商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展過(guò)程中有著不可替代的作用。為了更好地優(yōu)化市場(chǎng)資源，我國(guó)對(duì)利率進(jìn)行了相關(guān)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化改革。在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行只有做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，才能更好利用銀行資產(chǎn)，優(yōu)化資源配置，不斷提高商業(yè)銀行在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

二、利率市場(chǎng)化的概述

利率市場(chǎng)化指的是金融機(jī)構(gòu)以自身的資金狀況以及對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向?yàn)橐罁?jù)，對(duì)利率水平進(jìn)行自主調(diào)節(jié)，形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款的市場(chǎng)利率體系和機(jī)制[1]。自2014年11月22日起，中國(guó)人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展形勢(shì)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，為了更好地維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)市場(chǎng)秩序，保障金融機(jī)構(gòu)的合法利益，實(shí)行利率市場(chǎng)化有助于提高信貸質(zhì)量，增加金融機(jī)構(gòu)獲利能力，同時(shí)還能有效地吸引閑散資金，把社會(huì)上閑散的資金合理利用起來(lái)，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

隨著我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要方式，在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理工作中，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)等，一旦商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)給商業(yè)銀行的利益造成巨大的損失。在我國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作中，由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)信息的掌握不準(zhǔn)確，不能就資產(chǎn)負(fù)債管理工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（二）經(jīng)營(yíng)理念和方式落后

在我國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作中，受傳統(tǒng)觀念的影響，商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)、自我約束的機(jī)制尚未建立，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)模糊。在管理方式上我國(guó)商業(yè)銀行還采用傳統(tǒng)的管理模式，進(jìn)而制約了商業(yè)銀行的發(fā)展。其次，我國(guó)商業(yè)銀行主要是以信貸業(yè)務(wù)為主，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一，并且資產(chǎn)和負(fù)債在規(guī)模、期限上都不對(duì)稱，單一的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)嚴(yán)重制約了現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行由于門檻高，具備一定的壟斷性質(zhì)，隨著國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)格局的形成，我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型改革中與先進(jìn)國(guó)家的商業(yè)銀行相比由于經(jīng)營(yíng)理念和方式的落后，就會(huì)處于競(jìng)爭(zhēng)不利的地位。

四、利率市場(chǎng)化我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理措施

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行永恒的主題。持久保持資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行成功轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作中，風(fēng)險(xiǎn)是一直存在的，為了更好的促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行就必須堅(jiān)持不懈地抓好風(fēng)險(xiǎn)管理，建立包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全程量化和立體的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、制度和文化，進(jìn)而不斷提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率，促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展[2]。

（二）轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作迎來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行要想在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下生存下去，就必須立足市場(chǎng)，充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念和經(jīng)營(yíng)方式，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債組合，優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)[3]。首先，在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)改變高資本占用型的經(jīng)營(yíng)模式，改變過(guò)度依賴批發(fā)性信貸業(yè)務(wù)的狀況，始終把質(zhì)量作為首要，把效益作為目標(biāo)，把管理作為基礎(chǔ)，把發(fā)展和創(chuàng)新作為前進(jìn)的動(dòng)力，從而不斷提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率。其次，在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，降低融資成本，提高負(fù)債可控性，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

（三）加大創(chuàng)新

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的實(shí)行，銀行的資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性越來(lái)越強(qiáng)，利率的變動(dòng)會(huì)給銀行資產(chǎn)帶來(lái)很大的不確定性，進(jìn)而增加利率風(fēng)險(xiǎn)，為了更好地保障我國(guó)商業(yè)銀行利益，加強(qiáng)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理工作就顯得越來(lái)越越重要了。為了更好地促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展，在資產(chǎn)負(fù)債管理工作當(dāng)中，就必須立足創(chuàng)新，加大創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的改革[4]。同時(shí)在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)飛速發(fā)展的時(shí)代里，將商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理與互聯(lián)網(wǎng)緊密聯(lián)合，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，同時(shí)做好網(wǎng)絡(luò)安全管理工作，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

利率市場(chǎng)化為我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行要想在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下生存下去，就必須重視資產(chǎn)負(fù)債管理工作，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]雷騰.利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略探討[J].東方企業(yè)文化，2013，21：104-105.

[2]琚娟娟.利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2008，05：101-102.

第2篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理　典型相關(guān)系數(shù)　金融脫媒　價(jià)值最大化

中圖分類號(hào)：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1770(2008)012-026-05

一、引言

資產(chǎn)負(fù)債管理(Asset-liability Management，ALM)是商業(yè)銀行按一定策略進(jìn)行資金配置，實(shí)現(xiàn)銀行流動(dòng)性、安全性和盈利性目標(biāo)組合的一種全方位管理過(guò)程，其實(shí)質(zhì)在于對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表各賬戶包括各種資產(chǎn)、負(fù)債以及資本的余額、變化和相互之間的組合進(jìn)行規(guī)劃、支配和控制，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債管理于1970年代后期開(kāi)始形成，1990年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營(yíng)管理方法，目前已成為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重心，資產(chǎn)負(fù)債管理水平的高低直接影響著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平和競(jìng)爭(zhēng)力。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性源于其業(yè)務(wù)特征。與一般行業(yè)的公司不同，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的典型特征是借短貸長(zhǎng)，通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)集中各資金盈余主體的資金，經(jīng)由資產(chǎn)業(yè)務(wù)加以運(yùn)用，形成貸款、證券投資等不同形式和屬性的資產(chǎn)并從中獲利，因而必須同時(shí)兼顧投資決策與融資決策，在資產(chǎn)負(fù)債期限和結(jié)構(gòu)不匹配所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)。然而資金來(lái)源與資金運(yùn)用在期限、收益、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)等方面不可能完全一致，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)等因素常常使得銀行面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)銀行大量過(guò)度利用短期資金來(lái)源(活期存款等)為長(zhǎng)期資產(chǎn)(如長(zhǎng)期固定利率貸款等)提供資金時(shí)更為嚴(yán)重。美國(guó)1970年代和1980年代的嚴(yán)重金融危機(jī)以及2007年開(kāi)始并蔓延至今且不斷惡化的次貸危機(jī)皆源于此。由此，商業(yè)銀行日益強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理一般要求商業(yè)銀行保持資產(chǎn)賬戶和負(fù)債賬戶在到期日、久期等方面的完全匹配，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)前提下的收益最大化。不過(guò)這一要求限制了商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的能力，且成本極高。隨著金融市場(chǎng)發(fā)展以及金融自由化趨勢(shì)的加強(qiáng)，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行越來(lái)越多的利用金融市場(chǎng)提供的便利和衍生產(chǎn)品以及開(kāi)辟新市場(chǎng)等來(lái)分散和管理風(fēng)險(xiǎn)，大大弱化了資產(chǎn)負(fù)債表的限制。

根據(jù)Modigliani and Miller(1958)提出的MM定理(Modigliano-Miller Theorem)，在一系列假定條件下(如無(wú)所得稅、無(wú)破產(chǎn)成本、資本市場(chǎng)完善且無(wú)交易成本等)，公司價(jià)值與融資結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，從而投資決策與融資決策可以相互獨(dú)立。在一個(gè)MM場(chǎng)景下。投資決策可以更大程度上擺脫融資的束縛從而更有效率。對(duì)商業(yè)銀行而言，如果可以在一定條件下滿足MM定理的某些要求，那么其資產(chǎn)負(fù)債管理就可以具有更大的空間從而可以更有效的實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)。這其中比較重要的是資產(chǎn)賬戶對(duì)負(fù)債賬戶的依賴性，如果資產(chǎn)賬戶對(duì)負(fù)債賬戶的依賴較小。那么商業(yè)銀行在運(yùn)用資產(chǎn)時(shí)就可以在較大程度上擺脫負(fù)債的限制，并擁有更大的風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡空間。

在當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放、金融一體化和自由化程度不斷提高以及金融脫媒趨勢(shì)日漸顯現(xiàn)的情況下，中國(guó)商業(yè)銀行面臨巨大挑戰(zhàn)，實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、走綜合經(jīng)營(yíng)之路已成為中國(guó)商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力是轉(zhuǎn)型中至關(guān)重要的一環(huán)。然而，在世界各大銀行紛紛采用先進(jìn)的技術(shù)和方法防范各種風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行仍處于資產(chǎn)負(fù)債管理的初級(jí)階段，風(fēng)險(xiǎn)管理思想和管理方法比較落后。嚴(yán)格的說(shuō)，1994年以來(lái)普遍實(shí)施的、以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為主要特征的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，本質(zhì)上是-_種基于管理層視角的監(jiān)管模式，而不是從商業(yè)銀行利益出發(fā)為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值最大化而實(shí)施的自律性資產(chǎn)負(fù)債管理。所以，中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的根本任務(wù)首先是建立真正的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，然后才是如何加強(qiáng)和改善資產(chǎn)負(fù)債管理的水平和績(jī)效。作為基礎(chǔ)，我們首先需要把握中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)賬戶與負(fù)債賬戶的相關(guān)性狀況及其變化趨勢(shì)。

本文采用典型相關(guān)分析ccanonical Correiaton Analysis對(duì)主要的14家商業(yè)銀行1997-2007年間資產(chǎn)負(fù)債賬戶的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，以期為資產(chǎn)負(fù)債管理模式的選擇提供基礎(chǔ)。論文第二部分提出本文的研究思路和方法，最后是實(shí)證研究結(jié)果和研究結(jié)論。

二、本文的研究思路

(一)研究方法

典型相關(guān)是研究?jī)山M變量之間相關(guān)性的一種計(jì)分析方法。由Hotelling(1935)最早提出，Cooley以及Lohnes等推動(dòng)了它的應(yīng)用。典型相關(guān)是多個(gè)變量(Y1，Y2，…，Ym)和另一組變量(x1，X2，…xn)之線性組合的最大相關(guān)性，通過(guò)對(duì)線性組合權(quán)重的選擇以使這種相關(guān)性最大。典型相關(guān)非常適應(yīng)于對(duì)商業(yè)銀行之類的金融中介機(jī)構(gòu)的研究，這些機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)是把具有不同屬性的各類負(fù)債(包括活期存款、儲(chǔ)蓄存款以及各種主動(dòng)負(fù)債)轉(zhuǎn)化為特征各異的各類資產(chǎn)(例如短期貸款，按揭貸款、投資債券以及現(xiàn)金和流動(dòng)性的儲(chǔ)備等)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，資產(chǎn)賬戶與負(fù)債(權(quán)益)賬戶之間的關(guān)系是復(fù)雜的，比如住房按揭貸款余額不僅取決于為這些貸款提供資金的負(fù)債賬戶的余額，而且還要依賴于預(yù)期收益率與按揭貸款收益率存在聯(lián)動(dòng)關(guān)系的其他資產(chǎn)賬戶，更進(jìn)一步，甚至還要考慮為這些資產(chǎn)賬戶提供資金的負(fù)債賬戶的余額情況。通過(guò)典型相關(guān)分析可以更加準(zhǔn)確全面地把握二者的復(fù)雜關(guān)系。不過(guò)，運(yùn)用典型相關(guān)分析研究資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系的文獻(xiàn)并不多見(jiàn)。Simonson et al(1983)對(duì)美國(guó)大型商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行了典型相關(guān)分析，Obben andShanmugam(1993)利用典型相關(guān)分析研究了馬來(lái)西亞商業(yè)銀行。金融公司等金融中介機(jī)構(gòu)的期限匹配率。DeYoung and Yom(2008)則運(yùn)用這一方法對(duì)1995-2005年美國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的相關(guān)性及其變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行了研究。

為了進(jìn)行典型相關(guān)分析，令X-[x1，x2，xp]，Y=[Y1，Y2，Yq]分別表示資產(chǎn)向量和負(fù)債向量。根據(jù)這些變量，我們可以分別構(gòu)造一個(gè)資產(chǎn)x和負(fù)債Y的線性組合(稱之為典型變量)

A=BX=β1x1+β2X2+β3x3+……βpxp

L=CX＝Y(jié)1Y1+Y2Y2+r3r3+……rprp

其中，B＝[β1，β2……βp]和c＝[r1，r2……rq]是需要估計(jì)的常數(shù)向量，線性組合和a'A、b'L為典型變量。典型相關(guān)系數(shù)應(yīng)該

