金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 進(jìn)化博弈

1 概述

在現(xiàn)代金融理論中，一般認(rèn)為，金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的動(dòng)因，金融創(chuàng)新又反過來促進(jìn)金融監(jiān)管的完善。Silber（1983）[1]提出了“約束誘導(dǎo)型”理論，認(rèn)為金融創(chuàng)新的動(dòng)因是放松施加于金融組織的約束，當(dāng)外部約束的影子價(jià)格達(dá)到一定水平時(shí)，就會(huì)爆發(fā)一輪降低約束成本的金融創(chuàng)新；Kane（1978，1980，1981）[2][3][4]建立了一個(gè)“斗爭模型”（struggle model）來描述監(jiān)管者和被監(jiān)管者兩者的相互博弈、相互制衡的關(guān)系，認(rèn)為創(chuàng)新是雙方博弈的自然結(jié)果；Gart（1996）[5]論述了金融發(fā)展、金融創(chuàng)新與金融管制的相關(guān)關(guān)系。

國內(nèi)方面，巴曙松（2003）[6]認(rèn)為，金融監(jiān)管應(yīng)尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；吳桐（2010）[7]建立了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演化博弈模型，對金融危機(jī)背景下金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理與外部監(jiān)管進(jìn)行了分析；卜亞（2011）[8] 基于學(xué)習(xí)效應(yīng)與示范效應(yīng)進(jìn)行了銀行金融創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)；張思穎（2012）[9]構(gòu)建了完全信息和不完全信息的動(dòng)態(tài)博弈模型，對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制進(jìn)行了分析；顏雯雯（2012）[10]構(gòu)建了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的非對稱進(jìn)化博弈模型，分析了兩者的長期動(dòng)態(tài)博弈關(guān)系；宋婷婷（2012）[11]歸納了監(jiān)管套利的三類路徑和手法特征，考察了有效監(jiān)管的關(guān)鍵性條件。

進(jìn)化博弈論（Evolutionary Stable Strategy，ESS）研究有限理性參與人博弈，穩(wěn)定性的均衡是指博弈方群體的策略穩(wěn)定性，通過博弈各方在學(xué)習(xí)和調(diào)整后達(dá)到，即使受到少量擾動(dòng)仍能恢復(fù)均衡狀態(tài)。本次金融危機(jī)的根源，國內(nèi)外學(xué)者比較一致的觀點(diǎn)是，創(chuàng)新過度、監(jiān)管不足，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系是矛盾的對立統(tǒng)一，表現(xiàn)為兩者之間 “金融管制放松管制再管制再放松管制” 嚴(yán)格的動(dòng)態(tài)博弈。在當(dāng)前中國金融業(yè)全面開放創(chuàng)新的背景下，兩者能否達(dá)到均衡是決定金融市場順利運(yùn)作與否的關(guān)鍵所在。

2 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)博弈——進(jìn)化博弈論

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)博弈過程，金融監(jiān)管的主要?jiǎng)右蚴欠婪断到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)消費(fèi)者，保持銀行體系的穩(wěn)定性。金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)利潤最大化，通過金融創(chuàng)新來規(guī)避監(jiān)管約束。當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融體系穩(wěn)定時(shí)，政府會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，進(jìn)而導(dǎo)致又一輪的金融創(chuàng)新，本文通過進(jìn)化博弈動(dòng)態(tài)模型來分析兩者的相互作用過程。

2.1 模型假設(shè)前提

I 金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)對自身的經(jīng)營活動(dòng)清楚了解，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的各種經(jīng)營活動(dòng)，如過度創(chuàng)新活動(dòng)并不全部了解。

II金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互作用是隨機(jī)的且滿足有限理性。

III金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)金融機(jī)構(gòu)由于過度創(chuàng)新造成的損失遠(yuǎn)大于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度創(chuàng)新獲得的收益。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的類型分為強(qiáng)監(jiān)管（Tough Regulator，用TR表示）和弱監(jiān)管（Weak Regulator，用WR表示）兩種；金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新分為合規(guī)創(chuàng)新（Appropriate Innovation，用AI表示）和過度創(chuàng)新（Excessive Innovation，用EI表示）。p 為采用合規(guī)創(chuàng)新策略的金融機(jī)構(gòu)比例， 1-p為采用過度創(chuàng)新策略的金融機(jī)構(gòu)比例；q 為采用強(qiáng)監(jiān)管策略的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比例，1-q為采用弱監(jiān)管策略的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比例。

其中：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)創(chuàng)新時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得收益分別為R1和R1*；當(dāng)金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得收益分別為R2和R2*。C 為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管所產(chǎn)生的額外成本；S為放松對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管所造成的損失；K為金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成本和強(qiáng)監(jiān)管下監(jiān)管當(dāng)局對其的處罰成本。L為金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成本和弱監(jiān)管下監(jiān)管當(dāng)局對其的處罰成本。R1

2.2 構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)化博弈動(dòng)態(tài)模型

用ERI表示金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望收益，強(qiáng)監(jiān)管和弱監(jiān)管時(shí)的期望收益分別記為ETR和EWR；用EFI表示金融機(jī)構(gòu)的期望收益，合規(guī)創(chuàng)新和過度創(chuàng)新的期望收益分別記為EAI和EEI，則：

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用強(qiáng)監(jiān)管的期望收益為：

ETR=p（R1*-C）+（1-p）（R2*-C）（1）

采用弱監(jiān)管的期望收益為：

EWR=pR1*+（1-p）（R2*-S）（2）

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望收益為：

ER=qETR+（1-q）EWR=q[p（R1*-C）+（1-p）（R2*-C）]+（1-q）[pR1*+（1-p）（R2*-S）] （3）

只要一個(gè)策略的期望收益高于群體的期望收益，該策略就會(huì)發(fā)展，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

