希望獲得目標(biāo)企業(yè)的一個(gè)子公司資產(chǎn)。在這種情況下，合并企業(yè)不必直接購(gòu)買子公司股票，可以直接對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金并購(gòu)，在取得其一定數(shù)量的股票后，要求目標(biāo)企業(yè)用其子公司的股票贖回合并企業(yè)所擁有的目標(biāo)企業(yè)的股票。

(三)關(guān)于商譽(yù)和虧損彌補(bǔ)限額的籌劃

1、關(guān)于合并商譽(yù)的籌劃

《企業(yè)合并》準(zhǔn)則中將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，在非同一控制下的企業(yè)合并下，當(dāng)合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額, 產(chǎn)生為商譽(yù)。因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定合并商譽(yù)不能攤銷，這實(shí)際上給應(yīng)稅合并方法下的合并企業(yè)帶來(lái)稅收上的損失。此時(shí)的籌劃方案是，改用收益法對(duì)被并企業(yè)整體能夠帶來(lái)的現(xiàn)金量折現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估，這樣會(huì)較為接近收購(gòu)價(jià)格，從而避免合并商譽(yù)的出現(xiàn)，以減少稅收損失。

2、關(guān)于虧損彌補(bǔ)限額的籌劃

根據(jù)《通知》的規(guī)定，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)被并企業(yè)凈資產(chǎn)很少,或者為負(fù)數(shù)時(shí),可彌補(bǔ)虧損的限額將會(huì)很小或者為零, 這時(shí)就算合并企業(yè)能獲得很高的盈利，也無(wú)法用于彌補(bǔ)虧損。要解決這一問(wèn)題, 就必須增加被并企業(yè)凈資產(chǎn), 較為可行的辦法是尋求“債轉(zhuǎn)股”。在合并前由被并企業(yè)向其債權(quán)人申請(qǐng)債務(wù)重組, 將其債權(quán)等值轉(zhuǎn)化為股權(quán), 這樣被并企業(yè)在不產(chǎn)生重組收益的條件下實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)的增加, 也相應(yīng)增加了合并后企業(yè)的補(bǔ)虧限額。

三、結(jié)論與啟示

企業(yè)合并業(yè)務(wù)的相關(guān)方較多，稅務(wù)處理復(fù)雜，在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，必須遵循成本效益原則。企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，不能只單方面的考慮稅收成本的降低，還應(yīng)考慮因籌劃方案而引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少。只有在充分考慮合并各方的相關(guān)利益和準(zhǔn)確理解稅法的基礎(chǔ)上為企業(yè)帶來(lái)最大的利益，才有可能做出成功的籌劃。

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[4]國(guó)家稅務(wù)總局.關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)所得稅處理若干問(wèn)題的通知.財(cái)稅發(fā)[2009]59號(hào)

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第5篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

一、企業(yè)重組業(yè)務(wù)的分類

企業(yè)重組包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等。企業(yè)重組的所得稅處理分為一般規(guī)定和特殊規(guī)定。一般規(guī)定作為原則性規(guī)定普遍適用，但對(duì)于一些特殊重組事項(xiàng)，則適用不同的計(jì)稅基礎(chǔ)和計(jì)稅方法。特殊重組業(yè)務(wù)對(duì)支付資金的要求如下：

（1）資產(chǎn)收購(gòu)：受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75％，且股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％。（2）企業(yè)合并：企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％，以及同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并。（3）企業(yè)分立：被分立企業(yè)所有股東按原持股比例取得分立企業(yè)的股權(quán)，被分立企業(yè)股東在該企業(yè)分立發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％。

二、企業(yè)重組業(yè)務(wù)所得稅處理及應(yīng)用分析

(一)債務(wù)重組

企業(yè)債務(wù)重組應(yīng)分解為轉(zhuǎn)讓相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)、按非貨幣性資產(chǎn)公允價(jià)值清償債務(wù)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)的所得或損失。債務(wù)人按照支付的債務(wù)清償額低于債務(wù)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組所得；債權(quán)人按照收到的債務(wù)清償額低于債權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組損失。債務(wù)重組確認(rèn)的應(yīng)納稅所得額占該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額50％以上，適用特殊重組規(guī)定，可在5個(gè)納稅年度內(nèi)均勻計(jì)入獲得遞延納稅的好處。

(二)資產(chǎn)收購(gòu)

1.一般規(guī)定

資產(chǎn)收購(gòu)和一般意義上資產(chǎn)買賣的稅務(wù)處理原則是完全一致的，被收購(gòu)方按資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格或公允價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)的差額確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

