財務(wù)風(fēng)險控制案例精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務(wù)風(fēng)險控制案例主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險控制；內(nèi)部控制
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險控制的概念
（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念
由于不同因素對事件的影響不同，所以導(dǎo)致事件的不確定結(jié)果，這就導(dǎo)致了風(fēng)險的產(chǎn)生。不同人對于財務(wù)風(fēng)險的認知層面不同，說法也不同，一般有兩個層面：一是由于環(huán)境的不確定因素和個人主觀的差異，進而給企業(yè)帶來的財務(wù)收益的不確定，引發(fā)的微觀經(jīng)濟風(fēng)險。二是它也稱為籌資風(fēng)險，是指到期償還不了債務(wù)的可能性，換言之，它是由于借債引發(fā)的，若無借債就不存在財務(wù)風(fēng)險。我在此文中研究的是企業(yè)難以預(yù)測的外部環(huán)境、內(nèi)部控制環(huán)境的不完善、企業(yè)經(jīng)營的不確定給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)最終帶來可能的財務(wù)損失。
（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的概念
企業(yè)都存在不同程度的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的發(fā)展很大程度上依靠企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險控制的態(tài)度，控制得當(dāng)?shù)脑捘芙o企業(yè)帶來新的機遇，使企業(yè)邁上一個新的臺階；若控制不當(dāng)，會給企業(yè)帶來毀滅性的災(zāi)難。如何控制好財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。財務(wù)風(fēng)險控制，就是在利用相關(guān)的信息和手段對企業(yè)的財務(wù)活動施加作用和影響，使企業(yè)達到預(yù)期的財務(wù)目標。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與內(nèi)部控制的相關(guān)性
環(huán)境的多變性就像一把雙刃劍，帶來發(fā)展機會的同時伴隨著風(fēng)險隱患，企業(yè)管理重在風(fēng)險管理，風(fēng)險管理中財務(wù)風(fēng)險占很大一部分。財務(wù)風(fēng)險以貨幣的形式表現(xiàn)，對企業(yè)的穩(wěn)定、資金的安全性及獲利有很大的作用。內(nèi)部控制是一種為了實現(xiàn)控制目標由企業(yè)所有人執(zhí)行的一系列過程。內(nèi)部控制能適時反映企業(yè)的風(fēng)險并相應(yīng)地采取措施控制風(fēng)險，可以促進企業(yè)的有效管理。企業(yè)的風(fēng)險類型很多，財務(wù)風(fēng)險是其中的一種，內(nèi)部控制最終是為了企業(yè)更好的發(fā)展。內(nèi)部控制薄弱會使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大大增加，財務(wù)風(fēng)險控制實質(zhì)上是內(nèi)部控制的一部分，財務(wù)風(fēng)險控制不好，意味著企業(yè)的內(nèi)部控制存在一定的薄弱性。全面的財務(wù)風(fēng)險控制體系使企業(yè)的經(jīng)濟活動能順利進行，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。它們的共同點都是為了更好的管理好企業(yè)，預(yù)防企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和規(guī)劃企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制的評價是以財務(wù)風(fēng)險控制的好壞為依據(jù)，同時內(nèi)部控制是進行財務(wù)風(fēng)險控制的重點。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中存在的問題
（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制意識薄弱
如今的經(jīng)濟環(huán)境是多變的，包括產(chǎn)品更新的速度、市場的變化、國家政策、利率的變化等，這些因素都會對企業(yè)的經(jīng)營、資金的運轉(zhuǎn)產(chǎn)生很大的影響，現(xiàn)如今很多財務(wù)人員還是沿用傳統(tǒng)模式來管理企業(yè)的財務(wù)活動，對企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)控制沒有一個正確全面的認知，只關(guān)心資金的投放與收回，對企業(yè)風(fēng)險缺少實質(zhì)認知和管理，忽略財務(wù)風(fēng)險的有效控制，薄弱的風(fēng)險意識難以適應(yīng)因素變化對企業(yè)造成的財務(wù)風(fēng)險。
（二）缺乏有效的風(fēng)險預(yù)警機制
控制財務(wù)風(fēng)險不是當(dāng)它出現(xiàn)再采取措施，而是采取一系列的措施來預(yù)防或減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。我國目前在這方面很薄弱，每年雖然有幾十萬的會計人員，但是大多數(shù)專業(yè)素養(yǎng)都不高，企業(yè)管理者對這方面又不了解，財務(wù)風(fēng)險是潛在的和客觀存在的，無法消除但是可以預(yù)測，它本身就是財務(wù)成果損失的不確定性，往往到來時就是致命一擊。所以大多數(shù)企業(yè)開始都運營很大，突如其來的一場財務(wù)危機就導(dǎo)致破產(chǎn)。
（三）內(nèi)部控制機制的不完善
內(nèi)部控制是企業(yè)采取的一種手段，為了能達到企業(yè)的預(yù)期目標，可以根據(jù)考察內(nèi)部控制機制來評價企業(yè)的管理，主要是對企業(yè)人員”權(quán)責(zé)利”的分配管理。它存在于企業(yè)經(jīng)營的全過程，良好的內(nèi)部環(huán)境有利于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理，對控制風(fēng)險有很好的促進作用，內(nèi)部機制的不足讓人籠統(tǒng)的把企業(yè)的規(guī)定規(guī)章等同于內(nèi)部控制制度，對企業(yè)人員的“權(quán)責(zé)利”分配不清，缺乏合適、完整、統(tǒng)一的體系，內(nèi)部人員不恪守自己的職責(zé)，縮小了控制的范圍，使效果大打折扣，營造一個良好的內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)能夠更好的控制財務(wù)風(fēng)險。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中問題的應(yīng)對措施
（一）加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制意識
企業(yè)是經(jīng)濟環(huán)境中的主體，是我們可以看見和感知的，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的正確認知是財務(wù)風(fēng)險控制成功的先決條件。財務(wù)風(fēng)險隨時存在，企業(yè)必須有一定的風(fēng)險意識，缺乏風(fēng)險意識會直接導(dǎo)致企業(yè)管理機制出現(xiàn)漏洞，使企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題。企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)管理者和工作人員的風(fēng)險意識，定期讓企業(yè)人員參加風(fēng)險探討會，促進企業(yè)之間的合作交流，用實際案例來分析財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)的重要性。培養(yǎng)人員的素質(zhì)，提高他們對風(fēng)險的適應(yīng)和處理能力。
（二）建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
事前對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防研究是很有必要的，研究與實踐表明，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的信息網(wǎng)和資源建立財務(wù)預(yù)警機制，它意味著企業(yè)風(fēng)險管理已經(jīng)成功一半了。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制主要是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測，即在事前監(jiān)控，使企業(yè)遭受的財務(wù)風(fēng)險的可能性降低到最小。
（三）完善內(nèi)部控制機制
第2篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
關(guān)鍵詞：交通運輸；汽車4S店；財務(wù)風(fēng)險；控制措施
1汽車4S店財務(wù)控制內(nèi)容概述
1.1汽車4S店財務(wù)管理內(nèi)容
汽車4S店的財務(wù)管理涉及的內(nèi)容較多，包含從汽車銷售、汽車售后維修服務(wù)、汽車增值服務(wù)、二手車買賣風(fēng)險評估、企業(yè)稅收及人力資源消耗管理核算等全方位過程[1]。在這一系列控制管理過程中，財務(wù)工作內(nèi)容需要涉及各個環(huán)節(jié)的收支賬目核算、存貨風(fēng)險管控、資金控制管理、借貸審核評估、稅務(wù)籌劃與報銷費用審核等等。汽車4S店財務(wù)風(fēng)險管理作為涉及汽車銷售企業(yè)經(jīng)營全過程的重要內(nèi)容，對汽車4S店發(fā)展穩(wěn)定性和可持續(xù)性都有著重要影響。
1.2財務(wù)風(fēng)險控制對汽車4S店經(jīng)營的重要性
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代下，汽車電商平臺、二手車網(wǎng)上交易、城市汽車限購令和新能源汽車的發(fā)展等等都給傳統(tǒng)汽車4S店的經(jīng)營和發(fā)展帶來了巨大的壓力。隨著汽車連鎖保修店鋪的興起和社會上綜合汽車維修保養(yǎng)廠商的涌現(xiàn)，汽車4S店經(jīng)銷后端服務(wù)的銷售受到巨大沖擊，在如此微利潤和負利潤的汽車銷售時代下，汽車4S店如果不重視從自身經(jīng)營管理角度提升市場競爭力，則將面臨出局的風(fēng)險[2]。汽車4S店作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，在交付廠商車款時，多以銀行貸款方式進行，這就對4S店的經(jīng)營管理細化，尤其是財務(wù)管控的精細化提出了更高的要求。作為從整車銷售、零配件經(jīng)營、售后維修服務(wù)到保險信息化等內(nèi)容服務(wù)于一體的企業(yè)，汽車4S店受到廠家的影響是較為嚴重的，廠家的考核與要求也是汽車4S店獲得穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。在這樣的行業(yè)形態(tài)與市場經(jīng)濟環(huán)境下，4S店需要在財務(wù)管理上做到防微杜漸、科學(xué)把控，保證企業(yè)盈利的平穩(wěn)和增長，才能獲得汽車廠商的信賴與良好合作，才能獲得汽車行業(yè)更大的競爭優(yōu)勢[3]。所以財務(wù)風(fēng)險控制促進汽車4S店經(jīng)營方式進步，是有重要意義的。
2汽車4S店內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制的特點及對策
在對汽車4S店經(jīng)營銷售進行財務(wù)風(fēng)險控制時，應(yīng)該注意從內(nèi)外兩個角度進行風(fēng)險把控。先從內(nèi)部管理方式的優(yōu)化入手，進行財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制，再從對外方向進行財務(wù)風(fēng)險的把控，才能實現(xiàn)汽車4S店財務(wù)風(fēng)險全方位控制，促進4S店經(jīng)營能力與盈利水平的綜合性提升。下面為筆者總結(jié)的汽車4S店內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制特點及對策。
2.1企業(yè)經(jīng)營全過程的風(fēng)險控制
財務(wù)風(fēng)險控制是一個涉及汽車4S店企業(yè)經(jīng)營全過程的內(nèi)容，是對企業(yè)財務(wù)部門管控及各個部門密切聯(lián)系的控制。在汽車4S店的經(jīng)營過程中，需要大量資金的支持，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與資金的高效合理利用有密切的關(guān)系。只要涉及到資金收支的地方就需要財務(wù)部門的監(jiān)管和把控。所以，在汽車4S店的內(nèi)部管理中，需要注意財務(wù)部門與全體部門的牽連性，在其他部門業(yè)績制定、績效考核、工作規(guī)劃等方面，都應(yīng)該充分考慮到財務(wù)信息及管理控制在其中的影響。例如，汽車4S店銷售部門在制定年度銷售任務(wù)時要與財務(wù)部門進行溝通，通過參考去年銷售財務(wù)數(shù)據(jù)和市場同類4S店銷售數(shù)據(jù)情況進行合理的業(yè)績制定[4]。另外，采購部門進行汽車保養(yǎng)及維修耗材的采購中，也需要與財務(wù)部門進行充分溝通，讓財務(wù)部門在采購前進行充分的市場調(diào)研和風(fēng)險評估，對采購環(huán)節(jié)進行嚴格把控，這樣能夠更好地降低汽車4S店在耗材購買上所面臨的風(fēng)險損失，能夠?qū)崿F(xiàn)從細節(jié)處把控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。同時對汽車售后維修服務(wù)中取得更好的效果、獲得客戶滿意，也具有一定的促進作用。關(guān)注財務(wù)風(fēng)險管理在汽車4S店經(jīng)營全過程的重要作用，讓財務(wù)風(fēng)險控制滲透進內(nèi)部控制全過程，是汽車4S店提升企業(yè)市場競爭力和自身發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵。
2.2財務(wù)風(fēng)險控制反映企業(yè)運營情況
