中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀及對(duì)策分析

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【摘要】中小企業(yè)在改善民生、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面都發(fā)揮著難以替代的作用，在我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中具有十分重要的地位。現(xiàn)在學(xué)者、企業(yè)以及政府等多個(gè)領(lǐng)域都在呼吁解決中小企業(yè)融資困難的問題，解決中小企業(yè)融資難題已是時(shí)代要求。本文通過分析中國(guó)中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀以及研究導(dǎo)致這些現(xiàn)象的原因，并且據(jù)此提出解決這一難題的幾點(diǎn)對(duì)策和建議，以求對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好發(fā)展有所幫助。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資困境;原因分析

我國(guó)的中小企業(yè)在改革開放之后有了飛速發(fā)展，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起著越來越重要的作用，在提高就業(yè)率、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等各個(gè)方面的影響都不可忽視。然而，在眾多制約國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸中，融資困難已經(jīng)成為不能回避的主要因素。伴隨著中小企業(yè)數(shù)量眾多的現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資困境在中國(guó)更是一個(gè)迫在眉睫的關(guān)注重點(diǎn)，現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)不確定因素越來越多，這些都使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和信貸融資等方面面臨更不利的前景。

一、中小企業(yè)的界定及作用

(一)中小企業(yè)界定。

以企業(yè)的規(guī)模為依據(jù)，一般可以把企業(yè)分為小型企業(yè)、中型企業(yè)和大型企業(yè)。而關(guān)于中小企業(yè)的定義通常都是一個(gè)相對(duì)模糊的范圍，想要研究分析中小企業(yè)融資困境就必須首先要了解中小企業(yè)的科學(xué)界定。一般情況下，小微企業(yè)總是被合并在中小企業(yè)這個(gè)大概念之中，其實(shí)，根據(jù)我國(guó)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在2011年的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》來看，中型企業(yè)規(guī)模大于小型企業(yè)規(guī)模，小型企業(yè)規(guī)模又大于微型企業(yè)規(guī)模，三者之間是并列且互斥的關(guān)系。而且根據(jù)不同的行業(yè)，這三種規(guī)模在營(yíng)業(yè)收入、從業(yè)人員和總資產(chǎn)額各方面的具體標(biāo)準(zhǔn)也并不一樣。

(二)中小企業(yè)作用。

國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)是促進(jìn)社會(huì)發(fā)展和推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)步的中堅(jiān)力量，工業(yè)近四分之三勞動(dòng)力的就業(yè)問題是由中小企業(yè)解決的，可以說得上是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的頂梁柱。中小企業(yè)因其創(chuàng)辦速度快、準(zhǔn)入門檻低，在創(chuàng)造就業(yè)崗位、提高就業(yè)率和緩解就業(yè)壓力方面有重大貢獻(xiàn)。同時(shí)，中小企業(yè)為眾多大企業(yè)的生產(chǎn)鏈條的完整提供了不可替代的支持，是大企業(yè)發(fā)展自身的重要戰(zhàn)略合作伙伴。此外，經(jīng)過多年發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)開始從一般加工制造、商貿(mào)服務(wù)等傳統(tǒng)領(lǐng)域向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)延伸，行業(yè)范圍涵蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)大部分領(lǐng)域，并以不斷引進(jìn)新設(shè)備、新工藝和新技術(shù)帶動(dòng)生物科學(xué)、電子信息等新成果實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，成為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要載體。

二、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)想要取得穩(wěn)定發(fā)展，穩(wěn)定的融資渠道以及資金支持都是重要的前提。然而，我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前遇到的最棘手的問題就是融資渠道的不暢和資金的匱乏。在某項(xiàng)調(diào)查中，只有約16%的中小企業(yè)表示容易獲得貸款。突出的資金得不到滿足問題已經(jīng)嚴(yán)重制約了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(一)沒有自有辦公場(chǎng)所，貸款難度高。

有數(shù)據(jù)顯示，采取租賃形式進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者沒有自有廠房的企業(yè)在所有中小企業(yè)中占比竟然超過了70%，向銀行借款時(shí)，這些中小企業(yè)將因?yàn)闆]有足夠的抵押物而面臨著更多時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本的付出。沒有抵押物情況下，企業(yè)只能尋求其他方式如依靠上市公司擔(dān)保、專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保、多企業(yè)連帶聯(lián)保等等形式以成功從銀行取得貸款，這些過程自然會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用從而加重企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱，銀行提供貸款必定要防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，除房產(chǎn)和土地以外其他形式的抵押物，商業(yè)銀行很少會(huì)接受，可是很多中小企業(yè)不具有足夠的有效資產(chǎn)，抵押物條件難以符合的同時(shí)，又因過大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒有合適的擔(dān)保人愿意擔(dān)保。

(二)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理存在問題。

我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在知識(shí)素養(yǎng)方面并不像大企業(yè)那樣，甚至有一部分企業(yè)的最高學(xué)歷的經(jīng)營(yíng)者還在大專以下，在現(xiàn)在這個(gè)人才和知識(shí)經(jīng)濟(jì)越來越重要的時(shí)代，企業(yè)必須有足夠科學(xué)的理論知識(shí)指導(dǎo)，才能博得一個(gè)持續(xù)健康的經(jīng)營(yíng)發(fā)展未來。而且，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)不少仍是家庭式的管理模式，在決策領(lǐng)導(dǎo)和組織控制等各個(gè)方面都沒有良好的制度規(guī)范和約束，以至于很多管理問題層出不窮，如員工流動(dòng)率大、積極性低和顧客滿意度不高等。一個(gè)明顯的管理問題就是總體薪酬水平偏低。企業(yè)忽視員工福利影響，對(duì)員工缺少足夠的激勵(lì)來提高員工忠誠(chéng)度。

