民間融資的現(xiàn)狀精選(九篇)

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第1篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè); 集群融資; 民間資本

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0037-04

中小企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色，表現(xiàn)為其在經(jīng)濟(jì)總量中所占比重、創(chuàng)造就業(yè)以及促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面。浙江省是中小企業(yè)最具活力的省份之一，為振興地方經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)社會(huì)發(fā)展，發(fā)揮了極為重要的作用。然而，自2011年以來，有關(guān)“錢荒”、“中小企業(yè)倒閉潮”、“中小企業(yè)貸款難”的新聞報(bào)道頻頻出現(xiàn)。民建中央調(diào)查報(bào)告顯示，2009年至2011年期間，中國因“貸款難”而倒閉的個(gè)體工商戶就高達(dá)810萬個(gè)。在金融市場上，中小企業(yè)的融資地位與其經(jīng)濟(jì)地位不匹配，寧波、溫州許多中小企業(yè)在金融危機(jī)中倒閉就是例證。

一、中小企業(yè)集群與民間融資現(xiàn)狀

浙江省是我國產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的典型代表，產(chǎn)業(yè)集群是浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展和活力的重要原因之一，其具有區(qū)域特色的產(chǎn)業(yè)集群是源于“一鄉(xiāng)一品”。2010年，浙江省42個(gè)產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)銷售收入18 489.7億元，占全省銷售收入的36.3%，利潤1 045.2億元，占全省比例為34.8%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江省年銷售收入10億元以上塊狀經(jīng)濟(jì)達(dá)312個(gè)，年銷售收入100億元以上塊狀經(jīng)濟(jì)共有72個(gè)，浙江省產(chǎn)業(yè)集群不僅數(shù)量眾多，實(shí)力也非常強(qiáng)大。浙江省具有代表性的集群分布情況如表1所示。

從區(qū)域布局看，浙江省產(chǎn)業(yè)集群主要集中在環(huán)杭州灣和溫臺(tái)沿海地區(qū)，產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展特征明顯。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，浙江省產(chǎn)業(yè)集群主要集中在工業(yè)行業(yè)，共涉及紡織業(yè)、塑料制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)等28個(gè)工業(yè)門類，其中年產(chǎn)值超過千億元的有5個(gè)行業(yè)，分別為紡織業(yè)、紡織服裝和鞋帽制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。在批發(fā)零售業(yè)，浙江擁有眾多全國性專業(yè)批發(fā)市場和區(qū)域性批發(fā)市場。其中，義烏中國小商品城、紹興柯橋中國輕紡城年成交額居全國前列?？傮w來看，紡織和機(jī)械是浙江省產(chǎn)業(yè)集群的主體。

中國經(jīng)濟(jì)監(jiān)測中心的景氣指數(shù)顯示，2011年第二季度，流動(dòng)資金緊張的中小企業(yè)比重達(dá)19.3%，中小企業(yè)融資景氣指數(shù)僅為97.7，已接近2008年國際金融危機(jī)影響最嚴(yán)重時(shí)95.9的水平。當(dāng)前63%的小企業(yè)有融資需求，民間借貸的企業(yè)占50%，以銀行體系借款為主的企業(yè)僅占21%，銀行信貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求。浙江的存貸款比例占全國的10%，但是非法融資、民間融資在全國的占比也在10%以上。浙江民間短期借貸的月利率已達(dá)5%，甚至高達(dá)10%。此外，浙江省中小企業(yè)融資需求大但渠道不穩(wěn)定。

二、中小企業(yè)集群融資方式及特點(diǎn)

浙江省中小企業(yè)集群常用的融資方式主要有內(nèi)部融資、銀行貸款、股權(quán)融資、商業(yè)信用和民間融資，不同的融資方式各具特點(diǎn)。

（一）內(nèi)部融資

內(nèi)部融資是指企業(yè)依靠內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，其形式主要有資本金、折舊基金和留存收益。內(nèi)部融資是企業(yè)生存和發(fā)展不可缺少的重要部分，也是浙江省中小企業(yè)集群的主要資金來源。《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，浙江省2011年限額以上非國有經(jīng)濟(jì)分行業(yè)投資和資金來源44 675 998萬元，其中自籌資金為27 033 802萬元，占資金來源總額的60.51%;國內(nèi)貸款5 746 145萬元，占資金來源總額的12.86%;債券5 010萬元，僅占資金來源總額的0.01%;外資等其他資金占26.62%。內(nèi)部融資的特點(diǎn)：自主性、低成本、低風(fēng)險(xiǎn)，并且可以增強(qiáng)企業(yè)的剩余控制權(quán)。一般而言，中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期規(guī)模小、資金需求量大、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，從外部融資比較困難，自有資金成為其首先考慮的融資渠道。

（二）銀行貸款

銀行貸款是指銀行將部分存款暫時(shí)借給中小企業(yè)使用，在約定時(shí)間內(nèi)收回存款并收取一定利息的融資。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，需要向外部融資。從融資成本看，銀行利率水平低于黑市融資利率，而且銀行信貸合約一般由銀行和企業(yè)直接談判達(dá)成。融資成本低、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)使銀行貸款成為中小企業(yè)向外部融資的主要渠道。2012年統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，近五年浙江省非國有經(jīng)濟(jì)來源于國內(nèi)貸款的比例穩(wěn)定在15%左右。

但是，由于信息不對(duì)稱，中小企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等因素的制約，集群內(nèi)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款。浙江省政協(xié)專項(xiàng)集體民主監(jiān)督調(diào)研組“關(guān)于優(yōu)化民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融環(huán)境的報(bào)告”顯示，中小企業(yè)中只有不到20%能夠獲得銀行信貸，部分企業(yè)即使貸到了款，銀行也會(huì)對(duì)小企業(yè)基準(zhǔn)利率上浮30%～50%，加上支付財(cái)務(wù)中介費(fèi)用、搭購相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品、存款回報(bào)等，實(shí)際的貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。

（三）股權(quán)融資

股權(quán)融資是指融資完成后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如股權(quán)出讓、增資擴(kuò)股、發(fā)行股票等。中小企業(yè)股權(quán)融資的主要方式是私募的股權(quán)投資，這是一種新型的投融資方式，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財(cái)和咨詢的優(yōu)勢(shì)，改善公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財(cái)務(wù)管理等方面提供智力支持。

2012年底，浙江有119家中小企業(yè)在中小企業(yè)板上市，但對(duì)于目前80多萬中小企業(yè)而言，是微乎其微的。近年來天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等私募融資在浙江省逐漸得到發(fā)展。但對(duì)于普通中小企業(yè)而言，一方面，稀缺的通道資源成了中小企業(yè)上市的一大瓶頸;另一方面，對(duì)券商而言，同樣的投入因上市融資規(guī)模不一而收益大相徑庭，自然放棄盤子偏小的中小企業(yè)。

（四）商業(yè)信用

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，其形式主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。相對(duì)于其他融資渠道，商業(yè)信用融資具有及時(shí)、便利、外在風(fēng)險(xiǎn)較小的好處。融資渠道較少或者流動(dòng)資金短缺、企業(yè)負(fù)債率較高的中小企業(yè)選擇商業(yè)信用融資渠道可以借此拓寬融資空間。

然而，商業(yè)信用融資也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于受金融市場的平均利潤、供求關(guān)系、融資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，商業(yè)信用融資成本相對(duì)較高。較高的商業(yè)信用融資成本使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度加大。另外，由于受商品市場和資金市場的影響，商業(yè)信用融資容易受外部環(huán)境的干擾，穩(wěn)定性較差。

（五）民間融資

民間融資是指個(gè)人與個(gè)人之間，個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資和捐贈(zèng)等形式。民間融資已經(jīng)成為促進(jìn)中小企業(yè)集群發(fā)展的重要資金來源，是中小企業(yè)除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資外的有效補(bǔ)充。目前，浙江省中小企業(yè)集群進(jìn)行民間融資的主要形式有：直接借貸、通過中間人借放款、互助會(huì)、典當(dāng)行（寄售商行）等。例如在溫州，當(dāng)企業(yè)無法從銀行貸款時(shí)，往往采用向親朋好友借錢的方式解決短缺資金。據(jù)估計(jì)，浙江民間資金有近萬億元，相當(dāng)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30%，浙江中小企業(yè)的民間融資相當(dāng)于國有銀行系統(tǒng)融資規(guī)模的1/3強(qiáng)。

由此可見，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江中小企業(yè)融資的根本出路，其與正規(guī)金融形成互補(bǔ)效應(yīng)，是我國金融體系中不可缺少的組成部分。但由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的臺(tái)會(huì)和錢莊等私營金融機(jī)構(gòu)，因此在其發(fā)展過程中也暴露出自身的不足和缺陷。比如，民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起糾紛，引發(fā)一定的社會(huì)問題。另外，民間融資的發(fā)展加劇了正規(guī)金融組織信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)的資金成本。

三、中小企業(yè)集群民間融資的困境及原因

浙江人極強(qiáng)的投資意識(shí)加上資本逐利的本性，讓民間資本的擴(kuò)張格外引人注目。然而，近年來高息的民間借貸使企業(yè)無法生存，非法集資以及攜款外逃事件屢屢發(fā)生，溫州89%的家庭、個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。隨著多米諾骨牌效應(yīng)顯現(xiàn)，這場借貸危機(jī)已不僅只限于浙江，還波及了江蘇、福建、河南、內(nèi)蒙古等省區(qū)，并有愈演愈烈之勢(shì)。資金供需主體有著共同的發(fā)展目標(biāo)且又有較強(qiáng)的功能互補(bǔ)性，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)對(duì)民間資本的融資交易不僅效率低下而且資金融通的成功率也不高。究其原因，主要是二者之間缺乏相應(yīng)的對(duì)接路徑、方式和一系列相配套的政策、平臺(tái)和制度，就全國范圍整體而言，巨額民間資本存量和中小企業(yè)融資困境之間仍存在難以逾越的屏障。

民間資本高度的逐利性導(dǎo)致了其流向的集中化，主要有：一是介入私募股權(quán)投資，目前僅溫州市就有12家從事該投資的公司。二是參與稀缺資源的投資，浙江民間資本更加關(guān)注高收益類品種，房地產(chǎn)、金融、資源性行業(yè)成為首要選擇。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的消息，2012年一季度末，浙江156家地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)民間資本持股合計(jì)487.15億股，占股本總額的74.08%。其中，包括浙江泰隆商業(yè)銀行、萬向財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的40家地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為100%民間資本持股。三是民間資本抱團(tuán)開拓國內(nèi)市場，積極尋求其他地區(qū)收益率相對(duì)較高的項(xiàng)目進(jìn)行投資。四是投資于當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率遠(yuǎn)低于投資金融市場的收益率，浙江民間資本逐漸向金融市場轉(zhuǎn)移，這種投資方式對(duì)于浙江投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是極其不利的。

中小企業(yè)集群融資方式中，內(nèi)部融資、銀行貸款、股權(quán)融資都有明確的界定和相對(duì)制度化的融資機(jī)制，而商業(yè)信用和民間融資則十分復(fù)雜。因此，如果要分析中小企業(yè)集群民間融資的影響，就必須對(duì)中小企業(yè)集群民間融資總量進(jìn)行較為準(zhǔn)確的測算。國際上通用的方法是對(duì)“未觀測金融”（Non-observed Finance，NOF）的測度即NOF法，利用農(nóng)戶和私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值與其所獲得的貸款的不匹配程度對(duì)浙江省民間融資的規(guī)模進(jìn)行測算。將貸款與GDP的比值定義為“單位GDP貸款系數(shù)”。農(nóng)戶和私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)與全社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體平均的單位GDP貸款系數(shù)的差值反映產(chǎn)出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的GDP的乘積即為民間融資總額。根據(jù)民間融資是否以盈利為目的可將民間融資分為互民間融資和盈利性民間融資。對(duì)盈利性民間融資規(guī)模的測算旨在分析浙江省民間融資的逐利性，考慮到職業(yè)化民間融資主要依托中介機(jī)構(gòu)或組織，可根據(jù)中介數(shù)量比例進(jìn)行測算，涉及民間融資的中介主要包括擔(dān)保公司、投資咨詢公司、寄售商行、典當(dāng)行等，對(duì)浙江省融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查分析，抽取其中5%～10%的中介機(jī)構(gòu)調(diào)查民間融資規(guī)模，以估算全省盈利性民間融資規(guī)模。一般而言，企業(yè)盈利性水平越高，企業(yè)自有資金可能越充裕。因此，企業(yè)的盈利性水平有可能與企業(yè)的民間融資規(guī)模呈反相關(guān)關(guān)系。

