投資監(jiān)管全文(5篇)

摘要：電網(wǎng)投資不僅要滿足電網(wǎng)企業(yè)市場競爭的經(jīng)濟效益需求，還肩負著保障電力供應、推動社會發(fā)展的重要責任。自我國2015年新電改以來，發(fā)電側(cè)與售電側(cè)的市場化進程有效推進，但處于中間環(huán)節(jié)的電網(wǎng)投資監(jiān)管卻面臨較大的難題。文章通過對國內(nèi)外電網(wǎng)投資監(jiān)管發(fā)展歷程及現(xiàn)狀進行分析，為我國電網(wǎng)投資監(jiān)管提供借鑒。

關鍵詞：低壓開關柜；不停電檢測新技術；狀態(tài)

檢修電網(wǎng)系統(tǒng)是一個國家較為重要的基礎設施之一，電網(wǎng)投資對電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營大有可觀，更影響著經(jīng)濟發(fā)展和社會進步。自上世紀八十年代開始，許多國家就已經(jīng)開始了對電力體制的改革，并隨之建立了具有競爭性的電力市場，構(gòu)筑了符合本國實際的監(jiān)管體系，各國電網(wǎng)投資監(jiān)管的實踐經(jīng)驗對我國在新環(huán)境下的電網(wǎng)投資監(jiān)管具有重要的參考價值。在2015年，我國頒發(fā)了《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》，從那開始，我國電網(wǎng)系統(tǒng)的新一輪電力體制改革工作逐步展開。此間，深圳地區(qū)一直走在國內(nèi)電改推行的最前沿，在深化電改的過程中發(fā)揮了明顯的帶頭作用。在貫徹落實國家關于新電改“管住中間，放開兩頭”的思想指導下，經(jīng)過三年多的探索，發(fā)電側(cè)與售電側(cè)的市場化進程有效推進，相關方案也逐步落實，但是對“中間”環(huán)節(jié)———電網(wǎng)的監(jiān)管卻面臨著較大的難題。本文選取英國、美國、澳大利亞以及我國深圳地區(qū)為對象，介紹了各地電改及電網(wǎng)投資監(jiān)管的基本情況并進行相關比較分析，得到對我國電網(wǎng)投資監(jiān)管的啟示。

1國內(nèi)外電網(wǎng)投資監(jiān)管概況

在國際上，英國、美國以及澳大利亞等為代表國家自二十世紀八十年代，便以反壟斷、提高競爭力、高效運作等為目標進行了電力行業(yè)市場化改革，建立了新的監(jiān)管模式，構(gòu)筑了符合本國實際的監(jiān)管體系，給電力行業(yè)注入了新的活力。

1.1英國電網(wǎng)投資監(jiān)管概況

英國開創(chuàng)了早期電力市場化的先河，并在實踐中卓有成效，成為國際上一些電價較高的國家或地區(qū)的電改藍本。具體而言，英國的電力改革一共分為四個階段[1]。第一階段是各地區(qū)發(fā)電局進行結(jié)構(gòu)重組，逐步實施私有化，以及建立了電力庫模式，各成員需要在電力庫中進行公開交易。第二階段是國家對于新型電力交易制度的創(chuàng)建，并同時設立了與新電力交易制度相配套的管理機構(gòu)，如用戶組織EnergyWatch以及燃氣與電力辦公室；并在英格蘭和威爾士等地，以雙邊交易取代了集中交易的電力庫模式。第三階段以電力交易與電力輸送模式為核心，在此基礎上在全國領域內(nèi)構(gòu)建統(tǒng)一且充滿競爭活力的電力市場，同時對電力貿(mào)易、平衡及其結(jié)算系統(tǒng)開展深化改革；第四階段是實現(xiàn)全國電力系統(tǒng)的一統(tǒng)化運營，并由相應的國家電網(wǎng)公司進行供電質(zhì)量及電力系統(tǒng)運行安全及可靠性的維護，平衡全國電力系統(tǒng)的工作也隨之展開。英國通過電力體制改革，建立了完善的電力市場結(jié)構(gòu)，推動了電力工業(yè)發(fā)展，在此基礎上通過調(diào)控輸配電價的管制模型，使電網(wǎng)投資更加高效，與此同時，通過價格及服務標準的控制與指定來保證電力消費者的權(quán)益。英國的電改給我國提供了動態(tài)調(diào)整和完善改革的思路和目標，因此，我國有必要學習英國電改經(jīng)驗，進行系統(tǒng)總結(jié)和評估，以進一步深化電力體制改革。

