科技金融行業(yè)研究精選(九篇)

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第1篇：科技金融行業(yè)研究范文

資產(chǎn)價(jià)格決定“風(fēng)口”來臨

在資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)加快尤其是快速上漲時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)可以“短平快”方式獲得較高收益，特別是在科技跨越式發(fā)展下，幾乎所有類型機(jī)構(gòu)都在努力尋找并試圖搶得站在下一個(gè)“風(fēng)口”的先機(jī)，如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的科技類企業(yè)。過去多年，中國資產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)上漲，幫助包括金融在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)獲得了豐厚收益。資產(chǎn)價(jià)格上漲應(yīng)主要得益于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、大幅增長，此外，信用（主要是貨幣）因素對資產(chǎn)價(jià)格上漲也產(chǎn)生不可忽視的影響。而正是資產(chǎn)價(jià)格的上漲為中國銀行業(yè)“黃金十年”創(chuàng)造了“風(fēng)口”，銀行信貸投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、投向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在投向的資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲（如房地產(chǎn)）中，銀行獲得了較好的投入產(chǎn)出，體現(xiàn)在過去十年中規(guī)模、利潤和壞賬等指標(biāo)的持續(xù)優(yōu)化。

而隨著全球經(jīng)濟(jì)增長普遍低迷、新興市場光環(huán)基本消失，以及各類被認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增速較快的代表性國家（如各種“某某幾國”）失去期待，資產(chǎn)價(jià)格或普遍將面臨較大下降風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在貨幣超發(fā)、匯率體系變動(dòng)異常（如英國“脫歐”對全球匯率的 急速?zèng)_擊）等因素影響下，國際市場資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)也將呈現(xiàn)分化態(tài)勢，在創(chuàng)造短期套利機(jī)會(huì)的同時(shí)，對銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊也將增多。一方面，分化和波動(dòng)的價(jià)格走勢將對銀行體量巨大的存量資產(chǎn)收益帶來負(fù)面效應(yīng)；另一方面，銀行業(yè)從資產(chǎn)價(jià)格震蕩中獲得的“投機(jī)”收益，遠(yuǎn)不如更為靈活的其他類型金融機(jī)構(gòu)所獲，如對沖基金。實(shí)際上，資本金比例極少的銀行業(yè)，長遠(yuǎn)發(fā)展之路是從穩(wěn)定的資產(chǎn)價(jià)格走勢中獲得風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的收益，而維持穩(wěn)定的資產(chǎn)價(jià)格走勢需要穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和貨幣價(jià)值信心等諸多因素。

在“經(jīng)濟(jì)增長――資產(chǎn)價(jià)格――銀行收益”這一鏈條外，目前還沒有對銀行盈利增長的較好系統(tǒng)性解釋。最近兩年，全球市場資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)加劇，原油、大宗商品等主要資產(chǎn)價(jià)格經(jīng)歷暴跌；國內(nèi)市場，房地產(chǎn)價(jià)格上漲波動(dòng)強(qiáng)烈，而作為重要價(jià)格體現(xiàn)的股市則暴漲暴跌，當(dāng)前仍停留低位。綜合來看，目前影響資產(chǎn)價(jià)格變化的因素更為復(fù)雜，資金、增長、信心與價(jià)格的關(guān)系更不明朗，因而不會(huì)出現(xiàn)新的銀行業(yè)增長“風(fēng)口”，更何況國內(nèi)普遍態(tài)勢是“資產(chǎn)荒”。

區(qū)塊鏈對資產(chǎn)價(jià)格幾無影響

影響資產(chǎn)價(jià)格的因素很多，經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)因素（如貨幣、匯率、人口等）都與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)緊密相關(guān)，資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)要素也是經(jīng)濟(jì)金融研究的重點(diǎn)和市場努力找尋之所在。在諸多影響資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)要素中，科技或技術(shù)對資產(chǎn)價(jià)格的影響幾乎不存在有效邏輯，實(shí)踐中也很少見到相關(guān)案例。實(shí)際上，科技和技術(shù)進(jìn)步帶來的更多是對資產(chǎn)交易或資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的便利性，而非創(chuàng)造或過多增加資產(chǎn)價(jià)值及價(jià)格。當(dāng)然，技術(shù)進(jìn)步增加“無形資產(chǎn)”是另一問題，如在會(huì)計(jì)層面；而最近幾年興起的“互聯(lián)網(wǎng)+”對經(jīng)濟(jì)金融體系中“資產(chǎn)”價(jià)值也無太多影響，大浪淘沙后依然更多體現(xiàn)為增加交易行為的便利。

區(qū)塊鏈作為科技進(jìn)步的重要最新成果之一，在技術(shù)層面的穩(wěn)定性已經(jīng)通過運(yùn)行近七年的比特幣得到體現(xiàn)。作為理念先進(jìn)的技術(shù)，區(qū)塊鏈的深入、完善及轉(zhuǎn)化落地，必然對未來科技尤其在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面產(chǎn)生重大影響甚至“顛覆”效應(yīng)，借助技術(shù)進(jìn)步，也必然影響到經(jīng)濟(jì)、金融體系等宏觀層面，進(jìn)而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)參與者、金融機(jī)構(gòu)等微觀主體帶來變革，這也是區(qū)塊鏈被認(rèn)為“顛覆”包括貨幣金融體系在內(nèi)的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)的邏輯。一方面，區(qū)塊鏈被認(rèn)為將對貨幣體系、金融監(jiān)管、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生重大影響；另一方面，區(qū)塊鏈被認(rèn)為對微觀銀行業(yè)運(yùn)行帶來十分可觀的正面效應(yīng)，如創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品、大幅提升運(yùn)行效率、有效防控風(fēng)險(xiǎn)、提升資產(chǎn)交易質(zhì)量等。對于前者，比特幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)已產(chǎn)生并運(yùn)行七年，這被視為區(qū)塊鏈可應(yīng)用于未來虛擬貨幣研發(fā)的技術(shù)成熟性之證據(jù)，換句話說，區(qū)塊鏈可以提供“數(shù)字貨幣”以替代現(xiàn)有實(shí)物貨幣。同時(shí)，借助區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣，金融監(jiān)管將更加精準(zhǔn)，例如對特定資金劃撥的編碼將使資金只能被投向規(guī)定主體。對于后者，是區(qū)塊鏈在銀行微觀層面的具體應(yīng)用設(shè)想。例如，第一，點(diǎn)對點(diǎn)交易，類似基于P2P的跨境支付和匯款、貿(mào)易結(jié)算以及證券、期貨、金融衍生品合約的買賣等；第二，安全記錄交易信息，區(qū)塊鏈可信、可追溯特征使其能被作為可靠的數(shù)據(jù)庫來記錄各種信息，如存儲(chǔ)反洗錢資料及交易記錄；第三，驗(yàn)證并確認(rèn)各項(xiàng)權(quán)利，如土地所有權(quán)、股權(quán)等合約或財(cái)產(chǎn)的真實(shí)性驗(yàn)證與轉(zhuǎn)移；第四，自動(dòng)智能管理，如自動(dòng)檢測下一交易節(jié)點(diǎn)是否具備生效的各種環(huán)境，若滿足預(yù)先設(shè)定的程序，交易會(huì)被自動(dòng)處理，如自動(dòng)付息、分紅等。

區(qū)塊鏈包括最近兩年火熱的“互聯(lián)網(wǎng)+”本質(zhì)都是去中心化。如上，區(qū)塊鏈被認(rèn)為將“顛覆”包括貨幣金融體系在內(nèi)的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)的兩個(gè)層面中，宏觀層面的數(shù)字貨幣依然遙遠(yuǎn)，金融中介進(jìn)而金融監(jiān)管去中心化不僅目前進(jìn)展不暢，甚至金融監(jiān)管中心化加強(qiáng)的趨勢“若隱若現(xiàn)”，如國內(nèi)市場所揣測的“一行三會(huì)”將改革且方向是合并，則我國的金融監(jiān)管將在適應(yīng)市場變動(dòng)形勢下更加集中和中心化。全球?qū)用妫鲊胄袑赡芟魅醣O(jiān)管的區(qū)塊鏈在宏觀經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)用都實(shí)為謹(jǐn)慎。微觀操作層面，在諸多設(shè)想場景中，銀行短期內(nèi)還無法替代對資產(chǎn)、資金轉(zhuǎn)移和交割的傳統(tǒng)式審查及監(jiān)控，更何況交易運(yùn)行系統(tǒng)的研發(fā)投入巨大，區(qū)塊鏈技術(shù)全面改造銀行業(yè)系統(tǒng)還十分遙遠(yuǎn)。而最關(guān)鍵的原因有二：一是區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)技術(shù)，本質(zhì)上是去中心化的數(shù)據(jù)庫，也可以被理解為一種互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用協(xié)議，離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)，雖然創(chuàng)造了比特幣等“新型貨幣創(chuàng)造”實(shí)驗(yàn)，但新型貨幣長期內(nèi)不會(huì)取代現(xiàn)有貨幣，因?yàn)檫@不僅是經(jīng)濟(jì)問題更涉及社會(huì)、政治等綜合方面；二是區(qū)塊鏈技術(shù)還處于非常早期的階段，不僅尚未形成統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而且各種技術(shù)方案還在快速發(fā)展中，對區(qū)塊鏈技術(shù)的可擴(kuò)展性，還沒有經(jīng)過大規(guī)模的實(shí)踐考驗(yàn)，現(xiàn)在還主要停留在原型設(shè)計(jì)階段。從微觀主體角度，對技術(shù)進(jìn)步最敏感的銀行業(yè)也只將區(qū)塊鏈作為信息傳輸工具而研究，并不傳輸金融資產(chǎn)的價(jià)值，金融資產(chǎn)仍要在線下結(jié)算。綜上，區(qū)塊鏈從屬性和對宏微觀經(jīng)濟(jì)的影響層面，都幾乎不對資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。

金融與科技難以實(shí)質(zhì)融合

科技是第一生產(chǎn)力，金融是經(jīng)濟(jì)的核心，理論上科技與金融“高大上”主體的結(jié)合將產(chǎn)生“1+1>2”的良好效果，這也是國內(nèi)理論與實(shí)務(wù)屆一直致力推進(jìn)的重大課題。在2013年“互聯(lián)網(wǎng)+”概念盛行前，“科技金融”的概念在中國已經(jīng)被重視和實(shí)踐推進(jìn)了多年，從國家部委到科研院所和金融機(jī)構(gòu)等都大力推進(jìn)科技金融在我國的發(fā)展，如政府科技金融發(fā)展規(guī)劃、銀行科技金融分支機(jī)構(gòu)、高?？萍冀鹑谘芯侩s志及成果等。在多年的研究和實(shí)踐中，科技金融被認(rèn)定屬于產(chǎn)業(yè)金融范疇，主要是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合，落腳點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融強(qiáng)力助推，因而科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合更多是科技企業(yè)尋求融資的過程。在“互聯(lián)網(wǎng)+”出來后，金融領(lǐng)域“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念被迅速提出并成為熱點(diǎn)，大量機(jī)構(gòu)聲稱自身具備“互利網(wǎng)金融”屬性。銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也努力拓展在此領(lǐng)域的研究和實(shí)踐，如各類網(wǎng)上商城等，但仍然被市場認(rèn)為在此領(lǐng)域的進(jìn)展緩慢，不符合“互利網(wǎng)+”時(shí)代的快速發(fā)展精神。從“科技金融”到“互聯(lián)網(wǎng)+”的演進(jìn)時(shí)間軸上，“金融科技”的概念隨后出現(xiàn)并炙手可熱，被稱之為“金融圈的科技革命”，體現(xiàn)出市場對金融與科技已然緊密結(jié)合的某種肯定性判斷。