在汽車4S店企業(yè)的運營中，需要對企業(yè)運營情況進行實時關(guān)注。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營中的失誤和偏差，應(yīng)該及時調(diào)整，避免出現(xiàn)更大的損失。在實現(xiàn)企業(yè)運營情況的及時監(jiān)控和調(diào)整中，財務(wù)風(fēng)險管理又起到了關(guān)鍵的作用。在汽車4S店的經(jīng)營中，涉及到汽車銷售、售后等環(huán)節(jié)的會計工作，而會計員、結(jié)算員、出納員等財務(wù)人員在財務(wù)經(jīng)理的統(tǒng)籌管理下才構(gòu)成了汽車4S店財務(wù)管理體系，能夠施行對汽車4S店財務(wù)全過程的管理?；谶@些汽車4S店財務(wù)人員分工明確、財務(wù)內(nèi)容及交叉責(zé)任較少的情況下，每一部分財務(wù)相關(guān)管理人員所負責(zé)的內(nèi)容都能反應(yīng)汽車4S店經(jīng)營情況的一個方面[5]。通過財務(wù)部門內(nèi)部不同崗位工作人員所提交的財務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)容，我們就能清楚地看到企業(yè)各方面的運營情況。例如，出納負責(zé)資金收付、發(fā)票簽收和日結(jié)算報表等基本工作，而整車的現(xiàn)金收支和銀行結(jié)算等內(nèi)容由收銀員負責(zé)，售后會計則主要負責(zé)汽車售后相關(guān)的財務(wù)收支內(nèi)容。通過這些不同財務(wù)崗位的日數(shù)據(jù)統(tǒng)計和周期報表提交，企業(yè)管理者能夠清晰看到汽車4S店整車銷售、售后維修等不同銷售環(huán)節(jié)的業(yè)績情況和財務(wù)數(shù)值波動，在這些財務(wù)控制數(shù)據(jù)的影響下，企業(yè)可以及時調(diào)整運營策略和方向，及時避免不必要的經(jīng)營損失。這種利用內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制來反映企業(yè)運營情況的方法是以結(jié)果分析來支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。其反應(yīng)快速、真實的特點，給汽車4S店財務(wù)風(fēng)險控制帶來了積極影響。
2.3資金管理中的風(fēng)險控制
資金管理是汽車4S店生存的命脈，當(dāng)前很多汽車4S店在經(jīng)營中涉及到融資管理問題，在這方面企業(yè)需要根據(jù)自身規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃對融資金額進行科學(xué)的估算，避免因為前期估算失誤導(dǎo)致資金風(fēng)險。在進行融資管理和估算中，要根據(jù)汽車廠商的業(yè)務(wù)量、銀行保證金比率和貸款利率、制造商付款時間的合理性等方面進行綜合考慮。由于融資控制管理直接影響著汽車4S店經(jīng)營的興衰，所以在控制上需要更謹慎。在融資額度申請上一般按照工廠批發(fā)業(yè)務(wù)量的1.1~1.5倍進行申請，在與銀行進行借貸合作時可以多進行不同銀行之間借貸保證金比率、還款時間、還款政策等方面內(nèi)容的比較，找到更合算的借貸方式。在制造商資金的支付上也應(yīng)該注意時間約定的準確，避免由于延期等情況導(dǎo)致的資金管理風(fēng)險。另外，在企業(yè)日常資金管理中，要注意內(nèi)部管理流程的嚴謹和規(guī)范性。例如，收支來源和方向要標明，資金管理實行專人專責(zé)制度，建立客戶信息檔案，禁止銷售人員直接接收客戶款項等等。用這些規(guī)范的要求促使汽車4S店資金管理的嚴謹和細致，增強汽車4S店資金管理靈活性和合理性的同時，也盡量降低由于資金管理風(fēng)險所導(dǎo)致的財務(wù)問題[6]。在資金管理中，汽車4S店一定要建立足夠的重視，關(guān)注行業(yè)中其他案例，吸取經(jīng)驗，避免自身的資金風(fēng)險問題產(chǎn)生。以2015年安徽某4S店為例，該店有資金管理問題，致使拖欠工資，協(xié)商無果后，外來人員和主機廠用質(zhì)押車輛抵賬，導(dǎo)致銀行控制企業(yè)合格證，并最終引發(fā)債權(quán)人追債、企業(yè)最終破產(chǎn)的命運。這都是資金管理問題導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，需要加強財務(wù)風(fēng)險控制水平來杜絕這些問題。
2.4收入賬目的風(fēng)險控制
在汽車4S店財務(wù)風(fēng)險控制中，對收入賬目的風(fēng)險控制點明確把握也是十分關(guān)鍵的。在4S店的日常經(jīng)營中經(jīng)常會涉及一些貸款及借款業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)內(nèi)容占用了汽車4S店的部分流動資金，如果不能及時進行應(yīng)收賬目的回收、監(jiān)督應(yīng)收賬目的收賬點進行風(fēng)險控制，則將影響企業(yè)的發(fā)展運營，造成流動資金短缺等不良局面。所以，在這樣的情況下，要求汽車4S店的財務(wù)管理人員需要做好業(yè)務(wù)賬目的核算與管理，并且及時與業(yè)務(wù)部門溝通，同時建立相關(guān)的收入賬目管理流程，對各類賬目設(shè)置具有條理性的收賬時間點。尤其對于拖欠3個月以上的賬目，應(yīng)該重視，監(jiān)督業(yè)務(wù)部門進行盡快收賬。另外，在預(yù)付款制度和結(jié)款制度的規(guī)范性上，財務(wù)部門也需要進行嚴格的風(fēng)險把控，杜絕沒有預(yù)付款或者汽車達到前貸款行為，對于這些過程中違反操作的行為可以通過法律手段進行保護調(diào)節(jié)。
2.5庫存風(fēng)險控制
汽車4S店的庫存風(fēng)險管理也是內(nèi)部財務(wù)控制的重要內(nèi)容。在汽車4S店的日常經(jīng)營中，車輛庫存會占據(jù)相當(dāng)大的資金量。所以對于車輛購置、注銷、儲存賬戶管理等問題，需要以三個月為時限進行及時消化。另外，財務(wù)部門在風(fēng)險管理中應(yīng)該參與汽車銷售定價和銷售業(yè)績制定過程，對這些環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)預(yù)測提供一定專業(yè)的建議。在庫存管理中，財務(wù)部門可以以年度、季度、月度為節(jié)點進行銷售報表的管理，并根據(jù)銷售報表來清理和規(guī)劃未來庫存量。在遇到非銷售庫存的倉庫釋放問題時，應(yīng)該及時與相關(guān)負責(zé)人聯(lián)系核實，避免風(fēng)險產(chǎn)生。庫存風(fēng)險控制與廠家獎勵貨品、市場同行折扣消化等因素都有關(guān)，在財務(wù)進行庫存風(fēng)險控制時，要考慮到這樣多方面的因素對庫存風(fēng)險的影響。
3汽車4S店對外財務(wù)風(fēng)險控制的特點及對策
在汽車4S店的財務(wù)風(fēng)險控制中，除了以上企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制問題對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，在財務(wù)風(fēng)險控制中，我們還需要關(guān)注與外部相關(guān)聯(lián)的財務(wù)風(fēng)險控制。
3.1銷售中的風(fēng)險控制
在銷售過程中，經(jīng)常遇到的財務(wù)風(fēng)險問題就是由收款所引發(fā)的風(fēng)險點。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，當(dāng)前付款方式也越來越多樣化，現(xiàn)金、刷卡、微信、支付寶、按揭貸款等付款方式都是十分常見的，但隨之而來的是收款環(huán)節(jié)所引發(fā)的風(fēng)險。為避免由于銷售收款所帶來的風(fēng)險，財務(wù)部門應(yīng)該嚴格要求收款環(huán)節(jié)的控制問題。例如，遇到支付寶或者微信支付，需要將微信或者支付寶的到賬記錄、客戶付款截圖等內(nèi)容做全面的保存，方便后續(xù)審核與追查溯源。不置換沒有買主的二手車，減少二手車積壓風(fēng)險[7]。遇到付款人與車主不一致時，需要嚴格審查付款證明。對于按揭款等支付方式，要確定到款后才可以放車。這樣嚴格且全方位的銷售收付款控制，才能最大程度上杜絕銷售風(fēng)險的產(chǎn)生。
3.2稅收籌劃風(fēng)險控制
稅收籌劃也是汽車4S店經(jīng)常面對的財務(wù)風(fēng)險管理問題。近年來隨著營改增政策及各種稅收政策的調(diào)整，汽車4S店在財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)該加強稅收籌劃和日常稅收管理能力，通過合理規(guī)劃，在合法范圍內(nèi)減少汽車4S店繳納稅款，促進企業(yè)日常運營成本的減少。在稅收籌劃風(fēng)險管理中，財務(wù)部門應(yīng)該督促業(yè)務(wù)部門加強對增值稅專用發(fā)票的索要，和有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)達成共識，讓對方配合提供增值稅專用發(fā)票。同時財務(wù)部門要具有專業(yè)稅收預(yù)估和籌劃能力，能夠根據(jù)以往汽車4S店的銷售量進行稅費估算。在應(yīng)交待抵扣科目的核算中，會計部門應(yīng)該進行嚴格核對，避免由于發(fā)票遺漏、抵扣科目余額不符等原因?qū)е碌呢攧?wù)風(fēng)險及損失的產(chǎn)生。
3.3對外合同管理中的風(fēng)險控制
合同簽署與管理是對外財務(wù)控制中經(jīng)常涉及的內(nèi)容，在汽車4S店財務(wù)風(fēng)險控制中起到重要的法律保障作用。合同作為汽車4S店與外界發(fā)生經(jīng)濟行為所簽署的具有法律效力的文件，是企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險、規(guī)范財務(wù)管理要求和管理方式的重要手段。在與外界進行經(jīng)濟往來時，必須按照法律規(guī)定及汽車4S店內(nèi)部管理規(guī)范的要求簽署書面合同，杜絕口頭承諾、人情交易所帶來的風(fēng)險，這樣才能促進財務(wù)控制的規(guī)范性提升，有效降低財務(wù)風(fēng)險[8]。汽車4S店在銷售過程中所簽訂的合同應(yīng)具有統(tǒng)一模板。在與廠商、材料供應(yīng)商等行業(yè)內(nèi)合作企業(yè)進行合作中，也需要簽訂相關(guān)合同。并且要由專業(yè)法律人士核查后，確定合同的合法性，再進行簽署。財務(wù)部門在風(fēng)險控制與財務(wù)管理中應(yīng)該注重對合同文本進行審核，尤其對其中所涉及的財務(wù)部分內(nèi)容要重點核查。另外，汽車4S店財務(wù)部門還需建立合同臺賬管理，以一年或者半年為單位對合同進行統(tǒng)計和歸檔整理，遇到過期合同應(yīng)及時處理，重新簽訂，避免由于合同管理給企業(yè)帶來財政上的損失和風(fēng)險。
3.4二手車交易中的風(fēng)險控制
二手車交易作為汽車4S店重要經(jīng)營內(nèi)容，也具有一定的財務(wù)控制風(fēng)險。尤其近年來二手車市場擴大，信息技術(shù)發(fā)達，給二手車的鑒別和風(fēng)險評估帶來了一定的難度。汽車4S店在收購二手車時需要財務(wù)部門、技術(shù)部門和業(yè)務(wù)部門進行綜合評估，財務(wù)部門要監(jiān)督二手車風(fēng)險評估問題，與技術(shù)部和業(yè)務(wù)部做好溝通，確定收購車輛是否會有隱形損失，二手車車齡、公里數(shù)等基本情況的核查，確保收購二手車的質(zhì)量過硬。另外在二手車回收后，財務(wù)部門仍需要進一步進行風(fēng)險把控，制定二手車庫存天數(shù)規(guī)范，避免因為二手車庫存積壓給汽車4S店帶來資金管理壓力。2016年鄭州市某4S店就有在收購二手車中未對其隱形損失進行合理評估，之后為減少財務(wù)損失，又隱瞞二手車問題將其銷售給新客戶，后來受到客戶投訴和爭執(zhí)的事件，給汽車4S店的形象帶來了很大的影響，導(dǎo)致該4S店的銷售情況受到影響，造成不良口碑作用。為杜絕同類事件的發(fā)生，二手車交易中，財務(wù)部門應(yīng)該重視自身責(zé)任，與汽車4S店其他部門充分溝通，并按照嚴格的二手車收購標準及流程進行回收和風(fēng)險評估。
第3篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
【關(guān)鍵詞】行政事業(yè)單位；財務(wù)管理；風(fēng)險控制
一、行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的類型
行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險主要有支付風(fēng)險、核算風(fēng)險和管理風(fēng)險三大類。首先，支付風(fēng)險。支付風(fēng)險是指單位預(yù)算指標與各項經(jīng)費實際需求產(chǎn)生矛盾時，引發(fā)的擠占或挪用經(jīng)費而出現(xiàn)的違規(guī)支付現(xiàn)象。這一現(xiàn)象的產(chǎn)生主要是由于部門預(yù)算制度的不完善。其次，核算風(fēng)險。核算風(fēng)險的產(chǎn)生一般是由于單位財務(wù)人員素質(zhì)與能力的欠缺，在新的市場環(huán)境下，各項制度與政策都在不斷發(fā)生變化，單位財務(wù)人員若不能根據(jù)市場環(huán)境的變化及時提升自身能力與素質(zhì)，便會與新的制度脫節(jié)，從而出現(xiàn)會計核算失誤，影響單位的會計核算水平。最后，管理風(fēng)險。行政事業(yè)單位財務(wù)管理風(fēng)險主要由單位制度體系的不規(guī)范，不全面，現(xiàn)有規(guī)章制度沒有真正落實等引起，其影響了單位的會計核算，導(dǎo)致會計信息不真實，不完整，進而影響了單位依托會計信息作出的決策，加大了單位的財務(wù)風(fēng)險。
二、行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的形成原因分析
1.市場環(huán)境的適應(yīng)能力不足。由于市場環(huán)境的日新月異，行政事業(yè)單位的財務(wù)管理內(nèi)外部環(huán)境也在實時發(fā)生變化。但就目前的情況看，我國行政事業(yè)單位財務(wù)管理部門并不能很好的應(yīng)對這些變化。首先，就外部環(huán)境而言，由于國家機構(gòu)的改革并未明確指出事業(yè)單位國有資產(chǎn)的歸屬及管理方式，使得國有資產(chǎn)所有者出現(xiàn)空缺的現(xiàn)象。此外，在各項改革和城市化進程不斷推進的過程中，單位管理者未能及時更新觀念，沒有充分認識到內(nèi)部控制的重要性，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。其次，就內(nèi)部環(huán)境而言，行政事業(yè)單位的內(nèi)部環(huán)境控制能力也存在明顯的問題。一方面，由于單位管理者的財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，不能及時發(fā)現(xiàn)并控制財務(wù)風(fēng)險；另一方面，大部分行政事業(yè)單位內(nèi)部制度并不健全，制度的執(zhí)行和落實也存在問題。此外，行政事業(yè)單位財務(wù)管理人員的能力與素質(zhì)存在問題，不能與日新月異的市場環(huán)境與制度改革相適應(yīng)，容易引發(fā)人員操作風(fēng)險。
2.政府預(yù)算的執(zhí)行力度不夠。就目前行政事業(yè)單位財務(wù)管理的情況看，政府部門對行政事業(yè)單位預(yù)算管理的執(zhí)行力度遠遠不夠。行政事業(yè)單位有其財務(wù)管理的特殊性，特別在當(dāng)前環(huán)境下，許多事業(yè)單位為尋求自身發(fā)展往往不顧政府預(yù)算而引進超過自身能力的項目，這樣很容易會造成行政事業(yè)單位的預(yù)算赤字。
