公司金融風險分析精選(九篇)

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第1篇：公司金融風險分析范文

[關鍵詞]供應鏈金融；風險管理；因子分析法；飼料企業(yè)供應鏈

飼料業(yè)作為我國國民經(jīng)濟中不可缺少的重要產(chǎn)業(yè)，銜接著種植業(yè)與畜牧水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的關鍵組成部分。確保飼料業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步健康發(fā)展，有利于豐富民眾的菜籃子，進而提高人民生活水平。根據(jù)《2021年奧特奇全球飼料調(diào)查報告》評估，2020年我國飼料產(chǎn)量達到2.4億t，實現(xiàn)了5%的增長，成為全球最大飼料生產(chǎn)國。盡管我國飼料業(yè)取得了不俗的成就，但隨著疫情沖擊、全球經(jīng)濟“停擺”以及行業(yè)特殊性等因素，我國飼料企業(yè)仍面臨著諸多嚴峻挑戰(zhàn)，其中融資困難問題在不少飼料企業(yè)中較為凸顯。供應鏈金融作為現(xiàn)代物流與供應鏈發(fā)展的重要創(chuàng)新，通過將銀行等金融機構引入供應鏈，對鏈條中資金的流動、組織和調(diào)配進行優(yōu)化，可以有效解決飼料企業(yè)融資難、融資貴的問題，但風險是開展供應鏈金融業(yè)務過程中不可回避的問題?；诖?，本文通過對飼料企業(yè)供應鏈金融運作模式進行分析，梳理出主要的風險因素，并采用因子分析法構建風險管理分析模型，結合關鍵因子特性給出風險防范對策。

1飼料企業(yè)供應鏈金融現(xiàn)狀及其應用意義

1.1飼料企業(yè)供應鏈金融現(xiàn)狀

當前，在國家一系列利好政策的推動下，供應鏈金融得到了快速發(fā)展，其中存貨質押融資是供應鏈金融的核心業(yè)務模式之一，受到了學者持續(xù)關注，其理論體系日趨完善，業(yè)務實踐日漸成熟，但現(xiàn)有研究多把研究對象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業(yè)中的“飼料”，來研究飼料企業(yè)供應鏈金融相關問題。飼料企業(yè)一般采用存貨質押的方式實現(xiàn)融資[1]，將不動產(chǎn)生產(chǎn)原料、飼料及生產(chǎn)設備等抵押給銀行等金融機構，相關金融機構對企業(yè)進行資產(chǎn)盤點和價值評估后核算貸款額度[2]。

1.2供應鏈金融對于飼料企業(yè)的意義

飼料企業(yè)供應鏈以銷售飼料產(chǎn)品為核心環(huán)節(jié)，連接飼料原材料的采購、運輸、流通加工、儲存、銷售等環(huán)節(jié)，使資金在各環(huán)節(jié)涉及的種植戶、飼料加工企業(yè)、金融機構、分銷商、零售商和最終用戶間循環(huán)流動。不同于傳統(tǒng)融資模式，供應鏈金融在擔保手段、信用評價、風險控制和還款來源等方面都存在著明顯的區(qū)別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機構發(fā)現(xiàn)較好的融資項目，也有助于具備資質的飼料企業(yè)及時融到資金，擴大產(chǎn)能和規(guī)模[3]。

2飼料企業(yè)供應鏈金融風險因素挖掘

國內(nèi)外對供應鏈金融的風險因素盤點進行了相關研究，Barsky，等[4]根據(jù)風險過程控制理念建立起供應鏈金融風險分析概念模型，將風險分為融資過程風險、信息技術風險、人力資源風險、環(huán)境風險和基本結構風險五大類。孫敏，等[5]認為供應鏈金融活動中存在著市場風險、政策法規(guī)風險、委托風險、糾紛風險和災害性風險等。筆者通過分析飼料企業(yè)供應鏈金融業(yè)務的運作流程，并進一步咨詢相關領域專家意見，在反復斟酌與分析的基礎上，共提煉出10項主要風險因素（見表1）。市場供求變化風險（X1）指所在地區(qū)飼料市場供求關系的變化給供應鏈金融帶來的風險[6]。由于自然條件、季節(jié)變化、市場競爭等因素，飼料市場上的供給與需求也在不斷變化，而供求關系的變化勢必造成價格的波動。政策法規(guī)風險（X2），政策法規(guī)是指政府采用的行政或法律手段，國家在不同時期會根據(jù)宏觀環(huán)境的變化制定或修改相關的政策法規(guī)，而政策法規(guī)的制定或修訂很可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動[7]。質押物風險（X3）包括流動性風險和價格變動風險[8]，指因價格波動、不易變現(xiàn)、流動損耗等因素造成的風險。企業(yè)經(jīng)營管理風險（X4）包括工作人員業(yè)務水平不達標、管理環(huán)境不合理、管理機制不完善和管理創(chuàng)新不充足等因素帶來的風險。客戶資信風險（X5）包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9]，同時信用風險還與財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯(lián)系密切。不可抗力風險（X6）指天災、疾病、戰(zhàn)爭、罷工等不可預見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術水平風險（X7）指因技術水平低下所造成的損失，業(yè)務開展過程中，質物的價值評估、價格檢測以及存儲條件等業(yè)務環(huán)節(jié)需要依賴技術支撐，若處理技術水平低就會造成一定的損失[10]。供應鏈管理風險（X8）指供應鏈在協(xié)作、控制、運行等方面的管理所造成的不確定性。業(yè)務模式運營風險（X9）可以理解為企業(yè)因商業(yè)模式選用、質押方式確定、質押物處置等不當而引起的風險。企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風險（X10）指因物流監(jiān)管企業(yè)與金融機構的利益不一致，以及物流監(jiān)管人員的隱藏行為而給供應鏈金融物流監(jiān)管業(yè)務帶來隱患[11]。

3基于因子分析的飼料企業(yè)供應鏈金融風險分析

運用因子分析法探究上述10項風險因素的重要性以及各因素間的相關性，并提取公共因子以對供應鏈金融各項風險因素進行降維處理，降低特征間相關性，為飼料企業(yè)供應鏈金融風險分析模型的建立奠定基礎。

3.1因子分析

因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯綜復雜關系的多個變量歸結為少數(shù)幾個綜合因子的多元統(tǒng)計分析方法，其目的在于用較少的相互獨立的因子變量代替原來多個變量的大部分信息，其數(shù)學模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個原有變量，是均值為0、標準差為1的標準化變量，F(xiàn)1,F2,…,Fm為m個因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對所屬變量產(chǎn)生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）

3.2數(shù)據(jù)獲取

DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術，其核心在于通過匿名咨詢專家意見，將所得意見進行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進行分析判斷后，再提出相應的建議與意見，通過反復咨詢使意見趨于一致，進而形成結論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時，又避免了集體討論時可能出現(xiàn)的盲從與權威專家影響過大等缺陷，被廣泛應用于各個領域[12]。筆者向54名熟悉該領域的專家學者進行咨詢，包括物流企業(yè)負責人與物流部門主16人、金融機構主管10人、3所高校物流與供應鏈專業(yè)學者共19人以及飼料企業(yè)主管9人，最終回收有效樣本數(shù)據(jù)共計52份。

3.3數(shù)據(jù)處理與分析

對上述52份樣本數(shù)據(jù)進行標準化處理，使用SPSS23.0進行Bartlett球型檢驗和KMO適合度檢驗，求得樣本數(shù)據(jù)的適切性量數(shù)為0.572（大于最低標準0.5），適合做因子分析?；谔卣髦翟瓌t，選取前3個特征值大于1的主成分為公共因子，其累計貢獻率超過了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進行排序所形成的散點圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對于整體的解釋程度比較顯著，從第4項因子開始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項因子基本包含了整體數(shù)據(jù)的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個公共因子的特征值、方差貢獻率與累計方差貢獻率見表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實際意義，明確變量及公共因子之間的關系，采用凱撒正態(tài)化最大方差法對初始因子載荷矩陣進行方差最大化正交旋轉。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計算結果見表3。經(jīng)過旋轉后，客戶資信風險（X5）、技術水平風險（X7）、供應鏈管理風險（X8）、質押物風險（X3）、業(yè)務模式運營風險（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風險（X1）、政策法規(guī)風險（X2）、不可抗力風險（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對企業(yè)經(jīng)營運作風險（X4）、企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風險（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運營管理風險因子，公共因子F2命名為外在環(huán)境風險因子，公共因子F3命名為內(nèi)部管理風險因子。為利用公共因子做進一步的分析，利用表4中的系數(shù)計算各公共因子得分，即根據(jù)回歸算法計算所得因子得分函數(shù)的系數(shù)，據(jù)此可以將三個公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數(shù)，即：將樣本數(shù)據(jù)代入上式計算，可以得到飼料企業(yè)開展供應鏈金融業(yè)務的風險大小，深入分析后可按照風險大小進行排序，有針對性地制定防范對策。