金融科技英文為“FinTech”，即Finance加Technology的縮寫，F(xiàn)inTech是目前金融圈、互聯(lián)網(wǎng)圈最為風(fēng)靡的概念，被認(rèn)為核心是用技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，維基百科（Wikipedia）對其的描述是：一種運(yùn)用高科技來促使金融服務(wù)更加富有效率的商業(yè)模式。無論從字面還是具體定義來看，金融科技強(qiáng)調(diào)科技對金融服務(wù)的幫助，且落腳點(diǎn)是成為一種商業(yè)模式，而此前的“科技金融”更多強(qiáng)調(diào)金融對科技企業(yè)提供融資。金融科技被認(rèn)為通過利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)對傳統(tǒng)金融進(jìn)行改造、革新乃至顛覆，從而提供更為普惠的金融服務(wù)，可被應(yīng)用于金融領(lǐng)域各方面：借貸、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、眾籌、征信，甚至零售銀行和房屋中介?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”及歸屬于其的P2P都可被劃定到金融科技概念之下，而目前區(qū)塊鏈正是金融科技話題中“熱度最高”的一個(gè)。在金融科技尤其區(qū)塊鏈應(yīng)用上，包括：美國證監(jiān)會(huì)（SEC）批準(zhǔn)在線零售商通過區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行股票計(jì)劃、納斯達(dá)克在個(gè)股交易上使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行發(fā)型與管理、商業(yè)銀行內(nèi)部成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室（花旗銀行、瑞銀、紐約梅隆銀行等相繼成立研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)圍繞支付、數(shù)字貨幣和結(jié)算模式等方面測試區(qū)塊鏈應(yīng)用）；在中國，平安銀行加入成立于2015年9月的全球區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3，2016年4月、5月，國內(nèi)分別成立了中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟和金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟（深圳），合作開展區(qū)塊鏈在金融中可能的應(yīng)用研究，但距離形成有效盈利模式仍為時(shí)尚早。

實(shí)際上，從“互聯(lián)網(wǎng)金融”火熱開始，都帶有市場對科技與金融實(shí)質(zhì)融合、進(jìn)而產(chǎn)生新的商業(yè)模式和盈利模式的深刻期許，就像科技與制造業(yè)的實(shí)質(zhì)融合將帶來新的“產(chǎn)業(yè)革命”一樣，但效果不達(dá)預(yù)期。從金融本質(zhì)屬性來看，是資金融通以便利交易達(dá)成與價(jià)值實(shí)現(xiàn)，而金融創(chuàng)造的價(jià)值廣義上永遠(yuǎn)無法成為社會(huì)價(jià)值創(chuàng)造的主流。從“科技金融”到“金融科技”，雖然側(cè)重的主體不同，但并不能代表科技與金融的實(shí)質(zhì)融合，如果前提是定義“實(shí)質(zhì)融合”的核心是創(chuàng)造全新、持續(xù)和不斷增長的商業(yè)模式。因而科技進(jìn)步對金融業(yè)發(fā)展的“革命性影響”缺乏依據(jù)且言之過早，區(qū)塊鏈同樣不會(huì)帶來銀行業(yè)營運(yùn)模式的徹底性變革。

仍要保持對區(qū)塊鏈“憧憬”

在科技與金融尋找實(shí)質(zhì)融合的過程中，區(qū)塊鏈更多體現(xiàn)的是一種技術(shù)屬性，其“顛覆”意義的社會(huì)屬性拓展，還需要在社會(huì)認(rèn)知層面和自我技術(shù)層面的不斷調(diào)整和突破后，要在理念與實(shí)踐皆切實(shí)達(dá)到被很多觀點(diǎn)期許的那種“革命性”轉(zhuǎn)變基礎(chǔ)上。拋開“數(shù)字貨幣”等依然長遠(yuǎn)的話題，從微觀層面的現(xiàn)實(shí)運(yùn)用來看，區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)很好的中心化數(shù)據(jù)庫和互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議，在銀行業(yè)目前運(yùn)營中是具有較好應(yīng)用前景的，如在區(qū)塊鏈技術(shù)成熟下對客戶信用信息的確認(rèn)將更為便利和準(zhǔn)確，銀行間業(yè)務(wù)合作的清算、對賬可以實(shí)時(shí)并顯著提升效率，由此一些因技術(shù)手段受限于T+1類規(guī)則的交易可以做到實(shí)時(shí)交易，高效率帶來的將是交易收益的增長。作為對科技最為敏感的行業(yè)，銀行業(yè)研究和試驗(yàn)區(qū)塊鏈技術(shù)也是自然，更何況區(qū)塊鏈概念自流行伊始就更多與金融業(yè)聯(lián)系在一起。

但也如上文所述，銀行業(yè)運(yùn)行的基本邏輯，如風(fēng)控理念與成熟業(yè)務(wù)模式，具有很強(qiáng)穩(wěn)定性，這也是長期積累和投入布局的結(jié)果，雖然銀行業(yè)應(yīng)對市場變化作出應(yīng)對的速度越來越快，如最近幾年迅速布局和拓展“投資銀行業(yè)務(wù)”、開展區(qū)塊鏈合作研究，但其運(yùn)行體系及邏輯并未有重大乃至根本性改變，銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)核依然穩(wěn)固。如果區(qū)塊鏈僅是從“技術(shù)屬性”角度為銀行業(yè)運(yùn)行提供更好的技術(shù)服務(wù)，而不是從“顛覆貨幣金融體系”的宏大愿景出發(fā)，則區(qū)塊鏈將不會(huì)帶來銀行運(yùn)行模式的變革及收益模式或商業(yè)模式的重大革新，但卻有助于獲取效率收益?；蛟S，作為一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議，區(qū)塊鏈目前首要的任務(wù)也正是從技術(shù)角度提升銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式的效率與安全系數(shù)，而在此過程中衍生出的“商業(yè)模式”也更多是由第三方技術(shù)服務(wù)商作為主體，由其承擔(dān)銀行業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用的“技術(shù)升級(jí)外包”工作。當(dāng)然，效率和安全層面的優(yōu)化也會(huì)為銀行帶來收益，只不過相較銀行從“資金融通”的核心商業(yè)模式中獲得的收益，區(qū)塊鏈目前帶來的更多是一種“”收益。

第2篇：科技金融行業(yè)研究范文

[關(guān)鍵詞]常州市；銀行業(yè)；科技金融

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）10-0102-02

1 科技金融的內(nèi)涵

嚴(yán)格意義上的科技金融概念第一次正式使用是在1994年，但長期以來，對于科技金融的概念卻沒有明確、完整、科學(xué)的定義。趙昌文、陳春發(fā)、唐英凱（2009）首先給出了“科技金融”的定義，他們認(rèn)為“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由向科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]

2 銀行業(yè)科技金融文獻(xiàn)綜述

對銀行業(yè)而言，Gurley（1960）認(rèn)為，銀行系統(tǒng)有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與科技創(chuàng)新[2]。King和Levine（1993）認(rèn)為，銀行可以通過判斷企業(yè)與項(xiàng)目的前景，對其中最具潛力的企業(yè)和項(xiàng)目加大信貸資金的支持，從而實(shí)現(xiàn)支持科技創(chuàng)新的作用[3]。Stulz（2000）認(rèn)為，銀行通過對科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的監(jiān)控，可以較為準(zhǔn)確地把握項(xiàng)目的進(jìn)展與科技企業(yè)的狀況[4]。林毅夫和李永軍（2001）論證了中小銀行對于科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展與科技創(chuàng)新的積極影響[5]。

其中針對銀行在金融支持科技型企業(yè)方面，國內(nèi)學(xué)者給出了建設(shè)性意見：陳軍、蔣明珍（2009）[6]和洪銀興（2011）[7]指出支持科技型企業(yè)發(fā)展需要政府的引導(dǎo)性投入，國家應(yīng)從政策方面給予傾斜，如省級(jí)地方政府在銀監(jiān)會(huì)的支持下，可從銀行本金中拿出一部分用于建立防火墻，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上給予科技型企業(yè)更多的支持。黃成蓮（2010）[8]提出銀行應(yīng)完善針對科技型企業(yè)的貸款擔(dān)保機(jī)制，以解決科技型企業(yè)的貸款擔(dān)保難問題。趙又力、陳逸君（2010）[9]提出為解決科技型企業(yè)缺少抵押品這一難題，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開發(fā)與科技型中小企業(yè)相適應(yīng)的融資產(chǎn)品和服務(wù)，積極探索開辦股權(quán)、倉單、應(yīng)收賬款、商標(biāo)、專利權(quán)為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款方式。

科技金融，不僅涉及貨幣市場、資本市場，而且包含銀行類金融機(jī)構(gòu)、非銀行類金融機(jī)構(gòu)對科技型企業(yè)的金融支持。但由于常州市科技型企業(yè)的融資渠道主要還是依賴貨幣市場和銀行，因此，本文的研究重點(diǎn)是基于銀行視角。本研究將在上述學(xué)者們研究成果基礎(chǔ)上，基于對常州市不同銀行的實(shí)地調(diào)查，著重研究常州市科技金融現(xiàn)狀，提出相應(yīng)對策。

3 基于常州市銀行金融支持常州科技型企業(yè)的調(diào)查

3.1 常州市銀行對科技型企業(yè)的貸款特征

在銀行科技型企業(yè)的信用評級(jí)指標(biāo)中，不同銀行的評級(jí)指標(biāo)相差不大。其中常州市農(nóng)業(yè)銀行和常州市建設(shè)銀行的評級(jí)指標(biāo)一樣，包括企業(yè)的基本素質(zhì)、創(chuàng)新能力、成長性、償債能力、現(xiàn)金流量、盈利能力和營運(yùn)能力七個(gè)指標(biāo)；江蘇銀行除以上七個(gè)指標(biāo)外還包括企業(yè)家素質(zhì)指標(biāo)；常州市建設(shè)銀行的評級(jí)指標(biāo)在以上七個(gè)指標(biāo)中剔除了創(chuàng)新能力指標(biāo)；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則不包括企業(yè)基本素質(zhì)指標(biāo)和企業(yè)成長性指標(biāo)；招商銀行的信用評級(jí)指標(biāo)是企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、現(xiàn)金流量、盈利能力和營運(yùn)能力五個(gè)指標(biāo)（見表1）。

3.2 常州市銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新

對科技型企業(yè)融資方式，常州市建行仍堅(jiān)持“優(yōu)質(zhì)客戶+有效資產(chǎn)抵押”為主的經(jīng)營模式。有管理經(jīng)驗(yàn)的分行結(jié)合特色專業(yè)市場的客戶需求，經(jīng)總行準(zhǔn)入后可適度開展聯(lián)?；ケ５忍囟〒?dān)保方式的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。常州市農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行只有針對科技型企業(yè)的企業(yè)票據(jù)融資方式，科技型企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新不足。招商銀行為科技型企業(yè)提供的融資產(chǎn)品有限，主要也是集中于有限的傳統(tǒng)融資方式（見表2）。

4 銀行業(yè)科技金融的推進(jìn)

4.1 金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展應(yīng)收賬款、訂單、倉單、出口退稅賬戶、股權(quán)、保單質(zhì)押；充分運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、信托計(jì)劃，對高新園區(qū)內(nèi)的科技型中小企業(yè)，可組織聯(lián)合發(fā)行“高科技企業(yè)集合票據(jù)”，“高新技術(shù)企業(yè)融資信托計(jì)劃”，滿足科技型企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的資金需求；探索開展高新科技融資租賃業(yè)務(wù)，增強(qiáng)科技型企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，緩解企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)；江蘇各銀行應(yīng)加大對種子期和初創(chuàng)期科技型企業(yè)的支持，積極研究針對種子期和初創(chuàng)期的科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品；發(fā)展離岸金融，與境外基金、外幣基金、離岸基金合作，利用外資幫助中小企業(yè)融資。