使得典型變量和之間的典型相關(guān)最大化。典型相關(guān)分析通過(guò)采用主成分降維思想尋找第i對(duì)典型{相關(guān))變量(Ai，Li)，通過(guò)典型變量系數(shù)或典型權(quán)重和的選擇得到最大化的典型相關(guān)系數(shù)：

CanRi=Corr(Ai，Li)

假設(shè)存在p組典型相關(guān)變量，并分別記其典型相關(guān)系數(shù)為CanR1=Corr(U1，v1)(使u1與V1間線性相關(guān)最大相關(guān))，CanR2=Corr(U2，v2)(與u1、V1無(wú)關(guān)，使u2與V2間線性相關(guān)最大相關(guān))等，則有：

0≤CanRp≤……≤CanR≤CanR≤1

(二)研究樣本

為了分析中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系及其變動(dòng)趨勢(shì)，我們以中國(guó)的5家國(guó)有(控股)商業(yè)銀行和9家主要商業(yè)銀行，為樣本，并以其1998～2007年期間的年度資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。這14家商業(yè)銀行的資產(chǎn)、存款以及利潤(rùn)規(guī)模的市場(chǎng)份額都在80％以上，具有足夠的代表性。選擇以1998-2007為樣本區(qū)間涵蓋了中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中一系列代表性事件，包括商業(yè)銀行法正式實(shí)施、銀監(jiān)會(huì)成立、成立專業(yè)資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)并對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行注資、銀行業(yè)市場(chǎng)全面開(kāi)放以及國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革和公開(kāi)上市等。上述事件對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了根本性的影響，這10年也是中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展歷史上最為重要的一個(gè)時(shí)期，以此為樣本區(qū)間同樣具有極大的代表性。在研究中，我們對(duì)1998年-2007年期間中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系逐年進(jìn)行了研究，除2007年的分析不包含農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)據(jù)外。其他年份涵蓋了所有樣本銀行。研究在兩個(gè)層次上逐步展開(kāi)，首先我們以全部14家銀行作為完整的樣本檢驗(yàn)了資產(chǎn)負(fù)債賬戶的關(guān)系及其變化趨勢(shì)，其次我們以2007年資產(chǎn)總額為依據(jù)將14家銀行分為2組，分別對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債賬戶的關(guān)系及其變化趨勢(shì)進(jìn)行檢驗(yàn)，以期發(fā)現(xiàn)規(guī)模不同銀行在資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系上可能存在的差異。

同時(shí)，為了研究的方便，我們根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債賬戶的期限特征，并兼顧分類標(biāo)準(zhǔn)的一貫性和數(shù)據(jù)的可獲得性，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債賬戶各項(xiàng)目進(jìn)行了合并。具體的說(shuō)，將資產(chǎn)賬戶項(xiàng)目分為貸款(loan)，其他收益資產(chǎn)(othera，包括銀行存款，短期證券投資以及其他證券投資)固定資產(chǎn)(fixa)和非收益資產(chǎn)(nana主要是現(xiàn)金和存放同業(yè)款項(xiàng))，將負(fù)債賬戶也分為四個(gè)大項(xiàng)，即存款和短期負(fù)債融資(dep，其中短期負(fù)債融資主要是基于回購(gòu)協(xié)議的證券賣出)、其他主動(dòng)負(fù)債(otherf)，非生息負(fù)債(nonf)以及所有者權(quán)益(equity)。

(三)數(shù)據(jù)來(lái)源及其說(shuō)明

本文全部原始數(shù)據(jù)來(lái)自BANKSCOPE全球銀行與金融機(jī)構(gòu)分析庫(kù)。表1是對(duì)上述項(xiàng)目的歷年的平均值，均以其占當(dāng)年總資產(chǎn)的比重衡量。

表1的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)依然呈現(xiàn)出顯著的傳統(tǒng)銀行特征，即存款仍然是最主要的資金來(lái)源，貸款是最重要的資金運(yùn)用渠道。從全部銀行的角度看，1998年到2007年存款占全部資金來(lái)源的比重均在84％以上，貸款在總資產(chǎn)中的比重也都在50％以上。從不同規(guī)模銀行對(duì)比的角度看，小型商業(yè)銀行在資產(chǎn)配置上對(duì)貸款的依賴也經(jīng)歷過(guò)一個(gè)逐步加強(qiáng)的趨勢(shì)，2003年后雖趨于下降，但目前仍高于大中型商業(yè)銀行，而在對(duì)存款的依賴方面則正好相反，大中型商業(yè)銀行存款在資金來(lái)源中的比重遠(yuǎn)高于小型商業(yè)銀行，小型銀行的優(yōu)勢(shì)主要在于擴(kuò)大了非生息負(fù)債作為資金來(lái)源的比重。圖一顯示了這一趨勢(shì)。不過(guò)這種差異顯然并不是根本性的，而且兩類銀行存貸款占總資產(chǎn)比重在經(jīng)歷一段時(shí)期的上漲后都出現(xiàn)了一定程度的下降。

三、實(shí)證結(jié)果及主要建議

本文利用SPSS11.0對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債之問(wèn)的典型相關(guān)系數(shù)進(jìn)行了測(cè)算。表2分三組匯報(bào)了1998年到2007年商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債典型相關(guān)系數(shù)的情況，對(duì)于每一組銀行，我們列出了前4個(gè)典型相關(guān)系數(shù)，這些相關(guān)系數(shù)的解釋能力依次下降。

從表2列示的資產(chǎn)負(fù)債典型相關(guān)系數(shù)可以看出，各層次商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債之間均具有較強(qiáng)的相關(guān)性，資產(chǎn)賬戶對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的依賴性仍然很強(qiáng)。比如，從全體銀行的角度看，1998年的第一典型相關(guān)系數(shù)為0.886，這說(shuō)明第一組典型變量A1和L1的線性相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.886。

從趨勢(shì)上來(lái)看，中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的相關(guān)性近年來(lái)有一定程度的降低，2003年以來(lái)典型相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)了明顯下降(圖二)。不過(guò)，這一趨勢(shì)在大中型商業(yè)銀行與小型銀行間存在較大差異，大型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)性1998年～2007年間波動(dòng)幅度較大，但總體上并沒(méi)有形成可持續(xù)的趨勢(shì)，一段時(shí)期的下降之后往往會(huì)連續(xù)提高。而小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債典型相關(guān)系數(shù)在2005后則出現(xiàn)了持續(xù)的下降。

綜合上述數(shù)據(jù)，我們可以對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系做出這樣的判斷在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)特征仍很明顯，存款和貸款比重依然很高的情況下，資產(chǎn)賬戶和負(fù)債賬戶之間存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，這主要可以歸結(jié)為資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的依賴。從趨勢(shì)上來(lái)看，近幾年這一相關(guān)關(guān)系有了不同程度的下降，小型銀行下降尤其明顯。

資產(chǎn)負(fù)債賬戶之間的相關(guān)關(guān)系是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式和策略選擇的基礎(chǔ)。同樣，中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債賬戶關(guān)系的上述特征對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行建立和完善資產(chǎn)負(fù)債管理模式以及實(shí)施有效的資產(chǎn)負(fù)債管理、控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化具有重要的指導(dǎo)意義。據(jù)此，我們認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理的決策上目前應(yīng)著重于解決三個(gè)方面的問(wèn)題。

一是資產(chǎn)負(fù)債管理模式的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)歷了負(fù)債管理一資產(chǎn)管理一資產(chǎn)負(fù)債管理(或稱資金管理)的演變過(guò)程，主導(dǎo)這一過(guò)程的因素除了金融監(jiān)管政策變遷和金融市場(chǎng)的發(fā)展外，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特征和依賴關(guān)系的變化也發(fā)揮了重要作用。在資產(chǎn)負(fù)債管理階段，按照對(duì)投資業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)的不同，有以資產(chǎn)為主導(dǎo)和以負(fù)債為主導(dǎo)的兩種管理模式。在資產(chǎn)主導(dǎo)的ALM管理模式下，商業(yè)銀行首先要決定資產(chǎn)的投資渠道、比例，收益率和期限結(jié)構(gòu)，再根據(jù)資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)和屬性以及對(duì)金融市場(chǎng)的預(yù)期決定和調(diào)整負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)，使負(fù)債結(jié)構(gòu)從屬和服務(wù)于資產(chǎn)配置及收益最大化的需要。而負(fù)債主導(dǎo)的ALM管理模式下，負(fù)債的安全性，流動(dòng)性，收益性以及商業(yè)銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力被置于管理目標(biāo)的首位，通常需要依據(jù)負(fù)債的特征來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)最優(yōu)配置，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從屬于維護(hù)負(fù)債的流動(dòng)性和安全性。顯然，兩種資產(chǎn)負(fù)債管理模式代表了兩種不同的管理思路，同時(shí)也依托于不同的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，對(duì)商業(yè)銀行的管理能力也有不同要求。資產(chǎn)主導(dǎo)的ALM管理模式直接服務(wù)于商業(yè)銀行收益和公司價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，要求商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的負(fù)債控制能力和資產(chǎn)配置能力一面負(fù)債主導(dǎo)的ALM管理模式體現(xiàn)的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，優(yōu)先考慮流動(dòng)性和安全性，對(duì)資產(chǎn)配置能力的要求不高。一般地說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源特征和經(jīng)營(yíng)宗旨選擇不同的管理模式。但歸根結(jié)底，資產(chǎn)主導(dǎo)的ALM管理模式應(yīng)該成為商業(yè)銀行ALM

模式轉(zhuǎn)變的目標(biāo)，以適應(yīng)高度競(jìng)爭(zhēng)情形下的盈利要求。這一判斷同樣適用于中國(guó)商業(yè)銀行。不過(guò)在目前的情況下，受資產(chǎn)負(fù)債的高度依賴關(guān)系所限，中國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇依然是負(fù)債主導(dǎo)的ALM管理模式，根據(jù)負(fù)債特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置，在維系流動(dòng)性。安全性目標(biāo)的前提下，爭(zhēng)取最大的盈利性。在實(shí)施負(fù)債主導(dǎo)ALM管理模式的過(guò)程中，通過(guò)管理策略和負(fù)債管理實(shí)施，積極向資產(chǎn)主導(dǎo)ALM管理模式轉(zhuǎn)變。

第3篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行管理NIM資產(chǎn)負(fù)債管理政策建議

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率的度量指標(biāo)選擇

資產(chǎn)負(fù)債管理(ALM)是國(guó)外商業(yè)銀行20世紀(jì)70年代中期開(kāi)始使用的一種經(jīng)營(yíng)管理方法，具體指在給定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和約束下，為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)而制定，實(shí)施，監(jiān)督和修正企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的有關(guān)決策。資產(chǎn)負(fù)債管理是一種全方位的管理方法，它代表了當(dāng)今國(guó)際上商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的先進(jìn)水平，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)著重要的地位。

資產(chǎn)負(fù)債管理的效率，主要是指通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)——利潤(rùn)最大化的程度和效率。通常以兩種方法來(lái)衡量：生產(chǎn)／成本邊界法(Production／CostFrontler，P／C-F)和凈息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的銀行作為效率前沿，其他銀行以此為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較、衡量銀行的效率水平。在NIM法中，將銀行的凈息差(凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產(chǎn)規(guī)模的比值)作為效率分析的核心。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織的觀點(diǎn)來(lái)看，凈利息收入是銀行經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)。一般來(lái)說(shuō)，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)的提高，商業(yè)銀行能夠有效地對(duì)資金來(lái)源和運(yùn)用，資金期限、資金的利率結(jié)構(gòu)等進(jìn)行合理的搭配，從而降低資金成本，提高資產(chǎn)收益，使利差收入增加，從而增加銀行的經(jīng)營(yíng)收入。Berger(1995)以及DemirguKuntandHuizInga(1999)指出，凈息差法(NIM)的優(yōu)點(diǎn)不僅僅是簡(jiǎn)單方便，也包含著商業(yè)銀行效率的許多重要信息。

銀行收入結(jié)構(gòu)從整體上可分為三部分利息收入、非利息收入和非營(yíng)業(yè)收入。在早期，銀行收入絕大部分來(lái)自于傳統(tǒng)存、貸業(yè)務(wù)的利差收入。隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)范圍也在不斷變化，利息收入所占比重不斷縮小，非利息收八的比重不斷擴(kuò)大。即便如此，商業(yè)銀行的利息收入在總收入中仍占據(jù)著重要的位置：當(dāng)前世界大銀行利息收入約占60％左右，非利息收入可占到總收的40％左右。因此，可以認(rèn)為，NIM仍是決定大多數(shù)商業(yè)銀行盈利性的主要變量。

