財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

一、前言

對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和度量，如果對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善，就會遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國對于如何有效地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方法

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性識別方法

定性方法主要是從定性的概念來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)面臨何種風(fēng)險(xiǎn)因素，該風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)劃分為財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期、財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，該方法通過分析發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的癥狀，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境。

定性分析考慮的問題全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)扎實(shí)，且主要依賴人的經(jīng)驗(yàn)判斷來作出預(yù)測，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個(gè)別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強(qiáng)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量識別方法

定量方法則是利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析來提示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價(jià)法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財(cái)務(wù)困境概率貝葉斯估計(jì)等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢來預(yù)測或判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預(yù)測其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財(cái)務(wù)比率值與發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率之間的非線性問題。

相對于傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財(cái)務(wù)狀況特征識別的準(zhǔn)確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識別問題時(shí)且有巨大優(yōu)勢?；疑Ｐ捅容^適合對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)作出定量分析。

總的來說，定量風(fēng)險(xiǎn)識別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，其決策客觀性較強(qiáng)，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是根據(jù)一個(gè)或數(shù)個(gè)變量來作出決策，這必定影響定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別結(jié)果的科學(xué)性。

3.基于模糊層次分析法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價(jià)值等)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進(jìn)行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個(gè)描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計(jì)算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計(jì)算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于財(cái)務(wù)活動本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：

1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，這勢必會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)?。這些籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素，可以通過資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益對負(fù)債比率等償債能力變量來反映。

3.資產(chǎn)的流動性差。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時(shí)獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個(gè)企業(yè)要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價(jià)值，高科技企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;防范對策

房地產(chǎn)企業(yè)是我國的經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中起到了非常重要的作用。當(dāng)前房地產(chǎn)市場環(huán)境更加惡劣，很多房地產(chǎn)企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)防范意識淡薄、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平低等問題，這些問題的累積容易導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行分析，研究具體的防范措施，希望可以有效促進(jìn)我國房地產(chǎn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

一、我國房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)為了獲取更高的經(jīng)濟(jì)利潤，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行舉債，而引起的收益變動風(fēng)險(xiǎn)。主要有外部融資額度過高，融資的方法不恰當(dāng)，債務(wù)期限不合理，債務(wù)成本過高等情形。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指房地產(chǎn)企業(yè)不確定未來的投資會有多少收益，導(dǎo)致本金受損的現(xiàn)象發(fā)生。如果房地產(chǎn)企業(yè)的投資沒有達(dá)到預(yù)期的收益，就會使房地產(chǎn)企業(yè)的盈利能力和償債能力降低，從而發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)無法讓產(chǎn)品成功銷售，實(shí)現(xiàn)成品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)資金的過程。如果房屋不能快速銷售出去，就會出現(xiàn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

合理的收益分配可以有效提高員工的積極性，但是在收益分配的過程中，可能會對房地產(chǎn)企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營和管理造成負(fù)面影響，會對房地產(chǎn)企業(yè)的會計(jì)信息真實(shí)性造成影響，使房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）項(xiàng)目選擇盲目，規(guī)模擴(kuò)張速度過快

房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目拓展速度過快，項(xiàng)目選擇盲目，對資金調(diào)配、風(fēng)險(xiǎn)控制等會造成非常大的壓力。在前幾年行情好的時(shí)候，很多企業(yè)進(jìn)行大量圈地施工，未考慮產(chǎn)品回報(bào)和投資報(bào)酬，也沒有對市場進(jìn)行充的調(diào)查，最終增加了房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如重慶某民營房地產(chǎn)企業(yè)，在這2008年前的樓盤實(shí)現(xiàn)近6億元的豐厚利潤后，在2009到2011年期間花費(fèi)近10億元取得了6塊土地使用權(quán)，拿地后后期建設(shè)資金不足，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度遲緩，直到2014年部分項(xiàng)目才開始銷售，又碰上房地產(chǎn)市場庫存加大，銷售遲緩，部分項(xiàng)目通過降價(jià)，直至低于成本價(jià)后仍未能快速實(shí)現(xiàn)銷售，導(dǎo)致多個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)虧損。

（二）過度舉債，資本結(jié)構(gòu)不合理

房地產(chǎn)企業(yè)要想順利的運(yùn)行就需要大筆的資金支持，很多房地產(chǎn)企業(yè)為了讓多個(gè)項(xiàng)目運(yùn)行順利，不從自身角度去挖掘資金潛力，在信貸政策寬松時(shí)進(jìn)行大范圍舉債，甚至有的企業(yè)不僅向銀行貸款，還向其它的企業(yè)、民間進(jìn)行融資，借款時(shí)不選擇最優(yōu)的融資方式，不合理規(guī)劃還款時(shí)間，不計(jì)算資金成本，不考慮抵押擔(dān)保措施，最終企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。仍就前例的重慶某民營房地產(chǎn)企業(yè)，為支付多個(gè)項(xiàng)目的土地出讓金，支付年息高達(dá)30%-40%的資金成本通過民間融資，到2014年底民間借款未還余額達(dá)10億元，加上銀行貸款、信托融資總負(fù)債超過20億元，借款嚴(yán)重超期未還，部分債權(quán)人采取了資產(chǎn)保全措施，導(dǎo)致所有債權(quán)人集中上門討債，雖最終通過資產(chǎn)拍賣償還了部分債務(wù)，仍剩下近3億元的債務(wù)無法償還，企業(yè)由此

破產(chǎn)。

（三）項(xiàng)目運(yùn)營能力低下，形成高庫存難以去化

我國中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)起步晚，規(guī)模小，人才缺乏，項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)不足，普遍企業(yè)的項(xiàng)目運(yùn)營能力低下，在針對具體項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)出現(xiàn)前期論證不足，存在設(shè)計(jì)缺陷，施工現(xiàn)場管理不到位，營銷推廣不得力等現(xiàn)象。房子修好后，不能有效滿足本區(qū)域的購房需求，施工方偷工減料導(dǎo)致樓房存在質(zhì)量瑕疵，在營銷推廣時(shí)市場不予買單，房屋長期難以銷售，尤其是在近兩年銷售整體遲緩的大背景下，該類項(xiàng)目將更難去化。項(xiàng)目的去化速度越慢，項(xiàng)目運(yùn)行成本越高，最終會導(dǎo)致企業(yè)資金不能按時(shí)收回、投資收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）房地產(chǎn)市場環(huán)境惡化，商品房供大于求

因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)屬于我國的經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，2008以前我國針對房地產(chǎn)行業(yè)出臺了大量的法律法規(guī)，從稅收、信貸、土地方面進(jìn)行調(diào)控，在各種政策的激勵(lì)下，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象，但房地產(chǎn)投資增長很快，在5-6年間，房地產(chǎn)市場已經(jīng)供大于求。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國商品房待售面積6.86億平方米，未完工49億平方米，1-10月商品房銷售面積9.5億平方米，照此速度，庫存去化需要五年，在二三四線城市，銷售壓力更大。在此背景下，大量中小型企業(yè)將無法把控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）完善房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理

完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度是保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，房地產(chǎn)企業(yè)想要提高自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力就需要從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，完善內(nèi)部控制制度，有效提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理能力。對房地產(chǎn)企業(yè)的管理人員進(jìn)行適當(dāng)授權(quán)，調(diào)動員工積極性，在專家的指導(dǎo)下，對房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，保證每個(gè)工作環(huán)節(jié)都有據(jù)可依。

