企業(yè)財務風險與稅務風險比較

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一、引言

金融危機使得全球金融市場日趨復雜，而我國雙重轉軌的大環(huán)境則進一步加劇了市場風險。面對不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境和競爭日益激烈的行業(yè)市場，企業(yè)難以獲得經(jīng)營決策所需的各種信息，導致其經(jīng)營決策和結果面臨較大的不確定性，直接制約了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因不確定性所滋生的財務風險是企業(yè)管理層所關注的重點內(nèi)容。近年來，我國企業(yè)涉稅案例逐漸增加，加上國家相關稅收法律法規(guī)和信息管理系統(tǒng)的不斷完善，企業(yè)稅務風險也越來越受重視，這也對稅務風險管理提出了迫切需求，將其納入企業(yè)全面風險控制系統(tǒng)具有重要的現(xiàn)實意義。在以往的研究成果中，往往將財務風險與稅務風險單獨分析，未考慮兩者內(nèi)在的聯(lián)系和邏輯關系，不利于企業(yè)經(jīng)營風險的綜合管理。

二、企業(yè)財務風險與稅務風險比較研究的必要性

財務風險是企業(yè)經(jīng)營過程中因客觀環(huán)境的不確定性和管理層主觀經(jīng)營決策所導致的財務成果與財務狀況風險的不確定性，具體表現(xiàn)為投資風險、籌資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。企業(yè)稅務工作屬于財務管理的一部分，企業(yè)在控制財務風險的過程中，也會引起相應的稅務風險。在企業(yè)經(jīng)營過程中，管理層往往更多地關注財務風險，而忽略了對財務活動所導致的稅務風險的關注，須知這兩種風險并不是獨立存在的，具有內(nèi)在聯(lián)動性。通過比較分析財務風險與稅務風險兩者的聯(lián)系與區(qū)別，有助于企業(yè)樹立全面的風險防范意識，達到對風險協(xié)同管理的目的。具體而言，財務風險和稅務風險的比較研究具有以下三個層面的意義。

（一）有利于企業(yè)正確認識風險收益平衡規(guī)律

企業(yè)作為營利性組織，其目的是追求利益最大化。根據(jù)風險收益原則，企業(yè)要想獲得高收益，就必須面臨高風險。激進的財務結構在為股東提供謀取更高收益可能性的同時，也使股東承擔因決策失誤所造成的高風險。無論是經(jīng)營失敗，還是財務結構不合理，最終都會反映在企業(yè)的財務風險上。與企業(yè)會計準則相比，稅法規(guī)定更具剛性和強制性，管理層通過各種手段來操縱企業(yè)的財務報表，也會引發(fā)一系列的稅務風險。因此，企業(yè)并不能在獲取相同利益的同時完全規(guī)避財務風險與稅務風險，只能在收益與風險之間尋求平衡。

（二）有利于管理者樹立更加全面的風險防范意識

內(nèi)部控制體系是風險管理的重要手段。通過對財務風險與稅務風險的對比研究，重點分析風險特征與動因，促進企業(yè)完善對風險因素的管理與控制，形成科學的決策機制，將風險限制在可控范圍內(nèi)。與此同時，根據(jù)風險動因分析的結果，建立健全企業(yè)內(nèi)部風險控制體系，完善企業(yè)風險分析、評價和管理制度，提高企業(yè)風險控制能力。

（三）有利于企業(yè)實現(xiàn)價值最大化目標

傳統(tǒng)的“利潤最大化”和“每股收益最大化”等財務管理目標沒有考慮貨幣時間價值和經(jīng)營活動風險。高風險往往伴隨著高收益，脫離對經(jīng)營決策風險的分析，會導致企業(yè)偏向于選擇高風險項目，而放棄最適合企業(yè)現(xiàn)狀的項目。一旦投資失敗，將給企業(yè)造成巨大損失?；谪泿艜r間價值理論、風險收益理論和股東價值最大化理論，現(xiàn)代財務管理的目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，管理層決策必須圍繞有利于提升企業(yè)價值的目標來開展。財務風險與稅務風險是企業(yè)經(jīng)營過程中必然會面臨的風險，也是管理層決策過程中需要重點考慮的因素。