4飼料企業(yè)供應鏈金融風險防范建議

供應鏈金融是供應鏈管理和融資活動的統(tǒng)一，其風險具有復雜性、傳遞性和動態(tài)性的特征。結合上文中提取的三個關鍵風險—運營管理風險、外在環(huán)境風險和內(nèi)部管理風險，分別給出相應的防范建議。

4.1運營管理風險防范建議

建立科學、動態(tài)的客戶資信管理體系，通過全方位、多渠道地掌握企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景、資信等級等客戶信息，進一步完善客戶資信管理制度建設，將不合格的客戶剔除出去，以預防未來可能發(fā)生的風險。建立質押物準入機制，力求質押物具有價值穩(wěn)定、流通性良好、變現(xiàn)速度快、市場需求大以及易于儲藏等特點，同時要對質押物所有權以及合法性進行嚴格鑒別。加大技術水平投入力度，采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、交易征信、區(qū)塊鏈、人工智能等在內(nèi)的金融科技賦能供應鏈金融風險防范，降低具體業(yè)務流程中各環(huán)節(jié)的風險。要發(fā)展飼料企業(yè)供應鏈金融，離不開飼料供應鏈的壯大，不能局限于一個企業(yè)，要關注整個鏈條的高效運轉，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。

4.2外在環(huán)境風險防范建議

政府通過制定供應鏈金融發(fā)展規(guī)劃與指導意見，完善相關法律法規(guī)，可以推動供應鏈金融健康持續(xù)發(fā)展。如《民法典》中物權編、合同編等法條的有效實施為飼料企業(yè)供應鏈金融的開展提供了法律保障，確保了業(yè)務流程高效運作。此外，結合飼料企業(yè)特性，建立有序競爭的行業(yè)規(guī)范，通過優(yōu)化供需結構來穩(wěn)定飼料市場，減少因市場波動帶來的風險。

4.3內(nèi)部管理風險防范建議

企業(yè)應結合自身的經(jīng)營特點與經(jīng)營狀況，設計更加合理的內(nèi)部監(jiān)管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據(jù)審查、物流管理等與供應鏈金融活動密切相關的環(huán)節(jié)。將管理制度落實并做到獎懲分明。著力提升相關工作人員的專業(yè)素質，特別是針對供應鏈金融中的各關鍵環(huán)節(jié)，要組織學習相關理論與實踐，做到全體人員熟悉業(yè)務流程，落實風險管理責任，建立嚴格的追責機制，以此降低內(nèi)部管理風險發(fā)生的概率。

5結語

第2篇：公司金融風險分析范文

目前，由次貸危機引發(fā)的金融危機正在迅速蔓延，全球金融秩序被打亂，世界經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，我國經(jīng)濟也受到了較大沖擊。作為一個發(fā)展中國家，我國金融體系還處于成長過程中，國際資本流動、利率市場化和匯率市場化都會給我國經(jīng)濟和金融安全帶來巨大影響。由此，宏觀金融風險管理則成為國家關注的重大問題。關于這個問題，我們的回答是：使用宏觀金融工程理論和方法來解決金融安全問題，同時指導金融資源分配，促進經(jīng)濟增長。

宏觀金融工程是我們率先提出的概念。在國外，金融工程發(fā)端于微觀，主要研究金融資產(chǎn)定價。Black和Scholes在1973年提出了期權定價理論，Merton在公司金融背景下討論了期權定價的適用性問題。Leland和Rubinstein提出了動態(tài)套期保值策略，是較早討論“金融工程”概念的學者。Finnerty在1988年首次對金融工程進行定義，認為金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與手段的設計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。在后續(xù)研究中，學術界開始考慮運用微觀金融工程的方法來解決宏觀金融問題。2007年，我們系統(tǒng)地闡述了宏觀金融工程的概念，構建了一個成形的理論框架，并將這種框架運用到國內(nèi)外宏觀金融的系統(tǒng)分析中。宏觀金融工程是指通過金融工具與手段的創(chuàng)新設計與重新組合、金融結構的調(diào)整和金融制度的變革來解決宏觀金融問題。我們研究宏觀金融工程的目的，是要告訴世人金融工程不僅可以應用于微觀，而且可以應用于宏觀。我們將金融工程理解為一般金融工程，包括微觀金融工程和宏觀金融工程兩個方面。

關于宏觀金融工程的相關理論和應用問題，我們進行了近5年的研究。首先，在查閱國內(nèi)外大量文獻資料的基礎上，探討了宏觀金融工程的概念和基本框架。然后，運用資產(chǎn)負債表的方法，研究和編制國家資產(chǎn)負債表。將國家從整體上看作一個企業(yè)，將各個行業(yè)和區(qū)域看作子公司。從結構和整體上編制出公共部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門資產(chǎn)負債表。該表的編制，使宏觀金融研究具備了微觀分析基礎。接下來，我們運用期權定價理論和或有權益的分析方法研究和編制宏觀或有權益資產(chǎn)負債表。該表的編制，使宏觀資產(chǎn)負債表從歷史數(shù)據(jù)變成了反映當前市場變化的數(shù)據(jù)，使宏觀金融的靜態(tài)分析變成了動態(tài)分析。運用宏觀資產(chǎn)負債表和宏觀或有權益資產(chǎn)負債表的相關數(shù)據(jù)和指標，我們構建了宏觀金融風險的指標體系，并在宏觀壓力測試和蒙特卡羅模擬的基礎上，確定宏觀金融風險的安全區(qū)域?；蛴袡嘁尜Y產(chǎn)負債表的構建，使我們能夠較為客觀、科學地測度出宏觀資產(chǎn)的風險值(VaR)，為我們構建宏觀經(jīng)濟資本體系打下了一個良好的基礎。我們不僅構建了該體系，而且還構建了包含宏觀風險指標的宏觀經(jīng)濟考核體系，從而為國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的實施與落實奠定了一個更為科學客觀的基礎。

我們關于宏觀金融工程的研究得到了“教育部2007年度哲學社會科學研究后期資助重大項目(07JHQ0003)”的支持，目前已經(jīng)完成了包括宏觀金融工程基本理論、國別風險分析、區(qū)域風險分析和產(chǎn)業(yè)風險分析等方面的研究工作。應《武漢大學學報》(哲學社會科學版)之約，我們選取了部分宏觀金融工程研究的成果出版?！督鹑诓块T系統(tǒng)性風險監(jiān)管的若干思考》運用宏觀金融工程思想對宏觀審慎監(jiān)管進行理論分析，認為監(jiān)管部門作為公共部門對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管，主要是控制金融部門通過隱性擔保向公共部門傳遞的風險?！睹绹》康盅嘿J款企業(yè)風險問題研究》、《中國西部宏觀金融風險研究》、《金融危機沖擊下的中國通信設備制造業(yè)金融風險研究》和《基于或有權益資產(chǎn)負債表的中國上市商業(yè)銀行風險分析》等4篇論文，將宏觀金融工程理論分別應用到國別、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)4個層面的風險分析中。在研究方法上，綜合運用了資產(chǎn)負債表方法、期權定價方法、蒙特卡羅模擬、情景分析和壓力測試等現(xiàn)代金融分析技術，將靜態(tài)分析與動態(tài)分析結合起來，構建了一個比較完整的宏觀金融風險定量分析和控制體系。

第3篇：公司金融風險分析范文

關鍵詞：房地產(chǎn)投資；風險分析；風險防范

我國房地產(chǎn)投資市場在經(jīng)過2010年政府新一輪宏觀調(diào)控后，2011年隨即面臨多重考驗，后續(xù)市場還存在諸多不確定因素，在CPI高漲、城市化進程加劇等客觀因素的推動下，房地產(chǎn)投資者必須清醒把握房地產(chǎn)投資的各種風險因素，采取有效的防范措施，以獲得預期的經(jīng)濟收益。

一、房地產(chǎn)投資主要風險因素分析

房地產(chǎn)投資需要經(jīng)歷投資機會分析、實施與管理、投資后的評價與分析三個主要過程，其中某個環(huán)節(jié)的變化或某個因素的形成都會給房地產(chǎn)投資帶來風險。概括起來，影響房地產(chǎn)投資的主要風險因素包括以下五種因素。

1.政策風險

政策風險是指由于國家或地方政府實施政策的變化給房地產(chǎn)投資帶來潛在的經(jīng)濟損失，主要包含土地管理政策、住房結構政策、宏觀投資規(guī)?？刂普?、稅收政策以及環(huán)境保護政策等方面的風險。由于政策的變化而帶來的風險將對房地產(chǎn)投資產(chǎn)生重大的影響。房地產(chǎn)業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的主要支柱產(chǎn)業(yè)，在當前我國房地產(chǎn)市場有待完善的情況下，政策風險對房地產(chǎn)投資的影響尤為重要。

