事業(yè)保險(xiǎn)和企業(yè)保險(xiǎn)區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：事業(yè)保險(xiǎn)和企業(yè)保險(xiǎn)區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；融合

現(xiàn)階段，社會(huì)保障制度是一個(gè)國(guó)家最為重視的內(nèi)容之一，加強(qiáng)社會(huì)保障制度，不僅是推動(dòng)社會(huì)不斷發(fā)展的重要舉措，同時(shí)也是保障人們老有所養(yǎng)的基本途徑，以免退休之后生活質(zhì)量急劇下降。但是，受到信息、科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展的影響，人們的經(jīng)濟(jì)水平也在不斷提升，人們的人均壽命在不斷延長(zhǎng)，這和社會(huì)養(yǎng)老金缺失、通貨膨脹等問(wèn)題出現(xiàn)了十分尖銳的矛盾。所以，如何發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)保障制度的重要意義，并將二者進(jìn)行融合，是當(dāng)前有關(guān)部門(mén)研究的重要內(nèi)容，這也對(duì)推動(dòng)兩種保障制度的共同進(jìn)步發(fā)揮了重要的作用。

1 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)也被稱(chēng)為老年保險(xiǎn)，這種保險(xiǎn)制度是在國(guó)家立法的基礎(chǔ)上，以強(qiáng)制的手段征集社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，以此構(gòu)成養(yǎng)老基金，在勞動(dòng)人員退休之后將之前所繳納的退休金以支付的形式退還，對(duì)勞動(dòng)人員的基本需求進(jìn)行保障的社會(huì)保障制度，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)是社會(huì)保障制度中最為重要的內(nèi)容之一。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的最終目的是收獲養(yǎng)老金，屬于長(zhǎng)期人身險(xiǎn)的一種，同時(shí)也是年金保險(xiǎn)所包含的一種形式，作為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，也被稱(chēng)作退休金保險(xiǎn)。立足于經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，商業(yè)保險(xiǎn)其實(shí)是以融資的形式分?jǐn)傄馔鈸p害的一種形式，也就是利用保險(xiǎn)合同的方式，以營(yíng)利為基礎(chǔ)的一種保險(xiǎn)模式，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)主體是專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)企業(yè)。在締約商業(yè)保險(xiǎn)關(guān)系時(shí)，是以當(dāng)事人自愿為前提締約的合同關(guān)系，而投保人則要依照合同的規(guī)定，將保險(xiǎn)費(fèi)支付給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司會(huì)在合同的基礎(chǔ)上承擔(dān)因事故或是被保險(xiǎn)人死亡、疾病、達(dá)到年齡期限等導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失支付保險(xiǎn)金的責(zé)任。

2 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)區(qū)別

基本性質(zhì)不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以國(guó)家為主體強(qiáng)制實(shí)施的社會(huì)保障措施，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)的勞動(dòng)人員以及企業(yè)務(wù)必參與，且社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)不具備盈利性質(zhì)，主要體現(xiàn)的社會(huì)福利性質(zhì)，既屬于公益性事業(yè)，同時(shí)也是法定保險(xiǎn)的一種，在性質(zhì)上與九年義務(wù)教育類(lèi)似。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則是以商業(yè)性為屬性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，參與雙方以自愿為前提簽訂合約，參與的期限完全靠被保險(xiǎn)人的意愿決定，屬于約定保險(xiǎn)的一種，其性質(zhì)與高等教育類(lèi)似。保險(xiǎn)對(duì)象與目的不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)對(duì)象為勞動(dòng)人員，其主要目的是為了對(duì)勞動(dòng)人員退休之后的基本生活得到保障，能夠滿(mǎn)足其基本需求。而商I養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)對(duì)象則是自然人，參與保險(xiǎn)的基本目的是為了能夠在被保險(xiǎn)人出現(xiàn)合同內(nèi)規(guī)定的事故之后，向其進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，其中經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償主要是保險(xiǎn)公司承擔(dān)。管理制度不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的直接管理者是中央與地方政府，并由專(zhuān)門(mén)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)部門(mén)進(jìn)行管理，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于政府行為，并且具備一定的壟斷性。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種企業(yè)行為，有一定的競(jìng)爭(zhēng)性特點(diǎn)。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的承辦人只有政府，政府部門(mén)通過(guò)指定的形式委托給一個(gè)部門(mén)經(jīng)辦，其中需要注意的是，政府部門(mén)只能將社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)委托給一個(gè)部門(mén)統(tǒng)一辦理，不能同時(shí)幾個(gè)部門(mén)共同辦理。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，是一種國(guó)民經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的金融體系，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)責(zé)的只是經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償，并不包含補(bǔ)償之后的社會(huì)服務(wù)。和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)不同的是可以多家保險(xiǎn)公司共同辦理相同的險(xiǎn)種，也能夠自己設(shè)計(jì)、經(jīng)辦任一險(xiǎn)種。立法范疇不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)由國(guó)家制定，并以立法為基礎(chǔ)實(shí)行，是社會(huì)勞動(dòng)立法的一種，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)也是國(guó)家立法的一種，帶有一定的強(qiáng)制性質(zhì)，要求單位與個(gè)人必須參與其中，體現(xiàn)了強(qiáng)制性、福利性以及普遍性的特點(diǎn)。而商業(yè)保險(xiǎn)屬于金融性質(zhì)活動(dòng)的一種，是經(jīng)濟(jì)立法的保險(xiǎn)制度。權(quán)利和義務(wù)不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)中強(qiáng)調(diào)的是，勞動(dòng)人員務(wù)必要對(duì)社會(huì)做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)，在履行自己的義務(wù)之后，才能獲得相應(yīng)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)福利，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)義務(wù)和權(quán)利的對(duì)等。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是依據(jù)投保人繳納保險(xiǎn)金的數(shù)量決定日后獲得的補(bǔ)償。保障水平不同：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)致力于對(duì)勞動(dòng)人員的基本生活提供保障，使社會(huì)得以安定，重點(diǎn)在于勞動(dòng)人員的長(zhǎng)期生活保障。確定基本保障水平，不僅要對(duì)勞動(dòng)人員的生產(chǎn)水平、平均消費(fèi)水平、國(guó)家部門(mén)對(duì)于財(cái)政的基本承受能力進(jìn)行考慮，同時(shí)也要隨著平均工資以及物價(jià)指數(shù)改變而改變。但是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一次性的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，資金的賠付是受被保險(xiǎn)人之前投保的金融決定。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)是當(dāng)今社會(huì)保障制度中最為重要的兩個(gè)內(nèi)容，并且以其不同的側(cè)重點(diǎn)發(fā)揮不同的作用，共同為社會(huì)和群眾提供保障服務(wù)。

3 實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)融合幾點(diǎn)建議

基于我國(guó)國(guó)情，建立與其相適應(yīng)的多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是促進(jìn)我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及商業(yè)保險(xiǎn)不斷融合的重要途徑，重點(diǎn)突出商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)保障的推動(dòng)作用，不管是現(xiàn)實(shí)需求的角度還是社會(huì)發(fā)展的角度，都對(duì)我國(guó)的養(yǎng)老制度具有重要的推動(dòng)意義?；谏鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的融合，文章主要提出了以下幾個(gè)觀點(diǎn)：（1）從當(dāng)前社會(huì)保障制度的發(fā)展情況進(jìn)行分析，有關(guān)部門(mén)需要探究適合我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)融合的全新途徑，在結(jié)合市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)上，了解保險(xiǎn)市場(chǎng)中對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)各個(gè)方面的需求，從而推進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展。（2）對(duì)兩種保險(xiǎn)模式進(jìn)行對(duì)比，并歸納出商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)不具備的優(yōu)勢(shì)，分析對(duì)我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，了解其中存在的不足，并及時(shí)加以改進(jìn)。（3）鞏固商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)步發(fā)展，以此建立適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老市場(chǎng)，從發(fā)展形式、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新、政府部門(mén)頒布的政策、保險(xiǎn)市場(chǎng)的研發(fā)等多方面制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，從而促進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的融合。

結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前階段，為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)的穩(wěn)步發(fā)展，不斷發(fā)展、創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是其中最為有效的舉措。社會(huì)養(yǎng)老制度和商業(yè)養(yǎng)老制度共同為我國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)的發(fā)展貢獻(xiàn)了積極的作用，但是為了更大限度的保障我國(guó)居民的生活經(jīng)濟(jì)水平，實(shí)現(xiàn)二者的融合十分重要。文章中針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的融合，從二者之間存在的差異、融合的基本內(nèi)容等幾方面入手，提出了幾點(diǎn)建議，這也是促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障制度不斷發(fā)展的重要前提。

參考文獻(xiàn)

[1]陳韋潮，毛超.“新農(nóng)保”實(shí)施背景下商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展研究[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊，2011（07）.

第2篇：事業(yè)保險(xiǎn)和企業(yè)保險(xiǎn)區(qū)別范文

中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占GDP的比重）為2.2%，保險(xiǎn)密度（人均年保費(fèi)收入）為168.98元（1985年這兩個(gè)指標(biāo)分別為0.42%和3.16元）；有中外保險(xiǎn)公司53家，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為4591.07億元，較1992年增長(zhǎng)了8倍；保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家。此外還有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)的112家外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)的14個(gè)城市設(shè)立了200余個(gè)代表處。其發(fā)展歷程大致可以分為3個(gè)階段：（1）1980～1985年的恢復(fù)階段。中國(guó)在1980年和1982年先后恢復(fù)國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一階段保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一家壟斷，產(chǎn)壽統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，險(xiǎn)種單一，且保費(fèi)收入中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)份額大大高于人身險(xiǎn)；（2）1986～1991年的平穩(wěn)發(fā)展階段。以1986年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新疆兵?！保┏闪闃?biāo)志，區(qū)別于前一階段的突出特征是出現(xiàn)了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內(nèi)的4家保險(xiǎn)公司，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人保獨(dú)家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發(fā)展階段。以1992年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)首家外資保險(xiǎn)公司——美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司上海分公司成立為標(biāo)志。這是迄今為止中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展最為重要的階段，明顯區(qū)別于前兩個(gè)階段的特點(diǎn)，集中表現(xiàn)在：市場(chǎng)主體不斷增加，多元化的市場(chǎng)格局初步形成；保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)，保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人身險(xiǎn)份額超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)；保險(xiǎn)險(xiǎn)種迅速增加，保險(xiǎn)服務(wù)改善；保險(xiǎn)監(jiān)管的組織體系和法規(guī)體系逐步建立，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了以國(guó)有保險(xiǎn)公司為主，中外保險(xiǎn)公司并存，多家保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的寡頭壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新格局。

二、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模和構(gòu)成

（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)總體規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)很快。截至2001年底，年保費(fèi)收入達(dá)到2112.28億元，其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入688.24億元，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達(dá)30％以上，其中人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度快于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)：1992～2001年間，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為15％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入比)，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為29％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比較)。以1997年為分界點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。1997年以前財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重一直大于人身險(xiǎn)的比重，1996年的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)占全年保費(fèi)收入的61.50%，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占38.50%。1997年人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，占全年保費(fèi)收入的55.53％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為44.47％。2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占全年保費(fèi)收入的67.42％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為32.58％。人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重今后還有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。從市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度看，2001年保險(xiǎn)密度達(dá)到168.98元人民幣，保險(xiǎn)深度為2.2％，若按1999年世界保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)密度387.3美元和保險(xiǎn)深度7.52%的平均水平，中國(guó)9萬(wàn)億GDP的經(jīng)濟(jì)總量年保費(fèi)收入應(yīng)在6800億元左右，而的年保費(fèi)收入水平僅不足這一水平的1/3，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