3.相關(guān)財務(wù)法規(guī)不健全。市場環(huán)境日新月異，行政事業(yè)單位的內(nèi)部財務(wù)法規(guī)越來越顯現(xiàn)出其局限性。由于事業(yè)單位的非營利性，資金主要依靠財政撥款，在現(xiàn)實的財務(wù)治理中，對其財務(wù)管理有更高的要求，但目前，我國有關(guān)財務(wù)支出的相關(guān)法規(guī)只有《預(yù)算法》，且只是原則性的，并沒有具體的實施細則，使得財務(wù)支出管理無法可依。
三、加強行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險控制的建議
1.區(qū)別不同的會計地位，提升會計人員的素質(zhì)與能力
在社會主義市場經(jīng)濟不斷發(fā)展完善的今天，一部分事業(yè)單位開始從原來的社會性、公益性向營業(yè)性和開發(fā)性轉(zhuǎn)變，單位經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營目的的改變，相應(yīng)的單位會計地位也應(yīng)有所改變。對于仍保留了較強的社會性和公益性的事業(yè)單位，實行事業(yè)單位會計制度，而具有較強營業(yè)性和開發(fā)性的事業(yè)單位，則根據(jù)企業(yè)的會計制度和財務(wù)風(fēng)險管理方式進行管理。在單位會計地位發(fā)生改變的這一環(huán)境下，則更需要高素質(zhì)的財務(wù)管理和會計管理人才，單位應(yīng)該加強培訓(xùn)和指導(dǎo)，不斷提高財務(wù)和會計管理人員的素質(zhì)和能力，使其能很好的應(yīng)對會計地位轉(zhuǎn)變和財務(wù)風(fēng)險等一系列問題。
2.加強內(nèi)部控制
加強內(nèi)部控制首先要健全單位內(nèi)部會計監(jiān)督機制、財務(wù)人員規(guī)范條例和財務(wù)事務(wù)執(zhí)行條例，并嚴格按照相關(guān)法規(guī)執(zhí)行。這一系列制度的制定實施能夠保障單位會計工作有據(jù)可循，會計和財務(wù)人員的工作也能有相關(guān)依據(jù)和法規(guī)約束，從而保證工作的高效性與準確性，同時也有利于單位財務(wù)事務(wù)的規(guī)范。其次，要構(gòu)建獨立的內(nèi)部監(jiān)督、審計制度，以審核單位內(nèi)部經(jīng)濟活動及管理制度的合理性、合法性及有效性。
3.強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高財務(wù)風(fēng)險控制能力
行政事業(yè)單位應(yīng)積極開展有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的宣傳和培訓(xùn)活動，使財務(wù)風(fēng)險意識深入單位職員內(nèi)心并反饋于工作中，尤其是財務(wù)管理工作者，應(yīng)使他們?nèi)娑鴾蚀_地對財務(wù)風(fēng)險進行研習(xí)，充分認識到財務(wù)風(fēng)險對單位工作和發(fā)展的影響，從而在實際工作中能夠更加謹小慎微，盡可能規(guī)避更多的財務(wù)風(fēng)險。除了強化意識和盡量避免，財務(wù)管理人員還應(yīng)該具備一般的財務(wù)風(fēng)險控制與解決能力，要能夠及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)工作中的常見風(fēng)險，并及時加以控制和解決。
4.建立健全相關(guān)獎懲制度
行政事業(yè)單位除了要立足自身實際與現(xiàn)實需求構(gòu)建完善的會計、財務(wù)、內(nèi)控制度以約束單位財務(wù)管理工作的合理合法進行外，還要建立相應(yīng)的獎懲制度對財務(wù)管理工作人員進行約束。對在單位財務(wù)風(fēng)險控制中提出建設(shè)性意見或作出突出貢獻的人給予表彰，而對于，未能及時發(fā)現(xiàn)并處理財務(wù)風(fēng)險致使其惡化的職員，則應(yīng)給予相應(yīng)處分。公平、公正的獎懲制度也是制約并鼓勵員工認真公正的有效措施。
5.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是加強行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險控制的主要內(nèi)容之一。單位應(yīng)該在立足自身實際的基礎(chǔ)上，借鑒外國先進案例，建立一個科學(xué)、合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)控和評價機制，以便有效預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，從而進行及時的控制與處理，將其可能導(dǎo)致的影響降到最低。
參考文獻：
第4篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
關(guān)鍵詞：集團公司；母公司；子公司；財務(wù)風(fēng)險控制
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）30-0115-02
一、集團公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險分析
1.集團公司多元化經(jīng)營的主要風(fēng)險。（1）集團公司整體市場經(jīng)營的風(fēng)險。支持集團公司多元化經(jīng)營的一個理由是集團公司通過實行多元化經(jīng)營分散投資，以化解集團公司整體的經(jīng)營風(fēng)險。然而，同一集團公司內(nèi)產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián)性決定了集團公司多元化經(jīng)營的各個行業(yè)子公司仍面臨著共同的風(fēng)險。行業(yè)之間的風(fēng)險是分散了，但各個行業(yè)累積的風(fēng)險規(guī)模也擴大了。（2）集團公司原有主業(yè)被拖累的風(fēng)險。集團公司在有限資源的預(yù)算約束下，多元化經(jīng)營往往意味著原有經(jīng)營的主業(yè)要受到拖累。這種拖累不僅是資金投向的分散，更表現(xiàn)為管理層關(guān)注度的分散，它所帶來的后果如若不能控制住，往往風(fēng)險很大。（3）集團公司持續(xù)投入的風(fēng)險。集團公司的子公司在進入新的產(chǎn)業(yè)之后還需要集團公司持續(xù)不斷的支持，子公司自身也要不斷探索，進行行業(yè)學(xué)習(xí)以及知識積累，擴大在新產(chǎn)業(yè)中的市場份額及市場影響力。這一切對集團公司來說是一個長期、動態(tài)的持續(xù)投入的過程。
2.中國集團公司多元化經(jīng)營的特殊財務(wù)風(fēng)險。（1）集團公司內(nèi)多元化子公司“內(nèi)部人利益”因素引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。集團內(nèi)子公司管理層基于“內(nèi)部人利益”，可能更注重自身“剩余分享權(quán)”，卻很有可能放棄投資收益增長、對集團公司或子公司行業(yè)長遠發(fā)展有著重要戰(zhàn)略意義的投入，使集團公司整體財務(wù)目標和單個子公司的財務(wù)目標可能不一致。以上情況，輕則犧牲了集團公司整體和長遠利益，重則可能造成集團公司未來產(chǎn)業(yè)布局危機，導(dǎo)致未來集團公司出現(xiàn)財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。（2）集團公司內(nèi)信息不對稱下?lián)Ｒ蛩匾l(fā)的財務(wù)風(fēng)險。集團公司多元化經(jīng)營擁有多個子公司經(jīng)營主體，母公司為扶持子公司業(yè)務(wù)增長，擴大子公司融資額度通常為子公司提供財務(wù)等擔(dān)保，子公司之間也會互保，并且不排除子公司有可能“私自”對集團外部擔(dān)保。這種由于過度及“私自”違規(guī)擔(dān)保會引發(fā)集團公司信用膨脹，使集團公司整體實際償債能力隱含風(fēng)險。
二、多元化經(jīng)營集團公司對子公司財務(wù)風(fēng)險的控制
1.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的識別。首先，采集與子公司經(jīng)營管理相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)及未來趨勢；其次，運用風(fēng)險坐標圖、“Z值”模型、功效系數(shù)、專家調(diào)查等方法進行財務(wù)風(fēng)險的全面剖析，分析風(fēng)險點，以識別現(xiàn)有及潛在的各種財務(wù)風(fēng)險因素；然后，運用環(huán)境分析、故障樹、風(fēng)險列表、魚骨圖、工作結(jié)構(gòu)分解等確定子公司主要風(fēng)險源；最后，通過有關(guān)專家評審和綜合分析會等，確定可能面臨的風(fēng)險以及形成這些風(fēng)險的機理，描述風(fēng)險影響，為風(fēng)險應(yīng)對及防范奠定基礎(chǔ)。
2.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的評估。集團母公司在識別出子公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險類別后，需要對子公司的財務(wù)風(fēng)險進行甄別，過濾出對子公司多元化經(jīng)營具有重要影響的風(fēng)險類別，針對性進行風(fēng)險控制應(yīng)對。集團公司對子公司財務(wù)風(fēng)險的分析中，對識別出的子公司財務(wù)風(fēng)險母公司風(fēng)險管理組織要從兩個方面進行評估：子公司各個風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生對子公司及集團母公司所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，即是根據(jù)子公司風(fēng)險發(fā)生概率的大小以及產(chǎn)生經(jīng)濟后果進行的分析，為此，可借用“風(fēng)險評估雙重檢查法”進行。
3.集團公司子公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。（1）母公司對多元化子公司財務(wù)預(yù)警體系。首先構(gòu)建母公司財務(wù)等信息的收集與傳遞制度。為確保集團母公司財務(wù)預(yù)警分析職能得到實施，多元化集團母公司應(yīng)首先構(gòu)建預(yù)警的組織機構(gòu)，可下設(shè)于集團母公司的風(fēng)險管理部。然后要構(gòu)建母公司財務(wù)危機分析制度。風(fēng)險分析可以迅速排查集團母公司對子公司財務(wù)影響的風(fēng)險情形。（2）母公司對子公司財務(wù)危機預(yù)警體系的監(jiān)控。集團母公司，可以通過以下幾個維度監(jiān)測：其一，多元化子公司目標市場需求的變化；其二，多元化子公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及技術(shù)的變遷；其三，多元化產(chǎn)品銷售季節(jié)及價格的波動；第四，多元化子公司經(jīng)營管理者的素質(zhì)和自生能力。
4.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與反饋。提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平，合理安排籌資方式。要建立完整、科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標的設(shè)計要區(qū)分“多元化初期子公司”與“多元化成熟期子公司”。對“多元化初期子公司”的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標，用以評估和防范子公司新行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，側(cè)重于財務(wù)質(zhì)量與成長性；對“多元化成熟期子公司”的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標，主要通過對企業(yè)獲利能力及其穩(wěn)定性、企業(yè)償債能力及其可靠性、企業(yè)營運能力及其合理性、企業(yè)成長能力及其持續(xù)性等有代表性指標進行重點分析，防范企業(yè)整體財務(wù)風(fēng)險。
三、案例分析
1.企業(yè)背景。?交通集團有限責(zé)任公司，是一家以公路客運、城市交通、城市出租為主業(yè)的大型道路運輸集團。集團下轄43個二級單位（含3個一級甲等客運站、4個二級客運站），有9個控股、參股和合資合作企業(yè)，具有國家道路旅客運輸一級經(jīng)營資質(zhì)，擁有六十年經(jīng)營歷史。
2.?交通集團對子公司財務(wù)風(fēng)險控制體系。
（1）?交通集團對多元化子公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。?交通集團對子公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是?交通集團母公司通過構(gòu)建相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警組織體系及制度體系，運用財務(wù)預(yù)警的技術(shù)、方法等來實現(xiàn)?集團母公司對其多元化子公司經(jīng)營過程中財務(wù)風(fēng)險的控制。?交通集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要包括：財務(wù)風(fēng)險信息采集、甄別、報警、整理、防范、應(yīng)對等子系統(tǒng)（見圖1）。（2）?交通集團母公司對多元化子公司財務(wù)管理控制系統(tǒng)。?交通集團母公司對子公司的財務(wù)管理信息系統(tǒng)是以資金為核心，圍繞資金的管理及財務(wù)人員的培養(yǎng)，建立財務(wù)會計核算、財務(wù)資金結(jié)算及財務(wù)管理中心來分項實施。?交通集團母公司構(gòu)建的集團財務(wù)中心系統(tǒng)由三大職能部門組成。其一，會計核算系統(tǒng)主要進行財務(wù)會計、稅務(wù)會計等會計核算；其二，財務(wù)結(jié)算系統(tǒng)主要是統(tǒng)籌?交通集團整體母公司及多元化子公司的所有融資、籌資及現(xiàn)金流管理，合理安排集團內(nèi)資金并實施集團公司的理財，提高集團整體資金的效用；其三，財務(wù)管理系統(tǒng)主要是進行管理會計、財務(wù)預(yù)決算、資產(chǎn)管理、財務(wù)監(jiān)控及財務(wù)預(yù)警，降低集團母公司及子公司的整體財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。（3）?交通集團母公司對多元化投資項目的風(fēng)險管控。第一，集團母公司基于對被投資項目的可行性研究分析，實施被投資項目的風(fēng)險因素考量及風(fēng)險識別；第二，建立集團內(nèi)部責(zé)任中心，實行?交通集團全面投資預(yù)算管理；第三，?交通集團母公司基于風(fēng)險轉(zhuǎn)移等來規(guī)避多元化投資的風(fēng)險。第四，?交通集團母公司建立投資風(fēng)險準備金制度，消化子公司項目風(fēng)險導(dǎo)致的風(fēng)險損失。（4）?交通集團母公司控制多元化子公司籌資風(fēng)險的方法。?交通集團母公司控制子公司籌資風(fēng)險的具體方法如下：第一，?交通集團母公司的財務(wù)管理中心高度關(guān)注子公司財務(wù)資金的使用效益；第二，運用財務(wù)杠桿模型，實施子公司籌資風(fēng)險與其投資收益的均衡；第三，?交通集團母公司統(tǒng)籌安排使子公司的債務(wù)融資和股權(quán)融資相匹配與均衡。（5）?交通集團母公司對多元化子公司現(xiàn)金流量的風(fēng)險控制措施。?交通集團母公司嚴格控制子公司應(yīng)收賬款，基于子公司組建時期及行業(yè)特點，建立客戶信用風(fēng)險政策。第一，嚴格控制子公司存貨的庫存水平。存貨周轉(zhuǎn)率與存貨絕對額指標是集團母公司財務(wù)管理系統(tǒng)監(jiān)控的重要內(nèi)容。第二，加快子公司流動資金周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)負債率籌劃。