2.市場風險

市場風險是指由于供求關系變化，引起房地產(chǎn)投資市場中投資主體進行的投資行為變化而帶來的投資潛在損失。房地產(chǎn)市場中購買能力下降、勞動力價格上漲或原材料價格上漲等都會對房地產(chǎn)投資帶來較大的風險。

3.金融風險

金融風險是指由于利率、融資規(guī)模等的變化對房地產(chǎn)投資者帶來的損失。房地產(chǎn)投資數(shù)額巨大，對利率、融資規(guī)模的依賴非常大。當可融資規(guī)模減少時，房地產(chǎn)投資者自有資金投入增大，會產(chǎn)生資金流動困難的情況，容易產(chǎn)生財務風險；當利率上升時，房地產(chǎn)投資者投資成本增大，在房地產(chǎn)市場購買能力下降的情況下，將可能產(chǎn)生投資實際收益率降低的風險。

4.技術風險

技術風險是指由于技術進步對房地產(chǎn)投資者帶來的可能性損失。技術風險主要包括建筑施工工藝和技術、建筑設計、建筑材料等方面的更新而帶來的風險。

5.自然風險

自然風險是指自然原因對房地產(chǎn)投資造成損害的風險，如地震、火災、洪水、風暴、雪災等等。這些風險出現(xiàn)的幾率相對較低，可一旦出現(xiàn)，造成的投資損失是相當巨大的。

二、房地產(chǎn)投資風險的防范策略

房地產(chǎn)投資風險的防范關鍵在于能否采取有力的措施規(guī)避和控制風險,從而減少投資者的收益損失。根據(jù)可能造成投資損失的主要風險因素分析，投資者應從以下四方面采取措施。

1.把握政策變動，關注市場動態(tài)

當前我國房地產(chǎn)投資正處于高速發(fā)展的時期，國家和地方政府宏觀政策調(diào)控頻繁，這就要求房地產(chǎn)投資者在進行投資決策前，應加強對房地產(chǎn)相關法律、法規(guī)，國家稅收政策、財政政策及貨幣政策等政策的研究，把握國家政策的宏觀動態(tài)；同時對投資項目進行全面的市場調(diào)查和分析，掌握價格、競爭情況及未來市場的變化趨勢等。通過對各項政策的研究和市場調(diào)查分析，既有助于房地產(chǎn)投資者確定正確的投資方案，又利于其根據(jù)政策和市場變動及時調(diào)整投資策略，有效控制政策風險。

2.優(yōu)化投資組合，防范市場風險

房地產(chǎn)投資是投資周期長、高風險的活動，同時各類房地產(chǎn)投資在風險程度、預期收益和資金總量方面各不相同。房地產(chǎn)投資者應當合理選擇不同投資可靠性的投資組合方案，維持穩(wěn)妥投資與積極投資的比例關系，盡量在投資整體安全性保障的前提下使整體收益提高；注意房地產(chǎn)投資結構的優(yōu)化，合理確定長期投資與短期投資的比例，盡可能縮短投資回收期，降低投資成本，以規(guī)避和防范市場風險。

3.合理融通資金，減少金融風險

房地產(chǎn)投資數(shù)額巨大，通常采取融資的方式滿足其投資需求。而金融風險的存在，要求房地產(chǎn)投資者在投資機會分析時要在考慮貸款規(guī)模減少和利率可能升高的基礎上進行，合理安排投資資金，確保自有資本金充足，在出現(xiàn)金融風險的情況下，能夠迅速實現(xiàn)資金周轉，從而對金融風險進行防范。另外，房地產(chǎn)投資者可以合理利用固定利率的抵押貸款，將因利率引起的金融風險轉嫁給銀行。

4.加強保險意識，規(guī)避自然風險

房地產(chǎn)投資者可以通過對投資實物進行房地產(chǎn)保險，將地震、火災等不可抗拒力帶來的自然風險轉移給保險公司, 降低自身損失，從而為房地產(chǎn)投資者規(guī)避自然風險。

總之，現(xiàn)階段房地產(chǎn)投資者應理性對待風險，充分考慮自有資金情況，及時注意使用多種投資方式，提高風險預判能力和風險承受能力，分散風險，減少損失，達到投資利潤最大化的目標。

參考文獻：

［1］劉秋雁.房地產(chǎn)投資分析［M］.東北財經(jīng)大學出版社，2007-09.

第4篇：公司金融風險分析范文

論文摘要：隨著商業(yè)銀行網(wǎng)上業(yè)務的不斷發(fā)展，電子商務安全風險管理策略成為理論與實踐中必須重視的課題。剖析現(xiàn)階段電子商務安全網(wǎng)風險策略的薄弱點，發(fā)展商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略，應借鑒成熟的傳統(tǒng)金融風險度量中的一些方法改變電子商務安全管理對資產(chǎn)進行粗略的優(yōu)先級別排序，用系統(tǒng)管理思想構建商業(yè)銀行電子商務安全管理框架，并將商務安全風險納入風險管理范疇。

商業(yè)銀行從事金融業(yè)務面臨著市場風險、信用風險、以及操作風險等，而電子商務的出現(xiàn)則加劇了上述各類風險發(fā)生的可能性以及風險發(fā)生之后的破壞程度。2004年以來，我國面臨的網(wǎng)絡仿冒威脅正在逐漸加大，仿冒對象主要是金融網(wǎng)站和電子商務網(wǎng)站。2005年上半年共收到網(wǎng)絡安全事件報告65679件，超過2004年全年案件數(shù)，商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略已成為理論與實踐中必須重視的課題。

一、信息安全管理的歷史演進與現(xiàn)階段的特點

信息安全管理的策略大體遵循事件驅動(技術和管理脫節(jié))－逐漸標準化(技術和管理逐漸結合)——安全風險管理(引入了風險分析)的發(fā)展路徑。

(一)以事件驅動的初級階段時期

19世紀70年代安全主要是指物理設備和環(huán)境的安全，人與計算機之間的交互主要局限在大型計算機上的啞終端，安全問題只涉及能訪問終端的少數(shù)人。安全管理策略處于初級階段，由事件驅動，沒有形成規(guī)范的管理流程。在此階段的前期，只重視技術手段。后期開始重視管理手段，但是技術和管理之間脫節(jié)。許多組織對信息安全制定了相應的規(guī)章和制度，但組織的信息安全管理基本上還處在一種靜態(tài)、局部、少數(shù)人負責、突擊式、事后糾正式的管理方式。

(二)標準化時期

企業(yè)開始將安全問題作為整體考慮，形成一套較為完整的安全管理策略，其中包括了安全管理的技術手段和管理制度(或稱運作管理)。幾乎所有從事電子商務的企業(yè)都擁有自己的安全策略，內(nèi)容也包括了技術手段、安全管理制度、人員安全教育等等，基本上形成體系，技術和管理手段綜合統(tǒng)一，但是安全風險分析還存在不足之處。

(三)安全風險管理策略時期

隨著電子商務安全管理發(fā)展到一個比較高的層次，安全管理策略也演進到安全風險管理階段。主要特點如下：

1.安全風險管理成為主流趨勢；在安全管理策略的演進過程中，技術和管理手段綜合統(tǒng)一、又融入了風險管理的分析、防范策略，從而安全管理進入了安全風險管理時期。西方商業(yè)銀行已對安全風險管理形成共識。如安氏公司(is—One)，認為信息安全問題最終將歸結為風險管理問題，風險管理方法是建立良性的安全技術和管理體系的依據(jù)和基礎。

2.安全風險管理的國際標準和各國的規(guī)范逐漸形成并趨于完善。國際上關于安全風險管理的標準有巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務風險管理原則》、英國標準協(xié)會制訂的BS7799等。各國也日益重視安全風險管理，制定了許多規(guī)范。例如美國貨幣監(jiān)理署(OCC)的《電子銀行最終規(guī)則》、香港金融管理局的《電子銀行服務的安全風險管理》等。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員也于2006年頒布了《電子銀行業(yè)務管理辦法》，對國內(nèi)企業(yè)的電子商務安全風險管理給出了指導意見。

3.利用外部專業(yè)化機構對金融機構的安全性評估已成為大部分國家的選擇。電子銀行面臨的安全和技術風險，在相當程度上取決于采用的信息技術的先進程度，系統(tǒng)的設計開發(fā)水平，以及相關設施設備及其供應商的選擇等；銀行依靠傳統(tǒng)的風險管理機制已很難識別、監(jiān)測、控制和管理相關風險。同樣，監(jiān)管機構也難以完全依靠自身的力量對電子銀行的安全性進行準確評價和監(jiān)控。因此，大部分國家都采用了依靠外部專業(yè)化機構定期對電子銀行安全性進行評估的辦法，加強對電子銀行安全性和技術風險的管理和監(jiān)管。