（二）對房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部資金進(jìn)行管理，提高資金的使用效率

房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門可以實(shí)行資金預(yù)算管理模式，將年度預(yù)算目標(biāo)規(guī)劃到每個(gè)部門，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金預(yù)算總目標(biāo)的有效實(shí)施。在編制資金預(yù)算目標(biāo)時(shí)，需要各個(gè)部門的積極參與，并促進(jìn)各個(gè)部門的溝通與交流，以便在進(jìn)行資金調(diào)度時(shí)可以更加及時(shí)和有效，避免房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的資金和物資出現(xiàn)積壓現(xiàn)象，影響資金的正常使用效率。

（三）對房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，降低企業(yè)的負(fù)債率

房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營過程中要確定合理的戰(zhàn)略方向，以便資金利用更加有效，同時(shí)企業(yè)也要根據(jù)各種環(huán)境的變化對發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，避免盲目投資，造成較大的資金周轉(zhuǎn)壓力。房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)項(xiàng)目時(shí)，要考慮自身的負(fù)債情況，確定項(xiàng)目投資后的負(fù)債率，以便可以在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)運(yùn)行項(xiàng)目，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更加合理，避免因?yàn)橹匾暥唐谛б娑霈F(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營管理知識學(xué)習(xí)，提高管理運(yùn)營能力

隨著房地產(chǎn)市場環(huán)境的變化，純粹靠拿地、囤地便能賺錢的時(shí)代一去不復(fù)返，當(dāng)下及未來的房地產(chǎn)市場屬于有拿地策略，精通項(xiàng)目經(jīng)營，通曉客戶需求的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。在此背景下，房地產(chǎn)企業(yè)尤其是中小型房地產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)該降低盈利預(yù)期，注重自身軟實(shí)力修煉，在財(cái)務(wù)管理、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、現(xiàn)場施工、銷售推廣及后期物業(yè)方面下足功夫，形成企業(yè)自身的項(xiàng)目運(yùn)營管理知識體系，培養(yǎng)優(yōu)秀員工，組建高效團(tuán)隊(duì)，打造企業(yè)的核心競爭力，只有這樣，方能在急劇變化的時(shí)代大潮中，把握時(shí)代需求，最大限度的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）房地產(chǎn)企業(yè)需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測和判斷，加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。房地產(chǎn)企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，要建立起完善的分析監(jiān)測系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)，可以對相關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行及時(shí)收集，并對存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)警線時(shí)，可以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，保證房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行環(huán)境的安全。房地產(chǎn)企業(yè)還要建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如償債能力指標(biāo)、盈利指標(biāo)、管理指標(biāo)等等，以便財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以更加順利的運(yùn)行。

四、結(jié)論

房地產(chǎn)企業(yè)的投資較大，項(xiàng)目運(yùn)行周期較長，尤其是在當(dāng)下競爭環(huán)境進(jìn)一步惡化的情形下，很容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行分析，研究房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因以及防范措施，希望可以有效提高房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，使房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王質(zhì)君. 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范[J]. 湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2010，S1：155-158.

[2]熊雅君. 我國房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及其防范措施[J]. 新經(jīng)濟(jì)，2014，20：63-64.

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分類，成因

 

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在當(dāng)今中國市場中占有重要地位。。企業(yè)是以盈利為目的，財(cái)務(wù)理所當(dāng)然的成了企業(yè)最受關(guān)注的環(huán)節(jié)。每個(gè)企業(yè)都希望在財(cái)務(wù)上能一帆風(fēng)順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財(cái)務(wù)工作就不可避免的會有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，要徹底消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),就要了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和類別,并分析產(chǎn)生的根源,盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為企業(yè)帶來盡可能多的收益。中小企業(yè)由于自身的局限性在經(jīng)營過程中的一系列因素帶來的到期不能償還債務(wù)，使其喪失償債能力，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性和中小企業(yè)借款的增加導(dǎo)致所有者收益的波動，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的虧損。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要幾種分類

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產(chǎn)過程或在指定的時(shí)間內(nèi)對投入的成本和所得利潤結(jié)算時(shí)是并未達(dá)到創(chuàng)業(yè)初的真正目的。中小企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩種類型:第一種為所有者或股東投資，包括企業(yè)的注冊資金等一切基本運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金。第二種為企業(yè)借入的資金，包括銀行借款、金融機(jī)構(gòu)借款、企業(yè)之間的資金合作等方式所得到的資金。

就所有者投資來說，風(fēng)險(xiǎn)則反映在這部分資金在投入生產(chǎn)后而效果不明顯或是低下，因此無法滿足投資者或股東在創(chuàng)業(yè)投資時(shí)的報(bào)酬期望值，就會降低投資者對企業(yè)再度投資的信心，嚴(yán)重的或許會導(dǎo)致投資者對企業(yè)不再抱有希望而退出該企業(yè)。就企業(yè)借入的資金來說，籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在將是顯而易見的。借入的資金有著嚴(yán)格規(guī)定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產(chǎn)生很好的效益，將會有一連串的問題需要企業(yè)來面對，企業(yè)如果不能按時(shí)償還本金和利息，就會使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟(jì)和社會代價(jià)。例如則會向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的則會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。所以說，借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的最終的表現(xiàn)形式為企業(yè)能否及時(shí)并且足額的償還本金和利息。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在投入一定的資金后，因?yàn)槭袌鲂枨笞兓纫恍┮蛩囟绊懥俗罱K的收益與期初投資時(shí)的預(yù)期的收益有所偏離的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)大多為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，所以說為了追求利潤的最大化和企業(yè)價(jià)值最大化的增長，一般是通過投資行為來不斷地?cái)U(kuò)大經(jīng)營的規(guī)模和經(jīng)營的范圍，以此來尋找新的能產(chǎn)生利潤的來源，并想著通過擴(kuò)大投資的方式來分散經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際狀況，不可盲目地認(rèn)為投資的多樣化便可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金是企業(yè)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的命脈，中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)能力的限制，要對資金運(yùn)轉(zhuǎn)的要求更為嚴(yán)格。當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，商業(yè)信用的推廣，賒銷已經(jīng)成為企業(yè)為增加產(chǎn)品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業(yè)為提高市場競爭力的一種有效的交易形式。當(dāng)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額增多，并且不能及時(shí)有效地解決，就會因?yàn)閼?yīng)收賬款的原因而、當(dāng)中小企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)不可避免的發(fā)生時(shí)，首當(dāng)其沖需要解決的則就是對應(yīng)收賬款的如數(shù)按期追回。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)

由于國家受地方政治或法律的影響，也可能對中小企業(yè)形成一些環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。市場能給企業(yè)一個(gè)發(fā)展的場所也會不可避免的給企業(yè)帶來一些風(fēng)險(xiǎn)，例如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，同行業(yè)競爭的風(fēng)險(xiǎn)等。有一些風(fēng)險(xiǎn)是客觀的、是人為所不能預(yù)測到的，如災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)包括水災(zāi)、火災(zāi)、事故、偷盜、人身傷亡等風(fēng)險(xiǎn)。。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與成因

通常當(dāng)企業(yè)在發(fā)生以下的情況時(shí),則有可能預(yù)示著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),企業(yè)應(yīng)密切注意這些情況。中小企業(yè)則更應(yīng)該加強(qiáng)注意力度，才能為企業(yè)更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到一個(gè)很好的導(dǎo)航作用。

1、當(dāng)中小企業(yè)過度的依靠借款來維持企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作

當(dāng)中小企業(yè)過度的依靠借款來維持經(jīng)營時(shí)說明了企業(yè)在正常情況下的經(jīng)營運(yùn)作資金不足，或者是當(dāng)企業(yè)有意再擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自有資金的不足。如果企業(yè)過度的依靠借款或是貸款所籌來的資金，一旦當(dāng)企業(yè)遇到經(jīng)營滑坡或是資金來源緊縮的時(shí)候，對于資金鏈本來就不特別結(jié)實(shí)的中小企業(yè)來說，也許會出現(xiàn)意想不到的結(jié)果更有可能會使企業(yè)的資金鏈斷裂。。