4.2 建立銀行合作機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)積極與科技中小企業(yè)開展各種形式的合作，主動(dòng)配合對科技型企業(yè)的融資能力培育工作，共同為科技型企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件；加強(qiáng)高科企業(yè)的跟蹤服務(wù)，對其進(jìn)行信貸投向?qū)ｍ?xiàng)統(tǒng)計(jì)，并及時(shí)將信貸支持情況反饋給政府部門。同時(shí)，要加快開展科技型企業(yè)信用信息征集工作，不斷完善企業(yè)信用檔案，促進(jìn)銀企之間建立長期的信用合作關(guān)系。參考文獻(xiàn)：

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第3篇：科技金融行業(yè)研究范文

兩類事件對金融機(jī)構(gòu)帶來的損失，前者是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，后者是營銷資金。在金融行業(yè)，尤其是我國相對封閉的金融IT系統(tǒng)中，這些損失尚可估量，而在新一輪金融全球化進(jìn)程中，類似發(fā)生于2016年由黑客通過SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)）系統(tǒng)多次“打劫”孟加拉等國央行實(shí)施巨額資金轉(zhuǎn)移的事件，則更讓金融業(yè)者警醒?！霸诨鹦袠I(yè)，我們的威脅情報(bào)系統(tǒng)曾發(fā)現(xiàn)一種木馬病毒――‘基金幽靈’，攻擊者通過它控制內(nèi)網(wǎng)服務(wù)器去查詢基金公司交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，讀取其委托下單信息。我們將這一情報(bào)上報(bào)監(jiān)管部門，并配合執(zhí)法機(jī)關(guān)展開抓捕，獲得了該惡意軟件從主控中心到用戶端的樣本。后續(xù)在更多用戶中排查，我們發(fā)現(xiàn)有近600臺(tái)設(shè)備感染了這一病毒，而這些設(shè)備主要分布于證券基金行業(yè)。”北京神州綠盟信息安全科技股份有限公司（以下簡稱綠盟科技）金融行業(yè)技術(shù)總監(jiān)徐特接受記者采訪時(shí)表示。

“金融業(yè)一直是APT攻擊重災(zāi)區(qū)，這類攻擊依托惡意程序潛伏于關(guān)鍵主機(jī)、服務(wù)器中竊取信息資產(chǎn)，往往會(huì)對金融機(jī)構(gòu)造成直接或間接的嚴(yán)重危害。這也將是2017年金融IT風(fēng)險(xiǎn)防范工作的主線?！毙焯乇硎?。

威脅情報(bào)新生態(tài)

“要采取一切必要措施保護(hù)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施及其重要數(shù)據(jù)不受攻擊破壞?！痹谥醒刖W(wǎng)信辦近日的《國家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略》中也明確強(qiáng)調(diào)，要著眼識(shí)別、防護(hù)、檢測、預(yù)警、響應(yīng)、處置等環(huán)節(jié)，建立實(shí)施關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施保護(hù)制度。

隨著金融業(yè)務(wù)多元化，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)連接密度增加，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，傳統(tǒng)邊界防護(hù)方法顯然已不再適應(yīng)新的威脅形勢。要做到更有效檢測、更快速響應(yīng)，獲取威脅情報(bào)的能力成為考驗(yàn)企業(yè)防御APT攻擊能力的關(guān)鍵。

獲取威脅情報(bào)在于“知彼”，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，首先其信息渠道的暢通度一般會(huì)低于安全廠商，其次他們對漏洞修補(bǔ)，特別是臨時(shí)加固措施較為欠缺?！跋啾戎拢G盟科技更有優(yōu)勢?！毙焯乇硎荆熬G盟科技威脅情報(bào)系統(tǒng)（NTI）的獨(dú)特之處就在于其接入了2000余臺(tái)部署在企業(yè)客戶內(nèi)網(wǎng)客戶端的安全監(jiān)測監(jiān)控設(shè)備，能得到許多一手的企業(yè)內(nèi)網(wǎng)設(shè)備告警信息。另外，在金融行業(yè)，綠盟科技還為數(shù)百個(gè)金融行業(yè)客戶的網(wǎng)站和互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)提供7×24小時(shí)監(jiān)測服務(wù)。通過服務(wù)與上千余家金融客戶有業(yè)務(wù)往來，已為300多個(gè)站點(diǎn)提供網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測服務(wù)，綠盟科技積累了可觀的行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全數(shù)據(jù)?！?/p>

威脅情報(bào)一般來源于四方面：行業(yè)聯(lián)盟的分享或交易、安全防護(hù)系統(tǒng)運(yùn)作過程、研究人員的獨(dú)立研究以及安全事件的調(diào)查取證溯源活動(dòng)。其中，安全事件調(diào)查取證溯源活動(dòng)是鮮活的、持續(xù)貢獻(xiàn)并可檢驗(yàn)證偽的重要威脅情報(bào)來源?！熬G盟科技也曾參與金融業(yè)相關(guān)安全事件的調(diào)查取證，這些情報(bào)在面向不同用戶、不同行業(yè)時(shí)得以分析、共享，也將成為我們用戶對抗攻擊、降低風(fēng)險(xiǎn)的有效武器?！?/p>

金融業(yè)一般都會(huì)部署防火墻、入侵檢測系統(tǒng)、終端防御系統(tǒng)、身份認(rèn)證系統(tǒng)等多個(gè)安全類軟硬件產(chǎn)品，安全產(chǎn)品越來越多，但彼此割裂，綠盟科技也在有意識(shí)為用戶構(gòu)建一個(gè)更完整、更立體的安全防御體系。

安全服務(wù)新升級(jí)

我們希望我們的安全解決方案能實(shí)現(xiàn)智能、敏捷、可運(yùn)營。徐特強(qiáng)調(diào)：“我們需要一個(gè)平臺(tái)很好地管理既有安全設(shè)備，實(shí)現(xiàn)智能；也需要更有效地檢測、更快速地響應(yīng)，實(shí)現(xiàn)敏捷；同時(shí)也希望依托綠盟技術(shù)團(tuán)隊(duì)和來自合作伙伴、安全響應(yīng)中心的外部力量，幫助用戶實(shí)現(xiàn)閉環(huán)的安全風(fēng)險(xiǎn)防控?！?/p>

風(fēng)險(xiǎn)由資產(chǎn)、威脅、脆弱性三要素構(gòu)成。其中，對組織而言只有脆弱性是可控的。來自IT系統(tǒng)內(nèi)部的脆弱性往往表現(xiàn)為安全漏洞。金融行業(yè)現(xiàn)在最常見且分布最廣的是應(yīng)用漏洞。

針對漏洞管理，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)使用系統(tǒng)漏洞掃描、WEB漏洞掃描、配置核查等設(shè)備，有時(shí)也會(huì)購買滲透測試、代碼設(shè)計(jì)等服務(wù)，來進(jìn)行多渠道的檢查和修復(fù)。“以前的經(jīng)驗(yàn)是在新系統(tǒng)上線、新設(shè)備上架時(shí)，會(huì)因?yàn)樽兏プ隽鞒绦缘臋z測，一旦發(fā)現(xiàn)漏洞就盡快去修復(fù)?！毙焯乇硎?。

第4篇：科技金融行業(yè)研究范文

 

科技是第一生產(chǎn)力，而金融是推動(dòng)生產(chǎn)力的一個(gè)重要杠桿，科技和金融的有效結(jié)合可以促進(jìn)科技研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，是提高產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力的必要條件。發(fā)展科技金融可以轉(zhuǎn)變地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長方式、推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，是向節(jié)約型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。但由于科技企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)和輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，較難滿足金融支持的要求和條件，從而導(dǎo)致科技企業(yè)普遍面臨融資困難，發(fā)展資金明顯不足，制約了其發(fā)展壯大。因此，探索和研究科技金融的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為科技金融主體提供保障，幫助科技企業(yè)走出這一困境，便具有必要性和現(xiàn)實(shí)意義。

 

一、國內(nèi)外研究綜述

 

國外關(guān)于科技金融及其風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的直接研究相對較少，主要是將科技金融作為金融體系的一部分，從金融體系這個(gè)整體的角度和風(fēng)險(xiǎn)投資在科技金融作用的角度進(jìn)行研究。他們根據(jù)科技型企業(yè)生命周期特點(diǎn)，將企業(yè)發(fā)展分為種子期、初創(chuàng)期、成長期、擴(kuò)展期和成熟期五個(gè)階段，并根據(jù)其在不同發(fā)展階段所具有的特征，劃分出每個(gè)發(fā)展階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如表1所示。

 

科技企業(yè)在不同發(fā)展階段所面臨風(fēng)險(xiǎn)大小不同，其融資方式選擇也就不同，從而使科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體出現(xiàn)不同。國外相關(guān)文獻(xiàn)描述科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體可以概括為以下三種形式：一是銀行對技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行資金支持前會(huì)對企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查和評估，選取其中成功概率較大的項(xiàng)目并給予支持，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，依據(jù)其不同階段資金需求狀況為其提供信貸支持。二是政府、銀行和企業(yè)在應(yīng)對不可消除的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)過程中不斷進(jìn)行博弈，通過把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他兩者身上來規(guī)避自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以免遭受重大損失，這種博弈最終會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在這三者之間進(jìn)行互相轉(zhuǎn)移和分散。三是風(fēng)險(xiǎn)投資在科技金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面具有重要作用。他們認(rèn)為，科技企業(yè)創(chuàng)新離不開風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有推動(dòng)作用，兩者存在正相關(guān)關(guān)系?？萍夹推髽I(yè)在種子階段和初創(chuàng)階段風(fēng)險(xiǎn)較高，融資較難，然而其收益也較高，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資追求高收益，可以為其種子階段提供資金支持，推動(dòng)其成長和不斷壯大。

 

國內(nèi)直接涉及科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面的研究也相對較少，相關(guān)成果主要涉及以下幾個(gè)方面：一是關(guān)于科技金融內(nèi)涵的相關(guān)研究。認(rèn)為科技金融是將科技創(chuàng)新活動(dòng)與金融主體的市場行為進(jìn)行融合的結(jié)果，科技金融工作是政府工作的外延，不但具有市場性，同時(shí)還具有強(qiáng)烈的政策性，政府在其中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。二是關(guān)于科技保險(xiǎn)的相關(guān)研究。認(rèn)為科技企業(yè)融資難的主要原因在于科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)得不到有效的分擔(dān)和保障，沒有與科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)相匹配的保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是造成其融資難的重要因素。三是關(guān)于科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式的研究。認(rèn)為需要政府出臺(tái)相關(guān)政策，建立一個(gè)多元化的體系，將風(fēng)險(xiǎn)在政府、銀行、保險(xiǎn)等科技金融重要參與者之間進(jìn)行有效分擔(dān)，從而降低每一個(gè)參與者獨(dú)自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

 

二、陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的構(gòu)成

 

近年來，陜西省在科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制構(gòu)建方面做了一定的探索和嘗試，形成了相應(yīng)的科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體，其在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面發(fā)揮了一定的作用，并取得了一定成效。目前，陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的參與主體由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：

 

(一)政府部門

 

陜西省的科技與金融結(jié)合有著自己的特點(diǎn)，其基本思路是在省政府的引導(dǎo)下，進(jìn)行市場化運(yùn)作。政府在科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面發(fā)揮著總體設(shè)計(jì)和引導(dǎo)協(xié)調(diào)作用，通過政策支持和引導(dǎo)，提高各相關(guān)主體共同參與分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)的積極性。陜西省政府通過對科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行走訪，了解科技企業(yè)的融資需求和特點(diǎn)，掌握全省科技金融發(fā)展情況，同時(shí)借鑒國外科技金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)造出了一種全新的基金形式，即通過政策引導(dǎo)，吸引來自天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等投資基金的關(guān)注，形成了向科技型初創(chuàng)企業(yè)融資的平臺(tái)?！百Y金池”的形成，可以匯集有風(fēng)險(xiǎn)投資意愿的所有資金，避免了單個(gè)基金承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)的情況，提高了資金的使用效率。通過這一模式可以極大地彌補(bǔ)科技企業(yè)在其生命周期的前兩個(gè)階段的融資需求?！奥?lián)合天使擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)池”基金的成立，分散了科技金融的風(fēng)險(xiǎn)，為科技企業(yè)融資提供了保障，降低了科技金融及科技企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的前期過程中面臨著的較大風(fēng)險(xiǎn)。