4.在許多國家信息系統(tǒng)審計(Is Audit)作為一種信息技術服務被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務。業(yè)界的IT風險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務的安全風險工作，從經(jīng)濟學的角度出發(fā)分析風險，充分衡量保持安全的代價和收益之間的關系，尋求用最小的代價實現(xiàn)最大的效用，在風險分析中也形成一套較為成熟的模式。

二、我國商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略的薄弱點

(一)系統(tǒng)管理思想缺乏

目前的電子商務安全風險管理策略，在全局上缺乏系統(tǒng)論理論的指導，在實際操作中受到多種多樣的安全攻擊時會不可避免地出現(xiàn)安全漏洞，無法形成一張全面有序的安全網(wǎng)絡。

實踐中被采用的安全風險管理策略，以及作為指導意見的規(guī)則規(guī)范，如《信息安全管理實務準則》(IS017799)、《信息技術安全性評估準則》(GB／T18336．1)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務風險管理原則》，盡管提出了比較全面的安全風險管理方案，層次上也比較清晰，但是還不足以作為一個風險防范系統(tǒng)。實踐中，電子商務組織是一個復雜的系統(tǒng)組織，電子商務的安全風險管理體系和過程也是個復雜的系統(tǒng)。系統(tǒng)論、控制論的思想在電子商務安全風險管理中是不可或缺的。

(二)風險分析的模型與方法不成熟，定量分析不足

電子商務模式自身的發(fā)展歷史也不過20幾年，在風險分析的定量技術上并不成熟；如BS7799中推薦的電子商務安全風險管理中實施風險評估時，往往將威脅發(fā)生的可能性定性劃分為幾個級別，將威脅所造成的影響也定性劃分為1～5級，實質上是將一些按照概率發(fā)生的事件定義為不連續(xù)的幾個級別，在操作上易行，但造成了度量的不精確。在進行監(jiān)控和審計之后，也存在無法量化、對比的問題。

(三)忽視與原有的傳統(tǒng)風險管理策略的結合

本質上，電子商務的安全風險無非是新興的商業(yè)模式對傳統(tǒng)的風險的改變，以及產(chǎn)生的在傳統(tǒng)風險控制領域暫時無法明晰的新風險；現(xiàn)有管理策略只從信息技術的角度、或者從偏重技術的角度看待問題，站在金融領域本身來分析研究較少。這種狀況導致了對電子商務安全風險管理的研究無法立足于一個比較高的層次；忽略了風險的整體性，只進行偏信息和技術的研究，導致了現(xiàn)有的電子商務安全風險管理策略與金融機構原有的傳統(tǒng)業(yè)務風險管理策略存在差距。對于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)金融業(yè)務的風險控制與電子商務的技術風險控制，兩個方面存在脫節(jié)，同樣屬于商業(yè)銀行的風險，存在著不同的管理策略，導致多頭管理、資源浪費、機構之間的扯皮，乃至缺位管理。

(四)風險管理策略無法依賴外部的信息安全管理行業(yè)

在發(fā)達國家，信息系統(tǒng)審計(Is Audit)作為一種信息技術服務被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務。IT風險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務的安全風險工作。商業(yè)銀行采用依靠外部專業(yè)化機構定期對電子銀行的安全性進行評估的辦法，提高對電子銀行安全性和技術風險的管理和監(jiān)管。而國內(nèi)初步建立了國家信息安全組織保障體系，制定和引進了一批重要的信息安全管理標準、法律法規(guī)，風險評估工作得到了一定重視，但與發(fā)達國家成熟完善的外部信息安全管理行業(yè)仍有很大差距。

(五)風險管理策略中商業(yè)銀行的內(nèi)部風險控制能力薄弱

我國商業(yè)銀行目前均建立起統(tǒng)一的風險管理部門；但風險控制部門的職能、權限與花旗銀行等體制較為先進的銀行相比仍然存在較大差距，風險控制實質上仍然分散在各個子部門；風險的評估、防范與控制實質上完全依靠商業(yè)銀行的電子交易部門；風險管理部門、內(nèi)審稽核部門實質上無法控制電子商務安全風險。例如，風險管理部門接受了電子交易部的風險控制報告，表面上履行的內(nèi)控審核的流程，但審核作用有限，無法完成電子商務安全風險管理中的監(jiān)控與審計環(huán)節(jié)。

三、商業(yè)銀行的電子商務安全風險管理策略的改進建議

(一)基于系統(tǒng)的思想構建商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略框架

利用系統(tǒng)理論作為總體的指導思想，將電子商務安全風險管理策略本身當作一個開放的自適應系統(tǒng)。將商業(yè)銀行電子商務安全風險管理中的各個環(huán)節(jié)組成循環(huán)上升的系統(tǒng)。

在商業(yè)銀行電子商務安全風險控制的流程中，經(jīng)過信息安全的風險評估、資產(chǎn)識別和選擇、實施控制降低風險的措施、將風險控制在可接受的范圍內(nèi)，然后進行監(jiān)控和審計；尤其重要的是把監(jiān)控和審計所得到的內(nèi)容作為新一輪風險分析輸入，從而開始新一輪的風險管理過程。商業(yè)銀行電子商務安全風險管理的各個步驟為動態(tài)的循環(huán)系統(tǒng)。每完成一個循環(huán)，安全風險管理的有效性就上一個臺階，商業(yè)銀行的安全管理水平變得到了提高。

(二)電子商務安全風險管理中定量分析中的改進思路

商業(yè)銀行可以借鑒成熟的傳統(tǒng)金融風險度量中的一些方法來改變電子商務安全風險管理中對資產(chǎn)進行粗略的優(yōu)先級別排序的方法。實踐中，商業(yè)銀行對操作風險的管理與對電子商務安全風險管理有其相似之處。巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的操作風險的內(nèi)部計量法中規(guī)定，商業(yè)銀行內(nèi)部估計風險敞口指標、損失事件發(fā)生的概率、風險損失，巴塞爾委員會制定資本要求的轉換系數(shù)；在度量損失的分布時，主要利用統(tǒng)計和精算技術。商業(yè)銀行應通過數(shù)據(jù)庫將威脅發(fā)生的頻率、威脅所造成的影響等精確記錄下來，利用現(xiàn)有的度量方法進行精確的風險定量分析的嘗試。

(三)將商業(yè)銀行電子商務安全風險納入商業(yè)銀行總體風險管理范疇

第5篇：公司金融風險分析范文

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險分析 防范措施

互聯(lián)網(wǎng)技術的普及產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上降低了交易成本和交易時間，對金融服務的市場有所拓展。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技化、虛擬化、法律法規(guī)監(jiān)管缺位、跨國經(jīng)營等特點，導致其風險管理更加復雜，這對我國的金融穩(wěn)定是一種新的挑戰(zhàn)。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

當今我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式主要有兩種：第三方支付平臺和網(wǎng)絡貸款模式。其中第三方支付平臺是依托網(wǎng)絡，在電子商務的交易過程中，作為第三方提供資金的保管、支付清算以及信用擔保服務的平臺。例如網(wǎng)易寶和支付寶等。在2013年1月，我國獲得《支付業(yè)務許可證》（由中國人民銀行頒發(fā)）的第三方支付公司已有223家。網(wǎng)絡貸款模式即為我們所說的P2P，它包括網(wǎng)絡貸款中介和網(wǎng)絡貸款公司。其中網(wǎng)絡貸款中介起的是中介的作用，而網(wǎng)絡貸款公司直接向消費者融通資金。截至2013年，據(jù)不完全統(tǒng)計，網(wǎng)絡貸款公司超過600家，交易額已經(jīng)超過了500億元。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，其遇到的風險越來越復雜，例如系統(tǒng)性的技術風險、包括交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務風險和法律風險。

（一）系統(tǒng)性的技術風險

系統(tǒng)性的技術風險包括系統(tǒng)性安全風險、技術選擇風險和技術支持風險。

系統(tǒng)性安全風險是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術風險。表現(xiàn)在三個方面：加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易資料都被存儲在計算機內(nèi)，而且消息都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞的。由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數(shù)據(jù)時進行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網(wǎng)絡計算機病毒可以很快的擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡都會受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術風險。

技術選擇風險是由于在選擇技術解決方案時存在操作失誤或設計缺陷。它可能來自于技術落后，也可能來源于信息的傳輸過程中效率較低。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機構的技術創(chuàng)新跟不上時代的發(fā)展或選擇的技術方案已經(jīng)被淘汰，則會出現(xiàn)網(wǎng)絡過時、技術相對落后的狀況，從而導致互聯(lián)網(wǎng)金融機構或客戶錯失交易機會。技術選擇失誤對于傳統(tǒng)的金融業(yè)務而言，只會增加業(yè)務的處理成本，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，會影響客戶及交易機構的交易機會，最終導致互聯(lián)網(wǎng)金融機構失去生存基礎；如果數(shù)據(jù)在傳輸過程中的效率較低，則會出現(xiàn)傳輸速度降低或中斷的情況，從而延誤交易時機。