3.案例啟示。在?集團的管理特色中，追求財務(wù)管理的透明，堅持穩(wěn)健性財務(wù)原則是?集團矢志不渝堅持的又一核心管理理念，集團母公司每月都要依據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)進行各子公司經(jīng)營點評，每季度還要多維度對子公司實施季度經(jīng)營與財務(wù)分析，要求各子公司干部員工做到“說實話、做實事、報實數(shù)”，絕不掩蓋任何問題。有問題就抖出來，把信息傳遞出來，把壓力傳下去，而且立足自我糾偏。這是透明財務(wù)管理的優(yōu)勢，也是?集團文化的特點。堅持穩(wěn)健型的財務(wù)管理體系，為?集團多年來實現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?集團營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長，但資產(chǎn)負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負債率卻始終控制在較安全的水平。
四、結(jié)束語
堅持穩(wěn)健型的財務(wù)管理體系，為?交通集團多年來實現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?交通集團銷售收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長，但資產(chǎn)負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負債率卻始終控制在較安全的水平。
參考文獻：
[1] 陳郁.企業(yè)制度與市場組織——交易費用經(jīng)濟學(xué)文選[M].上海：上海三聯(lián)書店，1996.
第5篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容方面。陳小魯認為集團公司財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)容是籌資風(fēng)險控制、投資風(fēng)險控制、運營風(fēng)險控制和分配風(fēng)險控制。而占松濤認為凡能影響企業(yè)財務(wù)狀況和資金周轉(zhuǎn)，可能使企業(yè)在當(dāng)前或未來某一時期發(fā)生財務(wù)危機的風(fēng)險因素都應(yīng)納入企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的范疇，財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵已經(jīng)擴大到企業(yè)資金運動的方方面面。對于風(fēng)險管理現(xiàn)實狀況的研究。胡小紅認為安然、中航油等企業(yè)因財務(wù)原因倒閉破產(chǎn)案例的主要原因是風(fēng)險意識淡薄和沒有有效的防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。鄭涵少則認為現(xiàn)階段經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)進入了集團化的成長發(fā)展階段，跨地域經(jīng)營使得母子公司或者總分公司之間的財務(wù)會計信息溝通和交流受阻，企業(yè)必須在擴大經(jīng)營范圍和規(guī)模的同時加強財務(wù)會計信息化建設(shè)，以此來規(guī)避企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。關(guān)于內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理兩者相融合的研究。劉印平等，高秀蘭所持觀點大致相同，即企業(yè)的內(nèi)部控制向風(fēng)險管理靠攏的趨勢正不斷加強，兩者的融合越來越深入，以風(fēng)險管理為主導(dǎo)、適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險管理內(nèi)部控制新制度正在迅速發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險管理作為風(fēng)險管理的一個核心內(nèi)容，必須要加強與內(nèi)部控制的聯(lián)系，要借助內(nèi)部控制的功能進一步加強風(fēng)險管理，使控制和風(fēng)險管理在財務(wù)風(fēng)險管理方面發(fā)揮綜合性的作用。本文在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對我國企業(yè)現(xiàn)有內(nèi)部控制下存在的財務(wù)風(fēng)險問題進行具體分析，并進一步提出了內(nèi)部控制下財務(wù)風(fēng)險防范體系構(gòu)建的幾點建議，以為企業(yè)完善內(nèi)部控制，更大程度地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提供借鑒。
2.內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)理論
2.1財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于各種因素的影響致使企業(yè)的實際收益偏離預(yù)期的收益的可能性以及偏離程度。財務(wù)風(fēng)險從不同的角度可以進行不同的劃分。從影響因素的來源上來看，可以分為外部財務(wù)風(fēng)險和內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。外部的財務(wù)風(fēng)險主要由于復(fù)雜多變的外部環(huán)境引起的財務(wù)問題，包括政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會文化風(fēng)險等，這些因素往往是企業(yè)難以自我控制的。內(nèi)部風(fēng)險是由于自身存在的因素引起的，存在企業(yè)內(nèi)部，是企業(yè)主要控制的風(fēng)險因素。從可控性的角度來看，財務(wù)風(fēng)險也可以分為可控財務(wù)風(fēng)險和不可控財務(wù)風(fēng)險。由于不可控性風(fēng)險因素對于企業(yè)來說很難加以控制，或者說控制成本遠遠大于控制收益，從經(jīng)濟角度上將并不有利于企業(yè)的發(fā)展。同時，企業(yè)可以通過一定的手段和措施來控制那些可控性因素，通過較少的或者是合適的資源投入來控制和改善可控性財務(wù)風(fēng)險。因此，對可控性內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險進行研究能更大限度地促進企業(yè)發(fā)展。
2.2財務(wù)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制關(guān)系
內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理的密切關(guān)系還表現(xiàn)在以下幾方面：（1）完善內(nèi)部控制是防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的主要途徑；（2）目前企業(yè)風(fēng)險管理水平普遍不高的主要原因之一就是內(nèi)部控制制度不完善，因此內(nèi)部控制不僅是提高風(fēng)險管理的有效途徑，而且還是其主要的影響因素；（3）因為內(nèi)部控制中包含了風(fēng)險管理這一內(nèi)容，而財務(wù)風(fēng)險管理又是風(fēng)險管理的主要組成部分，所以財務(wù)風(fēng)險管理也自然是內(nèi)部控制所涉及的一個方面；（4）企業(yè)實施內(nèi)部控制的驅(qū)動力之一就是防范企業(yè)可能面臨的各類風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險管理主要是防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，由此可以得出財務(wù)風(fēng)險管理也是企業(yè)實施內(nèi)部控制的一個主要驅(qū)動力量。因此，從兩者的緊密關(guān)系可以看出，研究內(nèi)部控制視角下財務(wù)風(fēng)險管理理論和實踐對企業(yè)生存和發(fā)展意義重大。
3.內(nèi)部控制視角下的財務(wù)風(fēng)險管理
3.1我國內(nèi)部控制視角下財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀
（1）內(nèi)部控制存在的弊端導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。一種情況是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)涉及內(nèi)容不完整、系統(tǒng)設(shè)計不合理，企業(yè)只有簡單的、基本的內(nèi)部控制相關(guān)操作，內(nèi)部控制系統(tǒng)沒有完全形成，使得企業(yè)財務(wù)管理，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理不能有效實施，使企業(yè)承擔(dān)了相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險損失。另一種情況是企業(yè)缺乏防范和約束機制，只重視事后控制，沒有發(fā)揮事前控制和事中控制的作用，而且內(nèi)部財務(wù)控制職責(zé)劃分、獎懲標準不夠明確，從而影響了內(nèi)部財務(wù)控制的風(fēng)險防范和有效執(zhí)行。（2）內(nèi)部控制具體執(zhí)行實施失效引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)不僅要制定有效的內(nèi)部控制制度和規(guī)范，更重要的是要有效地去實施內(nèi)部控制，倘若只是制定了完善的財務(wù)控制制度和操作規(guī)程而執(zhí)行力度不夠，則會形成“印在紙上、掛在墻上”的企業(yè)內(nèi)部控制松垮狀況。只說不干造成了財務(wù)信息失真、企業(yè)資產(chǎn)流失等嚴重后果。（3）高層管理者對財務(wù)風(fēng)險防范重視不夠。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層沒能給予財務(wù)風(fēng)險管理足夠的重視是目前財務(wù)風(fēng)險比較容易發(fā)生的一個主要原因，財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位還有待提高。上層組織的充分認識和高度重視是企業(yè)各層級重視并高效地管理財務(wù)風(fēng)險的前提。而且，在項目前期不注重財務(wù)風(fēng)險的分析，導(dǎo)致了許多重大項目因財務(wù)問題而失敗。另外決策者不能獲得真實有效的信息，加之決策者業(yè)務(wù)水平有限等原因，增加了管理層的決策結(jié)果中主觀因素的影響作用，決策質(zhì)量也相對較差，只有提高決策者的財務(wù)風(fēng)險管理水平和綜合素質(zhì)使企業(yè)更好地應(yīng)對可能遇到的財務(wù)風(fēng)險。（4）管理者越權(quán)導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。由于現(xiàn)有的經(jīng)濟體制和企業(yè)組織形式等因素的制約，企業(yè)中難免存在“一股獨大”的股權(quán)組織結(jié)構(gòu)，非常容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)高層管理著對企業(yè)經(jīng)營管理活動實施越權(quán)干預(yù)的現(xiàn)象比較嚴重，對企業(yè)內(nèi)部的崗位設(shè)置、審批程序等重要控制環(huán)節(jié)施加個人影響，使之與企業(yè)財務(wù)控制相背離，導(dǎo)致財務(wù)控制失效，風(fēng)險防范漏洞增加。
3.2財務(wù)風(fēng)險管理弊端原因分析
風(fēng)險管理問題產(chǎn)生原因有：(1)企業(yè)中的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理人員的素質(zhì)水平還不能滿足企業(yè)發(fā)展過程中對于財務(wù)風(fēng)險管理的要求，人才的缺失和能力不足是導(dǎo)致現(xiàn)實發(fā)展落后的重要原因。(2)企業(yè)組織內(nèi)部缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險管理相關(guān)的制衡機制，存在較重的內(nèi)部人控制問題?，F(xiàn)階段我國企業(yè)中存在的法人治理結(jié)構(gòu)多數(shù)屬于“形備而實不至”，沒有形成權(quán)力制衡局面和效果。(3)企業(yè)信息系統(tǒng)發(fā)展落后，不能適應(yīng)企業(yè)外無風(fēng)險管理的發(fā)展。企業(yè)中存在的信息無法達到在企業(yè)中真實有效的傳遞的要求，信息溝通系統(tǒng)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。(4)內(nèi)部審計職能弱化。內(nèi)部控制環(huán)境下的財務(wù)風(fēng)險管理離不開內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，沒有監(jiān)督執(zhí)行動力就不足，因此要對內(nèi)部審計的組織結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)、工作設(shè)置進行永華，以充分發(fā)揮內(nèi)部審計對財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督職能。
3.3如何促進內(nèi)部導(dǎo)向的財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展