 

此外，陜西省政府還設(shè)立了科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，目的是建立對科技型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行融資的企業(yè)群體，通過扶植這些融資群體的發(fā)展，加強(qiáng)對科技型初創(chuàng)企業(yè)的融資力度，解決科技企業(yè)融資渠道匱乏、融資困難的問題。

 

(二)科技銀行

 

陜西省為推動(dòng)科技金融的進(jìn)一步發(fā)展，更加有效地分擔(dān)科技金融的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持科技型中小企業(yè)發(fā)展，出臺(tái)了全國首部《科技支行監(jiān)督管理辦法》。2012年4月，西北首家科技支行——長安銀行西安高新科技支行掛牌運(yùn)行。之后，全省又設(shè)立了11家科技支行。截至2015年6月末，陜西轄內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)科技型企業(yè)貸款 401億元，戶數(shù)1887家，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資余額達(dá)到10.3 億元。依托長安銀行，成立了陜西省科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)中心。研發(fā)中心引導(dǎo)在陜金融機(jī)構(gòu)，研究開發(fā)各類符合各階段科技型企業(yè)發(fā)展需求的科技資金支持項(xiàng)目如過橋貸、高企信用貸、集合貸等金融產(chǎn)品。研發(fā)中心不僅研發(fā)產(chǎn)品，同時(shí)也是科技金融業(yè)務(wù)直營中心，對試點(diǎn)產(chǎn)品進(jìn)行孵化進(jìn)而投放至科技支行批量化營銷。

 

在陜西省政府、省科技廳的政策引導(dǎo)和支持下，銀行尤其是科技銀行不斷加強(qiáng)與政府機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資(風(fēng)險(xiǎn)投資)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、科技型企業(yè)的協(xié)作，為科技企業(yè)融資和科技金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)搭建了一個(gè)多方合作的平臺(tái)?？萍笺y行的業(yè)務(wù)主要是滿足科技型企業(yè)融資的需要。鑒于此，陜西省各銀行機(jī)構(gòu)對其科技支行的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、信貸審批機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)容忍政策、業(yè)務(wù)協(xié)同政策、專項(xiàng)撥備政策等五個(gè)方面進(jìn)行了適當(dāng)傾斜，使科技支行能夠更好地發(fā)揮對科技企業(yè)的資金支持和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用。針對科技型企業(yè)輕資產(chǎn)、缺少抵押物的特點(diǎn)，各銀行機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，比如工行陜西省分行推出了“瞪羚計(jì)劃”科技金融品牌融資服務(wù)方案，浦發(fā)銀行西安分行與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作推出了“投聯(lián)貸”產(chǎn)品，長安銀行結(jié)合企業(yè)銷售情況推出了“訂單貸”產(chǎn)品等，全力助力中小科技型企業(yè)。截至2015年6月末，全省 22家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開辦了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，占比逾60%，并覆蓋了幾乎所有銀行業(yè)機(jī)構(gòu)類別;全省10個(gè)地市中，有7個(gè)地市的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)開辦該業(yè)務(wù)，占比70%。

 

(三)創(chuàng)業(yè)投資基金

 

2011年，陜西省政府、科技廳、財(cái)政廳等多個(gè)部門出臺(tái)了《陜西省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金管理暫行辦法》。依據(jù)《辦法》，陜西省成立了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，該基金由政府設(shè)立，不以盈利為目的。創(chuàng)業(yè)投資基金具有政策導(dǎo)向性，能夠吸引社會(huì)各類投資資金參與其中，擴(kuò)大了基金的規(guī)模，更好地支持初創(chuàng)型科技企業(yè)的發(fā)展。社會(huì)資金可以通過創(chuàng)業(yè)投資基金對科技企業(yè)初創(chuàng)期的科技項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資，在降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取高額收益。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金主要有兩種投資形式，一種是根據(jù)科技企業(yè)生命周期的階段進(jìn)行參股;另一種則是跟進(jìn)投資方式。這兩種形式不僅分擔(dān)了科技金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，而且也為種子期和初創(chuàng)期的科技企業(yè)提供了急需的資金。截至2015年6月，陜西省財(cái)政已投入引導(dǎo)資金5億元，吸引社會(huì)資本形成了總規(guī)模40億元的成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)子基金群。財(cái)政資金按照市場化模式運(yùn)作，初步與15家投資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作協(xié)議，第一支天使投資子基金已經(jīng)設(shè)立，并自主投資了系列科技成果。

 

三、陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)存在的問題

 

(一)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未形成系統(tǒng)

 

科技金融體系不僅包括政府、銀行機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)，還有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等參與主體，每個(gè)主體對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，追求的利益回報(bào)也不同，造成了相關(guān)主體關(guān)系的復(fù)雜性。陜西省目前出臺(tái)的有關(guān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的政策措施，往往只涉及兩三個(gè)科技金融參與主體，導(dǎo)致所有主體之間難以形成合力，造成政策的不平衡和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)效果的降低。

 

(二)科技銀行運(yùn)作模式需要繼續(xù)創(chuàng)新

 

目前，陜西省雖然成立了不少科技銀行，但科技銀行的運(yùn)作模式與普通銀行相比沒有根本性的改變和創(chuàng)新，科技銀行的業(yè)務(wù)范圍較窄，自主性還有待進(jìn)一步延伸。同時(shí)，各科技銀行與普通銀行相比，還面臨較大的經(jīng)營壓力和較高的放貸風(fēng)險(xiǎn)，科技銀行的運(yùn)作模式需要繼續(xù)探索和創(chuàng)新實(shí)踐。

 

(三)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品與科技企業(yè)需求不匹配

 

科技保險(xiǎn)是科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要參與者，可以為科技企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后以及其他經(jīng)營管理活動(dòng)中提供保險(xiǎn)保障。但目前，陜西省的科技保險(xiǎn)產(chǎn)品較為單一，尚未形成系統(tǒng)性的保險(xiǎn)產(chǎn)品覆蓋，只能為特定行業(yè)的特定環(huán)節(jié)提供保險(xiǎn)保障，難以滿足科技企業(yè)的多方位需求。

 

(四)未利用資本市場分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)

 

陜西省雖然在科技企業(yè)初創(chuàng)期通過多種辦法解決了企業(yè)的資金需求和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問題，但隨著企業(yè)的成熟和發(fā)展，沒有相關(guān)的政策跟進(jìn)，支持企業(yè)進(jìn)行上市融資，使得資本市場的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用沒有得到有效發(fā)揮。

 

四、完善陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的建議

 

融資難是科技型企業(yè)發(fā)展的瓶頸，科技金融則是解決科技型企業(yè)融資難問題的有效途徑，而發(fā)展科技金融的關(guān)鍵在于構(gòu)建有效的科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。結(jié)合陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的經(jīng)驗(yàn)和不足，特提出以下完善陜西省科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的建議。

 

(一)政府層面

 

政府是科技金融體系殊的參與主體，應(yīng)該充分發(fā)揮政府在科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)中的整體引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和支持作用。首先，政府必須從整體上進(jìn)行政策制定和機(jī)制設(shè)計(jì)，明確科技金融參與各方的權(quán)利和義務(wù)，合理分配風(fēng)險(xiǎn)和收益，調(diào)動(dòng)各方參與的積極性。其次，要加大政府支持力度，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，建立科技金融多元投入機(jī)制，政府可以選擇較好的科技企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行領(lǐng)投，充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用。第三，要建立多層次的信用擔(dān)保體系，政府自身不僅要設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，還要對商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，從而吸引和鼓勵(lì)其他商業(yè)性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或企業(yè)加入到這一體系，再通過發(fā)展再擔(dān)保體系，進(jìn)一步分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)，從而形成多層次的信用擔(dān)保體系。

 

(二)金融體系層面

 

金融機(jī)構(gòu)是科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要參與者，涉及的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體較多，需要多方合作共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，完善科技金融體系。一是建立銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。銀行是科技金融重要的參與主體，銀行科技貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，在銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間建立一種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，使銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。二是積極發(fā)展科技保險(xiǎn)，創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)是一種市場化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，可以提高科技企業(yè)的生存和發(fā)展能力，可考慮實(shí)施和推廣科技保險(xiǎn)，并設(shè)立科技保險(xiǎn)補(bǔ)貼資金，推動(dòng)企業(yè)投保，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。三是大力支持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)優(yōu)勢。風(fēng)險(xiǎn)投資是科技企業(yè)成長期、擴(kuò)展期和成熟期的主要融資渠道，科技金融風(fēng)險(xiǎn)的有效分擔(dān)離不開風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，因此，必須大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，為其發(fā)展提供有利的條件，并完善風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制。

 

(三)資本市場層面

 

建立多層次的資本市場融資體系，不僅能滿足不同類型的科技企業(yè)融資需要，同時(shí)也能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資需求，還有利于科技金融的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)符合條件的科技企業(yè)在三板、創(chuàng)業(yè)板和主板等市場上市融資。同時(shí)為條件成熟的企業(yè)，提供有關(guān)金融、會(huì)計(jì)、法律等方面的咨詢服務(wù)，為企業(yè)改制和上市進(jìn)行輔導(dǎo)，幫助企業(yè)通過多層次的資本市場來獲得發(fā)展資金和平臺(tái)，分散科技金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

 

(四)科技企業(yè)層面

 

一是加強(qiáng)科技企業(yè)信用體系建設(shè)。開展科技企業(yè)信用征信和評級(jí)工作，推動(dòng)企業(yè)信用制度建設(shè)，打造科技企業(yè)誠信形象，使科技企業(yè)信用成為優(yōu)先獲得項(xiàng)目立項(xiàng)支持和金融機(jī)構(gòu)貸款支持的重要依據(jù)，為信用良好的科技型企業(yè)獲取財(cái)政資金和項(xiàng)目貸款開辟綠色通道。二是加強(qiáng)科技企業(yè)之間的合作?？萍夹推髽I(yè)與傳統(tǒng)的企業(yè)相比，專業(yè)技術(shù)性較強(qiáng)，研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)較大，通過與同類科技型企業(yè)進(jìn)行技術(shù)合作，可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，將技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)在不同科技企業(yè)之間進(jìn)行分擔(dān)，進(jìn)而降低單個(gè)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

 

第5篇：科技金融行業(yè)研究范文

傳統(tǒng)手工藝術(shù)品的價(jià)值是一種財(cái)富的另類體現(xiàn)，這種體現(xiàn)不但是精神層面的一種表現(xiàn)，也是物質(zhì)本身體現(xiàn)財(cái)富層面恒久的一種特性。我們現(xiàn)處于高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，社會(huì)對財(cái)富的衡量基本是以貨幣的方式，所以我們把藝術(shù)品帶入社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場中，必然是把藝術(shù)精神層面的價(jià)值財(cái)富化。我們看一個(gè)傳統(tǒng)民間手工藝品不能只從它的外在看，而是應(yīng)該從整個(gè)產(chǎn)業(yè)化的理念看待其背后的價(jià)值，它不僅僅是藝術(shù)品，更承載著歷史與文化價(jià)值。傳統(tǒng)民間手工藝品與工業(yè)化大環(huán)境下的大生產(chǎn)產(chǎn)出的商品完全不同，傳統(tǒng)民間手工藝品的判斷價(jià)值與市場價(jià)格是背道而馳的，這種反差反而成為推動(dòng)傳統(tǒng)民間手工藝市場發(fā)展的一種力量，它激勵(lì)著人們?nèi)グl(fā)現(xiàn)，并且按照更加個(gè)性的方式去實(shí)現(xiàn)這種價(jià)值，這是由中國藝術(shù)品市場的基本特性所決定的。發(fā)展藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)是中國藝術(shù)品市場及藝術(shù)價(jià)值轉(zhuǎn)型的重要推手，是經(jīng)濟(jì)的一個(gè)新增長點(diǎn)，它有利于資本經(jīng)濟(jì)的聚集，讓藝術(shù)與資本在實(shí)踐空間上匯聚，從而實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品市場的價(jià)值重建，推動(dòng)藝術(shù)的社會(huì)化、大眾化。同時(shí)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)也是一種文化推廣模式，它不能僅靠通過泛意識(shí)形態(tài)化的宣傳，而是應(yīng)該用市場機(jī)制來確立文化的話語權(quán)。