F（p，q）=dq/dt=q（ETR-ER）=q（1-q）（S-C-pS）（4）

金融機(jī)構(gòu)采用合規(guī)創(chuàng)新的期望收益為：

EAI=qR1+（1-q）R1=R1（5）

采用過度創(chuàng)新的期望收益為：

EEI=q（R2-K）+（1-q）（R2-L）=R2-qK-L+qL（6）

金融機(jī)構(gòu)的期望收益為：

EF=pEAI+（1-p）EEI=pR1+（1-p）（R2-qk-L+qL）（7）

令Q（p，q）=dp/dt=p（EEI-EF）

=p（1-p）[L+R1-R2-（L-K）q]（8）

令F（p，q）=0且Q（p，q）=0通過對方程（4）和（8）的分析可得，局部平衡點(diǎn)為（0，0）、（0，1）、（1，0）、（1，1）和（■，■）。根據(jù)Friedman（1991）提出的方法，均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性可由雅可比矩陣的局部穩(wěn)定性分析得到。方程（4）和（8）組成的雅可比矩陣為：

J=（1-2p）[L+R1-R2-（L-K）q] -p（1-p）（L-K）-Sq（1-q） （1-2q）（S-C-pS）（9）

根據(jù)雅可比矩陣的局部穩(wěn)定分析法對上述5個(gè)局部平衡點(diǎn)進(jìn)行穩(wěn)定性分析，結(jié)果見表2。

2.3 模型進(jìn)化均衡點(diǎn)ESS的分析

模型結(jié)果顯示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本和金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新的損失會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新的概率；而金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新帶來的超額收益又反過來影響金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇強(qiáng)監(jiān)管的概率。

①結(jié)果顯示（1，0）為模型穩(wěn)定均衡點(diǎn)，經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)長期博弈，最終金融機(jī)構(gòu)將選擇合規(guī)創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇弱監(jiān)管。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新獲得的超額收益較小或因金融危機(jī)爆發(fā)遭受的損失較大時(shí)，根據(jù)自身利益，金融機(jī)構(gòu)選擇合規(guī)創(chuàng)新策略來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

②結(jié)果顯示（0，1）為模型穩(wěn)定均衡點(diǎn)，經(jīng)過長期博弈，金融機(jī)構(gòu)將選擇進(jìn)行過度創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)則進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管。這種情況下，一般金融市場機(jī)制不完善，金融機(jī)構(gòu)競爭激烈，自律性較低，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用加強(qiáng)監(jiān)管。面對強(qiáng)監(jiān)管，追求利潤最大化的金融機(jī)構(gòu)通過過度創(chuàng)新，降低監(jiān)管約束，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)讓金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營杠桿越來越高，盈利越來越高，隱含風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)級增加，造成金融市場的不穩(wěn)定性增加，此時(shí)的穩(wěn)定均衡點(diǎn)是低效率的均衡點(diǎn)。

3 政策建議

本文在全球金融危機(jī)的背景之下，通過構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)化博弈模型，結(jié)合我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，提出以下的政策建議。

3.1 基于學(xué)習(xí)效應(yīng)和示范效應(yīng)，完善金融監(jiān)管處罰機(jī)制

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對過度創(chuàng)新的處罰力度越大，對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的震懾力也就越大，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)選擇合規(guī)創(chuàng)新而避免選擇過度創(chuàng)新帶來的巨大損失。如果金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新行為得不到嚴(yán)厲懲戒，學(xué)習(xí)效應(yīng)與示范效應(yīng)的作用將使其過度創(chuàng)新的概率不斷上升，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信譽(yù)會(huì)不斷下降，金融系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越大，累積到一定程度將爆發(fā)金融危機(jī)。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)注意監(jiān)管適度問題，把握好監(jiān)管的度，提高監(jiān)管有效性。

3.2 引入預(yù)先承諾機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我約束意識(shí)

預(yù)先承諾機(jī)制（Pre-Commitment Approach，PCA）是美聯(lián)儲(chǔ)于1995年提出，金融機(jī)構(gòu)必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)事先承諾在一定時(shí)期內(nèi)的累積損失不超過一個(gè)最大限額，如果損失超過限額，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就會(huì)對其處罰。將PCA應(yīng)用于金融創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)制之中，逐步完善事前防范機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)創(chuàng)新，避免出現(xiàn)過度創(chuàng)新的情況，降低可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；給予金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新行為一定的“寬限期”，其會(huì)盡量降低金融創(chuàng)新程度，從而避免被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險(xiǎn)，PCA做到了市場紀(jì)律和行政監(jiān)管的有效結(jié)合。

3.3 加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

證券化及其衍生品是此輪金融危機(jī)的根源之一，金融創(chuàng)新促進(jìn)了美國金融市場的繁榮，也帶來了巨大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。但我國如果回避金融創(chuàng)新，則會(huì)逐漸喪失國際競爭力。并且，中國目前的情況是創(chuàng)新不足、監(jiān)管過度，在保證系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)大力加以鼓勵(lì)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[8]卜亞.基于學(xué)習(xí)效應(yīng)與示范效應(yīng)的銀行金融創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)[J].2011（9）：76-80.

[9]顏雯雯.金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的進(jìn)化博弈分析[J].南方金融. 2012（8）：23-26.

[10]張思穎.金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的互動(dòng)關(guān)系：基于博弈論視角[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012（30）：56-57.

[11]宋婷婷.交叉性金融創(chuàng)新的監(jiān)管套利路徑與博弈策略[J].上海金融.2012（10）：57-61.

基金項(xiàng)目：

第2篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

當(dāng)前金融創(chuàng)新在中國市場上活躍度高，體現(xiàn)了“多元化”，“個(gè)性化”，同時(shí)也引發(fā)了“羊群效應(yīng)”。本

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[5]參見《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2012》.

[6]參見《中國經(jīng)濟(jì)普查年鑒2011》.

[7]參見劉揚(yáng).美國金融監(jiān)管改革對我國的啟示[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2011（1）.

[8]參見樓建波.從CDS看金融衍生品的異化與監(jiān)管——以瑞銀集團(tuán)訴Paramax案為例.《China Academic Journal Electronic Publishing House 2010》.

[9]包容MBS，ABS，CDO，CDO平方等一系列金融產(chǎn)品.具體參見張明《透視CDO：類型、構(gòu)造、評級與市場》、《國際金融研究》2008年第6期.

[10]參見何純.進(jìn)化博弈：對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系的辯證審視.《理論探討》總第376期第43頁.

[11]參見郭敏.淺議金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈關(guān)系[J].《時(shí)代金融》2009（12）.

