風(fēng)險的基本特征精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險的基本特征范文

【關(guān)鍵詞】β系數(shù)；穩(wěn)定性；市場風(fēng)險

一、關(guān)于β系數(shù)的穩(wěn)定性研究

貝塔系數(shù)是用于衡量證券市場系統(tǒng)風(fēng)險的一個重要概念。通過對貝塔系數(shù)的估計，投資者可以預(yù)測證券未來的市場風(fēng)險。但是，貝塔系數(shù)必須要用過去的數(shù)據(jù)來估計。所以，除非貝塔系數(shù)具有相對的穩(wěn)定性，否則，它就無法作為證券市場未來系統(tǒng)風(fēng)險性的無偏差估計。

Blume于1971年在《Beta and Their Regression Tendencies》一文，研究了1926年1月到1968年6月間在紐約證券交易所上市的所有股票。他以每7年為一個時間段，用月收益率數(shù)據(jù)估計出各個時間段的β系數(shù)，然后以統(tǒng)計學(xué)的相關(guān)分析法為基礎(chǔ)，對β系數(shù)的穩(wěn)定性作了深入的研究，最后得出如下結(jié)論：在一個時期里估計出來的β系數(shù)是其未來估計值的有偏估計；組合規(guī)模越大，估計時間段越長，其未來的β系數(shù)越能被準(zhǔn)確地預(yù)測。

靳云匯、李學(xué)于2000年在《中國股市β系數(shù)的實證研究》一文中，對滬深兩市51種1992年以前上市的股票進行了研究，研究結(jié)果表明：股票β系數(shù)隨著上市時間增加基本上趨于不穩(wěn)定，利用β系數(shù)的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來β系數(shù)的可靠性較差。

在關(guān)于β系數(shù)穩(wěn)定性的研究中，絕大多數(shù)研究認(rèn)為證券的β系數(shù)不具有穩(wěn)定性，雖然可以借助于組合的方式來獲得較為穩(wěn)定的β系數(shù)，但對于大多數(shù)的個人投資者來講，這意味著不能簡單地用過去時期數(shù)據(jù)所估計的β系數(shù)作為當(dāng)前和未來時期的預(yù)測值。

二、關(guān)于β系數(shù)的影響因素研究

從國內(nèi)外的研究來看，對影響股票風(fēng)險因素的研究主要集中在分析公司基本特征和行業(yè)因素這兩個方面。理論上，公司規(guī)模的大小、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營收入的周期性及公司的負(fù)債比例等基本特征的變化將改變公司的風(fēng)險特性，從而影響公司所發(fā)行股票的風(fēng)險。因此，學(xué)術(shù)界對公司的基本特征變量是否會影響其股票的系統(tǒng)性風(fēng)險系數(shù)展開研究。

Beaver從公司基本特征入手研究股票β值的影響因素，研究結(jié)果表明：在1947年至1956年和1957年至1965年這兩個期間，紐約證券市場上307家上市公司單個股票和5種股票的組合的系統(tǒng)風(fēng)險與盈利變動性、股利支付率、會計貝塔系數(shù)和財務(wù)杠桿這4個會計變量之間一致且顯著相關(guān)；對于每個變量，組合的相關(guān)程度高于個股的相關(guān)程度；系統(tǒng)風(fēng)險與成長性、規(guī)模和流動比率這3個會計變量之間的關(guān)系與理論假設(shè)不一致或顯著無關(guān)。

Bildersee研究了1956年至1966年期間紐約證券市場制造業(yè)和零售業(yè)的71家公司的系統(tǒng)風(fēng)險與11個會計變量之間的相互關(guān)系，最后指出了與系統(tǒng)風(fēng)險相關(guān)的6個會計變量――負(fù)債比率、優(yōu)先股與普通股的比例、銷售與權(quán)益資本的比例、流動比率、市盈率的標(biāo)準(zhǔn)差、會計貝塔系數(shù)，并建立了多元線性回歸模型。

Rosenberg和Marathe（1975）進一步把39個行業(yè)啞變量加入股票β值的分析模型中，來解釋股票β值的差異，形成著名的集個股市場特征、公司基本因素和行業(yè)性質(zhì)于一體的“羅森伯格系統(tǒng)”（Rosenberg’s system）。

呂長江，趙巖于2003年在《中國證券市場中Beta系數(shù)的存在性及其相關(guān)特性研究》一文中經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)：中國證券市場中Beta系數(shù)并不存在顯著的行業(yè)差異，但在按照是否被納入計算成份類指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)將股票進行分類，即分為成份股和非成份股，這兩大類股票的Beta系數(shù)存在顯著的差異。

劉永濤于2004年在《上海證券市場β系數(shù)相關(guān)特性的實證研究》一文中指出：就我國目前的五行業(yè)分類方法來看，β系數(shù)在行業(yè)間的區(qū)分并不明顯；在證監(jiān)會的CSRC行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)下，β系數(shù)在各行業(yè)的區(qū)分整體上表現(xiàn)出差別性，但兩兩之間β系數(shù)的差別不具有統(tǒng)計學(xué)意義。

三、關(guān)于β系數(shù)的預(yù)測性研究

由于經(jīng)驗研究已經(jīng)證明β系數(shù)具有不穩(wěn)定性，因此，如何準(zhǔn)確地預(yù)測未來的β值就成為至關(guān)重要的問題。對未來β系數(shù)的預(yù)測主要有兩條不同的思路：一是基于時間序列關(guān)系的預(yù)測；二是基于差異性影響因素的預(yù)測。

Blume于1971年在《Beta and Their Regression Tendencies》一文中指出，如果β估計值向均值回歸的速度不隨時間改變，就可以在估計β系數(shù)時圍繞這一趨勢修正估計值。他采用簡單線性模型β2=a+bβ1，來估計相鄰兩期β估計值之間的回歸關(guān)系，用此回歸關(guān)系修正對其將來值的估計。

Vasicke于1973年在《關(guān)于在證券β系數(shù)的貝葉斯估計中運用橫截面信息的一項注釋》一文中根據(jù)β系數(shù)的回歸趨勢，把貝葉斯決策方法引入β系數(shù)的估計中，提出了貝葉斯調(diào)整法。Vasicke認(rèn)為僅僅依據(jù)樣本的信息來估計β系數(shù)是不夠的，如果能把有關(guān)β系數(shù)先驗分布的資料與樣本的信息結(jié)合起來，就能降低估計誤差。

基于差異性影響因素的預(yù)測方法主要有基礎(chǔ)β系數(shù)法和羅森伯格系統(tǒng)?；A(chǔ)β系數(shù)是根據(jù)公司基本特征的變化來估計未來的β系數(shù)，模型中的自變量為反映公司特征的財務(wù)和會計變量。羅森伯格（Rosenberg）在1973年和1975年以及隨后的研究中，集歷史β系數(shù)、個股市場特征、公司基本因素和行業(yè)特征于一體，對β系數(shù)的差異性進行研究，并據(jù)此對未來的β系數(shù)進行預(yù)測，建立了著名的“羅森伯格系統(tǒng)”。羅森伯格系統(tǒng)試圖將歷史β系數(shù)和基礎(chǔ)β系數(shù)兩種分析思路綜合到一個模型中，以提高β系數(shù)預(yù)測的準(zhǔn)確度。

四、總結(jié)及后期研究方向

許多西方學(xué)者從理論和實證的角度對會計變量與β系數(shù)的關(guān)系都作了深入的探討，他們發(fā)現(xiàn)β系數(shù)確實和一些反映公司風(fēng)險狀況的會計變量有非常密切的聯(lián)系，但是不同學(xué)者的研究結(jié)果并不完全一致。對于究竟哪些因素對β系數(shù)有影響作用，學(xué)術(shù)界仍存在一些爭議。因此，對于這一方面的進一步研究仍是有必要的。

我國關(guān)于股票預(yù)期β系數(shù)及其影響因素的研究并不多見。從公司基本特征出發(fā)，通過實證研究，利用相關(guān)分析、多元回歸分析方法研究各公司前一年度的會計變量對后一年度的β系數(shù)的影響，可以彌補以往研究的不足，同時也能為投資者和證券監(jiān)管部門的決策提供理論參考和依據(jù)。

參考文獻

[1]靳云匯,李學(xué).中國股市β系數(shù)的實證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究,2000(1).

[2]呂長江,趙巖.中國證券市場中Beta系數(shù)的存在性及其相關(guān)特性研究[J].南開管理評論,2003(1).

[3]袁皓.中國證券市場β系數(shù)穩(wěn)定性:一個大樣本的檢驗[J].中大管理研究,2007,2(2).

[4]朱曉青,李興國,姜文超.我國股市行業(yè)β系數(shù)穩(wěn)定性的實證分析[J].時代金融,2007,358.

[5]Bildersee.J.“The Association Between a Market-Determined Measure of Risk and Alternative measures of Risk.”The Accounting Review(January 1975).

第2篇：風(fēng)險的基本特征范文

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險資本 高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè) 融資機制

一、引言

風(fēng)險資本又稱“創(chuàng)業(yè)基金”，是指由專業(yè)投資人提供的快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險資本通過購買股權(quán)、提供貸款或既購買股權(quán)又提供貸款的方式進入這些企業(yè)。風(fēng)險資本是準(zhǔn)備用于進行風(fēng)險投資的資金。風(fēng)險資本的來源因時因國而異，如個人和家庭資金，國外資金，保險公司資金、年金和大產(chǎn)業(yè)公司資金等，主要是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設(shè)立，投資于未上市的新興中小型企業(yè)的一種承擔(dān)高風(fēng)險、謀求高回報的資本形態(tài)。在我國，通常所說的“產(chǎn)業(yè)投資基金”即屬于創(chuàng)業(yè)基金。

與傳統(tǒng)資本市場相比，高技術(shù)領(lǐng)域?qū)ν顿Y者的素質(zhì)要求更高，風(fēng)險投資者的出現(xiàn)適應(yīng)了這一要求。在企業(yè)發(fā)展初期，風(fēng)險資本幾乎成了除創(chuàng)業(yè)者自有資本之外惟一的資金來源。在這之后，雖然其他形式的資本(如債務(wù)資本)也逐漸介入高技術(shù)企業(yè)，但這些資本與傳統(tǒng)資本在本質(zhì)上并沒有區(qū)別，決定企業(yè)融資特性的主要還在于風(fēng)險資本?？梢哉f，在高技術(shù)企業(yè)發(fā)展的整個歷程中，風(fēng)險資本家無論在控制權(quán)安排，還是融資結(jié)構(gòu)選擇方面都起著舉足輕重的作用。因此，風(fēng)險資本作為聯(lián)系融資合約雙方的紐帶，無疑成為分析高技術(shù)企業(yè)融資機制的切入點。