四、中小企業(yè)集群民間融資“三位一體”的治理對(duì)策

2010年，國務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（即“新36 條”）（國發(fā)〔2010〕13號(hào)），允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2011年12月浙江省政府出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)民間融資管理的若干意見（試行）》，旨在拓寬民資投資渠道，明確對(duì)民資非禁即入。同期，溫州市政府還下發(fā)了《溫州市人民政府金融工作辦公室主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》，文件對(duì)金融辦的職責(zé)進(jìn)行了調(diào)整，增加了小額貸款公司試點(diǎn)的申報(bào)審核、年度評(píng)價(jià)，對(duì)股權(quán)投資公司、民間資本管理服務(wù)公司、寄售行等民間金融組織監(jiān)管，協(xié)調(diào)處置非法集資、金融突發(fā)公共事件等多項(xiàng)職責(zé)。實(shí)際上，在治理民間融資亂象問題上，政府、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)各層面均應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，并互為補(bǔ)充協(xié)調(diào)。

第一，政府層面。在積極完善已出臺(tái)的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合實(shí)際，大膽借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，逐步放寬金融領(lǐng)域市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及私募股權(quán)投資基金等中小金融機(jī)構(gòu)和組織，充分發(fā)揮民間金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

2010年12月，浙江省建立全省首個(gè)產(chǎn)業(yè)集群融資平臺(tái)示范點(diǎn)――南潯木地板產(chǎn)業(yè)集群融資平臺(tái)，通過“政、銀、企”三方合作，聯(lián)合探索和建立適合產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資機(jī)制。2012年8月，浙江省篩選推出441個(gè)總投資額達(dá)11 830億元的重大公共資源性項(xiàng)目，面向民間投資招商推介。項(xiàng)目涉及產(chǎn)業(yè)平臺(tái)、交通、能源、城建、社會(huì)事業(yè)等8個(gè)類別，總投資額為11 830億元，其中10億元以上項(xiàng)目220個(gè)，100億元以上項(xiàng)目26個(gè)。從大類看，產(chǎn)業(yè)平臺(tái)類項(xiàng)目投資額最大，為4 375億元;其次為交通設(shè)施類，39個(gè)項(xiàng)目總投資額為2 946億元。

2012年3月，設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū);4月，溫州民間借貸中心掛牌;7月，溫州中小企業(yè)融資服務(wù)中心掛牌;11月，溫州金融改革12條實(shí)施細(xì)則出臺(tái)。溫州金融改革取得成效，首先是搭建了一批小微企業(yè)的服務(wù)平臺(tái)，比如小微企業(yè)的融資服務(wù)中心、再擔(dān)保中心等;吸收了一批民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，比如推出了小額貸款公司招投標(biāo)制度;出臺(tái)了一批直接融資的項(xiàng)目。此外，還籌建了一批地方金融組織機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新了一批金融服務(wù)產(chǎn)品，形成了地方金融監(jiān)管體系。同年，衢州市市府辦下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)民間融資管理的實(shí)施意見》，規(guī)范民間融資參與主體的借貸行為。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2012年上半年，浙江省民間投資同比增長28.5%，占全省全部投資比重的63.5%，民間投資對(duì)固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)率達(dá)到71.9%。

第二，金融機(jī)構(gòu)層面。金融機(jī)構(gòu)通過靈活運(yùn)用各種操作方式，在一定程度上防范了對(duì)中小企業(yè)集群貸款的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)下放了審批權(quán)限，提高了貸款審批效率，改變了原有圍繞著“大客戶、大項(xiàng)目”的管理思路，重新設(shè)計(jì)組織構(gòu)架、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)管理等制度，充分考慮了中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)“需求旺、時(shí)間急、頻率高、額度小”的特點(diǎn)和要求。

比如，建設(shè)銀行浙江省分行以省政府確定的42個(gè)省級(jí)產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)為重點(diǎn)，加大了對(duì)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)項(xiàng)目、重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、中小企業(yè)的支持力度，向總行爭取差別化信貸政策，給予浙江多個(gè)行業(yè)區(qū)域差別化信貸政策，允許信貸余額適當(dāng)增長。例如，杭州、紹興、嘉興地區(qū)的合成纖維制造;舟山地區(qū)的金屬船舶制造;嘉興、紹興、溫州地區(qū)的紡織服裝制造等。對(duì)示范區(qū)內(nèi)的龍頭企業(yè)、集群企業(yè)給予支持，不僅體現(xiàn)在信貸投入的持續(xù)和穩(wěn)定性，且提供多元化的金融服務(wù)。

再比如，中國銀行浙江省分行制定了《中國銀行浙江省分行“轉(zhuǎn)型升級(jí)年”活動(dòng)實(shí)施方案》，支持義烏國際商貿(mào)中心產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)，近三年來累計(jì)投放超過164億元信貸資金，并與義烏50強(qiáng)工業(yè)企業(yè)中的40強(qiáng)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系;以投行業(yè)務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推出海外并購、海外并購保函、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購、跨行并購等各類并購金融服務(wù)業(yè)務(wù);推出銀團(tuán)貸款，已牽頭組建并簽訂合同的銀團(tuán)貸款項(xiàng)目超過15個(gè)，總金額超過100億人民幣;作為參與行參加銀團(tuán)超過10個(gè)，承貸金額超過25億人民幣;支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以“碳金融”支持節(jié)能環(huán)保型企業(yè)，支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè);創(chuàng)新“信貸工廠”模式重點(diǎn)培育省內(nèi)中小企業(yè)。

第三，中介機(jī)構(gòu)層面。中介機(jī)構(gòu)類型多樣，政策型、商業(yè)型、互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)并駕齊驅(qū)。此外，融資租賃公司、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)等新型中介機(jī)構(gòu)也在浙江省中小企業(yè)集群融資中取得了一定的成效。2011年底，浙江省共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)676家，居全國第三;全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)已累計(jì)為中小企業(yè)提供擔(dān)保總額3 454.1億元。其中，2011年全省融資新?lián)C(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)?？傤~1 131.08億元，同比增長86.08%;年底在保責(zé)任余額943.87億元，同比增長60.6%。2012年4月，浙江省首批融資租賃公司在寧波保稅區(qū)順利運(yùn)作，該保稅區(qū)已設(shè)立5家融資租賃項(xiàng)目公司，并已投入運(yùn)營，租賃物標(biāo)的總價(jià)近7億元。2012年底，首批納入浙江省中小企業(yè)再擔(dān)保體系的18家擔(dān)保機(jī)構(gòu)與浙江省中小企業(yè)再擔(dān)保有限公司在杭州簽約，中小企業(yè)再擔(dān)保業(yè)務(wù)于2013年伊始正式運(yùn)作。

由此可見，中小企業(yè)集群民間融資不僅需要宏觀層面的金融改革，消除金融抑制和放松金融管制，而且更需要微觀層面的制度創(chuàng)新，發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及資質(zhì)評(píng)定機(jī)構(gòu)。不僅要加強(qiáng)中小企業(yè)集群自身建設(shè)，開拓直接融資渠道，而且更需要增加制度供給，積極培育良好的信用制度，確保融資效率和金融安全。

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第2篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；經(jīng)濟(jì)；民間融資；對(duì)策

一、當(dāng)前我國中小企業(yè)民間融資所存在的問題

民間融資作為中小企業(yè)融資的一種渠道，近年來已經(jīng)得到了大力的發(fā)展。通過民間融資能夠讓中小企業(yè)的資金問題得到一定的緩解，但是在融資過程中所暴露出來的問題也越來越多，具體包括以下幾個(gè)方面：

（一）民間融資沒有相應(yīng)的規(guī)范

正所謂“無規(guī)矩不成方圓”，現(xiàn)在的民間融資并沒有相應(yīng)的規(guī)范作為支撐，所以導(dǎo)致融資行為容易失控。就現(xiàn)在的情況而言，資金供給方通過融資所獲得的收益比銀行儲(chǔ)蓄要高出許多，但是由于中小企業(yè)的民間融資并沒有風(fēng)險(xiǎn)保障的制度，所以融資行為的風(fēng)險(xiǎn)也是較大的。假如中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)遇到了問題，則可能無法按時(shí)的償還資金，有些中小企業(yè)甚至失去了償還資金的能力。

（二）民間融資的法律法規(guī)還不夠完善

民間融資發(fā)展的速度十分的快，但是與之配套的法律法規(guī)卻并未跟上其腳步，已經(jīng)很難滿足現(xiàn)有的發(fā)展情況。就現(xiàn)在情況而言，我國并沒有出臺(tái)明確的法律法規(guī)來規(guī)定民間融資的相關(guān)活動(dòng)。一般正規(guī)的民間融資是農(nóng)村信用社或者是農(nóng)村商業(yè)銀行。不過由于相應(yīng)的法律法規(guī)不夠完善，所以導(dǎo)致中小企業(yè)所能夠獲得的信貸支持存在局限性。除此以外，我國的法律也沒有很好的去保護(hù)中小企業(yè)非正規(guī)民間融資的法律地位。非正規(guī)民間融資的規(guī)模通常都不大，還具有分散的特點(diǎn)，其形式包括私人錢莊、農(nóng)村合作基金會(huì)以及民間借貸等等。

（三）民間融資的金融監(jiān)管有待加強(qiáng)

金融監(jiān)管是指有關(guān)部門以國家相應(yīng)的法律法規(guī)為基礎(chǔ)，來制定一些針對(duì)金融活動(dòng)的條例或者規(guī)定。我國的民間融資發(fā)展的時(shí)間并不長，融資的規(guī)模通常也是比較小型的，在會(huì)計(jì)信息披露方面并不是很到位，企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在許多不穩(wěn)定的因素。在這樣的背景之下，必須要要盡快的加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)民間融資活動(dòng)的金融監(jiān)管，但是目前監(jiān)管力度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這也就是增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，破壞了金融體系的穩(wěn)定性。

二、改善中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀的幾點(diǎn)建議

以上幾點(diǎn)為目前中小企業(yè)民間融資活動(dòng)當(dāng)中所存在的幾個(gè)問題，這些問題已經(jīng)對(duì)中小企業(yè)的正常融資行為起到了阻礙的作用，甚至對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來了負(fù)面影響，必須盡快的解決這些問題。如何改善中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀，具體包括以下幾點(diǎn)建議：

（一）健全民間融資制度環(huán)境

有民間融資以后，對(duì)以往的國有金融造成了不少的沖擊，讓金融市場充滿了競爭，對(duì)金融體系的完善起到了有效的促進(jìn)作用。考慮到民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起到的作用，那么應(yīng)該盡快對(duì)民間融資的合法地位予以肯定。不過，在肯定民間融資合法性的同時(shí)，也要對(duì)這一融資所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)有所防范，避免應(yīng)防范措施不到位而使國家的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)受到損害的情況發(fā)生。除此以外，由于利率是金融市場當(dāng)中最為活躍的因素之一，所以必須要進(jìn)一步的推動(dòng)利率市場化的改革，結(jié)合市場的實(shí)際因素來決定具體的利率，為民間融資打造一個(gè)健康的制度環(huán)境。具體讓金融機(jī)構(gòu)在中央利率的基礎(chǔ)之上，再根據(jù)自身的實(shí)際情況，以及對(duì)未來市場趨勢(shì)的預(yù)測，來調(diào)節(jié)自身的利率。如此一來，不僅僅能夠讓金融行業(yè)的秩序得到有效的改善，還能夠讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力得到大力的提升，為民間融資打造一個(gè)良好的制度環(huán)境，維護(hù)民間融資行為的穩(wěn)定、健康發(fā)展，從而保障我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

（二）完善民間融資的法律法規(guī)