三、企業(yè)財務風險與稅務風險的類型及特征

（一）企業(yè)財務風險類型與特征

資金是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，企業(yè)財務風險的重點就是資金運行的風險。按照資金在企業(yè)運行的狀態(tài)，可以將企業(yè)資金活動分為籌集資金、投入資金、消耗資金、回收資金和分配資金五個方面，那么企業(yè)的財務風險則主要為資金的籌集風險（資金的籌集）和投資風險（資金的投入、消耗、回收與分配）?；I資風險主要是指企業(yè)籌集資金的實際情況與預期的差異，主要影響因素包括：資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)自身盈利能力及資金結構期限等等。按照資金來源，企業(yè)所籌集的資金可分為自有資金（權益融資）和借入資金（債務融資），所引起的風險可分為債務融資風險和股權融資風險。企業(yè)籌集資金不合理會影響資金結構、資金成本與公司投資項目不匹配，進而影響資金償還和投資收益率的實現(xiàn)。這說明企業(yè)的籌資風險與投資風險實質(zhì)上是相互影響、相互制約的。影響企業(yè)投資風險大小的因素主要有市場環(huán)境的變化、投資決策的失誤等。財務風險是經(jīng)營活動的結果，而企業(yè)經(jīng)營活動不僅要受到內(nèi)部經(jīng)營因素的制約，還受到外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響。企業(yè)財務風險既受外部客觀環(huán)境的影響，也有自身主觀決策的因素，企業(yè)不可能完全消除財務風險，只能采取各種有效手段來盡可能規(guī)避財務風險，這體現(xiàn)了財務風險的客觀性。企業(yè)財務風險體現(xiàn)在整個資金運動過程中，企業(yè)僅針對某項財務活動進行管理是達不到風險控制的目的的，這要求管理層從公司整體經(jīng)營活動出發(fā)，一方面分析企業(yè)各項財務活動及其風險動因，另一方面要對企業(yè)風險活動進行全面管理，以點帶面，協(xié)調(diào)統(tǒng)一管理。

（二）企業(yè)稅務風險類型與特征

根據(jù)企業(yè)稅務工作流程，可以將企業(yè)稅務風險分為程序風險、申報風險及其他稅務風險三大類。稅務程序風險主要是指企業(yè)未按照國家稅收法規(guī)的要求繳納企業(yè)應當承擔的稅務成本，存在漏繳、少繳行為，或者因稅務工作質(zhì)量較差導致企業(yè)多繳稅款。納稅申報風險主要是指企業(yè)在納稅申報過程中沒有遵照我國稅收法律的相關規(guī)定進行申報而給企業(yè)造成損失的可能，主要包括：少申報納稅風險、多申報納稅風險及未及時納稅所導致的風險。其他風險指除納稅程序風險、納稅申報風險外出現(xiàn)的稅務風險。稅務風險往往與企業(yè)稅務籌劃活動相關聯(lián)。作為盈利主體，企業(yè)管理層的目標是追求利潤最大化與成本的最小化，其中包括稅務成本的最小化。而國家稅收法律法規(guī)對企業(yè)納稅行為進行了強制性規(guī)定，企業(yè)與稅務部門的信息不對稱滋生了管理層偷稅漏稅的動機，從而產(chǎn)生企業(yè)稅務風險，這說明稅務風險具有必然性。這一點與財務風險的客觀性具有相似性。但是這種必然性與財務風險的客觀性存在較大差別，稅務風險是基于稅法的相關規(guī)定和企業(yè)管理層偷稅漏稅動機決定的，具有較強的主觀意愿，而財務風險由外部環(huán)境和經(jīng)營決策兩者共同影響，具有較大的不確定性。

（三）財務風險與稅務風險的類型及特征比較

財務風險和稅務風險同屬于企業(yè)經(jīng)營風險，具有風險的基本特征———不確定性，企業(yè)在經(jīng)營過程中必然會面臨這兩種風險。同時，兩種風險都屬于企業(yè)追求利潤最大化的動機所產(chǎn)生的，符合收益風險均衡的原理，在其他條件不變的情況下，較高的財務風險和稅務風險通常具有較高的收益率，較低的財務風險和稅務風險，導致企業(yè)采取更穩(wěn)健的財務政策，耗費更多的資源在納稅活動中，導致企業(yè)取得更少的收益。雖然財務風險與稅務風險均客觀存在，但產(chǎn)生稅務風險的原因則更具主觀性。財務風險是企業(yè)在市場環(huán)境中運營引發(fā)的資金運動風險，其客觀性主要取決于社會環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展速度、市場競爭程度和競爭對手決策的不確定性以及企業(yè)經(jīng)營投資決策的正確性。投資者并不能考慮所有的風險，即使考慮了所有風險也無法完全避免全部的風險，這導致企業(yè)必然要面臨部分的財務風險。

