城鎮(zhèn)居民家庭理財問題淺析

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家庭理財是指對家庭現(xiàn)有的財富進(jìn)行合理分配，使用科學(xué)合理的方式方法對家庭資產(chǎn)進(jìn)行管理和支配從而達(dá)到家庭財富不斷增長的目的[1]。由于我國國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，理財投資也成為城鎮(zhèn)居民家庭中的重要內(nèi)容。針對這一現(xiàn)象，對城鎮(zhèn)居民家庭理財投資中存在的問題進(jìn)行深入探討，并結(jié)合實際情況提出解決問題的對策，以期對城鎮(zhèn)居民家庭的理財投資活動提供一定的借鑒。

一、居民家庭投資理財相關(guān)理論概述

（一）家庭投資理財?shù)膬?nèi)涵

家庭作為經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的一個基本經(jīng)濟(jì)單位，具有生產(chǎn)、分配、消費、投資等基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)功能，因此家庭也被當(dāng)作了經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的重要研究對象[2]。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）將家庭資產(chǎn)定義為家庭擁有的各種凈資產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利，劃分為非金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)兩部分。非金融資產(chǎn)即實物資產(chǎn)指包括了家庭所擁有的生產(chǎn)經(jīng)營項目、房產(chǎn)與土地、車輛等耐用消費品以及其他非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是指家庭所持有的金融性資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、定活期存款、股票以及其他證券、儲蓄性保險等[3]。

（二）家庭投資理財?shù)姆绞?/p>

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)步，開始出現(xiàn)了各種各樣的投資理財產(chǎn)品，同時各種各樣的理財工具也開始進(jìn)入人們的生活之中，家庭理財開始呈現(xiàn)出多樣化的趨勢[4]。但作為投資理財?shù)闹黧w，其方式?jīng)]有發(fā)生太多變化，主要為以下幾種：較為常見的理財方式是銀行存款。銀行存款是一種較為傳統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)較低的投資理財方式，它的特點是安全可靠且操作簡單，適合大多數(shù)的家庭進(jìn)行投資。除去銀行存款外，國債也是較為安全可靠的投資理財方式。國債是以國家經(jīng)濟(jì)為支撐的理財產(chǎn)品，通常其收益大于銀行存款，比較適合投資保守謹(jǐn)慎的家庭。除了以上兩種方式之外，股票投資也是較為常見的投資理財方式。股票帶來的收益一般大于以上兩種方式，但其風(fēng)險也較高，因此股票投資更合適具有一定理財知識儲備且能承受風(fēng)險的家庭來進(jìn)行投資理財。

（三）家庭投資理財管理的內(nèi)容

以家庭為基本經(jīng)濟(jì)單位的財務(wù)支出復(fù)雜多樣，因此家庭理財?shù)膬?nèi)容也較為豐富。而且隨著家庭收入的不斷增長，家庭理財所面對的財務(wù)支出規(guī)模也越來越大。同時，隨著市場各種理財產(chǎn)品的涌現(xiàn)，導(dǎo)致家庭理財?shù)膹?fù)雜程度增大。對于一般家庭理財而言其主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、消費支出規(guī)劃和子女教育規(guī)劃等幾個主要方面[5]。

二、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財?shù)默F(xiàn)狀

（一）當(dāng)前我國家庭對專業(yè)理財市場需求巨大

由于家庭理財變得越來越復(fù)雜，絕大多數(shù)的家庭單位根本無法做到對理財方式的精準(zhǔn)把握，因此如果沒有專業(yè)的理財知識指導(dǎo)投資，很難通過進(jìn)行理財獲得豐厚收益，進(jìn)而提高自己的生活水平[6]。通過查閱國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布數(shù)據(jù)我們可以看出全國范圍內(nèi)大概有70%的家庭希望得到專業(yè)的理財服務(wù)指導(dǎo)。國際上的一項調(diào)查也顯示，在沒有得到專業(yè)的金融理財指導(dǎo)時，每個人都會受到不同程度的財物損失。