2、應(yīng)收賬款的不斷增加，企業(yè)收賬期不斷的延長

應(yīng)收賬款作為一種依靠商業(yè)信用的銷售方式對促進(jìn)中小企業(yè)的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時(shí)應(yīng)收賬款的存在也進(jìn)一步加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款將增加企業(yè)資金流出的速度，也許它能為企業(yè)產(chǎn)生一定的利潤，但它并不能使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而會使本來流動資金就有限的中小企業(yè)來支付由應(yīng)收賬款而帶來的利息和稅務(wù)的支出，進(jìn)一步加大現(xiàn)金流出的速度。這就是在有些情況下大家認(rèn)為企業(yè)在贏利而為什么會突然出現(xiàn)破產(chǎn)清算資產(chǎn)的主要原因之一了。

3、銷售額持續(xù)下降

一般來說銷售額是企業(yè)最受關(guān)注的一項(xiàng)了。如果一個(gè)企業(yè)的銷售額持續(xù)下降，一般情況下則會引起企業(yè)各個(gè)部門的注意，但是就目前的調(diào)查顯示，大多數(shù)人把銷售額的持續(xù)下降單純的看成是企業(yè)銷售部門的事情，而沒有把它上升到它的本質(zhì)的問題即財(cái)務(wù)問題的層面上去。事實(shí)上，銷售額的下降會帶來一系列的財(cái)務(wù)問題，尤其是不在大家預(yù)料的范圍中的下降，也許這種情況是不會立即表現(xiàn)出來，但長久下去則會使企業(yè)失去最重要的一部分即資金的來源。

4、存貨積壓

存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產(chǎn)品的積壓和商品的積壓等。對于中小企業(yè)來說，存貨在企業(yè)流動資產(chǎn)中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會給企業(yè)帶來重大的不利影響的。存貨積壓過多會使中小企業(yè)的庫存成本加大，額外的浪費(fèi)企業(yè)的資源。長期積壓存貨也可能會造成庫存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價(jià)值，也就是說可能會使庫存貨物貶值的。

5、中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤和利潤總額出現(xiàn)持續(xù)下降甚至虧損

中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤下降或虧損則說明企業(yè)的利潤有所減少或以低于成本的價(jià)格即虧本銷售產(chǎn)品，進(jìn)一步則說明了企業(yè)的市場競爭力下降；中小企業(yè)營業(yè)利潤下降或虧損可能是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)較重，企業(yè)應(yīng)降低負(fù)債，減少利息支出；中小企業(yè)利潤總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上的兩個(gè)原因外還可能有企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，或出現(xiàn)了重大災(zāi)害等別的原因。

中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。從總體來看，中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

1、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境多變是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，國家暫時(shí)還未能完全取消對經(jīng)濟(jì)方面的政策干預(yù)，銀行運(yùn)用貨幣政策來對中小企業(yè)籌集資金的渠道和空間的調(diào)整和控制還是有限的，對中小企業(yè)的信用程度和償還借款的能力尚未得到認(rèn)可，特別是加入世貿(mào)組織后，市場變化更加難以捉摸，中小企業(yè)自身的能力使它缺乏應(yīng)對市場變化的能力和經(jīng)驗(yàn)，這些問題嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在市場競爭中不能順利前進(jìn)。

2、 中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比率過高

企業(yè)債務(wù)比率過高，表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債較多或負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較高，因而利息支付多，收益就會減少，由此而導(dǎo)致中小企業(yè)償還能力減弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性，因而風(fēng)險(xiǎn)程度也高。

3、 中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)

如果企業(yè)自有資金和借入資金比例不當(dāng)會對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還債務(wù)的負(fù)擔(dān)越重，伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。企業(yè)如果在經(jīng)營過程中出現(xiàn)偏差，未能達(dá)到贏利目標(biāo)，到期償還債務(wù)就會出現(xiàn)困難。在一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)應(yīng)付款大約占到了三分之一以上，相當(dāng)或超過了銀行借款的規(guī)模，使得企業(yè)的還款壓力加大，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 資金周轉(zhuǎn)速度慢

首先，中小企業(yè)在購進(jìn)原材料和加工產(chǎn)成品的決策上不太科學(xué)，使得企業(yè)庫存原材料過多，結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致了企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢。大部分中小企業(yè)在流動資產(chǎn)中，庫存貨物所占比重相對較大。其次，中小企業(yè)對應(yīng)收賬款缺乏必要的控制。為了增加銷售額、擴(kuò)大企業(yè)在市場的占有率，部分企業(yè)大量地采用賒銷的方式，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大幅度上升，從而加大了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于客戶信用等級的不夠，也可能是應(yīng)收賬款長期無法收回，甚至造成壞賬，產(chǎn)生了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，無論什么樣的企業(yè)其經(jīng)營者都必須樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，從源頭上了解、理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以科學(xué)的態(tài)度和方法分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從而使企業(yè)的財(cái)務(wù)能更好的反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況。

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)生成因；防范對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

一、引言

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力提高財(cái)務(wù)經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

二、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌措資金后，一定要在到期日還本付息，而企業(yè)現(xiàn)金流多少、周轉(zhuǎn)速度的快慢、資金變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)能否到期償債并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而是取決于有多少資產(chǎn)能變現(xiàn)。企業(yè)如無足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)難以變現(xiàn)，則直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌措資金后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營或通過項(xiàng)目投資來增加收益，企業(yè)的經(jīng)營利潤與投資收益是還本付息的保證，如企業(yè)因經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)融資成本大于息稅前利潤，將會使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，增加企業(yè)到期付款的壓力，這將會加劇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對企業(yè)來講，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，把負(fù)債控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，有利于降低企業(yè)資金運(yùn)作成本，否則，則會給企業(yè)帶來不可估量的損失，在盈利水平低于利率水平的情況下，企業(yè)資金成本較高，投資者不但得不到回報(bào)，甚至可能遭受巨大損失，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，加速企業(yè)破產(chǎn)，所以企業(yè)負(fù)債是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生最根本原因。

(4)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理方面的風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直觀的體現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為兩個(gè)極端，一是保守結(jié)構(gòu)型，二是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)型。保守結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)根本不負(fù)債或負(fù)債比例較小，但由于企業(yè)的資本策略過于保守，致使企業(yè)發(fā)展畏縮不前。風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模過大，債務(wù)融資比例過高，產(chǎn)權(quán)比例異常，這種類型的資本結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

(5)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素有國民經(jīng)濟(jì)整體形勢及本行業(yè)景氣指數(shù)，還有國家信貸、外匯政策的調(diào)整、銀行匯率的波動等。外部環(huán)境的變化會在一定程度上加劇或減緩企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、現(xiàn)代企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

(1)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?，F(xiàn)場觀察法，即通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析，以確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。

(2)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制包括兩個(gè)層次，即總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制和部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制?？傮w財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的主要功能是讓企業(yè)經(jīng)營者掌握企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況，預(yù)先了解企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，即以企業(yè)主要經(jīng)營部門分別確定檢查要點(diǎn)，設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線，如對生產(chǎn)部門的生產(chǎn)成本、營銷部門的銷售費(fèi)用、管理部門的管理費(fèi)用等設(shè)定警戒值，偵查企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營可能失衡的地方，及時(shí)進(jìn)行必要的改進(jìn)。部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制不僅能幫助總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制尋求財(cái)務(wù)問題產(chǎn)生的源頭，而且有利于不同部門之間溝通協(xié)調(diào)，解決問題，提高企業(yè)的整體管理水平。