結(jié)合民間融資的多方面的特性，來出臺(tái)一部與之對(duì)應(yīng)的《民間融資法》。這部法律應(yīng)該緊緊結(jié)合民間融資的特點(diǎn)，并能夠充分的考慮到民間融資的發(fā)展趨勢(shì)。在該部法律法規(guī)中，應(yīng)該確定民間融資的法律地位，并明確這一行為的參與主體，對(duì)于雙方當(dāng)事人所具備的權(quán)利以及義務(wù)都要明確的規(guī)定。讓民間融資這一行為受到法律的保護(hù)與監(jiān)督，從而更好的規(guī)范這一行為。除此以外，還要講不通位階的法律文件進(jìn)行統(tǒng)一，做到以《民間融資法》為根本，《私募基金管理辦法》、《放貸人條例》等法規(guī)為輔助，構(gòu)建一個(gè)完善的法律法規(guī)體系。對(duì)于現(xiàn)有的一些法律法規(guī)要及時(shí)的予以完善和調(diào)整，從而保障民間融資的法律體系是完整和協(xié)調(diào)的。針對(duì)一些中小企業(yè)的內(nèi)部集資行為，也要制定相應(yīng)的制度，通過這些制度來區(qū)分企業(yè)的內(nèi)資集資是屬于合法集資還是非法集資，將以往的審批制度改成核準(zhǔn)制度。

（三）加強(qiáng)對(duì)于民間借貸活動(dòng)的金融監(jiān)管

我國的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)體至市場經(jīng)濟(jì)，在這個(gè)時(shí)期金融體制已經(jīng)發(fā)生了很多的改變，以往的監(jiān)管方法已經(jīng)無法滿足現(xiàn)有的市場環(huán)境，所以必須盡快的改善和調(diào)整當(dāng)前的監(jiān)管模式。放眼國際市場，大多數(shù)的國家所使用的監(jiān)管方式都是符合謹(jǐn)慎性原則的，這種方式也能夠更好的維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。以我國現(xiàn)有的法律法規(guī)為基礎(chǔ)，來對(duì)民間融資市場進(jìn)行監(jiān)管，所采取的原則可以是國際通用的謹(jǐn)慎性原則。隨著時(shí)代的發(fā)展，監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)該有所創(chuàng)新，要加強(qiáng)對(duì)于民間金融風(fēng)險(xiǎn)方面的監(jiān)管，做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，保障資本的流動(dòng)性以及充足性。針對(duì)市場上新進(jìn)入的金融機(jī)構(gòu)也要做好把關(guān)的工作，對(duì)這些新機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場準(zhǔn)入的審查，審查的內(nèi)容包括這些機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍、機(jī)構(gòu)的管理制度以及管理層的資格等等。而在監(jiān)管的方式上面，也要認(rèn)識(shí)到事前的審慎比事后的處罰要重要的多，必須要加強(qiáng)對(duì)于事前的審慎，對(duì)于民間借貸行為的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，并時(shí)刻保持關(guān)注，一旦發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)的進(jìn)行的控制。結(jié)合現(xiàn)場的審核以及間接監(jiān)管等多種方式來對(duì)民間融資進(jìn)行多方面的監(jiān)管。

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第3篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞 民營經(jīng)濟(jì) 融資需求 正規(guī)金融 民間金融 發(fā)展現(xiàn)狀 趨勢(shì)研究

一、民間金融概述及其必要性

（一）民間金融定義

通過資料查閱，我們給出正規(guī)的民間金融的概念，從金融監(jiān)管角度來說，民間金融是指沒有納入政府監(jiān)管體系的組織，它的各種行為沒有一定的規(guī)范原則，所以沒有在國家法律的保護(hù)范圍之內(nèi)，我們統(tǒng)一將這種不受法律保護(hù)的，在金融當(dāng)局監(jiān)管之外的金融機(jī)構(gòu)及其資金融通活動(dòng)稱之為“民間金融”。

通過概念只能夠比較抽象地了解民間金融的含義，而它的主要表現(xiàn)形式可以讓我們直觀的了解民間金融。列舉一些民間金融的表現(xiàn)形式，如農(nóng)村信用社、民間借貸、私人錢莊等。從定義出發(fā)，我們不難看出民間金融是沒有合法的身份的，業(yè)界的人也經(jīng)常稱之為“草根金融”“灰色金融”等。它呈現(xiàn)給人們的是一種地下活動(dòng)的狀態(tài)，相比于正規(guī)金融來說，就是一種非正規(guī)的信用形式。

我國的民間金融大致有三種運(yùn)行模式，分別是熟人借貸、中介代表借貸和民間借貸擔(dān)保。熟人借貸存在于一定的關(guān)系圈中，借貸行為主要是以個(gè)人信譽(yù)為依據(jù)；中介代表借貸的概念是由房產(chǎn)中介逐漸演變而產(chǎn)生的借貸行為，中介機(jī)構(gòu)并不承擔(dān)民間借貸中的風(fēng)險(xiǎn)；第三種民間借貸擔(dān)保主要是通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行整個(gè)過程中調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)。

（二）民間金融必要性

第一，民間金融有效地緩解了正規(guī)金融不能滿足中小企業(yè)融資的要求。隨著民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各大中小企業(yè)的融資需求也在逐漸增加，正規(guī)金融已經(jīng)不能滿足日益增長的融資需求，民間金融的出現(xiàn)緩解了正規(guī)金融的壓力，而且民間金融對(duì)于貸款的要求較低，對(duì)于貸款的用途、金融產(chǎn)品期限、擔(dān)保方式與利率多樣化，可以滿足不同資金需求者的各種要求，滿足中小企業(yè)的各種融資要求，為中小企業(yè)提供了融資的新途徑，可以促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的增長。民間金融使得金融體系更加完善高效。

第二，民間金融可以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)于我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著很重要的作用，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也需要強(qiáng)大的資金力量來支撐。但是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的資金來源一般會(huì)選擇民間金融，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，因而農(nóng)業(yè)的資金要求一般達(dá)不到正規(guī)金融的貸款要求，所以民間金融的興起很大程度上緩解了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在資金上的尷尬處境。民間金融有一定的便利性和優(yōu)越性，大多是親戚和熟人之間的借貸關(guān)系，所以一般是沒有利息或者是低于銀行利率的，這在一定程度上有利于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因?yàn)榻栀J者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力都比較小，有利于資金在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體系中運(yùn)轉(zhuǎn)，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。

第三，民間金融的融資方式更加的靈活。較正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來說，他們的貸款都有一定的硬性要求和標(biāo)準(zhǔn)流程，民間金融則不存在這種機(jī)制，它的借款形式和方式都比較靈活并多樣。一旦達(dá)成融資意向，簽訂一定的合同或者協(xié)議就可以拿到融資資金，流程極為簡便，借款人可以很快地取得資金用于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。分析民間金融的借款行為，由于借貸雙方大多是熟人和朋友之間的借貸關(guān)系，所以對(duì)于借款人的信譽(yù)問題、資金償還能力都有比較清晰的了解，不需要再進(jìn)行調(diào)查，具有廣泛性和靈活性，受到廣大資金需求者的歡迎。

二、民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

近些年來，中央采取一定的措施進(jìn)行對(duì)資金的調(diào)控，導(dǎo)致正規(guī)金融對(duì)于貸款的要求更加的嚴(yán)格，貸款的手續(xù)也更加的齊全和復(fù)雜，融資難成為我國中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問題。這種現(xiàn)象恰恰促進(jìn)了民間金融的發(fā)展和壯大，民間金融本身具有手續(xù)簡單、交易靈活的特點(diǎn)，受到廣大中小企業(yè)的青睞，民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充形式，發(fā)展不斷加快，規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大。但是，在民間金融的發(fā)展呈現(xiàn)一片大好的狀態(tài)下，我們還是要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，從民間金融發(fā)展中遇到的一些問題來分析民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

民間金融存在高利貸投機(jī)的現(xiàn)象。近些年來，很多地區(qū)有全民放貸現(xiàn)象的出現(xiàn)，并且造成了不小的轟動(dòng)。有的地區(qū)大肆宣揚(yáng)全民放貸，很有可能引發(fā)一系列問題。全民放貸，就是指將大家手中閑置的資金收攏到一處，交給專業(yè)的金融管理員進(jìn)行保管與投資，以此發(fā)揮資金最大的作用，經(jīng)濟(jì)發(fā)展固然需要金融的支撐，但是這種類似高利貸投機(jī)的行為是不被認(rèn)可的，其無法作為一種良好的融資形式長久的發(fā)展，所以這種形式的資金融資是沒有太大必要的。

民間金融尚且缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制。從民間金融的定義來看，民間金融是不受法律保護(hù)的，沒有相應(yīng)的規(guī)章制度作為保障，所以即使民間金融對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用，但還是不可忽略。民間金融本身具有一定的脆弱性，所以必須對(duì)民間金融的監(jiān)管問題引起重視。此外，民間金融的存在還可能與國家宏觀調(diào)控方向不一致，可能會(huì)出現(xiàn)很多問題，情節(jié)嚴(yán)重的很可能會(huì)構(gòu)成犯罪行為，所以對(duì)民間金融的監(jiān)管進(jìn)行一定的改善至關(guān)重要，可以有效地改善和維護(hù)目前現(xiàn)有的金融秩序。

民間金融的借貸渠道不夠完整，對(duì)金融市場有一定的沖擊性。民間金融發(fā)展至今，已經(jīng)不再是簡單的熟人之間的借貸關(guān)系了，隨著中小企業(yè)不斷青睞民間金融的現(xiàn)象持續(xù)發(fā)生，民間金融不斷發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，借貸關(guān)系也日益復(fù)雜化，民間金融的借貸鏈冗長，各個(gè)環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，層層相扣，但是這種具有復(fù)雜借貸鏈的借貸關(guān)系并沒有相關(guān)的環(huán)節(jié)進(jìn)行公開管理，難免會(huì)出現(xiàn)資金管理不合理，對(duì)于資金的利用也會(huì)出現(xiàn)不合理的行為。一旦借貸鏈出現(xiàn)問題，資金的后續(xù)處理問題是沒有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)和部門進(jìn)行完善和保障的。民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，在某種程度上對(duì)正規(guī)金融有一定的打壓性。由于正規(guī)金融的貸款手續(xù)較為規(guī)范，門檻相對(duì)較高，相比較之下，民間金融的門檻比較低，而且民間金融種類多樣化，這就可能造成別有用心的人利用民間金融抬高利率謀取暴利，對(duì)金融市場正常的市場秩序造成嚴(yán)重的破壞和干擾，對(duì)資金價(jià)格造成一定的扭曲。

打壓微小企業(yè)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。不少企業(yè)經(jīng)營者看到民間金融發(fā)展的大好形勢(shì)，導(dǎo)致民間金融的利率不斷提高，給許多微小企業(yè)的融資帶來一定的壓力。正規(guī)金融的門檻較高，微小企業(yè)一般很難拿到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金，而民間金融這樣的一個(gè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)也在打壓著微小企業(yè)的發(fā)展，會(huì)放緩整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步。此外，民間金融沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，對(duì)于資金的回收和市場的穩(wěn)定造成影響。

三、民間金融發(fā)展趨勢(shì)研究

分析民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展過程中逐漸顯現(xiàn)的一些問題，我們可以對(duì)民間金融的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)的預(yù)測，那么民間金融今后勢(shì)必會(huì)朝著更加完善、更加正規(guī)的方向發(fā)展，從而進(jìn)行民間金融的發(fā)展改革。針對(duì)民間金融的發(fā)展趨勢(shì)，我們可以給出一些建議。

首先，從國家角度來看，要正視民間金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的重要作用，為民間金融賦予合法的金融機(jī)構(gòu)身份，引導(dǎo)民間金融良性發(fā)展。根據(jù)上文提到的中小企業(yè)發(fā)展情況來看，民間金融對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但是，也會(huì)有高利貸投機(jī)、非法集資等現(xiàn)象的出現(xiàn)，反映了一個(gè)事物的兩面性，所以相關(guān)部門為了維護(hù)金融市場的秩序，有必要正視民間金融的發(fā)展問題，從立法的角度考慮對(duì)民間金融的合理合法性提供相關(guān)的法律支撐。從法律層面出發(fā)，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，可以有效規(guī)范民間金融的行為，保證民間金融的合法合理性。