改善內(nèi)部控制導(dǎo)向財務(wù)風(fēng)險防范的外部環(huán)境。（1）重視政府對企業(yè)建立內(nèi)部控制制度的推動作用，充分發(fā)揮政府部門的主導(dǎo)作用。一方面要完善我國社會主義市場經(jīng)濟競爭機制，提高對內(nèi)部控制的使命的認識，制定我國企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)規(guī)劃，完善內(nèi)部控制體系建設(shè)；一方面要結(jié)合我國實際吸取外國的先進經(jīng)驗，探尋適合我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險制度和規(guī)則；（2）注重全過程的監(jiān)督。必須積極促進企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度的建立，并制定有效的監(jiān)管機制，對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理全過程的指導(dǎo)與監(jiān)督，是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理要做到事前充分籌劃、事中徹底執(zhí)行、事后總結(jié)和改進。
第6篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫構(gòu)建
(一)基本信息庫預(yù)警基本信息庫是預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，負責(zé)收集企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息和外部相關(guān)的市場、行業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)庫的來源主要包括企業(yè)目前使用的財務(wù)軟件和ERP系統(tǒng)，以及一些來自國家統(tǒng)計局、行業(yè)相關(guān)的統(tǒng)計資料，可以下設(shè)企業(yè)信息采集、同業(yè)信息采集、市場情報采集等幾個功能模塊。該數(shù)據(jù)庫信息應(yīng)及時更新與擴充、完善，隨時增加有關(guān)企業(yè)財務(wù)預(yù)警的知識和信息，使預(yù)警信息系統(tǒng)能夠?qū)崟r更新，動態(tài)地反映財務(wù)狀況發(fā)展變化的客觀規(guī)律，提高預(yù)警信息系統(tǒng)的預(yù)警精確度。
(二)預(yù)警指標庫預(yù)警指標庫主要負責(zé)提供預(yù)警系統(tǒng)所需要的財務(wù)指標，并提供其警戒值。企業(yè)可以根據(jù)自己的行業(yè)特點，選擇不同的預(yù)警指標體系，應(yīng)包括反映企業(yè)獲利能力、資產(chǎn)運營、償債能力和發(fā)展?jié)摿σ约艾F(xiàn)金流量等幾個方面的指標。其中最重要的是選擇關(guān)鍵預(yù)警指標和本行業(yè)敏感性較高的指標，以便預(yù)警指標體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)危機的真實現(xiàn)狀。而警戒值的確定應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的要求，可以是企業(yè)歷史水平，或者行業(yè)平均水平等。預(yù)警指標庫是判別和評價財務(wù)風(fēng)險，決定是否發(fā)出預(yù)警提示的關(guān)鍵信息庫。企業(yè)可以表1的形式儲存常用的指標體系，并不斷填充與完善。
(三)預(yù)警模型和方法庫預(yù)警模型和方法庫應(yīng)提供目前理論界最新的研究成果，包括各種判定模型，從而使企業(yè)可以根據(jù)需要選擇最優(yōu)模型。企業(yè)也可以根據(jù)自身行業(yè)特性和歷史數(shù)據(jù)，采取數(shù)理統(tǒng)計的方法選取一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，界定出最具區(qū)別力的指標組合。利用現(xiàn)有統(tǒng)計軟件形成一個預(yù)警模型，使其獨一無二，更適合企業(yè)自身財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的需要。
(四)排警對策庫排警對策庫是事前準備的在各種風(fēng)險條件下的應(yīng)急對策集合，包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案等。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)子系統(tǒng)構(gòu)建
(一)財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)主要是根據(jù)預(yù)警基本信息庫提供的數(shù)據(jù)信息，從定性的角度具體識別風(fēng)險的特征和類別，分析企業(yè)可能面臨的風(fēng)險因素，確定警源。而這些風(fēng)險因素如果沒有得到有效控制，所帶來的不利后果表現(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理各個方面即警兆。財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)是一個定性預(yù)警管理模塊，其程序和主要內(nèi)容可用圖2表示：
財務(wù)風(fēng)險根源主要歸結(jié)于經(jīng)濟周期的波動、企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)、以及利益相關(guān)者的沖突這三個維度。經(jīng)濟周期的波動給企業(yè)帶來的影響主要表現(xiàn)在外部環(huán)境的復(fù)雜多變，從而必然導(dǎo)致各種經(jīng)濟組織出現(xiàn)周期性的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)，如管理制度的不規(guī)范，投資決策程序的不嚴謹?shù)?，都會給企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)以及籌資環(huán)節(jié)帶來一定的風(fēng)險。利益相關(guān)者的沖突主要包括了政府與稅收、金融與銀行、市場與供應(yīng)商等的外部利益沖突，以及股東與權(quán)益、員工與薪酬、管理者與晉升的內(nèi)部利益沖突。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的行業(yè)環(huán)境和市場環(huán)境，進一步識別風(fēng)險因素，如國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境政策，經(jīng)濟發(fā)展趨勢等，關(guān)注這些關(guān)鍵因素的變動，平衡各種關(guān)系，從而從根本上減少風(fēng)險的發(fā)生。
財務(wù)風(fēng)險識別出來后，最主要的任務(wù)是對各種非財務(wù)警兆進行定性評價并輸出評價結(jié)果。定性預(yù)警警兆分析的內(nèi)容包括行業(yè)競爭風(fēng)險分析、市場競爭風(fēng)險分析、經(jīng)營控制風(fēng)險分析、投資控制風(fēng)險分析、籌資控制風(fēng)險分析以及利益相關(guān)者風(fēng)險沖突分析。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況，選擇財務(wù)風(fēng)險的潛伏期、發(fā)作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經(jīng)驗和企業(yè)實踐得出的評分標準對上述各項警兆進行評分，輸出各定性警兆的詳細情況及總體情況。該警兆顯示體系應(yīng)作為一個信息庫不斷完善與擴充，使其更能真實地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的風(fēng)險狀況。
(二)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)該系統(tǒng)主要利用數(shù)學(xué)和計算機技術(shù)及現(xiàn)有研究成果與方法體系，通過企業(yè)財務(wù)指標的系統(tǒng)分析，從定量的角度測度企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)的程序如圖3所示。該系統(tǒng)應(yīng)包括關(guān)鍵單指標監(jiān)測系統(tǒng)和模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)。
企業(yè)通過第一步的風(fēng)險識別，應(yīng)確定一批本企業(yè)特殊的、關(guān)鍵的風(fēng)險控制指標，主要包括企業(yè)的現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、存貨、成本費用、獲利能力、資產(chǎn)營運能力、銷售收入等指標，將其添加進入關(guān)鍵單指標監(jiān)測系統(tǒng)，與企業(yè)設(shè)定的指標警限值實時進行監(jiān)控，并利用計算機技術(shù)生成預(yù)警信號圖。這樣可以比較直觀、及時地看到企業(yè)的財務(wù)狀況，單個指標如果超出警限值，可以及時查明原因，進行控制。模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)是將理論界和實務(wù)界的最新財務(wù)預(yù)警模型轉(zhuǎn)化為計算機可以實現(xiàn)的形式，輸入模型所需指標，計算模型值，判別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險警度。常見的財務(wù)預(yù)警模型主要有：多元判定模型、多元邏輯回歸模型、人工網(wǎng)絡(luò)模型、模糊優(yōu)選判定模型和聯(lián)合預(yù)測模型等。該系統(tǒng)主要是給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況，有利于不同時期財務(wù)狀況的比較。該系統(tǒng)要求企業(yè)定期上報真實財務(wù)數(shù)據(jù)，并對企業(yè)上報的財務(wù)數(shù)據(jù)進行即時分析，發(fā)現(xiàn)異常情況則需分析原因并對其進行控制。
第7篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
【關(guān)鍵詞】 財務(wù)風(fēng)險；資金流；內(nèi)部控制；體系
一、風(fēng)險導(dǎo)向下資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵
（一）資金流的概念界定
資金流（fund flow）有別于資金的概念。從營銷的角度來看，資金流是企業(yè)與供應(yīng)商、零售商、消費者之間隨著商品、實物及所有權(quán)轉(zhuǎn)移過程中發(fā)生的資金往來的流程。舉例來說，企業(yè)從供應(yīng)商那里購買原材料，需要支付貨款給供應(yīng)商，從而形成資金流出；從物流的角度，資金流是指企業(yè)在銷售完商品后，客戶確認商品購買后將資金支付給企業(yè)或者企業(yè)形成應(yīng)收賬款的過程；從信息流的角度來看，建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)交易資金流包含了交易環(huán)節(jié)以及支付結(jié)算環(huán)節(jié)兩大部分，資金流的狀態(tài)轉(zhuǎn)換意味著商品所有權(quán)或者使用權(quán)交易過程的發(fā)生。
本文認為資金流應(yīng)從供應(yīng)鏈與價值鏈的角度來進行定位，一方面市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及信息技術(shù)的應(yīng)用和功能的不斷完善，使企業(yè)的各個構(gòu)成要素都處于不斷的能量交換之中，資金流成為連接企業(yè)內(nèi)部各個構(gòu)成要素以及實現(xiàn)企業(yè)對外進行交易等各項活動的關(guān)鍵因素；另一方面資金流事實上是企業(yè)在經(jīng)營過程中，在一系列的生產(chǎn)交易活動中所產(chǎn)生的資金的動態(tài)表現(xiàn)，企業(yè)的很多活動都會以價值的形式出現(xiàn)，例如企業(yè)工資的發(fā)放、企業(yè)對外銷售產(chǎn)品，這些都可以看作是企業(yè)資金的流動。因此從這兩方面來看，資金流包含了豐富的內(nèi)容，不但包括了一般意義上的貨幣資金、銀行存款、現(xiàn)金等，還包含了企業(yè)經(jīng)營、交易過程中所產(chǎn)生的靜態(tài)形式的資產(chǎn)（如應(yīng)收賬款、預(yù)支付款）以及動態(tài)形式的資產(chǎn)（大多由正在進行交易的項目活動產(chǎn)生）等。結(jié)合以上論述，本文認為資金流是企業(yè)供應(yīng)鏈中的劑，是企業(yè)進行價值分解和價值創(chuàng)造的重要支撐和表現(xiàn)形式。
（二）資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵拓展
資金流內(nèi)部控制不但包括了靜態(tài)形式資金的控制，還包括了動態(tài)形式資金的控制，資金流內(nèi)部控制是一個動態(tài)結(jié)合的概念。資金流運動的最終目標是產(chǎn)生更高的價值，但是這一切要以資金流的平穩(wěn)運行為基礎(chǔ)，即以不產(chǎn)生風(fēng)險或盡量不產(chǎn)生風(fēng)險為基礎(chǔ)。資金流在運行過程中，會產(chǎn)生諸如籌措風(fēng)險、投放風(fēng)險、配置風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，而這些大多是由于財務(wù)結(jié)算、財務(wù)信息共享以及資金管理無法在一個完全暢通的平臺下運行而產(chǎn)生錯誤的財務(wù)決策造成的，因此企業(yè)通過一系列制度安排和程序設(shè)計建立一種風(fēng)險防范機制，從而形成了關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。
隨著內(nèi)部控制理論的發(fā)展，風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制理論成為目前內(nèi)部控制理論研究的重點。從風(fēng)險的角度來看，資金流內(nèi)部控制不但要提升資金在運動中更快地進行形式的轉(zhuǎn)化，從而保證資金的流動性和彈性，并且必須以財務(wù)風(fēng)險有效規(guī)避為前提。資金流內(nèi)部控制的一個重要目標就是要保證資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性以及增值性，如果這些目標不能實現(xiàn)就會帶來財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。因此從這個角度來看，資金流內(nèi)部控制不但是關(guān)于資金方面的控制，更是一個防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的免疫系統(tǒng)。結(jié)合風(fēng)險管理理論，資金流內(nèi)部控制可以定義為：以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性為基礎(chǔ)，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避的子控制系統(tǒng)。
二、資金流內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)系分析
（一）財務(wù)風(fēng)險是資金流運動的結(jié)果