技術支持風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內(nèi)部的管理難題或技術問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術支持風險。還有的一方面是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國具有自主知識產(chǎn)權的設備較缺乏，需要從國外進口，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全造成了技術支持風險。

（二）包括交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務風險

包括交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務風險有：操作風險、市場選擇風險和信譽風險。

操作風險是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的操作要求不太了解而造成的支付結算終端、資金流動性不足等操作性風險。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理系統(tǒng)、賬戶授權使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設計缺陷而引起的操作風險。

市場選擇風險是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業(yè)務風險，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機構被客戶接受，而高質量的機構被擠出市場。

信譽風險指互聯(lián)網(wǎng)金融機構不能與客戶建立良好的關系，從而導致其無法有序開展金融業(yè)務的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術，而互聯(lián)網(wǎng)技術容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求，進而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構的信譽，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

（三）法律風險

法律風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權利義務模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的措施

對于互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的各種風險，我們提出的應對措施有四個方面：構建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系、健全互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理體系、加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

（一）構建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

構建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系包括對互聯(lián)網(wǎng)金融運行環(huán)境要進行改進、對數(shù)據(jù)的管理要加強、開發(fā)自主知識產(chǎn)權的信息技術。改進運行環(huán)境需要從硬件和網(wǎng)絡運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統(tǒng)的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件環(huán)境安全。其次對網(wǎng)絡運行方面應用分級授權和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數(shù)據(jù)的管理要加強可以通過利用數(shù)字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發(fā)數(shù)字簽名技術、密鑰管理技術和互聯(lián)網(wǎng)加密技術，從而降低技術選擇風險，保證國家金融安全。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理體系

健全互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理體系包括加強內(nèi)部控制并加快建設社會信用體系。內(nèi)部控制方面應該從內(nèi)部的規(guī)章制度和組織機構方面入手，制定完善的業(yè)務操作規(guī)程、互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范制度和安全管理辦法，建立技術隊伍來防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險；社會信用體系的建設方面要從建立全面客觀的電子商務身份認證體系、個人和企業(yè)信用評估體系著手，避免信息不對稱造成的選擇性風險。

（三）加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設

加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設包括加大立法力度、完善現(xiàn)行法規(guī)、制定網(wǎng)絡公平交易規(guī)則。加緊立法計算機犯罪、電子商務的安全性和電子交易的合法性。明確電子憑證和數(shù)字簽名的有效性，對各交易主體的權力義務進行明確的解析；對現(xiàn)行的不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進行完善，適時的加大量刑力度；對交易主體的責任、保護消費者個人信息、保持電子交易憑證、識別數(shù)字簽名等做出詳細的規(guī)定，保證能夠有序開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

在此方面應對市場準入管理進行加強并完善監(jiān)管的體制。確定準入條件并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加大扶持力度；互聯(lián)網(wǎng)金融對分業(yè)監(jiān)管模式提出挑戰(zhàn)，故應協(xié)調(diào)混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管模式，實行綜合監(jiān)管。我國應向國外學習，及時協(xié)調(diào)可能出現(xiàn)的國際司法管轄權。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國新興的移動支付和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模分別為9.64萬億元和1060.78億元。電子支付交易規(guī)模超過1000萬億元。在該年，我國電商的交易規(guī)模已經(jīng)達到8.1萬億元。比2012年增長27.9%。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以往處于壟斷狀態(tài)的理財和信貸等金融服務逐漸以新的形態(tài)出現(xiàn)，銀行、網(wǎng)絡金融公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為增強其本身的競爭力進行自主創(chuàng)新，從而塑造全新的金融生態(tài)圈。在這種移動支付的發(fā)展態(tài)勢下，做好金融監(jiān)管面臨著巨大的壓力。健全監(jiān)管體系需要綜合政府、企業(yè)各方面力量，從實際情況出發(fā)，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融平穩(wěn)發(fā)展。

四、小結

總之，我們應充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風險并采取及時有效的措施進行防范，降低交易主體的損失并保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的有序開展和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康運行。

參考文獻

[1]王國貞.互聯(lián)網(wǎng)金融風險及防范對策[J].河北企業(yè)，2013，11（3）：40-42.

第6篇：公司金融風險分析范文

在充分了解保險業(yè)運營風險的基礎上，針對其可能存在重大風險的領域或環(huán)節(jié)實施重點審計，從而降低審計風險，深化風險導向型審計模式在保險業(yè)的應用，切實規(guī)范金融保險市場，促進保險業(yè)健康、有序發(fā)展。目前風險導向型審計模式在保險審計中的應用尚處于探索階段，審計部門應結合自身條件和審計能力。

一、保險業(yè)經(jīng)營風險分析

（一）社會信用環(huán)境差，保險業(yè)經(jīng)營的信用風險高

近年來，各種保險欺詐案件層出不窮，其手段和方式也在逐漸技術化和隱蔽化。以車貸險為例，廣東各非壽險公司車貸險平均賠付率高達4546%，個別公司甚至高達8543%。所有開辦此項業(yè)務的保險公司基本都陷入虧損。從已發(fā)生的保險索賠案來看，故意拖欠、蓄意詐騙者居多數(shù)。據(jù)北京各非壽險公司的保守估計，目前約有20%的車險賠款屬于欺詐。因此在全社會信用體系尚未建立之前，信用風險是我國保險業(yè)面臨的最主要風險。

（二）保險業(yè)面臨著嚴重的定價不足風險

主要由保險公司精算水平不高和過度競爭造成。表現(xiàn)為賭博性承保、超出承保能力承保、降低承保條件承保，以賠促保、贈與保險等不規(guī)范承保行為。由于定價水平明顯偏低，保險收入很難覆蓋風險。目前我國財產(chǎn)險、運輸險的費率已經(jīng)遠遠低于國際市場費率，一些大型項目的保險費率甚至低到萬分之一以下。費率過低將使保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性受到極大影響。

（三）保險公司的理賠風險依然存在

因缺乏嚴密的核保制度和管理體系而導致保險資金流失的現(xiàn)象相當普遍，因不能合理定損使保險公司實際履行的責任超出了保險合同規(guī)定的責任。

（四）現(xiàn)金流風險即由新業(yè)務大量減少和大量保單退保造成的風險。由于資產(chǎn)和負債的長期特性，這類風險對壽險公司的影響遠大于非壽險公司。如部分壽險產(chǎn)品大量退保，而新增保費增長緩慢，潛在現(xiàn)金流風險正在加大。

二、風險導向型保險審計的基本思路

（一）風險導向型保險審計模式

在現(xiàn)代風險導向審計模式下，審計風險=重大錯報風險×檢查風險。注冊會計師應當從財務報表層次考慮重大錯報風險，審計工作以對重大錯報風險的識別、評估和應對為主線。其審計程序首先要求實施風險評估程序，了解被審計單位及其環(huán)境，除內(nèi)部環(huán)境外還包括行業(yè)狀況、監(jiān)管環(huán)境、企業(yè)性質以及目標、戰(zhàn)略和相關經(jīng)營風險等外部環(huán)境，在此基礎上評估重大錯報風險，再將識別出的風險與認定層次可能發(fā)生的錯報聯(lián)系起來，考慮風險的重大性和可能性，最后確定實質性測試的范圍、時間和程序。

（二）風險導向保險審計重點對于風險導向型保險業(yè)審計來說，審計的起點是要了解保險公司的經(jīng)營狀況、監(jiān)管環(huán)境以及相關經(jīng)營風險，在了解其相應信用風險、理賠風險等經(jīng)營風險的基礎上評估重大錯報風險，把審計資源集中在可能發(fā)生重大風險的環(huán)節(jié)和區(qū)域，如保險定價和保險理賠方面，據(jù)以確定實質性測試的相關內(nèi)容。這種審計方式把保險業(yè)的經(jīng)營風險和戰(zhàn)略風險聯(lián)系起來考慮重大錯報風險，有效地提高了審計效率，對金融風險也有一定的遏制作用。

三、風險導向型保險審計策略

（一）防范保險欺詐，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境

保險公司面臨的信用風險主要表現(xiàn)為保險欺詐，審計人員在審計過程中應詳細審查保險公司業(yè)務中存在的潛在信用風險，避免保險欺詐造成嚴重損失，從內(nèi)部控制上降低信用風險。同時聯(lián)合相關部門對這種違法犯罪行為予以嚴厲的打擊，凈化金融保險環(huán)境。從外部環(huán)境上降低信用風險，以防范金融風險、保護投保人利益為目的。