其次，要重視對(duì)民間金融的監(jiān)管。一定要制定一系列的措施來對(duì)民間金融平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，在民間金融逐漸合法合理化的基礎(chǔ)上，輔助以一定的法律手段對(duì)民間金融進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這樣有利于降低民間金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融秩序的影響。除了政府部門要加強(qiáng)監(jiān)管之外，也要注重民間金融機(jī)構(gòu)內(nèi)的專業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)，大量引進(jìn)專業(yè)人才，高素質(zhì)的人才能夠準(zhǔn)確地把握民間金融的合理性和良好性，提高專業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)技能和知識(shí)能力是很有必要的。對(duì)于民間金融的改革和完善也要適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，加入創(chuàng)新的元素，充分利用信息化時(shí)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行對(duì)民間金融的監(jiān)管。

最后，要促進(jìn)民間金融組織的建設(shè)。民間金融對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響，對(duì)于規(guī)范我國金融市場的秩序也起到很大的作用。所以對(duì)于民間金融的監(jiān)管一定要重視起來，應(yīng)該采用創(chuàng)建機(jī)構(gòu)及政策引導(dǎo)的手段在正規(guī)的金融體系中引入民間金融。既然民間金融是作為正規(guī)金融的補(bǔ)充而產(chǎn)生和發(fā)展的，那么正規(guī)金融就可以引用民間金融的現(xiàn)有制度，將民間金融機(jī)制收入到正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)中去，逐漸發(fā)展小型的中小民間金融機(jī)構(gòu)格局，使其逐漸走向正規(guī)化，具有一定的監(jiān)管機(jī)制和一定的資金保障，達(dá)到民間金融和正規(guī)金融共贏的局面，規(guī)范金融市場秩序。

四、結(jié)語

我們從民間金融的含義以及必要性出發(fā)，逐步了解民間金融的具體表現(xiàn)形式，接著對(duì)民間金融的特征進(jìn)行分析，進(jìn)一步了解民間金融的深層含義，之后對(duì)民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及這種融資方式中主要存在的問題進(jìn)行了著重的分析，并且給出未來民間金融的發(fā)展趨勢(shì)和主要建議。在民間金融逐漸發(fā)展壯大的今天，民間金融內(nèi)部出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)也不斷地顯現(xiàn)出來，未來會(huì)面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)，針對(duì)這種境況，我們認(rèn)為有關(guān)部門應(yīng)該采取一定的手段來扭轉(zhuǎn)這種局面，應(yīng)該做到對(duì)我國的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管力度，爭取為我國民間金融的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好又安全的環(huán)境，促進(jìn)我國民間金融的蓬勃發(fā)展。

（作者單位為廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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[3] 馬皓矗姚麗敏.我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)視角 （上），2015（02）：30-33.

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第4篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：稀土產(chǎn)業(yè)；民間融資；產(chǎn)業(yè)投資基金；信貸市場

是我國最大的稀土生產(chǎn)基地，擁有著全世界最大的稀土礦藏-白云鄂博礦，僅白云鄂博礦床探明的稀土儲(chǔ)量便占全世界儲(chǔ)蓄量的80%。內(nèi)蒙古稀土產(chǎn)業(yè)就它獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)迅速發(fā)展，成為了的支柱產(chǎn)業(yè)。近年來，隨著稀土產(chǎn)業(yè)的用途及發(fā)展?jié)摿κ艿饺藗兊闹匾?，出現(xiàn)了很多稀土運(yùn)營企業(yè)。在這些企業(yè)的投融資過程中切切實(shí)實(shí)還存在一些問題。

一、內(nèi)蒙古稀土產(chǎn)業(yè)投融資現(xiàn)狀

（一）資本市場現(xiàn)狀

1.資本市場規(guī)模小，直接融資比重低

我區(qū)資本市場是新興市場，機(jī)構(gòu)投資者少。雖然近年來證監(jiān)會(huì)在培訓(xùn)機(jī)構(gòu)投資者上面做了大量的工作，取得了一定成效，但是與成熟的資本市場比，仍不足。一個(gè)成熟的經(jīng)濟(jì)市場直接融資的比重往往大于間接融資，而我區(qū)大多數(shù)企業(yè)都將銀行貸款作為最重要的融資渠道。通過股票上市和發(fā)行企業(yè)債券所籌的資金只占融資獲得的資金的小部分，未能有效發(fā)揮它的作用。

2.資本市場工具少

目前內(nèi)蒙古稀土運(yùn)營企業(yè)在資本市場的融資只集中在股票和企業(yè)債券上。而且企業(yè)債券的發(fā)行種類只有為數(shù)不多的幾種，并且發(fā)行的規(guī)模小。上市公司的行業(yè)面沒有覆蓋全市的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。

3.資本市場功能未能有效發(fā)揮作用

內(nèi)蒙古債券市場的發(fā)展情況非常不景氣，作為債券市場發(fā)展的基本條件，信用擔(dān)保從未步入其規(guī)范發(fā)展的軌道。而我區(qū)股票一級(jí)市場中，只有一家金融機(jī)構(gòu)具有主承銷商資格，但是一直到現(xiàn)在也沒有開展一支股票的主承銷業(yè)務(wù)。而《證券法》實(shí)施以后，我區(qū)也沒有一家成為綜合類證券商的證券機(jī)構(gòu)。另外，融資租賃是具有融資又融物功能的資本工具。但是在內(nèi)蒙古這一資本市場工具卻在資本市場一直處于被人遺忘的狀態(tài)，沒有被運(yùn)用。

（二）民間借貸市場現(xiàn)狀

1.民間借貸市場規(guī)模逐漸減小

國家宏觀調(diào)控政策力度的加大、銀行貸款的困難、人們投資意識(shí)的加強(qiáng)及生活水平的提高，使得民間借貸融資逐漸受到人們的青睞，日益活躍。但是近幾年來由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策形式下劃及人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)等原因，我區(qū)的民間融資規(guī)模明顯縮小。民間借貸對(duì)我區(qū)稀土產(chǎn)業(yè)投融資發(fā)展有著重要的作用，應(yīng)該加強(qiáng)其發(fā)展。

2.民間借貸利率水平有所下降

因?yàn)閲页霈F(xiàn)政策下調(diào)了利率，民間借貸的利率水平稍稍下降了一些。2011年末中小企業(yè)的民間借貸利率為13.55%，個(gè)體工商戶和農(nóng)戶的民間貸款利率為18%、28.52%，與2010年同期基本持平。與2011年末相比中小企業(yè)增長只有0.55個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)體工商戶只增長0.38個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)戶下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

3.企業(yè)違約率低

內(nèi)蒙古民間借貸市場中企業(yè)違約率明顯低。因?yàn)槊耖g借貸不像企業(yè)、單位、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)那樣保險(xiǎn)，所以一般情況下人們都是找熟人或者比較靠譜的人來交易，并且基本已經(jīng)構(gòu)成了一個(gè)穩(wěn)定固定的交易網(wǎng)，對(duì)自身和別的客戶的經(jīng)濟(jì)情況、信譽(yù)情況、社會(huì)關(guān)系基本都清楚，所以通常不會(huì)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)比較低。

（三）信貸市場現(xiàn)狀

1.貸款期限短，數(shù)額小

我區(qū)包括稀土運(yùn)營企業(yè)在內(nèi)的多數(shù)企業(yè)都是中小型企業(yè)，處于剛剛起步階段，缺少擔(dān)保及抵押物，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低。如果出現(xiàn)難以還貸款，在沒有擔(dān)保人的情況下銀行只能自己承擔(dān)所有損失，所以銀行通常不會(huì)輕易向其發(fā)放期限長數(shù)額大的貸款。

2.融資渠道少

因?yàn)槲覅^(qū)資本市場的不完善，稀土運(yùn)營企業(yè)很難通過發(fā)行股票和債券獲得融資，只能把希望放在銀行貸款。但是銀行的貸款利率、手續(xù)費(fèi)、中介費(fèi)價(jià)格的提高讓很多企業(yè)對(duì)此望而卻步。就算最后利潤比較好并且企業(yè)能夠付出相應(yīng)的成本，內(nèi)蒙古只有為數(shù)不多的幾家銀行及金融機(jī)構(gòu)，要從那么多想獲得融資的企業(yè)中脫穎而出實(shí)屬不易。

二、內(nèi)蒙古稀土產(chǎn)業(yè)投融資存在的問題及制約因素

內(nèi)蒙古稀土企業(yè)數(shù)量多，基本都是中小企業(yè)或者小型企業(yè)。這使得企業(yè)少有機(jī)會(huì)獲得其他企業(yè)的投融資或金融機(jī)構(gòu)的扶持，企業(yè)經(jīng)營資金不足，對(duì)稀土產(chǎn)品生產(chǎn)開發(fā)及開發(fā)創(chuàng)新研究的投入的資金少，企業(yè)很難做大做強(qiáng)。

（一）資本市場投融資存在的問題及制約因素

1.地理原因限制了我區(qū)資本市場的發(fā)展

一個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與否和那個(gè)地方的交通情況有密不可分的關(guān)系。內(nèi)蒙古地區(qū)的地理位置在一定程度上限制了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，影響了資本市場的發(fā)展。內(nèi)蒙古附近鄰有8個(gè)省區(qū)，但跟周邊省區(qū)道路不通暢，區(qū)內(nèi)也沒有一條貫穿全區(qū)的道路，使得一方面大量金融資產(chǎn)而不能發(fā)揮效用，另一方面有些企業(yè)由于沒有資本而得不到發(fā)展。

2.證券機(jī)構(gòu)地域分布的缺陷削弱了資本市場的發(fā)展

現(xiàn)在內(nèi)蒙古區(qū)內(nèi)總共有6家證券運(yùn)營機(jī)構(gòu)，其中只有1家是區(qū)內(nèi)的證券專營店，規(guī)模不大。在二級(jí)市場開設(shè)的24個(gè)營業(yè)部65%都集中在呼和浩特市和包頭市，烏海市、錫林郭勒盟、阿拉善盟和興安盟沒有成立證券營業(yè)部。外地3家的分支機(jī)構(gòu)主要提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)自治區(qū)企業(yè)的分支運(yùn)作也缺乏足夠的服務(wù)能力。這種不合理的地區(qū)分布導(dǎo)致我區(qū)稀土產(chǎn)業(yè)資本市場發(fā)展受到很大的困難，也是必須要解決的難題。

3.人們思想觀念和認(rèn)識(shí)上的差距影響了資本市場的培育及發(fā)展

隨著現(xiàn)在內(nèi)蒙古地區(qū)人民生活水平的提高，有一些企業(yè)和個(gè)人將手頭多余的閑置的錢用于投資投入資本市場。但是絕大多數(shù)都持有比較保守比較傳統(tǒng)的想法，并且對(duì)關(guān)于金融投資知識(shí)的理解較少，害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。甚至有些人覺得只有沒有風(fēng)險(xiǎn)才能投資。因此他們寧愿將閑置的錢存入存款利率低的銀行，也不愿意投進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)大但是收益大的資本市場。

（二）民間借貸市場投融資存在的問題及制約因素

1.央行實(shí)行適度寬松的貨幣政策導(dǎo)致民間借貸水平下降

受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，央行下調(diào)銀行的借款利率以及存款準(zhǔn)備金率，是國家為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)水平的提高而采取的非常好的措施。這讓企業(yè)能以較低的利率取得貸款。而此時(shí)民間借貸的利率相對(duì)高，企業(yè)及個(gè)人對(duì)民間借貸逐漸減少，導(dǎo)致民間借貸規(guī)模有所下降。

2.金融機(jī)構(gòu)加大貸款投放力度導(dǎo)致民間借貸規(guī)模收縮

近年來內(nèi)蒙古地區(qū)金融組織體系也在逐步完善，新成立了很多小型私人銀行或者擔(dān)保公司和小額貸款公司等機(jī)構(gòu)。這讓內(nèi)蒙古的信貸資金投放獲得改善。并且國家建立的適度寬松貨幣政策，更讓這些機(jī)構(gòu)運(yùn)行逐步改善，信貸市場投放量大量增加。另外由于近年來新出的一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)及逐步完善起來的金融機(jī)構(gòu)逼得一部分民間借貸失去一部分市場，抑制了民間借貸的擴(kuò)張。