四、企業(yè)財務風險與稅務風險成因的關系

（一）企業(yè)財務風險成因

風險動因是指引發(fā)風險的根本因素。根據(jù)要素來源的不同，可以將企業(yè)財務風險動因分為外部動因與內(nèi)部動因。外部動因主要包括社會經(jīng)濟因素、社會政治因素及其他外部環(huán)境因素。根據(jù)制度經(jīng)濟學中交易成本理論，企業(yè)作為社會經(jīng)濟的組成部分，其經(jīng)營活動與外部社會經(jīng)濟環(huán)境有著密切聯(lián)系，社會經(jīng)濟是處在高速增長階段，還是穩(wěn)步發(fā)展或停滯收縮狀態(tài)對企業(yè)的財務活動具有非常明顯的影響。外部社會經(jīng)濟環(huán)境為企業(yè)提供了發(fā)展機會，也為企業(yè)籌集資金提供了渠道，社會經(jīng)濟的好壞必然影響企業(yè)的籌資與投資活動，從而影響企業(yè)財務風險。財務風險的內(nèi)部動因主要包括企業(yè)經(jīng)營活動的各個方面，其中決策失誤、管理能力和內(nèi)部控制體系都是影響企業(yè)財務風險的重要因素。企業(yè)內(nèi)部風險控制體系不健全，管理層風險意識淡薄都會直接關系到企業(yè)財務風險的大小。投資風險與籌資風險是企業(yè)財務風險的外在表現(xiàn)形式，其根本動因是企業(yè)的決策能力、管理能力和內(nèi)部控制體系。

（二）企業(yè)稅務風險成因

企業(yè)稅務風險來源與納稅環(huán)節(jié)、申報環(huán)節(jié)與籌劃環(huán)節(jié)，受外部稅務環(huán)境的影響非常明顯，宏觀納稅環(huán)境是企業(yè)稅務風險存在的前提。稅收法律法規(guī)規(guī)定了企業(yè)納稅程序和納稅依據(jù)，而企業(yè)的財務狀況決定了企業(yè)應當繳納稅負的多少。一方面，外部稅務環(huán)境是影響企業(yè)稅務風險的重要因素之一。另一方面，企業(yè)的財務狀況也會對企業(yè)納稅活動產(chǎn)生重大影響。企業(yè)財務狀況越好，其規(guī)避稅務風險的動機越強，對稅務風險的容忍性越小。但企業(yè)經(jīng)營狀況較差時，企業(yè)會有更大的動力進行更有風險的稅務籌劃，甚至偷稅漏稅。此外，與財務會計準則相比，稅法更具剛性和強制性，其與企業(yè)財務準則的差異越小，企業(yè)所面臨的稅務風險就會越小。與財務風險類似，企業(yè)稅務風險也受到內(nèi)部因素的影響，主要包括：企業(yè)經(jīng)營納稅風險，稅務籌劃風險，人員素質(zhì)因素以及公司的稅務風險管理制度和流程。

（三）財務風險與稅務風險成因的關系

企業(yè)經(jīng)營活動和外部環(huán)境都會對企業(yè)財務風險與稅務風險產(chǎn)生重大影響。這兩種風險是企業(yè)內(nèi)外部因素共同作用的結果。國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境、社會政治因素等都會對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生重大影響，而這也會影響到企業(yè)稅務活動。當宏觀經(jīng)濟環(huán)境不好時，政府往往采取更嚴格的征稅手段，加大了企業(yè)稅務風險。對于企業(yè)財務風險與稅務風險的內(nèi)在動因方面，管理層風險防范意識、內(nèi)部風險控制制度、財稅人員的專業(yè)勝任能力、風險意識等因素對企業(yè)財務風險與稅務風險具有非常重要的影響。財稅人員是企業(yè)財務活動與稅務活動的直接操作者，通過提高財稅人員的專業(yè)能力、職業(yè)素質(zhì)及法律法規(guī)意識，充分調(diào)動相關人員的積極性、主動性和創(chuàng)造性，最大程度地規(guī)避財務風險與稅務風險。與此同時，企業(yè)財務風險與稅務風險還受到內(nèi)部風險控制體系的影響，健全的風險控制體系能夠有效防范企業(yè)經(jīng)營風險，避免因人為因素所導致的財務風險與稅務風險。因此，企業(yè)應當不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，增強管理層的風險防范意識，通過建立相關制度使企業(yè)經(jīng)營活動程序化、流程化、標準化，盡可能規(guī)避因人為因素所導致的財務風險與稅務風險。雖然財務風險與稅務風險之間存在重要的聯(lián)系，但是由于兩者風險特征不同，在風險動因與風險管理方面還是存在較大差異的。兩者差異性主要體現(xiàn)在風險業(yè)務活動不同。財務風險主要是資金運行風險，包括資金籌集、資金使用、資金回收與資金分配等環(huán)節(jié)，而稅務風險則主要體現(xiàn)在納稅程序、納稅申報及稅務籌劃等環(huán)節(jié)。企業(yè)在納稅過程中，未嚴格履行國家稅收法律法規(guī)的相關規(guī)定，使企業(yè)喪失了原本可享受的稅收收益，并可能因未嚴格遵照稅法的相關規(guī)定而面臨稅收處罰。稅務風險是企業(yè)違反稅法規(guī)定的風險，而財務風險則是企業(yè)自身可持續(xù)經(jīng)營風險，兩者的性質(zhì)存在較大不同。

