中小企業(yè)信用風險評價思考探究

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在中小企業(yè)發(fā)展中，科學評估中小企業(yè)潛在與顯性的信用風險十分重要，中小企業(yè)信用風險的爆點區(qū)域主要源自于企業(yè)自身，所以，在這一背景下，需要全面分析區(qū)塊鏈金融多元化的發(fā)展現(xiàn)象，以此來促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，同時還需要健全區(qū)中心化的社會信用體系。本文主要分析區(qū)塊鏈金融模式下的中小企業(yè)信用風險評價。區(qū)塊鏈技術是強化信用記錄與風險預警等信息共享的重要手段，在區(qū)塊鏈金融模式下，為保障金融機構更好地了解和掌握中小企業(yè)的實際運行情況，可以借助區(qū)塊鏈金融模式來分析中小企業(yè)的信用風險，這是促進中小企業(yè)健康發(fā)展且順利融資的核心基礎[1]。

一、區(qū)塊鏈金融模式下中小企業(yè)信用風險評價指標體系的構建

（一）核心企業(yè)信用風險

區(qū)塊鏈金融模式的運行機制主要是以“去中心化”為重點，但需要注意的是，其屬于一類金融資本運作系統(tǒng)，還需要以核心企業(yè)來作為金融系統(tǒng)“奇點”，這一類核心企業(yè)在信息供給與資金融通等方面有著十分重要的促進作用[2]。針對于商業(yè)銀行來講，因為其是核心資本供給方信用評級端，應對處在供應鏈金融的多方參與主體來進行無差異化授信，在這一背景下說明核心企業(yè)對區(qū)塊鏈金融資金運作的重要性?？傮w來講，核心企業(yè)的信用風險主要體現(xiàn)為一下兩點：其一即為核心企業(yè)能否高效的對區(qū)塊鏈金融中的信用進行全面擔保，同時相關部門在對區(qū)塊鏈中的核心企業(yè)進行授信操作的過程中，需要全方位思考其是否具備了授信與系統(tǒng)化的擔保能力[3]；其二即為在核心企業(yè)沒有區(qū)塊鏈金融風險授信與信用擔保能力的時，核心企業(yè)為降低自身利益損耗，是否會運用信息封閉的方式來增加系統(tǒng)風險的爆發(fā)率。

（二）中小企業(yè)自身業(yè)務風險

中小企業(yè)是區(qū)塊鏈金融十分重要和關鍵的利益關聯(lián)方，針對于處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈不同階段中的中小企業(yè)來講，其借助與核心企業(yè)兩者之間的資金往來，中小企業(yè)就可以通過核心企業(yè)的授權來獲取到區(qū)塊鏈金融模式下的融資支持。其一如果在宏觀經(jīng)濟形勢較差或中小企業(yè)自身經(jīng)營的存在問題的情況下，那么就會造成一些負面效應，甚至還會影響到區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)；其二即為在處于區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)中，其一旦出現(xiàn)問題，例如信任危機，那么就會在金融加速器的作用下直接影響到處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈下游的企業(yè)，進而直接提升中小企業(yè)的信用風險。另外，需要注意的是，如果處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的信用風險上升到邊界值，那么就會對上游節(jié)點企業(yè)產(chǎn)生極大的影響。

（三）中小企業(yè)管理者的信用風險

這一種風險主要包含了兩個方面，即為區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈構成的企業(yè)自身信用素質與企業(yè)的實際經(jīng)營狀況。針對于企業(yè)自身信用素質來講，可以借助區(qū)塊鏈金融體系中的信用記錄來直接做出反應；針對于企業(yè)經(jīng)營情況來講，即為自身組織體系與工作人員的能力與財務情況等。所以說，兩者之間與中小企業(yè)的信用風險呈現(xiàn)出了負向關系[4]。