2.特殊規(guī)定

轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；受讓企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；股權(quán)轉(zhuǎn)讓暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，非股權(quán)支付需要確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失＝(被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值－被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ))×(非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值)。

案例：a公司將非現(xiàn)金資產(chǎn)(具體構(gòu)成見表1)轉(zhuǎn)讓給b公司，b公司向a公司支付本企業(yè)股權(quán)和非股權(quán)支付額(明細(xì)見表2)，完成a公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)分別計(jì)算轉(zhuǎn)讓時(shí)a、b公司需要繳納的企業(yè)所得稅。

涉稅分析：a公司方面

1.特殊處理依據(jù)：

(1)受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)占轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的比例＝15000÷15150×10％=99％＞75％ 本文由收集整理

(2)受讓企業(yè)股權(quán)支付金額占交易支付總額的比例=14000÷15000×100％=93％＞85％

(3)a公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓適用免稅重組。即資產(chǎn)增值6000萬(wàn)元不繳納企業(yè)所得稅，a、b雙方股權(quán)支付也不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

2.計(jì)算非股權(quán)支付額應(yīng)納稅所得額

非股權(quán)支付應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

a公司取得非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得＝(15000－9000)×(1000÷15000)＝400(萬(wàn)元)

a公司應(yīng)納企業(yè)所得稅＝400×25%＝100(萬(wàn)元)

3.確定收到股權(quán)及非股權(quán)支付的計(jì)稅基礎(chǔ)

(1)a企業(yè)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)：生產(chǎn)線4500萬(wàn)元，設(shè)備3400萬(wàn)元，存貨1100萬(wàn)元，共計(jì)9000萬(wàn)元

股票及債券計(jì)稅基礎(chǔ)=9000(被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ))+400(轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的應(yīng)納稅所得額)－200(收現(xiàn)部分)=9200(萬(wàn)元)。

(2)以公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)確定股票及債券的計(jì)稅基礎(chǔ)

股票計(jì)稅基礎(chǔ)=9200×14000÷(14000+800)×100％=8703(萬(wàn)元)

債券計(jì)稅基礎(chǔ)=9200－8703＝497(萬(wàn)元)

涉稅分析：b公司方面

(1)非股權(quán)支付額應(yīng)納稅所得額

非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得＝(15000－6900)×(1000÷15000)＝540(萬(wàn)元)

應(yīng)納企業(yè)所得稅＝540×25%=135(萬(wàn)元)

(2)收到資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)

受讓企業(yè)b取得企業(yè)a資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。受讓方被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)3項(xiàng)計(jì)稅基礎(chǔ)分別為：股權(quán)支付6250萬(wàn)元，債券支付450萬(wàn)元，現(xiàn)金支付250萬(wàn)元，合計(jì)6900萬(wàn)元。

孫雪梅:企業(yè)并購(gòu)重組中的稅收理論與實(shí)踐生產(chǎn)線：6900×5500/15000=2530（萬(wàn)元）

辦公樓：6900×9000/15000=4140（萬(wàn)元）

設(shè)備：6900×500/15000=230（萬(wàn)元）

(三)合并

1.一般規(guī)定

對(duì)于合并方主要是支付行為，所以一般不涉及稅收問(wèn)題(非貨幣性資產(chǎn)支付一般需要視同銷售)；對(duì)于被合并方，企業(yè)被合并注銷后，企業(yè)資產(chǎn)被兼并轉(zhuǎn)移，企業(yè)股東獲得收入。因此，合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定接受被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)；被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理；被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。

2.特殊規(guī)定

(1)合并企業(yè)接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；(2)可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額＝被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率；(3)被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定；(4)非股權(quán)支付額仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

(四)企業(yè)分立

1.一般規(guī)定

被分立企業(yè)按公允價(jià)值確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失；分立企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)接受資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)；存續(xù)分立，股東取得的對(duì)價(jià)應(yīng)視同被分立企業(yè)分配進(jìn)行處理；新設(shè)分立，被分立企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理；被分立企業(yè)的虧損不得相互結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。