圖1

1985～2001年保費(fèi)收入變化趨勢(shì)

圖2

1996～2001年保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)

圖3

1985～2001年保險(xiǎn)密度變化趨勢(shì)

圖4

1985～2001年保險(xiǎn)深度變化趨勢(shì)

（二）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化

1．財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的傳統(tǒng)主導(dǎo)險(xiǎn)種在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入中仍居主導(dǎo)地位

表1

1999～2001年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料、《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來(lái)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三責(zé)任險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)的85％以上。其中機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三責(zé)任險(xiǎn)作為傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品，所占比重基本穩(wěn)定在60％左右并略呈上升趨勢(shì)，2001年全年累計(jì)保費(fèi)收入達(dá)421.72億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)全年總保費(fèi)的61.28％，較1999年增長(zhǎng)1.84個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的比重略呈下降趨勢(shì)；家財(cái)險(xiǎn)等分散性險(xiǎn)種的比重有上升的勢(shì)頭。

2．隨著投資型險(xiǎn)種的推出，以養(yǎng)老保險(xiǎn)等傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品為主的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開(kāi)始呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)

表2

1999～2001年人身險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》及保監(jiān)會(huì)資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品占人身險(xiǎn)年保費(fèi)的90％以上。1999年以來(lái)由于包含保障和投資功能的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品——投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)相繼推出，一方面使保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)較2000年增長(zhǎng)42.15%；同時(shí)，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2001年傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入占全部人身險(xiǎn)保險(xiǎn)收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險(xiǎn)保費(fèi)、投資連結(jié)險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)占全部人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見(jiàn)表2）。

（三）保險(xiǎn)市場(chǎng)的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)發(fā)達(dá)、中西部地區(qū)相對(duì)落后的基本分布特征導(dǎo)致中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，保險(xiǎn)需求量大、保險(xiǎn)公司集中、競(jìng)爭(zhēng)激烈，而中西部地區(qū)保險(xiǎn)需求量小、保險(xiǎn)意識(shí)淡薄，其保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國(guó)保費(fèi)收入中，位居第一的廣東省保費(fèi)收入為195億元，占總保費(fèi)收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的東部沿海5省市保費(fèi)收入為861億元，占全年總保費(fèi)收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費(fèi)收入僅為63億元，占年保費(fèi)收入不到3％。由于中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的狀況在短期內(nèi)很難改觀，保險(xiǎn)發(fā)展不平衡的情況也將在今后一段時(shí)期繼續(xù)存在。

三、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的發(fā)展和構(gòu)成

保險(xiǎn)市場(chǎng)的準(zhǔn)入一般有審批制和核準(zhǔn)制兩種方式，中國(guó)對(duì)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行較為嚴(yán)格的審批制度。隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，市場(chǎng)主體逐漸增加。

（一）中資保險(xiǎn)公司的發(fā)展和構(gòu)成

中資保險(xiǎn)公司的設(shè)立主要依據(jù)《保險(xiǎn)法》和《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中有關(guān)保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的規(guī)定，經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批成立。中資保險(xiǎn)公司只能采取股份有限公司和國(guó)有獨(dú)資公司兩種設(shè)立形式，實(shí)行產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)。在現(xiàn)有的19家中資保險(xiǎn)公司中，國(guó)有獨(dú)資公司4家，股份制公司15家；按業(yè)務(wù)分：6家為壽險(xiǎn)公司、10家為產(chǎn)險(xiǎn)公司、2家為保險(xiǎn)集團(tuán)公司（中國(guó)人民保險(xiǎn)公司于1996年拆分為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)）、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)公司。平安保險(xiǎn)公司和太平洋保險(xiǎn)公司于2001年都一分為三，拆分為集團(tuán)公司、財(cái)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司）和1家再保險(xiǎn)公司（參見(jiàn)附錄1）。

——投資主體和股權(quán)結(jié)構(gòu)。從投資主體看，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司全部由國(guó)家直接投資，股份制保險(xiǎn)公司的股東必須是經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批的符合有關(guān)規(guī)定的企業(yè)法人或國(guó)家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國(guó)有大中型企業(yè)為主，平安保險(xiǎn)、新華人壽為代表的部分股份制保險(xiǎn)公司開(kāi)始與國(guó)外保險(xiǎn)企業(yè)合作，吸收部分外國(guó)資本。以國(guó)內(nèi)第一家股份制保險(xiǎn)公司——平安保險(xiǎn)為例，其主要國(guó)內(nèi)股東（深圳招商局蛇口區(qū)有限公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)總公司、深圳市投資管理公司等）均為國(guó)有大中型企業(yè)，同時(shí)又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國(guó)高盛有限合伙集團(tuán)公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險(xiǎn)公司等4家國(guó)外保險(xiǎn)公司和金融集團(tuán)增發(fā)了總股本24.9%的股份，在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)了資本國(guó)際化；華泰和泰康也先后成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)外融資；正在籌建中的民生人壽保險(xiǎn)公司（合資）的中資股份開(kāi)始了吸收民生銀行、新希望集團(tuán)等民營(yíng)資本的嘗試?？梢钥闯?，目前中資保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是以國(guó)有資本為主體，正向既有內(nèi)資又有外資，既有國(guó)有資本又有民營(yíng)資本的多元化資本結(jié)構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。中資保險(xiǎn)公司一經(jīng)成立，可以在核定的地域范圍內(nèi)全面提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)，一般沒(méi)有服務(wù)對(duì)象和范圍的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定以最低資本金額設(shè)立的中資保險(xiǎn)公司設(shè)立時(shí)，全國(guó)性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立3家分公司，區(qū)域性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立兩家分公司，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)需中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批?，F(xiàn)有的 19家中資保險(xiǎn)公司中除新疆兵保、天安等5家產(chǎn)險(xiǎn)公司為區(qū)域性以外，其余均為全國(guó)性保險(xiǎn)公司。

——保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)及投資收益。中國(guó)保險(xiǎn)公司可用于保險(xiǎn)投資的資金包括權(quán)益資產(chǎn)、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金和短期負(fù)債等其他資金。為保證保險(xiǎn)投資的流動(dòng)性、安全性和盈利性，中資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。其中“其他資金運(yùn)用方式”目前已有短期拆借、購(gòu)買(mǎi)AA＋級(jí)企業(yè)債券和通過(guò)證券基金間接進(jìn)入股市。保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券和投資證券基金的比例和方式按《保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券管理辦法》和《保險(xiǎn)公司投資基金管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定進(jìn)行（以購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券為例。管理辦法規(guī)定，保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)的各種企業(yè)債券余額不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的10％，且同一期債券的持有量不得超過(guò)該期債券發(fā)行額的10％，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的2％，兩者以低者為準(zhǔn)。而對(duì)保險(xiǎn)公司投資證券基金則規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資證券基金占總資產(chǎn)的比例由中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定。投資于單一基金按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)保險(xiǎn)公司可投資基金資產(chǎn)的20％，且不得超過(guò)該基金份額的10％，保險(xiǎn)公司進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)可直接按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的席位上進(jìn)行委托交易）。從2001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)看，仍以銀行存款為主，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的一半以上（52.4%），其次是國(guó)債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業(yè)債券（2.35%）等（見(jiàn)圖5）。而從各保險(xiǎn)投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的5.5％；資金運(yùn)用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運(yùn)用平均余額收益率和可運(yùn)用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用收益情況看，壽險(xiǎn)公司的投資收益狀況好于產(chǎn)險(xiǎn)公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國(guó)有獨(dú)資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運(yùn)用資金平均余額收益率低于中國(guó)人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國(guó)有獨(dú)資公司（見(jiàn)表3、表4）。

圖5

2001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)

表3

2000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。中資保險(xiǎn)公司中國(guó)有獨(dú)資公司占主體地位，股份制保險(xiǎn)公司快速成長(zhǎng)，但內(nèi)部發(fā)展并不平衡。1992年以前，作為國(guó)有獨(dú)資公司的中國(guó)人保一直占有中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)90％以上的市場(chǎng)份額，隨著新的市場(chǎng)主體的進(jìn)入和成長(zhǎng)壯大，其所占市場(chǎng)份額開(kāi)始下降。2001年，雖然中國(guó)人壽和中國(guó)人保仍分別占有人身險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一半以上的市場(chǎng)份額，分別為57.05％和73.91%，再保險(xiǎn)市場(chǎng)也由中國(guó)再保險(xiǎn)公司一家壟斷經(jīng)營(yíng)，但以平安和太平洋為代表的股份制保險(xiǎn)公司發(fā)展迅速。2001年，平安壽險(xiǎn)和太平洋壽險(xiǎn)分別占到人身險(xiǎn)總保費(fèi)收入的28.13%和

表4

2000、2001年各中資保險(xiǎn)公司

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

10.07%；太平洋產(chǎn)險(xiǎn)和平安產(chǎn)險(xiǎn)占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)特別是人身保險(xiǎn)市場(chǎng)已從由一家壟斷發(fā)展成為三足鼎立的寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。

表5

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額變化

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

（二）外資保險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)和構(gòu)成

根據(jù)中國(guó)有關(guān)規(guī)定，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)除了要具備中資保險(xiǎn)公司相同的資金、技術(shù)等條件，還要符合其他謹(jǐn)慎性條件。例如，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資保險(xiǎn)公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具備：經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上、在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元、所在國(guó)家或地區(qū)應(yīng)有完善的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度等條件（目前在華設(shè)立代表處的200余家外資保險(xiǎn)公司無(wú)一例外地都符合上述條件）。在設(shè)立形式上，外資保險(xiǎn)公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險(xiǎn)公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過(guò)50％；外資產(chǎn)險(xiǎn)公司采取分公司的設(shè)立形式，在中國(guó)加入WTO兩年內(nèi)將取消對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司設(shè)立形式的限制。從1992年首家外資保險(xiǎn)公司正式進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始，外資保險(xiǎn)公司正加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)（見(jiàn)圖6）。截至2001年底，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)共有外資保險(xiǎn)公司33家，其中外資壽險(xiǎn)公司21家，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司12家；按設(shè)立形式分，19家外資壽險(xiǎn)公司是合資公司；12家外資產(chǎn)險(xiǎn)公司和1家壽險(xiǎn)公司（美國(guó)友邦）是采取外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司形式（參見(jiàn)附錄2）。

圖6

外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)情況

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。外資保險(xiǎn)公司只能在中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍、地域范圍和對(duì)象范圍內(nèi)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前外資公司主要是在已開(kāi)放的廣州和上海兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性的分支機(jī)構(gòu)，基本業(yè)務(wù)范圍為“除法定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以外的下列的部分或全部：(1)境外企業(yè)的各項(xiàng)保險(xiǎn)、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和與其有關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)；(2)外國(guó)人和境內(nèi)個(gè)人交納的人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(3)上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(4)經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的基本承諾，外資公司在入世兩年內(nèi)可以向中國(guó)和外國(guó)客戶(hù)提供全面的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也將逐步從個(gè)人壽險(xiǎn)擴(kuò)大到團(tuán)體險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面；3年內(nèi)逐步放開(kāi)直至取消外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險(xiǎn)公司相同的業(yè)務(wù)范圍。事實(shí)上，中國(guó)地域開(kāi)放的速度快于開(kāi)放時(shí)間表的承諾，以北京、天津?yàn)槔?，根?jù)時(shí)間表應(yīng)在入世兩年內(nèi)開(kāi)放，而美國(guó)友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。