(三)融資渠道狹窄。

根據(jù)一般規(guī)律，隨著企業(yè)的規(guī)模越來越大到一定程度時(shí)，企業(yè)將更多地依靠外部融資而減少內(nèi)部融資占比。外部融資通常分為間接外部融資和直接外部融資，后者主要是通過發(fā)行債券或股票進(jìn)行的。然而，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠成熟，關(guān)于直接融資渠道有嚴(yán)格的限制和條件，這對(duì)于中小企業(yè)來說通過發(fā)行債券或股票融資更是困難。中小企業(yè)是以自身的商業(yè)信用為支撐，在評(píng)級(jí)和發(fā)行規(guī)模上都難以有較大發(fā)展空間，市場(chǎng)認(rèn)可度也并不高。另一方面，間接外部融資基本是以銀行貸款融資為主，而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)中小企業(yè)有偏見，中小企業(yè)自身也難以符合要求的條件，現(xiàn)實(shí)情況就是，中小企業(yè)也很難從金融機(jī)構(gòu)獲得預(yù)期的融資數(shù)量。

三、中小企業(yè)融資困境原因探析

通過融資困境的現(xiàn)狀看本質(zhì)原因，我國(guó)中小企業(yè)融資缺口的存在受多種因素共同影響，有其內(nèi)在規(guī)律，也有外部環(huán)境作用。

(一)信息不對(duì)稱。

在所有的金融活動(dòng)中，無論是直接融資還是間接融資，信息不對(duì)稱都是一個(gè)客觀且廣泛存在的融資障礙。信息不對(duì)稱具體體現(xiàn)在投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不對(duì)稱、盈利與虧損負(fù)擔(dān)的不對(duì)稱和經(jīng)營(yíng)能力的不對(duì)稱。對(duì)于中小企業(yè)來說，過去、現(xiàn)在和未來的財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況是企業(yè)自身了如指掌的，企業(yè)具有十分透徹的信息優(yōu)勢(shì)。而銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營(yíng)前景都知之甚少，相比于大企業(yè)，中小企業(yè)的信息公開和商業(yè)信用等方面都處于弱勢(shì)。

(二)政府管制。

市場(chǎng)調(diào)節(jié)不能做到完全有效，政府的干預(yù)和介入就是必需的。為了保持金融市場(chǎng)持續(xù)健康的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展，政府通常會(huì)直接干預(yù)金融市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為，控制利率調(diào)整就是一個(gè)例子。作為貸款的成本和對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種激勵(lì)和補(bǔ)償，利率負(fù)責(zé)著對(duì)資源合理配置的調(diào)控，可能損失大這種風(fēng)險(xiǎn)較大的借貸對(duì)應(yīng)這著高利率，反之則對(duì)應(yīng)著低利率。然而為了規(guī)避可能的金融風(fēng)險(xiǎn)，政府一般對(duì)中小企業(yè)的融資采取嚴(yán)格的管制措施，如非均衡的信貸配給，即規(guī)定利率上限。

四、化解融資難問題的對(duì)策分析

基于對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀研究和原因分析，結(jié)合現(xiàn)在金融市場(chǎng)各方面條件，可以得出以下幾方面的對(duì)策和建議。

(一)建立健全金融組織體系，放松民間金融。

以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)可以考慮設(shè)置專營(yíng)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí)，發(fā)展中小企業(yè)私人銀行，對(duì)民間金融要求有所放寬。相比于正規(guī)傳統(tǒng)的金融方式，中小企業(yè)私人銀行和民間金融具有運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、資金來源廣泛的優(yōu)勢(shì)，私人銀行能更好地處理信息不對(duì)稱問題，根據(jù)把握的更多經(jīng)營(yíng)狀況和資信狀況的了解制定更合理的貸款利率，從而減少中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，建立健全金融組織體系，完善金融市場(chǎng)的同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)私人銀行和民間金融的監(jiān)督管理。

(二)建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)體系。

在企業(yè)的融資過程中，信用評(píng)級(jí)有十分重要的作用，不僅可以對(duì)企業(yè)信用資源的質(zhì)量進(jìn)行量化，提高企業(yè)透明度，還可以提高信貸資源配置效率并減少高信用評(píng)級(jí)企業(yè)的相關(guān)融資成本。因此，統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)體系的建立對(duì)擴(kuò)寬中小企業(yè)融資渠道就有突出影響。而我國(guó)信用評(píng)級(jí)水平仍比較落后，處于起步發(fā)展的階段，評(píng)級(jí)從業(yè)人員和評(píng)級(jí)方法質(zhì)量都難以保障，自然也對(duì)中小企業(yè)健康科學(xué)的信用評(píng)級(jí)有所限制。

(三)加強(qiáng)中小企業(yè)自身制度建設(shè)。

中小企業(yè)要向現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)管理制度借鑒學(xué)習(xí)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的人、財(cái)、物做到全面科學(xué)的管理，形成適合自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的科學(xué)的企業(yè)管理制度。中小企業(yè)應(yīng)該完善客戶關(guān)系管理能力、做好目標(biāo)管理、提升人力資源管理能力、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)和完善物流管理能力，避免家族企業(yè)帶來的管理制度不健全，從管理形式和管理內(nèi)容上入手，順應(yīng)信息化社會(huì)的發(fā)展，建立科學(xué)合理的現(xiàn)代管理方法和制度，從根本上改善整個(gè)組織的發(fā)展前途。

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作者：謝琴 單位：南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院