一、我國水利投資項目監(jiān)管情況

1.監(jiān)管主體及職責

在現(xiàn)有水治理體制下，各級水行政主管部門是水利投資項目的監(jiān)管主體，承擔著主要監(jiān)管職責。中央層面，水利部主要承擔中央投資為主的水利建設項目的監(jiān)管職責，不同部門負責的監(jiān)管重點有所不同。規(guī)劃計劃司負責全國重點水利建設項目和小型水利項目的立項審查、審批，投資計劃管理，項目后評估和投資統(tǒng)計。建設與管理司負責水利投資項目質(zhì)量監(jiān)管，工程開工審批和驗收，重要水利工程和中央投資病險水庫工程的建設運行管理，以及水利建設項目法人組建、工程招標投標、建設監(jiān)理的市場監(jiān)管。安全監(jiān)督司負責水利工程建設安全生產(chǎn)監(jiān)管和檢查，水利工程項目安全評價，中央投資水利工程建設項目的稽查和整改落實情況的監(jiān)督檢查。農(nóng)村水利司負責組織實施農(nóng)村飲水安全工程、節(jié)水灌溉、灌區(qū)續(xù)建配套與節(jié)水改造、重點小型農(nóng)田水利工程的建設。水土保持司負責指導并監(jiān)督國家重點水土保持建設項目的實施。各流域機構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)和水利部授予的權(quán)限，負責以水利部投資為主的水利工程項目的建設和管理。地方層面，省（自治區(qū)、直轄市）水利（務）廳（局）負責本行政轄區(qū)內(nèi)以地方投資為主的大中型水利工程建設項目的組織建設和管理，并按照“上下對口”原則，由相應職能部門履行監(jiān)管職責。市、縣水利（務）局根據(jù)相關規(guī)定，負責地方小型項目的組織建設和管理。由水行政主管部門負責組建的項目法人對水利工程項目建設的全過程負責，接受本級和上級水行政主管部門的監(jiān)管。由項目法人指定的項目代建單位具體負責水利工程項目建設過程的進度、質(zhì)量、安全、資金等管理，并接受項目法人和水行政主管部門的監(jiān)管。

2.主要措施及成效

2011年中央1號文件將“加強農(nóng)田水利等薄弱環(huán)節(jié)建設，加快水利基礎設施建設”擺在突出地位。近年，中央加大了水利建設投資力度，投資規(guī)模不斷加大，投資領域不斷拓寬，既有大型灌區(qū)改造、樞紐及水源工程建設和病險水庫除險加固等一些傳統(tǒng)重點工程項目，又有農(nóng)村飲水安全、小型農(nóng)田水利重點縣、中小河流治理、水文監(jiān)測體系建設、山洪災害防治等面上工程項目。水利部積極出臺相關政策，不斷加大水利稽查力度，加快推進績效評估考核，為水利投資項目建設的順利實施提供了有力保障。主要有以下3個方面：