[12]參見現(xiàn)代博弈理論匈牙利大數(shù)學(xué)家馮·諾依曼和奧斯卡·摩根斯特恩合作出版的巨著《博弈論與經(jīng)濟(jì)行為》，1994年出版。指參與博弈的雙方，在嚴(yán)格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈雙方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為“零”，不存在合作的可能性.

[13]參見《新浪財(cái)經(jīng)》http：//.cn/g/20110322/23239575768.shtml.

[14]參見何堅(jiān)強(qiáng).論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管法律理念.法制與社會(huì).2009.1（下）

第3篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

摘 要 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管長期以來在學(xué)術(shù)界和政界是一眾說紛紜的話題。以美國次貸危機(jī)為導(dǎo)火索的全球金融危機(jī)重新引起了人們對其關(guān)注，并推向了新的。本文先簡要闡述金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)涵及相互關(guān)系，然后重新審視我國金融改革與發(fā)展的現(xiàn)狀，試圖通過分析我國金融創(chuàng)新與監(jiān)管的問題與不足，結(jié)合我國金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境提出了相應(yīng)的現(xiàn)實(shí)選擇思路。

關(guān)鍵詞 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 內(nèi)涵 關(guān)系 現(xiàn)實(shí)選擇

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融發(fā)展的推動(dòng)，而金融發(fā)展的動(dòng)力源于創(chuàng)新。金融發(fā)展史表明，金融創(chuàng)新活躍的國家，金融業(yè)相對發(fā)達(dá)；反之，金融發(fā)展遲緩。金融創(chuàng)新是人類物質(zhì)文明的成果，同時(shí)也給金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。為了加快我國金融市場成熟，推動(dòng)金融國際化，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真研究金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)涵

1．金融創(chuàng)新的內(nèi)涵

金融創(chuàng)新，廣義上是指適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而創(chuàng)造新的金融市場、金融商品、金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融手段及金融監(jiān)管方式等；狹義上是指金融工具的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融中介在金融活動(dòng)中，為適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化和逃避管制而變革傳統(tǒng)的金融操作方式，推出新的金融業(yè)務(wù)，采用新的技術(shù)，運(yùn)用新的信用工具、新的金融服務(wù)，不斷形成新的市場，以充分發(fā)揮金融的特殊功能。

2．金融監(jiān)管的內(nèi)涵

金融監(jiān)管，是指通過立法和管理?xiàng)l例對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場準(zhǔn)入（出）以及分支機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面實(shí)施限制，旨在保證金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的安全和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。金融監(jiān)管包括行政監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。行政監(jiān)管，是對金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置、撤并、停業(yè)依照一定法定程序進(jìn)行審批，堅(jiān)決處理、取締非法金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)，非法集資以及超范圍經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的問題。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，是要緊盯住監(jiān)管對象，及早發(fā)現(xiàn)問題苗頭，隨時(shí)查看其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況，以確保其合法經(jīng)營、正常經(jīng)營，保證其不損害社會(huì)和客戶的利益。

二、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系

創(chuàng)新與監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展的永恒主題，它們是一個(gè)事物的兩個(gè)方面，是一對矛盾體。

第一，金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)活力的體現(xiàn)，不創(chuàng)新就沒有更高層次的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)競爭就缺乏生命力。但是，金融創(chuàng)新不是違反法規(guī)，而是在嚴(yán)格遵守有關(guān)法規(guī)的前提下去創(chuàng)新、去突破，對那些明顯的違規(guī)違法行為“創(chuàng)新”就沒有存在的依據(jù)。

第二，金融監(jiān)管使金融機(jī)構(gòu)的行為不超出有關(guān)金融法規(guī)規(guī)定的邊界，但一般落后于市場的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)為逃避管制而進(jìn)行的創(chuàng)新活動(dòng)與監(jiān)管活動(dòng)展開了不斷推進(jìn)的動(dòng)態(tài)博弈過程。放松監(jiān)管并不是放任不管，而是在放松某些監(jiān)管的同時(shí)，加強(qiáng)另一方面的監(jiān)管，或者是在微觀上放松監(jiān)管，而在宏觀上加強(qiáng)監(jiān)管。

三、我國金融改革與發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇

我國自上世紀(jì)80年代初開始嘗試金融創(chuàng)新，在立足本國實(shí)際，借鑒他國基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地建立了一種新型的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中的金融體制。一個(gè)以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的中國特色新型多元化金融體系已經(jīng)架構(gòu)起來。金融資產(chǎn)從過去唯一的銀行儲(chǔ)蓄存款形式發(fā)展為當(dāng)前的多種金融資產(chǎn)并存。金融技術(shù)創(chuàng)新速度較快，特別是在金融電子化方面。我國已建立起一個(gè)多種類、分層次、初具規(guī)模的金融市場體系。然而，我國金融市場體制仍然滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)體制變革的反應(yīng)也仍然較為遲緩。面對現(xiàn)實(shí)，筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段我國金融改革與發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。具體來說，有以下幾點(diǎn)思路：

1．不斷創(chuàng)造出新型的切合我國實(shí)際的金融工具

現(xiàn)階段我國市場上金融工具種類少、數(shù)量小、性能差、質(zhì)量低，積極地進(jìn)行金融工具的創(chuàng)新很有必要。我們不宜立即照搬西方創(chuàng)新的所有金融工具，應(yīng)有選擇地吸納和改造其中的一部分為我所用，同時(shí)努力創(chuàng)造出適用于我國國情的新型金融工具。

2．逐步建立開放型金融市場

國際金融市場全球一體化的大趨勢下，在進(jìn)行金融體制改革和健全我國金融市場的過程中，我們不能僅限于國內(nèi)，而應(yīng)面向世界，慎重而又積極地開拓國際性金融業(yè)務(wù)，突破傳統(tǒng)的封閉型模式，建立開放型的金融體制、金融市場和金融機(jī)構(gòu)。

3．健全完善金融法規(guī)

一些違規(guī)違章現(xiàn)象之所以成為金融機(jī)構(gòu)的共有現(xiàn)象，反映了我們監(jiān)管措施的不力和有關(guān)法規(guī)的滯后性。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)將金融立法與創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來，不斷地適應(yīng)金融創(chuàng)新并做出調(diào)整，保證監(jiān)管的有效性和權(quán)威性，實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定的目標(biāo)。