二、風(fēng)險資本的基本內(nèi)涵和特征

1.風(fēng)險資本的基本內(nèi)涵

風(fēng)險資本產(chǎn)生于資本、市場、企業(yè)等各自發(fā)展且彼此聯(lián)系的歷史進程中，體現(xiàn)出在這樣的一系列聯(lián)系中發(fā)育成長的實質(zhì)。雖然風(fēng)險資本在其發(fā)展演變的過程中存在起伏波動，風(fēng)險資本的邊界仍然處于變化的彈性之中，但它在發(fā)育成長和向世界的擴展中以及各國風(fēng)險資本的融合和趨同化趨勢中，依然顯示出其基本內(nèi)涵和相對突出的基本特征。

對于風(fēng)險資本的定義，歐美經(jīng)濟學(xué)家們曾給出過多種認(rèn)定的邊界，從不同角度顯示了風(fēng)險資本內(nèi)涵的發(fā)展延伸和國家差異性。聯(lián)系風(fēng)險資本發(fā)展演化的歷史進程和不同國家與地區(qū)擴展中的同質(zhì)性，可以將風(fēng)險資本定義為:風(fēng)險資本是在資本、市場、商品經(jīng)濟、企業(yè)及其成長的各自發(fā)展演化和彼此互動的歷史進程中所形成的一種資本類型及一種投融資工具。它形成于非傳統(tǒng)的資金來源并主要投資于處于初創(chuàng)或處于成長初期的高成長性、高風(fēng)險性企業(yè)，它以相對較長期的股權(quán)投資為主要投資形式并以股權(quán)的高幅增值和最終出售來獲取投資回報。這里對風(fēng)險資本的定義，是一種所謂的“比較傳統(tǒng)”的風(fēng)險資本定義。

2.風(fēng)險資本的基本特征

（1)風(fēng)險資本的買方融資特征。風(fēng)險資本作為一種投融資工具，在現(xiàn)實運作中總是表現(xiàn)為一個融資與投資相結(jié)合的過程，其中風(fēng)險資本得以成立的前提就是融資。整個金融機構(gòu)在市場中的融資可分為買方金融和賣方金融兩大基本類型，各類商業(yè)銀行、投資銀行等屬于賣方金融，而專門運營風(fēng)險資本的風(fēng)險投資公司和其他數(shù)量有限的金融機構(gòu)則屬于買方金融。買方金融的利潤主要來自于資產(chǎn)買賣的差價，而風(fēng)險資本的融資就屬于買方金融。風(fēng)險資本家購買的是資本，出售的則是自己的信譽、投資計劃和對未來收益的預(yù)期。投資時，它們購買的是企業(yè)的股份，出售的是資本金；退出時，它們出售所持企業(yè)的股份，買入資金，外加豐厚的利潤和良好的業(yè)績，從而在資本撤出后進行下一輪的融資和投資。

（2)風(fēng)險資本所投資企業(yè)的幼稚性和成長階段的初始性。風(fēng)險資本所投向的風(fēng)險企業(yè)是其自身增值運動的始點，從這里開始風(fēng)險資本的運作主體(風(fēng)險投資公司等)和受資企業(yè)一起進入共同成長的歷程口不過，風(fēng)險資本不同于一般的資本，其差別主要表現(xiàn)在對象的特殊限定上:風(fēng)險資本主要以創(chuàng)業(yè)企業(yè)為投資對象，它所投資的可能是一種新技術(shù)或新產(chǎn)品，也可能是一個剛創(chuàng)立的企業(yè)，總之，風(fēng)險資本的投資對象主要是創(chuàng)業(yè)企業(yè)，且是那些從企業(yè)成長角度看尚處于成長初始階段的企業(yè)。在風(fēng)險資本的實際運作中，雖然包含著對于其所投資企業(yè)的分期投資或者連續(xù)投資，也包含著風(fēng)險資本在某些企業(yè)成長到一定時期時運用杠桿收購或管理收購的手段進行介入，但這并沒有改變它在投資對象方面的基本特征。

（3)風(fēng)險資本的高風(fēng)險性。風(fēng)險資本的高風(fēng)險性是風(fēng)險資本一個十分突出的基本特征。從風(fēng)險資本的實際運作經(jīng)驗來看，風(fēng)險資本在創(chuàng)造了許多成長神話的同時也導(dǎo)致了許多的敗績。風(fēng)險資本的高風(fēng)險性根源在于風(fēng)險資本所涉及的風(fēng)險因素復(fù)雜多變，來自于信息的不充分性、信息的不對稱性和不確定性,以及多方面的其他非可控因素等，風(fēng)險集中于風(fēng)險資本運作的整個過程。

三、風(fēng)險資本與高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融合

雖然，至今風(fēng)險資本還未成為企業(yè)融資領(lǐng)域的主流，而且它并不必然地以高技術(shù)企業(yè)作為惟一的投資范圍，甚至目前主導(dǎo)世界高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高技術(shù)企業(yè)群體中，有很多大企業(yè)也并未形成以風(fēng)險資本背景的企業(yè)為主流的格局。但是，從以上對風(fēng)險資本的認(rèn)識可知，它從一開始就與高技術(shù)及高技術(shù)企業(yè)存在著密切聯(lián)系，對高技術(shù)的青睞和高技術(shù)的商業(yè)化預(yù)期是導(dǎo)致風(fēng)險資本誕生的重要動因之一，談到風(fēng)險資本就很自然地將它與高技術(shù)企業(yè)聯(lián)系在一起。風(fēng)險資本與高技術(shù)企業(yè)之間的融合，表現(xiàn)為風(fēng)險資本與高技術(shù)企業(yè)的聯(lián)姻和結(jié)合，進而表現(xiàn)為高技術(shù)企業(yè)通過融入風(fēng)險資本實現(xiàn)成長和風(fēng)險資本通過高技術(shù)企業(yè)的成長實現(xiàn)增值。

但風(fēng)險資本與高技術(shù)企業(yè)的融合不是簡單的結(jié)合，是具有明顯的指向性的，即風(fēng)險資本并不是能夠與所有的高技術(shù)企業(yè)融合的。正像ARD公司與DEC公司的成功結(jié)合一樣，風(fēng)險資本與高技術(shù)企業(yè)的融合突出體現(xiàn)在風(fēng)險資本與高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的相互結(jié)合上，可以說，風(fēng)險資本和高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的結(jié)合乃是風(fēng)險資本與高技術(shù)企業(yè)融合的直接的具體體現(xiàn)。

從要素資源這一價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)層次來看，在價值創(chuàng)造的過程中，總是存在這樣的事實：所有具體的價值創(chuàng)造過程，都共同地包含著不同要素資源的結(jié)合過程，也都共同地表現(xiàn)為價值創(chuàng)造需要將不同的要素資源結(jié)合在一起方可進行的條件性特征。由這一事實所產(chǎn)生的一系列問題在于：為什么不同的要素資源需要結(jié)合在一起才能共同地進行價值創(chuàng)造？為什么不同的要素資源能夠結(jié)合在一起而共同地進行價值創(chuàng)造？以上問題的答案在于以下缺口理論的假說中。

第3篇：風(fēng)險的基本特征范文

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 內(nèi)部控制； 生命周期

如同人一樣，中小企業(yè)也有生命周期。根據(jù)伊查克·愛迪思（Ichak Adizes）的企業(yè)生命周期理論，中小企業(yè)的生命周期可分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。為了研究不同生命周期企業(yè)的基本特征，了解目前中小企業(yè)生命周期與內(nèi)部控制的現(xiàn)狀，課題組成員于2012年7月至9月在山東省煙臺市采取調(diào)查問卷方式收集一定數(shù)量的中小企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀的相關(guān)資料，并對其數(shù)據(jù)進行詳細(xì)的整理與分析。該調(diào)查的具體實施過程主要包括以下五個步驟：1.根據(jù)煙臺市中小企業(yè)的實際情況設(shè)計調(diào)查問卷；2.確定調(diào)查對象，主要選取的是山東商務(wù)職業(yè)學(xué)院會計系的校外實習(xí)基地；3.調(diào)查問卷的發(fā)放和回收，課題組成員利用暑假時間通過走訪實習(xí)單位、開展座談等方式發(fā)放問卷，保證了資料的準(zhǔn)確性；4.對取得的調(diào)查數(shù)據(jù)進行整理和分析；5.在深入研究的基礎(chǔ)上進行總結(jié)分析。

一、調(diào)查問卷的設(shè)計、發(fā)放、整理、總結(jié)

（一）中小企業(yè)的界定

本文根據(jù)工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部四部委在2011年制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》對“中小企業(yè)”的概念進行界定，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。受時間和地域的限制，主要選擇煙臺市的中小企業(yè)作為代表發(fā)放問卷進行調(diào)查。

（二）問卷的設(shè)計

在問卷的設(shè)計上需要達到兩個目的，一是能夠通過問卷判斷出該企業(yè)處于生命周期的哪個階段，二是該企業(yè)內(nèi)部控制的執(zhí)行情況如何。通過多次的討論，并結(jié)合企業(yè)專家的意見，最終形成的調(diào)查問卷分為六部分共40個問題。第一部分為企業(yè)基本情況，包括企業(yè)規(guī)模、建立時間、資產(chǎn)情況以及近三年的銷售、利潤情況，這部分主要用于了解企業(yè)的基本情況并據(jù)以判斷該企業(yè)處于哪個生命周期。第二部分為企業(yè)內(nèi)部控制情況，包括硬件環(huán)境及軟環(huán)境的設(shè)置和執(zhí)行情況。硬件環(huán)境包括是否設(shè)立內(nèi)部審計部門、是否對所有的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行控制等；軟環(huán)境主要包括企業(yè)對員工的政策、是否重視企業(yè)文化建設(shè)等。第三至六部分分別是企業(yè)最主要的四個內(nèi)部控制方面的設(shè)置情況，包括貨幣資金內(nèi)部控制情況、銷售與收款內(nèi)部控制情況、采購與付款內(nèi)部控制情況、生產(chǎn)與費用內(nèi)部控制情況。在這幾部分中，主要是針對職責(zé)分離、授權(quán)批準(zhǔn)制度、關(guān)鍵的控制程序、相關(guān)審計資料完整情況進行調(diào)查。

（三）調(diào)查問卷的發(fā)放及回收

本次調(diào)查共發(fā)放問卷80份，主要調(diào)查對象是山東商務(wù)職業(yè)學(xué)院會計系的校外實習(xí)基地，其中發(fā)放網(wǎng)上問卷20份，發(fā)放書面問卷60份；共回收問卷69份，其中網(wǎng)上問卷15份，書面問卷54份，回收率為86.25%。后續(xù)分析中剔除了某些并非屬于中小企業(yè)的回收問卷，最終有效回收的問卷為65份。

（四）調(diào)查數(shù)據(jù)的整理及分析

根據(jù)愛迪思的理論，企業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期，筆者結(jié)合調(diào)查的65家煙臺市中小企業(yè)的情況，主要根據(jù)企業(yè)建立時間、資產(chǎn)規(guī)模、近三年銷售增長情況，將65家企業(yè)進行具體分類，其中處于初創(chuàng)期的5家、成長期28家、成熟期24家、衰退期8家。分類標(biāo)準(zhǔn)見表1。