3.民間借貸主體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)導(dǎo)致違約率下降

民間借貸市場通常有自己特定的交易網(wǎng)，主體通常是個(gè)人或者企業(yè)。隨著大家對(duì)金融投資了解的提高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，隨波逐流的人們變少，人們?cè)絹碓叫⌒谋Ｊ氐剡M(jìn)行借貸。如果融資主體出現(xiàn)違約現(xiàn)象，往往短時(shí)間他的這種行為就會(huì)傳遍社會(huì)網(wǎng)，想再行正常融資難之又難。并且為了防止出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象，國家對(duì)民間借貸有非常嚴(yán)格的規(guī)定，會(huì)在一定程度上的限制民間融資。

（三）信貸市場投融資存在的問題及制約因素

1.企業(yè)信用等級(jí)低

講信用是企業(yè)經(jīng)營中不可缺失的。向銀行貸款的話，信用度將會(huì)是考核的首要要求。而商業(yè)銀行是自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，如果隨后企業(yè)難以還清貸款或者故意拖欠，那么銀行只能自己承擔(dān)所有的損失。所以如果企業(yè)的信用度低，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常不會(huì)給貸款。內(nèi)蒙古地區(qū)的大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí)低，處于3B甚至3B以下，而銀行一般只對(duì)3A或2A類企業(yè)放款。

2.不良貸款居高

內(nèi)蒙古多數(shù)銀行貸款資金死滯沉淀過多。在這些銀行中很多信貸資產(chǎn)因?yàn)楣芾硭尚傅脑?，沒辦法再去一一盤查，造成許多資產(chǎn)死滯沉淀。一些企業(yè)在貸款之后因?yàn)榉N種原因無法將所欠貸款歸還，造成不良貸款。目前內(nèi)蒙古很多銀行的貸款中有很多的呆賬，多半來自這樣一些企業(yè)，從而增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營效率低

內(nèi)蒙古的企業(yè)規(guī)模都不大，公司建立初期投入的資金就不多。經(jīng)營中資金不足，設(shè)備不完善，出現(xiàn)一些意外沒有足夠的資金支持，不能向大企業(yè)一樣隨機(jī)應(yīng)變適應(yīng)激烈的市場競爭。在競爭如此激烈的市場中會(huì)有一些企業(yè)經(jīng)營不善或者其他的事情無法償還貸款。這種情況的發(fā)生不在少數(shù)，銀行只能自己承擔(dān)一切損失。這導(dǎo)致銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不給企業(yè)貸款。

三、內(nèi)蒙古稀土產(chǎn)業(yè)投融資對(duì)策

（一）資本市場投融資對(duì)策

增加海外私募融資。我國稀土行業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)顯而易見，這些一定會(huì)吸引國外的優(yōu)秀企業(yè)投資于我國稀土市場，可以抓住這一機(jī)會(huì)進(jìn)行私募融資。但我們知道逐利是私募融資的本性，風(fēng)險(xiǎn)是投資的必然，想要得到投資收益，必須承擔(dān)同等的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行債券工具的創(chuàng)新，可以開發(fā)相關(guān)的可轉(zhuǎn)換債券、短期融資債券。

（二）民間借貸市場投融資對(duì)策

民間借貸雖然有一些不利因素，但目前來看它依然是眾多中小型企業(yè)的首選融資手段。政府應(yīng)建立健全民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，使其合法化，在既解決一些人有閑置資金沒有投資渠道的狀態(tài)，又使得沒辦法取得貸款的企業(yè)獲得了資金支持。國家政府可以制定相關(guān)政策和法律法規(guī)，明文規(guī)定民間借貸的主體、范圍、用途、期限、利率、借款方式、違約責(zé)任等，限制民間借貸存在的不規(guī)范的地方，使其變得合理化。同時(shí)應(yīng)對(duì)民間借貸進(jìn)行監(jiān)測，正確引導(dǎo)資金流向，探索出適合我區(qū)民間借貸發(fā)展的有效監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的手續(xù)、利率、規(guī)模的檢測，時(shí)刻掌握其基本情況。

（三）信貸市場投融資對(duì)策

首先是政府要提供財(cái)政資金支持，幫助剛成立的企業(yè)，向其提供財(cái)政資金，為稀土運(yùn)營企業(yè)的開發(fā)技術(shù)、開拓市場和創(chuàng)新提供資金支持。其次要建立健全法律體系，用法律保障中小企業(yè)獲得融資，降低違約率，制約企業(yè)的非法行為。此外還可以設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，通過專業(yè)化的管理，組合投資、風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)。這不僅有利于企業(yè)完善治理機(jī)構(gòu)、規(guī)范運(yùn)作，更為稀土企業(yè)提供了長期有效的資金支持，使其有足夠的資金去擴(kuò)大經(jīng)營。

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第5篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】民間融資 中小企業(yè) 甬臺(tái)溫

一、引言

隨著市場化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，中小企業(yè)也正經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型升級(jí)，與之伴隨的是金融體制的悄然改變，金融主體變得多元化、層次化、立體化。然而，民間金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立仍在摸著石頭過河，利率市場化改革推進(jìn)難度較大，從而影響民間融資市場的發(fā)育。其中溫州中小企業(yè)民間融資尤其具有代表性。溫州是中國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)溫州改革開放以來發(fā)生的翻天覆地的變化起著重要的作用。這在很大程度上得益于較成熟的民間借貸市場。而寧波、臺(tái)州同處于浙江省沿海，民間借貸市場也處于不斷發(fā)展的態(tài)勢(shì)上。由此看來，民間金融成為發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)越來越重要的因素之一。因此，對(duì)三地民間融資市場的深入研究有利于從整體上了解其現(xiàn)狀以及中小企業(yè)融資的實(shí)際需求，從而找出如何利用民資的方法，為中小企業(yè)解決融資難的問題謀一條可行之路。

二、文獻(xiàn)評(píng)述

中小企業(yè)融資問題一直是近年來專家學(xué)者們研究的重點(diǎn)問題，其中對(duì)溫州民間金融的研究更多。郭斌和劉曼路（2002）以溫州為例，通過實(shí)證分析認(rèn)為政府需要建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，才能引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機(jī)構(gòu)，才能從根本上解決中小企業(yè)融資問題。林毅夫和孫希芳（2005）認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問題，而非正規(guī)金融則在收集關(guān)于中小企業(yè)的“軟信息”方面具有優(yōu)勢(shì)。這些都對(duì)理解溫州中小企業(yè)融資問題有著重要的意義。夏宇等（2011）分析了小額貸款對(duì)寧波中小企業(yè)融資的影響，葉林德（2011）對(duì)臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，提出了保持臺(tái)州中小企業(yè)信貸融資供需平衡的措施。

三、民間融資市場概況

蔡靈躍（2005）等采用兩種方法測算溫州的民間資本規(guī)模，一是通過各項(xiàng)資產(chǎn)加總匡算，二是按照資本產(chǎn)出比率推算。前者較為詳細(xì)，但資產(chǎn)項(xiàng)目眾多，部分重復(fù)計(jì)算，造成誤差較大。后者計(jì)算簡便，關(guān)鍵是確定合適的資本產(chǎn)出比。奚尊夏（2012）等采取NOF（Non-observed Finance）法，即對(duì)“未觀測金融”測算得出臺(tái)州地區(qū)民間融資余額。但其中部分指標(biāo)并非現(xiàn)成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，文中也未給出指標(biāo)分割的標(biāo)準(zhǔn)。綜上3種測算方法，本文采用按照資本產(chǎn)出比率推算民間資本規(guī)模的方法，即民間資本規(guī)模=資本產(chǎn)出比（K/Y）*民營經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的年生產(chǎn)總值。

民間投資貢獻(xiàn)率；民間資本通過投資促進(jìn)民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)于民間投資對(duì)GDP增長的貢獻(xiàn)率，可以通過支出法分析GDP構(gòu)成來推導(dǎo)（蔡靈躍等，2005），具體表達(dá)式如下：

Rn=（In-In-1）/Gn-1

式中，R為投資對(duì)全市GDP的貢獻(xiàn)，即報(bào)告期GDP增長中有多少是由民間投資的增長來實(shí)現(xiàn)的。等式右邊為報(bào)告期民間投資增量與基期GDP總量的比率。I為民間資本投資額（億元）；G為國內(nèi)生產(chǎn)總值（億元）；n為當(dāng)年年份。

四、結(jié)論

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和地理位置造成民間資本規(guī)模差異。寧波地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高導(dǎo)致資金需求高，雖然民營經(jīng)濟(jì)占生產(chǎn)總值比例為三地最小，但民間資本規(guī)模居三地之首。同時(shí)，寧波的對(duì)外貿(mào)易港口更容易吸引外資，而溫州、臺(tái)州吸引外資能力不及寧波，且以本地產(chǎn)業(yè)為主，因此民間資本的作用較外資更大。

（二）金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和融資第一選擇造成融資選擇偏好的差異。溫州嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管使得銀行貸款余額年增幅為三地最低，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅縮水，該地企業(yè)融資時(shí)存在一定比例的占用其他企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)較大；寧波銀行貸款余額年增幅最大，但是主要份額集中在國有銀行，加之非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，中小企業(yè)傾向于向個(gè)人、企業(yè)借款；臺(tái)州銀行貸款余額年增幅雖小于寧波，但由于地方商業(yè)銀行的存在使銀行在中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)方面競爭更加激烈，而銀行間的競爭使中小企業(yè)受益，政府對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持使該地企業(yè)在融資方面更容易。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳國聯(lián).溫州金融生態(tài)透析[M].上海三聯(lián)書店，2006.

第6篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

在國際金融危機(jī)的大背景下，中國企業(yè)的外向出口日益面臨嚴(yán)峻壓力。與此同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度雖然并不算慢，但國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然面臨不小的下行壓力。在此情形之下，政府和各大國有銀行紛紛出臺(tái)了信貸緊縮政策，借以應(yīng)對(duì)市場的不確定帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)，由此導(dǎo)致廣大中小企業(yè)業(yè)已存在的融資形勢(shì)更顯嚴(yán)峻。我國金融機(jī)構(gòu)和民間財(cái)團(tuán)，尤其是各大國有商業(yè)銀行早就意識(shí)到中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)對(duì)自身發(fā)展的重要性，政府出于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式考慮，也需要引導(dǎo)、扶持中小企業(yè)走出融資困境，并希望通過金融創(chuàng)新化解中小企業(yè)融資難題，借以提升中小企業(yè)的技術(shù)層次，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。有鑒于此，各大商業(yè)銀行已經(jīng)推出了一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如與大型物流企業(yè)合作，以中小企業(yè)存貨質(zhì)押貸款、以賬款質(zhì)押貸款以及預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)等，并在此基礎(chǔ)上專門針對(duì)中小企業(yè)推出了一些具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資困境出臺(tái)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品也的確收到了明顯效果，但對(duì)于從根本上緩解我國中小企業(yè)的融資困境仍然只是杯水車薪。中小企業(yè)融資困境并非中國所特有，很多發(fā)達(dá)國家在工業(yè)化發(fā)展的特定階段都曾出現(xiàn)過類似問題。因此，我國中小企業(yè)的融資困境顯然有著現(xiàn)代化進(jìn)程中必然出現(xiàn)的某些共性因素。然而，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的根本原因卻在于我國特有的金融體制及其資源配置方式。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，我國基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)除資金以外的各種生產(chǎn)要素的市場配置，但卻通過對(duì)國有商業(yè)銀行的高度管控對(duì)金融體系實(shí)行國家壟斷。于是，國有壟斷的金融體系與中小企業(yè)融資需要之間一直存在強(qiáng)烈沖突。加之，我國的中小企業(yè)一般規(guī)模較小，技術(shù)落后，一般采用家族式管理，既未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，也沒有完整的財(cái)務(wù)管理體系，甚至一般沒有完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行不傾向于為中小企業(yè)貸款也就無可厚非了?？梢哉f，中小企業(yè)出現(xiàn)融資難題，其原因是多方面的，既是企業(yè)資本運(yùn)轉(zhuǎn)的規(guī)律使然，也有政府管制金融的宏觀背景，還有企業(yè)自身的經(jīng)營問題，總結(jié)起來，約有如下數(shù)點(diǎn)。