4．確保創(chuàng)新活動(dòng)的規(guī)范性和安全性

在我國市場金融體制和運(yùn)作機(jī)制尚不健全、金融秩序混亂、金融機(jī)構(gòu)缺乏有效約束機(jī)制的現(xiàn)實(shí)情況下，對創(chuàng)新活動(dòng)予以正確引導(dǎo)和有效監(jiān)管非常重要，以減輕金融創(chuàng)新的負(fù)面影響，使得金融發(fā)展兼顧安全與效率。

5．加強(qiáng)同國際金融監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作

中國加入世界貿(mào)易組織后，大量外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，同時(shí)中國金融機(jī)構(gòu)也將走出國門，僅靠本國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管是不夠的，必須加強(qiáng)同國際監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與交流，密切合作，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與蔓延。

四、結(jié)語

我們的結(jié)論是，不能把嬰兒連同洗澡水一起倒掉。發(fā)達(dá)國家的金融體系仍有許多值得我們參考借鑒和學(xué)習(xí)的地方。發(fā)達(dá)國家也許金融創(chuàng)新過度，但我國總體而言還是金融創(chuàng)新不足；發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管可能過于寬松，但我國總體而言還是過于苛刻和死板。通過正確吸取全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，我們應(yīng)該正確客觀地評估金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的作用，更加平衡有效地處理二者的關(guān)系，進(jìn)一步鼓勵(lì)創(chuàng)新與市場的健康發(fā)展，同時(shí)改革完善監(jiān)管制度，從而在我國打造一個(gè)高效、穩(wěn)健的現(xiàn)代化金融體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡祖六.如何看待金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)哲社版.2009(1).

[2]袁管華.簡論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.金融與經(jīng)濟(jì).1998(9).

[3]王愛簡.論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.現(xiàn)代財(cái)經(jīng).1998(12).

[4]邊桂莉.對我國金融創(chuàng)新的思考.求是學(xué)刊.1999(2).

第4篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

一、市場經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義

20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。

2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。除了對于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。

3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場、資本流動(dòng)的國際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的配套措施

1.完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。

(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，在鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場化、國際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場的金融監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。

(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進(jìn)吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運(yùn)用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時(shí)，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國作為發(fā)展中國家的趕超優(yōu)勢，保持金融技術(shù)上的高起點(diǎn)。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會(huì)失去先機(jī)、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風(fēng)險(xiǎn)。第二，在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。

2.進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理?xiàng)l例和法律條文，其創(chuàng)新活動(dòng)就要受法律保護(hù)。

金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理在后，在此期間有一個(gè)時(shí)間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經(jīng)出臺(tái)法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個(gè)別條款，要通過補(bǔ)充條款予以過渡，規(guī)定一定時(shí)間必須到位，同時(shí)要對金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時(shí)進(jìn)行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。:

3.充實(shí)監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實(shí)到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國際金融、了解金融風(fēng)險(xiǎn)、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進(jìn)監(jiān)管手段、鼓勵(lì)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，一國金融監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管出發(fā)，加強(qiáng)各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)

第5篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

一、市場經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義

20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。

2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。除了對于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。

3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場、資本流動(dòng)的國際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的配套措施

1.完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。

(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，在鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場化、國際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場的金融監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。

(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進(jìn)吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運(yùn)用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時(shí)，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國作為發(fā)展中國家的趕超優(yōu)勢，保持金融技術(shù)上的高起點(diǎn)。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會(huì)失去先機(jī)、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風(fēng)險(xiǎn)。第二，在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。

2.進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理?xiàng)l例和法律條文，其創(chuàng)新活動(dòng)就要受法律保護(hù)。

金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理在后，在此期間有一個(gè)時(shí)間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經(jīng)出臺(tái)法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個(gè)別條款，要通過補(bǔ)充條款予以過渡，規(guī)定一定時(shí)間必須到位，同時(shí)要對金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時(shí)進(jìn)行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。

3.充實(shí)監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實(shí)到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國際金融、了解金融風(fēng)險(xiǎn)、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進(jìn)監(jiān)管手段、鼓勵(lì)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，一國金融監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管出發(fā)，加強(qiáng)各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)

第6篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

論文摘要：本文主要對金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹，接著概括了金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響，最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來，隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲，制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮，極大提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是，金融業(yè)又是一個(gè)與國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè)，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素，這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后，加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律；因此，如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展，已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限，各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛，進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新，增加表外業(yè)務(wù)，一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界，但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制，這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí)，監(jiān)管無法可依無章可循，監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限，但卻被市場普遍接受，那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如：某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象，各國對風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同，有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù)，比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè)，這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐，使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣，這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革，以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù)，以市場激勵(lì)的方式來確立市場秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程，它是隨著一個(gè)國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵(lì)”上，即金融監(jiān)管，政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者，而不是市場的參與者，更不是市場的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求，積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率，保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益，不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。

樹立監(jiān)管效率觀念，努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念，實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析，在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則，盡可能地降低監(jiān)管成本，降低監(jiān)管的資源占用。

增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性，堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法，嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。

三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章，生效前要進(jìn)行成本收益分析，只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過；生效后每一年進(jìn)行成本收益評估，掌握規(guī)章對金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響，分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而是采取選擇性的方法：如績效標(biāo)準(zhǔn)，市場激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。

強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí)，積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度，要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn)，和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容，尤其是要加大對金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系，共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性，同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場信用觀念，提高信用意識(shí)，發(fā)揮市場制約作用，共同推進(jìn)金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式，積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，定期對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì)，彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足，確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營信息的真實(shí)性，發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題，共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)關(guān)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)監(jiān)測金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營，確保及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息，提高監(jiān)管應(yīng)變能力；建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善非現(xiàn)場監(jiān)管運(yùn)作體系，運(yùn)用特制軟件，對金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場指標(biāo)體系進(jìn)行分析對比，歸納管理，并最終形成對單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度判斷，為進(jìn)一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機(jī)構(gòu)資信評級體系，對金融企業(yè)定期進(jìn)行資信評級并在適當(dāng)范圍內(nèi)予以公布，發(fā)揮市場約束功能，實(shí)行區(qū)別監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)經(jīng)營管理，杜絕違法違規(guī)行為。