二、不同生命周期中小企業(yè)的基本特征分析

通過對65家中小企業(yè)的資料進行分析，筆者整理出處于不同生命周期的中小企業(yè)的基本特征。

（一）初創(chuàng)期中小企業(yè)的基本特征

初創(chuàng)期的企業(yè)一般建立時間在3年以內(nèi)，員工人數(shù)較少，不超過50人，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小，營業(yè)收入和銷售增長雖然呈現(xiàn)上升的趨勢，但是上升的數(shù)額不大。在企業(yè)的內(nèi)部控制方面，大部分沒有設(shè)置專門的內(nèi)部控制部門，只是對貨幣資金、實物資產(chǎn)、銷售與收款控制比較重視。企業(yè)在創(chuàng)立初期，由于員工的流動性比較大，所以企業(yè)不太重視員工的培訓(xùn)和職業(yè)生涯的規(guī)劃。在具體的控制環(huán)節(jié)，企業(yè)最重視貨幣資金的控制，能夠做到現(xiàn)金定期盤點。但是由于企業(yè)機構(gòu)簡單，人員較少，一般財務(wù)部只有一兩個人或者直接采用記賬，會計資料較混亂。在其他內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，基本上沒有授權(quán)審批政策，職責(zé)分工也不明確。

（二）成長期中小企業(yè)的基本特征

在成長階段，企業(yè)一般建立的時間在3年以上，員工數(shù)量增長較快，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模有了較大的發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)品品種增多，市場份額逐步提高，利潤上升，營業(yè)收入和銷售數(shù)量在近三年有了較大的增長，競爭能力增強。在內(nèi)部控制方面，有些中小企業(yè)開始意識到內(nèi)部控制的重要性，也建立了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但從總體來看，仍然缺乏科學(xué)性與針對性，只是照搬大企業(yè)的模式，致使內(nèi)部控制難以發(fā)揮應(yīng)有的效果。如有些企業(yè)雖然開始進行授權(quán)審批，但是只在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)立，并沒有做到所有環(huán)節(jié)的授權(quán)審批；企業(yè)開始進行職責(zé)分工，但是只在一些主要環(huán)節(jié)設(shè)立，例如貨款的確認(rèn)、收款與付款、退貨驗收等；有的企業(yè)只注重錢財物等有形資產(chǎn)的管理控制，而忽視了對人員素質(zhì)、品牌等無形資產(chǎn)的控制；大部分企業(yè)已經(jīng)開始建立自己的企業(yè)文化，但只是提出自己的經(jīng)營理念和目標(biāo)；對企業(yè)員工的職業(yè)生涯發(fā)展以及職工的職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)不太重視。筆者通過幾個關(guān)鍵控制點繪制圖表來說明成長期企業(yè)內(nèi)部控制的情況（圖1—圖6）。

（三）成熟期中小企業(yè)的基本特征

在成熟期，企業(yè)一般建立的時間在10年左右，員工數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模達到了一個相對穩(wěn)定的階段，銷售增長率或利潤增長率在達到某一點后將趨于平穩(wěn)，企業(yè)已經(jīng)開發(fā)出自己的產(chǎn)品，在市場上擁有固定的客戶群。營業(yè)收入和銷售增長在近三年基本穩(wěn)定。在內(nèi)部控制方面，內(nèi)部控制制度逐漸完善，例如企業(yè)除了重視錢財物等有形資產(chǎn)的控制外，開始關(guān)注企業(yè)員工的素質(zhì)培養(yǎng)及企業(yè)文化的建立。授權(quán)審批制度逐漸完善，職責(zé)分工也在逐漸變細(xì)。但是在整體的控制上還是照搬大企業(yè)的模式，并沒有找到適合中小企業(yè)的控制模式，控制的效果較差。有些中小企業(yè)雖然建立了比較完備的內(nèi)部控制制度，但是由于人員素質(zhì)較低，沒有完全按照制度執(zhí)行?？傮w來說成熟期的企業(yè)在內(nèi)部控制上更加成熟與完善，筆者列出了中小企業(yè)在成長期和成熟期對關(guān)鍵控制點設(shè)置的比較情況（見表2）。

（四）衰退期中小企業(yè)的基本特征

經(jīng)過成熟期的不斷發(fā)展，企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，同外界聯(lián)系更復(fù)雜，管理工作量劇增，企業(yè)面臨來自于內(nèi)部和外部的雙重壓力。主要表現(xiàn)在企業(yè)機構(gòu)臃腫，盛行，員工士氣低落，人心渙散，員工凝聚力不足。技術(shù)老化、產(chǎn)品落后引起產(chǎn)品滯銷，近三年的營業(yè)收入和利潤水平不斷下降，競爭實力差，適應(yīng)能力弱。經(jīng)過前三個階段的發(fā)展，企業(yè)的內(nèi)部控制已經(jīng)完善，但是由于企業(yè)正處于倒退的境地，企業(yè)面臨著由成熟走向衰退的危機時刻，要么就此沉淪，退出競爭，要么變革進行二次創(chuàng)業(yè)。

三、基于生命周期的現(xiàn)狀提出中小企業(yè)內(nèi)部控制的對策

通過以上的分析，中小企業(yè)在各個生命周期均存在內(nèi)部控制的問題，筆者按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督5個方面提出中小企業(yè)在各個生命周期加強內(nèi)部控制的建議和對策。

（一）初創(chuàng)期內(nèi)部控制對策

1.控制環(huán)境方面

（1）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須從思想上高度重視內(nèi)部控制體系的構(gòu)建問題。企業(yè)在建立初期，人員較少，機構(gòu)較為簡單，主要是企業(yè)老總“一言堂”，所以必須使企業(yè)老總意識到內(nèi)部控制對企業(yè)來說是至關(guān)重要的，并且要逐步培養(yǎng)員工內(nèi)部控制方面的意識。（2）必須加強企業(yè)文化建設(shè)，在企業(yè)建立初期，形成積極向上的凝聚力，有利于企業(yè)今后的發(fā)展和內(nèi)部控制的構(gòu)建。（3）制定完善的內(nèi)部控制文件，做到有章可循，讓所有的員工按照內(nèi)部控制的規(guī)定來執(zhí)行。（4）建立會計機構(gòu)，提高會計人員的素質(zhì)。督促會計人員按時進行會計繼續(xù)教育，學(xué)習(xí)最新的會計制度和會計準(zhǔn)則。在會計業(yè)務(wù)的處理上要求會計人員嚴(yán)格執(zhí)行會計制度。

2.風(fēng)險評估方面

企業(yè)在建立初期結(jié)構(gòu)簡單，管理層能夠比較快地取得第一手資料，內(nèi)部管理比較簡單。企業(yè)在建立初期抗風(fēng)險的能力比較弱，需要防范來自于企業(yè)外部的各種風(fēng)險。由于會計人員能力有限，所以對于一些重大的決策，最好請教外部的專業(yè)人士，避免在這一階段遭受重大的損失。

3.控制活動方面

這一階段人員少，很容易出現(xiàn)一人多職的現(xiàn)象，所以重點要進行不相容職務(wù)分離控制，如決策、執(zhí)行、監(jiān)督職能的分離，尤其是記賬、管錢和管物工作不能由一人兼任，必須分工，各司其職；其次是主要財產(chǎn)的安全控制，定期開展盤點工作，做到賬實相符，避免資產(chǎn)損失和虛增利潤的現(xiàn)象。

4.信息與溝通方面

信息溝通對中小企業(yè)來說非常重要，企業(yè)所有者必須認(rèn)識到其重要性，讓員工認(rèn)識到自己所處的信息位置，不但要形成自上而下的溝通機制，還要形成自下而上的信息傳輸機制，避免員工的意見不能傳達到管理層，這樣問題會越積越多，形成無法控制的局面。

5.內(nèi)部監(jiān)督方面

企業(yè)在初創(chuàng)期一般由所有者親自進行監(jiān)督，沒有設(shè)立專門的監(jiān)督機構(gòu)，所有者應(yīng)重點關(guān)注會計、采購、銷售部門，做到每筆賬目清晰明了，各級責(zé)任人必須簽字明確責(zé)任。

（二）成長期內(nèi)部控制對策

1.控制環(huán)境方面

隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，企業(yè)的各項規(guī)章制度、管理文件、內(nèi)部審計制度應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實際情況日益完善，企業(yè)文化也應(yīng)該跟上企業(yè)的發(fā)展步伐，更加成熟。另外企業(yè)此時處于高速發(fā)展時期，人才對于企業(yè)的發(fā)展來說至關(guān)重要，所以企業(yè)必須重視員工素質(zhì)的培養(yǎng)和能力的不斷提高，定期開展培訓(xùn)，組織相關(guān)活動，增強企業(yè)的凝聚力，防止優(yōu)秀員工的流失。

2.風(fēng)險評估方面

企業(yè)在成長期面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜，企業(yè)要減少損失，必須建立起一套風(fēng)險防范機制，全面評估和分析企業(yè)所面臨的風(fēng)險，判斷風(fēng)險的大小、原因和可能產(chǎn)生的后果。管理人員應(yīng)當(dāng)采取一定措施防止風(fēng)險的發(fā)生或盡量將風(fēng)險的危害降到最低。

3.控制活動方面

隨著企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)人員逐漸增多，人員素質(zhì)不斷提高，這時企業(yè)要深化不相容職責(zé)分離的范圍和程度。不相容職務(wù)分離包括執(zhí)行和授權(quán)審批分離，執(zhí)行和會計記錄分離，執(zhí)行與審核分離，業(yè)務(wù)記錄與財產(chǎn)保管分離等。要初步建立授權(quán)審批制度，此時可以在關(guān)鍵環(huán)節(jié)例如采購、銷售環(huán)節(jié)設(shè)置，由企業(yè)所有者將權(quán)力授予較低的管理人員，由管理人員根據(jù)計劃、預(yù)算、制度等在授權(quán)范圍內(nèi)進行審批，不僅提高了工作效率，也增加了工作的靈活性。此外，會計崗位還要定期輪換、嚴(yán)格控制現(xiàn)金和應(yīng)收賬款的管理等。

4.信息與溝通方面

在成長期的中小企業(yè)，除了保持內(nèi)部信息溝通的暢通外，應(yīng)重視內(nèi)部各部門之間的信息溝通與外部信息的收集。對于內(nèi)部信息的溝通，可以采用網(wǎng)上工具來實現(xiàn)，利用QQ、MSN、網(wǎng)上辦公系統(tǒng)等，對于外部信息的收集可以讓1至2名員工專門從事相關(guān)的行業(yè)、上下游企業(yè)的信息收集工作，這樣有利于抓住先機，使企業(yè)立于不敗之地。

5.內(nèi)部監(jiān)督方面

在成長期，隨著業(yè)務(wù)量的增多，企業(yè)必須在“銷”過程中建立相互監(jiān)督、相互制約的機制，防止一個人獨立完成整個業(yè)務(wù)過程。加強事后監(jiān)督，在會計部門日常核算的基礎(chǔ)上，進行定期和不定期的檢查，查找異常的數(shù)據(jù)，找出原因。此時企業(yè)應(yīng)該建立內(nèi)部審計部門，對企業(yè)的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督和檢查，防范風(fēng)險，預(yù)防損失的發(fā)生。