（1）積極出臺相關政策，完善水利投資項目的監(jiān)管機制

根據(jù)國家相關法律法規(guī)及中央有關政策，20世紀90年代以來，水利部先后出臺了《水利工程建設項目管理規(guī)定》（水利部水建〔1995〕128號）、《關于加強公益性水利工程建設管理若干意見的實施意見》（水建管〔2001〕74號）、《水利基本建設投資計劃管理暫行辦法》（水規(guī)計〔2003〕344號）、《水利建設項目后評價管理辦法(試行)》（水規(guī)計〔2010〕51號）等30多部與水利投資項目管理相關的規(guī)范性文件，同時，地方上也出臺了相關配套政策，為我國水利投資項目監(jiān)管工作提供了主要依據(jù)。

1城市生態(tài)環(huán)境建設

近年來,隨著生活水平的提高,人們對保護環(huán)境、改善環(huán)境的要求也越來越高,城市建設進入生態(tài)環(huán)境建設階段。我公司也在建設清潔綠化工廠上做了大量的投入,費用相當可觀,因此,規(guī)范工程管理,合理控制費用勢在必行。下面就我公司已經(jīng)實施的部分綠化項目的結(jié)算資料進行分析,并提出一些建議供參考。

2加強招投標的管理

園林綠化工程市場化程度高,苗木價格變化快,市場競爭也比較激烈。僅在我公司從事園林綠化的隊伍就有8家以上,他們當中有我公司原有負責綠化的隊伍(如金鵬公司綠化隊),也有南京市專業(yè)的園林公司,還有近期成立的一些個體綠化公司(一般掛靠在專業(yè)園林公司中)。如何加強招投標管理,選擇性價比最優(yōu)的施工隊伍是我們亟待解決的問題。通過對現(xiàn)場綠化質(zhì)量的踏勘與結(jié)算資料對比,我認為如果采取以下的措施,將有利于我公司綠化工程質(zhì)量的提高和費用的降低。

2.1清單綜合單價的招標模式

這幾年,市場上園林綠化工程都是采用綜合單價法的報價模式。綜合單價是指包含苗木費、挖樹穴、土壤改良、栽植、兩年養(yǎng)護等所有費用的單價。而我公司的園林綠化工程都是采用費率讓利、苗木費用由我公司核價的招標模式。簡單地說,苗木的栽植費用報價最低的施工單位就是中標單位。在園林綠化單項工程中,苗木的栽植費用究竟占工程總造價的多少呢?比較此項費用多少的招標方法是最節(jié)省投資的方法嗎?對我公司這幾年部分園林綠化工程的結(jié)算資料作個分析。我公司園林綠化單項工程中,苗木費用平均占工程總造價的81.8%,苗木栽植費用僅平均占工程總造價的13.3%,直接影響工程造價的是苗木費用。即使在費率招標競爭中讓利比例高達53%的情況下,讓利費用相對于工程總造價也是九牛一毛。正如有的施工單位所說:“我只要掙苗木費用的錢,栽植費用一分錢不要,也賺了!”苗木費用隨著市場行情、季節(jié)變化、采購渠道的不同,價格浮動很大。因此,園林綠化工程應該采用綜合單價的報價模式,將苗木費用納入競爭,從而獲得最接近市場的價格。選擇“性價比”最好的單位中標,充分體現(xiàn)市場競爭的機制。

2.2苗木養(yǎng)護費用按平方米綜合單價的招標模式

《中華人民共和國外商投資法》（以下簡稱《外商投資法》）的實施，為進一步擴大對外開放和有效利用外資提供了強有力的法律保障，同時也對現(xiàn)行外匯管理體系提出了挑戰(zhàn)。應建立與之匹配的外匯管理框架，以保證和促進外商投資健康有序發(fā)展。

