民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

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摘要：在日益復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，民營企業(yè)集團(tuán)如何有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為緊迫的課題。本文在闡明民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述及特征的基礎(chǔ)上，分析了民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和存在的問題，并從民營企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要內(nèi)容出發(fā)，多角度探討了民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范與管理措施，以期對民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);管理措施

伴隨我國市場經(jīng)濟(jì)的整體推進(jìn)，越來越多的民營企業(yè)正在逐漸成長為企業(yè)集團(tuán)。隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模和業(yè)務(wù)的拓展，一方面壯大了企業(yè)的整體實(shí)力，提高了競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；但另一方面由于規(guī)模的擴(kuò)大，管理鏈條的增長，信息的不對稱等，又使得各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步積聚增大，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是民營企業(yè)集團(tuán)面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，因此，民營企業(yè)集團(tuán)需要了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和特性，進(jìn)行適當(dāng)?shù)乜刂坪头婪?，健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，將損失降至最低，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。

1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述及特征

1.1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

對于企業(yè)集團(tuán)，在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素存在，使企業(yè)集團(tuán)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益，從而存在產(chǎn)生損失的可能性，這就是企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，通常體現(xiàn)在籌資方面，資金結(jié)構(gòu)不合理；在投資方面，決策隨意性大；在資金營運(yùn)方面，管理手段落后；在收益分配方面，較少考慮資本結(jié)構(gòu)問題等。

1.2企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有自身獨(dú)特的特征。

1.2.1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的連鎖反映

對于一個(gè)企業(yè)集團(tuán)而言，集團(tuán)內(nèi)部存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，這無意間會形成一條條的業(yè)務(wù)鏈，這些業(yè)務(wù)鏈的存在，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)的傳導(dǎo)更順暢，如集團(tuán)內(nèi)部單位之間的貸款互相擔(dān)保、資金拆借等業(yè)務(wù)的發(fā)生，容易使這方面的風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部形成連鎖風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2內(nèi)部人操縱利益形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在多級法人治理結(jié)構(gòu)下，各子公司為了實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，當(dāng)經(jīng)營目標(biāo)與集團(tuán)總體目標(biāo)存在不一致時(shí)，內(nèi)部人將有可能強(qiáng)行或過度占用集團(tuán)有限的資源，以便讓子公司獲得更多收益，從而形成內(nèi)部人操縱利益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響面大，破壞性強(qiáng)

企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模一般比較龐大，當(dāng)某個(gè)成員單位的財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)，如果沒有及時(shí)加以有效的控制，風(fēng)險(xiǎn)可能在集團(tuán)內(nèi)蔓延，這不僅可能影響整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展，威脅企業(yè)集團(tuán)的生存，還有可能在宏觀方面影響所在地區(qū)的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

2.1缺乏健全的公司治理機(jī)制

健全的現(xiàn)代化公司治理機(jī)制是構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系的基礎(chǔ)。雖然隨著現(xiàn)代企業(yè)制度在民營企業(yè)集團(tuán)中的應(yīng)用發(fā)展，集團(tuán)內(nèi)部治理有了較大改善，但是還有民營企業(yè)集團(tuán)受到傳統(tǒng)管理機(jī)制的影響，沒有健立健全公司的治理機(jī)制。有些民營企業(yè)集團(tuán)沒有建立真正意義上的“三會”，即股東(大)會、董事會、監(jiān)事會，或即使在形式上設(shè)了“三會”，也并沒有真正履行職責(zé)。因此，實(shí)際工作中，治理體系不完善，風(fēng)險(xiǎn)管控層次缺失。

2.2缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)管理人才

民營企業(yè)集團(tuán)在日常經(jīng)營中更多重視銷售業(yè)務(wù)的拓展，較少考慮過程中可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；只看到了項(xiàng)目所能帶來的豐厚利潤，看不到利潤背后所隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在投資決策時(shí)，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資。那在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，企業(yè)集團(tuán)將無力承受，往往損失是巨大的。由于我國企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，相關(guān)教育和管理培訓(xùn)也較少設(shè)置相關(guān)課程，風(fēng)險(xiǎn)管理人才就顯得非常缺乏。風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏已成為制約民營企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的因素之一。

2.3缺乏完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

2.3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度不夠完善

一些民營企業(yè)集團(tuán)都是老板說了算，沒有形成完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和處理程序，權(quán)限和職責(zé)等也未加以嚴(yán)格規(guī)范，尤其在資金營運(yùn)、利益分配、職責(zé)權(quán)限及事項(xiàng)匯報(bào)等方面管理混亂且權(quán)責(zé)不明，使得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和控制無從談起。

2.3.2財(cái)務(wù)決策機(jī)制不健全，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不力