（二）居民理財效率不高

中國的資本市場存在較多問題。首先，一般上市公司的大股東往往是公司的獨立法人，干涉公司的管理，擅自挪用公司的資金等行為屢見不鮮，投資者的利益總是被損害；其次，我國居民往往沒有價值投資理念，更沒有風(fēng)險規(guī)避意識，一旦經(jīng)濟(jì)形勢不好，都寄希望于“政策利好”，“政策市”理念已經(jīng)根深蒂固深入人心。由于以上原因，保險、基金、股票等均遭到誠信的質(zhì)疑。人們更大程度上選擇銀行存款、購買國債進(jìn)行理財[7]。

三、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財存在的問題

（一）金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過多集中于儲蓄

根據(jù)所查閱資料數(shù)據(jù)可以看出目前儲蓄依舊是我國居民最主要的理財手段。即便人們知道儲蓄理財所獲得的收益最低，但人們還是更喜歡儲蓄形式的理財方式。儲蓄之所以成為占比最大的理財方式，主要是這種理財方式擁有較高的安全系數(shù)且操作簡單，原理通俗易懂，能夠為大多數(shù)人所接受；但這種理財方式與其他理財方式相比，無論是資產(chǎn)的保值性還是增值性都是最低的一種。

（二）金融市場制度有待完善

經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲爾普斯曾經(jīng)說過，對股市上的個人投資者而言，他們投資的目的是為了通過股市獲得相應(yīng)的利益，而政府制定相應(yīng)措施是保證中小投資者利益的根本[8]。我國理財產(chǎn)品的出現(xiàn)獲得了一些城鎮(zhèn)投資者的注意，但是因為這些新興理財產(chǎn)品具有的信譽度不強(qiáng)，并且缺乏相應(yīng)的誠信規(guī)范，相較于儲蓄理財來講占有的比例過小。國家在大力發(fā)展金融行業(yè)的同時，也建立起了一系列的金融管理規(guī)范，但是從這些規(guī)范實施所獲得的效果來看，所取得的效果并不理想。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因有以下兩個方面：第一，金融機(jī)構(gòu)對理財產(chǎn)品的管理呈現(xiàn)無序的狀態(tài)，相關(guān)的宣傳人員在向投資者介紹理財產(chǎn)品時，會夸大該理財產(chǎn)品具有的收益，模糊理財產(chǎn)品風(fēng)險，導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民盲目投資，最終造成投資者的資產(chǎn)受到損害；第二，投資市場中頻繁出現(xiàn)不規(guī)范的操作方式，讓城鎮(zhèn)投資者逐漸喪失對投資市場的信心，打擊城鎮(zhèn)投資者選擇投資理財產(chǎn)品的激情。

（三）城鎮(zhèn)居民理財觀念不科學(xué)

第一，對于城鎮(zhèn)居民來講，他們所受到傳統(tǒng)文化和思想的影響頗深，這些傳統(tǒng)文化和理念在很大程度上影響著城鎮(zhèn)居民的理財觀念。對于我國城鎮(zhèn)居民來講，大部分城鎮(zhèn)居民的觀念都是勤儉致富、量入為出的理念。特別是那些存有一定資產(chǎn)，但資產(chǎn)總量不多的家庭仍然秉持保守性的理財思維。第二，城鎮(zhèn)居民在選擇理財產(chǎn)品時往往缺乏理智性和科學(xué)性。城鎮(zhèn)投資者在選擇購買理財產(chǎn)品時，偏好選擇投資收益高、承擔(dān)風(fēng)險小的理財產(chǎn)品。并且城鎮(zhèn)投資者經(jīng)常會受到身邊其他人投資的影響而盲目地選擇。這種投資行為，會使得城鎮(zhèn)投資者購買的理財產(chǎn)品所獲得的收益與宣傳情況不符或者居民購買理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時，投資者極容易產(chǎn)生后悔買理財產(chǎn)品的情緒。