一、《外商投資法》的主要內(nèi)容

從金融的角度來看，《外商投資法》主要從外商投資國民待遇、外商投資利益保護和外商融資便利化三個方面對外商投資環(huán)境進行了優(yōu)化。外商投資國民待遇方面?！锻馍掏顿Y法》對外商投資實施準入前國民待遇和負面清單管理制度，為外商投資企業(yè)營造公平、公正的營商環(huán)境。自2013年中國首份外商投資準入負面清單以來，外商投資準入負面清單經(jīng)歷了四次修訂，負面清單條目已由原先的190條大幅縮減至45條。外商投資利益保護方面?！锻馍掏顿Y法》從資本流動、知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密、政府管理等多個角度強調(diào)了對外商利益的保護，特別是外商投資者在中國境內(nèi)的出資、利潤、收益、處置等方面可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。建立外商投資服務體系，切實保障外商投資者平等參與市場競爭。外商融資便利化方面?！锻馍掏顿Y法》首次以法律的形式對外商投資企業(yè)的融資形式進行明確，進一步拓寬融資渠道，為外商投資企業(yè)融資提供便利。在原有的外商投資政策下，外商投資企業(yè)在某些領域的融資行為受到一定的限制，影響了企業(yè)的綜合發(fā)展。隨著《外商投資法》及配套政策的實施，外商投資企業(yè)可以在明確的法律規(guī)范下選擇更加便利、多樣的融資方式。

二、當前外匯管理面臨的主要挑戰(zhàn)

總體來看，《外商投資法》的頒布，體現(xiàn)了我國繼續(xù)擴大金融行業(yè)對外開放的決心，不僅有利于深化政府“放管服”改革，也有助于增強外商投資者來華投資的信心。但投資門檻降低和自由程度提高，也意味著跨境資金流動風險的上升和外匯監(jiān)管難度的加大，對我國現(xiàn)行的外匯管理體系提出了更高要求，主要體現(xiàn)在以下四個方面。第一，外匯管理職能定位需進一步明確。長期以來，外商投資外匯管理以登記管理為核心，外商投資企業(yè)的初始登記及后續(xù)股權(quán)變更、增減資等重大信息變更主要依托上游部門的審批或備案?！锻馍掏顿Y法》實施后，商務部門對負面清單以外企業(yè)不再進行審核，外匯管理部門依托前置部門審核外商投資真實性的管理基礎被弱化，真實性監(jiān)管責任和壓力倍增。同時，因外匯管理部門對上游部門的登記行為無追溯權(quán)和否決權(quán)，即使對投資資金來源的真實性、合規(guī)性有所質(zhì)疑，也難以拒絕辦理相關登記業(yè)務，易陷入被動局面。因此，外匯管理部門在外商投資管理中的定位和作用需要進一步明確。第二，外匯管理政策框架需進一步優(yōu)化?！锻馍掏顿Y法》第二條規(guī)定，外商投資是指外國的自然人、企業(yè)或者其他組織直接或者間接在中國境內(nèi)進行的投資活動。該項法規(guī)實施后，外商投資者范圍不僅擴大到其他組織，而且投資行為除直接投資活動外還涵蓋間接投資活動，定義范圍更廣。這對外商投資者境內(nèi)直接投資和資本市場間接投資的外匯管理原則、管理法規(guī)和管理體系均造成沖擊，亟須外匯管理部門對外匯管理政策框架進行調(diào)整和優(yōu)化。第三，外商投資資金真實性審核力度需進一步加強。《外商投資法》第二十一條規(guī)定，外國投資者在中國境內(nèi)的出資、利潤、資本收益、資產(chǎn)處置所得、知識產(chǎn)權(quán)許可使用費、依法獲得的補償或賠償、清算所得等，可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。該項法規(guī)實施后，外商投資者的資金流出流入更加便利，部分違規(guī)資金可能借道流出或變相流入違規(guī)領域。亟須外匯管理部門有針對性地強化對外商投資資金跨境流動的真實性審核，便利辦理流程的同時，確保外商投資者每一筆流入流出資金都能夠真實、準確。第四，外商投資資金合規(guī)性監(jiān)管制度需進一步完善?！锻馍掏顿Y法》第三十五條規(guī)定，國家建立外商投資安全審查制度，對影響或者可能影響國家安全的外商投資進行安全審查。安全審查，除了外商投資項目自身外，還應包含資金來源層面的安全審查，例如資金來源是否涉及恐怖組織和地下錢莊等。這些都對外商投資資金的合規(guī)性監(jiān)管提出了更高要求，亟須外匯管理部門有針對性地對外商投資資金來源合規(guī)性管理制度進行完善。