（三）成熟期內(nèi)部控制對策

1.控制環(huán)境方面

隨著企業(yè)的不斷擴大，企業(yè)應(yīng)該建立與之相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)，做到企業(yè)的決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層徹底分離，為完善內(nèi)部控制提供更好的制度環(huán)境。企業(yè)要給予職工完善的激勵機制，充分調(diào)動企業(yè)職工的積極性。設(shè)置更加完善的內(nèi)部審計機構(gòu)，而且要通過培訓(xùn)、外出學(xué)習(xí)不斷提高內(nèi)部審計人員的素質(zhì)水平。

2.風(fēng)險評估方面

成熟期的企業(yè)應(yīng)該將風(fēng)險管理貫穿于企業(yè)發(fā)展的始終，在審計部門中應(yīng)該設(shè)立專人來評估企業(yè)各項經(jīng)濟活動的風(fēng)險，對于重大事項還可以借助社會上的專業(yè)機構(gòu)來審核評估。

3.控制活動方面

隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)的各項控制活動已經(jīng)比較成熟，各種規(guī)章制度也比較完善，主要的控制活動有不相容職責(zé)分離制度、授權(quán)批準(zhǔn)控制、憑證與記錄資料控制、實物資產(chǎn)控制、成本控制等。授權(quán)審批制度此時要貫穿于企業(yè)發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)，不僅在收款付款環(huán)節(jié)，還要在產(chǎn)品生產(chǎn)、材料出庫入庫、產(chǎn)品出庫入庫等環(huán)節(jié)。此外還要建立嚴(yán)格的獎懲制度，對于嚴(yán)格遵守各項規(guī)章制度的部門要獎勵，對于管理混亂、控制不嚴(yán)的部門給予懲罰，做到賞罰分明。

4.信息與溝通方面

成熟期的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部報告體系。報告的形式和內(nèi)容應(yīng)當(dāng)具有可理解性，重點突出，具有及時性。企業(yè)應(yīng)該建立一個良好的信息管理系統(tǒng)，及時準(zhǔn)確地收集、處理企業(yè)的信息，并按規(guī)定報送給相關(guān)人員。例如ERP系統(tǒng)可以提高內(nèi)部控制的水平，防止會計處理中一些人為的低級錯誤發(fā)生而浪費企業(yè)的資源。

5.內(nèi)部監(jiān)督方面

成熟期的中小企業(yè)各項監(jiān)督制度都已經(jīng)成熟和穩(wěn)定。內(nèi)部審計部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點全面系統(tǒng)地開展工作，將監(jiān)督工作與風(fēng)險管理工作有效地結(jié)合起來。除了企業(yè)內(nèi)部審計以外，企業(yè)還要接受外部審計（注冊會計師審計）。

（四）衰退期內(nèi)部控制對策

隨著企業(yè)的日益增長和經(jīng)濟規(guī)模的擴大，企業(yè)進入了衰退期，企業(yè)要么走向滅亡，要么就尋找新的機會，這時企業(yè)的內(nèi)部控制非常重要。在成熟期后期，企業(yè)就要關(guān)注內(nèi)外部的各種風(fēng)險，避免出現(xiàn)員工人心渙散、企業(yè)凝聚力不足的現(xiàn)象。對于各項投資，一定要慎重考慮，此時應(yīng)該采用穩(wěn)健的發(fā)展策略。集中一切資源，用于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，提升競爭力，以延遲企業(yè)主要產(chǎn)品退出市場的時間，規(guī)避決策失敗帶來的風(fēng)險。企業(yè)還要積極開發(fā)新的產(chǎn)品，拓展新的銷路。對于員工，重點采用感情策略，調(diào)動員工的積極性，幫助企業(yè)順利渡過難關(guān)。

【參考文獻】

[1] 財政部，證監(jiān)會，審計署，銀監(jiān)會，保監(jiān)會.企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范（2010）[S].中國財政經(jīng)濟出版社，2010.

第4篇：風(fēng)險的基本特征范文

在知識經(jīng)濟時代，創(chuàng)新能力的高低已成為一個國家綜合國力和核心競爭力的重要衡量指標(biāo)，是國民經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動力。國家“十三五”規(guī)劃明確指出“實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”，在2017年的兩會上也提出了“以創(chuàng)新引領(lǐng)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級”的論述。對于一個企業(yè)而言，創(chuàng)新是生存和發(fā)展的靈魂，創(chuàng)新包括產(chǎn)品創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新，體制創(chuàng)新，思想創(chuàng)新等。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的長期性和風(fēng)險性等特征，使其大量的資金需求難以從傳統(tǒng)的融資領(lǐng)域獲得滿足，故風(fēng)險投資作為一種新的融資機制日趨受到企業(yè)的青睞。風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系已成為學(xué)術(shù)界研究的熱點。

二、文獻回顧

通過搜集整理文獻發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)術(shù)界關(guān)于風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的作用的研究尚未形成完全統(tǒng)一的定論。

一方面，學(xué)者們通過研究發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進作用。丁文麗（2004）運用數(shù)理分析與計量經(jīng)濟學(xué)分析方法對“風(fēng)險投是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的助推器和催化劑”這一規(guī)范經(jīng)濟學(xué)論斷進行驗證。結(jié)果表明，風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新之?g確實存在著長期穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系。周俠（2009）通過協(xié)整分析證明了風(fēng)險投資和技術(shù)創(chuàng)新兩者之間具有長期穩(wěn)定的關(guān)系，并構(gòu)建了風(fēng)險資本市場與技術(shù)創(chuàng)新的理論模型和計量模型，證明了風(fēng)險投資與技術(shù)專利申請數(shù)量呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，風(fēng)險資本市場對技術(shù)創(chuàng)新有刺激作用。彭素芬（2013）分析指出：在整體上，風(fēng)險投資對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著正向影響，風(fēng)險投資每增加1%，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平提升6%；風(fēng)險投資對產(chǎn)業(yè)規(guī)模壯大、技術(shù)創(chuàng)新能力提升和產(chǎn)業(yè)影響力擴展具有顯著的促進作用。趙武等（2015）采用我國1994-2012年風(fēng)險投資、科技投入與創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)據(jù)，運用線性回和PLS回歸實證分析風(fēng)險投資、研發(fā)投入等對創(chuàng)新產(chǎn)出的差異化影響。實證結(jié)果表明：風(fēng)險投資、研發(fā)投入均對創(chuàng)新產(chǎn)出有正向促進作用。

另一方面，也有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險投資不能促進技術(shù)創(chuàng)新。何偉（2005） 研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有科技成果轉(zhuǎn)化時依靠自籌資金56%，國家科技撥款占26.8%，而利用風(fēng)投資金僅占2.3%，我國風(fēng)險投資并沒有在創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化上提供應(yīng)有的支持作用[5]。陳見麗（2011）以中國創(chuàng)業(yè)板高新技術(shù)企業(yè)為樣本，通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)：風(fēng)險投資的參與并不能為高新技術(shù)企業(yè)帶來更多技術(shù)創(chuàng)新資源，也不能促使高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)造更多技術(shù)創(chuàng)新成果和效益。李明龍（2012）利用1993-2010年18年的相關(guān)數(shù)據(jù)就風(fēng)險投資對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用進行了實證研究，結(jié)果表明風(fēng)險投資能夠?qū)Ω咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正效應(yīng)，但作用并不是非常明顯。晏發(fā)發(fā)等（2016）通過實證分析指出，風(fēng)險投資和R&D經(jīng)費支出與技術(shù)創(chuàng)新均呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新作用的貢獻比四年前有所增加，但是增加的幅度并沒有很大；研發(fā)經(jīng)費支出仍然是影響技術(shù)創(chuàng)新的主要因素。

學(xué)者們對風(fēng)險投資是否促進技術(shù)創(chuàng)新的研究得出了不同的結(jié)論，除了可能受研究方法、選用樣本、選取指標(biāo)和數(shù)據(jù)的可得性等不同的影響，是否還因為存在一些權(quán)變因素而加強或減弱風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的作用呢？對此，謝雅萍、宋超俐（2017）指出宏觀環(huán)境、市場周期、行業(yè)和區(qū)域特征等因素會作為影響風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新之間關(guān)系的調(diào)節(jié)變量。微觀層面上，本文擬從被投資企業(yè)的角度出發(fā)，選取高級管理人員的特征作為風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生作用的調(diào)節(jié)變量展開分析。

三、高管如何調(diào)節(jié)風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的影響

（一）相關(guān)概念的界定

1.風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新

從投資行為的角度看，風(fēng)險投資主要是指風(fēng)險投資機構(gòu)通過把資本投入擁有高新技術(shù)和產(chǎn)品研究開發(fā)活動的企業(yè)而獲得股權(quán)，旨在促進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的產(chǎn)出及商業(yè)轉(zhuǎn)化，在承擔(dān)高風(fēng)險的同時，一般通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算等形式退出被投資企業(yè)從而實現(xiàn)潛在的高收益。從風(fēng)險投資的作用機制看，風(fēng)險投資機構(gòu)不但為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動提供資金，還可利用自身資源為企業(yè)提供后續(xù)融資渠道、完善管理、指導(dǎo)商業(yè)計劃等非資本增值服務(wù)。本文是擬從被投資企業(yè)的視角進行研究，高管的職權(quán)范圍決定了其影響作用主要體現(xiàn)在風(fēng)險資本運作方面，因此文中側(cè)重于風(fēng)險投資的資本運作如何促進技術(shù)創(chuàng)新的投入、產(chǎn)出和商業(yè)轉(zhuǎn)化能力的提高。

2.高級管理人員

理論研究和實際工作中對高級管理人員的范圍界定存在著差異，考慮到高管的職權(quán)范圍與風(fēng)險資本在技術(shù)創(chuàng)新中運作的相關(guān)性，本文的高級管理人員包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理和財務(wù)負(fù)責(zé)人。高管對企業(yè)運營管理擁有決策權(quán)和控制權(quán)，是完成董事會目標(biāo)的執(zhí)行者，因此，高管的基本特征會對企業(yè)戰(zhàn)略決策的制定和實施產(chǎn)生重大影響。本文主要從高管持股、受教育程度、從業(yè)經(jīng)驗、年齡和性別等特征分析其如何調(diào)節(jié)風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的作用。

（二）高管的基本特征增強或削弱風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的影響

高層梯隊理論認(rèn)為，由于內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜性，管理者不可能對其所有方面進行全面認(rèn)識，即使在管理者視野范圍內(nèi)的現(xiàn)象，管理者也只能進行選擇性觀察。故企業(yè)高管的特征影響著他們接受風(fēng)險投資后在組織層面戰(zhàn)略決策的選擇，進而影響著技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出與商業(yè)轉(zhuǎn)化。本文從高管是否持股、受教育情況、從業(yè)經(jīng)驗、年齡和性別展開分析：