(3)確定合理的資本結(jié)構(gòu)以減少風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)視不同情況適當(dāng)提高和降低負(fù)債資金比例，達(dá)到資本結(jié)構(gòu)合理化。資本結(jié)構(gòu)是債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種因素最直觀的體現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵是確定負(fù)債與股東權(quán)益的適宜比例，當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿利益最大。在實(shí)際工作中除要考慮財(cái)務(wù)杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負(fù)債；而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、繁榮階段，企業(yè)應(yīng)增加負(fù)債，以抓住機(jī)遇，迅速發(fā)展。

(4)加強(qiáng)資金管理，合理控制投資。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息期到來時(shí)，及時(shí)籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。因此增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)流動性是有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。即在資產(chǎn)組合中保持一定比例的易變現(xiàn)資產(chǎn)和通過銷售流動性存貨來實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)性。企業(yè)必須權(quán)衡利弊得失，以合理的方式取得流動性資產(chǎn)，通過企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理搭配和籌資能力的合理運(yùn)用，以最低的成本避免由于流動資金短缺和流動資金過剩而招致的損失。

(5)提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(6)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀意斷，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)，而且可以綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀，促使企業(yè)樹立居安思危的風(fēng)險(xiǎn)意識。因此，在各階段，企業(yè)應(yīng)不斷豐富、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，達(dá)到有效防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期目的，從而使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)危機(jī)；關(guān)系

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定，當(dāng)前有兩種主流觀點(diǎn)。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動中由于不確定因素影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，造成蒙受損失的機(jī)會和可能。Altman（1990）綜合了學(xué)術(shù)界描述，更加科學(xué)地將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定為的四種情形：經(jīng)營失敗、無償付能力、違約、破產(chǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

深入了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基石，是歸納總結(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。筆者通過研究文獻(xiàn)、結(jié)合企業(yè)案例，概括出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下五大特征：全面性，即資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動，均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；不確定性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖可以事前加以估計(jì)和控制，但事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大?。还泊嫘?，即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比，一般來說，財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。權(quán)衡性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會促使企業(yè)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素多樣，大致可以分為兩大類：外部成因與內(nèi)部成因。

受外部因素的影響而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它對所有企業(yè)都發(fā)生作用，是企業(yè)自身不可控制的。這些因素有：市場變動；經(jīng)濟(jì)形勢變化；通貨膨脹或通貨緊縮；利率變動；匯率變動；稅收政策變動。

受內(nèi)部因素的影響產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)的特有風(fēng)險(xiǎn)，由企業(yè)自身承擔(dān)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動一般包括資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配，在財(cái)務(wù)活動的每一環(huán)節(jié)，都有可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)的界定

財(cái)務(wù)危機(jī)，又稱財(cái)務(wù)困境。關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定，不同的學(xué)者有著不同的看法，但歸結(jié)起來可以分為兩大類：

一是從法制層面對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定。國外研究學(xué)者常常把企業(yè)根據(jù)破產(chǎn)法提出破產(chǎn)申請的行為作為確定企業(yè)進(jìn)入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。國內(nèi)研究學(xué)者則常常把滬深兩地證券市場的ST公司界定為財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)。

二是從研究層面對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定。學(xué)者定義中的經(jīng)典表述來自于Ross（1999）從四個(gè)方面界定的財(cái)務(wù)危機(jī)：企業(yè)失敗，即企業(yè)清算后仍無力支付債權(quán)人的債務(wù)；法定破產(chǎn)，即企業(yè)和債權(quán)人向法院申請企業(yè)破產(chǎn)；技術(shù)破產(chǎn)，即企業(yè)無法按期履行債務(wù)合約付息還本；會計(jì)破產(chǎn)，即企業(yè)的資產(chǎn)凈值小于凈負(fù)債，資不抵債。

從實(shí)際情況上看，ST公司界定為財(cái)務(wù)危機(jī)對于我國的學(xué)術(shù)研究更有可操作性。目前我國對于上市公司特別處理的一般規(guī)定：上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異?；蛘咂渌惓Ｇ闆r，導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害的，本所對該公司股票交易實(shí)行特別處理。其中，“財(cái)務(wù)狀況異?！敝傅氖亲罱鼉赡赀B續(xù)虧損，或最近一年的每股凈資產(chǎn)低于每股面值，或同時(shí)出現(xiàn)上述兩種情況；“其他異常狀況”，指的是因自然災(zāi)害，重大事故導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營活動基本終止，或公司面臨賠償金額可能超過其凈資產(chǎn)的訴訟等。上市公司一旦發(fā)生上述情況，將自動進(jìn)入所謂的ST板塊。對上市公司的特別處理包括“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”和“其他特別處理”。對“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”的處理措施：在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%?！捌渌貏e處理”的處理措施：在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)的特征

前面講到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，反觀財(cái)務(wù)危機(jī)的特征，卻大相徑庭。

一般來說，財(cái)務(wù)危機(jī)有四大特征：第一，客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投放、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤。第二，突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主客觀因素的影響，其中有些因素是可以控制和把握的，但也有相當(dāng)多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。第三，多樣性。財(cái)務(wù)危機(jī)的多樣性主要受三個(gè)方面的影響：企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多樣化；企業(yè)經(jīng)營過程多樣；財(cái)務(wù)行為方式多樣化。第四，災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況的發(fā)生都會給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。

（三）財(cái)務(wù)危機(jī)的成因分析

財(cái)務(wù)危機(jī)的成因一直是學(xué)界的爭議焦點(diǎn)，是因?yàn)樾枰紤]的因素太多。這些因素有可能單獨(dú)惡化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，更有可能在多種因素聯(lián)動作用下使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。所以我們有必要將這些因素系統(tǒng)歸類，按照企業(yè)的實(shí)際情況對癥下藥，防范財(cái)務(wù)危機(jī)。

四階段癥狀分析法是財(cái)務(wù)危機(jī)成因分析的方法之一。該方法將企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營病癥劃分為4個(gè)階段：財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期（盲目擴(kuò)張、無效市場營銷、疏于風(fēng)險(xiǎn)管理、缺乏有效的管理制度、企業(yè)資源分配不當(dāng)、無視環(huán)境的重大變化）；財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期（自有資本不足、過分依賴外部資金、利息負(fù)擔(dān)過重、缺乏會計(jì)的預(yù)警作用、債務(wù)拖延支付）；財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期（經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務(wù)、專心于財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)、資金周轉(zhuǎn)困難、債務(wù)到期違約不能支付）；財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期（資不抵債、喪失償付能力、宣布破產(chǎn)）。企業(yè)如有上述相應(yīng)情況出現(xiàn)，就要查清具體原因，采取措施，盡快使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性，對企業(yè)而言可能產(chǎn)生損失，也有機(jī)會產(chǎn)生收益。而財(cái)務(wù)危機(jī)意味著企業(yè)產(chǎn)生損失的可能性極大，如不及時(shí)補(bǔ)救，企業(yè)狀況可能陷入不斷惡化的深淵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)必然面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)不一定陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)朝不利方向發(fā)展的結(jié)果。企業(yè)若能在有效期間內(nèi)采取化解措施，就能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擺脫財(cái)務(wù)危機(jī)；若企業(yè)面對危機(jī)束手無策，或措施不力，很可能會進(jìn)一步加劇財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