當(dāng)然，利用凈息差(NIM)來(lái)衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率也有其自身的局限性。從社會(huì)福利的角度來(lái)說(shuō)，并不存在一個(gè)固定的規(guī)則來(lái)說(shuō)明凈息差越高越好、還是越低越好。因?yàn)?，一方面較高的凈息差確實(shí)代表著銀行經(jīng)營(yíng)管理效率的提高，但是作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)，較高的利差也同時(shí)說(shuō)明了該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在壟斷性、政府管制成本較高。因此，僅使用NIM考察商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理效率，得到的結(jié)論可能不夠全面。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，凈利息收入和非凈利息收入占了銀行凈收入的絕大比重。在忽略營(yíng)業(yè)外收入的前提下，總資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)不僅衡量了銀行最重要的存貸業(yè)務(wù)(表現(xiàn)為NIM)，同時(shí)也衡量了中間業(yè)務(wù)的管理狀況。所以，在衡量資產(chǎn)負(fù)債管理水平和效率時(shí)，以ROA作為輔助工具，可以得出更全面的結(jié)論。

在本文中，將以NIM為核心，同時(shí)輔助參考ROA，來(lái)考察商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的效果?；跀?shù)據(jù)的獲得的便利性，本文通過(guò)分析、對(duì)比已上市銀行的NIM指標(biāo)，來(lái)研究中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的效率。在時(shí)間上，則選擇自2007年開(kāi)始，因?yàn)?007年3月份中國(guó)進(jìn)入新一輪升息周期，而2008年11月開(kāi)始又迅速下調(diào)利率，在如此短的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷完整的加息，降息周期，對(duì)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率的檢驗(yàn)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融體制改革取得了突破性進(jìn)展，從1994年起，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)始實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，取得了一定的成績(jī)。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，世界著名的大銀行紛紛倒下，由于開(kāi)放程度不足，中國(guó)銀行業(yè)所受的影響非常有限，取得了獨(dú)樹(shù)一幟的好成績(jī)。

2008年，14家上市銀行的凈利潤(rùn)達(dá)到3753.35億元，同比增長(zhǎng)30.5％。在14家上市銀行大規(guī)模集體加大撥備的情況下，2008年資本回報(bào)率仍然高達(dá)17.6％。比2007年，2006年分別提高2.38和5.28個(gè)百分點(diǎn)，顯著高于全球銀行業(yè)平均水平。

為了應(yīng)對(duì)全球金融海嘯造成的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，2008年下半年以來(lái)貨幣政策不斷放松，連續(xù)降息造成利差持續(xù)縮小，2009年第一季度銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利息收入同比下降超過(guò)一成，使14家上市銀行僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1087.5億元，同比下降8.9％。

從2008年一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，14家上市銀行的息差出現(xiàn)較為嚴(yán)重的分化，見(jiàn)表1。環(huán)比降幅最低的是深發(fā)展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行?？傮w上看大型銀行NIM更加平穩(wěn)，這是由于商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，可以在更大的范圍內(nèi)配置資產(chǎn)和負(fù)債，從而獲得更高的收益，減少資金成本和管理成本，提高銀行的凈息差。

NIM的不同降幅直接導(dǎo)致利息凈收入的不同表現(xiàn)，整體銀行業(yè)凈利息收入環(huán)比下降10.7％，只有深發(fā)展和寧波銀行利息凈收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其他銀行均為負(fù)增長(zhǎng)。南京銀行，交通銀行和興業(yè)銀行降幅在7％以內(nèi)，個(gè)別銀行超過(guò)10％，見(jiàn)圖1。

ROA是對(duì)銀行分配和管理資源效益的基本衡量指標(biāo)，ROA的高低決定了銀行對(duì)于息差變動(dòng)的緩沖能力。ROA越高，同樣程度的息差下降，對(duì)于業(yè)績(jī)的影響就會(huì)越小，反之亦然。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行ROA水平提升很快，尤其是在2007年度的加息周期中，商業(yè)銀行更是迎來(lái)了發(fā)展的黃金階段。隨著降息周期的到來(lái)，各銀行盈利能力受到?jīng)_擊，表現(xiàn)為ROA也開(kāi)始下降，見(jiàn)表2?？傮w上看，大型銀行ROA波動(dòng)幅度明顯小于中小銀行，顯示出良好的平穩(wěn)性，表明大型銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平較高。

三、資產(chǎn)負(fù)債管理水平的國(guó)內(nèi)外對(duì)比

由于金融危機(jī)的沖擊，美國(guó)主要銀行業(yè)NIM也呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，區(qū)間位于2％－5％之間。其中，富國(guó)銀行歷史凈息差水平較高，在2000年2003年曾達(dá)到5％以上，美國(guó)銀行和USB凈息差的回落有限。而日本銀行的整體NIM水平較低，大于1％－2％之間，明顯低于美國(guó)銀行業(yè)水平，這主要是與“流動(dòng)性陷阱”和“過(guò)度銀行化”的

特殊國(guó)情有關(guān)。香港各大銀行的NiM則基本上保持在2％3％之間，穩(wěn)定率較高。

由于國(guó)外銀行一般不受75％的存貸比限制，使國(guó)外銀行業(yè)NIM水平一直高于國(guó)內(nèi)水平。不過(guò)由于發(fā)達(dá)國(guó)家在80年代初基本上都實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，存款的實(shí)際取得成本要高于中國(guó)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也導(dǎo)致國(guó)外銀行的NIM不斷收窄。

毫無(wú)疑問(wèn)，金融危機(jī)給銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了很大的沖擊，相比之下，國(guó)外銀行受到的影響明顯大于國(guó)內(nèi)銀行。對(duì)比這些知名國(guó)際銀行，可以發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面取得了不小的成績(jī)，尤其是2003年以來(lái)，平均NIM水平開(kāi)始大幅提升，這與我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始實(shí)施股份制改造、進(jìn)行注資并剝離不良資產(chǎn)，同時(shí)商業(yè)銀行自身也在進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革密不可分。隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效能的不斷提高，再加上美國(guó)銀行業(yè)受金融危機(jī)；沖擊發(fā)展受阻，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)NIM水平開(kāi)始接近于國(guó)際一般水平，見(jiàn)圖2(由于數(shù)據(jù)獲得的限制和計(jì)算的簡(jiǎn)便，在計(jì)量中美銀行業(yè)NlM平均值時(shí)，采用的是簡(jiǎn)單的算術(shù)平均法，而沒(méi)有使用資產(chǎn)加權(quán)平均法)。

四、結(jié)論及建議

本文使用NIM指標(biāo)，衡量了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的效率，具體結(jié)論如下2003年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效能得到了較大幅度的提高。但是，為了應(yīng)對(duì)全球金融海嘯造成的中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速下滑，2008年下半年以來(lái)貨幣政策不斷放松，造成利差持續(xù)縮小，對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理提出了新的挑戰(zhàn)，但是總體上看，大型銀行N『M更加平穩(wěn)，抗沖擊能力更強(qiáng)。如果從盈利能力來(lái)考察，大型銀行顯示出良好的平穩(wěn)性，ROA波動(dòng)幅度明顯小于中小銀行，也表明大型銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平較高。另外，近年來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行通過(guò)實(shí)施股份制改造，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債效能不斷提高，再加上國(guó)外銀行受金融危機(jī)沖擊較大，使國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理效能方面開(kāi)始接近與國(guó)際水平。

如果對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平做一個(gè)展望，筆者認(rèn)為，未來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理效率提升空間較大。2008年度各商業(yè)銀行NIM出現(xiàn)了不同程度的下降，與我國(guó)實(shí)行的寬松貨幣政策密不可分。央行在短短4個(gè)月內(nèi)下調(diào)5次基準(zhǔn)利率，六個(gè)月至一年期貸款利率從7.47％下調(diào)至5.31％，一年期存款利率從4.14％下調(diào)至2.25％。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化使投資渠道更窄，造成銀行存款回流和定期化趨勢(shì)，2009年第一季度定期存款占比開(kāi)始接近50％，出現(xiàn)抬頭跡象，這些都增加了銀行的資金成本，給資產(chǎn)負(fù)債管理增加了難度。出于謹(jǐn)慎的考慮，各銀行紛紛增加了收益率偏低的票據(jù)貼現(xiàn)的比例，影響了生息資產(chǎn)的收益率，而信貸窗口指導(dǎo)的取消，帶來(lái)了新一輪信貸投放井噴，充裕的資產(chǎn)供應(yīng)進(jìn)一步壓低了銀行業(yè)的溢價(jià)能力，嚴(yán)重影響了銀行的利息收入。

未來(lái)隨著銀行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債重定價(jià)的進(jìn)行，NIM下降的壓力將大大減輕。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)凈息差最壞的時(shí)刻已經(jīng)到來(lái)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升時(shí)，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理將利率敏感缺口調(diào)整為正，同時(shí)主動(dòng)增加負(fù)債比重，以控制綜合成本，也可以轉(zhuǎn)移市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著寬松貨幣政策開(kāi)始收緊，未來(lái)銀行業(yè)的NIM也會(huì)隨之提升。另外，相關(guān)研究指出，貸款增速見(jiàn)頂之后息差即會(huì)改善，而息差見(jiàn)頂后貸款增速會(huì)再度上升。由于本輪貸款增速自2008年11月開(kāi)始回升，由此推算，凈息差有望在半年后企穩(wěn)回升。

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)分析，美國(guó)銀行業(yè)NIM水平與GDP增速相關(guān)程度很高，如果將這個(gè)規(guī)律推廣到中國(guó)，在2009年經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)“保8”，實(shí)現(xiàn)“V”字型反轉(zhuǎn)，則未來(lái)銀行業(yè)NIM也將隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升而步入新一輪的上升通道。

第4篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 資產(chǎn)負(fù)債管理 策略

一、利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)的影響

（一）加大了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，降低了銀行的利潤(rùn)水平

目前階段，商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要是靠存款利率與貸款利率之間的差額形成的。然而，隨著商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化后，銀行之間為了更好的吸引客戶到自己的銀行存款，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，它們一定會(huì)不斷的提高銀行的存款利率。然而，銀行想要提高貸款的利率就不那么容易了，首先，在商業(yè)銀行的貸款企業(yè)它們的議價(jià)能力都非常的強(qiáng)，再加上商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，更是提高了其議價(jià)能力，因此，存款利率不斷的下降，貸款利率卻不能得到相應(yīng)的提高，這就造成了商業(yè)銀行的利潤(rùn)水平的下降。

（二）導(dǎo)致銀行現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)理念與經(jīng)營(yíng)方式的落后

我們國(guó)家的商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理模式非常的落后，這是長(zhǎng)期受傳統(tǒng)觀念束縛所導(dǎo)致的。目前我國(guó)商業(yè)銀行缺乏自主經(jīng)營(yíng)與自我約束的機(jī)制，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不清晰，這些因素都嚴(yán)重影響了我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展速度。另外一方面，我們國(guó)家的商業(yè)銀行主要從事的是信貸業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)非常的單一，而且銀行的資產(chǎn)與負(fù)債在規(guī)模和期限上都不能相互的對(duì)應(yīng)，這種單一的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)阻礙了現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展速度。與此同時(shí)，由于我國(guó)商業(yè)銀行的門檻非常的高，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有一定的壟斷性，隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步強(qiáng)化，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)模式和先進(jìn)國(guó)家的商業(yè)銀行比較而言，經(jīng)營(yíng)理念與經(jīng)營(yíng)方式嚴(yán)重落后，這就會(huì)造成我國(guó)的商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于非常不利的地位。

（三）造成了資產(chǎn)負(fù)債的管理難度加大以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的迅速上升

首先，隨著國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展以及外匯管制的解除，國(guó)際資本在我國(guó)的流動(dòng)性正在不斷的增加，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程也在不斷的加快，我國(guó)的銀行利率都是實(shí)行的管制利率，而國(guó)際上利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，隨著國(guó)際資本流動(dòng)性的加強(qiáng)，就造成了我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)環(huán)境的多變性，加大了銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理難度。其次，隨著我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化的改革，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理沒(méi)有正確的理論做為指導(dǎo)，沒(méi)有實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)作為借鑒，因此就提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，很多的商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中都借鑒了國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，但是這種經(jīng)驗(yàn)是否符合我國(guó)國(guó)情，是否能夠加快商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的速度都是無(wú)從考證的。