（二）重點審查違規(guī)理賠行為

違規(guī)理賠業(yè)務直接關系到公司損益，對于國有保險公司來說還涉及到國有資產(chǎn)的保值增值問題，因此應當重點審查。具體可從業(yè)務部門的出險通知書入手，審查案件受理辦理各環(huán)節(jié)及時性，有無超《保險法》規(guī)定時限?；驅①~面賠款支出數(shù)額與業(yè)務日報、賠案核對，查明有無弄虛作假及賠款包干、突擊賠付、未出險固定賠付現(xiàn)象?？梢愿鶕?jù)賠款對象查賠款資金的劃撥去向，看有無以賠謀私為保險公司謀福利的問題。通過多種方式來規(guī)范保險理賠，從而進一步降低保險業(yè)理賠風險。

（三）以“三會一行”的績效審計為紐帶，形成完整的金融監(jiān)管體系保險業(yè)的外部監(jiān)管，尤其要發(fā)揮“保監(jiān)會”的作用，充分發(fā)揮其監(jiān)督管理全國保險市場、維護保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運行的作用。將“保監(jiān)會”的監(jiān)管機制納入保險公司防范金融風險體系中，使內(nèi)部控制與外部監(jiān)管有機結合，從而有力防范保險業(yè)的經(jīng)營風險，進而降低審計風險，提高風險導向型保險審計的效率。

第7篇：公司金融風險分析范文

一、長沙銀行信用風險評估現(xiàn)狀分析

長沙銀行成立于1997年5月，是湖南省首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。成立12年來，長沙銀行取得了喜人的發(fā)展成績。緊緊圍繞“政務銀行、中小企業(yè)銀行、市民銀行”的特色定位，以及“四個三”的客戶發(fā)展計劃，初步形成了自身的經(jīng)營特色和核心競爭能力。由于信用評價制度是一個復雜的系統(tǒng)工程，涉及到各方面的因素，同時我國信用評價研究起步較晚，目前我國尚未建立一套全國性的客戶信用評價制度與體系。長沙銀行對貸款企業(yè)進行信用評級的主要做法是：根據(jù)評估的需要設置若干組評估指標，對每一指標規(guī)定一個參照值。如果這一指標、達到參考值的要求就給滿分，否則扣減該指標的得分。最后將各指標的得分匯總，并按總分的高低給貸款企業(yè)劃定信用等級，作為貸款決策的依據(jù)。該種方法的不足之處在于：（1）評級指標、體系的構成是通過內(nèi)部信貸專家確定的，缺乏定量化，具有不確定因索，有待進一步深入研究。（2）指標、權重的設置主要依靠專家對其重要性的相對認志來設定，缺乏科學性及客觀性。（3）缺少對貸款企業(yè)各方面能力的量化分析，在對償債能力等重要指標上只采用直接觀察法，憑經(jīng)驗據(jù)報表估計其能力，有很大的主觀性。（4）缺少對非財務因素的分析和現(xiàn)金流量的量化預測。

二、加強長沙銀行信用風險評估建設

（一）完善信用評價指標體系和評價方法

長沙銀行要建立內(nèi)部評級體系，既要學習借鑒國外模型的理論基礎、方法論和設計結構，又要緊密結合本國銀行系統(tǒng)的業(yè)務特點和管理現(xiàn)狀，研究設計自己的模型框架和參數(shù)體系。要充分考慮諸如利率市場化進程、企業(yè)財務欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、金融產(chǎn)品發(fā)展不充分、區(qū)域風險差別顯著、道德風險異常嚴重等國內(nèi)特有因素。只有深刻理解中國的金融風險，才能建立起有效的風險評級模型，這需要信用風險系統(tǒng)設計師不僅掌握先進理論方法，還能夠對長沙銀行的現(xiàn)實問題提出技術對策。

（二）加強培訓，提高銀行評級人員的素質

長沙銀行應加強與國際專業(yè)評級機構如穆迪公司、標準普爾公司合作，加快培養(yǎng)、建立評級專業(yè)人才隊伍，負責內(nèi)部評級實施和維護工作。同時聘請國外銀行和評級公司的專家，對這些人員進行集中培訓，或派往國外培訓，使之成為風險量化專家和未來的金融工程專家，為國內(nèi)商業(yè)銀行新型評級系統(tǒng)的建立健全出謀劃策。

在評級過程不可避免的會存在部分道德層面上的問題從而引發(fā)操作風險。對此，要從思想意志上對相關人員進行教育，增強其主人翁責任感；要將政治素質好、業(yè)務能力強的工作人員優(yōu)先充實到信貸崗位。

（三）加強行業(yè)研究，建立和完善信用風險管理基礎數(shù)據(jù)庫

沒有高質量的數(shù)據(jù)積累，信用評級的模型及各項指標則無用武之地。長沙商業(yè)銀行要完善數(shù)據(jù)積累，必須在確?？蛻粜畔⒌耐暾院蜏蚀_性前提下，加快信用評級所需數(shù)據(jù)的收集，同時完善不良客戶信息的收集。另外，長沙銀行應根據(jù)客戶的資產(chǎn)負債狀況、市場環(huán)境等情況及時更新客戶信息，以便做出準確的風險分析。在充分獲取數(shù)據(jù)的同時，商業(yè)銀行要加強信息技術系統(tǒng)的建設，并且要保證信息技術系統(tǒng)的可信度和穩(wěn)健性。同時，必須按照行業(yè)進行適當分工，通過對不同行業(yè)的長期、深入研究，了解和把握不同行業(yè)的基本特點、發(fā)展趨勢和主要風險因素，可以為受管理對象在同一行業(yè)內(nèi)部和不同行業(yè)之間的風險比較創(chuàng)造必要條件，從而為信用級別的決定提供參照。

第8篇：公司金融風險分析范文

【關鍵詞】金融控股 多元Copula-GARCHVaR蒙特卡洛 風險度量

一、引言

隨著金融全球化的步伐加快，金融市場的波動日趨激烈，從英國巴林銀行倒閉到美國次貸危機中獨立投行模式的終結，金融風險管理受到了更多公司、部門機構的關注，金融風險分析及度量技術有了巨大的發(fā)展。盡管混業(yè)經(jīng)營的系統(tǒng)性風險危害比較大，而全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢卻沒有減弱，而金融控股公司在分業(yè)監(jiān)管體制下，設立控股公司，持有證券、銀行、保險和其他金融資產(chǎn)股權，是實現(xiàn)由分業(yè)向混業(yè)轉型最佳模式。我國正處于金融控股集團的關鍵時期，做好金融控股公司的風險管理至關重要。對于金融控股公司風險的度量涉及不同資產(chǎn)之間相互影響和波動相關關系，金融市場波動呈現(xiàn)時變、集聚等特性，多元Copula―GARCH可以很好擬合金融的這些特性，度量不同金融資產(chǎn)組合風險。本文通過結合Copula和GARCH模型，運用VaR方法計算金融控股公司組合資產(chǎn)的風險，MonteCarb仿真技術模擬多種Copula函數(shù)，對銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的組合資產(chǎn)進行實證分析。

二、金融風險模型―Copula-GARCH模型

（一）GARCH模型

傳統(tǒng)經(jīng)濟學模型中，干擾項的方差被假設為常數(shù)，但很多金融時間序列呈現(xiàn)階段性的波動和階段性的穩(wěn)定，這樣情況下，假設方差為常數(shù)（同方差）就不恰當了。金融時間系列的一個顯著特別是存在條件異方差，Engel（1982）提出自回歸條件方差（ARCH）模型來刻畫時間序列的條件二階矩性質，并通過條件異方差變化來刻畫波動的時變性及集聚性。在ARCH模型基礎上，Bollerslev（1986）拓展了Engel的原始模型，提出GARCH模型及其拓展。

GARCH模型的一般形式：

其中假設：

由GARCH過程容易得到的條件分布：

在現(xiàn)實生活中，金融序列的條件分布不僅具有時變波動性，還經(jīng)常出現(xiàn)偏斜、高峰、厚尾等特性，因此正態(tài)分布假設經(jīng)常被拒絕，而t分布能很好擬合高峰厚尾的特性，從而出現(xiàn)了GARCH模型的拓展GARCH-t模型。

GARCH-t模型中假設：

（為自由度）

由GARCH-t過程容易得到實際上服從均值為，方差為的正規(guī)化t分布。因此可以通過分析的分布來選擇不同的GARCH模型，這恰恰是Copula函數(shù)的優(yōu)勢，引入Copula可以很好解決不同資產(chǎn)收益波動不同分布的情況。

（二）Copula

傳統(tǒng)的多元分布函數(shù)在變量較多時解析式很難處理傳統(tǒng)的多元分布函數(shù)在變量較多時解析式很難處理，并且存在一系列約束條件，不僅要求各個邊緣分布函數(shù)類型與多元分布函數(shù)類型一樣，而且各個邊緣分布必須完全相同。而不同市場不同資產(chǎn)往往不符合同分布，這使得多元分布函數(shù)很難資產(chǎn)組合中運用。然而Copula卻解決了這一難題，近年廣泛運用于金融領域。