三、構(gòu)建外匯管理新框架的構(gòu)想

新的外匯管理框架應在符合我國外匯管理基本法律法規(guī)的前提下，在穿透式監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管理念指引下，以促進投資便利化、實現(xiàn)外匯高效監(jiān)管為目標，運用兩位一體的監(jiān)管方式，在完善數(shù)據(jù)采集機制的基礎上，優(yōu)化負面清單管理機制，對外商投資實施全周期的真實性、合規(guī)性管理。第一，建立穿透式信息采集分析機制。一是完善登記前端信息采集。以“單一窗口、單一表格”業(yè)務受理為契機，優(yōu)化跨部門數(shù)據(jù)接口配置，在外商投資企業(yè)完成工商登記、變更后，實現(xiàn)登記信息及審核材料從市場監(jiān)管部門向外匯管理部門的自動推送，實現(xiàn)外匯管理部門對外商投資者相關信息的同步采集。二是完善外商投資運營過程的信息采集。在不斷完善外匯存量權(quán)益數(shù)據(jù)信息報送基礎上，適當提高重點企業(yè)財務經(jīng)營信息的報送頻率，在加強重點行業(yè)重點領域外匯形勢分析的同時，為后續(xù)利潤匯出及減撤資資金匯出監(jiān)管提供數(shù)據(jù)基礎，防范和化解運營收益集中流出對國際收支平衡的沖擊風險。三是建立外匯管理信息數(shù)據(jù)庫。通過部門間聯(lián)動，多渠道多角度豐富外商投資企業(yè)的數(shù)據(jù)來源，建立以資金流向為脈絡的信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)外商投資主體信息、經(jīng)營狀況、資金來源、資金流向等全流程監(jiān)測，為實現(xiàn)穿透式監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支撐。第二，構(gòu)建部門協(xié)同監(jiān)管機制。一是確定部門間外商投資宏觀協(xié)同管理原則。根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢變化，確定一段時期內(nèi)的調(diào)控重點，通過部門聯(lián)合發(fā)文等方式，統(tǒng)一各部門的調(diào)控目標，提高聯(lián)合監(jiān)管的效率和效果。二是豐富部門間聯(lián)合逆周期調(diào)節(jié)手段。當跨境資金流出壓力較大時，可發(fā)揮商務部門招商引資政策優(yōu)勢、稅務部門稅收政策調(diào)節(jié)優(yōu)勢、外匯管理部門資金結(jié)匯政策調(diào)控作用，引導外資流入，反之亦然。三是搭建部門間信息協(xié)同共享平臺。在目前企業(yè)開辦“一窗通”服務平臺基礎上，結(jié)合外匯局跨境金融區(qū)塊鏈服務平臺，搭建更為完善的跨部門信息協(xié)同共享平臺，實現(xiàn)部門間信息的互通互享。四是建立復審追溯和異常線索移送機制。外匯管理、稅務等部門在后續(xù)登記備案環(huán)節(jié)如發(fā)現(xiàn)外商投資涉嫌進入負面清單領域等問題，可提請審批部門對相關問題進行復審，并對存在的問題進行追溯。在外商投資后續(xù)交易行為中，如發(fā)現(xiàn)其實質(zhì)資金用于負面清單領域投資的，可將相關線索移送至行業(yè)主管部門，由其按相關規(guī)定進行處罰。