五、企業(yè)財務風險與稅務風險綜合防控制度設計

（一）提高企業(yè)財務風險與稅務風險的識別能力

基于風險的客觀性特征，企業(yè)無法完全消除財務風險與稅務風險。在這一前提下，企業(yè)應當提高風險識別能力，提前確認風險因素，才能夠提前采取有效的管理措施降低企業(yè)風險。基于風險管理理論，識別風險的方法主要包括定性分析法與定量分析法兩種。其中定性分析法主要包括專家會議法、頭腦風暴法、特爾菲法。定量分析法則主要通過對企業(yè)財務報告的分析與解讀，通過分析企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量，為發(fā)現(xiàn)風險因素提供數(shù)據(jù)支撐。對于報表分析，不僅要做靜態(tài)的數(shù)字分析，還需要通過橫向?qū)Ρ扰c縱向?qū)Ρ?，通過各種指標來觀察企業(yè)的財務風險。

（二）搭建有效的財務風險與稅務風險預警機制

風險預警機制是指對企業(yè)可能要面臨的風險進行提前預判與報警，為企業(yè)防控風險提供時間。風險預警機制能夠有效降低企業(yè)經(jīng)營風險，提供企業(yè)控制財務風險與稅務風險的能力。為了使風險預警機制有效運行，首先應當建立完整的風險預警機構，具有完整的風險控制組織架構。企業(yè)風險預警組織應由熟悉企業(yè)內(nèi)部流程與實際業(yè)務的管理層和技術骨干組成。通過建立風險預警制度，能夠有效監(jiān)控企業(yè)日常經(jīng)營活動對企業(yè)未來發(fā)展的影響，提前評估和處理風險。在對風險進行預警和管理的過程中，企業(yè)管理層應堅持重要性原則，將主要精力放在可能對企業(yè)造成重大影響的風險上來，提前做好控制措施。

（三）提高企業(yè)風險協(xié)同防范能力

企業(yè)財務風險與稅務風險屬于企業(yè)經(jīng)營風險的一部分。在對風險進行協(xié)同防范之前，首先要對風險動因進行了解和分析，這要求企業(yè)對業(yè)務流程進行全面梳理，分析財務活動與稅務活動的具體內(nèi)容，明確風險點，評估風險對企業(yè)目標的影響，以及針對這些風險是否采取了有效的防范措施。企業(yè)財務風險與稅務風險并不是完全獨立的，企業(yè)稅務活動往往受到企業(yè)財務活動的影響，企業(yè)財務狀況的好壞對于企業(yè)稅務活動具有重要影響。同時，稅務活動往往只是企業(yè)財務活動中的一部分，在對企業(yè)財務風險進行防范時，應當考慮相關措施對稅務風險的影響。提高企業(yè)管理層的風險防范意識，對財務人員進行培訓，幫助其提高業(yè)務素質(zhì)，提高稅務籌劃涉稅風險的可控性。

（四）完善財務風險控制制度

企業(yè)財務風險是企業(yè)經(jīng)營活動的直接結果。首先，應當建立合理的監(jiān)督激勵機制，確保企業(yè)管理層遵照股東意愿合理控制財務風險。其次，根據(jù)企業(yè)實際情況建立有效的投資決策機制，確保企業(yè)資源分配利用合理，盡量避免決策失誤導致公司財務風險。建立有效的投資決策機制，一方面要有規(guī)范的投資決策程序，做好項目可行性研究，運用科學的數(shù)據(jù)分析模型對項目進行定量決策，不可隨意定性判斷。再次，在決策過程中，要根據(jù)企業(yè)實際的資產(chǎn)狀況合理配置投資資源，不僅要考慮投資機會和風險，還要考慮企業(yè)的發(fā)展目標、戰(zhàn)略，同時要匹配企業(yè)目前的財務狀況。最后，建立健全企業(yè)財務風險管理制度，通過對企業(yè)財務風險管理目標、機構、人員職責、風險管理程序等內(nèi)容的規(guī)定，使企業(yè)通過制度來控制風險。

（五）完善企業(yè)稅務風險控制制度

在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)往往更加關注財務風險，而忽略了對稅務風險的重視。企業(yè)首先應當提高管理層對稅務風險的重視程度，如果管理層不對稅務風險予以關注，那么就失去了控制稅務風險的基礎。提高管理層對稅務風險控制的重視程度是企業(yè)完善稅務風險控制制度的基礎。其次，應當對企業(yè)涉稅活動進行仔細梳理，分析稅務風險動因，明確企業(yè)稅務風險，評估風險對企業(yè)的影響。通過培訓、交流等手段，提高企業(yè)辦稅人員的能力，強化其在稅務問題方面的溝通交流能力，以控制企業(yè)操作層面的風險。

作者：王巍 單位：鄭州信息科技職業(yè)學院