二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

（一）強(qiáng)化政策改革，順應(yīng)利率市場(chǎng)化需求

我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該特別關(guān)注央行針對(duì)利率市場(chǎng)化的改革，不斷的研究利率市場(chǎng)化對(duì)于自身到底產(chǎn)生了哪些具體的影響，制定符合實(shí)際情況的政策與措施，逐步啟動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作，從而有效防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性管理與盈利管理帶來(lái)的不利影響。除此之外，商業(yè)銀行還應(yīng)該設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)來(lái)不斷的跟蹤政策的變化，深入分析其中的利弊，及時(shí)擬定應(yīng)對(duì)策略，不斷收集整理其他金融企業(yè)的成功的經(jīng)驗(yàn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，保持與其它銀行之間的信息溝通的順暢，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（二）轉(zhuǎn)變?cè)瓉?lái)的經(jīng)營(yíng)理念與經(jīng)營(yíng)方式

隨著我們國(guó)家商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的不斷進(jìn)行，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理工作將面臨非常大的挑戰(zhàn)，我國(guó)的商業(yè)銀行想要在這種激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中能夠生存，就必須要站在市場(chǎng)的角度去觀察問(wèn)題，充分的認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理的特殊性和重要性，徹底的轉(zhuǎn)變銀行的經(jīng)營(yíng)管理理念與經(jīng)營(yíng)方式，不斷的強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債組合，優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在利率市場(chǎng)化條件下，我國(guó)的商業(yè)銀行必須快速改變這種高資本占用型的經(jīng)營(yíng)方式，改變這種過(guò)度依賴信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，把質(zhì)量放在首要，把效益作為最終目標(biāo)，不斷的降低銀行的融資成本，提高企業(yè)負(fù)債的可控性，進(jìn)而提高商業(yè)銀行的發(fā)展速度。

（三）加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理的成本管控，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

成本管控不是讓銀行通過(guò)節(jié)約開(kāi)支來(lái)達(dá)到增加利潤(rùn)的目的，而是要通過(guò)對(duì)費(fèi)用的管理，不斷的優(yōu)化企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式，不斷的提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，減少銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于管理費(fèi)用要進(jìn)行精細(xì)化的管理，保證各項(xiàng)費(fèi)用能夠真正的轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值，能夠真正的為銀行創(chuàng)造更多的近期利潤(rùn)和遠(yuǎn)期收益。其次，不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)模式，通過(guò)進(jìn)一步的搭建內(nèi)部組織框架，打造出專業(yè)的、能夠勝任的業(yè)務(wù)管理部門以及直營(yíng)部門，節(jié)約商業(yè)銀行內(nèi)部的人力成本和管理成本。最后，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，必須通過(guò)不斷的培養(yǎng)企業(yè)工作人員的專業(yè)能力，打造專業(yè)化的管理和經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍，提高商業(yè)銀行對(duì)于市場(chǎng)的反應(yīng)速度和對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)能力，從而提高商業(yè)銀行的發(fā)展速度。

三、結(jié)束語(yǔ)

利率市場(chǎng)化給我們國(guó)家的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行想要在這種激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，就必須高度重視對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債的管理工作，建立行之有效的管理機(jī)制，不斷的轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念與經(jīng)營(yíng)模式，適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展潮流，讓我國(guó)的商業(yè)銀行更好的實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]連平等，《利率市場(chǎng)化：誰(shuí)主沉浮》[M]，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2014.04.

第5篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論和方法

本世紀(jì)60年代以前，由于資金來(lái)源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)方面，即通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來(lái)滿足銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)即利潤(rùn)最大化和資產(chǎn)流動(dòng)性的相互矛盾性。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可以分為四種：現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款和固定資產(chǎn)。銀行的資產(chǎn)管理主要指對(duì)上述前三種資產(chǎn)的管理，具體包括：流動(dòng)性管理、準(zhǔn)備金管理、投資管理和貸款管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有：

1.資金集中法。銀行的資金來(lái)源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、自有資本，這些資金來(lái)源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來(lái)，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產(chǎn)上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標(biāo)就行。這種方法要求銀行首先確定其流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)，然后將資金配置到最能滿足這個(gè)目標(biāo)的資產(chǎn)上去。由于流動(dòng)性和盈利性是相互矛盾的，流動(dòng)性高的資產(chǎn)（如第一準(zhǔn)備）收益低，甚至完全沒(méi)有收益（如現(xiàn)金），因此，配置資金時(shí)要有優(yōu)先順序。優(yōu)先權(quán)按一定比例分配到第一準(zhǔn)備、第二準(zhǔn)備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標(biāo)，要使其流動(dòng)性、盈利性和安全性三者有機(jī)結(jié)合，雖然三者同時(shí)達(dá)到是很困難的。

2.資產(chǎn)配置法。又叫資金轉(zhuǎn)換法，認(rèn)為一家銀行所需的流動(dòng)性資金數(shù)量與其獲得的資金來(lái)源有關(guān)。資金集中法過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，而沒(méi)有區(qū)分活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來(lái)源對(duì)流動(dòng)性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤(rùn)的極大流失。60年代以來(lái)，儲(chǔ)蓄存款和定期存款比活期存款增長(zhǎng)要快，而前二者對(duì)流動(dòng)的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來(lái)彌補(bǔ)這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來(lái)源的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)量和對(duì)法定準(zhǔn)備金的不同要求，來(lái)區(qū)分不同資金來(lái)源。比如，活期存款比儲(chǔ)蓄存款、定期存款有更高的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準(zhǔn)備金上，而放在貸款或長(zhǎng)期債券上的比例則要小些。具體運(yùn)用這種方法時(shí)，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個(gè)“流動(dòng)性－利潤(rùn)性中心”來(lái)分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問(wèn)題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準(zhǔn)備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準(zhǔn)備，而把相當(dāng)小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點(diǎn)是減少了流動(dòng)資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤(rùn)。利潤(rùn)性的改善是由于消除了定期儲(chǔ)蓄存款和資本金帳戶上的超額流動(dòng)性而獲得的。

3.線性規(guī)劃法。線性規(guī)劃法從70年代開(kāi)始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過(guò)建立線性規(guī)劃模型來(lái)解決銀行的資產(chǎn)分配。在運(yùn)用這種方法時(shí)，一般采取三個(gè)步驟：第一步：建立目標(biāo)函數(shù)。商業(yè)銀行通常把利潤(rùn)作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來(lái)選擇不同的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的最大值。設(shè)立目標(biāo)因變量p，可供選擇的各種資產(chǎn)額分別是x1（現(xiàn)金）、x2（短期政府證券）、x3（長(zhǎng)期證券）、x4（短期貸款）、x5（中長(zhǎng)期貸款）、x6（消費(fèi)貸款），則目標(biāo)函數(shù)為：p=ax1+bx2+cx3+dx4+ex5+fx6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產(chǎn)的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規(guī)的約束；（2）流動(dòng)性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤(rùn)最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫(kù)法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點(diǎn)，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動(dòng)來(lái)調(diào)動(dòng)資金的分配，從而使資產(chǎn)流動(dòng)性管理更趨向科學(xué)化。

商業(yè)銀行負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的負(fù)債管理出現(xiàn)于60年代初期，它是指商業(yè)銀行以借入資金的方式來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定的保證。這就沒(méi)有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時(shí)，銀行甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。50-60年代，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競(jìng)爭(zhēng)的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。

商業(yè)銀行的負(fù)債管理一般有兩大類型：

一類是以短期借入款來(lái)彌補(bǔ)提取的存款，這樣，在負(fù)債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來(lái)付增加的借款需求，這樣，負(fù)債和資產(chǎn)都增加，而由于以擴(kuò)大負(fù)債來(lái)擴(kuò)大盈利資產(chǎn)，也就帶來(lái)了額外利潤(rùn)。但這種做法有兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：其一是費(fèi)用方面的風(fēng)險(xiǎn)，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關(guān)于借入款的可借量，當(dāng)市場(chǎng)的資金需求大于供給時(shí)，借入款即不易取得，特別是個(gè)別銀行的情況不佳時(shí)。

負(fù)債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動(dòng)性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動(dòng)型負(fù)債方式，發(fā)展成為向外借款的主動(dòng)型負(fù)債方式，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面結(jié)合。第二，為擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。現(xiàn)在，由于可對(duì)負(fù)債進(jìn)行主動(dòng)管理，就可根據(jù)資產(chǎn)的需要發(fā)放貸款，即使沒(méi)有存款也沒(méi)關(guān)系，可以通過(guò)發(fā)放大額定期存單和組織各種借款來(lái)保證。但負(fù)債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國(guó)，實(shí)施負(fù)債管理主要通過(guò)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款、向聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)借款、根據(jù)回購(gòu)協(xié)議借款和向歐洲美元市場(chǎng)借款等方式。通過(guò)這些方式籌借的款項(xiàng)，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負(fù)債的增加必然導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的提高。第二、增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上資金普遍趨緊就會(huì)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使銀行陷入困境，甚至帶來(lái)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，負(fù)債成本的提高必然促使銀行把資產(chǎn)投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增大。第三，負(fù)債管理易使銀行不注重補(bǔ)充自有資本，使自有資本占銀行資金來(lái)源總額的比重日益下降。

銀行負(fù)債管理的方法主要有：

1.儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理。是用增加短期負(fù)債向銀行有計(jì)劃地提供流動(dòng)性資金的管理方式，它購(gòu)入資金以補(bǔ)充銀行的流動(dòng)性資金需要。例如在美國(guó)，儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理的主要工具是購(gòu)買期限為一天的聯(lián)儲(chǔ)資金，或使用回購(gòu)協(xié)議。這樣，當(dāng)一家銀行的儲(chǔ)備由于存款人提款或增加了對(duì)有收益的資產(chǎn)投放而暫時(shí)不足時(shí)，購(gòu)買聯(lián)儲(chǔ)資金來(lái)補(bǔ)充；而當(dāng)儲(chǔ)備有暫時(shí)盈余時(shí)，就售出聯(lián)儲(chǔ)資金。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這種負(fù)債管理方法提高了資金的運(yùn)用效率，也減緩了銀行體系由于儲(chǔ)備的突然減少帶來(lái)的震動(dòng)性影響。但切不可把這種短期借入作為長(zhǎng)期資金來(lái)源，因?yàn)橐坏┻@些銀行管理上出現(xiàn)問(wèn)題并被公眾知道時(shí)，它們就不可能在聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。

2.貸款頭寸負(fù)債管理。這種方法首先是通過(guò)不同利率來(lái)取得購(gòu)入資金，以擴(kuò)大銀行貸款；其次，通過(guò)增加銀行負(fù)債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負(fù)債的不確定性。銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負(fù)債管理可以看出是由兩部分組成：一是計(jì)劃部分，這一部分是銀行有計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)安排，即增加負(fù)債，擴(kuò)大貸款，獲取利潤(rùn)；二是靈活反應(yīng)的部分，這是銀行經(jīng)理人員用于抵銷外部干擾對(duì)資產(chǎn)負(fù)債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。

商業(yè)銀行資產(chǎn)一負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生于70年代中期。這種理論認(rèn)為：?jiǎn)慰抠Y產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能達(dá)到銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)要求。資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動(dòng)幅度（風(fēng)險(xiǎn)）最小，即保持利差高水平的穩(wěn)定。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者采取兩種手段：一是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法；二是運(yùn)用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期限管理法、金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充。

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營(yíng)方式上的一次重大變革，它對(duì)商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行本身來(lái)講，①它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運(yùn)用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個(gè)“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。②資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長(zhǎng)”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性、放棄性進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待放款和投資。對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過(guò)提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。

資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)負(fù)債管理促使競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。②不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會(huì)管理成本。③商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：

1.資產(chǎn)負(fù)債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對(duì)數(shù)利差和相對(duì)數(shù)利差（即利差率）。絕對(duì)利差能幫助銀行估價(jià)凈利息收入能否抵銷其他開(kāi)支，估計(jì)銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)，也用于銀行間經(jīng)營(yíng)的比較。利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，而利差的敏感性或波動(dòng)性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險(xiǎn)一收益狀況。利差受內(nèi)、外部因素的共同影響和制約，內(nèi)部因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款的質(zhì)量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況，市場(chǎng)利率水平、區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，等等。西方銀行運(yùn)用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響。具體分析時(shí)，首先要假設(shè)其中兩個(gè)因素不變，改變第三個(gè)因素，然后觀察第三個(gè)因素對(duì)利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化并保持相對(duì)穩(wěn)定。

