新時(shí)期企業(yè)項(xiàng)目投資管理研究

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［摘要］企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不可避免地面臨投資擴(kuò)張行為，合理開(kāi)展企業(yè)項(xiàng)目投資管理有利于為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供持續(xù)動(dòng)力。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)投資面臨的環(huán)境也發(fā)生重大變化，企業(yè)投資管理不僅面臨著巨大的挑戰(zhàn)，也面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇。良好的投資項(xiàng)目選擇與嚴(yán)格的投資管控有利于企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更高的經(jīng)濟(jì)利益。

［關(guān)鍵詞］企業(yè)項(xiàng)目;投資管理;企業(yè)金融投資預(yù)算管理

企業(yè)可以通過(guò)項(xiàng)目投資提高經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)企業(yè)自身長(zhǎng)久發(fā)展。對(duì)企業(yè)項(xiàng)目投資管理進(jìn)行重點(diǎn)研究分析是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重點(diǎn)課題。

1新時(shí)期企業(yè)項(xiàng)目投資管理面臨的新局面

1.1項(xiàng)目融資難度逐步加大

在過(guò)去傳統(tǒng)的投資模式下，企業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)資金主要依靠企業(yè)自有資金、公司貸款等方式解決，在項(xiàng)目建設(shè)完成后，通過(guò)后續(xù)運(yùn)營(yíng)管理實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益。但是，隨著近年來(lái)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，國(guó)內(nèi)投資放緩等因素影響，企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)面臨的融資壓力逐步增加。單純依靠銀行貸款勢(shì)必增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，甚至影響企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如何完善融資渠道，盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，是對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目管理提出的新的挑戰(zhàn)。

1.2項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益低于預(yù)期

項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益主要取決于項(xiàng)目投資概算與后續(xù)運(yùn)營(yíng)管理。企業(yè)項(xiàng)目落地受建設(shè)工期較長(zhǎng)的影響，人工、原材料成本增加，加之個(gè)別項(xiàng)目設(shè)計(jì)變更較多等多方面原因，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際投資遠(yuǎn)超項(xiàng)目概算，致使項(xiàng)目總體收益低于預(yù)期;同時(shí)，也存在個(gè)別項(xiàng)目由于運(yùn)營(yíng)管理成本居高不下、項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)分流市場(chǎng)等原因，致使項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益低于預(yù)期，影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。

2新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)項(xiàng)目投資管理的意義

2.1有利于改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

對(duì)于企業(yè)而言，自有資本、企業(yè)開(kāi)始成立時(shí)投入的資金以及企業(yè)投入運(yùn)營(yíng)后產(chǎn)生的收益等資產(chǎn)，均為企業(yè)可用的投資資源。企業(yè)單純依靠自身資源完成項(xiàng)目投資既為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響，又無(wú)法做到內(nèi)外部資源有效利用，而單一的銀行貸款融資模式也越來(lái)越無(wú)法滿足企業(yè)投資需求。在新的環(huán)境下，豐富融資渠道，完善融資方案，不但有助于新上項(xiàng)目的建設(shè)推進(jìn)，并且可以為企業(yè)的正常運(yùn)行提供保障。不僅如此，企業(yè)還可以借助融資管理，將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)資金，有效提高市場(chǎng)信譽(yù)，從而進(jìn)行短期貸款籌措資金，之后將這些資金投入到企業(yè)其他項(xiàng)目的投資生產(chǎn)過(guò)程中，平衡企業(yè)金融結(jié)構(gòu)的投資和負(fù)債。

2.2有利于完善企業(yè)的管理制度

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展離不開(kāi)完善的管理制度。加強(qiáng)企業(yè)投資項(xiàng)目管理，倒逼企業(yè)完善管理制度，有利于防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，降低項(xiàng)目管理成本，提高項(xiàng)目后期運(yùn)營(yíng)效率，增加項(xiàng)目未來(lái)收益，更好地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，完善的內(nèi)控制度與核算管理制度可以為項(xiàng)目落地、為企業(yè)確立合理的投資計(jì)劃提供參考信息，提升內(nèi)部管理決策的科學(xué)性。

3新時(shí)期企業(yè)投資管理措施

3.1企業(yè)投資項(xiàng)目與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配

企業(yè)的發(fā)展一方面依靠日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)累計(jì);另一方面依靠擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張。企業(yè)的投資標(biāo)的項(xiàng)目必須與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，與企業(yè)主業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，用有限的資源投入到更加契合企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目中。在跨行業(yè)投資時(shí)審慎論證，深入做好行業(yè)研究與風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)滾動(dòng)發(fā)展。新時(shí)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁雜多變，在新的投資環(huán)境下尋找適合企業(yè)發(fā)展的投資標(biāo)的，論證項(xiàng)目實(shí)施影響，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與項(xiàng)目投資對(duì)企業(yè)發(fā)展的雙輪驅(qū)動(dòng)，為企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展提供持續(xù)動(dòng)力。