總之，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制，而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī)，通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)

第7篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

自上個(gè)世紀(jì)70年代以來，整個(gè)全球金融業(yè)中最為突出的特征就是金融創(chuàng)新風(fēng)起云涌，新的機(jī)構(gòu)、新的工具、新的市場、新的交易方式和管理不斷推陳出新，極大地提高了金融效率，成為，全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是，全球金融業(yè)發(fā)展的實(shí)踐也告訴我們，伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，在推動(dòng)金融業(yè)和金融市場發(fā)展的同時(shí)，也在總體上加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了金融監(jiān)管的有效性。全球性、地區(qū)性的金融危機(jī)此伏彼起。金融安全日益突出。在此情況下。如何兼顧安全與效率，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系，推動(dòng)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，已成為中國金融業(yè)、特別是中央銀行面臨的重要課題。

一、金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢及對金融監(jiān)管的

對于西方發(fā)達(dá)國家而言，金融市場的基本框架已經(jīng)發(fā)展成熟，基本功能都已齊備， “金融創(chuàng)新”往往是指金融衍生產(chǎn)品。但對正處于轉(zhuǎn)型之中的國家或地區(qū)來說，金融市場的基本框架尚未建立或很不健全，基本的金融功能并未理順及到位，“金融創(chuàng)新”并不全是指金融衍生產(chǎn)品，而是指金融市場的基本建設(shè)，指金融基本功能的建立和健全，理順關(guān)系就是創(chuàng)新。因此，對我國金融業(yè)來說金融創(chuàng)新是一項(xiàng)極具層次性和程序性的系統(tǒng)工程，金融創(chuàng)新必須符合我國國情，必須在一定的法律和監(jiān)管框架內(nèi)有序推進(jìn)。

毋庸置疑，在各種因素的共同作用下，我國金融創(chuàng)新將進(jìn)入一個(gè)發(fā)展期，并將成為推動(dòng)我國金融發(fā)展的重要力量。在這種大的環(huán)境背景下，各商業(yè)銀行勢必也將迅速建立起自己的金融創(chuàng)新平臺(tái)，運(yùn)用先進(jìn)的手段推出多樣化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，為適應(yīng)市場和自身發(fā)展采取一系列金融創(chuàng)新的行為組合，中國金融創(chuàng)新將呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。首先是擴(kuò)源型創(chuàng)新。金融業(yè)是專門經(jīng)營貨幣資金的行業(yè)，負(fù)債經(jīng)營是金融業(yè)的基本屬性，能否獲得充裕的資金來源是其生存發(fā)展的基本條件。在既定的貨幣資金總量下，各金融機(jī)構(gòu)一方面設(shè)計(jì)出各種新穎的資產(chǎn)及負(fù)債品種，盡可能多地吸引或爭取客戶，擴(kuò)大自己所能支配的份額及增加營業(yè)收入；另一方面則創(chuàng)造新的經(jīng)營管理方式，提高資金利用率，降低經(jīng)營成本，相對擴(kuò)大可利用的金融資源。二是避險(xiǎn)型創(chuàng)新。金融活動(dòng)必須保持必要的安全性和流動(dòng)性，這不僅是金融機(jī)構(gòu)生死存亡的關(guān)鍵，也是所有客戶的第一需要。因此，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)或盡可能地減輕風(fēng)險(xiǎn)便成為金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)右颍蛇@個(gè)動(dòng)因引發(fā)了旨在轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性等各種創(chuàng)新活動(dòng)。三是避管型創(chuàng)新。由于金融特有的高風(fēng)險(xiǎn)性和巨大的影響力，國家對金融業(yè)實(shí)施了較一般產(chǎn)業(yè)更為全面和更為嚴(yán)格的管理。在受到嚴(yán)格管制的情況下，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)想方設(shè)法鉆現(xiàn)有政策法規(guī)的空子，用打“擦邊球”的方式推出某些業(yè)務(wù)，“合理”地規(guī)避監(jiān)管。

金融創(chuàng)新在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)并增加金融監(jiān)管的難度，特別是對不熟悉多數(shù)創(chuàng)新工具的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門而言，更難以鑒別或準(zhǔn)確度量新推出的創(chuàng)新工具所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，入世后大量深層次的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，既會(huì)促進(jìn)我國金融業(yè)向成熟金融業(yè)發(fā)展，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的有利因素，也會(huì)對我國金融監(jiān)管提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

(一)金融創(chuàng)新在推動(dòng)金融業(yè)和金融市場發(fā)展的同時(shí)，也在總體上加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新使建立在傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營模式基礎(chǔ)上的金融監(jiān)管制度框架，已經(jīng)嚴(yán)重落后于金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，國內(nèi)金融市場與國際金融市場互相融合，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)大量參與國際金融市場的交易活動(dòng)，加大了金融監(jiān)管的難度。按照傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式，監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的一個(gè)重要途徑，是通過審核金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)問題，而衍生交易等表外業(yè)務(wù)并不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，這就使傳統(tǒng)的監(jiān)管方式無法施行。特別是由于對表外業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，不同金融機(jī)構(gòu)對同一種交易采用不同的會(huì)計(jì)技術(shù)處理方法，加之衍生交易有相當(dāng)一部分是在極短時(shí)間內(nèi)通過頭寸的對沖實(shí)現(xiàn)的，即使定期檢查金融機(jī)構(gòu)頭寸或采用其他監(jiān)管方法，也難以對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度做出準(zhǔn)確、客觀的評價(jià)。

(二)創(chuàng)新打破了傳統(tǒng)金融分業(yè)經(jīng)營模式，全能銀行越來越多，從而增加了監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新打破了各種金融業(yè)務(wù)的分離狀況，各種金融創(chuàng)新工具使得各種業(yè)務(wù)越來越難以區(qū)分，金融機(jī)構(gòu)向綜合性和一體化，從而加大了監(jiān)管的難度。在我國，由業(yè)務(wù)創(chuàng)新引致的混業(yè)經(jīng)營趨勢必然會(huì)對當(dāng)前的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”體制形成沖擊，如何改革金融監(jiān)管體制以順應(yīng)金融發(fā)展的客觀要求，是當(dāng)前金融體制改革的重點(diǎn)課題之一。