2.資產(chǎn)負(fù)債差額管理法。是指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測(cè)，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運(yùn)用的工具主要是銀行在短期內(nèi)在主動(dòng)控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債，如聯(lián)儲(chǔ)資金、回購(gòu)協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中了廣泛的管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（2）主動(dòng)型的，即銀行根據(jù)利率預(yù)測(cè)，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動(dòng)型差額管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向，同時(shí)也取決于未來(lái)利率的不確定程度。

差額管理法不同于其它的管理方法，它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化，及時(shí)地調(diào)整各種利率類型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。從這個(gè)角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域內(nèi)的一場(chǎng)變革。它的難點(diǎn)和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題時(shí)，銀行選取多長(zhǎng)時(shí)間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)，這在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預(yù)測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，這受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區(qū)域性銀行，其資金來(lái)源有限，因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因?yàn)殂y行和顧客對(duì)利率預(yù)期的心理是完全相反的。③調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時(shí)間，如果利率周期短，那么銀行就無(wú)法改變差額。（4）銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡，利率風(fēng)險(xiǎn)的降低可能招致更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（5）差額管理法忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響。一般認(rèn)為，利率風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是改變?cè)偻顿Y利率，二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值（價(jià)格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強(qiáng)調(diào)了再投資風(fēng)險(xiǎn)，而未注意到利率變化對(duì)銀行長(zhǎng)期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，忽略了利率變化對(duì)銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素――利率，以部分帶動(dòng)全體，根據(jù)，市場(chǎng)情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營(yíng)措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。

3.資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。這是近年來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用的降低利率風(fēng)險(xiǎn)的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法。“期限”是近年來(lái)金融市場(chǎng)上對(duì)債券保值時(shí)常用的一個(gè)概念。它是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)――即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，許多專家主張?jiān)谶M(jìn)行差額管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)，此時(shí)的差額即期限差額應(yīng)等于資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均。各處室就是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計(jì)算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時(shí)，期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因?yàn)槿绱?，管理者往往只運(yùn)用其中的一部分，即期限搭配法來(lái)消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。

期限搭配法又稱風(fēng)險(xiǎn)免除法，是金融市場(chǎng)上消除利率風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價(jià)證券，使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù)表消除了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發(fā)行4年期貼水大額定期存單（中間無(wú)利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件。

期限管理法的真正價(jià)值在于它把投資負(fù)債管理的重點(diǎn)集中在更加廣泛的利率風(fēng)險(xiǎn)上，使銀行管理者同時(shí)注重利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面：再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并能準(zhǔn)確估計(jì)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢(shì)。

盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)銀行未來(lái)所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn)金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。（2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視。因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是：當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動(dòng)是罕見(jiàn)的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來(lái)，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。

第6篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

 

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化 風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)策

一、加強(qiáng)主動(dòng)管理.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

    從西方商業(yè)銀行的實(shí)踐來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的之一是將由于利率變動(dòng)而造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理使銀行保持穩(wěn)定的利差，也使其具有流動(dòng)性和資本充足性。對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是要進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，變被動(dòng)為主動(dòng)。通過(guò)指標(biāo)體系的建立以及技術(shù)手段的運(yùn)用等方法，積極地調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在兼顧流動(dòng)性、安全性和盈利性的前提下，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)量、時(shí)間、區(qū)域、品種、對(duì)象上的合理配置，實(shí)現(xiàn)銀行收益的最大化。調(diào)整的主要思路:一是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)平衡，如將長(zhǎng)期高成本負(fù)債配置給高收益資產(chǎn)、短期負(fù)債配置給低收益資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債成本對(duì)應(yīng)性。二是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的利差最大化，如增加高利率資產(chǎn)占比、降低高利率負(fù)債占比、靈活運(yùn)用浮動(dòng)利率等，擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債利差。三是適當(dāng)增加一般存貸款以外的資產(chǎn)負(fù)債，如提高債券、投資、外幣資產(chǎn)等非貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的比重，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力;積極開(kāi)展主動(dòng)型負(fù)債，如進(jìn)行同業(yè)拆借、向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)貸款、向國(guó)際貨幣市場(chǎng)借人資金、爭(zhēng)取發(fā)行金融債券等等，以此來(lái)分散、降低風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性。四是嚴(yán)格控制庫(kù)存現(xiàn)金、固定資產(chǎn)等非生息資產(chǎn)的過(guò)快增長(zhǎng)，同時(shí)大力壓縮銀行不良資產(chǎn)的百分比。

    二、借鑒國(guó)際先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理思想

    (一)缺口管理。缺口解決的是缺口所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債管理，化解市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，要求商業(yè)銀行對(duì)在一定計(jì)劃期內(nèi)需要重新定價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行分析，并采取一些必要措施，優(yōu)化資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。商業(yè)銀行可采取較為保守的缺口管理，使利率敏感性資產(chǎn)等于利率敏感性負(fù)債，即利率敏感性缺口為零。這時(shí)利率的波動(dòng)使商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率與負(fù)債成本同向變動(dòng)，收益大于成本，從而化解因利率波動(dòng)而帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但資產(chǎn)與負(fù)債在動(dòng)態(tài)過(guò)程中難以實(shí)現(xiàn)零缺口，銀行也可采取積極的缺口管理。

    (二)平均期限管理。平均期限管理指銀行資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)金流量現(xiàn)值的加權(quán)平均期限。當(dāng)固定利率資產(chǎn)平均期限不等于固定利率負(fù)債平均期限時(shí)就產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)。在正期限風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，即固定利率資產(chǎn)的平均期限長(zhǎng)于固定利率負(fù)債的平均期限，利率上升會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格下降幅度大于負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格下降幅度，這時(shí)，銀行可通過(guò)減少較長(zhǎng)期限資產(chǎn)，增加較短期資產(chǎn)，增加較長(zhǎng)期限負(fù)債，減少較短期限負(fù)債等達(dá)到防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。同理，在負(fù)期限風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，利率下降會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格上升幅度小于負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格上升幅度，銀行可通過(guò)增加短期借款，減少短期貸款等措施來(lái)達(dá)到目的。

  (三)衍生工具對(duì)沖。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)使商業(yè)銀行的利率管理難度加大，為使商業(yè)銀行免受利率波動(dòng)的損失，實(shí)現(xiàn)保值、增值的目的，通常采用利率期貨、利率期權(quán)等金融衍生工具來(lái)回避利率風(fēng)險(xiǎn)。利用利率期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):在正缺口時(shí)，商業(yè)銀行面臨利率下降的再投資風(fēng)險(xiǎn)，那么銀行可買人期貨合約。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，銀行損失可從期貨市場(chǎng)上得到彌補(bǔ);而利率上升時(shí)，銀行會(huì)獲得收益。相反，在負(fù)缺口時(shí)，賣出利率期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。利用利率期權(quán)合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):在正缺口時(shí)，銀行可購(gòu)買看漲期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)利率下降，銀行則可從期權(quán)合約中獲益，從而抵銷正缺口因利率下降而造成的流動(dòng)性減少。在負(fù)缺口，銀行可購(gòu)買看跌期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升，銀行則可從期權(quán)合約中獲益，并抵銷負(fù)缺口因利率上升而造成的流動(dòng)性減少。利用利率掉換對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):通過(guò)利率掉換，銀行可將固定利率變?yōu)楦?dòng)利率或?qū)⒏?dòng)利率變?yōu)橐蚨ɡ剩估拭舾行再Y產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債相匹配，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)然，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)際金融一體化的進(jìn)程加快，市場(chǎng)利率波動(dòng)受國(guó)內(nèi)、國(guó)際的諸多因素影響，商業(yè)銀行難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)利率的走勢(shì)，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，不斷推出新的金融衍生產(chǎn)品。

三、掌握現(xiàn)代技術(shù)，提高利率管理水平

    在西方商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理中，各類現(xiàn)代信息技術(shù)得到了廣泛和深人的運(yùn)用。數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人工智能技術(shù)及其他一些信息處理加工技術(shù)，如金融工程技術(shù)、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)技術(shù)、運(yùn)籌學(xué)技術(shù)、決策預(yù)測(cè)技術(shù)等為銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了強(qiáng)有力的武器。從長(zhǎng)期看，我國(guó)利率市場(chǎng)化不可避免。另外，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)參與了大量的國(guó)際金融業(yè)務(wù)，因此，掌握現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不僅是未來(lái)的要求，而且是現(xiàn)實(shí)的需要。一方面，商業(yè)銀行要運(yùn)用編制缺口分析報(bào)告、凈持續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析、動(dòng)態(tài)收人模擬等方法，通過(guò)計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)模擬市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的影響，進(jìn)而分析出銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)、負(fù)債承擔(dān)了多大的利率風(fēng)險(xiǎn)，側(cè)算出銀行利潤(rùn)的變化狀況，給出風(fēng)險(xiǎn)最小、效益最優(yōu)的優(yōu)化調(diào)整方案。另一方面，要探索利索風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)控制方法，加強(qiáng)對(duì)遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)期貨、利率互換等金融衍生產(chǎn)品的研究和運(yùn)用，特別是掌握其中的基本原理和技術(shù)。如在我國(guó)貨幣市場(chǎng)、債券發(fā)行和二級(jí)市場(chǎng)上，利用套期保值技術(shù)來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)就顯得十分重要。

第7篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

【關(guān)鍵詞】負(fù)債業(yè)務(wù) 適度負(fù)債 負(fù)債管理

一、商業(yè)銀行負(fù)債的意義

對(duì)商業(yè)銀行而言，負(fù)債是銀行過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。商業(yè)銀行是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，負(fù)債是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)于商業(yè)銀行的有著非同一般的意義。

首先，商業(yè)銀行自有資本占總資金比例很小，負(fù)債是商業(yè)銀行主要的資金來(lái)源，是其開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，制約著資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外，負(fù)債業(yè)務(wù)也使得商業(yè)銀行同社會(huì)各界建立廣泛的聯(lián)系，為銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)提供客戶基礎(chǔ)。

其次，負(fù)債規(guī)模與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平呈正相關(guān)關(guān)系。隨著金融自由化的深入，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)盈利性目標(biāo)，必須不斷擴(kuò)大其盈利資產(chǎn)規(guī)模，而資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大所需要的資金主要由負(fù)債提供。故而，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)必然伴隨著銀行負(fù)債規(guī)模的逐漸擴(kuò)大。

最后，負(fù)債可以使商業(yè)銀行保持適度的流動(dòng)性。流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)三大原則之一，可以從負(fù)債和資產(chǎn)兩方面加以要求。就負(fù)債而言，銀行通過(guò)負(fù)債可以獲得大量可用資金，滿足貸款要求和存款提取要求，也可以應(yīng)對(duì)臨時(shí)性的資金需要。

二、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）負(fù)債的規(guī)模

從總體規(guī)模來(lái)看，各大商業(yè)銀行總資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但增速相較放緩；從相對(duì)的規(guī)模來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模偏大。為此，央行從2010年至今多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，在2012年甚至曾達(dá)到20.5%的高位。凍結(jié)了商業(yè)銀行大量存款，而商業(yè)銀行還要為這些存款支付利息，承擔(dān)了相當(dāng)巨大的成本壓力。

這說(shuō)明商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模受到到很多因素的制約。從宏觀經(jīng)濟(jì)方面看，由于我國(guó)近年來(lái)GDP增長(zhǎng)快速，存款負(fù)債始終保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。但如今已經(jīng)度過(guò)了飛速增長(zhǎng)的時(shí)期，銀行開(kāi)始放緩負(fù)債的增長(zhǎng)。從銀行內(nèi)部來(lái)看，銀行內(nèi)部管理體制也影響著商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模。銀行內(nèi)部管理體制越完善，商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張的可能性就越大；反之，負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張會(huì)受到制約。此外，商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模還受到人們的儲(chǔ)蓄觀念和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制約。近年來(lái)由于負(fù)債的規(guī)模和質(zhì)量其綜合管理和監(jiān)督的加強(qiáng)，負(fù)債體系逐步完善也是我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)放緩原因。

（二）負(fù)債的質(zhì)量結(jié)構(gòu)

負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)影響著商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)安排，只是確保負(fù)債規(guī)模還難以維持銀行的有效運(yùn)營(yíng)。在銀根收緊的情況下，巨額的負(fù)債意味著成本的增加和利潤(rùn)的減少，因此質(zhì)量結(jié)構(gòu)優(yōu)化至關(guān)重要。