3.2健全企業(yè)金融投資預(yù)算管理體系

當(dāng)企業(yè)規(guī)模發(fā)展到一定程度，最大的風(fēng)險(xiǎn)并非來(lái)自日常經(jīng)營(yíng)，而是在于企業(yè)盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的資金鏈斷裂，企業(yè)投資項(xiàng)目的論證前提在于企業(yè)的融資能力及企業(yè)現(xiàn)金流的承受能力，在企業(yè)投資項(xiàng)目決策時(shí)，需對(duì)企業(yè)的投資能力給予準(zhǔn)確判斷，避免因項(xiàng)目投資影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，切實(shí)規(guī)避盲目投資、過(guò)度擴(kuò)張。因此，健全企業(yè)投資預(yù)算管理體系是保障企業(yè)投資管理的重要支撐。具體措施如下:首先，培養(yǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)和管理人員良好的投資管理理念。當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，只有管理人員具有敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)，才能為企業(yè)投資規(guī)劃指明方向，所以需要企業(yè)建立健全的投資預(yù)算管理體制，提升資金綜合投資利用率。其次，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金預(yù)算，保證資金預(yù)算科學(xué)、合理、高效、規(guī)范。最后，對(duì)企業(yè)投資預(yù)算責(zé)任機(jī)制進(jìn)行完善，在該機(jī)制的作用下，能夠使得預(yù)算行為的相關(guān)責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，并結(jié)合相應(yīng)的獎(jiǎng)罰制度，能夠促使預(yù)算人員明確工作重點(diǎn)，強(qiáng)化個(gè)人責(zé)任機(jī)制，提高預(yù)算管理體系的有效性。

3.3做好企業(yè)投資計(jì)劃

投資計(jì)劃是投資項(xiàng)目落地的指導(dǎo)總綱，是企業(yè)短期投資行為的實(shí)施方略。年度投資計(jì)劃的編制是年度投資行為的前提與基礎(chǔ)。企業(yè)針對(duì)投資能力、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益測(cè)算等事項(xiàng)進(jìn)行系統(tǒng)分析，根據(jù)企業(yè)資金承受能力，選取與現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展契合度最高的項(xiàng)目，適當(dāng)舍棄與企業(yè)發(fā)展不適應(yīng)的項(xiàng)目，編制年度投資實(shí)施方案，確保投資計(jì)劃符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)需求，做到企業(yè)投資有的放矢。與企業(yè)發(fā)展相匹配的投資計(jì)劃，是新時(shí)期企業(yè)投資管理策略的重要措施。

3.4實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目全過(guò)程管理

在新時(shí)期企業(yè)項(xiàng)目投資管理過(guò)程中，除了傳統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程的管控之外，要更加注重項(xiàng)目全過(guò)程管理。所謂投資項(xiàng)目全過(guò)程管理，是指投資項(xiàng)目從項(xiàng)目論證階段開(kāi)始，到項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施、竣工驗(yàn)收、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為止的全生命周期管理，主要分為項(xiàng)目事前決策、項(xiàng)目事中控制、項(xiàng)目事后管控。項(xiàng)目事前決策主要從項(xiàng)目所處行業(yè)、企業(yè)投資能力、項(xiàng)目收益分析、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)論證等各個(gè)方面全面考察項(xiàng)目，對(duì)項(xiàng)目是否開(kāi)展提供準(zhǔn)確的判斷。項(xiàng)目事中控制主要是項(xiàng)目投資概算、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量等方面，從資金、節(jié)點(diǎn)、質(zhì)量三個(gè)角度對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行管控。項(xiàng)目事后管控主要是對(duì)項(xiàng)目竣工驗(yàn)收并轉(zhuǎn)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后的經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行分析，與項(xiàng)目決策階段的效益論證進(jìn)行對(duì)比，驗(yàn)證項(xiàng)目效益是否達(dá)到預(yù)期，如未達(dá)到預(yù)期，審查相關(guān)原因，并提出具有針對(duì)性的改善方案。為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目全過(guò)程管理，針對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)制定對(duì)應(yīng)的管理辦法，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲機(jī)制，這樣，通過(guò)項(xiàng)目全過(guò)程管理，切實(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資對(duì)企業(yè)發(fā)展的持久驅(qū)動(dòng)。

3.5提升企業(yè)內(nèi)部投資管理隊(duì)伍

首先，強(qiáng)化隊(duì)伍宏觀意識(shí)，注重政策變化對(duì)項(xiàng)目的影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，投資行為會(huì)受到國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，因此企業(yè)須明確國(guó)家當(dāng)前政策，思考企業(yè)發(fā)展與政策契合點(diǎn)。其次，完善激勵(lì)機(jī)制與考核機(jī)制。一方面，制定切實(shí)可行的激勵(lì)措施，綜合考慮物質(zhì)與精神激勵(lì)結(jié)合，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力;另一方面，嚴(yán)格落實(shí)項(xiàng)目考核措施，增強(qiáng)投資團(tuán)隊(duì)對(duì)于項(xiàng)目實(shí)施的責(zé)任心，多措并舉，提高團(tuán)隊(duì)投資效率。最后，始終保持團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)能力。隨著外部環(huán)境的復(fù)雜多變，對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目選擇與落地提出了更高的要求，這就要求投資團(tuán)隊(duì)始終保持學(xué)習(xí)能力，接受新鮮事物，探索潛在發(fā)展機(jī)遇，從而對(duì)項(xiàng)目有著合理判斷，提升投資團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)水平。綜上所述，隨著信息時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)項(xiàng)目投資管理將會(huì)面臨不一樣的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，想要推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該充分意識(shí)到投資管理的重要性，豐富企業(yè)融資渠道，做好企業(yè)投資計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目全過(guò)程管理，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部投資管理隊(duì)伍，助力企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：王超 單位：山東高速軌道交通集團(tuán)有限公司