2 宜興紫砂壺的藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)模式

宜興的紫砂壺可能是近些年來作為傳統(tǒng)手工藝藝術(shù)品金融化的佼佼者。在解放初期，一批臺(tái)灣投資者來到大陸，他們把眼光放在紫砂壺的身上，大批量買入名家制作的紫砂壺，用于收藏，同時(shí)壟斷了紫砂壺市場，把整個(gè)紫砂壺行業(yè)價(jià)格抬高。這種壟斷市場并且炒作包裝模式一下就成功了，在此之后紫砂壺在拍賣市場上的行情就一路看漲，是極具收藏價(jià)值的“古董”，許多知名藝術(shù)大家的作品往往一壺難求，正所謂“人間珠寶何足取，宜興紫砂最要得”。這幾年一個(gè)好的紫砂壺在拍賣行上基本成交價(jià)格都在100萬以上，而壺藝泰斗顧景舟所制作的石瓢壺更是拍出了1232萬元的天價(jià)。

第6篇：科技金融行業(yè)研究范文

關(guān)鍵詞：科技金融 模式 市場主導(dǎo)型

1 對科技金融的理解

科技金融在我國已有近二十年的發(fā)展歷程，科技與金融結(jié)合的討論十分盛行，而國外的相關(guān)文獻(xiàn)中則較少關(guān)于科技金融獨(dú)立而系統(tǒng)的理論研究。

科技金融是什么，仍需闡釋。結(jié)合國內(nèi)外研究成果，筆者認(rèn)為以下界定盡管寬泛，卻在一定程度上闡釋了科技金融的本質(zhì)：科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分；科技金融是科學(xué)知識(shí)和技術(shù)發(fā)明被企業(yè)家轉(zhuǎn)化為商業(yè)活動(dòng)的融資行為總和，是科學(xué)技術(shù)被金融資本孵化為一種財(cái)富創(chuàng)造工具的過程。

2 科技金融發(fā)展模式分析及經(jīng)驗(yàn)借鑒

結(jié)合國內(nèi)外情況，科技金融模式主要有政府主導(dǎo)型、市場主導(dǎo)型和社會(huì)主導(dǎo)型。

政府主導(dǎo)型科技金融模式是政府機(jī)制在科技金融資源配置中起主導(dǎo)作用。從整體情況看，我國科技金融發(fā)展就是這種模式。該模式下的政府融資支持主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：貸款貼息、信用擔(dān)保和直接提供融資。尤其表現(xiàn)為特定行業(yè)（比如國防）科技創(chuàng)新的支持；R&D活動(dòng)中的基礎(chǔ)研究投入；具有高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的市場發(fā)展早期等。其存在的主要原因就是市場失靈。

主流模式市場主導(dǎo)型模式又可分為資本市場主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型。資本市場主導(dǎo)型認(rèn)為，資本市場特別是證券市場對于高新技術(shù)企業(yè)是至關(guān)重要的，這里的資本市場包括債券市場和股票市場，還包括創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場。采取該模式的國家一般具有如下特點(diǎn)：證券市場發(fā)展成熟，具有較高流動(dòng)性；有專門針對高新技術(shù)企業(yè)或科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場；創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資活躍。銀行主導(dǎo)型認(rèn)為，主要的科技型企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資機(jī)制是銀行機(jī)構(gòu)。采取銀行主導(dǎo)型模式的國家一般具有以下特點(diǎn)：銀行是企業(yè)融資主要來源，間接融資占據(jù)企業(yè)融資主體地位；銀行可以持有企業(yè)一定比例股份，處于公司治理核心地位，銀企關(guān)系緊密。

銀行主導(dǎo)型科技金融模式在實(shí)踐中是值得一提的科技銀行模式，比如美國硅谷銀行模式和杭州科技銀行模式?？萍笺y行最早發(fā)源于美國硅谷銀行，而當(dāng)前全球有超過1.1萬家受到風(fēng)險(xiǎn)投資支持的公司和創(chuàng)新科技公司是硅谷銀行的客戶。硅谷銀行在投入上模糊股權(quán)投資和債券投資界限，在客戶選擇上聯(lián)手風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，構(gòu)建科技型企業(yè)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，資源共享，同時(shí)建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)，掌握高科技行業(yè)商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)周期，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。杭州科技銀行借鑒硅谷銀行模式，進(jìn)行本土化創(chuàng)新，建立起“銀行+擔(dān)保+額外風(fēng)險(xiǎn)收益補(bǔ)償機(jī)制”商業(yè)可持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，他們采用了專家聯(lián)合貸審機(jī)制、單獨(dú)信貸審批制度、科技企業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)機(jī)制等，都開創(chuàng)了國內(nèi)先河。

印度的班加羅爾被評為全球十大高科技城市之一，被譽(yù)為印度的“硅谷”，是全球第五大信息科技中心。印度政府將針對于該地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資的投資收益免稅，并建立不同層次和性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)基金，包括國家風(fēng)險(xiǎn)基金、聯(lián)邦風(fēng)險(xiǎn)基金和私營風(fēng)險(xiǎn)基金，為風(fēng)險(xiǎn)資本設(shè)立10億盧比的基金。

社會(huì)主導(dǎo)型科技金融模式是社會(huì)機(jī)制在科技金融資源配置中起主導(dǎo)作用。在這種模式下，通過親朋好友和業(yè)務(wù)關(guān)系形成的社交網(wǎng)絡(luò)對高新技術(shù)企業(yè)融資有著重要影響。該模式也稱社會(huì)關(guān)系主導(dǎo)型科技金融模式，主要采取自我融資和非正式融資的方式。臺(tái)灣的科技金融模式便是典型的社會(huì)主導(dǎo)型，其形式是多種多樣的，比如民間標(biāo)會(huì)、質(zhì)押借款等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，臺(tái)灣民營企業(yè)大約有36%的資金來自民間借貸市場。該模式的最大優(yōu)勢在于速度快、節(jié)省時(shí)間。

3 河北省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

3.1 政府扶持力度和財(cái)政投入強(qiáng)度不斷加強(qiáng)，但仍存在弊端 近年來為促進(jìn)科技投入、強(qiáng)化科技管理、激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新河北省先后出臺(tái)了一系列支持科技發(fā)展的配套政策，比如《河北省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步條例》、《河北省促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化條例》、《河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)條例》、《河北省民營科技企業(yè)管理?xiàng)l例》等，有力地推動(dòng)了全省的科技進(jìn)步。同時(shí)結(jié)合實(shí)際，制定出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)意見》、《河北省科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金暫行管理辦法》以及科技金融制度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款制度等一系列金融支持政策。此外，在稅收方面，2009年出臺(tái)了《河北省企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除項(xiàng)目鑒定辦法（試行）》。

近年來，河北省財(cái)政科技支出絕對規(guī)模呈不斷上升趨勢，相對規(guī)模比較平穩(wěn)。表1列示了2006年～2010年河北省財(cái)政科技支出規(guī)模情況：

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科技活動(dòng)的核心是科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展（ R&D） 活動(dòng)。表2列示了2008年～2010年間河北省的R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出情況。

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從表2可以看出河北省近三年R&D內(nèi)部支出總體規(guī)模水平呈逐年上漲的趨勢，R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出中的財(cái)政資金規(guī)模呈下降的趨勢，財(cái)政資金占總支出的比重亦呈下降趨勢。河北省的財(cái)政科技支出的絕對規(guī)模和財(cái)政資金對R&D的支持都是偏低的，而相對規(guī)模的全國排名也是出于中下游水平。

3.2 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展迅速，但作用仍不突出 近年，在相關(guān)部門的大力推動(dòng)下，河北省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展迅速。2009年，河北省成立了創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，其初始規(guī)模為1億元，以其為“母基金”，按階段參股和跟進(jìn)投資兩種方式投入資金，轉(zhuǎn)變了政府投入方式，杠桿效應(yīng)明顯。2011年由該引導(dǎo)基金代表省政府出資的“河北漢明達(dá)信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金”和“河北國創(chuàng)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金”的組建方案獲得國家相關(guān)部門批復(fù)，成功對接國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，參與組建國家級(jí)股權(quán)投資基金。國家對每只基金參股5000萬元，省引導(dǎo)基金代表省政府對兩只基金各匹配5000萬元，其余為社會(huì)出資。省引導(dǎo)基金直接和間接投資的企業(yè)中，已上市1家，擬上市6家。此外，省引導(dǎo)基金還積極對接國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，計(jì)劃出資3000萬元與轉(zhuǎn)化基金共同發(fā)起設(shè)立規(guī)模為1億元的創(chuàng)業(yè)投資基金，專項(xiàng)用于支持我省高新技術(shù)企業(yè)科技創(chuàng)新和重大成果轉(zhuǎn)化。相關(guān)資料表明，到2011年年底，累計(jì)在河北省發(fā)改委備案的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)共有21家，其中有4家為國有獨(dú)資企業(yè)，7家為國有合資企業(yè)，其他為民營企業(yè)。

但河北省風(fēng)險(xiǎn)投資起步晚，多以政府投資為主體，回報(bào)率不高，資本規(guī)模和數(shù)量與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資特點(diǎn)地區(qū)相比相差較大。資金來源單一，且回報(bào)率不高，失去對其他資金投入的吸引力，沒能形成完整的風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)絡(luò)，從而無法推動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。

3.3 信用擔(dān)保體系不斷壯大，但仍不健全 河北省信用擔(dān)保經(jīng)過近十幾年的發(fā)展，取得了一定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，基本形成了一個(gè)覆蓋省、市、縣三級(jí)的融資信用擔(dān)保體系，各類各級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)數(shù)百家，其中民營和縣級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，擔(dān)保資金總額達(dá)到近百億元。但由于社會(huì)整體信用體系缺失，銀行資信封閉，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小且其擔(dān)保品種單一，導(dǎo)致銀行對其信用不認(rèn)同，同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)也難從金融部門了解到擔(dān)保需求方企業(yè)資信狀況。此外，由于擔(dān)保行業(yè)自身以及各級(jí)政府扶持力度不夠等原因，使得擔(dān)保行業(yè)內(nèi)外部補(bǔ)償機(jī)制不健全，且由于其缺乏專業(yè)人才，很多業(yè)務(wù)開展不及時(shí)，大量資金閑置，盈利較差，風(fēng)險(xiǎn)巨大，無法充分發(fā)揮其對科技企業(yè)發(fā)展的支持。

3.4 科技金融創(chuàng)新發(fā)展緩慢 首先，銀行鮮有創(chuàng)新。為支持科技企業(yè)發(fā)展，省政府先后出臺(tái)了一系列要求商業(yè)銀行設(shè)立科技企業(yè)的貸款窗口的政策，但商業(yè)銀行積極性不高，也較少有商業(yè)銀行有針對科技企業(yè)的整套金融服務(wù)方案。其原因在于科技活動(dòng)的不確定性與銀行安全性經(jīng)營原則不一致，使其融資很難和商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對接。其次，科技保險(xiǎn)不受重視，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品無法滿足科技企業(yè)的保險(xiǎn)需求。且由于缺乏專業(yè)評估機(jī)構(gòu)對科技成果進(jìn)行評估定價(jià)，使得科技企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押取得融資難以順利進(jìn)行。