（四）融資項目風險

針對于區(qū)塊鏈金融模式來講，融資項目的風險都是銀行需要借助前置性考察核心資本節(jié)點來作為借貸指標。因為融資項目的在即期與遠期資本匯報都會影響到借貸主體的償還能力，同時一旦融資項目借貸主體出現(xiàn)違約現(xiàn)象，那么融資交易資產(chǎn)就會成為資金借貸主體在遠期變現(xiàn)補償?shù)谋Ｕ希谶@一基礎上，融資項目的資產(chǎn)變現(xiàn)能力就會隨之影響到借貸資本供給資本損失的情況。

二、探索區(qū)塊鏈資金參與主體之間風險分擔的博弈

區(qū)塊鏈金融模式屬于一種去中心化的資金融通系統(tǒng)，其組成主體主要為銀行、核心企業(yè)以及中小企業(yè)，從博弈角度分析，銀行與核心企業(yè)以及中小企業(yè)三者需要構建起完善且健全的風險分擔機制，這樣才可以提升區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)效益的最大化，同時進一步實現(xiàn)利益共享。針對于中小企業(yè)來講，其在區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中通常都是被動的接受核心企業(yè)的價格決策與銀行融資條件，其中核心企業(yè)是系統(tǒng)的中間點，肩負著十分重要的只能，既要擔保銀行資金借貸，還應積極協(xié)調區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)構成基礎上的利益分配[5]。而針對于銀行來講，需要在科學管控自身區(qū)塊鏈金融資本運作風險的同時有效設計資本運作模式與資金的優(yōu)化使用。

（一）中小企業(yè)與銀行之間的博弈

在中小企業(yè)資金清償概率與銀行資金借貸概率不斷提升的背景下，銀行在即期與遠期收益會向著加強中小企業(yè)實現(xiàn)區(qū)塊鏈金融融資成功的方向發(fā)展。另外，在這一基礎上還可以發(fā)現(xiàn)，銀行的監(jiān)督成本與自身收益體現(xiàn)出了負向關聯(lián)關系。所以，應借助信息化技術來減少中小企業(yè)的信息搜尋成本支出，這樣才可以加強區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中多元化利益的相關主體實現(xiàn)融資的內(nèi)在動力[6]。從這一角度分析，大數(shù)據(jù)技術的運用十分關鍵和重要，并且有著極大的應用潛力。另外，中小企業(yè)的收益與還款意愿以及銀行貸款意愿三者之間呈現(xiàn)出正向的關聯(lián)關系，但需要注意的是，如果中小企業(yè)由于自身原因而出現(xiàn)違約行為，那么就會導致信任損失，這樣即便自身還款意的增加也會對中小企業(yè)的收益產(chǎn)生極大的影響。所以說明在區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中需要借助信譽懲罰機制來確保多元參與主體之間實現(xiàn)競爭博弈的合作模式。

（二）中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的博弈

中小企業(yè)與核心企業(yè)之間可以借助參與方博弈樹的方式來對兩者的博弈行為進行量化分析（如圖1所示），從中可以看出，核心企業(yè)有著一定的優(yōu)勢，即為先動優(yōu)勢，其借助規(guī)劃完善的融資成本可以使自身處在產(chǎn)業(yè)鏈不同節(jié)點中的資金使用主體科學構建融資需求，然后在借助區(qū)塊鏈金融模式中的利益分配模式來進一步確定多元化的博弈主體自身可以承擔的融資定價[7]。

三、健全區(qū)塊鏈金融風險管理的對策與建議

（一）實體經(jīng)濟領域

在實際經(jīng)濟中，其需要始終堅持金融服務實體經(jīng)濟的經(jīng)濟發(fā)展原則，全面強化中小企業(yè)的抗風險能力。在過程中可以構建促進我國中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的指導意見，然后以此為引導來強化中小企業(yè)的技術創(chuàng)新與組織創(chuàng)新，同時還需要創(chuàng)新商業(yè)模式，不斷推動中小企業(yè)可以與大企業(yè)之間融合發(fā)展、協(xié)同創(chuàng)新和進步，以此來為中小企業(yè)轉型升級提供原動力，這樣的方式可以全面加強中小企業(yè)在區(qū)塊鏈金融融資系統(tǒng)中價值定位。另外，還可以協(xié)同研發(fā)、實現(xiàn)平臺共享與共生式的創(chuàng)新等，這種模式可以使中小企業(yè)在區(qū)塊鏈融資中有足夠的話語權，全面保障區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的不同產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點參與主體的綜合發(fā)展。相關管理部門還需要構建完善的政策并從創(chuàng)新視角來健全中小企業(yè)參與到區(qū)塊鏈金融中的扶持方式，可以從技術與信息等多個方面來建立靈活高效的服務平臺，以此來加強中小企業(yè)參與到區(qū)塊鏈金融模式中的優(yōu)勢。