第一，我國的金融管制限制了資金的市場化流通，導(dǎo)致中小企業(yè)融資環(huán)境不健全。從根源上講，中小企業(yè)的融資難題是由我國比較嚴(yán)格的金融管控造成的。在現(xiàn)有金融體制下，我國貨幣市場上的貨幣利率并沒有反映實(shí)際的供求關(guān)系，而實(shí)際起作用的是由政府制定的管制利率。管制利率一般低于市場利率，造成國有大中型企業(yè)過度依賴銀行資金，壟斷了有限的金融資源。同時(shí)，廣大中小企業(yè)的融資需求卻難以有效滿足。此外，我國的國有金融機(jī)構(gòu)基本壟斷了資本市場，非公有制金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展既面臨制度困境，也難以在高度壟斷的資本市場中求得發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)融資不僅渠道狹窄，而且成本很高，甚至超過了規(guī)模和實(shí)力遠(yuǎn)較中小企業(yè)為強(qiáng)的國有企業(yè)。

第二，銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱，既難以實(shí)現(xiàn)供需對(duì)接，也推高了中小企業(yè)的融資成本。通過信息分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一切金融行為的必備步驟。同時(shí)，信息不對(duì)稱也廣泛存在于企業(yè)與銀行的融資活動(dòng)之中。中小企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿芍^了如指掌，而銀行則很難通過外部渠道對(duì)中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)等信息進(jìn)行了解。如此，在銀行與中小企業(yè)的融資活動(dòng)中，中小企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)，而銀行也處于信息不對(duì)稱的地位，銀行因而會(huì)通過抬高中小企業(yè)的貸款門檻來降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。在中小企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱的情狀之下，中小企業(yè)即便能夠從銀行獲得貸款，其成本往往也會(huì)較國有企業(yè)高。因?yàn)?，銀行在信息不對(duì)稱而無法對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)做出有效評(píng)估的情況下，往往會(huì)通過增加資產(chǎn)抵押和提升貸款利率來降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第三，我國金融結(jié)構(gòu)以及中小企業(yè)的自身情況也是中小企業(yè)出現(xiàn)融資難題的重要根源。每個(gè)國家的金融結(jié)構(gòu)設(shè)置都要服從于本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。在我國，以國有大中型企業(yè)為主的公有制經(jīng)濟(jì)是國家金融體系優(yōu)先扶持和保障的基本對(duì)象，因而對(duì)中小企業(yè)融資相對(duì)不利。我國的國有銀行壟斷了絕大部分金融資源，非公有制銀行及中小銀行貨幣資源有限。近年來，國有金融機(jī)構(gòu)雖基本完成了市場化和公司化改造，但仍未能改變其壟斷地位，主要服務(wù)于國有企業(yè)，而廣大中小企業(yè)則始終處于金融資源分配的邊緣位置。另外，中小企業(yè)壽命較短，旋生旋滅，自身經(jīng)營具有較大的不確定性，其經(jīng)營管理落后，財(cái)務(wù)報(bào)表殘缺不全，產(chǎn)權(quán)歸屬紊亂，信用等級(jí)較低，也沒有合適的抵押擔(dān)保。中小企業(yè)的特點(diǎn)、經(jīng)營現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿Φ茸陨硪蛩匾彩菍?dǎo)致中小企業(yè)陷入融資困境的重要根源。

二、金融創(chuàng)新在破解中小企業(yè)融資難題中的效能

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性融資渠道

無論金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新，還是民間融資的合法化，都可以為中小企業(yè)提供新的融資渠道，并有力增強(qiáng)資本市場的活力。當(dāng)前，隨著我國居民收入的顯著增加，居民手中的閑置資金存量極大。然而，傳統(tǒng)的居民儲(chǔ)蓄存款收益很低。因此，將居民手中的大量閑置資金通過合法的路徑集中起來，既可以有效拓展我國的金融資源社會(huì)基礎(chǔ)，也可以為中小企業(yè)融資提供更加寬裕的金融資源。實(shí)現(xiàn)民間融資的合法化，如批準(zhǔn)設(shè)立小額借貸股份有限公司，為民間社會(huì)資本與中小企業(yè)之間架設(shè)一條合法的融資紐帶，既能為社會(huì)資本進(jìn)入金融體系提供一條合法路徑，也可為中小企業(yè)在傳統(tǒng)的銀行融資外提供了一條額外選項(xiàng)。

（二）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新可以簡化中小企業(yè)貸款審批流程，有效壓縮貸款時(shí)間

中小企業(yè)通過銀行融資，程序復(fù)雜，周期過長，無奈之下，只好對(duì)銀行貸款退避三舍。銀行作為中小企業(yè)貸款融資的傳統(tǒng)途徑，可以將中小企業(yè)貸款服務(wù)納入金融服務(wù)創(chuàng)新之中，通過引進(jìn)先進(jìn)的金融設(shè)備和專業(yè)的金融人才，為中小企業(yè)融資成立專門的審批團(tuán)隊(duì)，提高貸款融資的審批效率，有效縮短中小企業(yè)融資的時(shí)間周期。另外，民間社會(huì)資本合法化和金融化后，非公有制的民間金融機(jī)構(gòu)和廣大中小銀行，其主要業(yè)務(wù)對(duì)象便是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這些機(jī)構(gòu)可以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行及時(shí)而準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并通過嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程和高效的審批途徑，極大簡化中小企業(yè)的貸款審批，并大大縮短其融資周期。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以為中小企業(yè)融資創(chuàng)新貸款形式

傳統(tǒng)上，中小企業(yè)從銀行貸款，一般只有抵押貸款和信用借款兩種形式。而中小企業(yè)既無銀行方便管理的固定資產(chǎn)予以抵押，也無法在信用等級(jí)和信貸道德上給予銀行以充足保證，由此導(dǎo)致銀行因中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)過大而不予放貸。通過金融創(chuàng)新，銀行可以以貿(mào)易融資、物流庫存抵押、訂單融資、應(yīng)收賬款融資和預(yù)收賬款融資等創(chuàng)新形式，靈活處理中小企業(yè)的融資抵押和信用等級(jí)問題，在盡量分散和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為中小企業(yè)融資提供創(chuàng)新性融資路徑。對(duì)于民間合法融資渠道，則可以根據(jù)中小企業(yè)的資產(chǎn)情況和社會(huì)信譽(yù)，采取更為靈活的融資路徑，通過創(chuàng)新抵押、中介擔(dān)保等形式為中小企業(yè)量身打造雙方都能接受的融資方案。

三、通過金融創(chuàng)新化解中小企業(yè)融資困境的路徑

（一）為中小企業(yè)建立、健全多層次、多元化的金融服務(wù)體系

各大商業(yè)銀行可以在充分整合現(xiàn)有金融資源的基礎(chǔ)之上，通過發(fā)行理財(cái)基金、政府債券等創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品，盡可能多的吸納社會(huì)閑散資金，擴(kuò)大可貸資金規(guī)模，設(shè)立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。如可在中小企業(yè)相對(duì)集中的產(chǎn)業(yè)園區(qū)開設(shè)中小企業(yè)金融服務(wù)性質(zhì)的分支機(jī)構(gòu)、以服務(wù)中小企業(yè)為主要業(yè)務(wù)的特色支行，可在各商業(yè)銀行總部或綜合部門分設(shè)專門服務(wù)中小企業(yè)的營銷部門，甚至可以考慮到中小企業(yè)數(shù)量密集而金融服務(wù)相對(duì)空白的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開設(shè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)支行和信貸公司。以銀行的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新為中小企業(yè)提供多層次、立體化和多途徑的信貸服務(wù)。

（二）放寬民間金融，允許民間融資合法存在，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管

隨著我國城鄉(xiāng)居民收入的顯著增加，居民手中積聚了大量閑散資金，如何將這些資金集中起來并與中小企業(yè)建立起信息關(guān)聯(lián)，成為破解中小企業(yè)融資困境的重要出路。政府可以改變過去嚴(yán)格管控民間金融的做法，放寬民間金融，允許民間資本成立中小銀行以專門服務(wù)于中小企業(yè)。中小銀行與國有商業(yè)銀行相比，在服務(wù)中小企業(yè)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。民間私人銀行規(guī)模較小，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活，資金來源廣泛，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的運(yùn)營現(xiàn)狀和信用狀況等各方面信息比較了解，在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，與大型商業(yè)銀行相比，可以更好的解決信息不對(duì)稱問題。此外，民間私人銀行還可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估靈活確定貸款利率，形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而有效豐富中小企業(yè)的融資體系，以市場化方式破解中小企業(yè)融資渠道過窄的既有局面。

（三）通過成立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保方式

中小企業(yè)融資一般采用抵押擔(dān)保和信用借貸兩種方式。中小企業(yè)既沒有銀行喜愛的固定資產(chǎn)以提供有效質(zhì)押，其信用道德也難以在銀行的等級(jí)評(píng)定中取得較高認(rèn)可，成為制約中小企業(yè)融資的瓶頸因素。因此，無論銀行還是民間私人金融機(jī)構(gòu)，都可以通過融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的融資擔(dān)保取得質(zhì)押標(biāo)的。政府可以鼓勵(lì)有條件、有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)成立融資擔(dān)保公司或在銀行成立相關(guān)的附屬擔(dān)保公司，在中小企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系之間充當(dāng)中介和擔(dān)保人的角色，以自身的專業(yè)服務(wù)，分擔(dān)和化解銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，有效提高貸款效率，同時(shí)降低中小企業(yè)的融資成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的三方互動(dòng)與合作共贏。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融拓展服務(wù)，以自身的理財(cái)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提出優(yōu)化建議，幫助中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)運(yùn)營管理，通過中小企業(yè)業(yè)務(wù)的改善和經(jīng)營的提升有效降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（四）降低中小企業(yè)的上市門檻，通過資產(chǎn)證劵化實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資社會(huì)化

第7篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞民營企業(yè);融資現(xiàn)狀;對(duì)策

中圖分類號(hào)F2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1673-9671-(2010)042-0219-01

1民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1)所有制歧視仍不同程度存在,對(duì)民營企業(yè)貸款期限過短不能滿足其需求。由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識(shí)的影響,金融部門的“恐私”心理相當(dāng)普遍。一些地方反映,同樣數(shù)額的不良貸款,貸款對(duì)象如果是國有企業(yè),銀行工作人員可以不承擔(dān)責(zé)任,如果是私營企業(yè)則可能被司法機(jī)關(guān)追究。出于對(duì)貸款責(zé)任的擔(dān)心,信貸人員在具體操作中就十分謹(jǐn)慎,表現(xiàn)為盡量限制對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的貸款數(shù)額、貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻、對(duì)抵押品要求過嚴(yán)、抵押率過低。而且在現(xiàn)有間接融資體系中,對(duì)民營企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi),民營企業(yè)從銀行獲得長期資金基本不可能。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要,一些企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法,從而增加了企業(yè)的融資成本。

2)直接融資條件苛刻,拒民營企業(yè)于門外。目前在中國資本市場體系中,適應(yīng)中小企業(yè)融資需要的小資本市場還沒有建立,私人權(quán)益資本市場聯(lián)接資本供給方和需求方的渠道尚未被打通,長期票據(jù)市場發(fā)育程度很低。在這種情況下,即便是十分成功的私營企業(yè),要想利用上市或發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)融資也極為困難。另一方面,即將出臺(tái)的二板市場因受各方面條件限制,也不可能成為中小企業(yè)的主要融資渠道。