2.特殊規(guī)定

(1)分立企業(yè)接受被分立企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被分立企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；(2)被分立企業(yè)未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限的虧損額可按分立資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例進(jìn)行分配，由分立企業(yè)繼續(xù)彌補(bǔ)；(3)被分立企業(yè)的股東取得分立企業(yè)的股權(quán)(簡(jiǎn)稱“新股”)，如需部分或全部放棄原持有的被分立企業(yè)的股權(quán)(簡(jiǎn)稱“舊股”)，“新股”的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以放棄“舊股”的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。如不需放棄“舊股”，則其取得“新股”的計(jì)稅基礎(chǔ)可從以下兩種方法中選擇確定：直接將“新股”的計(jì)稅基礎(chǔ)確定為零；或者以被分立企業(yè)分立出去的凈資產(chǎn)占被分立企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)的比例先調(diào)減原持有的“舊股”的計(jì)稅基礎(chǔ)，再將調(diào)減的計(jì)稅基礎(chǔ)平均分配到“新股”上；(4)非股權(quán)支付額仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

三、重組稅收籌劃應(yīng)注意的問(wèn)題

1.獲取與重組出資方式無(wú)關(guān)的稅收收益

(1)以前企業(yè)的重組可通過(guò)目標(biāo)企業(yè)的選擇，使企業(yè)的納稅主體和地位發(fā)生變化，以獲取稅收收益。如通過(guò)并購(gòu)一家虧損企業(yè)，其虧損可以抵減并購(gòu)企業(yè)的應(yīng)稅所得，但新稅則中合并企業(yè)彌補(bǔ)被并企業(yè)的虧損額是有限額限制的，而且被合并虧損企業(yè)還可能給并購(gòu)后的整體帶來(lái)不良影響。因此在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)科學(xué)地充分地考慮目標(biāo)企業(yè)的狀況以及對(duì)本企業(yè)發(fā)展的作用。

(2)企業(yè)在免稅重組時(shí)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)確認(rèn)，可暫不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。因此企業(yè)應(yīng)關(guān)注和注意收集免稅條件中的對(duì)應(yīng)資料，及時(shí)到稅務(wù)部門進(jìn)行免稅確認(rèn)，以獲取正常的稅收收益。同時(shí)，現(xiàn)行稅制中關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的流轉(zhuǎn)稅方面大都采用較優(yōu)惠的稅收政策，如對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)重組、并購(gòu)時(shí)的不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅等。

(3)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)增值后的折舊扣稅效應(yīng)

通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)，收購(gòu)方取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定，特殊重組下以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，并購(gòu)交易將資產(chǎn)重新估值。接受企業(yè)購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)后，其資產(chǎn)稅基將增加，享受的資產(chǎn)折舊扣稅額超過(guò)原目標(biāo)企業(yè)在同樣的資產(chǎn)上所享受的折舊扣稅額，并且原來(lái)企業(yè)所有者也可以通過(guò)收購(gòu)者支付的并購(gòu)價(jià)格而獲得一部分相關(guān)收益。因此，企業(yè)在改制重組過(guò)程中，應(yīng)從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)角度、節(jié)約稅金支出的角度考慮轉(zhuǎn)讓哪些資產(chǎn)，按多大的價(jià)格轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，從流轉(zhuǎn)稅、轉(zhuǎn)讓所得稅及資產(chǎn)折舊節(jié)稅額等方面綜合考慮。