1.高管是否持股決定其是否與股東利益趨同而致力于技術(shù)創(chuàng)新

自從美國經(jīng)濟學(xué)家伯利和米恩斯提出委托理論后，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離已成為一種非常普遍的現(xiàn)象。但是，在信息不對稱的條件下，作為人的高管有可能會為了自身利益而在企業(yè)經(jīng)營管理中忽視甚至損害作為委托人的股東的利益，無法實現(xiàn)企業(yè)價值最大化和股東財富最大化的目標(biāo)。為了降低委托成本，股東經(jīng)常會對高管采取一些激勵措施，比如股權(quán)激勵。

從融資的角度看，企業(yè)接受風(fēng)險投資后有充分的資金可以投入技術(shù)創(chuàng)新活動中。但技術(shù)創(chuàng)新活動的資金需求量大、回收期長，投資所得的業(yè)績增長可能要等到一下任高管任職時才能體現(xiàn)。如果該企業(yè)的高管僅作為職業(yè)經(jīng)理人而不持股，則他們會增加對自身利益的訴求，更多地追求在職期間的業(yè)績增長，不重視甚至阻礙企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新；如果該企業(yè)的高管因股東給予的激勵而持股，則容易與股東形成利益趨同效應(yīng)，愿意并致力于技?g創(chuàng)新活動進而提升企業(yè)的價值。因此，高管持股可能會增強風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的正向作用，否則，會削弱甚至抵消這種正向作用。就上市公司而言，高管激勵中股票期權(quán)等長期激勵所占的比例越大，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出就越多。

2.受教育情況影響高管風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新的認(rèn)知能力

隨著知識經(jīng)濟時代的到來，高管的綜合認(rèn)知能力和專業(yè)技術(shù)水平成為企業(yè)可持續(xù)競爭力提升的重要因素之一。受教育程度高低決定了高管的知識體系不同，這不僅影響其專業(yè)技術(shù)水平而且會影響其價值觀的形成。受教育程度較高的高管往往擁有開放的心態(tài)，容易接受新事物，比如企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動。在企業(yè)已接受風(fēng)險投資的條件下，風(fēng)險投資機構(gòu)一方面會為被投資企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新的資金支持，另一方面也會指導(dǎo)或參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理。受教育程度較高的高管更容易把握國家宏觀經(jīng)濟和所屬行業(yè)動態(tài)發(fā)展中的新契機，對技術(shù)創(chuàng)新活動的重要性有充分的認(rèn)知，同時能夠融合并科學(xué)配置風(fēng)險投資機構(gòu)帶來的非資本資源，進而增強對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出以及商業(yè)化的促進作用。

另外，高管受教育的專業(yè)背景不同也會調(diào)節(jié)風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的促進作用。具有高新技術(shù)類專業(yè)背景的高管更熟悉甚至自身擁有技術(shù)創(chuàng)新過程中所需的技術(shù)，更好地優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新團隊結(jié)構(gòu)，規(guī)避技術(shù)方面的風(fēng)險，最后通過提高產(chǎn)出能力而增加風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的正向作用。而具有經(jīng)管類教育背景的高管人員，則在分析市場風(fēng)險、選擇技術(shù)創(chuàng)新成果商業(yè)化模式等方面占有競爭優(yōu)勢，最后通過致力提高商業(yè)轉(zhuǎn)化能力而增加風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的促進作用。

3.從業(yè)經(jīng)驗使高管更愿意投資“具有經(jīng)驗優(yōu)勢”的項目

根據(jù)西蒙的決策理論，有限度的理性導(dǎo)致企業(yè)高管尋求“符合要求的”或“令人滿意的”措施。高管“符合要求的”或“令人滿意的”的衡量標(biāo)準(zhǔn)除了受專業(yè)技術(shù)水平的判斷，也會受其從業(yè)經(jīng)驗的影響。如果高管有研發(fā)方面的投資經(jīng)驗，在決策時注意力焦點通常會在自己熟悉的領(lǐng)域上，他們會更傾向于開展那些能準(zhǔn)確感知風(fēng)險的創(chuàng)新項目，并在指導(dǎo)過程中發(fā)揮自己的經(jīng)驗優(yōu)勢；如果高管較少涉足研發(fā)領(lǐng)域，在接受風(fēng)險投資后的技術(shù)創(chuàng)新過程中難免會“摸著石頭過河”，這可能會削弱風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的正向作用。

4.年齡和性別影響高管對技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險容忍度

年齡和性別是影響高管風(fēng)險偏好的重要因素。如果高管的年齡越小，則他們越愿意冒險，選擇創(chuàng)新性戰(zhàn)略從而獲得潛在的高收益；如果高管的年齡越大，則他們規(guī)避風(fēng)險的態(tài)度越明顯，進行戰(zhàn)略決策時越謹(jǐn)慎，容易喪失“市場先機”，難以在技術(shù)創(chuàng)新活動中“大展拳腳”。另一方面，女性一般比男性更加厭惡風(fēng)險，這一內(nèi)在特質(zhì)使得女性高管偏向選擇風(fēng)險更低的投資項目。技術(shù)創(chuàng)新是高風(fēng)險高收益的投資活動，年齡大的高管和女性高管往往是風(fēng)險回避者，從而在一定程度上削弱了自主創(chuàng)新的愿望，降低風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新的貢獻。

四、結(jié)論與研究展望

第5篇：風(fēng)險的基本特征范文

【摘要】醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理是醫(yī)院財務(wù)管理的重要方面,本文從財務(wù)風(fēng)險的基本特征出發(fā),分析了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因,并提出了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)防與控制的幾點建議。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險;財務(wù)人員;不確定性

財務(wù)風(fēng)險是指醫(yī)院在各項財務(wù)活動過程中,由于內(nèi)外環(huán)境各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用,使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟損失的可能性,財務(wù)風(fēng)險不但影響醫(yī)院正常資金運轉(zhuǎn),也損害醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長,嚴(yán)重時可使醫(yī)院陷入危機。本文將從財務(wù)風(fēng)險的基本特征出發(fā),分析醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因,并給出醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)防與控制的幾點建議。

1財務(wù)風(fēng)險的基本特征

醫(yī)院作為獨立的經(jīng)營單位,與企業(yè)一樣也可能存在財務(wù)風(fēng)險。醫(yī)院實施財務(wù)管理的前提是對自己所能承擔(dān)的風(fēng)險有清醒的認(rèn)識。在財務(wù)工作中,只有充分了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征和產(chǎn)生原因,才能采取針對性措施,防范和化解財務(wù)風(fēng)險。歸納起來,財務(wù)風(fēng)險主要具有以下幾個特征:

(1)不確定性,財務(wù)風(fēng)險雖然可以事前加以估計和控制,但是未來的財務(wù)活動畢竟存在兩種可能,即實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和未實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),因此,成功與失敗兩種結(jié)果并存。

(2)相關(guān)性,財務(wù)風(fēng)險貫穿于整個財務(wù)核算過程的始終,任何與資金運動相關(guān)的業(yè)務(wù)都會引起財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

(3)激勵性,財務(wù)風(fēng)險的存在會促使單位采取措施防范財務(wù)風(fēng)險,加強財務(wù)管理,提高經(jīng)濟效益。

總而言之,財務(wù)風(fēng)險是一個循序漸進、逐步積累的過程,它破壞性強,風(fēng)險成因復(fù)雜,其總體水平是由各個環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險水平構(gòu)成的。因此我們下面來具體分析醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因。

2醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因分析

產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因很多,既有醫(yī)院外部的原因,也有醫(yī)院自身的原因,而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看,主要有以下幾個方面的原因:

2.1醫(yī)院財務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于醫(yī)院之外,但對醫(yī)院的財務(wù)管理會產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對于醫(yī)院來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給醫(yī)院帶來財務(wù)風(fēng)險。如幾年前突襲而來的那一場SARS對醫(yī)院的效益帶來了很大的沖擊,在這期間,患者就診和住院的人數(shù)直線下降。如果財務(wù)管理人員素質(zhì)不高、管理基礎(chǔ)工作不夠完善,會導(dǎo)致醫(yī)院財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

2.2微觀環(huán)境的不確定性

醫(yī)院財務(wù)工作人員素質(zhì)良莠不齊,會計核算工作就其內(nèi)容而言,很多業(yè)務(wù)都需要財務(wù)人員依據(jù)會計準(zhǔn)則、會計制度客觀、公正地做出自己的職業(yè)判斷。如果財務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力不高,則很難做出正確的判斷,會導(dǎo)致會計信息失真,誤導(dǎo)決策者做出錯誤的決策。引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。在內(nèi)部控制方面,目前公立醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險最主要來源于存貨資產(chǎn)運營不當(dāng)。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低,其增值能力和盈利能力較差;國有資產(chǎn)管理通道不暢,出資人不到位,國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重,賬實不符等造成存量資產(chǎn)運營風(fēng)險的原因是多方面的,但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后,管理手段和管理方法不能適應(yīng)市場經(jīng)濟的需要。

2.3收支不平衡導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

大多數(shù)醫(yī)院屬于國有事業(yè)單位,一直以來是“政策依賴型”單位,但是如今國有事業(yè)單位正要面臨體制改革,因此醫(yī)院未來也會經(jīng)歷一場類似國有企業(yè)般的改制,從以往的“政策依賴型”轉(zhuǎn)變成“市場導(dǎo)向型”。這對各個醫(yī)院來說,是不得不深刻思考的一個問題,如何提高醫(yī)院競爭力,使自己的醫(yī)院在改制后仍能占有定的醫(yī)療市場份額是極為重要的。除了關(guān)注醫(yī)院的收人外,開源節(jié)流、嚴(yán)把支出關(guān)是必要的。

2.4財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,只要有財務(wù)活動,就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中,許多的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認(rèn)為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。比如在實際工作中,有不少財務(wù)人員對人員間互相控制和制約的流程不了解、不重視,思想仍然停留在以前的舊觀念,一旦出現(xiàn)利用管理上的漏洞舞弊的現(xiàn)象,則會給單位造成很大的損失。

3醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)防與控制的幾點建議

結(jié)合上述醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的主要成因,下文提出醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)防和控制的幾點建議:

3.1適應(yīng)外部環(huán)境變化,防范財務(wù)風(fēng)險

外部環(huán)境對醫(yī)院財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用是醫(yī)院財務(wù)難以改變的約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣,其中最重要的是市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及國家政策。外部環(huán)境的變化給醫(yī)院的經(jīng)營管理造成風(fēng)險,因此應(yīng)關(guān)注這些變化,防范可能造成的財務(wù)風(fēng)險。醫(yī)院應(yīng)了解市場需求和變化,明確醫(yī)院的市場定位,積極了解國家政策法規(guī),對不斷變化的財務(wù)管理外部環(huán)境進行認(rèn)真的分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理的政策和改變管理發(fā)法,積極主動提高醫(yī)院對理財環(huán)境變化的適應(yīng)力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3.2 規(guī)范醫(yī)院財務(wù)預(yù)算管理

醫(yī)院要更新預(yù)算管理觀念,通過制度安排使財務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機制。預(yù)算的編制要細(xì)化到部門和項目,使預(yù)算執(zhí)行具有較強的可操作性和可控性,并有時間表,以便監(jiān)督;另外要加強預(yù)算執(zhí)行的分析評價,及時、定期向院領(lǐng)導(dǎo)匯報,做到適時監(jiān)督和及時控制。