第三，完善宏觀審慎管理機制。一是完善配套的法規(guī)體系。以穿透式監(jiān)管和準入前國民待遇加負面清單管理理念為指導，修訂完善相關法律法規(guī)，為政策實施提供法律保障。二是充分發(fā)揮宏觀政策的逆周期調(diào)節(jié)作用。從主體和資金兩個維度切入，運用數(shù)量型、價格型等管理工具，嘗試設計一系列宏觀監(jiān)測預警指標，提升對外商投資跨境資金流出入變動趨勢及境內(nèi)異常流轉(zhuǎn)資金監(jiān)測的敏感度，及時出臺外匯宏觀審慎政策，運用宏觀審慎管理工具進行干預和調(diào)控。三是建立宏觀審慎響應機制。通過指標設置、模型構(gòu)建、測算評估等方式，對系統(tǒng)性風險進行預判，調(diào)控涉外主體的行為，并通過統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)評估宏觀審慎政策的實施效果，有效防范系統(tǒng)性風險傳播。第四，進一步完善微觀監(jiān)管機制。一是完善外商直接投資和間接投資項下法規(guī)文件。加強與相關部門的溝通銜接，及時調(diào)整外匯管理政策，進一步提升投資業(yè)務便利化水平。二是完善外商投資外匯管理負面清單。根據(jù)政策變化實時調(diào)整負面清單內(nèi)容，保證負面清單的實效性和規(guī)范性，并逐漸將負面清單的適用范圍擴展至外商投資資金使用的全流程。三是加強對外商投資資金使用的穿透式監(jiān)管。從資金穿透、主體穿透、時間穿透、空間穿透四個方面實現(xiàn)對外商投資資金的跨境、跨區(qū)域全面綜合監(jiān)管。四是加強系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析功能建設。多渠道、多角度豐富行業(yè)利潤率、成本率等數(shù)據(jù)來源，建立行業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，運用大數(shù)據(jù)提升對外商投資存量數(shù)據(jù)的分析能力；健全監(jiān)測預警指標體系，運用數(shù)理模型設計行業(yè)公允價值偏離指標，對偏離度較大的企業(yè)進行重點關注和核查，提升數(shù)據(jù)分析監(jiān)管質(zhì)效。五是完善對銀行的考核評價體系。創(chuàng)新監(jiān)管方式，提升對銀行政策執(zhí)行及業(yè)務辦理的監(jiān)管力度。第五，建立配套獎懲機制。一是建立信用分類監(jiān)管制度。根據(jù)外商投資信用狀況對交易主體進行綜合評價，并按評價結(jié)果將其分為誠信主體、審慎管理主體、重點關注主體和失信主體四類，實行分類管理。對誠信類企業(yè)通過行政許可“綠色通道”，實施優(yōu)先辦理、簡化程序等激勵政策；對審慎管理類和重點關注類企業(yè)加強真實性審核力度，必要時對其個別資本交易實施管控；對失信類企業(yè)的資本交易依法予以限制，實施約束懲戒。二是建立失信信息披露制度。對外商投資企業(yè)及其境內(nèi)受益人的失信信息可納入人民銀行社會征信系統(tǒng)進行披露，對外商投資者的失信行為可通過部門共建的失信信息披露平臺對外進行公布，提升對外商投資失信違規(guī)的震懾力，規(guī)范其交易行為。