——保險(xiǎn)投資。由于1995年《保險(xiǎn)法》頒布以后，外資保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)投資渠道與中資保險(xiǎn)公司一樣，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，其總體投資收益與中資保險(xiǎn)公司的收益水平大致相當(dāng)，但各外資保險(xiǎn)公司之間的收益水平有所不同（見(jiàn)表6）。

表6

2000、2001年各外資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。外資保險(xiǎn)公司占有一定的市場(chǎng)份額。2001年全年外資保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入32.82億元，占總保費(fèi)收入的1.55％。其中，人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.78億元，占人身險(xiǎn)總保費(fèi)的1.95％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.04億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的0.78％。值得注意的是，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的比重雖然不大，但在外資保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的地區(qū)所占的市場(chǎng)份額比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所占總市場(chǎng)份額比重。以上海和廣州地區(qū)為例，2001年上海地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入22.84億元，占地區(qū)保費(fèi)的12.7％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入20.21億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的14.4％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入為2.63億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.65％。廣州地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年保費(fèi)收入7.01億元，占地區(qū)保費(fèi)收入的8.61％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入6.63億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)的11.82％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入0.38億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的1.5％。

以上表明，外資保險(xiǎn)公司正以越來(lái)越快的速度進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，在未來(lái)3～5年內(nèi)，這種趨勢(shì)將更加明顯。原因主要有3個(gè)方面：第一，從政策層面上看，通過(guò)吸收外資和資金參股，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是中國(guó)深化保險(xiǎn)體制改革的一個(gè)重點(diǎn)，吸收外資保險(xiǎn)公司參股、組建中外合資保險(xiǎn)公司將是利用外資的重要途徑，中國(guó)將逐步取消對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入在數(shù)量上的限制；第二，外資保險(xiǎn)公司有進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。中國(guó)是世界上最具市場(chǎng)潛力的國(guó)家之一，而外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)有明顯的優(yōu)勢(shì)：一是在資金實(shí)力、信用等級(jí)、保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)新和銷(xiāo)售技術(shù)等方面有明顯的優(yōu)勢(shì)。目前在中國(guó)設(shè)立代表處和已進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)公司主要來(lái)自美國(guó)、日本、英國(guó)等世界經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，經(jīng)營(yíng)悠久、保險(xiǎn)技術(shù)高、人才豐富、資本規(guī)模大，有的單個(gè)公司的資產(chǎn)規(guī)模就超過(guò)了中國(guó)所有保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的總和；二是所享受的超國(guó)民待遇。以稅收政策為例，中資保險(xiǎn)公司的企業(yè)所得稅稅率為33％，外資保險(xiǎn)公司僅為15％；營(yíng)業(yè)稅方面，外資保險(xiǎn)公司享受減免優(yōu)惠，中資保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險(xiǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)）。此外，外資保險(xiǎn)公司可以在中國(guó)自由尋找合作方，沒(méi)有行業(yè)的限制；第三，中國(guó)加入WTO后，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的門(mén)檻將進(jìn)一步降低。根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放時(shí)間表的承諾，在入世3～5年內(nèi)，中國(guó)將逐步取消在外資保險(xiǎn)公司在設(shè)立形式、經(jīng)營(yíng)范圍等方面的限制，從實(shí)際執(zhí)行的情況看，部分地域開(kāi)放時(shí)間有所提前。

（三）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的和組成

保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊性決定了一個(gè)健全的保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)包括人、經(jīng)紀(jì)人和公估人在內(nèi)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈依賴(lài)。在消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)已相對(duì)成熟、對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度相對(duì)較高、保險(xiǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，保險(xiǎn)中介的作用十分突出?；謴?fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，保險(xiǎn)中介特別是保險(xiǎn)人發(fā)展較快并在保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)揮著重要作用。1998年40%以上的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入和80％以上的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自保險(xiǎn)中介和個(gè)人，航空人身意外傷害險(xiǎn)的100％來(lái)自兼業(yè)，由保險(xiǎn)招攬的保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重達(dá)到50％以上。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)則分別到1992年和1993年開(kāi)始恢復(fù)和設(shè)立。截至2001年底，全國(guó)共有保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家，其中保險(xiǎn)公司127家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司17家，保險(xiǎn)公估公司26家。在監(jiān)管和法制建設(shè)方面，2000年頒布實(shí)施了《保險(xiǎn)兼業(yè)管理暫行辦法》，2001年11月同時(shí)出臺(tái)了《保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定》和《保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，并開(kāi)始對(duì)保險(xiǎn)中介人的資格進(jìn)行審定和培訓(xùn)。但相對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展而言，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后并存在不少。主要表現(xiàn)在：一是保險(xiǎn)中介發(fā)展不平衡。中介主體除保險(xiǎn)人外，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)公估人數(shù)量少，規(guī)模小；人以兼業(yè)和個(gè)人為主，專(zhuān)業(yè)人發(fā)展較少。二是對(duì)保險(xiǎn)中介人的準(zhǔn)入控制不嚴(yán)，保險(xiǎn)中介人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)普遍較低，導(dǎo)致保險(xiǎn)人非法壟斷保險(xiǎn)市場(chǎng)、惡意、公估行為行政化等現(xiàn)象。以人為例，有的兼業(yè)人利用自身的行政權(quán)壟斷本行業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將所經(jīng)手的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)變成強(qiáng)制保險(xiǎn)，并向保險(xiǎn)公司索要高額手續(xù)費(fèi) 。特別值得重視的是，產(chǎn)險(xiǎn)公司的大量應(yīng)收保費(fèi)滯留在人手中，直接了保險(xiǎn)公司的償付能力。

四、 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管模式

作為業(yè)的3個(gè)組成部分之一，世界各國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)都實(shí)行監(jiān)管。監(jiān)管的基本模式通常有兩種，一種以英國(guó)為代表，它著眼于市場(chǎng)自發(fā)力量的作用和保險(xiǎn)人的自主決策，強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)性，盡可能地減少政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。這種模式主要監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和資產(chǎn)負(fù)債比例，目的在于保護(hù)投保人免受由于保險(xiǎn)人不履行其財(cái)務(wù)義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；另一種以美國(guó)為代表，它在嚴(yán)格控制市場(chǎng)主體行為以保護(hù)投保人的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力也進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這種模式著眼于市場(chǎng)行為監(jiān)管，力圖保證保險(xiǎn)價(jià)格、產(chǎn)品和交易行為的公正合理，強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、保險(xiǎn)條件和費(fèi)率的預(yù)防性監(jiān)督。這種模式逐步向以?xún)敻赌芰ΡO(jiān)管為核心，兼及市場(chǎng)行為監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)化，并為越來(lái)越多的國(guó)家采用。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上體系不健全、保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制機(jī)制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險(xiǎn)秩序的配套設(shè)施等現(xiàn)狀，監(jiān)管采用的是市場(chǎng)行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演變

監(jiān)管機(jī)構(gòu)是監(jiān)管體系的基本要素。在許多保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，通常設(shè)立中央和地方兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，共同對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管，但中央和地方的權(quán)力分配不盡相同。以美國(guó)為例，就是以州政府為主的州和聯(lián)邦兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各州保險(xiǎn)部的經(jīng)費(fèi)從保險(xiǎn)公司上繳的營(yíng)業(yè)稅中按不同比例提?。坏聡?guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管工作也由聯(lián)邦政府和各州政府共同承擔(dān)，聯(lián)邦政府對(duì)全國(guó)720家大保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管，各州政府監(jiān)管只在一州內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)監(jiān)管的預(yù)算來(lái)自聯(lián)邦政府，其中的90％根據(jù)各公司的毛保費(fèi)收入進(jìn)行攤派。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)演變主要是兩個(gè)階段，即1998年前由中國(guó)人民銀行作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段和1998年后由中國(guó)保監(jiān)會(huì)作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段。前一階段對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管是分割的，中資保險(xiǎn)公司由央行保險(xiǎn)司監(jiān)管，外資保險(xiǎn)公司及其在華代表處的監(jiān)管由央行外資金融機(jī)構(gòu)管理司保險(xiǎn)處負(fù)責(zé)，而對(duì)保險(xiǎn)公司的稽核則由央行稽核局負(fù)責(zé)。隨著銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，1998年11月18日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，31個(gè)派出機(jī)構(gòu)于2000年組建完畢，至此保險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)入新的階段。作為國(guó)務(wù)院直屬的事業(yè)單位，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的事業(yè)經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥款，其經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源是由中國(guó)保監(jiān)會(huì)向各類(lèi)商業(yè)保險(xiǎn)公司和專(zhuān)門(mén)從事保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)征收的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)（征收比例為：（1）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的2‰收??；（2）長(zhǎng)期人壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1.2‰收取；（3）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)按當(dāng)年代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的2‰收取。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)的上繳采取按季預(yù)繳，年終清算的），實(shí)行收支兩條線。

（三）監(jiān)管的具體

中國(guó)目前采取市場(chǎng)行為和償付能力并重的監(jiān)管模式，監(jiān)管的具體內(nèi)容也是圍繞這兩方面展開(kāi)的，主要包括以下幾個(gè)方面：

1．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

實(shí)質(zhì)上是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入資格進(jìn)行審定，對(duì)其應(yīng)履行的義務(wù)及市場(chǎng)行為依照有關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。目前中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，在發(fā)放保險(xiǎn)公司許可證方面的控制比較有力，對(duì)公司設(shè)立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴(yán)格，但由于目前監(jiān)管依靠非現(xiàn)場(chǎng)檢查手段對(duì)各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管，很難保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)實(shí)度，因而對(duì)于成立后的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)行為的持續(xù)監(jiān)管則顯得乏力。

2．對(duì)保單格式和費(fèi)率的監(jiān)管

在嚴(yán)格的監(jiān)管模式下，所有保單條件都必須經(jīng)過(guò)審批。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全、保單設(shè)計(jì)能力有限，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度較低等不成熟的現(xiàn)狀，放寬對(duì)保單監(jiān)管可能引致各家保險(xiǎn)公司在費(fèi)率上進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致保費(fèi)價(jià)格失真，從而給保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)隱患，因此對(duì)保單格式和費(fèi)率監(jiān)管實(shí)行事先批準(zhǔn)制度，即主要險(xiǎn)種的基本保險(xiǎn)條款和基本保險(xiǎn)費(fèi)率由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制訂，主要險(xiǎn)種的非基本條款和保險(xiǎn)費(fèi)率和非主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率由保險(xiǎn)公司擬定，并報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率和人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)不盡相同：第一，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管逐步放松。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是受監(jiān)管的主要險(xiǎn)種減少。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種由1996年中國(guó)人民銀行制定的39種減少到現(xiàn)在的4種，且由保監(jiān)會(huì)制定費(fèi)率的僅機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三者責(zé)任險(xiǎn)一種險(xiǎn)種；二是車(chē)險(xiǎn)的費(fèi)率改革。2000年10月1日起，保監(jiān)會(huì)率先在廣州放開(kāi)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率，這標(biāo)志著中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的監(jiān)管進(jìn)一步向市場(chǎng)化邁進(jìn)。第二，人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管趨向合理化。目前人身險(xiǎn)中，只有航空意外傷害險(xiǎn)一種沿用了中國(guó)人民銀行制定的20元/人次的保費(fèi)規(guī)定，而對(duì)其他壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的費(fèi)率都采取事前備案制，通過(guò)制定各種精算規(guī)定，對(duì)各險(xiǎn)種費(fèi)率構(gòu)成的主要指標(biāo)進(jìn)行控制，達(dá)到將費(fèi)率控制在合理范圍內(nèi)的目的。以對(duì)人壽保險(xiǎn)的費(fèi)率監(jiān)管為例：《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》規(guī)定，“保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)當(dāng)根據(jù)預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率等事項(xiàng)采用換算表方法進(jìn)行”，同時(shí)，又規(guī)定了預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率的范圍等，保險(xiǎn)公司據(jù)此規(guī)定精算出的保險(xiǎn)費(fèi)率報(bào)保監(jiān)會(huì)備案。