原四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行完成股份制改革后，我國(guó)商業(yè)銀行體系的壟斷格局已被打破。隨著金融自由化發(fā)展，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的也逐漸提高，主動(dòng)性負(fù)債有了較大發(fā)展，資產(chǎn)證券化趨勢(shì)加深，但巨額的不良資產(chǎn)、高昂的融資成本和單一的融資渠道，使我國(guó)商業(yè)銀行的資金結(jié)構(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)多元化，銀行體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，存款鏈條一旦發(fā)生問(wèn)題，即將面臨嚴(yán)重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定是十分不利的。因此，為適應(yīng)國(guó)際商業(yè)銀行業(yè)的共同發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)必須提高負(fù)債結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債適度性問(wèn)題

適度負(fù)債是商業(yè)銀行保持長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要條件。負(fù)債不足會(huì)使銀行缺乏正常經(jīng)營(yíng)的資本，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受阻，營(yíng)運(yùn)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)；過(guò)度負(fù)債帶來(lái)的巨額的利息支出和機(jī)會(huì)成本，造成流動(dòng)性過(guò)剩，也制約著商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。而將負(fù)債規(guī)?？刂圃谶m度水平，可以將流動(dòng)性缺口降低到合理范圍內(nèi)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)選擇恰當(dāng)?shù)呢?fù)債途徑，可以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高銀行營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平。適度負(fù)債正應(yīng)該是商業(yè)銀行負(fù)債管理的核心內(nèi)容，即以最低的成本、合適的方式籌集資金，滿足穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)需要；做到做到負(fù)債規(guī)模和質(zhì)量結(jié)構(gòu)并重。具體措施如下：

（1）保持充足資本，緊縮信貸規(guī)模。嚴(yán)格按照國(guó)際和國(guó)家規(guī)定提高資本充足率，可以實(shí)行股份制改造等措施增加自有資本比例。目前國(guó)有銀行存在貸款規(guī)模“超負(fù)荷”問(wèn)題，為保證資金的有效利用，可對(duì)其實(shí)行“零增長(zhǎng)”。同時(shí)銀行信貸資產(chǎn)呆滯問(wèn)題嚴(yán)重，必須緊縮信貸規(guī)模，提高信貸使用效率。

（2）建立可充當(dāng)商業(yè)銀行第二準(zhǔn)備的流動(dòng)性資產(chǎn)體系。諸如短期貼現(xiàn)、擔(dān)保貸款、短期拆入、短期證券投資、短期抵押等。這樣可以提高商業(yè)銀行流動(dòng)性水平。另外，商業(yè)銀行要謹(jǐn)慎對(duì)待固定資產(chǎn)貸款，壓縮、盤活舊的固定資產(chǎn)，嚴(yán)格控制新貸款發(fā)放。

（3）豐富負(fù)債種類，擴(kuò)大金融債券業(yè)務(wù)，提倡金融創(chuàng)新。多樣化的負(fù)債種類可以分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，打破我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴存款的畸形格局。而金融證券化是時(shí)代金融發(fā)展的趨勢(shì)，各種金融債券的發(fā)放不僅可以為商業(yè)銀行帶來(lái)新的資金來(lái)源，也可以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加主動(dòng)負(fù)債，提高負(fù)債流動(dòng)性。

（4）組成資產(chǎn)負(fù)債管理精英團(tuán)隊(duì)，積極引進(jìn)現(xiàn)金經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)負(fù)債匹配，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理運(yùn)作。引進(jìn)學(xué)習(xí)西方成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理方法，引進(jìn)學(xué)習(xí)缺口管理模型。建立以利率為主要變量的資產(chǎn)管理方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]程嬋娟.銀行會(huì)計(jì)學(xué)[M].科學(xué)出版社，2008.

[2]任遠(yuǎn).商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)[M].科學(xué)出版社，2011.

第8篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

論壇圍繞“金融危機(jī)后商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略與金融創(chuàng)新”主題展開(kāi)討論,博士后代表報(bào)告了各自的研究成果。中國(guó)人民銀行金融研究所肖翔、銀監(jiān)會(huì)研究局王清容、招商銀行博士后工作站負(fù)責(zé)人羅開(kāi)位、中信銀行研究規(guī)劃部總經(jīng)理張春子、民生銀行調(diào)研處處長(zhǎng)宋飛、《金融時(shí)報(bào)》理論部主任劉文林、《上海證券報(bào)》首席編輯鄒民生,以及工商銀行黃旭、建設(shè)銀行許秋起等與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)、專家圍繞報(bào)告論題展開(kāi)了熱烈討論。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平主持了本次論壇。

會(huì)上,《新金融》副主編王辰博士宣讀了“2009金融專題研究”博士后征文獲獎(jiǎng)博士后名單。本次博士后征文活動(dòng)得到了各大銀行、證券公司、社科院和高校博士后工作站的大力支持和響應(yīng),共收到了應(yīng)征博士后論文70多篇。經(jīng)過(guò)專家評(píng)審委員會(huì)的匿名評(píng)審和投票,共評(píng)出一等獎(jiǎng)1名,二等獎(jiǎng)5名以及入圍獎(jiǎng)7名?！缎陆鹑凇菲诳蚋鞑┦亢蠊ぷ髡竞瞳@獎(jiǎng)博士后表示祝賀和感謝。

一、后危機(jī)時(shí)代的中國(guó)銀行業(yè):風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇與戰(zhàn)略

張忠永(中國(guó)民生銀行博士后工作站)

全球性金融危機(jī)的起源是美國(guó)的次貸危機(jī),而根本原因是全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重失衡。具體表現(xiàn)為需求與國(guó)際分工的不匹配、虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)度分離,而且危機(jī)治理措施只能緩和而不能根治危機(jī)的根源。

危機(jī)對(duì)中國(guó)是一次巨大的“外部需求沖擊”,直接對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大沖擊,并向金融和銀行領(lǐng)域傳導(dǎo)。但隨著各國(guó)處理危機(jī)的政策起效,我國(guó)環(huán)境逐漸改善;2008年以來(lái)適度寬松貨幣政策和積極財(cái)政政策收效良好,中國(guó)經(jīng)濟(jì)在“保增長(zhǎng)、促內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)”下正在實(shí)現(xiàn)次高速發(fā)展。

這一過(guò)程中,中國(guó)銀行業(yè)面臨的短期風(fēng)險(xiǎn)主要是:在對(duì)政府刺激計(jì)劃積極配合、進(jìn)行巨額放貸過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn),地方政府融資平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn),投資決策失誤帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn),存量貸款因經(jīng)濟(jì)下滑而違約率上升等。從長(zhǎng)期來(lái)看,每次危機(jī)的真正擺脫都不是財(cái)政和貨幣政策的功勞,而是新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和新的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力的出現(xiàn)的結(jié)果。因而全球經(jīng)濟(jì)再平衡、中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和尋找經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎的過(guò)程中,中國(guó)銀行也面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)內(nèi)可歸結(jié)為中國(guó)的工業(yè)化和城市化的進(jìn)程和方向問(wèn)題,對(duì)外則是中資銀行“走出去”、提升在國(guó)際銀行業(yè)地位的問(wèn)題。

而中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇,在于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中銀行服務(wù)升級(jí)與客戶質(zhì)量改善,也在于中國(guó)銀行業(yè)生存的國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融生態(tài)環(huán)境的改善。后危機(jī)時(shí)代中國(guó)銀行業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,一要提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力,確保經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。根據(jù)自己的實(shí)際情況實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議,以應(yīng)付工業(yè)化和城市化帶來(lái)的公司風(fēng)險(xiǎn)和金融生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。二要提升基礎(chǔ)能力,構(gòu)筑現(xiàn)代銀行服務(wù)新平臺(tái)。必須在市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶服務(wù)、組織流程、科技運(yùn)用及人才素質(zhì)等基礎(chǔ)能力方面減小與國(guó)際領(lǐng)先銀行的差距,真正建立起以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念和專業(yè)化服務(wù)能力。三要緊盯中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài),及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間會(huì)表現(xiàn)出政府主導(dǎo)與市場(chǎng)深化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程,而且伴隨著金融深化和脫媒的進(jìn)程,銀行的主要客戶和市場(chǎng)都可能發(fā)生很大的轉(zhuǎn)變,要求銀行必須具有靈活的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)機(jī)制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制、個(gè)性化服務(wù)機(jī)制等,并不斷調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略,時(shí)刻抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力部分。

二、構(gòu)建提升商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力的驅(qū)動(dòng)機(jī)制

李小平(中國(guó)建設(shè)銀行博士后)

與金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需求和國(guó)外先進(jìn)銀行相比,我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品品種較少,缺乏特色和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品,產(chǎn)品研發(fā)的市場(chǎng)反應(yīng)速度慢,產(chǎn)品研發(fā)深度不夠,無(wú)法滿足客戶的差異化需求。切實(shí)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力是商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得客戶,提升競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利的必然選擇。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的動(dòng)力,也是深化金融改革、實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容,可以從三方面構(gòu)建一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力模型。

一是戰(zhàn)略業(yè)務(wù)輸入驅(qū)動(dòng)。產(chǎn)品創(chuàng)新只有從屬并服務(wù)于商業(yè)銀行整體業(yè)務(wù)發(fā)展,才能使創(chuàng)新不會(huì)脫離銀行業(yè)務(wù)發(fā)展而成為空中樓閣。因而商業(yè)銀行必須把握經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì),進(jìn)一步細(xì)化自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略,形成全行可以統(tǒng)一理解的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)規(guī)劃,明確產(chǎn)品創(chuàng)新的目標(biāo)和方向,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。

二是管理實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)。完善的管理機(jī)制是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程的有力保障,為此,商業(yè)銀行應(yīng)該從構(gòu)建完善的產(chǎn)品創(chuàng)新組織架構(gòu)、組建產(chǎn)品和客戶雙經(jīng)理制的專家團(tuán)隊(duì)、建立明確的產(chǎn)品創(chuàng)新責(zé)任體系、建立產(chǎn)品創(chuàng)新考核激勵(lì)機(jī)制、搭建產(chǎn)品與客戶管理的信息平臺(tái)等方面,建立和完善促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新的管理機(jī)制,通過(guò)完善的組織管理驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn),提高商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

三是技術(shù)方法支持驅(qū)動(dòng)。任何創(chuàng)新特別是產(chǎn)品創(chuàng)新是技術(shù)性很強(qiáng)的工作,商業(yè)銀行在做好產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃,加強(qiáng)創(chuàng)新管理制度建設(shè)的同時(shí),要探索加速產(chǎn)品創(chuàng)新的技術(shù)方法和模式,從技術(shù)層面驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。如完善流程化研發(fā)方式,尋找產(chǎn)品研發(fā)新模式和技術(shù)支持平臺(tái),構(gòu)建產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系,產(chǎn)品研發(fā)新模式,新技術(shù)和新理論支持等。中國(guó)商業(yè)銀行可以通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力建設(shè),提高金融服務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)能力。

三、 抓住歷史機(jī)遇 設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的有效路徑

李建軍(中國(guó)銀行博士后工作站)

金融危機(jī)之后,美元本位的國(guó)際貨幣體系變革需求,加之我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)的內(nèi)在要求,人民幣國(guó)際化的進(jìn)程加速。雖然目前人民幣已經(jīng)開(kāi)始發(fā)揮貿(mào)易結(jié)算功能,且通過(guò)貨幣互換大規(guī)模的走向國(guó)際市場(chǎng),但現(xiàn)階段人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀表明還存在以下問(wèn)題:如跨境貿(mào)易結(jié)算制度還須進(jìn)一步完善,資本輸出中人民幣使用不足,金融資本市場(chǎng)還沒(méi)有被充分利用等。

構(gòu)建實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的路徑,要有“一個(gè)核心”:使人民幣與我國(guó)經(jīng)濟(jì)地位相適應(yīng),而非取代美元?！皟蓚€(gè)發(fā)展階段”:先是在2020年前后,實(shí)現(xiàn)人民幣的完全周邊化及進(jìn)入準(zhǔn)區(qū)域化,使人民幣成為周邊國(guó)家和區(qū)域內(nèi)最主要的結(jié)算和投資貨幣;再是到2030年前后,徹底實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化,使人民幣成為世界經(jīng)濟(jì)中最主要的貿(mào)易結(jié)算、投資和儲(chǔ)備貨幣之一。

