中小型高新技術企業(yè)財務管理問題及對策

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摘要：全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)簡稱“全國股轉系統(tǒng)”，俗稱“新三板”，是繼上交所、深交所之后第三家全國性證券交易場所，是我國重要的資本市場。新三板資本市場為中小型高新技術企業(yè)搭建了良好的融資平臺，幫助中小型高新技術企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。為了適應殘酷的市場競爭環(huán)境，全國近七成的中小型高新技術企業(yè)選擇掛牌新三板資本市場。但掛牌新三板資本市場以后，很多中小型高新技術企業(yè)在財務管理方面還存著不少問題。本文就掛牌新三板中小型高新技術企業(yè)財務管理問題進行探討并提出對策。

關鍵詞：新三板資本市場；中小型高新技術企業(yè)；財務管理；對策

一、新三板市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

新三板是我國近十年發(fā)展起來的重要資本市場，是掛牌企業(yè)數(shù)量最多的一個資本市場。截止2020年4月30日，新三板掛牌8626家企業(yè)，其中創(chuàng)新層658家，基礎層7968家，總股本5472.89億股。中小型高新技術在新三板掛牌融資，拓寬了企業(yè)外部融資渠道，為中小型高新技術企業(yè)提供了良好的直接融資平臺。

二、中小型高新技術企業(yè)掛牌新三板作用

（一）提升企業(yè)品牌宣傳效應中小型高新技術企業(yè)在全國股轉系統(tǒng)掛牌，投資者可以在股轉統(tǒng)系查詢掛牌企業(yè)信息，宣傳了企業(yè)品牌，提高了企業(yè)社會知名度，讓社會投資者更多了解企業(yè)，強化了客戶和潛在客戶對企業(yè)的認識，表明企業(yè)市場發(fā)展?jié)摿薮?，企業(yè)具有非常高的成長性，提升了消費者對企業(yè)產(chǎn)品及產(chǎn)品系列的認知程度，對企業(yè)拓展市場具有明顯的宣傳效應。

（二）提升企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)中小型高新技術企業(yè)在新三板掛牌后，企業(yè)和股東的股票可以在全國股轉系統(tǒng)進行報價交易轉讓，實現(xiàn)非限售股份在交易系統(tǒng)內(nèi)以較高的價格進行流通，增強了企業(yè)股票的流動性，企業(yè)的全部資產(chǎn)的市場價值被社會投資者認可，從而充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者團隊及個人的價值，企業(yè)非限售股股東可以將自己所持有的股票出售套現(xiàn)，實現(xiàn)了財富的增值，為企業(yè)股東帶來較為豐厚的回報。

（三）提升企業(yè)綜合融資能力中小型高新技術企業(yè)掛牌新三板，拓寬了企業(yè)融資渠道，有助于解決中小型高新技術企業(yè)融資難、融資貴的困境，借助新三板資本市場進行融資，能夠獲得長期穩(wěn)定的資金來源，幫助企業(yè)改善資本結構，使企業(yè)資本結構最優(yōu)化。依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略布局的需求向投資者定向增發(fā)股票，引入合格投資者，進行股權融資，這一塊資金不需要支付利息，是企業(yè)的股本，進而降低了企業(yè)的融資資金成本，為企業(yè)發(fā)展注入了新的血液，增強了企業(yè)發(fā)展后勁。

（四）完善企業(yè)治理結構中小型高新技術企業(yè)掛牌新三板之前，首先要找準企業(yè)市場定位，把脈企業(yè)發(fā)展優(yōu)劣勢，分析在國家宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境的位置，讓企業(yè)發(fā)展布局戰(zhàn)略清晰化。中小型高新技術企業(yè)在新三板掛牌過程中，企業(yè)要接受券商、會計師事務所、律師事務所等中介機構的協(xié)助，將企業(yè)產(chǎn)權關系明晰化，納稅行為規(guī)范化，創(chuàng)建符合企業(yè)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)治理制度，完善企業(yè)的治理層架構。在新三板掛牌后，券商會常年對企業(yè)進行業(yè)務督導，企業(yè)發(fā)生的重大事項要及時在全國股轉系統(tǒng)進行披露，會計師事務所會對企業(yè)半年或年度財務報表進行審計，督促企業(yè)建立股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層架構明晰，權責合理的現(xiàn)代企業(yè)治理結構，規(guī)范企業(yè)治理能力，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