一、新會計準則環(huán)境下對保險監(jiān)管的挑戰(zhàn)

在參與財政部研究制定新會計準則的過程中,保監(jiān)會就著手研究未來的新準則可能對保險業(yè)的各種影響和必要的應對之策。作為保險經(jīng)營和監(jiān)管的基礎設施,會計準則的改變,不僅會對保險公司經(jīng)營和管理的各個方面,包括管理流程、經(jīng)營規(guī)劃、產(chǎn)品設計、業(yè)績考核、融資渠道、投資策略、投資者關系、稅務等產(chǎn)生顯著的影響,而且會對現(xiàn)行的保險監(jiān)管模式和具體政策產(chǎn)生重大影響和挑戰(zhàn)。例如:由于大多數(shù)監(jiān)管規(guī)則都是以會計數(shù)據(jù)為基礎的,因此新會計準則的執(zhí)行會導致一些現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則變得無法理解和難以執(zhí)行。比如像保險公司資金運用的一些比例限制,都是以該項投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例來計算的。新會計準則改變了投資資產(chǎn)的核算模式和計量屬性,也改變了總資產(chǎn)的金額,因此有一些資金運用的監(jiān)管規(guī)則就變得非常不合時宜,需要考慮新舊會計準則下的差異進行調(diào)整。另一方面,監(jiān)管者對新會計準則不熟悉或者不適應,可能導致檢查和出臺的新的監(jiān)管與會計準則的要求不一致,造成法規(guī)沖突,或者削弱了監(jiān)管規(guī)則的預期效果。由于整個監(jiān)管系統(tǒng)的人員對新會計準則的了解和掌握還有一個比較的過程,監(jiān)管規(guī)則與會計準則不完全適應的狀況可能還會持續(xù)兩到三年。

數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)在過去以科目報表為基礎的會計制度的條件下,是可能實現(xiàn)的。新會計準則作為財務報表導向的會計規(guī)范,不再規(guī)定統(tǒng)一的會計科目和賬務處理,而是把這些本應由企業(yè)自主決策和專業(yè)判斷的項目,還權(quán)于企業(yè)。這才是會計標準的本來面目。因此,新會計準則實施后,企業(yè)的核算原則和系統(tǒng)已經(jīng)無法支持傳統(tǒng)的以科目為基礎的會計和統(tǒng)計規(guī)范,如果保險監(jiān)管信息系統(tǒng)不改變以多級科目為基礎的數(shù)據(jù)獲取結(jié)構(gòu),那么監(jiān)管者獲取的數(shù)據(jù)的質(zhì)量將顯著下降,使統(tǒng)計數(shù)據(jù)逐漸失去決策價值。因此,新會計準則對保監(jiān)會監(jiān)管信息系統(tǒng)設計理念和數(shù)據(jù)模式提出的重構(gòu)和調(diào)整的迫切要求,影響是長期和深遠的。新會計準則與原來的金融企業(yè)會計制度相比,一個重要的變化就是金融工具的核算。新準則對金融工具的核算,完全采納了國際會計準則的做法。但是,公允價值的引入,將明顯增大保險公司利潤和凈資產(chǎn)等財務指標的波動性,而監(jiān)管機構(gòu)面對一家償付能力充足率/資本充足率急劇波動的保險公司,要實施恰當?shù)谋O(jiān)管措施是一件十分困難的事情。新會計準則對償付能力監(jiān)管更重大的挑戰(zhàn)也許還不是指標波動性問題,而在于在公允價值模式下,保險公司的償付能力與投資市場周期是正強化關系,即投資市場的泡沫越多,保險公司的投資收益(浮盈)會越多,償付能力也表現(xiàn)為越充足,那么就越有實力去投資更高風險的品種,從而表現(xiàn)為有更多的收益和更高的償付能力。本來監(jiān)管指標的本意,是要在市場風險增大的情況下,即時顯現(xiàn)潛在的風險。但在公允價值計量模式下,包括保險公司在內(nèi)的金融機構(gòu)的資本充足率監(jiān)管這一最核心的監(jiān)管指標,與市場風險(泡沫)是相互強化的正相關關系。這對于監(jiān)管的有效性而言,是一個巨大的潛在危險。

二、保險企業(yè)在新會計準則下的應對策略

1.利潤生存

改變重保費、輕利潤的績效模式和經(jīng)營理念,由“趕超型”的增長模式向注重效率、保持良好的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變,這在資產(chǎn)波動性增強的未來顯得尤為重要,應樹立利潤生存的經(jīng)營理念。

2.產(chǎn)品研發(fā)