Sklar（1959）指出，可以將一個聯(lián)合分布分解為k個邊緣分布和一個Copula函數(shù)，這個Copula函數(shù)描述了變量間的相關性，即：若變量χ1,χ2,L,χn，的邊緣分布分別為F1(?)，F(xiàn)2(?)，L,Fn(?)，那么存在一個Copula函數(shù)C，使得(χ1,χ2,L,χn):C（F1(χ1)，F(xiàn)2(χ2)，L,Fn(χn），事實上所有的Copula模型都是由此基礎發(fā)展而來的，Copula函數(shù)包含多元正態(tài)Copula函數(shù)、多元t-Copula函數(shù)、阿基米德Copula函數(shù)及混合Copula，Copula模型不限制邊緣分布的選擇，擁有廣泛的應用性。

（三）多元Copula-GARCH模型

結合Copula模型和GARCH模型，Copula-GARCH模型能很好擬合各資產(chǎn)金融時間序列時變性、集聚性以及組合之間的相關性。多元Copula-GARCH模型的一般形式：

其中 為任意的Copula函數(shù)，It-1為t-1時刻的信息集，為的分布函數(shù)，可為標準正態(tài)分布、均值為0，標準差為1的正規(guī)化t分布、或者GED分布。

三、多元Copula資產(chǎn)投資組合Monte Carb仿真與VaR計算

運用Copula 函數(shù)計算VaR時，分析法一般不容易算出，因此常常用Monte Carb方法來計算。本文用到了多元正態(tài)Copula函數(shù)、多元t分布Copula函數(shù)與阿基米德Copula函數(shù)仿真，對于多元正態(tài)Copula與多元t分布Copula的仿真可直接利用matlab自帶的多元Copula仿真函數(shù)，本文的多元阿基米德Copula仿真采用如下方法：

利用阿基米德Copula函數(shù)的可結合性，可以通過一個二元阿基米德Copula函數(shù)構造N元阿基米德Copula函數(shù)：

通過多階段估計法，容易逐步估計得到式（c）中的所有參數(shù)（θ1，θ2,L,θn-1）的估計值。利用GARCH模型得到序列

，它們的邊緣分布分別為： ，

令 ，由此得到服從（0，1）均勻分布的序列，

可以通過下面的方法得到：

⑴通過序列和式（a）得到θ1的估計值θ1

⑵令ω1=u1,ω2=C(ω1,u2θ1)，顯然序列ω21Tt=1,u21Tt=1均服從（0，1）均勻分布；將序列ω21Tt=1,u31Tt=1帶入式（b），得到參數(shù)θ2的估計值θ2

⑶令ωn=C(ωn-1,un;θn-1)，同理依次可得到參數(shù)θ3,θ4,L,θn-1的估計值。

利用二元Copula函數(shù)隨機數(shù)的生成方法，可得到多元阿基米德Copula函數(shù)分布的隨機數(shù)向量（μ1，μ2，L,μn）：

⑴生成n個獨立的服從（0，1）均勻分布的隨機數(shù)(υ1，υ2,L,υn)，令μ1=υ1，μ1即為需要模擬的第一個偽隨機數(shù)；令ω1=u1，ω2=C(ω1,u2；θ)，令Cω1（μ2）=υ2則μ2=C-1ω1(υ2)

⑵令ωn=C(ωn-1,μn;θn-1)，同理可以得到un=C-1ωn-1（υn）

通過以上過程我們可以得到符合指定Copula函數(shù)的隨機數(shù)列(μ1,μ2,L,μn)，容易得到模擬N次的序列，可得到VaR值：

其中為各資產(chǎn)權重，為置信區(qū)間，為一定置信區(qū)間下的VaR值。

四、實證分析

選取上海證券交易所來自于銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的三家上市公司資產(chǎn)模擬金融控股公司，這三家樣本公司為：工商銀行、海通證券、中國人壽，以2007年3月2日―2010年6月25日的三家上市公司的每日收盤價為樣本數(shù)據(jù)，共有811組有效數(shù)據(jù)，由于正常交易日而個股停牌造成的收益率數(shù)據(jù)缺失，這里用收益率均值代替缺失值。

圖一 股票收益率線圖

圖一為三只股票的收益率線圖，從圖中可以看出三只股票收益率的波動有明顯的集聚現(xiàn)象。ARCH-LM檢驗都表明殘差序列具有ARCH效應：

yt=lnPt-lnPt-1(■)，

yt=μ1+εt

滯后一階ARCH Test如下：

表一ARCH效應檢驗結果

表一中，海通證券與工商銀行收益率ARCH效應的結果顯示，明顯拒絕沒有ARCH效應的原假設，中國人壽ARCH效應檢驗，P

本文第一部分中已有說明，通過分布，可得到和分布，由此我們可選擇我們需要的GARCH模型：

表二樣本的統(tǒng)計特性

可以看出三只股票具有尖峰的特征，所以我們選擇GARCH-t模型，GARCH-t模型比正態(tài)GARCH模型能更好擬合金融數(shù)據(jù)的尖峰后尾特性。

采用AIC信息準則選定采用GARCH（1，1）-t模型來描述各收益率序列的條件邊緣分布，得到表一所示參數(shù)估計：

表三GARCH（1，1）-t模型的參數(shù)估計

νn為的t分布估計得自由度。

通過估計GARCH（1，1）-t模型，容易得到殘差序列

，對 進行概率積分變換可得到序列，通過,利用最大似然發(fā)估計可估計三元分布的Copula函數(shù)的參數(shù)，進行Monte Carb仿真技術模擬多種Copula函數(shù)，仿真了811次，這里假設三只股票的權重都為1/3，則不同Copula函數(shù)，不同置信度下的VaR值如表二

表四不同Copula不同置信度下的VaR

從表二可以看出t-Copula三元函數(shù)對實際情況的模擬最好，其他Copula函數(shù)都不同程度上高估了組合資產(chǎn)的風險，這一部分原因是我國股市的漲跌停板制度，漲跌板制度有效的降低了我國股市的風險。實際組合資產(chǎn)的VaR值明顯少于各資產(chǎn)VaR的平均值，特別是在1-1%的置信度下，VaR值減少了13.92%，這也說明在碰到極端情況下，相對于分業(yè)經(jīng)營的風險，過分擔憂金融控股公司風險不可分散導致系統(tǒng)風險危害是不必的。

五、結論

應用Copula-GARCH模型，通過VaR方法度量金融控股公司的金融風險，有效的結合了GARCH和Copula的各自特點，可根據(jù)風險度量的需要，可選擇不同的Copula，不同Copula函數(shù)能撲捉到金融時間序列的非線性、非對稱的相關關系。本文實證分析中，實證中t-Copula模擬VaR與實際VaR值最接近，t-Copula-能撲捉組合的對稱的尾部相關性，很好的擬合了金融時間序列的時變、尖峰、厚尾等特性。

參考文獻

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第9篇：公司金融風險分析范文

只要是從事金融相關的經(jīng)濟都會存在著或多或少的金融風險，但是這種影響范圍還是有限的，而且受影響的對象也是有限的。本文將要研究的是具有較大影響的金融風險的宏觀層面。這是從經(jīng)濟與金融的多層面和多角度進行分析，金融風險對經(jīng)濟、政治和社會的影響。

一、金融風險具有的特點

金融風險是以經(jīng)濟行為主體對象，因金融活動的變化所受到的資產(chǎn)上的損失相關的經(jīng)濟現(xiàn)象。只要涉及到金融活動相關的經(jīng)濟主體，就避免不了風險的存在，這主要是因為金融活動存在的時間與空間上的差異。由于金融風險存在的客觀性，這也更加有利于進行風險的統(tǒng)計；還有就是金融風險可能轉化成金融危機，這樣就會給經(jīng)濟造成嚴重的破壞，因此，進行金融風險統(tǒng)計變得非常有必要了；為了預防和化解金融風險所帶來的損害，提供科學的風險統(tǒng)計分析是非常有必要的。

二、關于金融風險的計量分類

對于金融風險所發(fā)生的原因類型包括：投資風險、信用風險、通過膨脹、匯率風險、利率及流動性風險等其他風險，對于各類金融風險具有的不同計量方法，本文將進行一下分析。