因此，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)科學(xué)管理，合理利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)保持企業(yè)的穩(wěn)健性；而對于財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決規(guī)避，在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作中把財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)、財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合，從而杜絕財(cái)務(wù)困境甚至企業(yè)破產(chǎn)的發(fā)生。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生損失的一個(gè)概率或者實(shí)際結(jié)果與理想結(jié)果之間出現(xiàn)偏差的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營過程中與財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身有廣義和狹義之分，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)在資金層面的一個(gè)表現(xiàn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)日常經(jīng)營管理中資金籌集使用等方面所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般表現(xiàn)為以下3種典型形式：①籌資風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債經(jīng)營是目前很多企業(yè)采取的一種經(jīng)營策略，通過負(fù)債可以彌補(bǔ)自身資金積累不足，企業(yè)擴(kuò)張資金不夠的難題，實(shí)現(xiàn)借助于負(fù)債這一財(cái)務(wù)杠桿可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增大，然而負(fù)債總是有約定的還本付息時(shí)間，如果企業(yè)負(fù)債比例過高，就會背上沉重的資金還款壓力，一旦所借入的資金不能夠按照預(yù)期產(chǎn)生效益，那么企業(yè)的就會面臨還款違約風(fēng)險(xiǎn)；②投資風(fēng)險(xiǎn)，投資有風(fēng)險(xiǎn)這是資金投資領(lǐng)域的客觀規(guī)律，收益越大風(fēng)險(xiǎn)越高，如果在投資之前沒有做好投資風(fēng)險(xiǎn)分析的話，那么企業(yè)的投資就會有打水漂的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)將有限的資金投入到了難以取得預(yù)期的收益的項(xiàng)目之中就會分散企業(yè)的資金優(yōu)勢，加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)從原材料的采購到產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售往往會有一個(gè)較長的過程，在此過程中，因?yàn)槭袌龈偁幈容^劇烈，很多企業(yè)都會賒購原材料，同時(shí)又賒銷產(chǎn)品，當(dāng)企業(yè)的賒銷款不能夠及時(shí)收回的話，那么企業(yè)的資金鏈就會趨緊，嚴(yán)重的情況下還會斷裂，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，既有企業(yè)外部因素，也有企業(yè)內(nèi)部因素，既有可控因素，也有不可控因素，對這些因素進(jìn)行系統(tǒng)的梳理分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段采取的前提條件，本文從外部原因以及內(nèi)部原因?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因進(jìn)行兩個(gè)方面的概括。

2.1 外部原因

企業(yè)總是處于一個(gè)社會環(huán)境之中，其經(jīng)營活動不可避免地會受到外部環(huán)境因素的影響，進(jìn)而會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般來說，外部風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾點(diǎn)：①市場風(fēng)險(xiǎn)，市場環(huán)境的瞬息萬變很容易給企業(yè)的正常經(jīng)營活動帶來不可預(yù)測的影響，行業(yè)景氣與否，競爭對手變化情況等等都會打亂企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)期，舉例而言，當(dāng)企業(yè)所在的行業(yè)步入不景氣的周期以后，企業(yè)的應(yīng)收就會現(xiàn)款，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②政策風(fēng)險(xiǎn)，政策的變動也會給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，利率政策的變動將會導(dǎo)致企業(yè)資金成本的上升，當(dāng)國家上調(diào)貸款利率的時(shí)候，那些負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)資金壓力就會大增，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者當(dāng)國家出臺某類產(chǎn)業(yè)政策時(shí)，也會給企業(yè)資金運(yùn)營帶來波動，以房地產(chǎn)行業(yè)為例，在國家限購政策出臺以后，企業(yè)的銷售回款就會延遲，結(jié)果放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③社會風(fēng)險(xiǎn)，社會環(huán)境的變化會給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，隨著社會公眾環(huán)保意識的提升，那些不能夠做到綠色生產(chǎn)以及銷售的企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品就會銷售受阻；④合作風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)總是處于一定的產(chǎn)業(yè)鏈條中，其上下游都會有合作對象，當(dāng)這些合作對象出現(xiàn)狀況的時(shí)候，也會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，企業(yè)上游原材料供應(yīng)商突然提高價(jià)格，就會增大企業(yè)的財(cái)務(wù)支出，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然對于企業(yè)來說外部風(fēng)險(xiǎn)的可控性比較小，但是并不意味著企業(yè)必然遭受這些外部風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)來說采取有效的措施完全可以規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)或者將外部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊降到最低。

2.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)自身來尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，本文認(rèn)為有以下幾個(gè)方面：①企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、長期以來，我國企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)向好的背景下，其發(fā)展基本上是順風(fēng)順?biāo)?，企業(yè)管理者因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不足，對于企業(yè)的發(fā)展前景盲目樂觀，沒有危機(jī)意識，這種情況下，企業(yè)管理者就會忽視企業(yè)經(jīng)營中各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中將大部分精力都用在了市場開拓以及產(chǎn)品開發(fā)層面，沒有形成良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，這種情況下一個(gè)冒進(jìn)的企業(yè)發(fā)展決策更是進(jìn)一步放大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員專業(yè)能力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平較低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是財(cái)務(wù)工作者的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別以及控制需要財(cái)務(wù)工作人員具有比較高的專業(yè)技術(shù)能力，如果財(cái)務(wù)工作人員不具有這方面的知識以及豐富的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)就會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不被發(fā)現(xiàn)，從而給企業(yè)的經(jīng)營帶來更大的危害。③投資決策比較隨意。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因之一就是投資決策隨意，投資行為沒有一個(gè)科學(xué)的流程，往往是企業(yè)管理者腦袋一熱，看到哪些項(xiàng)目有不錯(cuò)的盈利，就沒有進(jìn)行投資決策分析貿(mào)然進(jìn)入，其結(jié)果可想而知，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會因此而放大。④內(nèi)部控制制度不夠健全。很多企業(yè)沒有建立完善的內(nèi)部控制制度，企業(yè)管理者之間的職責(zé)權(quán)限界定不明，財(cái)務(wù)支出管理混亂，企業(yè)的資金利用效率不高，資金的周轉(zhuǎn)期限比較長，由此也會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具體策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的復(fù)雜性客觀上要求有企業(yè)應(yīng)從多方面著手來進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因，結(jié)合目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況，本文提出從以下幾個(gè)方面著手來推動企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的不斷提升。

3.1 注重對外部環(huán)境的分析

企業(yè)總是處于一定的外部經(jīng)營環(huán)境中，外部經(jīng)營環(huán)境的變化客觀存在，這對于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況必然會產(chǎn)生一定的影響，為了有效地化解外部環(huán)境給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來的不利影響，需要企業(yè)加強(qiáng)對外部環(huán)境的分析以及預(yù)測。企業(yè)管理者應(yīng)樹立順勢而為的經(jīng)營管理理念，根據(jù)外部環(huán)境的變化及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營策略的調(diào)整，這樣才能夠有效地化解外部環(huán)境對于企業(yè)財(cái)務(wù)的沖擊，反之如果環(huán)境與企業(yè)的財(cái)務(wù)手段存在沖突的話，必然會放大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舉例而言，當(dāng)行業(yè)進(jìn)入衰退周期的時(shí)候，企業(yè)在財(cái)務(wù)策略方面就要適度保 守，減少投資規(guī)模，采用現(xiàn)金為王的策略度過行業(yè)的寒冬，這樣就能減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。當(dāng)國家實(shí)施降低貨幣利率政策的時(shí)候，意味著資金的使用成本的下降，企業(yè)可以適度地提升負(fù)債比例，這樣就可以化解經(jīng)營中出現(xiàn)的資金短缺問題，另外一方面還可以提升企業(yè)的收益。企業(yè)管理者在平時(shí)的工作中應(yīng)密切觀察外部環(huán)境的變化，注重積累相關(guān)方面的政策信息，立足當(dāng)前，未雨綢繆，這樣才能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)比較低的狀態(tài)。