二、金融創(chuàng)新的監(jiān)管對策選擇

按照審慎性原則建立起適合和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式

1． 加強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。通過金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行可擴(kuò)大資金來源，降低經(jīng)營成本，這將對現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債及收支結(jié)構(gòu)產(chǎn)生。

第8篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

【關(guān)鍵詞】　金融創(chuàng)新；金融可持續(xù)發(fā)展

1.金融創(chuàng)新

隨著我國加入世界貿(mào)易組織，金融業(yè)在不斷的進(jìn)行對外開放，外資銀行將很快攜帶新的金融工具、新的金融品種、新的營銷理念和新的服務(wù)手段進(jìn)入中國市場，與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開競爭。我國國有商業(yè)銀行將直接面對國際金融市場的競爭，要在競爭中求生存，求發(fā)展，就必須加快金融創(chuàng)新的步伐。

1.1商業(yè)銀行金融創(chuàng)新是必要的。金融創(chuàng)新是指商業(yè)銀行為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，通過引入新技術(shù)，采用新策略等。通過金融創(chuàng)新可以使我國國有商業(yè)銀行從根本上改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下不合理的金融制度安排，通過股份制建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使國有商業(yè)銀行能真正成為自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立的法人。通過金融創(chuàng)新使國有商業(yè)銀行能夠適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的需要，更好地執(zhí)行黨和國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

1.2銀行金融創(chuàng)新應(yīng)采取的對策。金融監(jiān)管進(jìn)行創(chuàng)新。要適應(yīng)加入WTO的新形勢，與時(shí)俱進(jìn)，大膽進(jìn)行金融監(jiān)管的創(chuàng)新。首先是更新監(jiān)管理念，寓監(jiān)管于服務(wù)之中，以服務(wù)促監(jiān)管，正確處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系；其次是要增強(qiáng)金融監(jiān)管的創(chuàng)造性，變被動(dòng)監(jiān)管為主動(dòng)監(jiān)管，不斷創(chuàng)新和完善監(jiān)管手段和方式，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題和處理風(fēng)險(xiǎn)苗頭。

1.3加快負(fù)債品種和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。在負(fù)債品種的創(chuàng)新方面要開發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品，使儲(chǔ)蓄在安全性、流動(dòng)性、效益性的前提下具有多功能及靈活性。通過向社會(huì)推出系列化的綜合性個(gè)人零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品，逐漸形成有特色的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，促進(jìn)個(gè)人金融一體化發(fā)展。

1.4金融創(chuàng)新信息技術(shù)支撐，不夠金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理越來越依賴技術(shù)的進(jìn)步。比如，建立現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)、資源共享；建立健全金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)安全體系，提高防范計(jì)算機(jī)犯罪的能力，確保金融資金和信息的安全。

1.5金融監(jiān)管進(jìn)行創(chuàng)新。要適應(yīng)加入WTO的新形勢，與時(shí)俱進(jìn)，大膽進(jìn)行金融監(jiān)管的創(chuàng)新。首先是更新監(jiān)管理念，寓監(jiān)管于服務(wù)之中，以服務(wù)促監(jiān)管，正確處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系；其次是要增強(qiáng)金融監(jiān)管的創(chuàng)造性，變被動(dòng)監(jiān)管為主動(dòng)監(jiān)管，不斷創(chuàng)新和完善監(jiān)管手段和方式，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題和處理風(fēng)險(xiǎn)苗頭。

2.金融可持續(xù)發(fā)展

2.1金融可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略：金融可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的核心是金融化，必須以金融為著力點(diǎn)，構(gòu)造和實(shí)施完整的金融可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略體系。通過建立明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，培育多元化市場主體，構(gòu)建合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，建立規(guī)范的市場體系，健全市場化利率運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化金融的有效監(jiān)管，創(chuàng)造良好的金融發(fā)展環(huán)境；通過構(gòu)建金融誠信化的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，強(qiáng)化誠信的激勵(lì)和約束機(jī)制，弘揚(yáng)全社會(huì)的誠信價(jià)值觀念，實(shí)施金融誠信化發(fā)展戰(zhàn)略；通過處理好金融規(guī)?；l(fā)展的四大關(guān)系，構(gòu)建金融規(guī)模化發(fā)展的準(zhǔn)市場組織，依靠金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)金融規(guī)模化發(fā)展，實(shí)施金融規(guī)?；l(fā)展戰(zhàn)略；通過主動(dòng)參加國際和地區(qū)性經(jīng)濟(jì)與金融組織，全面開展與區(qū)域化貨幣聯(lián)盟的金融合作，繼續(xù)實(shí)施城鄉(xiāng)金融差別化發(fā)展政策，實(shí)施金融區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略。

2.2金融可持續(xù)發(fā)展的建議：創(chuàng)造良好的金融可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。金融業(yè)健康發(fā)展要依賴于良好的外部環(huán)境。這主要包括：穩(wěn)定的政治環(huán)境，健全的制度環(huán)境等。金融業(yè)的健康運(yùn)營要依賴于良好的制度基礎(chǔ)，包括金融制度、信用制度、法律制度、內(nèi)控制度等。實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，提高金融機(jī)構(gòu)資本充足率，妥善處理外資流入，加強(qiáng)外資外匯的管理，優(yōu)化外匯外資的結(jié)構(gòu)，適度調(diào)整匯率制度，適當(dāng)加大匯率的浮動(dòng)范圍。在金融風(fēng)險(xiǎn)的處理中，應(yīng)采取多種形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移，減少金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的各種損失。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。加強(qiáng)市場化利率運(yùn)行的金融監(jiān)管。政府部門和金融監(jiān)管部門主要通過產(chǎn)業(yè)政策和利率政策對金融業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)和有效性監(jiān)管。應(yīng)制定大、中、小并舉的金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，大力扶持中小金融企業(yè)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入管理。要加快金融產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)，通過產(chǎn)權(quán)交易完成閑置金融資產(chǎn)或低效配置金融資產(chǎn)的收購，充分利用金融資源，提高金融資源的配置效率。