3．對(duì)償付能力的監(jiān)管

償付能力是保險(xiǎn)公司的靈魂，也是中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的另一個(gè)最為重要的方面。從國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家都已經(jīng)或者正在向以?xún)敻赌芰ΡO(jiān)管為核心的模式發(fā)展。中國(guó)目前對(duì)償付能力的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用的是最低償付能力（《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》對(duì)保險(xiǎn)公司最低償付能力的規(guī)定為：“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中較大的一項(xiàng)：（1）本年度自留保費(fèi)減保費(fèi)稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬(wàn)元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對(duì)于經(jīng)營(yíng)期間不滿(mǎn)3年的保險(xiǎn)公司，采用第1項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。”“長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)之和：（1）一般壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的4％和投資連結(jié)類(lèi)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的1％。（2）保險(xiǎn)期間小于3年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.1％，保險(xiǎn)期間為3～5年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.15%，保險(xiǎn)期間超過(guò)5年的定期死亡保險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%。在統(tǒng)計(jì)中未對(duì)定期死亡保險(xiǎn)區(qū)分保險(xiǎn)期間的，統(tǒng)一按風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%計(jì)算?！保┰瓌t，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的干預(yù)界限是以保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力與此標(biāo)準(zhǔn)的比較來(lái)確定（根據(jù)《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，當(dāng)實(shí)際償付能力小于最低償付能力時(shí)，保險(xiǎn)公司必須采取措施并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)說(shuō)明；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的50％或連續(xù)3年低于最低償付能力時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，監(jiān)管期間，必須公司不得申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)或支付紅利、分紅，保監(jiān)會(huì)可責(zé)令其采取辦理再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、停止接受新業(yè)務(wù)、增資擴(kuò)股、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式改善其償付能力狀況；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象財(cái)務(wù)繼續(xù)惡化，可能或已危及被保險(xiǎn)人和適合公眾的利益時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以可以對(duì)該保險(xiǎn)公司實(shí)行接管）。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過(guò)要求保險(xiǎn)公司定期上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表、現(xiàn)場(chǎng)檢查或有針對(duì)性委托中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段對(duì)各保險(xiǎn)公司的資本額、保證金和保險(xiǎn)保障基金、準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)投資以及其他主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管，以達(dá)到對(duì)各保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管。

首先，保險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)之前對(duì)其最低資本加以規(guī)定（全國(guó)性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊(cè)資本的20％作為法定保證金存入中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定銀行，專(zhuān)用于公司清算時(shí)清償債務(wù)，同時(shí)規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身意外傷害險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1％提取保險(xiǎn)保障基金，直至達(dá)到總資產(chǎn)的6％。保證金和保險(xiǎn)保障基金是最基本的風(fēng)險(xiǎn)緩沖基金。

其次，準(zhǔn)備金規(guī)定。保險(xiǎn)公司是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)型，對(duì)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的真實(shí)性和充足性監(jiān)管是保證償付能力監(jiān)管的又一道防線。國(guó)際上的普遍做法是由各保險(xiǎn)公司將其準(zhǔn)備金的計(jì)算方法報(bào)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)備案。由于精算水平等技術(shù)力量方面的限制，中國(guó)準(zhǔn)備金的提取比例由《保險(xiǎn)法》統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)營(yíng)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司按有效人壽保單的全部?jī)糁堤崛∥吹狡谪?zé)任準(zhǔn)備金；經(jīng)營(yíng)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，從當(dāng)年自留保費(fèi)中按照相當(dāng)于當(dāng)年自留保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。中國(guó)對(duì)準(zhǔn)備金的監(jiān)管特別是壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金的監(jiān)管基礎(chǔ)比較薄弱，主要體現(xiàn)在沒(méi)有合格的壽險(xiǎn)精算師和未能建立起適當(dāng)公允的壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)算方法。

第三，投資監(jiān)管。保險(xiǎn)投資收益是增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力的重要途徑。投資監(jiān)管的目的是通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金來(lái)源和保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式與投資限額的監(jiān)管，在確保投資收益的穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的償付能力，以保護(hù)投保人的利益。中國(guó)目前保險(xiǎn)投資監(jiān)管較為欠缺，保險(xiǎn)投資收益低下，一旦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，很難依靠保險(xiǎn)投資收益彌補(bǔ)虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品上，抗風(fēng)險(xiǎn)及抗利率變動(dòng)能力低。以壽險(xiǎn)業(yè)為例，壽險(xiǎn)保單的保費(fèi)主要由生命表、利率和經(jīng)營(yíng)費(fèi)率3個(gè)因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國(guó)目前以貨幣政策作為宏觀調(diào)控的主要手段的情況下，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率，而僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的增值收益很難彌補(bǔ)利率變動(dòng)帶來(lái)的巨大的利差損。

五、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題

（一）市場(chǎng)主體數(shù)量少，規(guī)模小，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)不利于有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局的形成

目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)僅有52家商業(yè)保險(xiǎn)公司，這與美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)以千計(jì)的保險(xiǎn)公司數(shù)量相去甚遠(yuǎn)；而4591億元（2001年）的總資產(chǎn)規(guī)模還不及世界排名前50位的保險(xiǎn)公司單個(gè)資產(chǎn)總額。在市場(chǎng)主體數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模偏小情況下，4家國(guó)有獨(dú)資公司的資產(chǎn)總額占到總資產(chǎn)的60％以上，占有的市場(chǎng)分額也在60％以上，而其資金運(yùn)用收益率卻普遍低于股份制保險(xiǎn)公司。這種由于非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素形成的高度集中的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，有效競(jìng)爭(zhēng)明顯不足。究其原因，主要有3個(gè)方面：一是80年代以前保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期由國(guó)家壟斷，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)中的位置在短期內(nèi)難以動(dòng)搖；二是目前保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入受到嚴(yán)格管制，使許多具備條件的企業(yè)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)受到限制；缺乏市場(chǎng)退出機(jī)制又使已獲取保險(xiǎn)執(zhí)照的公司事實(shí)上受到保護(hù)，特別是在目前中資保險(xiǎn)公司基本為國(guó)有或國(guó)有控股公司的情況下更是如此；三是保險(xiǎn)市場(chǎng)已有的公司主要依靠自我積累實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，融資途徑有限，很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模上的快速擴(kuò)張。

（二）保險(xiǎn)投資渠道過(guò)窄，投資收益較低，不利于保險(xiǎn)公司的發(fā)展

從國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)從單純經(jīng)營(yíng)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展到同時(shí)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)階段。依靠多渠道的投資（國(guó)外保險(xiǎn)資金通?？赏顿Y債券、抵押貸款、股票、不動(dòng)產(chǎn)及保險(xiǎn)貸款等。不同國(guó)家投資重點(diǎn)有所不同，以美國(guó)為例，股票和不動(dòng)產(chǎn)是保險(xiǎn)資金的重要投資途徑，而日本則以保險(xiǎn)貸款為主）所獲收益不僅使保險(xiǎn)公司能彌補(bǔ)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的虧損（美國(guó)和日本2000年的綜合賠付率都超過(guò)100％，美國(guó)的綜合賠付率更高達(dá)110％），得以發(fā)展壯大，而且保險(xiǎn)投資也在金融市場(chǎng)上具有極為重要的地位。中國(guó)保險(xiǎn)投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國(guó)債等固定收益類(lèi)的金融產(chǎn)品上，投資收益低下，抗利率變動(dòng)能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，矛盾還不突出（事實(shí)上，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率給壽險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的數(shù)百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的增值收益已很難奏效）。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的盈利空間越來(lái)越小甚至出現(xiàn)虧損時(shí)，保險(xiǎn)公司通過(guò)合法的保險(xiǎn)投資不能有效增強(qiáng)其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補(bǔ)保單虧損時(shí)，可能進(jìn)行地下非法投資活動(dòng)，以期獲得較高的投資收益，使保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，造成金融市場(chǎng)混亂，也加大了保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管難度。

造成中國(guó)保險(xiǎn)投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點(diǎn)：一是投資環(huán)境遠(yuǎn)未成熟客觀上限制了保險(xiǎn)投資渠道拓寬。以證券市場(chǎng)為例，1999年10月起，保險(xiǎn)投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國(guó)證券市場(chǎng)較低的發(fā)展水平和證券基金吸納保險(xiǎn)投資的有限能力，導(dǎo)致一方面證券投資基金的收益不穩(wěn)定，另一方面，證券投資基金在保險(xiǎn)投資中的比例有限。無(wú)論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的自我約束能力較差，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不對(duì)保險(xiǎn)投資渠道進(jìn)行謹(jǐn)慎限制，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。比如：在《保險(xiǎn)法》頒布實(shí)施之前，對(duì)保險(xiǎn)投資監(jiān)管較松的情況下，保險(xiǎn)公司大量投資于不動(dòng)產(chǎn)，企業(yè)貸款，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏必要的獨(dú)立性和權(quán)威性，影響其監(jiān)管的有效性

第3篇：事業(yè)保險(xiǎn)和企業(yè)保險(xiǎn)區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)保障基金；負(fù)債；缺口

中圖分類(lèi)號(hào)：F810文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1000-176X（2007）11-0064-09

1997年，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度》，標(biāo)志著中國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)模式的確立。新制度中的個(gè)人賬戶(hù)部分屬于完全積累制，社會(huì)統(tǒng)籌部分屬于不完全的部分積累制。

1．問(wèn)題的提出

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革及其新制度能否得以順利運(yùn)行，其面臨著巨大的挑戰(zhàn)：

首先，人口老齡化的壓力逐步加重。中國(guó)雖然還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，但以60歲及以上人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到10%的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)，已于2000年進(jìn)入了老年化國(guó)家的行列。不僅如此，老齡化趨勢(shì)的發(fā)展速度非常之快。以65歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎刂笜?biāo)為例，1982年為4．9%，1990年為6．2%，2000年就達(dá)到了6．96%。隨著人口的進(jìn)一步老齡化，這一人口年齡結(jié)構(gòu)將會(huì)給新制度中社會(huì)統(tǒng)籌部分的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)重大的沖擊，如果不未雨綢繆，社會(huì)統(tǒng)籌將會(huì)遭遇嚴(yán)重的入不敷出情況。因此，人口老齡化是新制度面臨的最大的挑戰(zhàn)。