3.2 提升財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力

很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)都是因?yàn)樨?cái)務(wù)人員專業(yè)能力欠缺所導(dǎo)致的，財(cái)務(wù)管理崗位是企業(yè)的重要工作崗位，企業(yè)應(yīng)該在崗位的勝任能力方面進(jìn)行全面的分析，據(jù)此來進(jìn)行嚴(yán)格的招聘以及培訓(xùn)，從而構(gòu)建一支專業(yè)知識過硬，職業(yè)素養(yǎng)良好的財(cái)務(wù)工作人員隊(duì)伍，來提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在招聘方面，企業(yè)應(yīng)注意對應(yīng)聘者勝任力的考核，不僅要注重對應(yīng)聘者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)知識的考察，同時(shí)還要注意對其工作經(jīng)驗(yàn)以及職業(yè)素養(yǎng)的考核，畢竟財(cái)務(wù)崗位至關(guān)重要，用人不慎會直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的提升。在培訓(xùn)方面，企業(yè)應(yīng)加大投入力度，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域知識快速更迭的情況下，企業(yè)管理者應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，通過不斷的培訓(xùn)讓財(cái)務(wù)人員了解到、掌握到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域最新的知識、最新的方法，從而為其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開展夯實(shí)知識基礎(chǔ)。

3.3 科學(xué)進(jìn)行投資決策

企業(yè)的投資需要進(jìn)行詳細(xì)的分析論證，這樣才能最大限度地將投資不利帶給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，很多企業(yè)現(xiàn)有的粗放式的投資決策機(jī)制應(yīng)盡快地加以改變。企業(yè)科學(xué)的投資決策應(yīng)做好項(xiàng)目的盡職調(diào)查，為了提升企業(yè)投資決策的正確性，僅僅依靠單個(gè)管理者進(jìn)行決策顯然其失誤概率是比較大的，但是如果能夠采用集體討論的方式進(jìn)行投資決策，那么集結(jié)眾人智慧進(jìn)行的投資決策能夠照顧到投資的方方面面，提升投資成功的概率。

3.4 謹(jǐn)慎選擇合作伙伴

隨著社會分工的細(xì)化，企業(yè)不可能將產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售的全部工作都納入到企業(yè)的內(nèi)部，這就不可避免地涉及到合作伙伴的選擇問題，選擇一個(gè)可以信賴的合作伙伴可以幫助企業(yè)更好地開展經(jīng)營，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。在合作伙伴的選擇層面，企業(yè)應(yīng)建立一整套的篩選體系，不能僅僅將成本作為合作伙伴選擇的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)還要考慮其他因素，例如質(zhì)量、供應(yīng)速度等等，這樣才能減少合作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意義重大，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，對于這一問題，企業(yè)的管理者應(yīng)給予高度的重視，結(jié)合自身的實(shí)際，借鑒其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不斷地摸索探索，從而找到一條適合企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的道路，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的不斷提升，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)保障。

主要參考文獻(xiàn)

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)財(cái)務(wù)管理;對策

近幾年,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,上市公司和大型集團(tuán)公司的經(jīng)營管理逐步由資產(chǎn)經(jīng)營為主轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本經(jīng)營為主,企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理中的核心問題。在這種經(jīng)濟(jì)背景下,如何有效的防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī),使企業(yè)更好的追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財(cái)務(wù)管理需要研究和解決的一個(gè)重要問題。因此,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),憐理與防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為必要。

一、財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其成因

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)及其成因

信用風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司運(yùn)用信用工具從事信用活動時(shí),信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度,信用風(fēng)險(xiǎn)的大小同信用工具的特征和信用條件密切相關(guān)。信用風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司最主要的風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有:一方面成員單位主觀上存在逃債思想,沒有償還債務(wù)的意愿,另一方面成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司。

(二)資本風(fēng)險(xiǎn)及其成因

資本風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)公司的資本規(guī)模較小,不足以彌補(bǔ)一定時(shí)期經(jīng)營虧損,影響財(cái)務(wù)公司正常營運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生資本風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有是,財(cái)務(wù)公司作為隸屬于企業(yè)集團(tuán)的余資附屬單位,當(dāng)集團(tuán)擴(kuò)大發(fā)展需要資金時(shí),財(cái)務(wù)公司不得不貸款支持,當(dāng)企業(yè)集團(tuán)所取得的聯(lián)合貸款需要支付利息時(shí),要求財(cái)務(wù)公司墊付,財(cái)務(wù)公司的資本金就在無可奈何中被企業(yè)集團(tuán)將其抽減、抽空。不管成本多高,只要能融入到資金就行,致使多年來財(cái)務(wù)公司處于無利或微利的境地,更談不上用稅后利潤轉(zhuǎn)增資本金。在本身己有的資本金被抽減、抽空,又無增補(bǔ)資本金的來源的情況下,有可能出現(xiàn)資本風(fēng)險(xiǎn)。

(三)流動性風(fēng)險(xiǎn)及其成因

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資,即當(dāng)財(cái)務(wù)公司流動性不足時(shí),它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金,影響了其盈利水平。目前一些財(cái)務(wù)公司由于資金周轉(zhuǎn)不靈,流通阻塞,不能及時(shí)支付到期債務(wù)而引起的流動性風(fēng)險(xiǎn),這主要是由于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而引起。

(四)市場風(fēng)險(xiǎn)及其成因

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場利率或匯率發(fā)生不利波動,導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司收入減少,或者成本增加或者資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩種基本類型,利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率的變化而引起財(cái)務(wù)公司收益的不確定性。在一般情況下,市場利率上升時(shí),負(fù)債利率上升速度要快于資產(chǎn)利率,對財(cái)務(wù)公司收益產(chǎn)生不利的影響。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于各國貨幣之間匯率的波動使財(cái)務(wù)公司以外幣計(jì)價(jià)的債權(quán)和債務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債蒙受意外損失的可能性.

(五)管理風(fēng)理及其成因

管理風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司因管理不善、經(jīng)營不力而蒙受損失的可能性。如決策者憑經(jīng)驗(yàn)、拍腦袋、決策失誤給財(cái)務(wù)公司可能造成的損失,管理人員給財(cái)務(wù)公司可能帶來的損失,財(cái)務(wù)公司內(nèi)部人員和社會不法分子勾結(jié)進(jìn)行詐騙和套取資金的犯罪活動可能帶來的損失等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與分析,是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。通過正確的發(fā)現(xiàn)和判斷企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及損失程度,為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范決策,選擇有效的風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)提供可靠依據(jù)。

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是對尚未發(fā)生的潛在的以及客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的、連續(xù)的識別和歸類,并分析產(chǎn)生的原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別所要解決的核心問題,是企業(yè)要判明自己所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往是多種多樣、相互交織的,需要認(rèn)真加以識別,方能對其進(jìn)行有的放矢的估計(jì)和處理。風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一步,它為以后的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和處理確定了方向和范圍。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的識別

財(cái)務(wù)決策失誤,在投資決策過程中,由于企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金符理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、憐理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別的識別

出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):出資者對外投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是被投資企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等方面原因引起對外投資收益出現(xiàn)不確定性變動的風(fēng)險(xiǎn)(即對外投資風(fēng)險(xiǎn)),一般可通過對外投資收益變異系數(shù)的大小進(jìn)行估算。資本減值風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)出資者投入資本以后,企業(yè)管理當(dāng)局為履行其受托責(zé)任,保護(hù)投資者利益,并為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,必須事先對資本的保全并力求不斷增值。從廣義的角度看,資本保全價(jià)值包括原始資本價(jià)值和無風(fēng)險(xiǎn)收益,資本增值價(jià)值則包括資本有型增值、資本無形增值等。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性分析方法

家會議是依靠一些專家,對預(yù)測對象的未來發(fā)展趨勢及狀況做出判斷而進(jìn)行的一種集體研討形式。召開專家會議,專家們可以互相交流、互相啟發(fā),通過討論與辯論,取長補(bǔ)短,達(dá)成共識。由于會議有多人參加,占有資料和信息多,考慮的因素也較全面,有利于得出較為正確的結(jié)論。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量分析