3.金融創(chuàng)新和金融可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系

3.1金融創(chuàng)新是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。創(chuàng)新是我們理論發(fā)展一項(xiàng)必要的前提，創(chuàng)新的目的就是使我們的金融體系不斷的完善，適應(yīng)自身發(fā)展的需要。金融創(chuàng)新是金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的必要基礎(chǔ)。每一個(gè)事物的發(fā)展都是不會(huì)離不開創(chuàng)新的，沒有創(chuàng)新則只能停留在原來的基礎(chǔ)上進(jìn)行簡單的擴(kuò)張。金融業(yè)的發(fā)展也是符合這一原則的，金融業(yè)發(fā)展的動(dòng)力在于創(chuàng)新。

3.2金融創(chuàng)新必然伴隨著金融產(chǎn)品和金融工具的日益豐富，從而能夠使金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其對市場的預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度，選擇適合自己的金融創(chuàng)新產(chǎn)品來消化市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；其次，金融創(chuàng)新的基本方向是金融資產(chǎn)的證券化、金融運(yùn)行的市場化，使融資工具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，價(jià)格隨市場狀況快速波動(dòng)，而這種波動(dòng)對金融運(yùn)行具有調(diào)節(jié)功能，通過有效的金融市場使金融部門實(shí)現(xiàn)最優(yōu)經(jīng)營。

3.3金融可持續(xù)發(fā)展是金融創(chuàng)新的最終目標(biāo)。通過美國次貸危機(jī)的案例我們可以看出，追求短期利益缺乏有效監(jiān)管的過度的金融創(chuàng)新對金融行業(yè)長期持續(xù)發(fā)展的危害，只有金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，給予金融機(jī)構(gòu)股東們長期合理的回報(bào)，對穩(wěn)定市場信心促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到積極作用的時(shí)候，金融創(chuàng)新才有存在發(fā)展的意義。

3.4金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展會(huì)帶來更大的市場空間，創(chuàng)造出更多的金融產(chǎn)品需求，這就必然激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)去研發(fā)創(chuàng)造出更多的合乎多樣化需求的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，獲取更多的利潤。這些創(chuàng)新產(chǎn)品，有些簡單的產(chǎn)品創(chuàng)新用現(xiàn)有的技術(shù)手段和管理模式就可以實(shí)現(xiàn)，但是有些創(chuàng)新產(chǎn)品必須在現(xiàn)有金融制度體系的基礎(chǔ)上進(jìn)行制度創(chuàng)新和組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，才能完成金融產(chǎn)品的再造和金融資源的重新配置。為此，許多的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立了金融創(chuàng)新研發(fā)部門，從宏觀金融創(chuàng)新和微觀金融創(chuàng)新兩方面來研究問題，這樣就促進(jìn)了全球金融創(chuàng)新的發(fā)展，進(jìn)而又促進(jìn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終促使金融業(yè)持續(xù)繁榮并極大的提升了金融業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。

結(jié)語：

隨著國際金融業(yè)的快速的發(fā)展，金融業(yè)對于其他行業(yè)的影響力也是在不斷的增加。由美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)已經(jīng)說明金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不管是對于一個(gè)國家以及還是全球經(jīng)濟(jì)來說都是關(guān)系到戰(zhàn)略發(fā)展全局的關(guān)鍵問題。但是實(shí)際上在金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的今天，討論金融創(chuàng)新的盈利能力和輻射能力意義已經(jīng)不大，我們更應(yīng)該注重金融創(chuàng)新在金融宏觀發(fā)展中所起到的作用。

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第9篇：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系范文

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、金融創(chuàng)新與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

(一)金融創(chuàng)新的涵義

20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。

(二)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是金融創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新供給主體的創(chuàng)新措施不能順利實(shí)施，或者是創(chuàng)新收益遭到損失的可能性。它由兩部分構(gòu)成，一是金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，即由于設(shè)計(jì)過程中的各種不確定因素而使金融創(chuàng)新措施未能如期出臺(tái)，甚至流產(chǎn)的可能性；二是金融創(chuàng)新實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)，即由于實(shí)施過程中各種不確定性因素的存在，而使實(shí)施受到阻礙或?qū)嵤┬Ч麌?yán)重偏離預(yù)期的可能性。這兩種風(fēng)險(xiǎn)之和，即為金融創(chuàng)新總風(fēng)險(xiǎn)。

1．金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因。(1)金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。(2)金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。除了對于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。(3)金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場、資本流動(dòng)的國際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2．金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成。金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)分為以下各種風(fēng)險(xiǎn)。(1)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。即由于金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)過程中的各種不確定因素而使金融創(chuàng)新措施未能如期出臺(tái)，甚至流產(chǎn)的可能性。(2)市場風(fēng)險(xiǎn)。即市場價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里的市場價(jià)格，主要是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)。即衍生交易的一方不按合同條款履約而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。即金融衍生工具的持有者在市場上找不到適當(dāng)?shù)膶κ?，只能以低于市場價(jià)格的價(jià)格，將衍生工具出售所造成的風(fēng)險(xiǎn)。(5)操作風(fēng)險(xiǎn)。指由于內(nèi)部控制系統(tǒng)或清算系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。(6)法律風(fēng)險(xiǎn)。即由于交易合約內(nèi)容不符合法律規(guī)范，交易合約不具備法律效力或其他方面的法律原因，而給交易主體帶來的風(fēng)險(xiǎn)。(7)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。即由于操作失誤，不按時(shí)履約，違反相關(guān)法律、法規(guī)或其他原因，而給組織創(chuàng)新工具交易的機(jī)構(gòu)或交易中的一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無形損失，經(jīng)過一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失。

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是相互聯(lián)系、相互影響的。其中市場風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)主體地位，它與其他風(fēng)險(xiǎn)相互緊密聯(lián)系。比如，在衍生產(chǎn)品交易市場上，某種衍生產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)越大，交易主體無法履約的可能性越高，因而信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。同時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)越大，交易主體把衍生產(chǎn)品合約在理想的價(jià)位上脫手的可能性越小，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越大。同樣，其他風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)對市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。比如，操作風(fēng)險(xiǎn)的增大會(huì)提升衍生產(chǎn)品合約價(jià)格波動(dòng)的幅度，從而增大市場風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)體系，是一個(gè)由多種風(fēng)險(xiǎn)交織在一起的彼此制約的復(fù)雜鏈條。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范