為此可采取以下五方面的具體措施。一是采取有效措施,擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中的使用。如通過(guò)降低交易成本、提高議價(jià)能力,擴(kuò)大人民幣結(jié)算的規(guī)模;設(shè)計(jì)有效的人民幣清算體系,疏通人民幣回流渠道;建立政府間的合作和交流機(jī)制等。二是擴(kuò)大在對(duì)外援助、貸款和對(duì)外直接投資領(lǐng)域人民幣的使用。我國(guó)可用人民幣向金融危機(jī)中缺乏資金的發(fā)展中國(guó)家提供援助和低息貸款,進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),鼓勵(lì)民間資本和國(guó)內(nèi)企業(yè)參與相關(guān)項(xiàng)目的投資和建設(shè)。三是建立健全成熟開(kāi)放的資本市場(chǎng),擴(kuò)大人民幣在金融投資領(lǐng)域的使用。不僅可以開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng),打通人民幣投資渠道,還可以利用香港作為人民幣離岸市場(chǎng)。四是將互換協(xié)議從緊急救援模式轉(zhuǎn)化為日常支援模式,更有效地為人民幣國(guó)際化服務(wù)。如可促進(jìn)把互換的額度作為種子基金用于貿(mào)易融資等。五是爭(zhēng)取逐步提高我國(guó)在IMF中的地位。包括讓人民幣成為SDR的籃子貨幣,提升中國(guó)在IMF投票權(quán)比例等。

四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算:我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略業(yè)務(wù)

吳博(交通銀行博士后工作站)

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)是我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、推進(jìn)人民幣區(qū)域化及時(shí)而重要的舉措,但現(xiàn)狀表明這一試點(diǎn)進(jìn)展并不順利。這既有試點(diǎn)企業(yè)不熟悉流程,出口退稅、報(bào)關(guān)等相關(guān)政策不完善,對(duì)銀行、企業(yè)、地域嚴(yán)格的限制政策等內(nèi)部因素,也有美元匯率走穩(wěn),人民幣不可自由兌換,資本賬戶沒(méi)完全開(kāi)放、投資回流渠道缺失等外部因素。

商業(yè)銀行通過(guò)“清算行”模式和“行”模式開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。短期內(nèi)商業(yè)銀行可能因此項(xiàng)業(yè)務(wù)而面臨風(fēng)險(xiǎn)和損失,如減少了傳統(tǒng)的外匯匯兌收入,面臨信息系統(tǒng)升級(jí)、整合的壓力,需對(duì)結(jié)算企業(yè)的貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行審核,在新業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中可能產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn),以及可能面臨來(lái)自境外的法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。

但長(zhǎng)期而言這對(duì)商業(yè)銀行是一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù),這首先有利于中資銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化、開(kāi)辟新的盈利空間,而且隨著人民幣在跨境貿(mào)易中結(jié)算比例越來(lái)越大,這些新的盈利空間會(huì)被逐漸打開(kāi)。其次,提供人民幣結(jié)算是商業(yè)銀行服務(wù)水平的豐富和完善,有助于商業(yè)銀行以優(yōu)質(zhì)服務(wù)吸引更多優(yōu)質(zhì)的國(guó)際業(yè)務(wù)客戶。再次,商業(yè)銀行可以此為契機(jī)擴(kuò)大進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng),發(fā)揮人民幣業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì),提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

建議現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)放棄短期盈利預(yù)期,將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算作為一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)進(jìn)行長(zhǎng)期準(zhǔn)備。具體而言,應(yīng)通過(guò)挖掘現(xiàn)有試點(diǎn)企業(yè)擴(kuò)大內(nèi)部需求,通過(guò)在人民幣流通程度較高的境外區(qū)域培養(yǎng)客戶、增設(shè)境外重點(diǎn)區(qū)域分支機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大境外參加行清算網(wǎng)絡(luò)、提供貿(mào)易融資等培育外部需求,進(jìn)一步拓展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

五、改善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,促進(jìn)金融創(chuàng)新

王榿倫(中信銀行博士后工作站)

在“百年一遇”的國(guó)際金融危機(jī)沖擊下,國(guó)際銀行業(yè)遭受重創(chuàng),銀行倒閉風(fēng)潮涌現(xiàn),并購(gòu)重組此起彼伏,金融創(chuàng)新受到抑制。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也難以獨(dú)善其身,利差收窄對(duì)銀行盈利能力形成巨大壓力,傳統(tǒng)的“以量補(bǔ)價(jià)”的經(jīng)營(yíng)策略在信貸投放迅速擴(kuò)張過(guò)程中積聚了新的風(fēng)險(xiǎn)隱患,表現(xiàn)為一是銀行逆周期的信貸規(guī)模擴(kuò)張會(huì)在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期后沉淀很多資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn),二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患也不容忽視,三是貸款規(guī)模的迅速擴(kuò)張使得資本也同時(shí)被迅速消耗,對(duì)商業(yè)銀行的后續(xù)發(fā)展形成嚴(yán)重制約。

盡管世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)度過(guò)了“最壞的時(shí)期”,為中國(guó)銀行發(fā)展帶來(lái)了重要發(fā)展機(jī)遇,但全球經(jīng)濟(jì)金融的不確定性因素依然較多,商業(yè)銀行依然面臨全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、盈利能力和金融創(chuàng)新與監(jiān)管等方面的挑戰(zhàn)。同時(shí)在經(jīng)歷了金融危機(jī)的洗禮后,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展將給銀行帶來(lái)許多新的機(jī)遇。一是經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇并長(zhǎng)期向好,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展將為中國(guó)銀行業(yè)的盈利增長(zhǎng)創(chuàng)造有利的條件;二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中新興行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇;三是居民理財(cái)意識(shí)提升,促使銀行業(yè)及時(shí)調(diào)整原有的經(jīng)營(yíng)模式和服務(wù)方向;四是商業(yè)銀行“走出去”進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇。

后金融危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行的發(fā)展策略包括:第一,重新審視并制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,改變傳統(tǒng)上依靠資本消耗的增長(zhǎng)模式,提高中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第二,提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平,制定和實(shí)施明確的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略,強(qiáng)化政策制度和風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)。第三,重視對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的管理,自主地用有限的資本制約銀行規(guī)模的無(wú)限擴(kuò)張,強(qiáng)化資本有限性和有償使用的觀念,更加注重效益、質(zhì)量、規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。第四,優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu),通過(guò)發(fā)展零售業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),通過(guò)發(fā)展中小企業(yè)客戶優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu),通過(guò)發(fā)展中間業(yè)務(wù)調(diào)整收入結(jié)構(gòu),通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例、提高主動(dòng)負(fù)債優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。第五,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高創(chuàng)新能力,從提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力出發(fā),完善創(chuàng)新的組織機(jī)制,強(qiáng)化創(chuàng)新支持保障體系。

步入后金融危機(jī)時(shí)代的中國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新,既要有國(guó)際視野又要立足中國(guó)國(guó)情,要以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為根本,以適度有效為基本出發(fā)點(diǎn),以有效的風(fēng)險(xiǎn)控制為前提,以審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為保障。有效金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管下的金融創(chuàng)新有以下要點(diǎn):要培育客戶風(fēng)險(xiǎn)防范能力,銀行要提升金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,政府要加強(qiáng)金融創(chuàng)新保障作用,監(jiān)管當(dāng)局要發(fā)揮創(chuàng)新引導(dǎo)和監(jiān)督作用,以及要推動(dòng)國(guó)際監(jiān)管體系改革與合作。

六、金融危機(jī)、金融脫媒與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

孫兆斌(交通銀行博士后工作站)

資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行生存發(fā)展的根基和生命線。面對(duì)全球金融危機(jī)蔓延與金融脫媒趨勢(shì)的發(fā)展,我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理面臨相當(dāng)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。金融危機(jī)在短期內(nèi)增大我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的難度,可能面臨較為嚴(yán)重的信貸資產(chǎn)安全性問(wèn)題,并存在增加資本金和貸款損失撥備的要求,從而影響到商業(yè)銀行的盈利能力;另一方面金融脫媒則在中長(zhǎng)期要求銀行建立更高效的資產(chǎn)負(fù)債管理體系,以適應(yīng)金融脫媒條件下商業(yè)銀行生存發(fā)展的基礎(chǔ)和環(huán)境發(fā)生的重大變化,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

目前,我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資本充足率管理并存的模式,本質(zhì)上仍未跳出資產(chǎn)負(fù)債比例管理的框架。這一模式在推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。但隨著業(yè)務(wù)實(shí)踐的不斷推進(jìn),其缺陷也日漸顯現(xiàn),一是難以有效處理安全性、流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系,二是本質(zhì)上屬于靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理,三是這種模式脫胎于信貸資金管理,與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)直接相關(guān)的仍然主要是存貸款業(yè)務(wù)管理,對(duì)于中間業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)以及日益豐富的表外業(yè)務(wù)等雖有涉及,但重視程度仍嫌不夠。

我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的目標(biāo)應(yīng)該是建立現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系。這是一種風(fēng)險(xiǎn)限額下的協(xié)調(diào)式管理和前瞻性的策略選擇管理,以計(jì)量和管理各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)科學(xué)的預(yù)期獲利以及優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本配置為基本管理內(nèi)容,依賴以缺口分析、久期分析和情景模擬為代表的管理技術(shù),借助于FTP與RAROC兩個(gè)主要管理工具,分離業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)產(chǎn)品合理定價(jià)、準(zhǔn)確切分不同業(yè)務(wù)單位的利潤(rùn)貢獻(xiàn),戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各條業(yè)務(wù)線的收縮和擴(kuò)張,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)平衡。

借鑒中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革“漸進(jìn)性制度變遷”的成功經(jīng)驗(yàn),立足于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債賬戶的特征和相互關(guān)系,資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型必須立足于負(fù)債與資產(chǎn)賬戶的改善。具體而言,應(yīng)在改善負(fù)債結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大主動(dòng)負(fù)債比重、著力提高資產(chǎn)多樣性、強(qiáng)化資產(chǎn)配置能力的基礎(chǔ)上,構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制,實(shí)行資金全額集中管理,逐步建立現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系,提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力,控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化,推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

七、私人銀行的價(jià)值主張――實(shí)踐回顧與方向選擇

葉菲(中國(guó)工商銀行博士后工作站)

私人銀行商業(yè)模式的核心問(wèn)題是私人銀行的價(jià)值主張是什么,即它能夠?yàn)榭蛻籼峁┠男M足客戶需求的產(chǎn)品或服務(wù)。對(duì)2007年和2008年以來(lái)國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的回顧發(fā)現(xiàn),首先,國(guó)內(nèi)私人銀行產(chǎn)品借鑒了“核心-衛(wèi)星”策略,核心資產(chǎn)由客戶全權(quán)委托私人銀行進(jìn)行相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定和長(zhǎng)期的投資;衛(wèi)星資產(chǎn)的投資則是由私人銀行對(duì)客戶提供投資咨詢建議,客戶自行進(jìn)行短期的、相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資決策。其次,通過(guò)“私募基金陽(yáng)光化”等進(jìn)行積極管理的股票投資。再次,有選擇地推出了一些投資海外證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。另外,還推出本金保護(hù)類等結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和另類投資產(chǎn)品。各家銀行為滿足私人銀行客戶需求進(jìn)行大量的服務(wù)創(chuàng)新嘗試,但存在兩個(gè)主要問(wèn)題:第一,推出產(chǎn)品和服務(wù)雖多,但比較分散,主線并不突出;第二,產(chǎn)品歸根結(jié)底是為客戶資產(chǎn)配置服務(wù)的,但如何配置仍然缺乏明晰的框架。

不同于按照職業(yè)或資產(chǎn)規(guī)模的普通分類方法,我們可以從需求差異角度把高凈值客戶分為兩大類:財(cái)富創(chuàng)造型客戶和財(cái)富增值型客戶。財(cái)富創(chuàng)造型客戶財(cái)富主要表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值,他們關(guān)注的是銀行能否提供適當(dāng)?shù)耐?、融資解決方案以幫助企業(yè)發(fā)展,而不是銀行理財(cái)產(chǎn)品給可投資金融資產(chǎn)帶來(lái)的增值;他們的個(gè)人行為往往帶有濃重的企業(yè)行為色彩,放置于銀行的個(gè)人資產(chǎn)某種程度上也是企業(yè)流動(dòng)資金的一部分。私人銀行應(yīng)當(dāng)為他們提供整合化的公司金融解決方案,為此一是要從產(chǎn)業(yè)生命周期視角了解客戶企業(yè),二是要通過(guò)發(fā)揮銀行的作用,替企業(yè)整合母集團(tuán)內(nèi)部資源、金融同業(yè)資源以及客戶信息資源,創(chuàng)造更大的企業(yè)價(jià)值。