其次，個(gè)人賬戶(hù)制部分的隱性負(fù)債及其他風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因?yàn)閭€(gè)人賬戶(hù)在改革之前并不存在，在改革初期，有相當(dāng)一部分人的個(gè)人賬戶(hù)處于空賬狀態(tài)。同時(shí)，現(xiàn)在還存在著嚴(yán)重的個(gè)人賬戶(hù)資金挪用給社會(huì)統(tǒng)籌部分支出的問(wèn)題。因此個(gè)人賬戶(hù)的債務(wù)問(wèn)題也將是一個(gè)新制度的考驗(yàn)。

以上兩點(diǎn)問(wèn)題，如果不能得到妥善的解決，新制度將不能夠順利運(yùn)行，同時(shí)也不能實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的初衷，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將會(huì)回到現(xiàn)收現(xiàn)付制，將會(huì)極大地加大在職人口的負(fù)擔(dān)。

2000年，為了應(yīng)付老齡化和個(gè)人賬戶(hù)制的問(wèn)題，國(guó)家成立全國(guó)社會(huì)保障基金。這支基金屬于國(guó)家的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備基金，目的就是在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金遇到入不敷出的時(shí)候，給與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度以支撐。

在全國(guó)社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，有兩個(gè)問(wèn)題必須要很好地解決：第一，全國(guó)社保基金究竟要籌集多少財(cái)富才能夠幫助基本社會(huì)保險(xiǎn)制度渡過(guò)難關(guān)；第二，全國(guó)社會(huì)保障基金如何才能夠用最經(jīng)濟(jì)的方法幫助基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度度過(guò)難關(guān)。而解決這兩個(gè)問(wèn)題的實(shí)質(zhì)就是在了解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口的基礎(chǔ)上，在一個(gè)系統(tǒng)的框架內(nèi)同時(shí)解決“全國(guó)社保基金”的籌資與投資問(wèn)題。

本文的目的就是希望能夠較準(zhǔn)確的衡量出基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的缺口，也想借此在同一個(gè)框架內(nèi)解決全國(guó)社會(huì)保障基金的籌資與投資問(wèn)題，即資產(chǎn)負(fù)債管理。

研究全國(guó)社會(huì)保障基金的資產(chǎn)負(fù)債管理問(wèn)題，應(yīng)該從研究全國(guó)社會(huì)保障基金的負(fù)債開(kāi)始，通過(guò)對(duì)現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系：第一部分是完全積累部分的個(gè)人賬戶(hù)；第二部分是部分積累制的社會(huì)統(tǒng)籌的一系列假設(shè)，估算出全國(guó)社會(huì)保障基金的負(fù)債情況。最后擬定全國(guó)社會(huì)保障基金資產(chǎn)管理戰(zhàn)略。

(1)“全國(guó)社會(huì)保障基金”的負(fù)債

全國(guó)社?；鹗侵袊?guó)的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備資金，其主要作用是在中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革和老齡化社會(huì)到來(lái)時(shí)，當(dāng)社會(huì)保險(xiǎn)制度出現(xiàn)入不敷出的時(shí)候，其差額將由全國(guó)社會(huì)保障基金來(lái)付出，因此，對(duì)于全國(guó)社會(huì)保障基金來(lái)講，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的缺口，實(shí)質(zhì)上構(gòu)成了全國(guó)社會(huì)保障基金的負(fù)債。

(2)現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系

中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從現(xiàn)收現(xiàn)付制到部分積累制改革，形成了目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)體系分為兩個(gè)部分：

個(gè)人賬戶(hù)制的缺口可能來(lái)自于兩個(gè)方面：第一個(gè)就是隱形負(fù)債，即養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從現(xiàn)收現(xiàn)付改向積累制的時(shí)候相當(dāng)一部分人沒(méi)有個(gè)人賬戶(hù)上的積累；第二個(gè)是在個(gè)人賬戶(hù)制的運(yùn)行過(guò)程之中，個(gè)人賬戶(hù)可能出現(xiàn)入不敷出的情況，從而形成缺口。

部分積累制的社會(huì)統(tǒng)籌部分的缺口來(lái)自于人口老齡化。因?yàn)槿丝诶淆g化導(dǎo)致統(tǒng)籌部分入不敷出，形成缺口。

從產(chǎn)生缺口的時(shí)間來(lái)看，根據(jù)成本分配法原理，個(gè)人賬戶(hù)制部分當(dāng)前就面臨缺口的問(wèn)題，而部分積累制的社會(huì)統(tǒng)籌部分需要一段時(shí)間以后，缺口才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。

一、個(gè)人賬戶(hù)負(fù)債精算

1．個(gè)人賬戶(hù)運(yùn)行原理

個(gè)人賬戶(hù)制度，屬于完全積累制度。個(gè)人賬戶(hù)的收入來(lái)源于兩個(gè)方面：一是個(gè)人在職期間按期向個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)；二是個(gè)人賬戶(hù)中資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的投資收益。退休以后，個(gè)人的退休金收益數(shù)額與退休時(shí)的個(gè)人賬戶(hù)總額數(shù)量相關(guān)。這體現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)中的激勵(lì)因素，繳費(fèi)越多，退休金越多。

考慮中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，在養(yǎng)老保險(xiǎn)改革以前，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是現(xiàn)收現(xiàn)付制，并不存在個(gè)人賬戶(hù)。但是改革前在職員工同樣支付了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，因此在職員工享有養(yǎng)老保險(xiǎn)改革后擁有個(gè)人賬戶(hù)的權(quán)利。個(gè)人賬戶(hù)制度建立初期，必然會(huì)出現(xiàn)大量的隱性債務(wù)。

從理論上講，完全積累制由在職員工承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)，積累多少，發(fā)放多少。但考慮到中國(guó)的個(gè)人賬戶(hù)制度屬于第一層的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中發(fā)揮保障基本生活的作用，一旦投資實(shí)際收益不能達(dá)到預(yù)期，個(gè)人賬戶(hù)制部分的替代率則不能達(dá)到預(yù)期替代率，退休人員則直接面臨基本生活不能滿(mǎn)足的風(fēng)險(xiǎn)，因此中國(guó)的個(gè)人賬戶(hù)制度存在投資風(fēng)險(xiǎn)。

與其他一般養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，個(gè)人賬戶(hù)制度同樣面臨著長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，并且中國(guó)處于養(yǎng)老體系第一層次的個(gè)人賬戶(hù)制度的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)相比于一般商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)更加突出。因?yàn)閭€(gè)人賬戶(hù)制度基本上已經(jīng)沒(méi)有互保的概念。

按照上述思路，估算個(gè)人賬戶(hù)缺口應(yīng)該包括養(yǎng)老體系改革所導(dǎo)致的隱性負(fù)債、投資風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，這種方法能夠比較全面地反映“全國(guó)社會(huì)保障基金”在個(gè)人賬戶(hù)制度方面的負(fù)債。

2．個(gè)人賬戶(hù)負(fù)債計(jì)算基本原理

(1)養(yǎng)老保險(xiǎn)定價(jià)

養(yǎng)老退休金指因達(dá)到法定退休年齡而獲利的福利，它是一種延期的年金，通常從退休時(shí)開(kāi)始支付。一般有兩種形式：一是給付額僅與服務(wù)年限有關(guān)，而與薪水高低無(wú)關(guān)；二是與雇員服務(wù)期間的薪水或退休前若干年的薪水有關(guān)。

引入函數(shù)R（x，h，t）表示x歲進(jìn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)，現(xiàn)年齡x+h歲，并將在x+h+t歲退休的即

其中：a和w分別表示退休的最低法定年齡和最高法定年齡。

(2)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)累積理論

①工資、繳費(fèi)與退休金

在職職工工資水平受兩方面因素影響:第一個(gè)影響因素是年齡因素，隨著職工年齡的增長(zhǎng)，工作經(jīng)驗(yàn)會(huì)進(jìn)一步豐富，工作能力提高，因此，工資水平也會(huì)提高;第二個(gè)是通貨膨脹（技術(shù)進(jìn)步）因素。g(t)是反應(yīng)通貨膨脹的工資因子，其中參數(shù)t表示t年份,i12表示衡量通貨膨脹變化引起工資變化的速度；設(shè)S(x)表示反映年齡變化引起工資變化的工資因子，其中參數(shù)x表示年齡，i11表示因年齡變化引起工資變化的速度。

一般在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中，在職員工的繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是按一定的繳費(fèi)率繳費(fèi)的，設(shè)為C。按照上述工資的表達(dá)方法，t年份x歲的在職員工的所繳保險(xiǎn)費(fèi)為c×wtx。

在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中，退休金分為初始支付和后續(xù)支付。初始支付是指退休當(dāng)年的退休金，其支付水平一般用替代率表示。替代率是初始支付水平與退休前一年工資水平的比值，設(shè)為T(mén)（t），其中參數(shù)t表示t年份。后續(xù)支付指從退休第二年開(kāi)始的退休金收益，其支付水平依賴(lài)于養(yǎng)老金的調(diào)整速度，設(shè)為h（x）為養(yǎng)老金調(diào)整函數(shù)。如果設(shè)退休年齡為r，則在t年份退休的員工當(dāng)年退休金為：

②一次性退休支付金與積累函數(shù)

一次性退休支付金是指在職員工退休時(shí)，如果需要一次性提出所有養(yǎng)老金，則養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃所需要進(jìn)行的一次性的支付，即為p(t)，其中參數(shù)t表示t年份。

引進(jìn)積累函數(shù)的原因在于未來(lái)的退休金債務(wù)并不是在退休那一年確認(rèn)的，而是在工作期間逐步確認(rèn)的，積累函數(shù)就是衡量這種逐步確認(rèn)的過(guò)程。設(shè)積累函數(shù)為m(x)，如果退休金債務(wù)在退休當(dāng)年一次性確認(rèn)，則m(x)有以下表達(dá)式：

③在職員工精算積累負(fù)債

設(shè)(αA)(t)表示在時(shí)間t在職員工的未來(lái)退休金的精算現(xiàn)值?？紤]在t年份，在職員工的年齡區(qū)間為(α~r)，也就是假定在職員工α歲時(shí)開(kāi)始工作，r歲時(shí)退休。因此，有以下表達(dá)式：

其中：ζ表示連續(xù)利率，Lx表示t年份x歲在職員工的平均人口數(shù)。

精算現(xiàn)值僅僅只是未來(lái)退休金的一個(gè)貼現(xiàn)值，并不等同于精算負(fù)債，在職員工的精算積累負(fù)債應(yīng)該考慮累積函數(shù)因素。設(shè)在職員工的未來(lái)退休金的精算負(fù)債為(αV)(t)：

④退休員工精算積累負(fù)債

對(duì)于退休員工來(lái)講，已經(jīng)不存在積累的問(wèn)題，因此，設(shè)退休員工的未來(lái)養(yǎng)老金精算現(xiàn)值為

在t年份，x歲的退休員工(x>r)，其退休的年份為t-x+r，退休當(dāng)年的替代率為T(mén)(t-x+r)。退休前一年該退休員工的年工資為wtr-1g(t-x+r-1)，因此退休當(dāng)年的退休金水平為T(mén)(t-x+r)wtr-1g(t-x+r-1)。由于退休后退休金會(huì)調(diào)整，則t年份的調(diào)整因子應(yīng)該為h(x-r)。因此，有如下表達(dá)式：

3．基本假設(shè)

(1)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的基本假設(shè)