財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與資金流運動的平穩(wěn)性具有內(nèi)在的聯(lián)系，財務(wù)風(fēng)險包含了資金籌措風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營性財務(wù)風(fēng)險以及流動性財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是資金流運動過程中一個典型表現(xiàn)。企業(yè)在面臨內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境時，常常由于信息無法共享、交流不暢而產(chǎn)生不合理的財務(wù)決策，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，因此從這個角度來看財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生大多是由于資金流沒有合理科學(xué)的財務(wù)決策作為保障，導(dǎo)致資金流不能夠合理流動，從而發(fā)生資金風(fēng)險，進一步導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（二）資金流內(nèi)部控制是財務(wù)風(fēng)險控制的重要影響因素
從狹義的角度來看，財務(wù)風(fēng)險則是與資金有關(guān)的企業(yè)內(nèi)外部交易活動中資金的使用、配置與管理產(chǎn)生的，其典型的特點是資金的流動性不足，陷入財務(wù)困境或財務(wù)危機當(dāng)中。資金流內(nèi)部控制一系列制度安排以及內(nèi)容的建立和完善，使有關(guān)資金籌措、投資以及經(jīng)營性財務(wù)信息實現(xiàn)共享，構(gòu)建了交流通暢，決策科學(xué)的信息平臺，極大地提高了資金配置的效率，應(yīng)保證企業(yè)資金流的平穩(wěn)運動，降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（三）資金流內(nèi)部控制可以提升財務(wù)風(fēng)險的控制效果
首先，加強資金流內(nèi)部控制有助于防范資金籌措風(fēng)險?；I措風(fēng)險又稱為舉債風(fēng)險，是財務(wù)風(fēng)險比較常見的一種形式?；I資風(fēng)險主要表現(xiàn)為在借債或者融資過程中由于資金使用和配置不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期的債務(wù)。加強資金流內(nèi)部控制可以通過嚴格控制資金的使用、分配與配置，從而提高資金的使用效率和質(zhì)量，使企業(yè)保持一個合理的資本結(jié)構(gòu)，防范籌措風(fēng)險。
其次，加強資金流內(nèi)部控制可以防范投資風(fēng)險。投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。無論是直接投資還是證券投資，企業(yè)投資風(fēng)險的控制對于企業(yè)未來的經(jīng)營與發(fā)展都具有重要影響。加強資金流內(nèi)部控制可以減少由于盲目投資而帶來的資金損失與風(fēng)險。通過全面的資金預(yù)算與管理，加強對投資項目資金使用情況的監(jiān)督和考核，可以降低投資風(fēng)險，增強投資收益。
再次，加強資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)經(jīng)營性財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。經(jīng)營性風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，在供、產(chǎn)、銷等幾個環(huán)節(jié)由于一些不確定性因素的影響而導(dǎo)致的企業(yè)資金流運動的不平穩(wěn)或者滯后所帶來的風(fēng)險。在這幾個環(huán)節(jié)如果處理不當(dāng)會導(dǎo)致一些損失或者價值變動。經(jīng)營風(fēng)險又稱為營業(yè)性風(fēng)險，主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨以及應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。資金流內(nèi)部控制的一個主要目標就是要提高資金流運動的效率和質(zhì)量，減少由于資金流動環(huán)節(jié)而帶來的風(fēng)險。例如原材料采購時，信用條件與付款方式的變動容易導(dǎo)致實際付款與平均付款的偏離，如果不進行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來一定的資金損失。應(yīng)收賬款變現(xiàn)同樣如此，如何降低應(yīng)收賬款的管理成本，加強賒銷政策的執(zhí)行與實施，都涉及到資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容，這些可降低企業(yè)經(jīng)營性財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率。
最后，加強資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)流動性財務(wù)風(fēng)險。流動性財務(wù)風(fēng)險是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動性不足，從而陷入財務(wù)困境的重要影響因素。流動性不足往往是由于存貨、應(yīng)收賬款或者現(xiàn)金流管理不當(dāng)造成的。因此流動性財務(wù)風(fēng)險一般是指企業(yè)資金不能正常進行轉(zhuǎn)移來履行企業(yè)債務(wù)或付現(xiàn)的責(zé)任。流動性財務(wù)風(fēng)險包括變現(xiàn)力風(fēng)險和償付能力風(fēng)險兩個方面。資金流內(nèi)部控制就是要嚴格規(guī)定資金流在運行中的各個形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動而帶來的變現(xiàn)力風(fēng)險與償付風(fēng)險。在流動性財務(wù)風(fēng)險控制過程中，應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量的管理是重點關(guān)注的對象。
三、資金流內(nèi)部控制體系的構(gòu)建
（一）資金流內(nèi)部控制是財務(wù)風(fēng)險控制的子系統(tǒng)
資金流內(nèi)部控制的目標應(yīng)從實現(xiàn)資金的保值與增值中實現(xiàn)進一步的拓展。資金流內(nèi)部控制無論是資金的保值還是增值，其實都是為了穩(wěn)定企業(yè)的財務(wù)狀況，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)之間的競爭日趨激烈，資金流內(nèi)部控制對于企業(yè)整體的可持續(xù)性發(fā)展具有重要的作用，因此應(yīng)將資金流內(nèi)部控制視為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的子系統(tǒng)，通過一系列制度安排和科學(xué)設(shè)計來完成財務(wù)風(fēng)險控制的目標。資金流運動貫穿于企業(yè)的各個方面，任何環(huán)節(jié)出了問題，都會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而影響企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。
（二）優(yōu)化資金流管理與控制的模式
資金流管理與控制是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容與資金流管理模式息息相關(guān)，資金流管理的模式從某種程度上決定了資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。雖然關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容有些是固有的制度安排，但是資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容必須與資金流管理的模式相匹配，尤其是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展、信息技術(shù)的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為平臺進行資金流管理與控制模式的優(yōu)化，成為一種趨勢。為了取得規(guī)模經(jīng)濟效益，目前很多企業(yè)都在嘗試進行資金管理模式的創(chuàng)新。資金管理與控制模式的優(yōu)化，將是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，通過改變過去資金流管理的不當(dāng)形式，本身就意味著資金流內(nèi)部控制的改進和創(chuàng)新。
（三）建立全面預(yù)算管理機制
全面預(yù)算管理主要是通過價值分解的形式來進行的，其中財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容，而資金的特性決定了財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容和方向。資金存在的形態(tài)分為有形和無形兩種狀態(tài)。貨幣資產(chǎn)與變現(xiàn)性很強的非貨幣資產(chǎn)都是資金的表現(xiàn)形式。資金的流動性比較強，可以自由地進行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式、重組的狀態(tài)以及轉(zhuǎn)移上都很少受到空間和時間的限制，這些都為全面預(yù)算管理提供了客觀的支持。全面預(yù)算管理對于防范資金使用風(fēng)險具有重要的作用，通過建立資金的全面預(yù)算管理，可以做到每個部門、每個環(huán)節(jié)、每一個崗位資金使用的控制；通過編制科學(xué)合理的資金使用計劃，做到強化資金管理的事前預(yù)測、事中控制和監(jiān)督、事后分析與考核。通過推行全面預(yù)算管理，不但可以提高企業(yè)集團的資金整體使用水平，更可以有效預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（四）優(yōu)化信息資金流平臺，建立資金流管理決策支持系統(tǒng)
網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使關(guān)于資金流的信息處理融入到了網(wǎng)絡(luò)信息平臺之中，使資金流內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動態(tài)化，并且將資金流內(nèi)部控制嵌入到了企業(yè)每個部門和單位，拓展到了企業(yè)的每個角落。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺的內(nèi)容主要包括：一是資金使用情況監(jiān)控：及時反映整個企業(yè)的資金動態(tài)情況，實現(xiàn)資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量分析：對全部結(jié)算資金余額的變化規(guī)律進行分析，對資金的使用提供有效根據(jù)；三是資金流量分析：對結(jié)算資金流量的內(nèi)部與外部比率進行分析，對資金的使用和企業(yè)績效評價提供有效依據(jù)；四是資金流向分析：對結(jié)算資金流量的流入與流出分類，按結(jié)算單位、按付款單位、按預(yù)算項目類型進行分析，為企業(yè)集團的上下級關(guān)系分析提供可靠依據(jù)；五是預(yù)算執(zhí)行情況分析：將實際結(jié)算資金量與預(yù)算指標進行對比分析，為預(yù)算管理提供分析數(shù)據(jù)。通過建立資金流管理的信息平臺以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實施帶來的風(fēng)險，更可以加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
結(jié)束語
資金流內(nèi)部控制是財務(wù)風(fēng)險控制的重要組成部分，是財務(wù)風(fēng)險控制的子系統(tǒng)。隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)在日常經(jīng)營過程中需要面對的主要風(fēng)險，必須給予應(yīng)有的重視。通過資金流內(nèi)部控制，可以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性以及增值性，從而可以有效減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生?？傮w來看，資金流內(nèi)部控制作為一個財務(wù)風(fēng)險控制的子系統(tǒng)，將在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避方面發(fā)揮重要的作用。因此以風(fēng)險為導(dǎo)向建立適合企業(yè)自身情況的資金流內(nèi)部控制體系是擺在我們面前的重要課題。
【參考文獻】
［1］ 李玉環(huán).內(nèi)部控制中的信息與溝通［J］.會計之友，2008（12，上）.
第8篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
關(guān)鍵詞：跨國并購；財務(wù)風(fēng)險；聯(lián)想
盡管只有短短二十多年的歷史，但作為一項企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易，近年來跨國并購活動正日益活躍于我國的資本市場上。截至去年11月，中國企業(yè)海外并購規(guī)模已居亞洲第一；今年第一季度，我國并購市場共完成359起交易，包括48起涉及九十多億美元的海外并購。而這么多的并購交易活動，往往關(guān)乎企業(yè)的資本運營和財務(wù)狀況，其中財務(wù)風(fēng)險及其控制則尤為重要。
聯(lián)想集團于2004年12月以12.5億美元收購IBM公司PC業(yè)務(wù)；相隔十載，兩公司在今年1月23日再次合作，前者以23億美元收購后者x86服務(wù)器業(yè)務(wù)。據(jù)路透社今年7月6日報道，目前中國官方已批準聯(lián)想收購IBMx86服務(wù)器業(yè)務(wù)，8月15日，美國監(jiān)管部門也批準了這筆交易，至此，聯(lián)想將如愿以償?shù)爻蔀槿蚺琶叭姆?wù)器廠商，企業(yè)實力獲得巨大提升。那么，在這兩筆數(shù)十億美元的跨國并購交易中存在著哪些財務(wù)風(fēng)險呢？筆者將以聯(lián)想與IBM公司的這兩次交易為基礎(chǔ)，分析探討企業(yè)在跨國并購過程中存在的財務(wù)風(fēng)險，以及防范對策。
一、企業(yè)跨國并購的財務(wù)風(fēng)險概述
1.企業(yè)跨國并購財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵及成因
根據(jù)跨國并購流程，趙保國（2008）這樣定義企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵：“由于并購定價、融資、支付等各項財務(wù)決策所引起的企業(yè)財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果損失的不確定性”。