4 河北省科技金融發(fā)展模式的路徑選擇

針對上述科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題，借鑒國內(nèi)外科技金融發(fā)展模式的成功經(jīng)驗(yàn)，本文認(rèn)為河北省科技金融未來發(fā)展模式應(yīng)為：以政府科技投入為引導(dǎo)，大力發(fā)展以銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資為主的市場主導(dǎo)型模式。具體應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。第一，優(yōu)化科技企業(yè)融資政策環(huán)境和服務(wù)體系。制定科技型企業(yè)信貸支持總體規(guī)劃，健全與科技型企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)體系，著力改善民營科技企業(yè)在取得擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)基金以及稅收優(yōu)惠等方面的待遇。協(xié)助重點(diǎn)科技企業(yè)建立健全會(huì)計(jì)制度、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，并為其提供專業(yè)的融資輔導(dǎo)等。第二，強(qiáng)化財(cái)政科技投入力度。近年來河北省的GDP在全國處于領(lǐng)先地位，借著打造經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的東風(fēng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展，科技先行，財(cái)政科技投入應(yīng)借鑒國內(nèi)其他省份的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)加大投入力度，并不斷提高其占比，充分發(fā)揮財(cái)政科技投入對于全社會(huì)資金投入的引導(dǎo)作用。第三，加強(qiáng)銀行和其他機(jī)構(gòu)合作，不斷推進(jìn)科技金融創(chuàng)新。建立科技型企業(yè)信用保證基金制度，解決企業(yè)擔(dān)保抵押品缺乏、融資信用不足的困難。建立科技創(chuàng)新信用擔(dān)保體系，搭建銀行與企業(yè)之間的融資信用擔(dān)保橋梁。推進(jìn)建立專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)，對科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行合理估價(jià)。推動(dòng)科技保險(xiǎn)的發(fā)展。在積極創(chuàng)造適宜環(huán)境的基礎(chǔ)上，設(shè)立專門為中小科技企業(yè)服務(wù)的科技銀行，著力進(jìn)行本土化的科技金融創(chuàng)新，比如專家審貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款等。第四，重點(diǎn)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。拓展風(fēng)險(xiǎn)資金的來源渠道，充分吸引來自個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及國外資本等各類資金，加大對風(fēng)險(xiǎn)投資的補(bǔ)貼，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資積極投資處于種子期和起步期的科技企業(yè)，并規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，形成完整強(qiáng)大的投資網(wǎng)絡(luò)。第五，積極推動(dòng)科技投入的多元化。積極推動(dòng)租賃融資模式以及民間互助模式等多元化方式加大科技投入，以解決科技型企業(yè)融資難問題。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：科技金融行業(yè)研究范文

2016年過半，這是互聯(lián)網(wǎng)金融被寫入“十三五規(guī)劃”的開局之年，也被稱為監(jiān)管元年。隨著監(jiān)管不斷收緊，一個(gè)新興概念“Fintech（金融科技）”正在不斷受到市場的追捧。近日，包括宜信、積木盒子等在內(nèi)的多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后宣布轉(zhuǎn)型為金融科技公司，“金融科技”一時(shí)間成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)熱詞。

7月17日至18日，全球最具影響力的金融科技峰會(huì)朗迪峰會(huì)（LendIt）在上海舉行，這也是該峰會(huì)首次落戶中國。美國第二大P2P平臺(tái)Prosper，英國排名前列的網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa，世界普惠金融之父尤努斯創(chuàng)立的格萊珉銀行，智能投顧先鋒公司Betterment，國內(nèi)P2P行業(yè)巨頭宜信、諾遠(yuǎn)控股、點(diǎn)融網(wǎng)等眾多全球范圍內(nèi)的金融科技、普惠金融行業(yè)代表性企業(yè)均派出創(chuàng)始人或重要決策者與會(huì)，共同探討中國金融科技的探索機(jī)遇與發(fā)展前景。

分析“金融科技”日漸受互聯(lián)網(wǎng)金融公司追捧的原因，中國人民大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)治理研究中心主任楊東認(rèn)為主要源于兩方面：首先，科技公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司受監(jiān)管的模式不同，互聯(lián)網(wǎng)金融公司要受到銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管制，而科技公司則不需要。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管比科技公司更加嚴(yán)格，從互聯(lián)網(wǎng)金融公司轉(zhuǎn)型到科技公司是規(guī)避監(jiān)管的一種方式。

再者，科技公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司的營運(yùn)模式不一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司主要依靠放貸和借貸人之間的利差盈利，而科技公司是通過向客戶提供技術(shù)、平臺(tái)和服務(wù)來賺取服務(wù)費(fèi)。近年來，國內(nèi)多次降息，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也受到挑戰(zhàn)，被迫轉(zhuǎn)型。

壓力還源于搶食市場的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們。目前，阿里、京東、百度、網(wǎng)易、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司都成立了自己的金融服務(wù)集團(tuán)或事業(yè)部，憑借互聯(lián)網(wǎng)公司流量、平臺(tái)、技術(shù)等優(yōu)勢，開始布局金融科技生態(tài)鏈，成為市場頗具競爭力的角逐者。

阿里：國際化和農(nóng)村路線并進(jìn)

螞蟻金服在今年4月份引入45億美元的B輪融資，估值達(dá)到600億美元，這不僅是螞蟻金服今年最重磅的消息，也成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最受關(guān)注的事件之一。當(dāng)然，除了進(jìn)軍資本市場，2016年上半年，螞蟻金服重在國際化和進(jìn)農(nóng)村兩大布局。

在國際方面，螞蟻金服曾對外宣稱，未來10年60%的用戶將來自海外目標(biāo)。為達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，螞蟻金服在國際化道路上開始“買買買”，投入絲毫不手軟。繼去年9月花巨資投資印度最大移動(dòng)支付和商務(wù)平臺(tái)Paytm之后，今年6月，螞蟻金服亞洲再落子，將收購泰國在線支付服務(wù)提供商Ascend Money 20%的股份。

另一方面，螞蟻金服進(jìn)軍農(nóng)村的步驟始于今年1月。2016年1月，成立農(nóng)村金融事業(yè)部，據(jù)說農(nóng)村已成為螞蟻金服的三大戰(zhàn)略之一。2016年3月，在支付寶已占據(jù)國內(nèi)在線支付領(lǐng)域半壁江山之后，螞蟻金服推出了“千縣萬億”計(jì)劃，將支付寶服務(wù)下沉，希望在3到5年時(shí)間里在全國1000個(gè)縣進(jìn)行合作，使支付寶成為縣級(jí)城市政府公共服務(wù)平臺(tái)。

可以說，2016上半年，螞蟻金服將國際化和進(jìn)農(nóng)村定位為兩大重要戰(zhàn)略，以支付寶為依托，全面加速互聯(lián)網(wǎng)金融全生態(tài)的布局。

京東金融：重在消費(fèi)金融和科技金融

一直強(qiáng)調(diào)對標(biāo)螞蟻金服的京東金融，2016上半年的側(cè)重點(diǎn)與螞蟻金服則有一定差異，將戰(zhàn)略重點(diǎn)仍然放在了消費(fèi)金融和科技金融兩大方面。

依托京東電商平臺(tái)，“白條”一度成為京東金融戰(zhàn)略級(jí)明星產(chǎn)品。今年以來，“白條”進(jìn)一步從線上延伸到線下，開始拓展到線上線下的各類消費(fèi)場景，包括旅游、在線教育、租房、裝修等。另外，繼白條之后，京東金融又推出現(xiàn)金借貸產(chǎn)品“金條”，直接對壘螞蟻金服“借唄”，開始向個(gè)人信貸業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。

京東金融一直強(qiáng)調(diào)其科技金融的定位，在去年投資美國的大數(shù)據(jù)公司Zest Finance后，又在近期宣布，將與Zest Finance成立的合資公司。今年1月，投資國內(nèi)大數(shù)據(jù)服務(wù)公司數(shù)庫，數(shù)庫將為京東金融旗下的京東錢包APP、京東金融APP等產(chǎn)品提供資訊和數(shù)據(jù)支持。

從目前來看，由于京東的電商業(yè)務(wù)一直難以扭轉(zhuǎn)其虧損的局面，正逐步將戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到京東金融。無論是對標(biāo)螞蟻金服打造金融產(chǎn)品矩陣，還是逐漸加速對外投資布局，京東都希望打造建立一個(gè)新金融生態(tài)，依托金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展。

網(wǎng)易：圍繞金融科技布局

網(wǎng)易作為一家老牌的互聯(lián)網(wǎng)公司，一直以低調(diào)賺錢的姿態(tài)存在。近期，股價(jià)大漲市值破250億美金的消息使這家公司再次受到關(guān)注。眾人這才驚覺，除了門戶網(wǎng)站、郵箱、游戲、音樂、在線教育等，網(wǎng)易的觸角已經(jīng)延伸到電商、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域。2016年，網(wǎng)易在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局同樣可圈可點(diǎn)。

自從去年5月份成立網(wǎng)易金融事業(yè)部后，主要在金融科技領(lǐng)域頻頻發(fā)力。在今年3月份，網(wǎng)易金融在行業(yè)內(nèi)首先成立了大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室。目前，網(wǎng)易金融正在圍繞大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行核心技術(shù)能力打造，未來將實(shí)現(xiàn)金融標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)能力輸出，創(chuàng)造一種獨(dú)特的網(wǎng)易系金融生態(tài)。

另外，網(wǎng)易金融實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略，開始與頂尖科研力量和國內(nèi)領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)的展開合作。6月，網(wǎng)易金融與國內(nèi)頂尖學(xué)府清華大學(xué)達(dá)成了戰(zhàn)略合作，雙方將在智能金融和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域展開合作，希望能為國內(nèi)的金融科技之路帶來一個(gè)更為規(guī)范和體系化的產(chǎn)業(yè)路徑。

2016年是網(wǎng)易金融重點(diǎn)發(fā)力的一年，提出定位――專注于服務(wù)2億新中產(chǎn)人群的金融科技公司，從而圍繞金融科技進(jìn)行全方面的布局，旨在打造獨(dú)特的網(wǎng)易系金融生態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，已經(jīng)從簡單進(jìn)行渠道對接的“1.0時(shí)代“，進(jìn)入到以后端核心金融科技為代表的”2.0時(shí)代“，金融科技將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新型金融服務(wù)持續(xù)升級(jí)、提升競爭力的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)力。

諾遠(yuǎn)控股董事長兼首席執(zhí)行官韓學(xué)淵接受采訪時(shí)表示，金融科技在金融創(chuàng)新過程中所起的巨大作用已日益顯現(xiàn)，但其概念本身更多偏向于強(qiáng)調(diào)科技這個(gè)手段。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在競相擁抱金融科技的同時(shí)，應(yīng)該清楚互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)依然是金融，風(fēng)險(xiǎn)管理依舊是需要關(guān)注的核心問題，不能因?yàn)檫^分強(qiáng)調(diào)科技而忽視了金融的本來面目，從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

央行條法司副司長劉向民日前明確指出，應(yīng)劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的界限。金融科技不直接從事金融業(yè)務(wù)，主要與持牌機(jī)構(gòu)合作。對此應(yīng)拋開表面屬性，從業(yè)務(wù)模式出發(fā)進(jìn)行“穿透式”監(jiān)管。

第8篇：科技金融行業(yè)研究范文

智能投顧同時(shí)具有科技與金融的雙重屬性――這也讓其同時(shí)成為科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)搶灘的熱點(diǎn)。伴隨著資本開始從互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)向金融科技（Fintech）市場，金融科技中的代表智能投顧也成了行業(yè)最新熱點(diǎn)，一批企業(yè)開始宣布布局智能投顧產(chǎn)業(yè)。

美國智能投顧發(fā)展歷程

基于現(xiàn)資組合理論，2011年，美國的Wealthfront公司開創(chuàng)了智能投顧服務(wù)業(yè)務(wù)模式，吸引原本被傳統(tǒng)投資顧問門檻拒之門外的新中產(chǎn)階級(jí)。通過調(diào)查問卷在線評估用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為用戶個(gè)性化地定制投資方案，實(shí)時(shí)監(jiān)控投資組合的動(dòng)態(tài)，并對投資產(chǎn)品組合進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)用戶投資利益的最大化。這種業(yè)務(wù)模式并被行業(yè)后繼者競相模仿，成為現(xiàn)在行業(yè)主流業(yè)務(wù)模式。