第6篇：股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃范文

我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)已取得長(zhǎng)足發(fā)展，但行業(yè)本身受貨幣政策、行業(yè)政策等變動(dòng)影響較大，加之近年來(lái)針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)管力度加大，調(diào)控措施收緊，整體而言行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，作為行業(yè)核心之一的可開發(fā)土地資源也日益減少，土地資源稀缺使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步增加。針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)通過(guò)合理的并購(gòu)行為，可以一定程度上擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，迅速整合資金、資產(chǎn)，優(yōu)化企業(yè)資源的戰(zhàn)略布局，增強(qiáng)土地使用權(quán)獲取的競(jìng)爭(zhēng)力并一定程度上減小融資壓力、降低開發(fā)成本，拓寬企業(yè)盈利空間。另外，并購(gòu)重組后，房地產(chǎn)企業(yè)的核心業(yè)務(wù)將被重新整合優(yōu)化，極大程度助力企業(yè)特色強(qiáng)化，推動(dòng)形成品牌效應(yīng)，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。相較于其他企業(yè)，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)具有一定的特殊性，在政策信息獲取、土地資源信息獲取、融資信譽(yù)、品牌信譽(yù)等方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。但在房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)化程度較高、龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)及品牌優(yōu)勢(shì)日益凸顯的形勢(shì)下，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)受限于管理體系相對(duì)固化、土地使用權(quán)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)不足等問(wèn)題。在此情況下，如何完善企業(yè)管理體系，為企業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能，提升國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力成為國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展亟待解決的問(wèn)題?；旌纤兄聘母锸菄?guó)有房地產(chǎn)企業(yè)提升管理水平的有效手段，也是謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要基石。從社會(huì)層面而言，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、深化國(guó)資國(guó)企改革是推動(dòng)國(guó)有企業(yè)職能市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變、調(diào)整國(guó)有資產(chǎn)配制結(jié)構(gòu)、優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局、深化供給側(cè)改革的重要一環(huán)。從企業(yè)層面而言，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)混合所有制改革可以引入社會(huì)資本，減低資金來(lái)源渠道單一對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的制約，同時(shí)通過(guò)混合所有制改革撬動(dòng)國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)管理體系相對(duì)固化的現(xiàn)狀，將員工自身發(fā)展需求與企業(yè)戰(zhàn)略布局有機(jī)結(jié)合，助力企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)，無(wú)論是并購(gòu)還是混合所有制改革，都往往涉及數(shù)量龐大的資金資產(chǎn)，會(huì)受到多方面、多類型的法律法規(guī)、政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)約束，且并購(gòu)及混改程序復(fù)雜。因此，在房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)或推進(jìn)混合所有制改革的過(guò)程中，各個(gè)階段都將面臨多種類型的潛在風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)有效的前瞻性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取行之有效的策略調(diào)整管理結(jié)構(gòu)，是企業(yè)有效面對(duì)挑戰(zhàn)，占據(jù)生存空間，謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必經(jīng)之路。

二、房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)及混改過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

