衍生金融工具套期會計實踐思考

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一、套期會計基本原理

早在10年前，隨著金融危機的爆發(fā)，全球各個國家開始意識到金融風險失控所帶來的危害。近年來，金融行業(yè)成為重點監(jiān)管對象。除金融行業(yè)外，各大行業(yè)或多或少涉及金融工具的使用，一部分企業(yè)購買或持有金融資產(chǎn)目的是套期保值規(guī)避風險。對于這類通過金融工具來進行套期保值規(guī)避風險的企業(yè)，在賬務上應該如何處理，才能真實有效并及時反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，成為業(yè)界關(guān)注的重點。IASB（國際會計準則理事會）和FASB（美國財務會計準則委員會）是全球最具權(quán)威的制定財務會計和報告準則的機構(gòu)，金融危機爆發(fā)后，兩大巨頭致力于尋求合作，共同推進金融工具會計準則的完善[1]，并且制定了三階段的實施計劃：第一階段，完成金融工具的分類以及計量的會計準則修訂；第二階段，完善金融資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定及減值模型；第三階段，完善套期會計準則。目前，第三階段套期會計準則的制定已完成，并已頒布國際會計準則IFRS9——金融工具會計準則。我國2017年3月31日頒布了最新套期會計準則——企業(yè)會計準則24號，于2018年1月1日起實施。套期是指企業(yè)為了規(guī)避利率風險、匯率風險、價格波動等風險對企業(yè)經(jīng)營造成沖擊，從而購買或持有金融工具用以對沖風險。在套期的實踐過程中，由于被套期項目的經(jīng)濟事項不同、套期方式不同，因此，IASB、FASB和我國企業(yè)會計準則均對套期會計進行分類。以我國為例，我國企業(yè)會計準則第24號——套期會計，將套期事項分為三類：公允價值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營凈投資套期。現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期在賬務處理過程中，由于被套期項目尚未真實成為企業(yè)資產(chǎn)或現(xiàn)金流，所以套期工具所產(chǎn)生的利得或損失要區(qū)分為有效套期部分和無效套期部分，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應當計入其他綜合收益，套期工具無效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應當計入當期損益。

二、套期會計的演進

2006年我國頒布《中國企業(yè)會計準則第24號——套期保值》，2017年3月31日修訂并正式頒布《中國企業(yè)會計準則第24號——套期會計》，相比2006年版主要有以下幾點大變化：一是取消套期有效性量化指標。為了更好地反映企業(yè)風險管理活動，取消了80%∼125%套期有效性的規(guī)定。從定量規(guī)定轉(zhuǎn)為定性規(guī)定，定性規(guī)定更側(cè)重于企業(yè)套期活動與被套期項目之間的反向經(jīng)濟關(guān)系[2]。二是新增被套期項目期權(quán)的時間價值會計處理。在2006版的企業(yè)會計準則中，僅將被套期項目期權(quán)的內(nèi)在價值部分認定為被套期項目。2017版套期會計將被套期項目期權(quán)時間價值波動計入其他綜合收益，更好地反映了企業(yè)的風險管理活動。三是2017版套期會計相比2006版準則，新增“其他綜合收益”項目的運用。對于現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期，由于被套期項目尚未真實成為企業(yè)資產(chǎn)或現(xiàn)金流，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應當計入其他綜合收益。

三、套期會計的實踐應用

為了更好地說明2017版套期會計準則的應用及影響，引入實際案例進行分析。選取2018年中國石油化工股份有限公司（以下簡稱：中國石化）年度報告作為分析對象。為了規(guī)避石油天然氣產(chǎn)品的價格波動帶來的相關(guān)風險，中國石化采用了金融工具進行套期操作，并根據(jù)套期會計準則指定了套期工具和被套期項目。中國石化于2018年年度報告表明，2018年12月31日，中國石化持有若干指定為有效現(xiàn)金流量套期及經(jīng)濟套期的原油、成品油及其他化工產(chǎn)品商品合同，該等衍生金融資產(chǎn)公允價值為人民幣78.44億元（2017年：人民幣5.15億元），該等衍生金融負債公允價值為人民幣135.68億元（2017年：人民幣26.24億元）。中國石化2018年年度報告中對中國石化指定的有效現(xiàn)金流量套期工具進行敏感性測試，2018年12月31日假設其他所有因素保持不變，衍生金融工具合同基礎(chǔ)價格上升／下降10美元每桶，將導致衍生金融工具公允價值的變動使中國石化的凈利潤減少／增加約人民幣1.97億元（2017年：減少／增加人民幣40.49億元），并導致中國石化的其他綜合收益增加／減少約人民幣68.50億元（2017年：減少／增加人民幣7.01億元）。通過敏感性測試，可以看出隨著有效現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模的擴大，市場價格波動對中國石化的凈利潤的沖擊明顯降低。主要產(chǎn)生變化的是其他綜合收益項目，可見新套期會計準則下對企業(yè)的風險控制活動產(chǎn)生了積極影響。中國石化指定的現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模增加后，其2017、2018年間的其他綜合收益中現(xiàn)金流量套期如表1。從表1中國石化現(xiàn)金流量套期數(shù)字變化可以看出，2018年現(xiàn)金流量套期數(shù)字變化加大。這與中國石化指定的現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模增加有一定的關(guān)系。根據(jù)2017版套期會計準則規(guī)定，套期工具所產(chǎn)生的利得或損失要區(qū)分為有效套期部分和無效套期部分，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應當計入其他綜合收益。套期工具無效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應當計入當期損益。那么表1顯示的是中國石化的現(xiàn)金流量套期有效套期部分，并計入了其他綜合收益。中國石化的現(xiàn)金流量套期無效套期部分如表2。從表2中國石化現(xiàn)金流量套期的無效部分可知，2018年相比2017年增大，此部分計入當年度損益。而2018年現(xiàn)金流量套期的變化主要集中在有效套期部分，2018年中國石化套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的損失為-9741百萬人民幣，計入其他綜合收益?，F(xiàn)金流量套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失計入其他綜合收益控制了套期活動對當期損益表的沖擊，使得損益表得到了平滑處理，合理地反映了企業(yè)開展的風險管理活動。

四、思考

通過中國石化的案例，可以看出隨著有效現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模的擴大，市場價格波動對中國石化的凈利潤的沖擊明顯降低。主要產(chǎn)生變化的是其他綜合收益項目，可見新套期會計準則下對企業(yè)的風險控制活動產(chǎn)生了積極影響。企業(yè)在實施套期保值規(guī)避風險的過程中需要盡量擴大有效套期部分，有利于企業(yè)規(guī)避風險，同時平滑損益表。特別需要注意的是，2017年頒布的企業(yè)套期會計準則取消了套期有效性的量化規(guī)定，取而代之的是定性認定，出發(fā)點是為了更好地反映企業(yè)風險管理活動。但是寬松的規(guī)定隨之帶來的是更加寬泛的職業(yè)判斷，盈余管理的機會和手段也會隨之增加[3]。很明顯，在寬松的制度下，必然需要一套完整嚴密的內(nèi)外部監(jiān)督機制。

[參考文獻]

[1]姚伊倫.IASB和FASB對套期會計聯(lián)合改進及影響[J].中國證券期貨，2012，（5）：174+176.

[2]黃柯文.FASB改進套期會計草案評述——從套期會計的簡化說起[J].會計之友（中旬刊），2010，（9）：127-128.

[3]王政梅.淺議套期保值準則與會計信息質(zhì)量[J].中國外資，2014，（3）：27+29.

作者:張智 單位:福州外語外貿(mào)學院