3)民間金融機(jī)構(gòu)仍是民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道。由于民營中小企業(yè)無法通過正常渠道滿足資金需求的現(xiàn)實(shí),在一些民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū),非正式金融活動(dòng)便應(yīng)運(yùn)而生。盡管監(jiān)管部門嚴(yán)格限制各種形式的民間融資活動(dòng),對(duì)民間“亂集資”活動(dòng)嚴(yán)加取締,但民間金融活動(dòng)的客觀存在仍是一個(gè)不爭的事實(shí)。絕大多數(shù)民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金不是來自正式金融部門的,在企業(yè)的發(fā)展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止,企業(yè)的主要資金來源仍然是自我融資和非正規(guī)渠道融資。這些非正規(guī)渠道的融資方式大體有民間借貸、拖欠貨款、私募股本和相互擔(dān)保等幾種。

2民營企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因

1)民營企業(yè)融資成本較高、效益低,難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營企業(yè)大多規(guī)模小,對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn),貸款一般要的急,多為流動(dòng)資金貸款,貸款需求頻率高、數(shù)量少,管理成本高,客觀上增大了銀行貸款的管理成本,造成了民營企業(yè)的融資困難。部分民營企業(yè)經(jīng)營管理差,經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)低下。民營企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響,變數(shù)大,風(fēng)險(xiǎn)大,無法準(zhǔn)確預(yù)測,難以吸收投資者注意,并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過大而不愿意投資。

2)信息搜集較為困難。民營企業(yè)普遍成立時(shí)間較短, 缺乏歷史的信用記錄和良好的公眾形象。信譽(yù)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況等信息離散度高、透明度低且變化大,缺乏規(guī)范,難以對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模的集中搜索,更難以像國企尤其是上市公司那樣從公開媒體獲悉信息。國有銀行慣用的通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行資金帳戶、國家信貸政策的信息搜集方式對(duì)此更難適應(yīng)。因此進(jìn)行一定規(guī)模貸款并獲取相應(yīng)收益的信息搜集與信息更新成本較高。由此影響了一些金融機(jī)構(gòu)包括國有銀行對(duì)民營企業(yè)貸款的積極性。

3)民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷,難以滿足銀行貸款的擔(dān)保需求。從金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的偏好來看,雖然沒有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押,但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押,同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營企業(yè)普遍具有經(jīng)營規(guī)模小,固定資產(chǎn)少,土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn),提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大,有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營,更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。

4)資本市場存在層次缺陷,民間金融發(fā)展受到抑制。①主板、二板市場的融資門檻過高。②債券市場融資條件苛刻。我國目前實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的規(guī)模管理,債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國務(wù)院統(tǒng)一確定,并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項(xiàng)目,在很大程度上限制了民營企業(yè)進(jìn)入債券市場并通過債券方式融資。③國家對(duì)民間金融的管制限制了民營企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向民營企業(yè)融資的資本市場,民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無疑成為民營企業(yè)解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應(yīng)民營企業(yè)融資需求,但民間借貸在我國現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為,甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。

3緩解民營企業(yè)融資難問題的措施建議

1)加強(qiáng)民營企業(yè)自身建設(shè),全面提升民營企業(yè)素質(zhì)。要大力推進(jìn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。民營企業(yè)應(yīng)按照以“產(chǎn)權(quán)明晰”為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度要求,不斷完善和改進(jìn)運(yùn)作機(jī)制,建立和完善法人治理結(jié)構(gòu),形成合理有效的內(nèi)部約束和激勵(lì)機(jī)制,不斷地提高經(jīng)營管理水平。通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯(lián)營、合資等有效途徑,真正建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營機(jī)制,解決民營企業(yè)普遍面臨的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理水平等問題,提高民營企業(yè)的競爭實(shí)力和盈利水平。

2)加強(qiáng)擔(dān)保管理,減少擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)根據(jù)運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)分散的原則,研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度,建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系的政策措施,盡快緩解中小企業(yè)獲得貸款擔(dān)保難的狀況。可以針對(duì)中小民營企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題,開辦“聯(lián)保貸款”業(yè)務(wù)。對(duì)中小民營企業(yè)具有的經(jīng)營波動(dòng)大、資金需求不穩(wěn)定的特點(diǎn),可以開辦“循環(huán)使用貸款”業(yè)務(wù),也可以開辦應(yīng)收賬款抵押貸款、倉單質(zhì)押貸款、備用信用證質(zhì)押貸款等品種。還可以與租賃公司、保險(xiǎn)公司合作開辦租賃貸款、保險(xiǎn)貸款等業(yè)務(wù)。同時(shí),制定相應(yīng)的貸款條件和審批程序,對(duì)財(cái)務(wù)狀況良好的、有市場的企業(yè),不能因其規(guī)模達(dá)不到要求而不給貸款;對(duì)負(fù)債率較低、產(chǎn)品技術(shù)含量高、確有市場潛力、內(nèi)部管理嚴(yán)格的民營企業(yè),可適當(dāng)放寬對(duì)抵押或擔(dān)保的要求。

3)加快金融體制改革,改進(jìn)對(duì)民營企業(yè)的服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),可以探索建立中小民營銀行的試點(diǎn),探索創(chuàng)立金融社區(qū)服務(wù)模式,加大銀企合作,使地方性中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)深入到當(dāng)?shù)乇姸嗟拿駹I企業(yè),形成民營企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)“雙贏”的局面。要在健全金融監(jiān)管的基礎(chǔ)上,積極創(chuàng)設(shè)各種有利于中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu),建立民間金融市場,探索主要支持中小企業(yè)的投資公司,做好深圳創(chuàng)業(yè)板上市工作,爭取設(shè)立多種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金。國有商業(yè)銀行要增強(qiáng)為民營企業(yè)服務(wù)的意識(shí),增加服務(wù)品種,幫助民營企業(yè)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。要逐步開展對(duì)民營企業(yè)的信用評(píng)級(jí),推進(jìn)民營企業(yè)的誠信建設(shè)。現(xiàn)有金融組織應(yīng)加強(qiáng)與民營企業(yè)的信息溝通,加強(qiáng)信息收集整理和跟蹤服務(wù),為民營企業(yè)提供信息咨詢,當(dāng)好理財(cái)參謀。

第8篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡便、放款快捷、利率靈活等特點(diǎn)廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問題,引起了大家的廣泛關(guān)注。

1、民間金融市場缺少監(jiān)管機(jī)制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)開展公平競爭,在金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中會(huì)影響正常的金融秩序。同時(shí),民間金融得不到法律法規(guī)的保護(hù),導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。

2、民間金融機(jī)構(gòu)缺少抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。民間金融機(jī)構(gòu)大部分是吸收社會(huì)上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營時(shí)間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機(jī)時(shí)容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉。

3、民間金融影響正常的金融秩序。民間金融機(jī)構(gòu)由于其投資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場中存在非正常競爭、容易出現(xiàn)非法集資,對(duì)整個(gè)金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時(shí)容易引發(fā)社會(huì)問題,造成社會(huì)不安,影響金融秩序正常運(yùn)行。

二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們?cè)谌f眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場、解決就業(yè)、創(chuàng)造價(jià)值方面發(fā)揮著重要作用。因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當(dāng)一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點(diǎn)是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)造利潤高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢(shì)在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴(yán)重影響了他們的發(fā)展速度。因?yàn)槠滟Y產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級(jí)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特點(diǎn),導(dǎo)致他們?cè)谡?guī)的金融機(jī)構(gòu)融資低、貸款難等困境。

(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個(gè)突出問題。因?yàn)槠涑闪r(shí)間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點(diǎn),無法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點(diǎn)分不開。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。

1、我國市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及實(shí)施的金融政策。我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)體制,使我國的經(jīng)濟(jì)體制既有一般市場經(jīng)濟(jì)的共性,又有與社會(huì)主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發(fā)展國有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對(duì)國有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。

2、中小微企業(yè)自身存在的問題。中小微企業(yè)雖然在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級(jí)低、財(cái)務(wù)不健全等特點(diǎn),從商業(yè)銀行融資相當(dāng)困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評(píng)分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。

3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。

三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用

(一)民間金融對(duì)中小微企業(yè)融資的積極作用

民間融資與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡便、融資快等特點(diǎn),深受中小微企業(yè)的信賴。具體作用有以下幾點(diǎn):

1、手續(xù)簡便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)成立時(shí)間短、貸款綜合評(píng)分低、財(cái)務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價(jià)值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時(shí)間長,有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。但是民間金融可以克服這些問題,及時(shí)為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。

2、融資費(fèi)用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率低于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費(fèi)用也會(huì)增加。最后導(dǎo)致實(shí)際利率高于民間金融機(jī)構(gòu)的利率,同時(shí)、還可能審核通過的貸款金額少于申請(qǐng)數(shù)額,誤失投資商機(jī),影響中小微企業(yè)的發(fā)展。

(二)中小微企業(yè)對(duì)民間金融的促進(jìn)作用

1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時(shí)還清貸款,從而促進(jìn)了民間金融機(jī)構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對(duì)民間金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。

2、中小微企業(yè)的特點(diǎn)也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點(diǎn),大多是實(shí)體經(jīng)營,風(fēng)險(xiǎn)可控。民間金融機(jī)構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了民間金融的快速發(fā)展。

四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境

在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時(shí),民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量,將會(huì)有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進(jìn)金融體制更加健全,從而使我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)更好地快速健康發(fā)展。

(一)完善我國金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展

我國現(xiàn)有的金融體制中缺少對(duì)民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國家有關(guān)部門應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進(jìn)行投資,保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益。從而使民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)有公平的競爭環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。

(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

現(xiàn)階段我國民間金融市場發(fā)展比較混亂,近些年來出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時(shí)過不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報(bào)率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí),也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)讓民間金融機(jī)構(gòu)參與大型項(xiàng)目的融資,使民間金融機(jī)構(gòu)的投資更加多元化,達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),降低損失的目的。

(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場化

現(xiàn)在我國央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存、貸款基準(zhǔn)利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國利率實(shí)施市場化已經(jīng)邁出了一大步,對(duì)我國金融市場的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動(dòng)實(shí)施上下浮動(dòng)。使民間金融和正規(guī)金融平等競爭,促進(jìn)金融市場的繁榮。

(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道

第9篇：民間融資的現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：民間金融；發(fā)展；文獻(xiàn)綜述

一、引言

在中國，民間金融理論研究比其實(shí)踐的產(chǎn)生要晚得多，原因是在公有制經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的計(jì)劃金融時(shí)期，民間金融沒有生存的制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，民間金融只能在正規(guī)金融發(fā)展的夾縫里生存。當(dāng)國有金融不能對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)提供資金支持時(shí)，民間金融才真正顯示出它的市場特征和比較優(yōu)勢(shì)。于是研究民間金融問題的文獻(xiàn)才逐漸多起來。近年來學(xué)術(shù)界對(duì)“民間金融該不該存在”、“該如何發(fā)展民間金融”的問題作了大量而深刻的討論。盡管部分民間金融在目前已經(jīng)自發(fā)或被迫地表現(xiàn)出融入正規(guī)金融的態(tài)勢(shì)，并不意味著民間金融已經(jīng)失去了存在和發(fā)展的空間。

二、民間金融的未來

在預(yù)見未來中國金融業(yè)的激勵(lì)傳導(dǎo)機(jī)制可以得到有效強(qiáng)化的前提下，關(guān)注民間金融發(fā)展的學(xué)者們對(duì)它的走勢(shì)作出了自己的設(shè)想。

（一）保持原有的互，升級(jí)發(fā)展形態(tài)

在以混合所有制和市場經(jīng)濟(jì)為主體的當(dāng)今世界，任何一個(gè)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體都不是純粹的市場經(jīng)濟(jì)或者自然經(jīng)濟(jì)，而是二者的混合體。這就決定了我國民間金融中的帶有明顯互助合作性質(zhì)的那部分會(huì)被繼續(xù)保留下來，并以更加高級(jí)的形態(tài)發(fā)展下去。姜旭朝教授（1996）通過對(duì)民間金融的系統(tǒng)性研究認(rèn)為：未來中國的金融格局是國有金融為主，民間金融為輔，民間金融仍應(yīng)該處于查缺補(bǔ)漏的地位。林毅夫（2003）基于對(duì)我國資源稟賦和比較優(yōu)勢(shì)的考察，指出我國金融結(jié)構(gòu)改革的方向應(yīng)是建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系，大力培育為廣大民營企業(yè)提供融資服務(wù)的民間金融。程昆等（2005）在研究農(nóng)村非正規(guī)金融的生成邏輯及其發(fā)展趨勢(shì)時(shí)提出：在主流市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)的背后長期會(huì)存在較為落后的自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)，正規(guī)金融較難到達(dá)這些地區(qū)，因此傳統(tǒng)、互的農(nóng)村非正規(guī)金融會(huì)長期存在。此外，程蕾（2004）在中國民間金融走勢(shì)分析中提到：民間金融產(chǎn)生發(fā)展的原因不盡相同，緣于地下經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來的民間金融，只要地下經(jīng)濟(jì)存在，民間金融必將存在；緣于金融淺化的民間金融，只要金融制度沒有大的變革，民間金融同樣有其生長、發(fā)展的空間。