三、掛牌新三板中小型高新技術企業(yè)財務管理存在的主要問題

（一）企業(yè)研發(fā)項目資金管理風險較大中小型高新技術企業(yè)掛牌新三板后，企業(yè)處于企業(yè)生命的初創(chuàng)期和成長期，呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展良好態(tài)勢，企業(yè)的高新技術產(chǎn)品具有引領市場前沿，技術創(chuàng)新快，科技含量高等特點。企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品項目是個較漫長的過程，從研發(fā)新產(chǎn)品市場可行性調(diào)研，到報批立項，從高新科研人才的引進，原材料、研發(fā)設備的源源不斷的投入，整個研發(fā)項目都需要大量資金的支持和保障，甚至出現(xiàn)資金長期被新產(chǎn)品研發(fā)項目占用的情況。對于部分新產(chǎn)品研發(fā)項目的投入會有研發(fā)失敗的風險，一旦研發(fā)新產(chǎn)品項目沒有成功，那么企業(yè)就會承擔較高的資金損失壓力，有資金鏈斷裂的風險，從而會造成企業(yè)日常經(jīng)營性資金流動資金嚴重不足，對企業(yè)生存發(fā)展造成危脅。

（二）企業(yè)籌資策略不完善實際控制人及其家族的資金投入是不少中小型高新技術企業(yè)在設立階段股本資金的主要來源，這部分資金有限。中小型高新技術企業(yè)的信用體系沒有權威機構進行評估，企業(yè)發(fā)展前景具有不確定性，導致企業(yè)融資能力有限，為了保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金流的連續(xù)性，隨時有流動資金可用，中小型高新企業(yè)經(jīng)常采用借新債還舊債方式進行債務償還，為了獲得一筆新的銀行貸款，甚至到民間借貸市場借上一筆15天期的高息過橋資金，用過橋資金把到期貸款還上，過橋資金的利息費用較高，隨著借新債和還舊債的次數(shù)逐增多，融資越發(fā)困難，籌資的風險和難度在不斷加大。

（三）企業(yè)財務內(nèi)部控制不完善合規(guī)性審核是內(nèi)部控制問題最為關鍵的一項，尤其是財務內(nèi)部控制問題，中小型高新技術企業(yè)在準備掛牌新三板之前，會由券商、會計師事務所、律師事務所牽頭，對企業(yè)整體業(yè)務進行合規(guī)性審核，查找企業(yè)的不足之處。1.財務內(nèi)部控制體系流程控制不完善中小型高新技術企業(yè)在新三板掛牌之后，會按照券商、會計師事務所、律師事務所的要求，多方面對財務制度進行流程優(yōu)化設計，對以財務管理為核心的內(nèi)部控制體系進行了全方位的疏理、重構，但財務制度流于形式的問題仍然存在，財務內(nèi)部控制體系與企業(yè)的經(jīng)營管理活動聯(lián)系不緊密，進而造成企業(yè)管理上出現(xiàn)漏洞。一些中小型高新技術企業(yè)自身規(guī)模較小，資金審批流程過于簡單化，甚至有些企業(yè)資金使用決策仍是由實際控制人一個人決定、自己說了算，“一只筆”的問題仍然存在，財務人員盲從于實際控制人。過于簡化的審批流程會帶來舞弊的風險，給企業(yè)的資金帶來極大的安全隱患，財務內(nèi)控制度流于形式。2.財務內(nèi)部控制運行缺乏有效的監(jiān)督機制加強不相容財務職務崗位設計，堅持財務部門定期輪崗制度，在中小型高新技術企業(yè)的財務內(nèi)部控制體系構建中，要從企業(yè)頂層設計，確保實現(xiàn)財務管理全過程的控制，目前財務內(nèi)部控制運行制度不健全，在中小型高新技術企業(yè)仍然普遍存在，企業(yè)沒有設立相應的內(nèi)部審計稽核部門，沒有建立明晰執(zhí)行監(jiān)督管理機制，財務內(nèi)部控制運行監(jiān)督機制不健全。3.審計稽核監(jiān)督機制不完善中小型高新技術企業(yè)財務內(nèi)部控制的運行是否有效性，除財務崗位定期輪換外，內(nèi)部審計稽核等職能部門的組建要得到管理層重視。出于成本的考量，目前，不少中小型高新技術企業(yè)沒有成立審計稽核部門，有些企業(yè)雖然設立了審計稽核部門，但審計稽核部門工作覆蓋面不廣、審計廣度、深度不夠，審計稽核部門工作體系建設不完善，沒有充分發(fā)揮審計稽核部門的監(jiān)督功能，不利于改進完善企業(yè)的財務內(nèi)部控制體系建設。