債權(quán)融資對權(quán)益資本收益與風(fēng)險(xiǎn)的影響。債權(quán)融資對股東利益的影響是一把雙刃劍。一方面企業(yè)負(fù)債經(jīng)營可以為企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),即在一定的條件下,債務(wù)比例的提高會使權(quán)益資本的收益率相應(yīng)提高;另一方面隨著收益的增加,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)增加。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對策

(一)提高風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識

企業(yè)的投資,在大多數(shù)情況下只能依靠對有限信息和資料的分析而進(jìn)行決策,這不可避免地使經(jīng)營決策帶有一定的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須主動建立投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。一般而言,任何投資活動都是具有某種風(fēng)險(xiǎn)的資本投入,投資收益中又都相應(yīng)包含了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)程度高的投資可相應(yīng)地取得較高的收益,這不是說所有的高風(fēng)險(xiǎn)追求都可能得到相應(yīng)的高報(bào)酬,投資者只能在可接受的風(fēng)險(xiǎn)度內(nèi)進(jìn)行投資活動。投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)度是一個(gè)相對概念,它是收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的結(jié)果,權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)就是利用投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,對投資機(jī)會進(jìn)行綜合評價(jià)和選擇的一種決策方法。顯然,風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識的確立在合理確定負(fù)債經(jīng)營規(guī)模和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面有重要應(yīng)用。

(二)健全人力資源制度

1.建立嚴(yán)格的招聘程序,保證在聘人員符合招聘要求

員工招聘應(yīng)有明確的職位、崗位責(zé)任、學(xué)歷、經(jīng)歷、技能、年齡等要求。首先人事部應(yīng)對所有應(yīng)聘材料通覽后,挑選初步合格者,寄發(fā)面試通知書;其次招聘組對面試人員進(jìn)行考察,填寫面試記錄表,有必要時(shí),可對面試者進(jìn)行筆試、專業(yè)技能測定、外語能力的測試等。

2.制定員工工作規(guī)范

用以引導(dǎo)考核員工行為企業(yè)應(yīng)制定員工工作規(guī)范,并通過口頭或書面等形式通知每個(gè)員工,如把工作規(guī)范制成書面條例,張貼在適當(dāng)?shù)奈恢?以便時(shí)時(shí)提醒員工要遵守這些行為規(guī)范,并以此作為對員工行為的考核依據(jù)。

3.對員工進(jìn)行培訓(xùn),幫助其提高業(yè)務(wù)素質(zhì)

隨著知識更新?lián)Q代速度的加快,企業(yè)發(fā)展更為重要的是具備獲取新知識的能力,企業(yè)應(yīng)創(chuàng)造條件讓員工更快的學(xué)習(xí),促使企業(yè)內(nèi)部形成自我學(xué)習(xí)、自我發(fā)展的良好氛圍。

(三)資金使用的風(fēng)險(xiǎn)防范控制

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)按照投資對象的不同可以分為實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與金融投資風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)內(nèi)部與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的投資以及對外的實(shí)業(yè)資本投資過程中投資項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益的可能性,它包括長期投資風(fēng)險(xiǎn)和短期投資風(fēng)險(xiǎn)兩部分。金融投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在以基本金融商品和衍生金融商品為載體的資本投資過程中投資項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益,影響企業(yè)金融投資收益實(shí)現(xiàn)的可能性。隨著資本證券化和衍生金融工具的大量創(chuàng)新,資本的虛擬化程度越來越高,金融投資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

(四)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)防范控制

(1)注意評估對方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。尤其是對大宗購買的客戶,要預(yù)防壞帳損失的發(fā)生。(2)注意評估對方的資信情況。資信狀況是指一個(gè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中,貨款的結(jié)算與支付是否足額及時(shí),遵守合同,惜守信譽(yù)。一般來說,資信狀況良好,信譽(yù)高的企業(yè),資金回收風(fēng)險(xiǎn)小。(3)合理利用折扣手段,促進(jìn)貨款的及時(shí)回收。折舊一般有兩種,一種是商業(yè)折扣,另一種是現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣主要作用是促進(jìn)貨款的及時(shí)回收。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況,制定折扣政策,以促進(jìn)貨款的及時(shí)回收。

(五)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)在企業(yè)經(jīng)營管理活動中對潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控的一個(gè)系統(tǒng),它貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程。對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先做出警報(bào)和提前防范和控制是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心,也具有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后一定的處理功能。建立上述完整、規(guī)范化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),必須遵循科學(xué)性、全面性、前瞻性、經(jīng)濟(jì)性、合理性等原則,對現(xiàn)有信息、相關(guān)因素的相互影響、征兆信息的可能結(jié)果、偶發(fā)事件的發(fā)生概率、發(fā)生時(shí)間、持續(xù)時(shí)間、作用峰期以及預(yù)期影響等進(jìn)行預(yù)測。

總之,加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制,將是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的一個(gè)重點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]黃錦亮,白帆.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架[J].財(cái)會研究.2004(6)

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防控措施

在競爭激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)的發(fā)展充滿了挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定程度上會造成財(cái)務(wù)成果在預(yù)算和實(shí)際的不一致，使企業(yè)經(jīng)營管理活動蒙受損失，給企業(yè)帶來重大影響，以致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到企業(yè)管理者和投資者的重大關(guān)注，研究分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，并準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)程度，確立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，以促進(jìn)企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與表現(xiàn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動過程中，由于其經(jīng)營管理活動具有不確定性，從而一定程度上會造成企業(yè)蒙受資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會造成企業(yè)的市場競爭能力下降，不利于企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。但是，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性和其特殊性，故也給企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)和提升市場競爭能力提供了機(jī)會。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

①企業(yè)獲利能力較差，經(jīng)濟(jì)效益不太好。其具體表現(xiàn)為企業(yè)成本費(fèi)用較高，資產(chǎn)效益水平低下，資產(chǎn)投資回報(bào)率較低，利潤較低。②企業(yè)資金缺乏，償債能力較弱。其具體表現(xiàn)為資金不足，企業(yè)負(fù)債較多，融資能力差，信用等級較低，社會認(rèn)可度較低。③企業(yè)經(jīng)營能力欠佳，不良資產(chǎn)比重較大。企業(yè)的經(jīng)營管理能力較差，不僅影響到企業(yè)能否完成預(yù)期目標(biāo)，而且會給企業(yè)未來的發(fā)展造成一定程度的損害，容易引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。④企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。由于企業(yè)的流動資產(chǎn)主要用于短期債務(wù)資金，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)可變現(xiàn)能力較弱時(shí)，就會降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性，影響其償債能力。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，在產(chǎn)供銷的各個(gè)環(huán)節(jié)中不確定因素所引起的企業(yè)資金的滯后和企業(yè)價(jià)值的變動。同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括采購風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）集資風(fēng)險(xiǎn)

集資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，在集資時(shí)所引起的不確定性，其主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)等等。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場的波動引起的籌資成本的變動。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投入資金因市場需求變動引起的收益與預(yù)期相偏離的風(fēng)險(xiǎn)性，投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等等。而企業(yè)投資主要有直接投資和證券投資兩種，證券投資則分為股票投資和債券投資兩種方式，股票投資是屬于風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)，利益共同分享的投資形式，而債券投資只是定期收取固定利息。