（一）政策及市場(chǎng)環(huán)境不確定性帶來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、民生的發(fā)展都有著重要的推動(dòng)作用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、人民生活水平提高、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷推進(jìn)，人民群眾對(duì)房屋的需求呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。一方面，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展為房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)了全新的發(fā)展契機(jī)；另一方面，隨著我國(guó)住房商品化改革持續(xù)深化，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，但與此同時(shí)，房?jī)r(jià)增速過(guò)快也導(dǎo)致了普通民眾購(gòu)買力下降，為助力解決人民群眾的居住需求、預(yù)防房地產(chǎn)行業(yè)泡沫產(chǎn)生，我國(guó)出臺(tái)了一系列政策、法規(guī)，從土地使用權(quán)獲取、投融資、房?jī)r(jià)、稅費(fèi)等多角度、多層次對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，市場(chǎng)供求也在不斷變換，就房地產(chǎn)行業(yè)而言，一定時(shí)間周期內(nèi)、不同區(qū)域的發(fā)展存在較大的差異性。并購(gòu)與混合所有制改革一方面可以為房地產(chǎn)企業(yè)注入新的動(dòng)能，另一方面，也將使得企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理體制等發(fā)生較大變化。而房地產(chǎn)行業(yè)本身具有資金密集型特征，且資金回收周期相對(duì)其他行業(yè)而言較長(zhǎng)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)面臨著較大的市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。科學(xué)合理的價(jià)值評(píng)估是房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)與混合所有制改革有序推進(jìn)的先決條件。在并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行過(guò)程中，企業(yè)需要對(duì)自身資金資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)估，明確企業(yè)支付能力，確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，并針對(duì)標(biāo)的企業(yè)或標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行并購(gòu)價(jià)值評(píng)估，以此為依據(jù)確定并購(gòu)活動(dòng)的方向、方式。在混合所有制改革中，價(jià)值評(píng)估對(duì)企業(yè)資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制、改革策略選擇等有著至關(guān)重要的影響?？偟膩?lái)說(shuō)，價(jià)值評(píng)估的合理性一定程度上決定了企業(yè)并購(gòu)及混合所有制改革能否有序開展、推進(jìn)，而政策變動(dòng)、市場(chǎng)環(huán)境變換都將對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生重大影響。在此情況下，一旦企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行過(guò)程中信息獲取不對(duì)稱甚至對(duì)政策、市場(chǎng)分析出現(xiàn)偏差，未能制定科學(xué)合理的并購(gòu)或改革策略，或是在并購(gòu)、改革進(jìn)行方式的篩選上出現(xiàn)較大偏差，將極大程度地增大企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)模式變動(dòng)帶來(lái)運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論是并購(gòu)還是混合所有制改革，都將使企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)組成、業(yè)務(wù)模式等發(fā)生改變。就并購(gòu)而言，無(wú)論以何種方式進(jìn)行并購(gòu)重組，企業(yè)都將整合配置原有資源以保障并購(gòu)順利進(jìn)行，在并購(gòu)發(fā)生后，參與并購(gòu)的企業(yè)之間需要重新梳理資金、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等并進(jìn)行整合調(diào)整；企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理模式、業(yè)務(wù)方向、業(yè)務(wù)流程等都將發(fā)生變動(dòng)；并購(gòu)發(fā)生后，企業(yè)以何種方式調(diào)整優(yōu)化資金資產(chǎn)配置、如何轉(zhuǎn)型升級(jí)管理體系、是否能引導(dǎo)推動(dòng)員工適應(yīng)新的制度及工作模式等，都將對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。就混改而言，通過(guò)出資入股、股權(quán)收購(gòu)、員工跟投等方式將多種形式的非國(guó)有資本引入國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，一方面，混合所有制改革極大程度地改變了國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)資金來(lái)源單一、管理模式固化的現(xiàn)狀；另一方面，混合所有制改革將使得企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理模式、經(jīng)營(yíng)體制、經(jīng)營(yíng)方向等發(fā)生重大改變，一旦在實(shí)施過(guò)程中經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型、管理體系優(yōu)化升級(jí)難以與所有制改革相銜接，將使得企業(yè)混合所有制改革落實(shí)不到位，甚至出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)、責(zé)任不明確、管理混亂等問(wèn)題。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，由于行業(yè)特殊性，房地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)營(yíng)覆蓋范圍較廣，業(yè)務(wù)流程繁復(fù)，房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)、混改過(guò)程往往涉及類型眾多且數(shù)量龐大的資金資產(chǎn)流動(dòng)、所有權(quán)轉(zhuǎn)讓以及資源重組，因而受法律法規(guī)嚴(yán)格監(jiān)管且涉及稅種眾多，房地產(chǎn)行業(yè)的并購(gòu)重組及混合所有制改革不僅涉及企業(yè)資金、資產(chǎn)的整合處置，同時(shí)也涉及到稅務(wù)與法律關(guān)系的梳理、承接。目前，我國(guó)已有許多針對(duì)性的政策扶持及稅收優(yōu)惠以推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)重組及混合所有制改革順利推進(jìn)。在實(shí)際的并購(gòu)、混改過(guò)程中，由于房地產(chǎn)行業(yè)所涉及的稅務(wù)組成、法律關(guān)系結(jié)構(gòu)復(fù)雜，稅收籌劃及法律風(fēng)險(xiǎn)控制一直是房地產(chǎn)企業(yè)管理的重點(diǎn)、難點(diǎn)。整體而言，我國(guó)稅收政策往往依據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢(shì)及發(fā)展需求而變動(dòng)，法律法規(guī)、管理?xiàng)l例、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也依據(jù)社會(huì)發(fā)展不斷修訂、更新，因而使得房地產(chǎn)行業(yè)稅收籌劃及法律風(fēng)險(xiǎn)控制往往存在諸多不確定性。一旦企業(yè)未能及時(shí)掌握監(jiān)管要求變化及政策變動(dòng)情況并適時(shí)做出調(diào)整，將有可能出現(xiàn)原有方案不適用于新形勢(shì)，增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)，制約企業(yè)并購(gòu)重組及混合所有制改革順利推進(jìn)；甚至為企業(yè)帶來(lái)訴訟及處罰風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)信譽(yù)，嚴(yán)重制約企業(yè)未來(lái)發(fā)展。

三、控制房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)與混改風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