3.3 加強審計監(jiān)督

審計是一個控制和防范財務(wù)風(fēng)險的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計并用的辦法。外部審計可以監(jiān)督醫(yī)院財務(wù)運行情況,減少財務(wù)人員營私舞弊的可能性,提高財務(wù)報表的透明度,降低財務(wù)風(fēng)險。內(nèi)部審計可以對醫(yī)院各項財務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)對比,找出財務(wù)工作中的弊病,通過對成本、利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等方面的審計,醫(yī)院可以加強財務(wù)控制,最終防范并降低財務(wù)風(fēng)險。

3.4 加強風(fēng)險管理部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理

風(fēng)險管理部門是醫(yī)院對財務(wù)風(fēng)險防范的主要部門,負(fù)責(zé)分析醫(yī)院風(fēng)險的來源、產(chǎn)生原因,制定風(fēng)險防范的措施,實施風(fēng)險防范的方案。因此,必須加強對風(fēng)險部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理:(1)要建立日常報告制度,有關(guān)部門必須對平時發(fā)生的事故予以記錄,分析原因,制定防止漏洞的措施。(2)例外管理。重大的風(fēng)險事件予以特別解決,一般采用集體討論,或者專家咨詢。對特定項目的風(fēng)險評價應(yīng)由風(fēng)險管理部門主持,有相關(guān)部門的主要負(fù)責(zé)人參加,同時還應(yīng)適當(dāng)?shù)刈稍兿嚓P(guān)專家,才能做出風(fēng)險方案供管理層決策。(3)其它部門的配合醫(yī)院的其它部門必須配合風(fēng)險管理部門的工作,在制定相關(guān)管理決策時考慮風(fēng)險對醫(yī)院財務(wù)目標(biāo)的影響。(4)提高技術(shù)性操作的水平為了有效地對財務(wù)風(fēng)險進行防范,管理部門必須熟知各種風(fēng)險控制技術(shù),通過比較各種技術(shù)的成本和效益采取最佳對策,來實現(xiàn)醫(yī)院對財務(wù)風(fēng)險的防范。一般防范財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法是:回避風(fēng)險法、分散風(fēng)險法、降低風(fēng)險法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險法、固化風(fēng)險法、自我承擔(dān)風(fēng)險法等。

3.5 優(yōu)化醫(yī)院會計人員素質(zhì)

會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當(dāng)事者,他們對于財務(wù)風(fēng)險既能及時發(fā)現(xiàn),又能起到為領(lǐng)導(dǎo)提供建議的參謀作用。為此,首先要通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)增強會計人員的法制觀念,增強使命感和緊迫感,提高責(zé)任心和自覺性。其次,要經(jīng)常組織會計人員學(xué)習(xí)新制度,研究新問題來提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。再次,要對會計人員經(jīng)常進行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質(zhì),使其成為一個嚴(yán)格按制度辦事,不的會計人員。

【參 考 文 獻】

[1] 沈相根.制定正確發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)避醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險.中華當(dāng)代醫(yī)學(xué)[J],2004,2.

[2] 袁琳,趙芳.捕捉財務(wù)危機的信號[J].新理財,2003,7.

第6篇：風(fēng)險的基本特征范文

隨著中國股票市場出現(xiàn)空前繁榮，資本市場存在的一些問題也日益顯現(xiàn)。革除弊病，構(gòu)建和諧股市，努力推進中國資本市場健康快速發(fā)展，已成為各方關(guān)注的焦點。本文擬從和諧股市的基本特征、上市公司內(nèi)部管理、政府監(jiān)管、股民理性投資四個方面對構(gòu)建和諧股市予以初步討論。

關(guān)鍵詞和諧規(guī)范監(jiān)管理性

去年以來，中國股市出現(xiàn)強勢反彈，滬深股指大幅攀升，不斷創(chuàng)出歷史新高，期間雖有短時震蕩調(diào)整，但一直保持持續(xù)走高的牛市局面。巨大的財富效應(yīng)吸引了大量的投資者入市，股民人數(shù)激增，股票市場存在的一些問題也逐步暴露出來。股票市場涉及千家萬戶的切身利益、關(guān)乎中國資本市場的健康發(fā)展。在建設(shè)和諧社會主義社會的今天，加快建立完善的資本市場、構(gòu)建和諧股市具有現(xiàn)實而深遠(yuǎn)的意義。

一、和諧股市的基本特征

和諧社會需要和諧股市，一個和諧股市的基本特征包括：第一，市場參與主體要誠實守信。即股票市場的參與主體要坦誠相見、相互信任，杜絕欺詐和惡意炒作。一個缺乏誠信的股票市場人為增加股市風(fēng)險，助長投機行為，也會對自本市場的健康發(fā)展造成巨大沖擊。第二，市場參與主體按照公開、公平、公正的原則進行交易。即在交易程要按規(guī)則、政策和法律辦事，交易行為和過程要透明、合理、合法，杜絕暗箱操作。第三，市場的漲落按市場經(jīng)濟規(guī)律運行。即是在社會主義市場經(jīng)濟的前提下，資本市場作為市場的一種，其運行必須要遵循市場經(jīng)濟規(guī)律，盡量避免人為干預(yù)。

股票作為一個涉及成千上萬戶家庭的資本市場，其和諧與否關(guān)系到廣大股民的切身利益，關(guān)系到中國的經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展，而且也將對世界經(jīng)濟產(chǎn)生影響。有鑒于此，構(gòu)建和諧股市勢在必行。

二、上市公司要切實規(guī)范企業(yè)管理

上市公司作為股票市場的重要主體，其發(fā)行股票的根本目的在于籌集資金、擴大規(guī)模，加快企業(yè)發(fā)展，而投資者購買股票是在支持企業(yè)發(fā)展的同時，從企業(yè)獲利，以分享企業(yè)的發(fā)展成果。因此，上市公司應(yīng)當(dāng)以對投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，切實規(guī)范資金運作。（一）加強企業(yè)管理，努力促進企業(yè)持續(xù)健康快速發(fā)展。要把投資者的每一份錢用在刀刃上，在提升企業(yè)管理水平、提高經(jīng)濟效益、增強競爭力、增強發(fā)展后勁上下功夫，而不是僅把發(fā)行股票作為融資的一種手段，堅決克服股票“工具主義”思想。（二）確保公告內(nèi)容真實。要依法真實的公布企業(yè)的相關(guān)信息，使投資者了解企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況，實現(xiàn)權(quán)利義務(wù)的對等。如果企業(yè)公告內(nèi)容失真，無疑將對引發(fā)信任危機，后果堪憂。（三）杜絕違規(guī)信息披露。投資者對企業(yè)的信息享有平等的知情權(quán)，如果上市公司信息披露違規(guī)不僅損害公司形象，更嚴(yán)重的是打擊了投資者對市場的信心，如果合法利益得不到有效保護，投資者成為驚弓之鳥，只好選擇遠(yuǎn)離市場。

三、政府應(yīng)加大對股票市場的管理和引導(dǎo)

目前的證券市場中，政府既是市場規(guī)則的制定者和執(zhí)法者，同時又是市場最大參與者。政府的行為是否規(guī)范、合理，政府是否作為或不作為或作為過當(dāng)，都直接關(guān)系到股市的穩(wěn)定與否。政府如何調(diào)控股市需要認(rèn)真研究，慎重行事。調(diào)控力度不到，沒有效果，調(diào)控力度過大，則可能出現(xiàn)大的波動，影響股市穩(wěn)定健康發(fā)展。成熟股市亟需成熟的政府及其成熟的管理手段和方以便與市場進行更為理性的對話。（一）給投資者明確的政策預(yù)期。就當(dāng)前的市場狀況而言，對投資者來說，宏觀因素的不確定性是最大的風(fēng)險。因此，市場表現(xiàn)出的疑慮情緒，需要各方共同努力加以疏導(dǎo)。應(yīng)該說，在目前情況下，最有效的疏導(dǎo)工作，恐怕還在于解除投資者因不確定性而帶來的擔(dān)憂，解除因擔(dān)憂而帶來的投資行為上的恐慌和失控。要堅決澄清似是而非的、帶有“政策影子”的言論，解除投資者利劍高懸的感覺，這種感覺是不利于市場健康發(fā)展的。（二）進一步做好新股發(fā)行的核準(zhǔn)工作。目前中國股市最突出的問題之一就是優(yōu)質(zhì)的、可供投資的上市公司不足，因此應(yīng)當(dāng)提高效率，加快速度，不斷增加市場中優(yōu)質(zhì)股票的供應(yīng)。做好新股發(fā)行工作，增加股票供給，不僅有利于維持股市的供求平衡，減緩股指上漲的速度，保證股市穩(wěn)定發(fā)展，而且也給投資者提供了新的投資機會。（三）嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為。加強市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，針對市場中暴露的這些問題，監(jiān)管部門應(yīng)及時做出反應(yīng)，果斷采取措施，堅決打擊違規(guī)、嚴(yán)厲懲處犯罪行為的積極措施，以此凈化股市環(huán)境，增強監(jiān)管的有效性，夯實市場基礎(chǔ)，為市場下一步的健康前行提供動力（四）運用市場化手段進行梳理，有針對性、有節(jié)奏地采取多樣化的組合手段。應(yīng)盡量避免采用行政手段來調(diào)控股市，雖然行政手段見效快，但其容易產(chǎn)生較大的副作用。管理層為了保護投資者利益，應(yīng)當(dāng)依法監(jiān)管。因此，對股市中的違法現(xiàn)象必須堅決地管，徹底地管。但是，對股指高低則不應(yīng)該直接去管，更多地應(yīng)當(dāng)采用市場化的方法加以引導(dǎo).四、股民應(yīng)保持理性投資

第7篇：風(fēng)險的基本特征范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管理；風(fēng)險成因；防范對策

中圖分類號：F406.72 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02

財務(wù)風(fēng)險通常是指由于公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理、融資不當(dāng)，使公司面臨喪失償債能力最終導(dǎo)致企業(yè)投資者預(yù)期收益下降風(fēng)險的可能。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，是企業(yè)財務(wù)管理中面臨的現(xiàn)實難題，企業(yè)的管理人員需要采取合理有效的措施應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。要應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險就需要從財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及基本特征

1.1 財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指損失的不確定性，而廣義的財務(wù)風(fēng)險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的廣義定義，總結(jié)出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種：

①無力償還企業(yè)負(fù)責(zé)。由于企業(yè)的負(fù)債需要支付定期的成本費用，如果企業(yè)的負(fù)債投資沒有實現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期收益率，那么企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績就表現(xiàn)為虧損，企業(yè)將無法承擔(dān)償還債務(wù)和到期償還本金的風(fēng)險。在這種情況下，由于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好，貸款存在更大的阻礙，企業(yè)采取緊急的融資政策，又進一步導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加大，最后將導(dǎo)致企業(yè)存在破產(chǎn)風(fēng)險。