由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程非常復(fù)雜，因此，必須對(duì)基本制度有一定的假設(shè)才能夠進(jìn)行有效的分析。1997年，中國(guó)頒布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，決定中國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采取完全積累的個(gè)人賬戶(hù)制和社會(huì)統(tǒng)籌的部分積累制相結(jié)合的模式，并有3年的過(guò)渡時(shí)間期限。因此，假定1999年（含1999年）以前退休的員工的退休政策不變，其退休金全部進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌部分；2000年（含2000年）以后退休的員工采取新制度，建立個(gè)人賬戶(hù)。

中國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系目前并沒(méi)有覆蓋全部城鎮(zhèn)人口，因?yàn)榫唧w的覆蓋人口的數(shù)據(jù)難以取得，假定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系覆蓋全部城鎮(zhèn)人口，男性退休年齡r為60歲，女性退休年齡r為50歲。

(2)替代率t

替代率指退休當(dāng)年所得退休金占工作最后一年的工資所得的比例。假定1999年（含1999年）退休人群退休替代率為70％，隨后替代率逐步下降，一直到2022年，基礎(chǔ)養(yǎng)老體系的總替代率將為58．5％，下降的速度為每年0．5個(gè)百分點(diǎn)。

(3)工資增長(zhǎng)因子i1

工資增長(zhǎng)因子i1包含兩個(gè)子因子：年齡因素因子i11和通貨膨脹因子i12。個(gè)人隨著年齡的增加，其技術(shù)、工作能力會(huì)相應(yīng)提高，因此工資會(huì)隨著增加；對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)講，存在著通貨膨脹，加上整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)力水平的提高，個(gè)人工資水平也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)調(diào)整。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，中國(guó)平均貨幣工資通貨膨脹因子為12．5％，保守假定未來(lái)中國(guó)通貨膨脹因子為10％。假定年齡因素因子為1％。

2004年全社會(huì)平均貨幣工資水平為16 024元，根據(jù)假定，得到2004年各年齡人口的實(shí)際平均工資水平。

(4)繳費(fèi)率c

根據(jù)目前養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)際情況，假定個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)率為8％，社會(huì)統(tǒng)籌部分繳費(fèi)率為20％。

(5)投資收益率（貼現(xiàn)率）i

中國(guó)的資本市場(chǎng)逐步完善，保險(xiǎn)資金的可投資范圍逐步拓寬，同時(shí)社會(huì)保險(xiǎn)基金海外投資的理念逐步成熟，假定投資收益率為6％。

(6)生命表

由于中國(guó)在生命表研發(fā)上的落后，文中所有生命表都使用以下生命表：《全國(guó)人口生命表（男性）（1989～1990）》、《全國(guó)人口生命表（女性）（1989～1990）》。

(7)養(yǎng)老金調(diào)整速度

假定養(yǎng)老金的調(diào)整速度為社會(huì)平均工資增長(zhǎng)速度的50％，即為5％。

4．個(gè)人賬戶(hù)制度部分負(fù)債

(1)個(gè)人賬戶(hù)制替代率

假定個(gè)人從20歲參加工作，參加工作時(shí)的工資水平為1個(gè)單位，個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)率為8%，因此在該個(gè)人工作第一年，向其個(gè)人賬戶(hù)中繳費(fèi)0．08個(gè)單位。隨著時(shí)間的推移，工資水平會(huì)越來(lái)越高，直到59歲工資為60．6個(gè)單位，每年向個(gè)人賬戶(hù)中繳費(fèi)也相應(yīng)增加。工資增長(zhǎng)水平和投資增長(zhǎng)率參照前文假定條件。在上述個(gè)人賬戶(hù)模擬中，當(dāng)該個(gè)人60歲退休時(shí)，個(gè)人賬戶(hù)中的資產(chǎn)總額為94．9個(gè)單位。按照《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》中個(gè)人賬戶(hù)月養(yǎng)老金等于個(gè)人賬戶(hù)總額除以120發(fā)放，退休當(dāng)年的個(gè)人賬戶(hù)部分退休金為9．5個(gè)單位，很容易得出個(gè)人賬戶(hù)部分的替代率為15．6%。②③④由于版面所限，具體計(jì)算過(guò)程可以與作者聯(lián)系。為了方便，假定個(gè)人賬戶(hù)的替代率為15%。

(2)個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金現(xiàn)值因子

①計(jì)算方法

個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金現(xiàn)值因子是指退休人員在退休當(dāng)年獲得1個(gè)單位的退休金，在一定的養(yǎng)老金調(diào)整速度和生命表?xiàng)l件下，在整個(gè)退休階段所獲得的退休金在退休當(dāng)年的精算現(xiàn)值。其意義就是如果要保證個(gè)人賬戶(hù)制度部分的一定待遇水平，在退休當(dāng)年個(gè)人賬戶(hù)中必須的積累。養(yǎng)老金調(diào)整速度是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)區(qū)別于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要特征，因此不可忽視。其計(jì)算公式為:

②計(jì)算結(jié)論

在前文假設(shè)基礎(chǔ)上，60歲男性的個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金現(xiàn)值因子為15．1；50歲女性的個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金現(xiàn)值因子為24．1。②從這兩個(gè)現(xiàn)值因子來(lái)看，由于女性的退休時(shí)間較早，導(dǎo)致了女性的個(gè)人賬戶(hù)現(xiàn)值因子較高。

如果把養(yǎng)老金現(xiàn)值因子表示為hx，則其表示x歲的退休職工當(dāng)年的養(yǎng)老金為1個(gè)單位，在養(yǎng)老金調(diào)整速度確定的情況下，該退休職工x歲以及x歲以后所有退休金在x歲時(shí)的精算現(xiàn)值。該函數(shù)為x的減函數(shù)，意味著隨著年齡的增大，未來(lái)所享受的退休金將越來(lái)越少。③

(3)累積函數(shù)m(x)的確定

①計(jì)算方法

累積函數(shù)表示個(gè)人賬戶(hù)的一種成本分配方式。只有選擇較好的累積函數(shù)，才有可能比較準(zhǔn)確地反映負(fù)債和個(gè)人賬戶(hù)中應(yīng)該累積的資產(chǎn)。較為準(zhǔn)確的累積函數(shù)應(yīng)該反映累積的時(shí)間因素、投資因素、工資成長(zhǎng)因素和死亡率因素，采用精算成本法得到。按照個(gè)體成本精算方法，可以得到如下累積函數(shù)：

②計(jì)算結(jié)論

按照前文的假設(shè)條件，m（x）為x的增函數(shù)，表明年齡的增加，個(gè)人賬戶(hù)中的累積率必須越來(lái)越多，最后直到退休，個(gè)人賬戶(hù)的累積過(guò)程結(jié)束，個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)入支出過(guò)程，因此，在退休當(dāng)年，累積函數(shù)達(dá)到1。按照個(gè)體成本精算方法，其累積函數(shù)并不是線形的，例如男性的累積函數(shù)，從20―52歲之間大約30年，累積函數(shù)增長(zhǎng)速度較慢，直到52歲的時(shí)候，累積函數(shù)的值才能增長(zhǎng)到0．6。在最后的幾年，累積函數(shù)迅速增長(zhǎng)到1。④

(4)在職員工個(gè)人賬戶(hù)的精算負(fù)債現(xiàn)值

①計(jì)算方法

前文已經(jīng)論述，個(gè)人賬戶(hù)的精算負(fù)債必須是在能夠支持一定的替代率和退休金調(diào)整速度條件下的精算負(fù)債。采取將每一個(gè)在職員工個(gè)人賬戶(hù)的精算負(fù)債加總的方式，即可以得到整個(gè)個(gè)人賬戶(hù)部分的精算負(fù)債總額。同時(shí)，由于在職員工還處于向個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)時(shí)期，也就意味著在計(jì)算在職員工的個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債現(xiàn)值的時(shí)候必須考慮積累函數(shù)。綜合上述幾點(diǎn)，可以得出在職員工個(gè)人賬戶(hù)的精算負(fù)債總額。計(jì)算公式如下：

②計(jì)算結(jié)果

由于男性和女性的部分參數(shù)并不一樣，因此，在計(jì)算時(shí)有必要將男性和女性分開(kāi)計(jì)算個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債現(xiàn)值。計(jì)算結(jié)果顯示，在覆蓋全體城鎮(zhèn)人口情況下，2004年，在職員工男性人口群體的個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額為34 417億元，女性人口群體個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額43 036億元。①

(5)退休員工個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債現(xiàn)值

按照假設(shè)條件，2004年退休人口中，具有虛擬個(gè)人賬戶(hù)的只有男性60―64歲之間的退休人口和女性50―54歲之間的退休人口。因?yàn)樵?000年以前退休的退休人口，并不需要建立個(gè)人賬戶(hù)或者過(guò)渡性的個(gè)人賬戶(hù)，因此沒(méi)有個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債。

①計(jì)算方法

與在職人員相比，退休員工個(gè)人賬戶(hù)不存在積累函數(shù)的問(wèn)題，或者說(shuō)積累函數(shù)始終等于1。在考慮退休員工個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債時(shí)，最需要估計(jì)退休前一年的工資水平和退休金的調(diào)整速度，與養(yǎng)老金現(xiàn)值因子相乘，結(jié)合人口數(shù)量因素和替代率因素，即可以得到退休人員個(gè)人賬戶(hù)的負(fù)債。

②計(jì)算結(jié)果

按照前文假設(shè)條件，可以計(jì)算得出在全體城鎮(zhèn)人口條件下，2004年具有個(gè)人賬戶(hù)（或者是過(guò)渡性的）退休人口中，男性個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額為3 446．2億元，女性個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額9 517．1億元。由于版面所限，具體計(jì)算過(guò)程可以與作者聯(lián)系。

(6)個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額

將在職男性、在職女性、退休男性、退休女性的個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債加總，得到全體城鎮(zhèn)人口條件下個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債總額，總額為90 416．8億元。

二、 社會(huì)統(tǒng)籌部分負(fù)債精算

社會(huì)統(tǒng)籌部分負(fù)債精算的估計(jì)，必須以未來(lái)50年安年齡、性別的人口結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，進(jìn)而進(jìn)行負(fù)債估計(jì)。

1．對(duì)未來(lái)50年人口的預(yù)測(cè)

對(duì)未來(lái)50年人口進(jìn)行預(yù)測(cè)，必須依據(jù)區(qū)域人口預(yù)測(cè)理論和城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)理論進(jìn)行人口測(cè)算。

(1)區(qū)域人口預(yù)測(cè)理論

人口情況的變動(dòng)歸結(jié)于出生、死亡、遷入、遷出四個(gè)因素。假定p（t）為第t年的人口總數(shù)，p（t）可有如下表達(dá)式：

p(t)=p(0)+B-D+I-E（17）

其中：B、D、I、E分別表示在區(qū)間［0,t)期間的出生人口、死亡人口、遷入人口、遷出人口。為了簡(jiǎn)化問(wèn)題，首先不考慮人口遷移問(wèn)題。

設(shè)ptx表示t年份x歲的人口數(shù)，則pt+1x+1表示t+1年份x+1歲的人口數(shù)，二者之間并不相等，其差額是在年齡區(qū)間（x，x+1）之間死亡的人數(shù)，結(jié)合生命表理論，有如下表達(dá)式：