財(cái)務(wù)決策是對財(cái)務(wù)方案、財(cái)務(wù)政策進(jìn)行選擇和決定的過程，目的在于確定滿意的財(cái)務(wù)方案，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。決策機(jī)制是否科學(xué)，在很大程度上決定了風(fēng)險(xiǎn)存在的程度。民營企業(yè)集團(tuán)中普遍存在憑著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象，個(gè)人決策占有很大的比重，事實(shí)證明，不進(jìn)行周密而系統(tǒng)的項(xiàng)目可行性研究和科學(xué)論證的投資決策，往往會導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。集團(tuán)內(nèi)部人控制問題突出。

2.4缺乏全面預(yù)算管理

預(yù)算管理是企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制的重要手段之一。有現(xiàn)實(shí)生活中，有的企業(yè)集團(tuán)尚未建立全面預(yù)算管理制度；有的企業(yè)集團(tuán)雖然建立了預(yù)算管理制度，但是沒有認(rèn)識到全面預(yù)算管理是企業(yè)全方位的管理活動，主觀地將全面預(yù)算等同于財(cái)務(wù)預(yù)算；還有的企業(yè)集團(tuán)由于預(yù)算缺乏可靠的測算依據(jù)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致預(yù)算指標(biāo)與實(shí)際情況有較大差距，使財(cái)務(wù)預(yù)算失去了應(yīng)有的指導(dǎo)、實(shí)踐意義。

2.5缺乏內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督機(jī)制

相當(dāng)多的民營企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部沒有設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，基于現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益考慮，為節(jié)約成本費(fèi)用開支，集團(tuán)內(nèi)部通常也不會設(shè)立專門的審計(jì)部門。同時(shí)，基于企業(yè)商業(yè)信息保密，較少引入第三方中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)。內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的缺失，無疑將增大企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1完善法人治理結(jié)構(gòu)

對于民營企業(yè)集團(tuán)而言，想要正常運(yùn)營并快速發(fā)展，必須建立起合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制。為此，民營企業(yè)集團(tuán)必須摒棄“家族式”的盲目集權(quán)模式，完善董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理層有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制，建立和健全授權(quán)審批制度，明確授權(quán)權(quán)限和程序。通過完善法人治理結(jié)構(gòu)，在保證股東會、監(jiān)事會知情權(quán)的同時(shí)，充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用，防止出現(xiàn)內(nèi)部人控制現(xiàn)象。

3.2培育良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

一個(gè)企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化的形成不是在短時(shí)間內(nèi)就可以完成的，民營企業(yè)集團(tuán)應(yīng)從重視和培養(yǎng)懂專業(yè)、有能力的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才做起，用制度、理念以及文化來培養(yǎng)和留住人才，建立起高素質(zhì)、高水平的管理隊(duì)伍。企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)針對不同崗位的員工進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理操作方法和技術(shù)等方面進(jìn)行培訓(xùn)，樹立全員風(fēng)險(xiǎn)意識，努力讓每一位員工具備一定辨別風(fēng)險(xiǎn)的能力，使“風(fēng)險(xiǎn)無處不在”的理念文化遍及企業(yè)集團(tuán)的每個(gè)角落，真正增強(qiáng)整體的風(fēng)險(xiǎn)意識。

3.3建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

3.3.1構(gòu)建集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理模式

為加強(qiáng)民營企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和管控，應(yīng)構(gòu)建有效集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理模式。各子公司的財(cái)務(wù)部門屬于母公司的派出機(jī)構(gòu)，母公司有權(quán)對其人員任免、管理、業(yè)績考核、崗位定期輪換做出決定。集團(tuán)總部委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)參與公司包括對外投資、資產(chǎn)處置、資金調(diào)度等重大經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的決策活動；監(jiān)督檢查公司及其子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作和資金收支情況；定期向集團(tuán)管理層報(bào)告委派單位的資產(chǎn)運(yùn)作和資金收支情況。其次實(shí)行資金統(tǒng)一管理，也是民營企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理的重要手段。

3.3.2建立科學(xué)的授權(quán)體系

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)以《公司章程》和《公司法》為基礎(chǔ)，明確股東會、董事會、經(jīng)營層的權(quán)利和責(zé)任，從管理授權(quán)和資金授權(quán)兩方面，遵循重要性、時(shí)效性、成本效益、可執(zhí)行性及動態(tài)平衡性原則，對各層面如：股東會對董事會、董事會對經(jīng)營層、總經(jīng)理對管理人員進(jìn)行授權(quán)。企業(yè)集團(tuán)可對各層面制定事權(quán)劃分細(xì)則，細(xì)分戰(zhàn)略管理、資本管理、資金管理、資產(chǎn)管理、品牌管理、運(yùn)營管理、預(yù)算管理、法務(wù)管理、薪酬管理、績效管理等方面的工作細(xì)項(xiàng)，從管理事項(xiàng)和資金兩方面進(jìn)行授權(quán)，并依據(jù)一定程序，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)所涉及的產(chǎn)業(yè)類型和自身的發(fā)展階段進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，使授權(quán)體系更加科學(xué)、有效和可執(zhí)行。