短短幾年內(nèi)，智能投顧行業(yè)在美國得到了迅猛發(fā)展。根據(jù)花旗集團(tuán)最新的一份報(bào)告顯示，從2012年到2015年底，美國智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模從幾乎為零增加到了190億美元。最近宜信財(cái)富與《商業(yè)周刊》聯(lián)合的《中國新中產(chǎn)智能投顧研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月，美國雖然已經(jīng)有超過200家智能投顧公司，而且這一數(shù)字還在持續(xù)上升。

中國智能投顧市場的現(xiàn)狀與未來

相比起美國智能投顧的市場，中國市場才剛剛起步。自2015年年底起，一批新興金融科技企業(yè)才開始開拓中國智能投顧市場。雖然中國智能投顧市場還處于早期階段，但是隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及，中國規(guī)模龐大的新中產(chǎn)階層將會(huì)有巨大的市場潛力，有可能助推中國成為全球第一大智能投顧市場。

智能投顧行業(yè)實(shí)際上有相當(dāng)高的準(zhǔn)入門檻，對平臺(tái)的金融專業(yè)能力、科技能力和創(chuàng)新能力有很高的要求。

首先，智能投顧平臺(tái)需要有很強(qiáng)的投資能力與資產(chǎn)配置能力，能夠?qū)崿F(xiàn)全球化、國際化、跨資產(chǎn)類別的配置，才能實(shí)現(xiàn)真正的科學(xué)、合理、長效的投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，智能投顧企業(yè)也需要有相當(dāng)強(qiáng)的科技能力，能夠運(yùn)用人工智能（機(jī)器學(xué)習(xí)）、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等高新信息技術(shù)，提高前端的用戶體驗(yàn)，整合后端的大數(shù)據(jù)。最后，智能投顧企業(yè)還需要有極高的創(chuàng)新能力，不僅能夠在產(chǎn)品和服務(wù)維度進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，還能適應(yīng)中國國情，進(jìn)行有效的投資者教育、與監(jiān)管部門的溝通，實(shí)現(xiàn)管理和運(yùn)營的創(chuàng)新。

雖然智能投顧行業(yè)有著天然的門檻，但是中國新中產(chǎn)階級(jí)的潛在市場非常廣闊，中國的智能投顧極有可能超越美國，成為全球第一大市場。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國可投資資產(chǎn)介于人民幣50萬元到200萬元之間的新中產(chǎn)人群規(guī)模是世界第一，達(dá)2.04億，未來五年將增至3億。另一方面，傳統(tǒng)投資顧問高昂的費(fèi)用讓新中產(chǎn)望而卻步；另一方面，中國傳統(tǒng)投顧市場的長期缺失、移動(dòng)互聯(lián)的普及應(yīng)用以及智能投顧的低廉成本將會(huì)讓中國的新中產(chǎn)階級(jí)更容易接受智能投顧行業(yè)。面對這樣一個(gè)龐大的市場和需求，一家或者少數(shù)幾家企業(yè)很難覆蓋整個(gè)市場，在智能投顧行業(yè)形成壟斷；當(dāng)前中國智能投顧市場還處于早期階段，應(yīng)該歡迎更多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場。

第9篇：科技金融行業(yè)研究范文

海淀區(qū)人民政府

承辦單位：中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管理委員會(huì)

北京市海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室

協(xié) 辦：英國《金融時(shí)報(bào)》集團(tuán)、FT中文網(wǎng)

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院

時(shí) 間：2014年9月25日

地 點(diǎn)：北京國際飯店會(huì)議中心多功能廳

主持人：唐穎（海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室主任）

涂志云（我愛卡創(chuàng)始人、總裁）

整 理：馬文良（《中關(guān)村》雜志 記者）

千洵（《中關(guān)村》雜志 記者）

論壇緣起：

2014年互聯(lián)網(wǎng)金融在火熱中逐漸步入理性發(fā)展階段，在此過程中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為中關(guān)村的創(chuàng)業(yè)藍(lán)海。有鑒于此，為推動(dòng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、合理、有序的發(fā)展，海淀園管委會(huì)同海淀金融辦精心籌備了此次主題為“融合與發(fā)展”的專場活動(dòng)。

在中關(guān)村談互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是最合適的地方，海淀區(qū)聚集了200多所高等院?？蒲性核约耙蝗f余家高新技術(shù)企業(yè)，其中既包含了跨國企業(yè)，也有快速成長的中國本土互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有眾多的小微企業(yè)，完善了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，使中關(guān)村成為一個(gè)擁有互聯(lián)網(wǎng)基因，充滿生機(jī)勃勃的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的沃土。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)、P2P以及大數(shù)據(jù)金融、眾籌等各類機(jī)構(gòu)相繼涌現(xiàn)，目前海淀區(qū)已經(jīng)聚集了175家的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，為高新技術(shù)企業(yè)注入了強(qiáng)有力的活力。中關(guān)村核心區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇專場邀請了來自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及高科技企業(yè)的代表們歡聚一堂，一起來探討互聯(lián)網(wǎng)金融的融合與發(fā)展。

以下是嘉賓演講內(nèi)容精粹：

打造互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈

孟景偉

海淀區(qū)人民政府副區(qū)長、中關(guān)村核心區(qū)管委會(huì)主任

總理在《2014年政府工作報(bào)告》中首次提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，今年4月份中國人民銀行了《2014年中國金融穩(wěn)定報(bào)告》，其中專題探討了互聯(lián)網(wǎng)金融，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，優(yōu)化金融資源的配制，提高金融體系的包容性。

海淀區(qū)作為中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)、中關(guān)村國家科技金融創(chuàng)新中心的核心功能區(qū)，正在不斷地加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。在人民銀行，北京市金融工作局及中關(guān)村管委會(huì)等上級(jí)部門的長期大力支持下，海淀互聯(lián)網(wǎng)金融工作取得了一定的成就，在發(fā)展政策上出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見及相關(guān)的配套政策》。在工商注冊、房租補(bǔ)貼，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)成立引導(dǎo)基金等方面予以了支持。在產(chǎn)業(yè)聚集上，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資、P2P、金融電商、商業(yè)保理等各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)大量在海淀聚集與發(fā)展。目前已經(jīng)匯集了首都在線、融360、有利網(wǎng)、億贊普等互聯(lián)網(wǎng)近200家金融機(jī)構(gòu)，并發(fā)起設(shè)立了全國第一家互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)組織及中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)。在空間載體上，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融要素，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融中心，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地以及互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)園等載體上聚集發(fā)展。在生態(tài)環(huán)境上，注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，依托行業(yè)協(xié)會(huì)及聯(lián)盟，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，并探索建立區(qū)域信用體系，加強(qiáng)樹立互聯(lián)網(wǎng)金融的品牌宣傳，舉辦了互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)等一系列活動(dòng)，依托中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院等行業(yè)的研究機(jī)構(gòu)，推動(dòng)行業(yè)交流，人才培養(yǎng)及行業(yè)的前瞻性理論研究。下一步海淀區(qū)將深入貫徹落實(shí)北京市總體戰(zhàn)略部署，緊緊圍繞建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的目標(biāo)，充分發(fā)揮海淀科技金融優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，不斷加大扶持力度，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，探索推動(dòng)金融云平臺(tái)、云技術(shù)及云風(fēng)控的建設(shè)，大力拓展產(chǎn)業(yè)空間，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，完善生態(tài)體系，打造完整的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力中小微企業(yè)

栗志綱

北京市金融工作局副局長

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面說明我國中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實(shí)金融服務(wù)需求的市場是非常巨大的；另一方面也說明，現(xiàn)行金融服務(wù)體系對中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實(shí)金融服務(wù)的需求覆蓋率和服務(wù)效率還有待于進(jìn)一步提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)，拓展了對小微企業(yè)和社會(huì)居民生活領(lǐng)域的各項(xiàng)金融服務(wù)；另一方面，也給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展跨業(yè)金融服務(wù)提供了良好的金融契機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促使社會(huì)各界深入思考，并積極參與科技金融創(chuàng)新，另一方面也使我們充分認(rèn)識(shí)到，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的跨屆金融服務(wù)都是金融體系的重要組成部分。二者密切相關(guān)，并相互補(bǔ)充?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)依然存在，而金融風(fēng)險(xiǎn)的隱秘性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性還有可能增加。

北京市金融工作局一直大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的快速健康發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本職要求，支持互聯(lián)網(wǎng)金融依法合規(guī)經(jīng)營，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律。今后，北京市金融工作局將按照國務(wù)院和市政府的各項(xiàng)要求積極推動(dòng)相關(guān)部門、區(qū)縣為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新研究，推動(dòng)政府金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大數(shù)據(jù)資源整合分析并充分共享，加快推進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微企業(yè)和社會(huì)民生作出基礎(chǔ)性的服務(wù)工作。

中關(guān)村要成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心

楊建華

中關(guān)村管委會(huì)副主任

我認(rèn)為現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融所有的業(yè)態(tài)中，支付業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競爭最激烈的一個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域。在北京地區(qū)發(fā)展支付業(yè)務(wù)上，或者下一步發(fā)展跟支付相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)上，中關(guān)村已經(jīng)有接近60張第三方支付的牌照，在這個(gè)方向上，在全中國范圍內(nèi)甚至在全球范圍內(nèi)都已經(jīng)有比較好的基礎(chǔ)，所以我們非常期待中關(guān)村企業(yè)能夠根據(jù)這樣一種形勢和趨勢，在支付，尤其在移動(dòng)支付領(lǐng)域進(jìn)行更多的布局。

在一定時(shí)期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)借貸和眾籌融資還將以對現(xiàn)有借貸和體系補(bǔ)充形式出現(xiàn)。并且在實(shí)現(xiàn)的過程中，實(shí)現(xiàn)自身的高速發(fā)展，同時(shí)為科技型中小企業(yè)和社會(huì)居民提供更便利的金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生與融合發(fā)展必須依靠、依托有絕對公信力的信用信息體系建設(shè)，作為其發(fā)展的基礎(chǔ)。目前面臨最大的挑戰(zhàn)是我們的信用信息體系不能共享、不能分享，不能有效的把各家的征信內(nèi)容放到一個(gè)或者若干個(gè)有影響力的征信平臺(tái)上，這直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在同業(yè)的過程中，必須獨(dú)立開發(fā)自己的征信工作體系以及征信的管理游戲規(guī)則，要布局大量的人力、物力、財(cái)力干這件事情。

我們非常期待通過我們不斷的努力，通過我們各方共同的協(xié)作，能夠把中關(guān)村地區(qū)早日打造成為在全中國甚至在全球范圍內(nèi)有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型

德地立人

中信證券股份有限公司董事總經(jīng)理兼投資銀行委員會(huì)主席

未來的金融格局會(huì)是什么樣？一是互聯(lián)網(wǎng)金融，二是新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司，三是屬于行業(yè)的傳統(tǒng)金融行業(yè)的金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。馬云曾經(jīng)講過，未來的金融主要是有兩個(gè)方面的機(jī)會(huì)，一是金融互聯(lián)網(wǎng)，即金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，第二是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹是外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外來戶引發(fā)的，從這個(gè)角度來看，應(yīng)該說是第二個(gè)新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司應(yīng)該是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融公司大的范疇里。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系，絕不是你死我活，而是互補(bǔ)性的關(guān)系，你中有我，我中有你，不能夠完全替代對方。第二，各種說法就是區(qū)域中心化，這種網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)最大特點(diǎn)是區(qū)域中心化，聽起來似乎有道理，但此話是不妥的，實(shí)際上它是用戶的廣域擴(kuò)散化和高度集中化相結(jié)合的東西。第三，金融互聯(lián)化是不是促進(jìn)金融脫媒，這里也有一些顧及，金融脫媒理解為直接金融，也就是說銀行的這種資金池以自己這樣一個(gè)責(zé)任來帶給客戶的間接金融減少，直接以投資者自己負(fù)自己的責(zé)任來進(jìn)行投資的這樣一種直接金融，就像證券業(yè)務(wù)一樣。第四，金融互聯(lián)網(wǎng)化對貨幣政策有影響，有學(xué)者在這里有一些討論，由于金融互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融自己本身處理的數(shù)額相當(dāng)大，另外央行或者金融系統(tǒng)對它的管制和銀行不一樣，對創(chuàng)造所謂信用，就是創(chuàng)造錢、資金的這樣的系數(shù)上是有影響的，但在看得見的未來，為此需要不需要做一些政策手段的改變，我認(rèn)為是沒有必要的。