零歲的人口數(shù)可以根據(jù)生育年齡的婦女人口數(shù)和生育率來(lái)計(jì)算。設(shè)pt,fx表示t年份x歲的女性人口數(shù)，ftx表示t年份x歲女性的生育率，則零歲人口數(shù)pt0可以表達(dá)為：

如果在出生人口中進(jìn)一步假定男性和女性的比率，則可以估計(jì)出零歲男性人口總數(shù)和零歲女性人口總數(shù)。

(2)城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)理論

在城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)時(shí)，必須要考慮到城鎮(zhèn)化因素。城鎮(zhèn)出生人口、分年齡的死亡人口的預(yù)測(cè)方法與前面相同，根據(jù)遷移政策和遷移的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以預(yù)測(cè)未來(lái)城鎮(zhèn)人口凈遷移人口數(shù)和凈遷移人口年齡、性別結(jié)構(gòu)，結(jié)合出生、死亡和遷移因素，則可以得到較為準(zhǔn)確的城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)。

2．未來(lái)50年人口預(yù)測(cè)結(jié)果

(1)基本假設(shè)

在忽略死亡率以外的人口減因因素后，影響人口結(jié)構(gòu)的主要因素為生育率和死亡率。

以《2005中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)年鑒》中的生育率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，考慮到目前中國(guó)計(jì)劃生育政策的有效性，中國(guó)的生育率已經(jīng)很低，基本上沒(méi)有下降空間。相反，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)的婦女生育率會(huì)逐步提高。假定以2004年生育率為基數(shù)，中國(guó)生育率每年提高2．337%，直到2035年，隨后保持生育率不變。

由于中國(guó)最近時(shí)間段并沒(méi)有編制國(guó)民生命表，考慮到中國(guó)在1990年時(shí)平均年齡已經(jīng)達(dá)到70歲，預(yù)計(jì)中國(guó)的死亡率沒(méi)有太大的提高空間，因此可使用《全國(guó)人口生命表（男性）（1989～1990）》、《全國(guó)人口生命表（女性）（1989～1990）》，得出全國(guó)未來(lái)50年分年齡、分性別人口具體計(jì)算結(jié)果。②由于版面所限，具體計(jì)算過(guò)程可以與作者聯(lián)系。

(2)城鎮(zhèn)人口規(guī)劃

①遷移因素

中國(guó)處于城市化的過(guò)程之中，每年都有很多農(nóng)村人口進(jìn)入城市。假定農(nóng)村人口進(jìn)入城市后立即能夠享受城鎮(zhèn)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，并且其生育率和死亡率都與城鎮(zhèn)人口相同。

根據(jù)1992年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，20―49歲的青壯年占遷移人口的62．4%，遷移人口的平均年齡為36．6歲。假定在今后的城市化過(guò)程中，遷移人口的年齡結(jié)構(gòu)仍然維持此結(jié)構(gòu)，并且遷移人口中男女比例為1∶1。

②城市化速度

從1998年開(kāi)始，中國(guó)的城市化進(jìn)程開(kāi)始加速，每年城市化比率穩(wěn)步提高1．44個(gè)百分點(diǎn)，從1998―2004年，平均每年城市化比率提高1．41個(gè)百分點(diǎn)。假定這一城鎮(zhèn)化比率速度保持不變，一直到城鎮(zhèn)化比率為70%。

③城鎮(zhèn)人口規(guī)劃方法

首先，利用封閉人口規(guī)劃方法，規(guī)劃出不考慮人口遷移問(wèn)題的2005年的城鎮(zhèn)人口數(shù)，然后根據(jù)2005年的城鎮(zhèn)化比率，計(jì)算出遷移人口總數(shù)；

其次，根據(jù)遷移人口總數(shù)和遷移人口年齡結(jié)構(gòu)假定，計(jì)算出遷移人口的分年齡、性別人口數(shù)，分別加總得到城鎮(zhèn)人口總數(shù)；

最后，按照此方法計(jì)算2006年的城鎮(zhèn)人口數(shù)，以此類(lèi)推直到城鎮(zhèn)化比率為70%，進(jìn)而得出未來(lái)50年城鎮(zhèn)人口規(guī)劃結(jié)果。②

3．社會(huì)統(tǒng)籌部分的精算負(fù)債現(xiàn)值

(1)計(jì)算方法

1997年中國(guó)養(yǎng)老體系改革以后，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌部分改變成為一種不完全的部分積累制。部分積累制的實(shí)質(zhì)是養(yǎng)老保險(xiǎn)在n年的時(shí)間跨度里面實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付的平衡。在這n年里面，其前半部分屬于積累期，后半部分屬于支出期，n年后實(shí)現(xiàn)收現(xiàn)付平衡。目前稱(chēng)中國(guó)的社會(huì)統(tǒng)籌部分為不完全的部分積累制，其原因是僅僅依靠社會(huì)統(tǒng)籌的積累期的收入，并不能夠在n年的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)平衡，除非以非常高的繳費(fèi)率來(lái)增加積累。所以，當(dāng)前的社會(huì)統(tǒng)籌部分能夠?qū)崿F(xiàn)一部分積累，但并不能夠?qū)崿F(xiàn)平衡，稱(chēng)為不完全的部分積累制。

在養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌部分的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：每年的總收入和總支出。在積累期，總收入大于總支出，在支出期，總收入小于總支出。統(tǒng)籌部分的收入來(lái)源于所有在職員工向統(tǒng)籌保險(xiǎn)計(jì)劃的繳費(fèi)，支出包括所有統(tǒng)籌保險(xiǎn)計(jì)劃所覆蓋的退休人員。因?yàn)轲B(yǎng)老體系改革的原因，造成統(tǒng)籌部分的每年支出較為復(fù)雜。

為了較為準(zhǔn)確地計(jì)算出未來(lái)50年社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌部分的缺口，必須分別計(jì)算出未來(lái)50年每年的統(tǒng)籌部分的收入與支出。統(tǒng)籌部分的收入較為簡(jiǎn)單，在職人口按照一定的繳費(fèi)率向統(tǒng)籌部分交納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，形成統(tǒng)籌部分的收入?？紤]在全體城鎮(zhèn)人口條件下，有一部分失業(yè)人口的存在，而這部分人口是不用繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的，所以在收入中必須要扣除這一因素。雖然統(tǒng)籌部分的支出較為復(fù)雜，但從前文的分析來(lái)看，其復(fù)雜性的實(shí)質(zhì)僅僅只是不同年份退休人員替代率有所不同，因此為了較準(zhǔn)確地估計(jì)出統(tǒng)籌部分的每年支出，有必要對(duì)每一年份的替代率作出假設(shè)。

假設(shè)相對(duì)應(yīng)的社會(huì)統(tǒng)籌部分的繳費(fèi)率為c，當(dāng)前年份是t年份。設(shè)SR（t）表示在t年份的養(yǎng)老保險(xiǎn)收入，ZC（t）表示在t年份的養(yǎng)老保險(xiǎn)支出，則有如下表達(dá)式：

假定在未來(lái)50年，中國(guó)城鎮(zhèn)失業(yè)率保持在4%，相對(duì)應(yīng)的社會(huì)統(tǒng)籌部分的繳費(fèi)率為20%，工資狀況假定遵從計(jì)算個(gè)人賬戶(hù)精算負(fù)債時(shí)的基本假設(shè)。

假定在1999年退休（含1999年）的人口不建立個(gè)人賬戶(hù)，其退休當(dāng)年替代率水平為70%。對(duì)于2000年以后（含2000年）退休的人口，建立個(gè)人賬戶(hù)。假定新制度養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率為58．5%，考慮到個(gè)人賬戶(hù)部分的替代率為15%，因此，新制度養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌部分的目標(biāo)替代率為43．5%。為了達(dá)到目標(biāo)替代率43．5%的替代水平，假定新制度下，社會(huì)統(tǒng)籌部分替代率每年下降0．05%，即在2022年時(shí)達(dá)到目標(biāo)替代率水平。

(3)計(jì)算結(jié)果

通過(guò)以上基本假設(shè)，可以得到從2005―2055年50年期間，每年養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌部分的凈收入（支出）情況。具體測(cè)算結(jié)果見(jiàn)表1。

由表1可以看出，按照既定假設(shè)，社會(huì)統(tǒng)籌部分的積累期為2005―2030年，在2031年開(kāi)始出現(xiàn)凈支出，也就是說(shuō)，僅僅依靠養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度性收入，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系將入不敷出。隨后，凈支出的數(shù)額將會(huì)越來(lái)越大，2031年凈支出1 291億元，到2055年凈支出達(dá)到了286 424億元。

按照貼現(xiàn)率為6%來(lái)計(jì)算，社會(huì)統(tǒng)籌積累期的總現(xiàn)值為110 094．56億元，支出期的凈支出總現(xiàn)值為234 642．7億元，因此可以得出結(jié)論，在2005―2050年期間，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌部分的總?cè)笨谠?004年的精算現(xiàn)值為124 548．13億元。

三、負(fù)債的靈敏性分析

1．2004年起全國(guó)社會(huì)保障基金的負(fù)債

根據(jù)全國(guó)社會(huì)保障基金的使命，必須應(yīng)付社會(huì)老齡化和隱性債務(wù)，因此可以認(rèn)為，全國(guó)社會(huì)保障基金的負(fù)債就是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的缺口部分。根據(jù)計(jì)算2004年起中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)在未來(lái)50年內(nèi)的總?cè)笨诂F(xiàn)值為214 965萬(wàn)億元。

2．靈敏性分析

(1)投資收益率的變化對(duì)“全國(guó)社會(huì)保障基金”總負(fù)債的影響

從分析過(guò)程來(lái)看，“全國(guó)社會(huì)保障基金”總負(fù)債對(duì)于投資收益率特別敏感。特別是積累部分負(fù)債，當(dāng)投資收益率從0．06下降到0．05時(shí)，積累部分負(fù)債從12．4萬(wàn)億元增加到22．8萬(wàn)億元，增加了10．4萬(wàn)億元。而當(dāng)投資收益率增加到0．09時(shí)，積累部分負(fù)債不再存在。也就是說(shuō)，只要保持投資收益率在9%以上，50年內(nèi)中國(guó)將不會(huì)面臨老齡化所帶來(lái)的養(yǎng)老保障基金困難的問(wèn)題。由此可見(jiàn)提高投資收益率對(duì)于解決老齡化問(wèn)題的重要性。

個(gè)人賬戶(hù)部分負(fù)債相對(duì)于統(tǒng)籌部分負(fù)債來(lái)說(shuō)，對(duì)投資收益率的變化不敏感。這是因?yàn)?，個(gè)人賬戶(hù)部分負(fù)債是當(dāng)前就已經(jīng)存在的負(fù)債，其中很大一部分都是由制度轉(zhuǎn)軌所帶來(lái)的隱性負(fù)債。而統(tǒng)籌部分負(fù)債則是在50年的時(shí)間內(nèi)分期產(chǎn)生，具有較長(zhǎng)的時(shí)間差。