（一）信用存在的風險

如今很多人存在著無法償還本金和利息，對主要債權人造成一定的資金損失，像這樣的風險可以成為金融風險。在金融相關的活動中，由于債務人沒有按照合約進行償還所有債務，違背了合約，進而給金融機構帶來了資金方面的損失。這是金融機構最為常見的、最主要的一種風險。在《巴塞爾協(xié)議》中，使用0%、10%、20%、50%及100%這五個全數(shù)對銀行的表外業(yè)務及資產(chǎn)業(yè)務進行風險分析。而0%的風險權數(shù)所包括的有我國中央銀行及其政府債券、現(xiàn)金，還有中央政府給予信用上的保證進行的貸款，以及用我國中央政府的證券或現(xiàn)金給予的全額擔?；蚱渌Y產(chǎn)。而對于地區(qū)性開設的銀行或是世界性的銀行，這些地方的債權可由本國選擇0%～20%的權數(shù)。20%的權數(shù)還包括：有本國向外國政府提供的貨幣貸款或是委托中的現(xiàn)金，在國內(nèi)外銀行有存在一年內(nèi)的債權，在國內(nèi)有銀行擔保且具有一年以上的債權或貸款。而本國公共部門可以在0%～50%權數(shù)中選擇相應的債權。對于抵押的住宅貸款相關的權數(shù)為50%。而100%的權數(shù)風險包括：具有商業(yè)性的公共部門擁有的公司債權，還有在國外的銀行具有期限為一年以上的債權，以及在國外中央政府的債權，還有私人相關部門的債權，在企業(yè)、房產(chǎn)、設備等相關的固定資產(chǎn)，銀行債券及不動財產(chǎn)等。對于金融創(chuàng)新的工具，以及表外業(yè)務相關的項目的風險計量，可以將本金與信用轉換系數(shù)相乘，然后將結果轉換成業(yè)務數(shù)量，最后將相同性質的項目數(shù)量相加，就可以獲取相關的信息風險等級了。表外有關的融資方式有：系數(shù)為100%的信用?J款方式，比如普通的債務擔保，具有銀行擔保的信用債務；對轉換系數(shù)為50%的包括：某些交易負債等，比如投票保證書、特殊業(yè)務有關的備用信用證、履約擔保書。每個銀行都可以根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》相關的業(yè)務風險權數(shù)，根據(jù)信用風險計算公式，得出其所受到的信用風險數(shù)值。其中的風險公式可以表示為：Rc=■×100%。該式中的風險資產(chǎn)是各種資產(chǎn)的余額和對應的風險系數(shù)相乘以后的總和。

（二）投資存在的風險

對于投資風險來說，主要是指對某些經(jīng)濟行業(yè)的股票進行投資，因一些行情的變化所承受的風險。對于這種的投資來說，它所承受的風險大小，主要和所投的股票β值相關。其中，β值是種的風險指數(shù)，它可以表示股票隨著市場行情的變動的情況，以及股票所變動的趨勢，它的定義為：β=■。該式中的分子，表示的是某種證券收益與市場收益兩者間的平方差，而分母表示的是市場收益的方差數(shù)值。我們可以通過分析β的值，來總結各種股票的風險情況，β的值主要表示的是某些股票在市場環(huán)境中波動的倍數(shù)。假如與股票市場一同運行的股票，并且它所存在的風險值和市場上的平均值是相同的，那么這種股票的β值則為1.0。這樣股票一般跟市場行情的上下波動而波動。一般一個股票的β值是0.5，這就說明，該股票的變化幅度是市場平均波動的一般，則風險也是市場的一半。還有資本的資產(chǎn)定價模式：Ki=Krf+βi（Km-Krf）其中對于股東希望得到的收益率為Ki，而表示無風險的收益率為Krf，對于市場的平均收益值為Km。還有Km-Krf則表示市場平均的風險償還，而βi（Km-Krf）表示的則是某些股票是市場平均風險補償?shù)摩耰倍。如果市場的平均收益較風險收益低，那么股票所受到的收益損失就是|βi（Km-Krf）|的值。

（三）利率帶來的風險

利率風險是指經(jīng)濟行為主體受市場利率的變化而承受的風險，相比較信用風險，商業(yè)銀行因為一些業(yè)務員所帶來的風險系數(shù)較高。對于利率的風險是有利率敏感缺口確定的，敏感缺口越大利率風險就越大，否則就是相反的。其中利率敏感缺口則是利率有關的資產(chǎn)數(shù)與負債之間存在的差值。還有一些處于浮動的資產(chǎn)和負債也是屬于利率相關的敏感缺口。其中利率的風險和敏感性缺口與總資產(chǎn)之間的比值成正比，這也說明，該比值越大，那么利率的風險則越大，否則是相反的。利率的風險計算可以用該公式表示：Ri=ΔI1Wg。其中，ΔI1表示的是利率變化的幅度，Wg則表示的是利率缺口和總資產(chǎn)之間的比值。

（四）通過膨脹帶來的風險

由于經(jīng)濟受到通過膨脹而產(chǎn)生的風險則成為通過膨脹風險，一旦出現(xiàn)通過膨脹，那么就表示貨幣的購買力變低，雖然實際情況中的貨幣數(shù)量不變，但貨幣的實際價值卻降低了，所以說通過膨脹的風險是和物價相關聯(lián)的，而它和金融資產(chǎn)的實際值占總資產(chǎn)的比率是正相關的。其中，通貨膨脹的風險計算公式可以表示為：Rn=（1-■）Wf。該式中Dp則表示物價數(shù)值，Wf則是金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的值的比率。

（五）流動性資產(chǎn)存在的風險

以經(jīng)濟為主體進行償還債務時，因為不合理的負債結構問題進而導致的損失，則是流動性風險。這也是商業(yè)銀行在滿足提現(xiàn)需求是，所可能承受的風險問題。其中，流動性風險和流動性資產(chǎn)負債的比值和流動性負債以總資產(chǎn)的比值是相互關聯(lián)的，它與結存款之間的差值是成正比的，其中表示流動風險的大小可用公式表為：Rp=（1-■）WcΔI2 。該式中的M值是表示流動性資產(chǎn)余額和流動性負債之間的比值（M的最大值是25%），Wc是流動性負債和總資產(chǎn)之間的比值，ΔI2則表示的是借款和存款之間的利率差。

三、金融風險統(tǒng)計指標的運用和設置

（一）綜合指標的設置

統(tǒng)計指標是對統(tǒng)一的金融風險進行的統(tǒng)計的數(shù)據(jù)。它可以代表所有風險，比如上文提到的利率風險、投資風險、信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險等其他風險，它可以概括因為金融活動造成的經(jīng)濟行為主體的損害風險大小，其中經(jīng)融風險度數(shù)可以用R來表示，該公式可以表示為：R=1-（1-Rc）（1-Ri）（1-Re）（1-Rm）（1-Rp）（1-Rn）（1-Ro）。該公式中的Rc表示為信用風險，Ri表示的是利率風險，Rm表示的是投資風險，Rp表示的是流動性存在的風險，Rn則代表通貨膨脹風險，Re則表示的是匯率風險，Ro則表示的是其他類風險。與經(jīng)濟主體相關聯(lián)的并存在同等風險的主要有：（1）在資產(chǎn)中風險較高的資產(chǎn)份額；（2）利率相關的敏感性缺口；（3）外匯相關份額；（4）股票相關的風險數(shù)值；（5）市場經(jīng)濟中的物價數(shù)值。另外，流動性?Y產(chǎn)與流動性負債之間的比值及總資產(chǎn)值是和金融風險是成負相關的聯(lián)系。其中，金融風險度數(shù)所擺動的值一般在0%～100%之間，當其中的所有參數(shù)都為零時，所承受的金融風險才為零；如果其中的參數(shù)有一個存在極端值為100%的現(xiàn)象出現(xiàn)的話，那么不論其他的參數(shù)是否存在為零的現(xiàn)象，金融風險的值就是該參數(shù)的值且為100%；也就說，不管上述公式中的參數(shù)是否有2―6個為零的現(xiàn)象，都不會影響金融風險的計算指標發(fā)揮它的作用。

（二）對于金融風險的宏觀統(tǒng)計

只有每個經(jīng)濟主體所承受的風險值存在可能，那么與經(jīng)濟行為主體相關的風險統(tǒng)計才能實現(xiàn)。我國的國民經(jīng)濟有幾個部分組成：政府及金融相關的部門，個人以及企業(yè)部門等，其中每個部門都是有眾多經(jīng)濟行為主體相互構成的。這樣就可以通過計算經(jīng)濟行為主體所承受的總風險系數(shù)計算來分析每個部門所受到的金融風險，最后就可以得出國民經(jīng)濟總體所受到的金融風險情況。假如經(jīng)濟行為主體在某個部門存在N個，且每個經(jīng)濟行為主體所受到的風險用Rh來表示的話，其中每個資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比值用Wh表示，那么該部門將要承受的金融風險用R來說表示的話，公式可以寫為：R=RhWh（h=1，2，……N），該公式中的Wh可以表示經(jīng)濟主體行為相關的資產(chǎn)和對應部門的總資產(chǎn)之間的比值權數(shù)，將Rh作為所有權數(shù)加起來的平均值，之后所得的結果就是該部門所承受的金融風險數(shù)值。

（三）對金融風險進行預測和分析