3.3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

(1)建立以現(xiàn)金流量預(yù)算為主的短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從資金管理入手，建立以現(xiàn)金流量為主的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。集團(tuán)企業(yè)可能通過編報(bào)資金周報(bào)、月度資金使用計(jì)劃表、月度大額資金申請表及月度現(xiàn)金流量滾動表等，及時(shí)掌握集團(tuán)內(nèi)各分子公司的現(xiàn)金需求及結(jié)存情況，為企業(yè)集團(tuán)提供資金預(yù)警信號，為及早防范風(fēng)險(xiǎn)提供數(shù)據(jù)支持。(2)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)模型，構(gòu)建中長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。民營企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)，確定財(cái)務(wù)分析預(yù)警指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，多維度綜合分析企業(yè)集團(tuán)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力并運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行內(nèi)部的籌資分析和投資分析，對企業(yè)集團(tuán)而言，就是建立了一個(gè)中長期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。(3)建立重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案。對于重大風(fēng)險(xiǎn)引起的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)集團(tuán)也應(yīng)建立相應(yīng)的應(yīng)對預(yù)案，包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。通過實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)好的應(yīng)對預(yù)案，可以在風(fēng)險(xiǎn)來臨之際及早采取有效措施，改善經(jīng)營管理，防止財(cái)務(wù)狀況惡化。

3.4推行全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理的有序開展，應(yīng)首先體現(xiàn)在全員參與。預(yù)算不僅是財(cái)務(wù)部門的事，企業(yè)集團(tuán)的所有部門均應(yīng)積極參與，全面樹立預(yù)算理念，建立成本效益意識。集團(tuán)內(nèi)部各部門、各單位、各崗位員工都必須參與預(yù)算的編制和實(shí)施。其次，建立全面預(yù)算管理的組織體系是推行全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容，也是防止預(yù)算流于形式的關(guān)鍵。民營企業(yè)集團(tuán)可根據(jù)自身不同的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模設(shè)置不同的組織形式，通常應(yīng)由全面預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)、工作機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)三個(gè)層面構(gòu)成，企業(yè)集團(tuán)需明確各層面的組織構(gòu)成及職責(zé)權(quán)限。最后，全面預(yù)算管理的流程應(yīng)全程跟蹤。全面預(yù)算涉及預(yù)算編制、審批、執(zhí)行、控制、調(diào)整、監(jiān)督、考評等一系列的工作，不能僅停留在預(yù)算目標(biāo)的編制、匯總和審批環(huán)節(jié)，還需要對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行控制，并與員工績效掛鉤，通過考評等手段促進(jìn)預(yù)算目標(biāo)的達(dá)成。在具體實(shí)施時(shí)，民營企業(yè)集團(tuán)應(yīng)在對市場進(jìn)行科學(xué)預(yù)測的基礎(chǔ)上，以目標(biāo)利潤為前提，編制全面的銷售、采購、成本、費(fèi)用等各項(xiàng)預(yù)算，使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營沿著預(yù)算管理的軌道科學(xué)合理地進(jìn)行。

3.5建立內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督機(jī)制

建立有效的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制，是民營企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)督、事后控制的重要手段，發(fā)揮著企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部制衡機(jī)制的作用，并對企業(yè)集團(tuán)管理中存在的漏洞和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，還能促進(jìn)集團(tuán)建立起權(quán)責(zé)分明、互相制衡、規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，全方位保障企業(yè)集團(tuán)的整體利益。為了使保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，杜絕內(nèi)部人操縱，民營企業(yè)集團(tuán)應(yīng)在董事會下設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化審計(jì)機(jī)構(gòu)的權(quán)威性，明確內(nèi)部審計(jì)的重點(diǎn)，并配備綜合素質(zhì)過硬的審計(jì)人員，真正發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控作用。綜上所述，民營企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將貫穿整個(gè)發(fā)展過程，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，也將面臨新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)集團(tuán)應(yīng)不斷優(yōu)化集團(tuán)內(nèi)部治制結(jié)構(gòu)，全面推行預(yù)算管理，推行財(cái)務(wù)集權(quán)管理，構(gòu)建內(nèi)部審計(jì)機(jī)制和先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不斷提高企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，保證企業(yè)集團(tuán)平穩(wěn)健康地發(fā)展。

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作者:滕放 單位:南京一九一二投資集團(tuán)有限公司