②再融資受阻。企業(yè)在進行負(fù)債融資時，債權(quán)人為了保護自身利益，通常要求企業(yè)簽訂限制性條款來保護自身利益。當(dāng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比率較大時，存在財務(wù)風(fēng)險，從而降低了債權(quán)人權(quán)益的保證，就使得企業(yè)通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。

1.2 財務(wù)風(fēng)險的特征

一般認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風(fēng)險共存。

①客觀性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，財務(wù)風(fēng)險又包括可消除的風(fēng)險和不可消除的風(fēng)險。對于不可消除的風(fēng)險，只能通過合理運用企業(yè)決策來應(yīng)對，并不夠消除。對于可以消除的風(fēng)險，企業(yè)可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風(fēng)險都是客觀存在的，不存在沒有風(fēng)險的企業(yè)。

②全程性。全程性是指企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿在企業(yè)經(jīng)營管理的管過程中，企業(yè)財務(wù)管理的各個過程都會存在出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的可能。例如，在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)會因為宏觀政策和環(huán)境的影響及內(nèi)部企業(yè)管理存在的缺陷，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。在其他環(huán)節(jié)，例如資金運營、投資、向投資方分配等環(huán)節(jié)，也會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

③不確定性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的最主要特征。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不僅包括出現(xiàn)損失的可能，還包括收益與預(yù)期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業(yè)的經(jīng)營管理面臨更大的挑戰(zhàn)。

④收益與風(fēng)險共存。企業(yè)之所以愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險是因為風(fēng)險與收益是共存的。企業(yè)為了追逐利益才會承擔(dān)風(fēng)險，沒有利益企業(yè)就無需面臨風(fēng)險。因此當(dāng)企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險時，說明企業(yè)如果能克服風(fēng)險因素就會取得相應(yīng)的收益。通常來說，風(fēng)險與收益是成正比的。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

在現(xiàn)今財務(wù)管理的過程中，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險形成的因素有很多，不僅有企業(yè)外部的宏觀政策和環(huán)境等因素，還包括企業(yè)內(nèi)部的自身因素。

①企業(yè)財務(wù)關(guān)系混亂，內(nèi)部財務(wù)控制薄弱是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的根本內(nèi)因。在企業(yè)財務(wù)管理過程中，應(yīng)十分重視財務(wù)關(guān)系的管理。企業(yè)的財務(wù)關(guān)系管理混亂會表現(xiàn)在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率異常偏高，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。財務(wù)關(guān)系混亂也會是企業(yè)的庫存結(jié)構(gòu)和信用政策等方面的管理。企業(yè)不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業(yè)周轉(zhuǎn)變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)的可能性。

②企業(yè)面臨復(fù)雜多變的各種外部環(huán)境是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要外因。外部環(huán)境通常指的是宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法律法規(guī)政策環(huán)境、社會環(huán)境以及國際合作發(fā)展環(huán)境等。這些外部的環(huán)境對于企業(yè)來說通常是無法改變的，需要企業(yè)建立一個良好的財務(wù)管理體系才有效應(yīng)對企業(yè)外部環(huán)境變化，降低財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)外部環(huán)境變化時，財務(wù)管理體系不能夠適應(yīng)外部環(huán)境的變化和應(yīng)對外部環(huán)境變化，則企業(yè)將面臨財務(wù)風(fēng)險。

③企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險識別能力不強是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。風(fēng)險雖然不常被意識到，但風(fēng)險無處不在。企業(yè)的財務(wù)管理人員對風(fēng)險識別的能力直接影響到企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。如果財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，對潛在的風(fēng)險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應(yīng)對政策來應(yīng)對可能存在的財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業(yè)可能面臨無法處理財務(wù)風(fēng)險的能力。

④財務(wù)決策缺乏科學(xué)性和有效性是導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的催化劑。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務(wù)決策過程中，可能會出現(xiàn)采用主觀主義和經(jīng)驗主義來進行決策，沒有對企業(yè)面臨的內(nèi)外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如果管理者本身的素質(zhì)不高，那么企業(yè)無遺時時刻刻存在著巨大的風(fēng)險，因此管理者自身的能力也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因。

除了上述原因?qū)е缕髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險外，企業(yè)的內(nèi)部控制設(shè)置是否合理、內(nèi)控運用是否合理、收益分配政策不當(dāng)?shù)纫矔沟闷髽I(yè)存在財務(wù)風(fēng)險。

3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策

①樹立風(fēng)險意識，加強風(fēng)險識別能力，建立可行的風(fēng)險應(yīng)對體系。要防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，最基本的就是要樹立風(fēng)險意識，并進一步加強風(fēng)險識別的能力。企業(yè)的財務(wù)人員要時刻警惕風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風(fēng)險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風(fēng)險暴露出來的時候要有可行的風(fēng)險應(yīng)對體系，提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力。

②改善企業(yè)財務(wù)關(guān)系，實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理合理會較大程度的降低企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。改善財務(wù)關(guān)系可以通過合理調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、提高資金運用效率來實現(xiàn)。要使企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)處在一個動態(tài)的管理系統(tǒng)中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業(yè)管理中的職能，賦予相應(yīng)的權(quán)利，做到責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)相統(tǒng)一。企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的工作，并不是只有財務(wù)部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務(wù)關(guān)系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務(wù)風(fēng)險防范體系。

③加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的保證。資產(chǎn)管理是企業(yè)財務(wù)管的重要部分，也是最容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的部分。加強資產(chǎn)管理，要重視資產(chǎn)的運用和分配，提高資產(chǎn)運營能力、周轉(zhuǎn)能力、盈利能力。企業(yè)的運營能力和盈利能力良好意味著企業(yè)的負(fù)債償還有保障，企業(yè)的未來發(fā)展能力有希望，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就較小。因此，加強資產(chǎn)管理對企業(yè)來說是防范財務(wù)風(fēng)險的重要關(guān)鍵步驟。

④提高財務(wù)決策水平，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的財務(wù)決策能力不僅影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能影響企業(yè)的未來的發(fā)展前景。提高企業(yè)財務(wù)決策水平，要求企業(yè)財務(wù)管理人員不斷加強理論學(xué)習(xí)和實踐經(jīng)驗，只有具備較強風(fēng)險識別應(yīng)對能力的管理人員才能使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低。同時，財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來進一步增加風(fēng)險識別、風(fēng)險應(yīng)對能力。能夠更加有效和準(zhǔn)確的幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，應(yīng)對風(fēng)險，防止企業(yè)暴露在巨大的風(fēng)險之下，導(dǎo)致財務(wù)困境。

綜上所述，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因不僅有外部原因也有內(nèi)部原因，因此企業(yè)在防范財務(wù)風(fēng)險是要內(nèi)外結(jié)合，不能孤立外部因素，也不能忽略內(nèi)部的某一部分因素。同時主要風(fēng)險防范工作不僅財務(wù)人員需要關(guān)注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業(yè)在識別和防范財務(wù)風(fēng)險的水平，最終使企業(yè)的經(jīng)營管理更加合理有效。

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第8篇：風(fēng)險的基本特征范文

關(guān)鍵詞：交通開發(fā)企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險管理 對策

一、交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理的基本論述

（一）財務(wù)風(fēng)險的特征

1、客觀存在性

作為一種客觀的經(jīng)濟現(xiàn)象，財務(wù)風(fēng)險具有客觀存在性，它的出現(xiàn)并不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，企業(yè)的管理者首先必須承認(rèn)財務(wù)風(fēng)險在財務(wù)管理中的客觀存在性，只有這樣，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者才能具備財務(wù)風(fēng)險意識，這勢必會提高企業(yè)財務(wù)管理的水平，從而降低財務(wù)管理的風(fēng)險。

2、財務(wù)風(fēng)險具有可預(yù)測性

財務(wù)風(fēng)險雖然具有客觀性，但這并不意味著人們就無法對其進行改變。任何客觀事物的發(fā)展都會具有一定的規(guī)律，財務(wù)風(fēng)險這種經(jīng)濟現(xiàn)象亦是如此。財務(wù)風(fēng)險的基本特征之一就是具有可預(yù)測性，企業(yè)的管理者可以通過財務(wù)管理中的某些征兆，從而對財務(wù)風(fēng)險的大小進行一定程度上的預(yù)測，這就會提高人們經(jīng)濟活動的預(yù)見性。

除此之外，財務(wù)風(fēng)險財?shù)幕咎卣鬟€有內(nèi)容上的綜合型，價值上的可計量性，財務(wù)風(fēng)險與利潤間的相符性，以及相對性。這里就不一一贅述。

（二）加強交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控的意義

1、提高交通開發(fā)企業(yè)的經(jīng)濟實力

財務(wù)風(fēng)險管理是針對財務(wù)風(fēng)險的一項企業(yè)管理手段，加強交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的管理無疑會提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，促進企業(yè)的健康發(fā)展。眾所周知，交通開發(fā)企業(yè)不是一般的小型企業(yè)，它是維持國家一切開發(fā)事業(yè)的重要保障，因此，如果不加強對交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的管理，這就會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的負(fù)面影響，削弱交通開發(fā)企業(yè)的經(jīng)濟實力，這就很難使其發(fā)揮作用。

2、企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險，維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展

財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)的經(jīng)濟效益直接相關(guān)，顯然，加強交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，就會降低企業(yè)在投資、籌資、經(jīng)營、存貨等方面的風(fēng)險，從而為企業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。一個企業(yè)是否能夠健康地發(fā)展，就在于它的經(jīng)濟效益是否能夠穩(wěn)定，所以，加強財務(wù)風(fēng)險管理就能規(guī)避重大的風(fēng)險，維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控中存在的問題

（一）財務(wù)管理人員缺乏一定的風(fēng)險意識

從主觀方面來看，我國交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作中存在的問題，主要體現(xiàn)在財務(wù)管理人員缺乏一定的風(fēng)險意識。財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的重視程度，對企業(yè)的發(fā)展有著直接的影響。目前，有一些交通開發(fā)企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理工作的認(rèn)識上，就沒有表現(xiàn)出足夠的重視，這就直接導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理總會出現(xiàn)各種各樣的問題。這主要表現(xiàn)在：一些交通開發(fā)企業(yè)只注重企業(yè)的利潤，企業(yè)高管追求的目標(biāo)也只是企業(yè)的財務(wù)報表，至于財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避，某些企業(yè)的關(guān)注程度都不夠。有些企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作只是拘于形式，停留在表面，很多管理步驟都沒有落實到實處。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理制度也只是形同虛設(shè)，沒有真正發(fā)揮作用。

（二）財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)難以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需求

由于一些企業(yè)把全部的精力投入到市場的競爭中，這就導(dǎo)致很多的企業(yè)對企業(yè)內(nèi)部沒能進行相應(yīng)的調(diào)整和改革，這就導(dǎo)致現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理體系已經(jīng)不能在適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的步伐?，F(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理體系的不健全，已經(jīng)成為很多公司面臨的一個難題，也成為它們發(fā)展的一個障礙。