在全球金融一體化的背景之下，我國民族金融業(yè)面臨激烈的挑戰(zhàn)和競爭。激發(fā)金融創(chuàng)新的動(dòng)力，提高金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，是新的形勢下我國金融業(yè)在激烈的競爭中持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

(一)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

各國監(jiān)管當(dāng)局和國際性金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)一直在積極地探索有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法，制定和實(shí)施了一系列金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則，采取了各種各樣的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，以構(gòu)造金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制，以金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管來防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從如下幾個(gè)方面考慮。

1．有效的監(jiān)管形式的安排。混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為當(dāng)今國際金融發(fā)展的趨勢，2005年中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行被確定為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行，我國銀行開始涉足基金業(yè)務(wù)。2006年10月，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)可以投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。為了滿足跨領(lǐng)域金融創(chuàng)新的需要，我國的金融監(jiān)管可嘗試設(shè)立國家金融管理局以取代中國人民銀行，實(shí)行跨行業(yè)、跨市場、跨產(chǎn)品的金融監(jiān)管，將金融監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一起來，為我國金融業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營提供有力的保障。

2．建立和完善金融監(jiān)管的法律支持體系。金融監(jiān)管的有效運(yùn)行依賴于健全的金融法律體系。監(jiān)管者要有效履行金融監(jiān)管職能，除了主體法律體系外，還需要一套較為完整的與之相配套的實(shí)施細(xì)則，對立法環(huán)境尚未成熟、近期不易立法的有關(guān)金融行業(yè)，先制定過渡性的暫行條例。

3．加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流與共享，建立和健全金融信息披露制度。健全金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，在條件成熟時(shí)建立金融監(jiān)管信息中心，專門從事監(jiān)管信息的收集、整理、、分析、研究，保證信息共享的長期性、穩(wěn)定性、安全性，達(dá)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融監(jiān)管效率的目的。

4．實(shí)行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入監(jiān)管。市場準(zhǔn)入監(jiān)管是防范創(chuàng)新工具交易風(fēng)險(xiǎn)的第一道關(guān)口。監(jiān)管當(dāng)局對準(zhǔn)備上市的創(chuàng)新工具，各種交易機(jī)構(gòu)的注冊、審批，交易所會(huì)員及經(jīng)紀(jì)人資格的批準(zhǔn)等都要嚴(yán)格審查，把握交易風(fēng)險(xiǎn)和交易總規(guī)模，控制金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，確保金融市場的有序、健康發(fā)展。

5．監(jiān)管的市場化，引入金融機(jī)構(gòu)信用評級法。穆迪已為全球超過1000家銀行發(fā)出評級，其中包括已開發(fā)市場和新興市場銀行。信用評級運(yùn)用于金融監(jiān)管之中，一方面，評價(jià)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營具有指導(dǎo)作用；另一方面，利用評級指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的投資和經(jīng)營活動(dòng)，以提高資產(chǎn)質(zhì)量，限制不慎投資經(jīng)營活動(dòng)。

6．建立高效的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。借鑒發(fā)達(dá)國家金融風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國金融業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況和風(fēng)險(xiǎn)特征，金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)從宏觀層面可分為三個(gè)層次(如下圖所示)。

(二)金融創(chuàng)新主體與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范，可以從以下三個(gè)方面來考慮。

1．表外業(yè)務(wù)的管理。金融創(chuàng)新主體應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模、資金、能力等確定表外業(yè)務(wù)占全部資產(chǎn)額的比例，并把握好表外頭寸。同時(shí)，表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)要分開管理，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)和核算，及時(shí)發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題，并制定出應(yīng)付突發(fā)事件的措施。

2．海外分支機(jī)構(gòu)的管理?？偛恳獙Ｍ夥种C(jī)構(gòu)規(guī)定業(yè)務(wù)范圍及各類業(yè)務(wù)的規(guī)模和審批權(quán)限，加大總部對海外分支機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)的管理力度。2004年中國航油(新加坡)股份有限公司違規(guī)從事投機(jī)性石油衍生品交易而導(dǎo)致巨額虧損，最后不得不接受重組。中航油事件充分表明，總部對于其海外分支機(jī)構(gòu)的管理制度構(gòu)建需要進(jìn)一步的完善與創(chuàng)新。

3．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)。實(shí)踐中，幾乎所有關(guān)于衍生金融工具監(jiān)管的建議性文件都突出強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制制度在衍生金融工具監(jiān)管中的核心作用。建立和完善創(chuàng)新金融工具交易的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括以下幾個(gè)方面。第一，明確創(chuàng)新金融工具交易中董事會(huì)、管理當(dāng)局以及具體操作人員的職權(quán)和責(zé)任，實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制，對在交易活動(dòng)中有越權(quán)或違規(guī)行為的交易員及其主管，要有明確的懲處制度；第二，應(yīng)建立足以監(jiān)控、管理和報(bào)告創(chuàng)新產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的管理信息系統(tǒng)，特別是明確不同層次韻報(bào)告制度；第三，應(yīng)選用具有高素質(zhì)的交易人員，并明確界定交易員權(quán)限，包括其職責(zé)范圍和交易限額；第四，實(shí)施全面的內(nèi)部控制與稽核。創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則和程序是內(nèi)部控制總體框架的延伸，內(nèi)部稽核人員對風(fēng)險(xiǎn)管理過程和內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行定期檢查，有效發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管職能。

(三)注重發(fā)揮行業(yè)自律組織的監(jiān)管作用

對于金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范，我們在強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)政府監(jiān)管的同時(shí)要注重發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管的作用。衍生產(chǎn)品品種眾多，交易過程復(fù)雜，交易規(guī)模龐大，監(jiān)管部門很難對所有的交易進(jìn)行全面的監(jiān)管。因此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該采取各種行之有效的措施，充分調(diào)動(dòng)市場交易主體自律管理的積極性。2000年5月，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)(ChinaBankingAssociati—on，CBA)成立。實(shí)踐證明CBA在維護(hù)銀行業(yè)市場秩序、提高銀行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)、促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展、維護(hù)金融體系的穩(wěn)定等方面發(fā)揮了積極的作用。

(四)國際協(xié)作與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：一是國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。