（四）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)擁有一定的存貨是維持企業(yè)正常發(fā)展的重要條件，但確定最優(yōu)庫存量是企業(yè)的難題，存貨較多則會導(dǎo)致貨品積壓，銷售風(fēng)險(xiǎn)性較高；存貨不足則又會影響企業(yè)的正常經(jīng)營，甚至可能引起企業(yè)的違約行為，給企業(yè)的信譽(yù)造成不良影響，降低企業(yè)的市場競爭力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）企業(yè)外部因素

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是在紛繁復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下所進(jìn)行的，當(dāng)復(fù)雜的外部因素發(fā)生對企業(yè)不利的變動時(shí)，如果企業(yè)不能做出科學(xué)合理的判斷和相應(yīng)的防控措施時(shí)，那么將會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動帶來不利影響。一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動，比如市場經(jīng)濟(jì)的不景氣引起的企業(yè)生產(chǎn)變動；二是季節(jié)性變動引起企業(yè)做出生產(chǎn)調(diào)整和用工成本的變化。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識欠缺：在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不到位，并未意識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，這是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)人員在處理危機(jī)事件上缺乏控制性，企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)防控能力較差，使得企業(yè)往往蒙受一定的財(cái)產(chǎn)損失，給企業(yè)發(fā)展帶來不利影響。（2）財(cái)務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性與合理性：大多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理決策存在著主觀性和盲目性，總是按照自身的經(jīng)驗(yàn)主觀決策，未經(jīng)過科學(xué)合理的論證，以至于給企業(yè)帶來投資損失，產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度的不健全：企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度是為了督促財(cái)務(wù)資金的合理合法使用，以便給企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，但是大多企業(yè)未能將財(cái)務(wù)管理制度和監(jiān)督機(jī)制相結(jié)合起來，缺乏對財(cái)務(wù)資金的監(jiān)管，很容易給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)資金損失，影響企業(yè)的正常發(fā)展。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

企業(yè)應(yīng)明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性和其特殊性，要注意加大對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控，積極應(yīng)對市場環(huán)境的變動并做出合理分析論證，不斷提高企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力和處理能力，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，制定合理的財(cái)務(wù)制度，以便提高決策科學(xué)性，同時(shí)要準(zhǔn)確定位各部門在財(cái)務(wù)管理活動的地位和作用，并須其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與義務(wù)，不斷完善責(zé)任崗位制，提高財(cái)務(wù)管理人員的工作積極性，減少財(cái)務(wù)工作失誤，才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（二）提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金的管理

要有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須從企業(yè)思想意識上給予重視，企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員以及普通員工都應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失。財(cái)務(wù)資金的管理水平也是影響企業(yè)發(fā)展的重要的因素，科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理活動可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)資金的利用率，優(yōu)化企業(yè)的資源分配，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且也能擴(kuò)大企業(yè)的資本積聚，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

（三）防控集資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的資金籌集是開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要前提，如若缺乏資金，企業(yè)便不能正常運(yùn)行，就會在市場競爭中逐漸被淘汰，因此科學(xué)合理集資是企業(yè)發(fā)展的重要因素。企業(yè)在集資過程中，也會產(chǎn)生相應(yīng)的企業(yè)債務(wù)，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不好，企業(yè)債務(wù)便會加劇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)在集資前應(yīng)做出科學(xué)合理的推斷與論證，減少對外借資金的需求，增強(qiáng)企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（四）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制

建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是企業(yè)發(fā)展壯大的制度基礎(chǔ)，健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，同時(shí)，也應(yīng)建立獎勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)所有員工的目標(biāo)與企業(yè)利益相符合。對于企業(yè)存在的問題，財(cái)務(wù)監(jiān)管人員應(yīng)在合理論證的基礎(chǔ)上，同相關(guān)負(fù)責(zé)人協(xié)商規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，并及時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告報(bào)領(lǐng)導(dǎo)審核，只有如此，才能不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]林小杰.企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)分析及防控措施[J].中國市場,2015(46).

[2]海洋.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估與防控措施[J].價(jià)值工程,2010(10).

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析范文

摘 要 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對如此激烈的市場競爭的必然產(chǎn)物, 是企業(yè)不可回避的問題。要想在競爭激烈的市場中生存和發(fā)展, 就必須面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 然而, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除是不現(xiàn)實(shí)的。因此，全面分析企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，對于提高企業(yè)競爭力、推動企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范與控制

伴隨著越來越激烈的市場競爭，市場不確定因素進(jìn)一步增加。企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。可是，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié), 一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，勢必影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，企業(yè)要想在競爭激烈的市場中生存和發(fā)展，只有樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識, 對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范進(jìn)行研究, 善于對環(huán)境變化帶來的不確定性進(jìn)行科學(xué)預(yù)測, 有預(yù)見性地采取各種防范措施，才能保證企業(yè)立于不敗之地。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定及其基本特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于受各種難以預(yù)料或無法控制的不確定因素的影響，致使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機(jī)會和可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)涵蓋籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

1.客觀性。企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)活動最終會出現(xiàn)兩種可能結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。

2.雙重性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有收益的一面, 又有損失的一面。風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越大，高風(fēng)險(xiǎn)必然帶來高收益。因而可以說，收益性與損失性是共存的。

3.不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是一種可能性，潛在于財(cái)務(wù)管理工作中，在一定條件下，一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，只有條件成熟時(shí)這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。盡管可以事先對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動的因素總是不斷變化，因此，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失也是無法進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。

4.可控性。企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)進(jìn)行的, 財(cái)務(wù)管理者可以基于歷史平臺對未來不確定的環(huán)境因素進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測，通過財(cái)務(wù)技術(shù)，在事前對損失進(jìn)行預(yù)測和估計(jì), 使風(fēng)險(xiǎn)的不確定性變得可控。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因分析

眾所周知，企業(yè)在資金籌集、運(yùn)用、積累、分配等財(cái)務(wù)活動的各個(gè)環(huán)節(jié)中，均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，究其成因既有客觀原因，也有主觀原因。

（一）客觀原因

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理有重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化, 那么宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）主觀原因

1.資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期負(fù)債與權(quán)益資本的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)不合理的具體表現(xiàn)就是債務(wù)資本占全部資本的比例過大。通過借入資本進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，雖然能使企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿最大限度地獲得經(jīng)濟(jì)效益，但是，我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，負(fù)債經(jīng)營在給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也給企業(yè)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)收益的不確定性。因?yàn)?，借入資本需要企業(yè)還本付息，按期支付，如若企業(yè)無法保證通過負(fù)債經(jīng)營所獲取的利潤高于要償還的本金和利息，出現(xiàn)無力償還到期債務(wù)的狀況，企業(yè)就會陷入財(cái)務(wù)困境，反而會極大地影響到企業(yè)正常的經(jīng)營活動，最終結(jié)果可能會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

2.內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不清、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性和科學(xué)性。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在固定資產(chǎn)投資決策過程中，有的企業(yè)由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的信息不全面、不真實(shí)等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，致使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度。一些企業(yè)設(shè)置的財(cái)務(wù)管理制度不盡合理，致使企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)工作無章可循，也沒有具體的約束，容易出現(xiàn)漏洞，影響企業(yè)的健康發(fā)展；一些中小企業(yè)不制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，只是靠中小企業(yè)管理者與一般從業(yè)人員具有的血緣、親緣、地緣關(guān)系來約束，使得制度的約束力不強(qiáng)，執(zhí)行起來非常困難。一般造成這種混亂狀況的原因，典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者和經(jīng)營者一體，缺乏有效的制約措施；管理思想落后，管理能力較差，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏，企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)分析可信度不高，失去了財(cái)務(wù)管理的意義和作用，既不利于企業(yè)獲得資金的支持，也不利于企業(yè)做出正確的投資分析和決策，更不利于企業(yè)對日常營運(yùn)資金的管理，最終不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范及應(yīng)對措施

企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體，必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)，已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。