綜上所述，我們可以看出：無論是體制的內(nèi)在要求，還是市場經(jīng)濟(jì)的外在需求，民間金融尤其存在的合理性和必要性。在現(xiàn)代化進(jìn)程中，不論商品經(jīng)濟(jì)如何發(fā)展，主流的現(xiàn)代金融形式不可能覆蓋全社會(huì)，而且銀行金融又往往不盡完善，傳統(tǒng)的互民間金融仍然將繼續(xù)存在，重要的是如何實(shí)現(xiàn)其發(fā)展形式的優(yōu)化。

發(fā)展形式：

（1）設(shè)立小額貸款公司

中國的小額貸款在20世紀(jì)80年代就已經(jīng)出現(xiàn)了。小額貸款公司的設(shè)立，可以合理地將一些民間資金集中了起來，規(guī)范民間借貸市場。田婕等（2011）在農(nóng)村民間金融發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析一文中提出：小額貸款公司是未來民間金融發(fā)展的一條可行之道，作為商業(yè)性的民間金融機(jī)構(gòu)，小額貸款組織應(yīng)該主要是解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到的貸款難的問題，其貸款對(duì)象應(yīng)該以“三農(nóng)”為主，以及為“三農(nóng)”服務(wù)的其它經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

（2）適度發(fā)展典當(dāng)行

由于正規(guī)金融的融資信用要求較高，近年來古老的典當(dāng)行業(yè)已以嶄新的面貌和方便、靈活、快捷的服務(wù)在金融市場環(huán)境下贏得了一定的市場份額。陶小平等（2011）提出：在國家實(shí)行緊縮性貨幣政策、農(nóng)村農(nóng)戶和民營中小企業(yè)正規(guī)金融貸款滿足率下降的前提下，典當(dāng)行已然成為部分農(nóng)戶和民營中小企業(yè)短期應(yīng)急性快速融資的“銀行”。我國農(nóng)村低收入人群多，中收入人群和高收入人群較少，典當(dāng)作為一種特殊的融資方式，具有方式靈活、對(duì)典當(dāng)物提供者信用要求很低、配套服務(wù)周全等明顯優(yōu)勢(shì)，對(duì)農(nóng)戶和民營中小企業(yè)的資金融通起到了補(bǔ)充作用。

（3）發(fā)展成農(nóng)村社會(huì)性投融資機(jī)構(gòu)

社會(huì)性投融資機(jī)構(gòu)是指在嚴(yán)密的財(cái)產(chǎn)契約關(guān)系約束下，通過對(duì)居民融資形成一定規(guī)模的資金積聚，從而進(jìn)行各類專業(yè)性投資活動(dòng)的金融企業(yè)。田婕等（2011）在農(nóng)村民間金融發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析一文中提出：可成立服務(wù)于三農(nóng)的民營投資公司、投資基金和其他各類投資機(jī)構(gòu)，其功能是將民間資本引向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)。通過民間資本在社會(huì)性投融資中比重的增加，使分散的、小額的民間投資資金規(guī)?；?，提高直接融資的比重，既規(guī)范了民間金融，也為投融資體制注入了新的活力。

（二）融入正規(guī)的金融體系，改變發(fā)展方式

從世界上不同國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看，非正規(guī)金融的發(fā)展趨勢(shì)往往正是融入正規(guī)金融系統(tǒng)（姜旭朝等，2004）。Kohn（1999）在研究英國工業(yè)革命前的金融制度時(shí)發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融都是從非正規(guī)金融的行列中逐漸演化形成的，因而非正規(guī)民間金融作為一種誘致性的制度安排，如果沒有行政干預(yù)，它的發(fā)展方向?qū)⑹怯尚〉酱?，由非正式到正式的。社科院金融研究所所長李揚(yáng)等（2001）根據(jù)對(duì)我國股票市場發(fā)展史的研究，強(qiáng)調(diào)非正規(guī)金融對(duì)我國金融制度變遷具有導(dǎo)向作用，提出中國金融制度變遷的路徑――從非正規(guī)金融到正規(guī)金融“兩階段”的理論觀點(diǎn)。熊繼洲（2003）對(duì)20世紀(jì)50年代以來臺(tái)灣金融制度變遷的歷史研究后，發(fā)現(xiàn)民營銀行最基本的經(jīng)營領(lǐng)域正是原來地下金融的服務(wù)領(lǐng)域，合會(huì)組織變革為民營銀行是臺(tái)灣銀行制度變遷的關(guān)鍵內(nèi)容。

民間金融的演變過程一般有以下幾個(gè)特點(diǎn)：從短期金融組織轉(zhuǎn)變成為永久性金融機(jī)構(gòu)；從只存不貸轉(zhuǎn)變?yōu)榇尜J結(jié)合；從定期運(yùn)營轉(zhuǎn)變?yōu)槊咳者\(yùn)營。所有這些特點(diǎn)代表了民間金融的發(fā)展方向――逐漸演變成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（李晶，2009）。從短期來看，民間金融機(jī)構(gòu)通過自身積累或兼并不斷壯大，分散、零星的資金將變的更集中，使未來民間資金流更加巨額化。規(guī)范化后民間融資渠道拓寬，民間金融市場的利率將逐步走低。從長遠(yuǎn)看，隨著金融體制改革的逐步推進(jìn)，金融主體多元化將是大勢(shì)所趨，民間金融機(jī)構(gòu)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過資本紐帶，最終將融合成一體（姜旭朝，1996）。

此外，非正規(guī)金融的內(nèi)在缺陷（如其相對(duì)落后的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和相對(duì)較小的借貸額度）致使其難以勝任市場進(jìn)一步深入發(fā)展的需要，無法在經(jīng)濟(jì)中永久立足，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然會(huì)逐漸融入正規(guī)金融體系。同時(shí)，隨著金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于民營資本參與金融領(lǐng)域的鼓勵(lì)，更多民間資本投入到民營銀行的組建中，也推動(dòng)了民間金融同正規(guī)金融的接軌（王曙光，2007）。

我們可以看到：學(xué)術(shù)界對(duì)民間金融發(fā)展趨勢(shì)的研究，更多的認(rèn)為民間金融很可能會(huì)演變?yōu)檎?guī)民間金融機(jī)構(gòu)如風(fēng)險(xiǎn)投資基金、信托公司、或者入股農(nóng)村信用社或地方商業(yè)銀行，甚至成立新的民間資本控股的股份制民營銀行。

發(fā)展形式：

（1）民營銀行

由于現(xiàn)有民間金融組織與民營銀行在資本性質(zhì)方面的相似性，依據(jù)市場化原則對(duì)民間金融組織進(jìn)行改造、使其演化為民營銀行，具有可能性與現(xiàn)實(shí)性。同時(shí)，民間金融總體規(guī)模的不斷加大和民間資本強(qiáng)烈的逐利性，成為創(chuàng)建民營銀行的內(nèi)在動(dòng)因。市場經(jīng)濟(jì)要求金融機(jī)構(gòu)按市場規(guī)則運(yùn)行，民間金融組織逐步演化為民營銀行順理成章。因而，民營銀行的組建要求將會(huì)使一部分民間金融發(fā)展較為規(guī)范的民間金融組織率先融入正規(guī)金融體系（王曙光，2007）。

（2）社區(qū)銀行（村鎮(zhèn)銀行）

社區(qū)銀行的概念來自于美國等西方金融發(fā)達(dá)國家，其資產(chǎn)規(guī)模較小，是主要為經(jīng)營區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和居民家庭服務(wù)的地方性小型商業(yè)銀行。田婕等（2011）在農(nóng)村民間金融發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析中提出：要借鑒美國社區(qū)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國當(dāng)前的實(shí)際情況，發(fā)展社區(qū)銀行，社區(qū)銀行可按照市場化原則自主設(shè)立、運(yùn)作并為農(nóng)戶和民營中小企業(yè)提供方便快捷的個(gè)性化金融服務(wù)，這為民間資本進(jìn)入銀行業(yè)提供了一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的通道。

（3）發(fā)展為合作金融機(jī)構(gòu)

合作金融是指由個(gè)人集資聯(lián)合成立，以相互合作為主要宗旨的金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)，由此建立的金融機(jī)構(gòu)稱為合作金融機(jī)構(gòu)。合作金融作為我國農(nóng)村金融的基本組織形式，已在理論界達(dá)成共識(shí)，可以借鑒國際經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展和完善農(nóng)村合作金融事業(yè)，通過對(duì)農(nóng)村信用社的改進(jìn)來形成合作金融機(jī)構(gòu)。厲以寧（2002）針對(duì)我國農(nóng)村面臨的金融困境，提出應(yīng)對(duì)有條件的農(nóng)村信用社進(jìn)行股份制改造，組建農(nóng)村商業(yè)銀行。史晉川等（2003）在考察了溫州、臺(tái)州的民間金融形式后提出，對(duì)商業(yè)化傾向明顯、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好的農(nóng)村信用社、城市信用社應(yīng)進(jìn)行股份制改造，使其真正成為產(chǎn)權(quán)明晰、嚴(yán)格按市場規(guī)范運(yùn)作并摒棄行政干預(yù)的民間金融機(jī)構(gòu)。可以看到全國首批組建和農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)在蘇南地區(qū)成立，而且今后農(nóng)信社改革的試點(diǎn)范圍還將擴(kuò)大。

（三）演化成非法的地下金融

對(duì)于部分規(guī)模小、管理不善的民間金融將會(huì)演化為或已經(jīng)是非法的地下金融，如非法的標(biāo)會(huì)、應(yīng)會(huì)、老鼠會(huì)以及以詐騙為目的的各種集資性的合會(huì)等，這類非法的地下金融將會(huì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快而政府金融監(jiān)管缺乏效率的地區(qū)存在，為某些利益主體的非法活動(dòng)提供融資。嚴(yán)格的講，這種形式的民間金融，已經(jīng)脫離了原來意義上的民間金融，而實(shí)屬非法范疇。對(duì)于這些非法的地下金融，政府應(yīng)該嚴(yán)厲打擊并堅(jiān)決取締（程昆，2005）。

三、結(jié)論

從各種文獻(xiàn)研究總結(jié)學(xué)者們對(duì)民間金融未來的發(fā)展趨勢(shì)主要有三種：一是繼續(xù)保持其原有的互助合作性質(zhì)；二是將演變成正規(guī)金融；三是演化成非法的地下金融。目前，我國的金融發(fā)展程度同發(fā)達(dá)國家和地區(qū)還存在較大的差距，要使民間金融在較短時(shí)間內(nèi)完全融入正規(guī)金融體系是不現(xiàn)實(shí)的。民間金融是我國金融制度變遷的必然結(jié)果，彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，雖然政府曾多次強(qiáng)行禁止，民間金融也一度從地上轉(zhuǎn)入地下，但其并未從此消失。正規(guī)金融和民間金融之間存在合作和競爭關(guān)系，因此在一段時(shí)期內(nèi)，我國的民間金融還將同正規(guī)金融并存，并為民間經(jīng)濟(jì)主體提供有效的金融支持。

中國民間金融的未來如何，應(yīng)該從整體經(jīng)濟(jì)和整體金融的發(fā)展來考慮，不應(yīng)把現(xiàn)有民間金融的所有形式都強(qiáng)制性地迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代金融體系的一部分，而應(yīng)著重考慮建立真正的民營金融體系。（作者單位：浙江師范大學(xué)）

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