（二）金融領域

在金融領域中，需要在健全社會信用體系和信用風險評估體系的基礎上進一步強化金融行業(yè)的風險管理能力。可以從以下幾個方面進行提升：其一需要對信用不足的企業(yè)建立懲罰機制。如果發(fā)現(xiàn)這種方式缺少針對性或時效性不足，那么就會增加區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)的信用風險[8]。所以，在這一基礎上，需要建立一套完善且基于信息風險管理的信用懲罰機制體系，同時還需要建立相應的協(xié)同機制，如激勵和約束的協(xié)同機制，以此來更好的提升區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)信用體系的高效建立；其二則應依托“互聯(lián)網(wǎng)+”與大數(shù)據(jù)的方式來建立平臺化的管理思維，可以在全國范圍內(nèi)構建系統(tǒng)性信用儲備系統(tǒng)和信用管理系統(tǒng)，轉變以往的數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象，這樣的方式可以強化區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)多方參與主體的數(shù)據(jù)信息共建共享，進而更好地了解和掌握參與主體的信用違規(guī)現(xiàn)象，這對于抑制系統(tǒng)內(nèi)部信用風險的增加有著良好的效果；其三則需要“一以貫之”的加強區(qū)塊鏈金融資本供給方在多個方面的風險防控意識，如操作風險和市場交易風險以及資本運作風險等，同事還需要借助持續(xù)強化的方式來加強區(qū)塊鏈金融模式向著多元化參與主體之間的信息交流與協(xié)作，這對于提升資本流動實效性與合規(guī)性方面有著一定的促進作用。此外，還需要積極主動的構建多方參與主體的信用風險評價系統(tǒng)，這樣有利于及時有效地獲取到參與區(qū)塊鏈融資諸多利益相關方的準確數(shù)據(jù)，進而更好的降低利益關聯(lián)主體間信息不對稱的問題，保障區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中風險評估的合理性。結束語：結合全文，區(qū)塊鏈金融模式是當前我國金融與資本市場中具有活力的資本運作與資金融通方式，這種金融模式不僅可以全面緩解我國中小企業(yè)融資成本高且融資渠道和方式不通暢的問題，同時還可以促進的中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。區(qū)塊鏈金融模式是以去中心化和無邊界化方式來進行資本運作，以此為基礎來對中小企業(yè)進行信用風險評價能夠強化其融資效率和資本運作效率。

引用出處

[1]韓濤.關于區(qū)塊鏈技術下互聯(lián)網(wǎng)金融的風險演化分析及防范探討[J].中外企業(yè)家,2020,No.675(13):91-91.

[2]周達勇,吳瑤.區(qū)塊鏈技術下供應鏈金融與科技型中小企業(yè)融資[J].新金融,2020,No.381(10):50-55.

[3]XIESi-xin,LIUHui-xian.區(qū)塊鏈視角下小微型物流企業(yè)金融服務平臺構建與風險防控研究[J].價格月刊,2019,000(002):57-64.

[4]葛甜甜,胡林柯.區(qū)塊鏈技術促進供應鏈金融的新思路及風險防范研究———基于中小企業(yè)視角[J].中國集體經(jīng)濟,2020,No.650(30):106-107.

[5]夏月美,趙華偉.基于區(qū)塊鏈的農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險防范機制研究[J].海南金融,2020,No.378(05):84-89.

作者:張蓓 吳漢男 趙雪寧 單位:山東現(xiàn)代學院 濟南市濟陽區(qū)城市管理局 解放軍第960醫(yī)院