在跨國并購過程中，大致存在以下財務(wù)風(fēng)險：一、評估風(fēng)險，該風(fēng)險主要源于并購方對目標企業(yè)價值評估的失誤；二、競價過程中因“水漲船高”使收購價格劇增而帶來的估格風(fēng)險；三、高昂的融資成本和狹窄的融資渠道所導(dǎo)致的融資風(fēng)險；四、企業(yè)選擇的支付方式所帶來的支付風(fēng)險和流動性風(fēng)險；五、杠桿并購的償債風(fēng)險和并購后的整合風(fēng)險。
2.聯(lián)想收購IBM公司中存在的財務(wù)風(fēng)險
聯(lián)想集團在全球共有中國北京和美國紐約兩大總部，近年來聯(lián)想著力于國際化戰(zhàn)略的發(fā)展，2004年收購IBM旗下個人電腦業(yè)務(wù)的舉措使得聯(lián)想這家曾在海外市場默默無聞的制造商成功地“走出去”，成為僅次于戴爾和惠普的全球第三大個人電腦制造商，占全球PC市場份額的百分之八。聯(lián)想目前在服務(wù)器市場還未排入全球前五之列，待完成對IBMx86服務(wù)器業(yè)務(wù)的收購后，其份額有望躍至第三。
觀察分析聯(lián)想對IBM公司旗下個人電腦和x86服務(wù)器業(yè)務(wù)這兩筆收購，筆者發(fā)現(xiàn)，分析師及全球各大評級機構(gòu)對2004年的收購交易普遍不看好，多家投行下調(diào)了對聯(lián)想的投資評級，收購消息傳出后，在12月9日至13日的三個交易日里，聯(lián)想股價下跌百分之十三，跌至2.33港元，之后，盡管中間股價曾一度回升，但跌勢持續(xù)。對比之下，聯(lián)想今年初收購IBMx86服務(wù)器業(yè)務(wù)的公告后，業(yè)界普遍對此評價樂觀，其股票漲至10.64港元。同時第三方機構(gòu)也紛紛看好聯(lián)想的這次收購。例如，1月23日，摩根大通表示：“對聯(lián)想而言，收購IBMx86服務(wù)器業(yè)務(wù)是個重大變革，這將有望改善聯(lián)想利潤，或?qū)⑼苿悠?016財年盈利增長18%?！鄙栽纾鹗啃刨J表示：“預(yù)計聯(lián)想集團2015財年盈利將增長20%，此外，若該公司收購IBM服務(wù)器業(yè)務(wù)，其每股盈利將額外再增長12%?！边@些足以表明人們對待跨國并購態(tài)度的轉(zhuǎn)變，也說明聯(lián)想之前不僅成功地解決了跨國并購帶來的眾多問題，而且還仍保持著積極開拓的雄心抱負。
經(jīng)分析可發(fā)現(xiàn)，在2004年，聯(lián)想收購IBM面臨的風(fēng)險主要有：①目標企業(yè)價值評估困難；②融資和支付存在風(fēng)險；③并購后的整合難度大。
至于今年的這筆交易，根據(jù)其此前收購IBM PC業(yè)務(wù)的豐厚經(jīng)驗，再次收購x86服務(wù)器業(yè)務(wù)對聯(lián)想來說可謂駕輕就熟，該公司可完全將之前的經(jīng)驗覆蓋到這次收購中來。不過，在收購?fù)瓿汕?，?lián)想仍避免不了要面對諸如美國的安全評估等法律、政治和財務(wù)風(fēng)險問題。
二、企業(yè)跨國并購的目標企業(yè)價值評估風(fēng)險
1.目標企業(yè)價值評估風(fēng)險內(nèi)涵
企業(yè)進行跨國并購，必然是想要更好地拓展業(yè)務(wù)、壯大規(guī)模，因此選擇好一個合適的并購目標變成為其關(guān)鍵的一步。企業(yè)價值評估，指將企業(yè)作為一個有機整體，對其股權(quán)和實體價值、清算和持續(xù)經(jīng)營價值、控股股權(quán)和少數(shù)股權(quán)價值進行的綜合性評估。
在復(fù)雜的并購系統(tǒng)下，要成功完成并購交易，并購方必須對其目標企業(yè)的價值進行精準定位。不過，在跨國并購過程中，企業(yè)間往往有較為嚴重的信息不對稱現(xiàn)象，因此，并購企業(yè)無法準確預(yù)期其目標企業(yè)的未來收益大小及未來收益時間。由此產(chǎn)生的目標企業(yè)價值評估風(fēng)險主要有：
一是并購雙方因信息不對稱帶來的并購公司估價風(fēng)險，表現(xiàn)在財務(wù)報表或有事項和期后事項的披露、公司為避免負面信息而進行的表外融資行為、無法有效在財務(wù)報表中體現(xiàn)的重要資源價值（如人力資源、技術(shù)優(yōu)勢等）；二是我國評估價值體系及企業(yè)價值評估方法等還不夠完善，評估時容易因角度不客觀、不合理或不科學(xué)出現(xiàn)問題；三是資本市場發(fā)育尚不完善，缺乏能在并購過程中提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的中介機構(gòu)；四是由于并購方管理者容易過高評估己方公司的并購整合能力，談判時出價高于其可承受力，使得并購最終破滅。
2.聯(lián)想收購IBM個人電腦和服務(wù)器業(yè)務(wù)的目標企業(yè)價值風(fēng)險
隨著個人電腦市場的逐漸疲軟，IBM公司已在2001年到2004年6月期間因其個人電腦業(yè)務(wù)虧損9.65億美元，如能將該業(yè)務(wù)售出，對IBM而言終歸利大于弊。對比之下，聯(lián)想不僅要支付前者12.5億美元協(xié)議價，還要償還5億美元債務(wù)，此外，交易還包括一百多個IBM PC分支機構(gòu)以及一萬多名員工的接管管理工作。類似的隱藏問題都無法直接用準確數(shù)據(jù)顯示，對聯(lián)想來說，后期經(jīng)營成本的控制很成問題。
縱觀2004年的聯(lián)想―IBM并購案，由于人們普遍認為這是一筆“蛇吞象”交易，投資者們普遍擔(dān)心聯(lián)想集團會因?qū)γ绹虡I(yè)不了解、無法準確評估IBM的實際價值而給予其較高的并購價格，擔(dān)心這種管理著的盲目國際化會不利于公司長遠發(fā)展，損害股東權(quán)益。
不過，聯(lián)想認為，一個企業(yè)即使用二十年也很難依靠自身的發(fā)展積累出一個享譽世界的國際品牌，與其靠二十年或許根本釣不得大魚的長線，還不如直接并購這樣一家國際知名企業(yè)，在時間和資金上或都將事半功倍。
于是，麥肯錫、高盛、GE、奧美、普華永道等國際投行和咨詢公司在本次并購交易中高價受聘，協(xié)助聯(lián)想完成收購交易的調(diào)研、評估和談判工作，將其可能面臨的各種財務(wù)風(fēng)險逐個化解、擊破。
這些充分的調(diào)查研究基本排除了企業(yè)價值評估方法不當(dāng)帶來的財務(wù)風(fēng)險以及由于信息不對稱可能為企業(yè)帶來的并購財務(wù)風(fēng)險。計算可知，IBM當(dāng)時的估價為149.58美元，同時據(jù)該公司的股票發(fā)行數(shù)及PC業(yè)務(wù)部門在IBM公司所占比例，可得知該部門價值為5.26億美元。幾年下來，聯(lián)想的成績有目共睹，計算得IBM個人電腦價值為10.67億元，由6億美元的貸款和5億美元的負債可產(chǎn)生2億美元稅盾，遵從會計核算的謹慎性原則，暫將IBM PC業(yè)務(wù)價值估作10億美元。計算共得17.26億美元，因而聯(lián)想從本次收購中可獲得的IBM價值17.26億，而其實際付出為17.5億，因此聯(lián)想的底價評估還是比較精準的，基本已抵消估價風(fēng)險。
據(jù)Gartner研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示：“在2014年第一季度的全球服務(wù)器市場上，惠普位居第一，市場份額為22.6%；戴爾以19.7%的份額屈居第二；IBM則第三，份額為7.0%；華為第四，浪潮第五，聯(lián)想在其他中?！笔召廔BM服務(wù)器業(yè)務(wù)之后，聯(lián)想服務(wù)器躋身全球前三的目標將很快達成，這將大大提升其品牌價值。
綜上所述，聯(lián)想在目標企業(yè)價值評估風(fēng)險的控制上做得很好。在今年的收購案中，聯(lián)想再次做出了準確的評估，并以令其非常滿意的價格達成了并購協(xié)議，撰寫本文時，中國和美國官方均已批準這筆交易，其評估風(fēng)險控制得很好，在此不再贅述。
三、企業(yè)跨國并購的融資與支付風(fēng)險分析及其控制
1.跨國并購中的融資和支付風(fēng)險內(nèi)涵
融資風(fēng)險指籌資活動中因籌資規(guī)劃而引起的收益變動風(fēng)險。
外匯風(fēng)險、購買力風(fēng)險和財務(wù)杠桿效應(yīng)是跨國并購中常見的融資風(fēng)險。負債規(guī)模、負債利息率以及負債的期限結(jié)構(gòu)都是造成融資風(fēng)險的內(nèi)因；而外因包括資產(chǎn)的流動性、金融市場、經(jīng)營風(fēng)險以及預(yù)期現(xiàn)金流入量等。它們之間彼此相互作用、相互聯(lián)系，共同引發(fā)企業(yè)的融資風(fēng)險。
支付風(fēng)險指企業(yè)并購時資金支付方式不同產(chǎn)生的股權(quán)稀釋和資金流動性風(fēng)險。
不同的并購支付方式將帶來不同的支付風(fēng)險。一般而言，企業(yè)可選擇現(xiàn)金、股票、杠桿支付方式，或者承擔(dān)債務(wù)、選用金融衍生工具支付或混合支付方式。其中，現(xiàn)金支付屬于一項即時的現(xiàn)金負擔(dān)，選擇該方式會增添主并購方的資金壓力和債務(wù)負擔(dān)，很容易為企業(yè)帶來資金流動性風(fēng)險和倒閉破產(chǎn)風(fēng)險；股票支付方式雖然能在較大程度上減少收購企業(yè)的資金支出，但這將稀釋股權(quán)，從而降低并購方對目標企業(yè)的控制力；杠桿支付方式盡管能通過舉債以較少的資本取得較大資產(chǎn)控制權(quán)，但在企業(yè)并購?fù)瓿珊髮⒉坏貌怀袚?dān)高風(fēng)險的債務(wù)，從而增加企業(yè)并購后整合操作的難度；金融衍生工具支付雖能給企業(yè)雙方留下選擇余地，從時間上緩解企業(yè)資金壓力，但其未來權(quán)益具有不確定性，影響收購方的資金管理工作；雖然混合支付的效果較單一的現(xiàn)金或股票支付方式要好，但若不能一次性完成支付，或許也會延誤并購時機，導(dǎo)致并購交易的失敗。
2.聯(lián)想收購IBM PC和服務(wù)器業(yè)務(wù)的融資和支付風(fēng)險分析及其控制
作為跨國資本運作企業(yè)，聯(lián)想必然需要考慮外匯風(fēng)險、購買力風(fēng)險及其財務(wù)杠桿效應(yīng)，與此同時，選擇最佳支付方式也可降低其融資風(fēng)險。
聯(lián)想收購IBM個人電腦業(yè)務(wù)時選用的是混合支付方式，其中6.5億美元采用現(xiàn)金支付方式，另外6億美元則選用股票支付方式，還有5億美元IBM個人電腦部門遺留的債務(wù)，共計17.5億美元。
當(dāng)時聯(lián)想只有4億美元現(xiàn)金，想要保證公司的正常運營，聯(lián)想就不得不選用混合支付方式，這樣不僅能緩解其現(xiàn)金和債務(wù)壓力，還能合理構(gòu)建該公司的資本結(jié)構(gòu)。最后，聯(lián)想決定只用其中的1.5億美元支付交易金額，剩下的款項通過貸款取得。與此同時，該公司還與IBM簽訂了一份策略性融資附屬協(xié)議，五年有效期；此后聯(lián)想又取得了6億美元銀團貸款（得助于財務(wù)顧問高盛集團）。同時，聯(lián)想還獲得了共3.5億美元的私募資金支持，分別出自美國新橋投資集團、美國泛大西洋資本集團和德克薩斯太平洋集團，使得該公司因高負債率帶來的財務(wù)風(fēng)險得以化解。不過，聯(lián)想僅從這3.5億美元中抽出了1.5億美元支付IBM，另2億美元歸至其日常運營資金，就此良好得化解了并購中的融資支付財務(wù)風(fēng)險。
目前聯(lián)想正在進行對IBM低端服務(wù)器業(yè)務(wù)的收購，并繼續(xù)采用混合支付方式，其23億交易額中有20.7億美元選用現(xiàn)金支付，余款采用股票支付，合1.82億股聯(lián)想集團股票。同時IBM將有七千五百名正式員工和一千五百名合同員工加想集團。
根據(jù)聯(lián)想2011至2013年三年的年度財務(wù)報表，可以看到其短期償債能力不高，如有突發(fā)變動可能會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，但其營業(yè)額不斷攀升，發(fā)展勢頭良好，股東盈利增幅也較大。要控制其財務(wù)風(fēng)險，該公司應(yīng)做好長期資金管理規(guī)劃，利用融資或貸款等方式分擔(dān)20.7億美元的現(xiàn)金壓力。
四、企業(yè)跨國并購后財務(wù)整合的風(fēng)險分析及其控制
1.跨國并購中的財務(wù)整合風(fēng)險內(nèi)涵
財務(wù)整合指并購方對被并購方的會計核算體系、財務(wù)制度體系統(tǒng)一管理和監(jiān)控。企業(yè)完成并購就要進入整合階段，而在跨國并購中，并購整合過程可謂是并購交易中最關(guān)鍵、同時風(fēng)險性最大的危險期，很多企業(yè)由于不具備后期整合的經(jīng)驗和能力，致使其管理費用劇增，無法發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，最終并購以失敗告終。而財務(wù)整合又是整個整合過程的核心，涉及企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、財務(wù)控制、組織與制度、企業(yè)文化以及人才國際化等多方面內(nèi)容的整合。
跨國并購中存在的財務(wù)整合風(fēng)險主要來源于兩方面：一是如果企業(yè)整合不當(dāng)，或?qū)θ谫Y支付方式的處置不當(dāng)，引起前期隱藏的財務(wù)問題爆發(fā)，導(dǎo)致財務(wù)整合失敗；二是來自目標企業(yè)的資產(chǎn)重組問題，如果不能妥善處理目標企業(yè)遺留的不良資產(chǎn)，將容易造成目標企業(yè)虧損，增加企業(yè)的融資債務(wù)負擔(dān)，導(dǎo)致并購最終失敗。
2.聯(lián)想收購IBM PC和服務(wù)器業(yè)務(wù)的財務(wù)整合風(fēng)險分析及其控制
在收購PC業(yè)務(wù)過程中，聯(lián)想不僅要面臨IBM留下的5億負債，還要將兩個不同國家的員工組織融合到一起，無論是供應(yīng)鏈、銷售渠道、文化文化還是品牌資源的整合，對聯(lián)想而言都有著不小的整合風(fēng)險。面對這些問題，聯(lián)想采取了一系列措施來保證整合的順利進行。在整合初期，聯(lián)想報著學(xué)習(xí)的態(tài)度力求穩(wěn)定，逐步與目標企業(yè)融合；接著調(diào)整人事、整合企業(yè)組織架構(gòu)；后期加大海外市場的拓展力度，希望海外聯(lián)想企業(yè)文化能與中國聯(lián)想企業(yè)文化完美整合。
至于聯(lián)想即將完成的IBM低端服務(wù)器收購業(yè)務(wù)，基于兩公司以往的合作，本次收購整合成本很低，相信其整合過程也將水到渠成。
五、研究結(jié)論與建議
通過對聯(lián)想兩次收購案例的簡單概述與分析，我們可學(xué)得如下啟示：企業(yè)在跨國并購交易中，要積極參與全球資源配置，學(xué)會財務(wù)風(fēng)險控制，客觀把握優(yōu)勢和劣勢，選擇好合適的并購對象、并購方式與時機，高度重視并購中的監(jiān)管、競爭和勞工等法律問題以及海外并購中的輿論環(huán)境。同時，國家應(yīng)繼續(xù)為企業(yè)跨國并購創(chuàng)造良好的法制環(huán)境，加快建立和完善相關(guān)社會服務(wù)中介等。
參考文獻：
[1]石雅平.我國企業(yè)跨國并購的財務(wù)風(fēng)險控制研究――基于雙匯國際并購案例分析[D].河南大學(xué)，2014.