四、完善掛牌新三板中小型高新技術企業(yè)財務管理對策

為進一步提升掛牌新三板中小型高新技術企業(yè)財務管理水平，解決企業(yè)在財務管理過程中出現(xiàn)的問題，企業(yè)管理層應拿出一套行之有效的對策，減少企業(yè)在全國股轉系統(tǒng)披露半年報、年報財務信息產(chǎn)生的不利影響。

（一）建立完備企業(yè)研發(fā)項目資金管理風險規(guī)避機制中小型高新技術企業(yè)本身具有較強的風險性，研發(fā)項目具有不確定性，在企業(yè)內(nèi)部要建立完善的研發(fā)項目管理制度，建立完善研發(fā)資金使用辦法，統(tǒng)籌研發(fā)經(jīng)費管理，實行總經(jīng)理負責制，嚴把研發(fā)項目預算、決算，資金劃撥和支出審批，對研發(fā)項目資金實行?？顚Ｓ霉芾恚鸺墝徍?、審批，力求節(jié)約使用，確保研發(fā)經(jīng)費申請、使用暢通，為研發(fā)新產(chǎn)品項目保駕護航。對市場不明朗的新產(chǎn)品研發(fā)項目，減少資金預算投入，確保研發(fā)資金高效使用，同時為研發(fā)項目購買商險保險，降低資金使用風險。

（二）完善融資戰(zhàn)略和提升融資效率中小型高新技術企業(yè)融資并非一項獨立的財務管理活動，是企業(yè)發(fā)展過程中重要一環(huán)，它是支撐企業(yè)戰(zhàn)略管理、驅(qū)動投資增長所需財務資源的保障機體。企業(yè)融資方式應多樣化，強化融資風險管理機制。隨著中小型高新技術企業(yè)半年、年報財務數(shù)據(jù)在全國股轉系統(tǒng)定期披露，企業(yè)的發(fā)展成果會在全國股轉平臺得到展示，會受到更多合格投資者和銀行界的青睞，融資渠道多樣化，融資方式選擇多樣性，間接降低了融資成本。

（三）嚴格遵守企業(yè)各項財務管理制度首先，《會計法》、《企業(yè)會計準則》是企業(yè)財務管理的行為準繩，財務報表及附注要真實反應企業(yè)的經(jīng)營狀況。中小型高新技術企業(yè)應從規(guī)范會計原始憑證做起，拒絕做假賬，確保財務報表和賬目準確、完整、真實。中小型高新技術企業(yè)應單獨設置研發(fā)費用明細輔助賬，對研發(fā)費用支出進行詳細核算和歸集。其次，中小型高新技術企業(yè)的股東會、監(jiān)事會，加強督促企業(yè)董事會、經(jīng)理層尊重財務部門獨立會計核算，遵守會計法規(guī)，不得授意財務人員篡改財務資料，給財務部門核算施加壓力，優(yōu)化審批控制流程，杜絕“一字筆“現(xiàn)象。最后，中小型高新技術企要加強內(nèi)部審計稽核部門建設，對會計核算進行嚴格稽核審計，提出書面整改意見，財務部門要依據(jù)審計部門提出的意見，及時自查自糾，需要追溯調(diào)整的事項，要和審計部門溝通確認后及時調(diào)整。

（四）建立財務風險防控機制財務內(nèi)部控制作為內(nèi)部控制制度的核心，企業(yè)管理層應從制度源頭建設抓起，讓財務內(nèi)部控制運行順暢。一是財務人員要樹立風險防范意識，對潛在的財務風險能夠迅速處置，提高管控財務風險的能力；二是建立財務人員融入營銷業(yè)務機制，讓財務人員為營銷部門提供專業(yè)財務建議，將財務控制活動貫穿于各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，從研發(fā)新產(chǎn)品項目到銷售終端；三是提升企業(yè)財務內(nèi)部控制監(jiān)督力度，提高財務人員綜合素質(zhì)，培養(yǎng)復合型財務人才隊伍。

五、結語

財務管理是企業(yè)發(fā)展的基石，中小型高新技術企業(yè)在新三板掛牌以后，企業(yè)應嚴格遵守《會計法》和《會計準則》，嚴格落實研發(fā)項目資金管理制度，建立全方位的企業(yè)財務內(nèi)部控制制度，積極優(yōu)化企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)的財務管理風險，確保企業(yè)蓬勃向前發(fā)展。

參考文獻

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作者：楊士彥 單位：惠州鼎新高新材料有限公司