(2)時(shí)間工資影響因子對(duì)負(fù)債的影響

時(shí)間工資因子的靈敏性分析出現(xiàn)了有趣的情形。個(gè)人賬戶(hù)部分負(fù)債隨著時(shí)間工資因子的上升而上升，上升幅度并不大。而統(tǒng)籌部分負(fù)債隨著時(shí)間工資因子的上升而下降，并且時(shí)間工資因子本身越高，對(duì)負(fù)債越敏感。這是因?yàn)榻y(tǒng)籌部分關(guān)于養(yǎng)老金調(diào)整速度的假定造成的。模型中假定了養(yǎng)老金調(diào)整速度為時(shí)間工資因子的0．5，當(dāng)時(shí)間工資因子越高時(shí)，繳費(fèi)工資的變化和養(yǎng)老金的變化就會(huì)相差越大，因此積累的就會(huì)越多，負(fù)債就會(huì)越少。比如當(dāng)時(shí)間工資因子為0．12時(shí)，養(yǎng)老金調(diào)整速度就是0．06，二者之間相差6個(gè)百分點(diǎn)。而當(dāng)時(shí)間工資因子為0．08時(shí)，養(yǎng)老金的調(diào)整速度就是0．04，二者之間相差4個(gè)百分點(diǎn)。2個(gè)百分點(diǎn)的差距因?yàn)闀r(shí)間跨度而放大。從中可以得到結(jié)論，如果中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，人們的收入水平提高，將有助于解決養(yǎng)老金缺口問(wèn)題。而如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，則對(duì)于養(yǎng)老金缺口問(wèn)題影響不大。

(3)養(yǎng)老金調(diào)整速度對(duì)負(fù)債的影響

從分析結(jié)果來(lái)看，相對(duì)于個(gè)人賬戶(hù)部分負(fù)債的變化，統(tǒng)籌部分負(fù)債的變化隨調(diào)整速度的變化幅度更大。當(dāng)調(diào)整速度與時(shí)間工資因子之比為0．7時(shí)，統(tǒng)籌部分負(fù)債達(dá)到了55萬(wàn)億元，致使總負(fù)債達(dá)到了66．67萬(wàn)億元。而當(dāng)調(diào)整速度與時(shí)間工資因子之比為0．3時(shí)，統(tǒng)籌部分在未來(lái)50年內(nèi)不僅不會(huì)產(chǎn)生負(fù)債，并且個(gè)人賬戶(hù)部分的負(fù)債都可以由積累期的凈收入解決。因此，中國(guó)的養(yǎng)老金調(diào)整速度切忌過(guò)快，因?yàn)榭傌?fù)債對(duì)于調(diào)整速度特別敏感。

(4)關(guān)于生育率的變化對(duì)于負(fù)債的影響

由于模型設(shè)計(jì)的問(wèn)題，當(dāng)生育率的變化超過(guò)0．002時(shí)，模型將會(huì)出現(xiàn)逆城市化的過(guò)程，顯然不符合實(shí)際情況，因此模型在衡量生育率變化對(duì)負(fù)債影響方面具有很大的局限性。但當(dāng)生育率在0．002的范圍內(nèi)提高的時(shí)候，模型顯示總負(fù)債在減少。如當(dāng)生育率增長(zhǎng)速度增加0．002時(shí)，總負(fù)債下降為201 223．92億元。

在模型分析生育率的變化對(duì)于負(fù)債的影響失效的情況下，分析了全國(guó)人口狀態(tài)下生育率增長(zhǎng)對(duì)于退休人口扶養(yǎng)比的影響。分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)生育率加速增加的時(shí)候，對(duì)于緩解40年以后的養(yǎng)老問(wèn)題將十分有幫助。從表2中可以看出，增加生育率的增長(zhǎng)速度，可以使低撫養(yǎng)比的年份保持時(shí)間明顯縮短，且在2035年以后，如果生育率增長(zhǎng)速度加快，則退休人口撫養(yǎng)比就會(huì)明顯上升，將會(huì)明顯緩解老齡化問(wèn)題。因此，有必要對(duì)于中國(guó)的計(jì)劃生育政策進(jìn)行新的審視。

(5)統(tǒng)籌部分繳費(fèi)率的變化對(duì)于總負(fù)債的影響

通過(guò)分析結(jié)果來(lái)看，繳費(fèi)率的提高將會(huì)明顯降低負(fù)債總額。繳費(fèi)率的變動(dòng)對(duì)于個(gè)人賬戶(hù)部分負(fù)債沒(méi)有產(chǎn)生影響，但對(duì)于統(tǒng)籌部分負(fù)債影響很大。當(dāng)繳費(fèi)率降到0．18時(shí)，統(tǒng)籌部分負(fù)債增加了近20萬(wàn)億元，而當(dāng)繳費(fèi)率增加到0．22時(shí)，統(tǒng)籌部分不再有負(fù)債，因此不能夠輕易地降低繳費(fèi)率。

3．“全國(guó)社會(huì)保障基金”實(shí)際總?cè)笨诠烙?jì)

在實(shí)際養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的運(yùn)行過(guò)程中，該體系并沒(méi)有覆蓋全部城鎮(zhèn)人口。而在設(shè)計(jì)模型時(shí)假定養(yǎng)老保險(xiǎn)體系覆蓋了全部城鎮(zhèn)人口，因此造成“全國(guó)社會(huì)保障基金”負(fù)債與模型結(jié)論有所差別，在此有必要對(duì)實(shí)際缺口數(shù)量有所估計(jì)。

(1)個(gè)人賬戶(hù)部分缺口實(shí)際數(shù)量估計(jì)

《2004年勞動(dòng)與社會(huì)保障事業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》上統(tǒng)計(jì)，2004年末全國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)為16 353萬(wàn)人，比上年末增加847萬(wàn)人。其中，參保職工12 250萬(wàn)人，參保離退休人員4 103萬(wàn)人。根據(jù)人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2004年城鎮(zhèn)在職人口數(shù)為29 580．5萬(wàn)人，退休人口數(shù)為9 662．3萬(wàn)人。因此，2004年，在職人口的養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率為41．4%，退休人口的覆蓋率為42．5%。

對(duì)于個(gè)人賬戶(hù)缺口部分，只有參保的人才會(huì)存在，按照先前計(jì)算結(jié)果，再考慮到養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率因素，可以估計(jì)出較為準(zhǔn)確的個(gè)人賬戶(hù)缺口。因此，實(shí)際個(gè)人賬戶(hù)缺口部分大約為37 575．2億元。

(2)統(tǒng)籌部分實(shí)際缺口估計(jì)

統(tǒng)籌部分實(shí)際缺口估計(jì)比較復(fù)雜，主要包括兩個(gè)因素：覆蓋率的變化和新加入人口影響因素，因?yàn)樾录尤肴丝谝话銥樵诼毴丝?，可以增加養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入，可以新加入人口影響因素又可以稱(chēng)為新加入人口紅利。

實(shí)際的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的覆蓋率是不斷緩慢提高的，而不會(huì)像模型中假定的那樣覆蓋全體城鎮(zhèn)人口。因此，在缺口的絕對(duì)數(shù)上，實(shí)際缺口不會(huì)有模型缺口那樣大。如果2055年時(shí)覆蓋率只有70%，那么可以認(rèn)為，實(shí)際缺口不會(huì)超過(guò)模型缺口的70%，即87 183億元。

新加入人口紅利對(duì)于積累制部分總?cè)笨诘挠绊懯鞘箍側(cè)笨跍p少，其實(shí)質(zhì)是不斷有新的在職人口群體被加入到繳費(fèi)人群中，從而擴(kuò)大繳費(fèi)人口數(shù)量與享受退休金人口數(shù)量的比例，因此可以增加統(tǒng)籌部分的收入。

為了估計(jì)新加入人口紅利對(duì)積累制部分的影響，設(shè)計(jì)了以下估計(jì)方法：

（1）假定新加入人口為在職人口，且新加入人口按照人口年齡比例增加。根據(jù)我國(guó)建立和諧社會(huì)的政策，預(yù)計(jì)在2020年時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)將覆蓋所有在職員工。根據(jù)《2005年勞動(dòng)與社會(huì)保障發(fā)展報(bào)告》，養(yǎng)老保險(xiǎn)在職人口覆蓋人數(shù)為131 200千人，估計(jì)覆蓋率為42．7%。為了達(dá)到2020年覆蓋率為100%的目標(biāo)，假定覆蓋率每年增加3%。（2）假定t年份x歲退休人口的覆蓋率等于上一年份x-1歲退休人口的覆蓋率。（3）

男女性比例假定為1∶1。

這樣，就能夠根據(jù)未來(lái)50年的城鎮(zhèn)人口規(guī)劃推算出未來(lái)50年被養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋的分年齡、性別的人口數(shù)。按照部分積累制現(xiàn)收現(xiàn)付的凈收入計(jì)算方法，可以計(jì)算出每一年社會(huì)統(tǒng)籌部分的凈收入情況。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，未來(lái)50年因?yàn)槔淆g化的缺口數(shù)額在2004年末凈現(xiàn)值為12 435．5億元(考慮人口紅利因素后2005―2055年每年社會(huì)統(tǒng)籌收支情況見(jiàn)表2)。

養(yǎng)老問(wèn)題已經(jīng)成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，如何能夠順利地渡過(guò)人口老齡化的難關(guān)，由于養(yǎng)老基金的目標(biāo)是支持基金負(fù)債，而非營(yíng)利性，因此對(duì)養(yǎng)老基金進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配性研究非常重要。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老基金的負(fù)債并不是一個(gè)常數(shù)，它隨著養(yǎng)老基金的投資戰(zhàn)略的改變而改變。根據(jù)前面的計(jì)算看到：在“全國(guó)社?；稹钡馁Y產(chǎn)配置中15．59%配置于股票時(shí)，此時(shí)負(fù)債的理論值為個(gè)人賬戶(hù)部分4．2萬(wàn)億元，統(tǒng)籌部分6．4萬(wàn)億元；如果配置股票的比例減少到4．29%，此時(shí)負(fù)債的理論值為4．77萬(wàn)億元，統(tǒng)籌部分14．93萬(wàn)億元。由此可見(jiàn)，負(fù)債對(duì)于投資政策的敏感度較強(qiáng)。因此，對(duì)全國(guó)社會(huì)保障基金的管理必須將資產(chǎn)戰(zhàn)略與負(fù)債戰(zhàn)略統(tǒng)一到同一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債管理框架中來(lái)考慮。

從這個(gè)角度來(lái)考慮，負(fù)債戰(zhàn)略的改變，都將帶來(lái)資產(chǎn)戰(zhàn)略的改變。如社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率的速度加快或者減慢、全國(guó)人口計(jì)劃生育政策的改變、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率政策的改變，等等，都將改變“全國(guó)社?；稹钡呢?fù)債規(guī)模，從而也改變資產(chǎn)配置戰(zhàn)略。

同時(shí)，資產(chǎn)配置戰(zhàn)略也將改變和影響負(fù)債戰(zhàn)略。如拓寬“全國(guó)社?；稹钡耐顿Y渠道，將會(huì)改變“全國(guó)社?；稹钡馁Y產(chǎn)配置前沿曲線，提高投資效率，從而可以提高社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率的加速度、降低社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率。

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The Liability Analysis of National Social Security Fund (1)

CONG Chun-xia, HU Heng

(Dongbei University of Finance and Economics School of Public Administration Dalian Liaoning 116025)

Abstract:He trend that the old who have retired become more and more in population will influence the payment ability of the basic policy． Second, because the new policy introduced into personal account which did not exist before, so there is great debt which si recessive． At the same time, the new personal accounts also faced longevity risk and invest risk． How to resolve this problem is the key that the new policy can get successful． In 2000, China has set up “national social security fund” which is aim to solve the problem． This text aim to study that how can “national social security fund” solve the problem with the most economic way and the least risk way．