財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)容主要包括籌資風(fēng)險管理、投資風(fēng)險管理、經(jīng)營風(fēng)險管理、存貨風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理等幾個類型，但是，從目前我國的交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理體系來看，大多數(shù)的企業(yè)都沒有建立一個完善的管理體系，因此，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理很難進行科學(xué)、全面的規(guī)劃。

（三）財務(wù)決策缺乏一定的科學(xué)性

財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的一個主要的原因就是財務(wù)決策缺乏一定的科學(xué)性，也可以說是財務(wù)決策失誤。運用科學(xué)的方法進行企業(yè)的財務(wù)決策，是保障企業(yè)發(fā)展的重要前提。但是，從目前企業(yè)的發(fā)展形勢來看，我國有一些交通開發(fā)企業(yè)在財務(wù)決策上，就表現(xiàn)出鮮明的主觀色彩，以個人看法和經(jīng)驗判斷的決策現(xiàn)象比比皆是，這就導(dǎo)致了企業(yè)決策事物的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，企業(yè)也面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險。

三、加強交通開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控的措施

（一）提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識

財務(wù)管理人員是財務(wù)管理的主要要操作者，因此，提高財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險管理意識就是十分必要的。如何提高財務(wù)人員的風(fēng)險管理意識呢？首先就應(yīng)該讓每一位財務(wù)管理人員理解財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)所造成的傷害，以及對自身利益的危害。只有讓財務(wù)管理人員認(rèn)清其中的利害關(guān)系，這樣才能提高他們的規(guī)避風(fēng)險的意識。

（二）適時更新財務(wù)管控系統(tǒng)，建立現(xiàn)代化企業(yè)管理制度

財務(wù)風(fēng)險管理體系的健全，對企業(yè)的整體發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。一套完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系，能夠?qū)ζ髽I(yè)的會計工作進行科學(xué)的引導(dǎo)，從而充分發(fā)揮財務(wù)部分在企業(yè)中的重要作用。

財務(wù)風(fēng)險管理體系是會計活動的各個要素的有機結(jié)合，它包括：財務(wù)預(yù)算體系、財務(wù)信息報告體系、經(jīng)濟評估體系以及經(jīng)濟預(yù)測體系等等。這些方面的有機結(jié)合，才能建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系。因此，企業(yè)在進行內(nèi)部改革時，就應(yīng)該正確處理好各個體系之間的關(guān)系，這樣才能進行有效地融合，發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險管理體系的最大作用，保證企業(yè)的正常有序地進行。

（三）提高財務(wù)決策的科學(xué)性

財務(wù)決策是否科學(xué)，就會直接影響財務(wù)風(fēng)險的大小。因此，從財務(wù)決策這一環(huán)節(jié)進行有效的控制，無疑會減少財務(wù)決策的失誤，降低企業(yè)的經(jīng)營的風(fēng)險。具體方法：第一，企業(yè)的決策者必須根據(jù)經(jīng)濟運行的規(guī)律，以及國家的各種財務(wù)制度為基礎(chǔ)，進行財務(wù)決策；第二，企業(yè)的決策者必須提高自身的管理水平，在財務(wù)決策方面，應(yīng)該提高自身的預(yù)見性；第三，從企業(yè)的整體利益出發(fā)，提高自身的思想道德水平。

參考文獻：

[1]陳華.淺談對地鐵工程項目造價控制的對策和思考[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報，2009

第9篇：風(fēng)險的基本特征范文

[關(guān)鍵詞]審計風(fēng)險 重大錯報風(fēng)險 檢查風(fēng)險

一、審計風(fēng)險的概述

(一)審計風(fēng)險的含義。風(fēng)險是某一特定危險情況發(fā)生的可能性和后果的組合。按照《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1211號――了解被審計單位及其環(huán)境并評估重大錯報風(fēng)險》的解釋,審計風(fēng)險則是指財務(wù)報表存在重大錯報而注冊會計師發(fā)表不恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖姷目赡苄浴?/p>

(二)審計風(fēng)險的基本特征。一般認(rèn)為,審計風(fēng)險有四個基本特征。1、審計風(fēng)險的客觀性。審計風(fēng)險存在于整個審計過程是一種客觀的現(xiàn)實,它不會因為人的意識而轉(zhuǎn)移或者消失。2、審計風(fēng)險的普遍性 。雖然審計風(fēng)險是通過最后的審計結(jié)論與預(yù)期的偏差表現(xiàn)出來,但這種偏差是由多方面因素引起的,審計工作的每一個環(huán)節(jié)都可能導(dǎo)致風(fēng)險因素的產(chǎn)生。3、審計風(fēng)險的不確定性。一般認(rèn)為,后果發(fā)生與否的不確定性、造成的經(jīng)濟損失嚴(yán)重程度不確定性、CPA承擔(dān)審計責(zé)任的大小不確定等等,因而很明顯是一種潛在風(fēng)險。4、審計風(fēng)險的可控性。現(xiàn)代審計強調(diào)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?注冊會計師可以通過識別風(fēng)險領(lǐng)域,采取相應(yīng)的有力的措施審計風(fēng)險的發(fā)生。

(三)風(fēng)險模型。檢查風(fēng)險又稱測試風(fēng)險,是指某一認(rèn)定存在錯報,該錯報單獨或連同其他錯報是重大的,但注冊會計師未能發(fā)現(xiàn)這種錯報的可能性。檢查風(fēng)險取決于審計程序設(shè)計的合理性和執(zhí)行的有效性。在既定的審計風(fēng)險水平下,可接受的檢查風(fēng)險水平與認(rèn)定層次重大錯報風(fēng)險的評估結(jié)果成反向關(guān)系。檢查風(fēng)險與重大錯報風(fēng)險的反向關(guān)系用數(shù)學(xué)模型表示如下:審計風(fēng)險=重大錯報風(fēng)險×檢查風(fēng)險。這個模型也就是審計風(fēng)險模型。

二、審計風(fēng)險形成的原因探索

(一)復(fù)雜的社會環(huán)境帶來的風(fēng)險。由于我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期,經(jīng)歷社會主義市場經(jīng)濟的期間較短,企業(yè)的經(jīng)營活動投機性強、功利性、缺乏規(guī)范。許多企業(yè)存在粉飾業(yè)績的沖動。而且,一些企業(yè)的經(jīng)營者面臨更多的生存壓力,為了名利、股權(quán)激勵或者少納稅,甚至賄賂CPA,以達到欺騙投資者、債權(quán)人以及相關(guān)的利害關(guān)系人的目的,最終使注冊會計師及其事務(wù)所承擔(dān)法律責(zé)任,其風(fēng)險可想而知。

(二)注冊會計師的審計的技術(shù)和能力帶來的風(fēng)險。首先,CPA在實施抽樣時,都會遇到抽樣風(fēng)險問題,即樣本特征不能代表總體特征而出現(xiàn)的失誤。由于成本與效益的選擇,CPA更傾向于選擇節(jié)省人力與時間的方法,這樣產(chǎn)生審計風(fēng)險的可能性大大增強?？膳碌氖且恍嫀熓聞?wù)所中,存在嚴(yán)重的人才缺乏、知識結(jié)構(gòu)兩極化現(xiàn)象。要么知識老化嚴(yán)重、要么工作經(jīng)驗嚴(yán)重不足。這樣使得工作經(jīng)驗并不能及時跟上快速發(fā)展的經(jīng)濟步伐,在審計過程中不能提供合理恰當(dāng)?shù)膶徲嫹椒ê统绦?。同時,審計需要職業(yè)判斷能力,如果CPA專業(yè)判斷能力不強,將會使審計計劃、操作等工作出現(xiàn)錯誤,形成審計風(fēng)險。

三、審計風(fēng)險的防范措施

(一)創(chuàng)造良好的社會環(huán)境和氛圍。良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境和氛圍是注冊會計師賴以生存和發(fā)展的客觀條件,只有在良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境和氛圍下,注冊會計師才能在執(zhí)業(yè)時堅守獨立、公正、客觀的原則,從而保證審計質(zhì)量,降低審計風(fēng)險。作為政府,應(yīng)該適應(yīng)時世,制定法律和法規(guī),并嚴(yán)格執(zhí)行,建立公平、有效的和諧社會氛圍。而事務(wù)所應(yīng)定期不定期舉行政策法規(guī)如新稅制、新會計制度以及新近出臺的經(jīng)濟法規(guī)的學(xué)習(xí)討論,并通過道德規(guī)范去約束和規(guī)范注冊會計師的行為,減少審計風(fēng)險的發(fā)生。

(二)建立有效的內(nèi)部運行機制,完善內(nèi)部質(zhì)量控制制。在新的經(jīng)濟情況下,事務(wù)所必須在獨立、客觀、廉潔、保密的原則下建立自律性的運行機制,特別是建立自己的質(zhì)量控制制度。會計師事務(wù)所必須建立健全一套嚴(yán)密、科學(xué)的內(nèi)部質(zhì)量控制制度,并把這套制度推行到每一個人、每一個部門和每一項業(yè)務(wù),迫使注冊會計師按照專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求執(zhí)業(yè),保證整個會計師事務(wù)所的業(yè)務(wù)質(zhì)量。

(三)謹(jǐn)慎的選擇客戶。對陷入財務(wù)和法律困境的被審計單位要尤為注意。周轉(zhuǎn)不靈或面臨破產(chǎn)的公司的股東或債權(quán)人總想為他們的損失尋找替罪羊。因此,對那些已經(jīng)陷入財務(wù)困境的被審計單位要特別注意。同時深入了解被審計單位的業(yè)務(wù)。如果不熟悉被審計單位的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和經(jīng)營所處環(huán)境,僅局限于有關(guān)的會計資料,就可能發(fā)現(xiàn)不了被審計單位的錯誤和舞弊。因此,必須深入了解被審計單位及其環(huán)境。

(四)提高注冊會計師的綜合素質(zhì)。注冊會計師首先應(yīng)當(dāng)樹立和強化風(fēng)險意識,保持較高的職業(yè)道德水準(zhǔn)。其次要形成嚴(yán)謹(jǐn)踏實的工作作風(fēng),認(rèn)真負(fù)責(zé)地對待每一項審計業(yè)務(wù),嚴(yán)格依照審計準(zhǔn)則進行審計,以確保業(yè)務(wù)質(zhì)量。其三,要主動學(xué)習(xí)和掌握與審計業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、法規(guī)和制度,不斷更新知識,提高職業(yè)判斷能力。定期進行專業(yè)技能和專業(yè)理論的再教育,并定期進行考核和研討。

(五)完善法律法規(guī)與監(jiān)管機制?我國應(yīng)該從國家審計署到地方各級財政審計局應(yīng)建立一套完整的審計監(jiān)管系統(tǒng)。注冊會計師行業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律管理組織,應(yīng)充分發(fā)揮其統(tǒng)一監(jiān)管、服務(wù)及協(xié)調(diào)的職能。還可充分發(fā)揮民間監(jiān)督的作用,使其同政府監(jiān)管力量共同形成社會監(jiān)督壓力。

參考文獻:

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[2]董大宏,現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫾捌鋺?yīng)用[J],上海審計,2007(12)