四、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財?shù)膶Σ呓ㄗh

（一）優(yōu)化理財組合，合理分配投資

在金融市場中，通貨膨脹造成的影響仍然存在，所以對于城鎮(zhèn)投資者來講，他們的投資需求已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。城鎮(zhèn)投資者的投資選擇已經(jīng)從傳統(tǒng)的儲蓄理財轉(zhuǎn)變?yōu)楦囝愋偷睦碡敭a(chǎn)品。但是現(xiàn)有理財產(chǎn)品的收益很難達(dá)到居民投資者的投資期望，并且在風(fēng)險控制方面也不能很好地滿足投資者的需求。由于理財產(chǎn)品的組合和理財產(chǎn)品的收益始終保持正相關(guān)關(guān)系，城鎮(zhèn)投資者在選擇儲蓄、股票、基金以及黃金等金融工具時，需要根據(jù)自身的投資需要和個人承受能力選擇相應(yīng)的理財工具。如果城鎮(zhèn)投資者缺乏與理財相關(guān)的專業(yè)知識，可以向一些理財專家進(jìn)行求助，請他們對理財產(chǎn)品購買組合進(jìn)行設(shè)計，在確保城鎮(zhèn)投資者獲得最大利益的同時，盡可能降低投資者面臨的風(fēng)險。

（二）推進(jìn)和完善金融市場建設(shè)，提升金融發(fā)展水平

第一，金融市場的發(fā)展?fàn)顩r在很大程度上影響著家庭參與金融市場的程度。加速建設(shè)金融市場、完善相應(yīng)的金融制度、弱化市場風(fēng)險，讓金融市場為更多家庭提供理財?shù)臋C(jī)會。第二，對金融市場的法制進(jìn)行建設(shè)。在法制建設(shè)過程中，不僅要建立真實有效的信息披露機(jī)制，而且還要對投資環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化。大力研發(fā)、推廣新型理財產(chǎn)品，為城鎮(zhèn)居民提供更多的理財選擇。第三，發(fā)展金融中介機(jī)構(gòu)。充分利用金融中介機(jī)構(gòu)所具有的專業(yè)性，幫助投資者合理搭配理財產(chǎn)品，并且?guī)椭顿Y者分散投資所帶來的風(fēng)險。

（三）普及投資理財知識

對于一個理智的投資者而言，其在進(jìn)行投資決策時，會充分考慮金融市場實際情況以及自身投資需求，進(jìn)而選擇購買符合自身發(fā)展、符合金融市場發(fā)展規(guī)律的理財產(chǎn)品。通過本次研究，筆者發(fā)現(xiàn)我國眾多的城鎮(zhèn)投資者在進(jìn)行理財產(chǎn)品投資選擇時，往往不具備目的性。選擇理財產(chǎn)品的依據(jù)則是自身實際財富情況，很少會對經(jīng)濟(jì)市場的宏觀環(huán)境進(jìn)行考慮。對于我國城鎮(zhèn)居民投資者而言，投資者在選擇理財產(chǎn)品時往往會存在著“羊群效應(yīng)”。當(dāng)某一位投資者選擇購買投資理財產(chǎn)品后，該投資者身邊的許多人都會選擇同一款理財投資產(chǎn)品，這是理財投資者欠缺理財知識的體現(xiàn)。因此，對城鎮(zhèn)居民投資者理財意識的培養(yǎng)至關(guān)重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大對城鎮(zhèn)居民理財意識的培養(yǎng)，積極向城鎮(zhèn)居民宣傳科學(xué)、正確的理財觀念，普及家庭投資理財?shù)某ＷR性知識，增強(qiáng)家庭投資者所應(yīng)具備的風(fēng)險意識，提高投資理財水平。

作者:王丹陽 單位:黑龍江大學(xué)研究生院