[2]潘亞東.企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險控制――基于吉利收購沃爾沃的案例研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟，2013（20）：019.
[3]高俠，張雙巧.跨國并購財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)協(xié)同效應(yīng)探析[J].會計之友，2012（29）026.
[4]張琳若.企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險與管理――以聯(lián)想并購案為例[J].知識經(jīng)濟，2012，（19）：124-124.
[5]黃紹鑫.企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險研究――分析聯(lián)想并購案例的新框架[D].廈門大學(xué)，2008.DOI：10.7666/d.y1444147.
第9篇：財務(wù)風(fēng)險控制案例范文
摘要:在我國,隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的建立,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題顯得日益突出。在市場經(jīng)濟中,企業(yè)面對極其復(fù)雜的環(huán)境,不可能獲得它所需要的一切信息,于是其財務(wù)活動必然有不確定性,財務(wù)活動的結(jié)果也會有隨機性,有可能帶來收益,也可能使企業(yè)蒙受損失,甚至破產(chǎn)。因此,在這樣的經(jīng)濟背景下,加強企業(yè)集團的內(nèi)部控制,抵御財務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。
關(guān)鍵詞:企業(yè)集團;財務(wù)風(fēng)險;內(nèi)部控制;競爭力
1風(fēng)險管理與企業(yè)價值最大化
1.1風(fēng)險管理概述
為了避免事件發(fā)生的不良后果,減少事件造成的各種損失,即降低風(fēng)險成本,人們引用管理科學(xué)的原理和方法來規(guī)避和控制風(fēng)險,于是風(fēng)險管理(riskmanagement)便應(yīng)運而生。
風(fēng)險管理作為企業(yè)的一種管理活動,起源于20世紀50年代的美國。隨著經(jīng)營領(lǐng)域和規(guī)模的擴大,母公司的資金鏈不斷延伸,財務(wù)風(fēng)險的各種誘因被不斷積累,迫切需要研究財務(wù)風(fēng)險的成因與防范。風(fēng)險管理貫穿財務(wù)管理的全過程,從母公司以控股、參股向其成員企業(yè)投入資金到資本的產(chǎn)出的一系列財務(wù)活動都存在風(fēng)險,加強風(fēng)險管理有利于集團公司全面、經(jīng)濟、有效的財務(wù)管理。風(fēng)險與報酬對等是企業(yè)財務(wù)管理的原則,企業(yè)為了實現(xiàn)資本的增值就要冒更大的風(fēng)險,尋求更多的機會。研究財務(wù)風(fēng)險管理有利于穩(wěn)定集團公司理財活動,加速資金周轉(zhuǎn),實現(xiàn)資金的安全性、盈利性。
1.2風(fēng)險管理與企業(yè)價值最大化
企業(yè)價值就是企業(yè)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,而且是由企業(yè)的不同索償權(quán)人的未來現(xiàn)金流量之和按照相應(yīng)的折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值。
關(guān)于風(fēng)險管理增加價值的途徑的觀點主要有三種:①企業(yè)自由現(xiàn)金流量觀點:認為有效的風(fēng)險管理可以減少企業(yè)自由現(xiàn)金流量的變動性,增加未來凈現(xiàn)金流量的預(yù)期和減少與未來凈現(xiàn)金流量相關(guān)的種種風(fēng)險,從而增加企業(yè)價值;②交易成本論:認為風(fēng)險增加了交易成本,而通過有效的風(fēng)險管理可以減少這些成本,相對的增加風(fēng)險溢價水平,從而增加企業(yè)價值;③信號傳遞觀點:此觀點認為由于經(jīng)理人與投資者的信息不對稱導(dǎo)致外部資本市場對企業(yè)價值的準確判斷受到影響,故而,公司的內(nèi)部經(jīng)理人可以通過良好的風(fēng)險管理而向外部投資者傳達出公司的管理質(zhì)量的真實信息,從而增加企業(yè)價值。
具體來看,風(fēng)險管理的價值來自許多方面,包括稅負節(jié)約、違約風(fēng)險、債務(wù)額度、投資政策、股利政策、觀念風(fēng)險以及沒有進行分散化的投資者等。而集團企業(yè)內(nèi)部控制方面的問題是引起財務(wù)風(fēng)險的一個主要方面,本文就是從這樣的一個視角來研究企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險的控制的。
2集團公司內(nèi)部控制存在的問題
2.1控制環(huán)境失效
內(nèi)部控制環(huán)境是指一個公司的風(fēng)氣或氛圍。它直接影響著公司員工的控制意識,是內(nèi)部控制所有其他要素的基礎(chǔ)。
目前,我國集團公司的股權(quán)高度集中,即使將上市公司的流通股全部買進,也不能取得公司的控制權(quán),資本市場對經(jīng)營者的約束非常有限。公司董事會很大程度上由內(nèi)部人組成,對經(jīng)營人員的監(jiān)督有限,缺乏對高層經(jīng)理的評估和有效激勵,容易造成經(jīng)營的決策失控。
2.2控制活動失效
控制活動是指公司內(nèi)部控制的方法和措施,通過構(gòu)建業(yè)務(wù)流程中部門、人員間的制衡體系,最大限度地杜絕無意差錯和預(yù)防舞弊?？刂苹顒邮е饕憩F(xiàn)為:經(jīng)濟活動的授權(quán)、核準、執(zhí)行、記錄和復(fù)核等步驟沒有合理分工,職責(zé)不清,相互扯皮。如既當(dāng)會計,又做出納;既保管支票,又可獲得支付印簽,數(shù)億元科研資金被其一人玩弄于鼓掌之上。
2.3目標設(shè)定的失敗
即公司在認識到影響其業(yè)績的潛在事項之前,必須有一個目標,此目標能支持、連接企業(yè)的使命,并與其風(fēng)險偏好一致。它與集團的風(fēng)險戰(zhàn)略相聯(lián)系。目標設(shè)定失敗的典型案例是中航油事件,中航油集團最初在海外設(shè)立分公司的目標是為了取得一個價格相對平穩(wěn)的國際油價。但是,這一目標后來卻變?yōu)橥稒C易來獲取利差。從而導(dǎo)致它的毀滅。
2.4監(jiān)督不力
監(jiān)督主要通過對內(nèi)部控制執(zhí)行過程的審計和檢查,糾正制度執(zhí)行中的偏差,保證內(nèi)控制度的有效實施。監(jiān)督不力表現(xiàn)為:監(jiān)督制度形同虛設(shè),流于形式。集團公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多方面的,對集團公司財務(wù)風(fēng)險的控制不只是一個單純的財務(wù)問題。要實施有效的財務(wù)風(fēng)險控制,要從風(fēng)險產(chǎn)生的各種原因入手,如公司體制、治理結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、內(nèi)部控制及人員素質(zhì)等。
3加強集團公司內(nèi)部控制抵御財務(wù)風(fēng)險
3.1建立以社會化、專業(yè)化為基本特征的董事會制度
董事會負擔(dān)維持整個集團風(fēng)險控制有效性的最終責(zé)任。在其履行職責(zé)時,可把監(jiān)管的責(zé)任下放給某些委員會(如審計委員會),董事會定期受到并評估委員會的關(guān)于風(fēng)險控制有效性報告。為保證持續(xù)有效性,董事會應(yīng)不定期地請外部專家就風(fēng)險控制提出建議和忠告。在選舉董事時,一方面要考慮董事所具有的一般資格,同時還應(yīng)考慮本公司所需的核心資格,如危機處理能力、熟悉財務(wù)語言、行業(yè)知識、戰(zhàn)略眼光等,更為重要的是多數(shù)成員是獨立董事。關(guān)于董事獨立性的具體界定,不同的國家有不同的要求,目的就是要達到獨立董事與公司的關(guān)系不會妨礙他們對公司事務(wù)作出獨立判斷并適當(dāng)履行其職責(zé)。
3.2建立適合于集團公司的董事會下屬委員會架構(gòu)
委員會架構(gòu)是董事會控制財務(wù)風(fēng)險的有力工具。為了使董事會很好地履行職責(zé),可下設(shè)委員會,可以采用以下幾種組合,戰(zhàn)略規(guī)劃委員會、業(yè)績考核委員會、財務(wù)委員會、薪酬委員會、執(zhí)行委員會、提名委員會、科技委員會和審計委員會。這樣將集團所有業(yè)務(wù)活動分離出授權(quán)、批準、執(zhí)行、記錄及監(jiān)督,并使這些職能在不同部門分別執(zhí)行,形成一個相互牽制、相互制約的過程。在寶鋼董事會下就設(shè)了4個委員會:常務(wù)委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會、內(nèi)部審計委員會。并沒有一種架構(gòu)適用所有公司,其中的審計委員會相對來說要重要一些。審計委員會由董事會授權(quán)指導(dǎo)風(fēng)險控制監(jiān)督過程,主要處理財務(wù)審計方面的問題,包括財務(wù)報告問題、審計人員的獨立性、會計調(diào)整等。審計委員會要定期與管理層中直接負責(zé)風(fēng)險控制的人見面,得到有關(guān)風(fēng)險控制的信息。他們也要從集團總裁和首席審計官那里接受獨立的確認和其他信息,以便于判定風(fēng)險控制的有效性。公司的重大財務(wù)決策權(quán)下放到各類委員會,由其做出決策。這樣,在保證母公司權(quán)威的同時,母公司與子公司之間就保持了有效的信息溝通,通過子公司的意見反饋可使母公司的決策更加和合理科學(xué)。而且,由于子公司的負責(zé)人本身參與了決策過程,了解決策的意義,可以有效保證母公司的決策在子公司的貫徹和落實。
子公司的財務(wù)既要向公司總經(jīng)理匯報,又應(yīng)向集團董事會匯報外,還要向不受總經(jīng)理制約的審計委員會報告。通過這些機構(gòu)的設(shè)置,來保證董事會不僅有知情權(quán),還有干預(yù)權(quán)。使得集團的運作以股東利益的最大化為最終目的。
3.3對子公司進行授權(quán)控制
規(guī)范內(nèi)部各層次主要是權(quán)利機構(gòu)(股東會)、決策機構(gòu)(董事會)、執(zhí)行機構(gòu)(經(jīng)理層)及財務(wù)管理部門的財務(wù)權(quán)限和責(zé)任,包括他們各自在籌資決策、投資決策、收益分配等各項財務(wù)活動的授權(quán)權(quán)限和責(zé)任。控制的方法是通過授成損失和資產(chǎn)流失的重要項目作出明確的規(guī)定。例如,在母公司對子公司資金加以集中管理之后,可以對子公司的投資、貸款項目進行授權(quán),即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資、貸款項目計劃。同時,母公司應(yīng)建立健全子公司對外投資、貸款的立項、審批、控制和檢查制度,并重視對投資、貸款項目的跟蹤管理,以規(guī)范子公司的投資、貸款行為。對子公司的授權(quán)管理原則是在授權(quán)范圍內(nèi)給予的充分信任,對授權(quán)之外的行為不予認可。授權(quán)通知書除子公司持有外,還應(yīng)下達集團相關(guān)部門,以此對授權(quán)業(yè)務(wù)嚴格控制。監(jiān)督子公司的日常財務(wù)活動的規(guī)范性,保證集團整體的有序運行。
參考文獻
[1] 張先治.基于價值的企業(yè)集團預(yù)算控制系統(tǒng)[J],財經(jīng)問題研究,2005.