金融互聯(lián)網(wǎng)前途似錦，在激烈的競爭面前，沒有任何企業(yè)可以是永遠(yuǎn)的勝利者，而永遠(yuǎn)不變的是客戶的需求，誰只要更廣泛更深入，不斷的挖掘、回答和解決客戶的潛在需求，誰就能夠贏得市場的認(rèn)同而獲勝，盡管他們的勝利不一定是永遠(yuǎn)的。誰是永遠(yuǎn)的勝利者？是客戶。

金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新

劉志勤

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員

互聯(lián)網(wǎng)金融和利潤，我認(rèn)為是一半對一半，它有一個(gè)硬傷，互聯(lián)網(wǎng)不是中國人創(chuàng)造的，互聯(lián)網(wǎng)是由根服務(wù)器負(fù)責(zé)的，中國沒有“根”，全世界互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器的個(gè)數(shù)是383個(gè)，大多都在美國，亞洲大概只有3-4個(gè)。根服務(wù)器是什么意思，開關(guān)在人家手里，一關(guān)了全都黑了，這是風(fēng)險(xiǎn)，也是一個(gè)硬傷。

我曾經(jīng)和馬云的團(tuán)隊(duì)討論過，我說你們有那么多的錢，搞兩個(gè)根行不行，把“根”放在中國，我們必須在根服務(wù)器方面有所突破。

除了硬傷之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還有軟傷，就是我們的監(jiān)管。不嚴(yán)加看管就會(huì)變成一頭猛虎，肯定傷人，破壞市場。不過我們國家的監(jiān)管有一個(gè)特點(diǎn)，制度是在后面出現(xiàn)的，先讓新生事物自行發(fā)展，然后再逐步完善制度。但這個(gè)研究的過程不能太長，不能讓太多人掉在泥坑里之后再撈出來，應(yīng)該盡早有一個(gè)前瞻性的政策出來。所以互聯(lián)網(wǎng)必須管，而且要嚴(yán)管，要科學(xué)、合理，符合市場規(guī)律。

剛才年輕人所談的眾籌問題，其實(shí)借錢，借來借去就是三個(gè)要素，一是你能不能還錢，二是能不能按時(shí)還錢，三是能不能全額還錢，三個(gè)都是還錢，你不還錢其他都不可能繼續(xù)進(jìn)行，因?yàn)橐纬蓛r(jià)值。還錢是硬道理，按時(shí)還錢是軟道理，按額還錢是必須的道理，不能變。所以風(fēng)險(xiǎn)控制如何在這上加以政策性的監(jiān)管，還需要細(xì)化，對于長期不還錢的，光上黑名單是不行的。眾籌也好，P2P也好，即使有選擇性的可靠客戶，你只是為可靠客戶服務(wù)，不是為大眾服務(wù)，也不可能為全民服務(wù)，這樣你就安全了。

互聯(lián)網(wǎng)金融如何支持科技企業(yè)發(fā)展

蘭寧羽

天使匯首席執(zhí)行官、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長

我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)很大，我講一下其中的股權(quán)眾籌的挑戰(zhàn)，這屬于市場培育的范疇，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者和投資者在基本創(chuàng)業(yè)能力、基本融資能力和基本的投資能力和投資抑制方面都有巨大的提升空間。

如果你是一個(gè)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，你正在努力把自己的產(chǎn)品專注的做好，如果有好的產(chǎn)品和好的公司，你在任何時(shí)刻都可以很容易拿到錢，拿錢絕對不是一件最重要的事，能用錢解決的問題一定都不是問題，所以我們期望能給創(chuàng)業(yè)者營造一個(gè)環(huán)境，讓創(chuàng)業(yè)者想任何時(shí)候融資都可以隨時(shí)隨刻的小額、按需、快速、多輪融到他想融到的資金，而不是去求VC，VC在英文里有一個(gè)詞是“禿鷹”，人死了之后會(huì)刁他身上的肉，他一定是為了管理別人的錢盈利，而這種組織形式，不像眾多的天使投資有一定共同的夢想幫助創(chuàng)業(yè)者，我們也看到有很多非常不平等的條約，這些問題在過往的十年，中國的風(fēng)險(xiǎn)投資也好，天使投資也好，PE也好，甚至后來發(fā)展的全民皆PE的這樣一個(gè)背景情況下，我們形成了一些傳統(tǒng)的、錯(cuò)誤的或者是創(chuàng)業(yè)者友好度極低的模式，這種模式是對整個(gè)中國創(chuàng)業(yè)環(huán)境的發(fā)展是不利的。我們覺得應(yīng)該營造一個(gè)更加健康公平友好的環(huán)境，包括投資人也一樣，投資人也需要有更多的分享精神和合投精神，創(chuàng)業(yè)者也應(yīng)該對中小投資者的利益保護(hù)，包括契約精神有更好的提升，所以大環(huán)境的改變其實(shí)是提升股權(quán)眾籌，帶來更多發(fā)展機(jī)會(huì)的改變的前提，也是我們所面臨的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：中國金融機(jī)構(gòu)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

雷啟迪

羅蘭貝格管理咨詢公司合伙人大中華區(qū)副總裁

在數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)深刻地改變了金融業(yè)。在每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域里，我們都可以看到包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等都已經(jīng)發(fā)生一些變化，關(guān)鍵一點(diǎn)就是創(chuàng)新是怎么樣來發(fā)生轉(zhuǎn)變的，它是一種有組織的過渡，還是其他的方式，在中國發(fā)生的現(xiàn)象，實(shí)際上在其他國家也在發(fā)生，有很多的過度支付方式的轉(zhuǎn)換都是有組織在進(jìn)行的。

從傳統(tǒng)的金融服務(wù)提供者來說，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)威脅，但是互聯(lián)網(wǎng)金融也可以轉(zhuǎn)變成一個(gè)優(yōu)勢。其實(shí)有一些人并不喜歡所有的事情都通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行，有的人喜歡到ATM機(jī)上取現(xiàn)金，還有O2O模式，當(dāng)然線下有很多的需求，比如說像一些分行，這是一個(gè)非?；钴S的領(lǐng)域。但我們現(xiàn)在就要思考，如何能夠把線上和線下結(jié)合起來，比如說在線上預(yù)定什么東西，然后到小商店或者是線下的實(shí)體店取回來，這也是一個(gè)結(jié)合。

其實(shí)傳統(tǒng)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還是有優(yōu)勢的，比如他們更安全，他們在跟保險(xiǎn)公司的交易當(dāng)中能夠保護(hù)客戶，保護(hù)自己。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制

劉勇

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院執(zhí)行院長、國培機(jī)構(gòu)董事長

互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)遇從這兩年來看，確實(shí)很熱。我感覺每一周都有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的論壇，說明大家在從這個(gè)過程中感受到互聯(lián)網(wǎng)還是存在著很大的商機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)金融也是由于企業(yè)的凝聚力、低成本和它的民主性、自由度，體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)具有頑強(qiáng)的生命力和創(chuàng)新力、創(chuàng)造力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是個(gè)金融的概念，應(yīng)該說在這兩年當(dāng)中得到了大家的廣泛認(rèn)識(shí)。

從金融來說，最重要的是它的風(fēng)險(xiǎn)控制?，F(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展很多都是由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這個(gè)過程中，參與的程度非常高，但是在這個(gè)過程中，我們也接觸了很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，他們的技術(shù)和實(shí)現(xiàn)手段上的問題都不大，而問題在于風(fēng)險(xiǎn)控制。有些企業(yè)跑路的概率也是很大的，還有一些確實(shí)有心把企業(yè)經(jīng)營好，但是由于整個(gè)軟實(shí)力不夠，相對來說在經(jīng)營的過程中，很難支撐下去。但互聯(lián)網(wǎng)金融的商機(jī)很大。因?yàn)閺幕ヂ?lián)網(wǎng)整個(gè)金融的發(fā)展情況來看，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)確實(shí)產(chǎn)生了很多巨頭，但是在創(chuàng)業(yè)的過程中有多少家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能存活下來？誰是勝者？這里的挑戰(zhàn)很大。如果要做好的話，如何能把風(fēng)險(xiǎn)有效的控制住，這才是制勝之道。

期望互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展

黃英

中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管理委員會(huì)副主任

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)開放、平等和協(xié)作分享的精神，滲透到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，兩者的深度融合與發(fā)展對金融模式和金融發(fā)展以及社會(huì)生活都產(chǎn)生了非常重大的影響。

今天來自中關(guān)村管委會(huì)、金融局，還有海淀區(qū)政府的領(lǐng)導(dǎo)，介紹了對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的支持和關(guān)注，同時(shí)對海淀的金融政策和發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行了介紹，主題演講當(dāng)中來自國內(nèi)外的專家學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了不同的解讀和思考，各位嘉賓對互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，監(jiān)管中的破與立，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新與市場營銷創(chuàng)新，P2P等一些大家關(guān)注的問題進(jìn)行了精采的討論，想必大家都受益匪淺。感謝來自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的代表，以及關(guān)心互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的在座各位聽眾，正是有了這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐，還有在座的各位的積極參與，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠得到蓬勃的發(fā)展。

新工業(yè)革命和互聯(lián)網(wǎng)金融

向松祚

中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

每一次工業(yè)革命背后都有非常重要的金融創(chuàng)新作為重要的推動(dòng)力量，或者說非常關(guān)鍵的推動(dòng)力量。經(jīng)濟(jì)學(xué)家、歷史學(xué)家仍然在辯論，究竟誰是因、誰是果，比如說是金融的創(chuàng)新推動(dòng)了工業(yè)革命還是工業(yè)革命推動(dòng)了金融創(chuàng)新，這個(gè)問題其實(shí)沒有絕對的答案，但有的史學(xué)家認(rèn)為是金融創(chuàng)新推動(dòng)了工業(yè)革命。

每一次技術(shù)變革都深刻改變著金融模式?，F(xiàn)在商業(yè)銀行之所以能夠崛起是得力于印刷術(shù)，跨國銀行的興盛主要是因?yàn)殡妶?bào)電話，電腦的發(fā)明催生了現(xiàn)代了金融創(chuàng)新，包括外匯交易、債券交易、對沖基金、高頻交易、CDS、衍生金融交易等等。

現(xiàn)在我們應(yīng)該有一個(gè)基本的觀點(diǎn)和立場，對新興業(yè)態(tài)還沒有成熟，還處在探索的過程里，我們一定要避免過度的監(jiān)管，過度的監(jiān)管很可能把新的業(yè)態(tài)打死。我衷心的希望大家面對一個(gè)新的金融業(yè)態(tài)，你在出臺(tái)監(jiān)管法規(guī)的時(shí)候千萬不要坐在辦公室里拍腦瓜，正確的辦法是走入行業(yè)、走入企業(yè)，和企業(yè)家共同研討，什么辦法可以鼓勵(lì)它的發(fā)展，同時(shí)又能保護(hù)它的安全，又能防止它的破壞力，這就是我對新金融業(yè)態(tài)和監(jiān)管部門的衷心期望。

數(shù)字金融消費(fèi)市場的未來前景

王吉濤

愛錢幫首席執(zhí)行官