（一）拓寬信息渠道，完善評(píng)估體系

價(jià)值評(píng)估體系的科學(xué)性、合理性是房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)重組、所有制改革推進(jìn)的重要基石。在并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、潛在風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力進(jìn)行全面評(píng)估；并對(duì)標(biāo)的企業(yè)或標(biāo)的項(xiàng)目的資產(chǎn)組成、經(jīng)營(yíng)情況、債務(wù)結(jié)構(gòu)、潛在風(fēng)險(xiǎn)開展全方位的調(diào)研，并結(jié)合并購(gòu)雙方企業(yè)實(shí)際及發(fā)展目標(biāo)選擇適宜的評(píng)估體系進(jìn)行價(jià)值評(píng)估；必要時(shí)可委托專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行。在混合所有制改革中，應(yīng)著手建立起嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)制，規(guī)范評(píng)估流程，并依據(jù)區(qū)域發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形式，完善定價(jià)機(jī)制及定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)論證并依據(jù)法律法規(guī)及監(jiān)管條例進(jìn)行公開，保障國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估及定價(jià)的公開透明，杜絕混合所有制改革過(guò)程中產(chǎn)生國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題。同時(shí)，立足于區(qū)域發(fā)展局勢(shì)、企業(yè)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展方向等，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果以及社會(huì)資本投資傾向、投資能力等，制定適宜企業(yè)的混合所有制改革策略，并依據(jù)改革的不同階段企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及政策經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，及時(shí)調(diào)整改革策略，保障混合所有制改革高效有序推進(jìn)。在評(píng)估過(guò)程中，針對(duì)產(chǎn)權(quán)不明確或存在爭(zhēng)議的資金資產(chǎn)，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)清點(diǎn)，為后續(xù)決策及并購(gòu)重組或所有制改革提供合理依據(jù)。另外，就國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)而言，在企業(yè)并購(gòu)重組、混合所有制改革、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，可以充分利用國(guó)有企業(yè)在融資領(lǐng)域的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)及在政策變動(dòng)、土地資源信息獲取方面的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際在原有的價(jià)值評(píng)估體系基礎(chǔ)上引入新的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，探索出更為全面的價(jià)值評(píng)估機(jī)制，更好地服務(wù)于企業(yè)并購(gòu)重組及混合所有制改革，幫助企業(yè)擴(kuò)大自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成良好的品牌效應(yīng)，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）健全完善管理體系，保障資產(chǎn)及管理體系整合的有效性

在并購(gòu)重組及混合所有制改革的過(guò)程中，房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理體系的融合升級(jí)。毫無(wú)疑問(wèn)，無(wú)論是并購(gòu)還是混改，企業(yè)都需要著眼于資金資產(chǎn)的有機(jī)整合，調(diào)整資源配置策略，優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略布局。與此同時(shí)，還需要解決不同的文化體系、管理理念、管理模式、發(fā)展目標(biāo)、業(yè)務(wù)模式之間的融合問(wèn)題。以國(guó)有企業(yè)為例，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式相對(duì)成熟，且在融資信譽(yù)、信息獲取方面具有優(yōu)勢(shì)，但由于其相對(duì)特殊的管理模式及社會(huì)職能職責(zé)，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)在人力資源配置及管理體系方面相對(duì)固化，決策流程相對(duì)復(fù)雜，難以形成強(qiáng)有力的品牌效應(yīng)。但相較而言，民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)在管理模式上更為靈活，策略制定也更為貼合市場(chǎng)。在企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中，應(yīng)當(dāng)建立健全責(zé)任制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，完善評(píng)估及獎(jiǎng)懲制度，使員工能主動(dòng)迅速適應(yīng)重組或改革后的企業(yè)氛圍，保障企業(yè)有序融合、高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，做好稅收統(tǒng)籌及法律風(fēng)險(xiǎn)防范

房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)重組及混合所有制改革涉及資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移、合同簽訂、法律關(guān)系承接、稅務(wù)籌劃等方方面面。在此情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視。在前期調(diào)研階段，除了重視對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的梳理、整合、評(píng)估，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)財(cái)務(wù)信息細(xì)節(jié)中反映的問(wèn)題加以重視，對(duì)企業(yè)債務(wù)、稅務(wù)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)、融資信譽(yù)等進(jìn)行全面審查評(píng)估，避免后續(xù)整合過(guò)程中因稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)制約企業(yè)發(fā)展。針對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，在進(jìn)行并購(gòu)重組及混合所有制改革過(guò)程中，還應(yīng)當(dāng)注重建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，明確規(guī)劃國(guó)有資本與社會(huì)資本的股權(quán)設(shè)計(jì)，明確企業(yè)內(nèi)部管理職能職責(zé)，完善監(jiān)督反饋制度，確保管理及監(jiān)督體系有效運(yùn)行。在并購(gòu)重組及混合所有制改革過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)明確梳理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)權(quán)不清晰或有爭(zhēng)議的資產(chǎn)進(jìn)行剝離，并有針對(duì)性地制定處理策略，避免因存在產(chǎn)權(quán)有爭(zhēng)議的資產(chǎn)而為企業(yè)重組及改革帶來(lái)不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)。在稅務(wù)籌劃上，應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、并購(gòu)重組方式、混合所有制改革策略等，找到稅負(fù)平衡點(diǎn)，優(yōu)化稅務(wù)統(tǒng)籌體系。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與政府部門的溝通交流，加強(qiáng)對(duì)法律法規(guī)及稅收政策的理解，提高法律意識(shí)及稅收統(tǒng)籌能力，降低法律風(fēng)險(xiǎn)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)