財(cái)富增值型客戶希望通過(guò)資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)存量財(cái)富的保值、增值,對(duì)資產(chǎn)收益率比較敏感。然而,我們發(fā)現(xiàn)很多客戶的資產(chǎn)配置并不合理,客戶的投資決策并不完全依賴?yán)硇缘呐袛?情緒和認(rèn)知也是重要的影響因素。私人銀行可以突破傳統(tǒng)的均值-方差模型,依據(jù)財(cái)富配置框架(WAF)為他們進(jìn)行多目標(biāo)的資產(chǎn)配置。

財(cái)富配置框架(WAF)認(rèn)為私人客戶面臨三類風(fēng)險(xiǎn),一是使個(gè)人生活水平下降的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)(personal risk),二是資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(market risk),三是追求提升財(cái)富階層引致的志向風(fēng)險(xiǎn)(aspiration risk)。相應(yīng)地,在資產(chǎn)配置時(shí),應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)分為保護(hù)性資產(chǎn)(protective assets)、市場(chǎng)資產(chǎn)(market assets)和志向資產(chǎn)(aspiration assets),通過(guò)三種資產(chǎn)之間的配置來(lái)實(shí)現(xiàn)私人客戶資產(chǎn)配置的多元化目標(biāo)。

八、考慮銀行監(jiān)管資本的存款保險(xiǎn)定價(jià)研究

楊繼光(招商銀行博士后工作站)

存款保險(xiǎn)制度的目的是為了維護(hù)存款者的利益和金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),起源于美國(guó),目前世界上已有80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了此項(xiàng)制度,并成為一國(guó)金融安全網(wǎng)的重要組成部分。

目前比較流行的兩種存款保險(xiǎn)定價(jià)方法,一是期權(quán)定價(jià)法,將存款保險(xiǎn)看成是保險(xiǎn)人針對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)發(fā)行的一份看跌期權(quán),它應(yīng)用市場(chǎng)指標(biāo)來(lái)評(píng)估銀行資本與資產(chǎn)的價(jià)值,比較適合對(duì)上市銀行存款保險(xiǎn)定價(jià)的估算。二是期望損失定價(jià)法,首先估計(jì)銀行破產(chǎn)時(shí)的資產(chǎn)損失率,然后通過(guò)“存款/資產(chǎn)比率”換算成單位存款的損失率,再乘以估計(jì)的銀行破產(chǎn)概率,得到存款人遭受損失的概率意義下的期望平均值,并將其作為制定存款保險(xiǎn)費(fèi)率的依據(jù),也可用于非上市銀行存款保險(xiǎn)的定價(jià)。以上兩種方法均未能刻畫銀行資本持有狀況對(duì)存款保險(xiǎn)費(fèi)率的影響,而事實(shí)上銀行資本充足率是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定保險(xiǎn)費(fèi)率的重要參考指標(biāo)。

第9篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；負(fù)債管理；負(fù)債結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-02

商業(yè)銀行在社會(huì)層面作為金融中介機(jī)構(gòu)，起著促進(jìn)著社會(huì)資金的合理配置，為社會(huì)資源的充分利用和社會(huì)財(cái)富的有效積累發(fā)揮作用。同時(shí)，從實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的金融企業(yè)層面上，必然會(huì)要求其經(jīng)營(yíng)模式以高負(fù)債經(jīng)營(yíng)為主要特征，實(shí)現(xiàn)以小搏大的經(jīng)營(yíng)效果。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)提供了其絕大部分的資金來(lái)源，因此商業(yè)銀行的負(fù)債管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)著重要的地位，加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)的妥善經(jīng)營(yíng)管理刻不容緩。

一、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

1.商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析

從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分類角度來(lái)看，客戶存款是銀行的主要負(fù)債，約占負(fù)債資金來(lái)源的80%以上，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)是僅次于客戶存款的負(fù)債來(lái)源。此外聯(lián)行存款、借入款項(xiàng)或拆入款項(xiàng)或發(fā)行債券等，也構(gòu)成銀行的負(fù)債，但在各家銀行銀行負(fù)債占比各有不同。而隨著金融市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行相繼研發(fā)了一些了新型的負(fù)債工具，包括發(fā)行金融債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、出售或發(fā)行商業(yè)票據(jù)等，這些新業(yè)務(wù)既大大豐富了負(fù)債業(yè)務(wù)的分布，也日益成為負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的增長(zhǎng)來(lái)源。

從商業(yè)銀行的負(fù)債類型角度來(lái)看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表所反映出來(lái)的負(fù)債部分按照結(jié)構(gòu)可具體分為存款負(fù)債，借入負(fù)債和其他負(fù)債。存款負(fù)債，又稱被動(dòng)負(fù)債，是商業(yè)銀行最主要的負(fù)債，在銀行整個(gè)負(fù)債中占有重要地位。借入負(fù)債，又稱主動(dòng)負(fù)債，按照期限長(zhǎng)短，可劃分為短期借款和長(zhǎng)期借款。其他負(fù)債，主要是銀行在結(jié)算中形成的臨時(shí)性負(fù)債和應(yīng)付未付款項(xiàng)，包括應(yīng)解匯款、匯出匯款等。

2.我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)

從表1中的數(shù)據(jù)來(lái)看，截止2014年9月30日，中國(guó)規(guī)模最大的五家商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，存款負(fù)債占據(jù)絕對(duì)比例。其中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的客戶存款負(fù)債占比均在80%以上，中國(guó)銀行和交通銀行的客戶存款負(fù)債占比相對(duì)其他銀行較低，但也占據(jù)負(fù)債的絕對(duì)大量份額。另一方面，通過(guò)表2的“利息成本/客戶存款”一欄，可以對(duì)各家銀行客戶存款負(fù)債的成本得出直觀的估計(jì)。其中，交通銀行的數(shù)據(jù)明顯高于其他大型商業(yè)銀行的指標(biāo)，反映出其客戶存款資金獲取的成本要高于其他銀行。

以上表格從數(shù)據(jù)上反映了我國(guó)大型商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，客戶存款仍為主要構(gòu)成，同業(yè)存放作為排名第二的負(fù)債來(lái)源仍然占比較小。各家銀行的利息支出成本基本與各家銀行的負(fù)債總額相呼應(yīng)，從側(cè)面說(shuō)明了各家銀行的利息支出成本管理處在同一水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債管理的問(wèn)題

1.存款產(chǎn)品供應(yīng)單一，以期限決定利率為主

我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品價(jià)格決定要素由期限和利率確定，而利率又和期限掛鉤，存款產(chǎn)品一旦期限確定，其基準(zhǔn)利率水平及最高上浮比例也就確定了。因此我國(guó)的存款產(chǎn)品定價(jià)實(shí)際上只有取決于期限，從而使得我國(guó)存款利率的“期限特征”十分明顯。這種僵化的供給機(jī)制并沒(méi)有考慮不同商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品能力上的差異，帶來(lái)的直接后果是，各家金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的產(chǎn)品大同小異。產(chǎn)品設(shè)計(jì)主體錯(cuò)位，導(dǎo)致銀行不能夠根據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)來(lái)定位，銀行無(wú)法實(shí)施差異化戰(zhàn)略。從客戶角度講，因?yàn)楦鱾€(gè)銀行提供的產(chǎn)品看起來(lái)都是一樣的，也就沒(méi)有選擇產(chǎn)品的可能性和必要性。

2.主動(dòng)負(fù)債在負(fù)債業(yè)務(wù)構(gòu)成中比例較低

根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)我們不難發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債構(gòu)成中，客戶存款在總負(fù)債中的比例普遍在80%左右，而這部分存款在銀行負(fù)債構(gòu)成中屬于被動(dòng)負(fù)債。近兩年雖然我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債總量仍然在持續(xù)增長(zhǎng)，但是如果將主動(dòng)性負(fù)債和被動(dòng)性負(fù)債分開(kāi)來(lái)看，這兩部分在都有所增加的同時(shí)，差額卻一直在拉大。通過(guò)對(duì)比研究，國(guó)外銀行的被動(dòng)性負(fù)債水平普遍低于我國(guó)，主動(dòng)負(fù)債在這些銀行中的地位相當(dāng)重要，對(duì)比可以清晰的看出我們的主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)還有很大發(fā)展空間。雖然中國(guó)商業(yè)銀行的資金來(lái)源也在逐漸多元化，例如從2002年開(kāi)始出現(xiàn)的金融債券，并且近年來(lái)比重在逐漸提高，但是與上述國(guó)家相比，主動(dòng)負(fù)債在總體負(fù)債中的占比仍然偏低。

3.負(fù)債資金來(lái)源短期化傾向愈發(fā)明顯

我國(guó)主要商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的另一個(gè)突出特點(diǎn)是，短期負(fù)債占比過(guò)高、中長(zhǎng)期負(fù)債占比較低。活期存款和可提前支取的定期存款的比例在50%以上，說(shuō)明活期存款在商業(yè)銀行總負(fù)債中占有重要地位，加上較短期限定期存款以及未到期提前取現(xiàn)等等現(xiàn)象，長(zhǎng)短期負(fù)債存量不穩(wěn)定的問(wèn)題更加突出，使得商業(yè)銀行流動(dòng)性危機(jī)隱患增加，不利于各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的展開(kāi)。長(zhǎng)期以來(lái)，人們的理財(cái)意識(shí)薄弱，使商業(yè)銀行沒(méi)有產(chǎn)品創(chuàng)新的客觀動(dòng)力。尤其是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，資金是高度集中的，分配到人們手中的現(xiàn)金僅僅夠生活支出。而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，收入增加，人們的投資意識(shí)逐漸增強(qiáng)，這也是銀行改變負(fù)債資金來(lái)源短期化的有利契機(jī)。

三、優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的對(duì)策與建議

1.提高客戶服務(wù)水平，擴(kuò)寬銀行負(fù)債來(lái)源

在商業(yè)銀行存款產(chǎn)品趨于同質(zhì)化的情況下，加強(qiáng)針對(duì)性的客戶服務(wù)創(chuàng)新是有效擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要突破口。改變僵化的服務(wù)心態(tài)、增加客戶自助辦理業(yè)務(wù)的網(wǎng)上渠道、擴(kuò)展信息咨詢服務(wù)類型，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中把銀行負(fù)債業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。而這些措施的最根本來(lái)源，在于各商業(yè)銀行的企業(yè)文化、品牌形象建設(shè)。如果服務(wù)的核心動(dòng)力解決了，服務(wù)的外在表現(xiàn)必然會(huì)水到渠成。

2.加快負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新，挖掘客戶潛在需求

金融產(chǎn)品的銷售越來(lái)越受到銀行的重視，各類金融理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮。理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張?jiān)趦?yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、促進(jìn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品等方面給銀行帶來(lái)了積極的影響。但是，在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張背后，更為關(guān)鍵的是理財(cái)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。否則，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)直接帶來(lái)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。只有金融機(jī)構(gòu)更注重挖掘客戶的潛在需求，加快針對(duì)特定類型客戶的產(chǎn)品創(chuàng)新，才能在擴(kuò)張負(fù)債規(guī)模的同時(shí)，規(guī)避負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理轉(zhuǎn)變。

3.制定負(fù)債管理策略，落實(shí)不同需求匹配

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷的今天，商業(yè)銀行的負(fù)債管理不能僅僅盯住負(fù)債規(guī)模，更要注重銀行負(fù)債資金的期限長(zhǎng)短、利率高低配置。具體的負(fù)債管理措施最終會(huì)落實(shí)到具體的客戶中，對(duì)于一些自身實(shí)力雄厚、處于熱門行業(yè)的企業(yè)要增加服務(wù)品種，為優(yōu)良客戶制定適合其特點(diǎn)的負(fù)債產(chǎn)品，做到優(yōu)良客戶不流失，并不斷增加新客源。而對(duì)于普通儲(chǔ)蓄客戶，也要通過(guò)各種渠道獲取其產(chǎn)品需求，將商業(yè)銀行的負(fù)債管理意向與客戶需求結(jié)合起來(lái)。

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