金融監(jiān)管新規(guī)精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融；監(jiān)管；創(chuàng)新

中圖分類號：F832.3文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2008)05-0129-04

非正規(guī)金融是正規(guī)金融的對稱，在我國也被稱為民間金融、體制外金融、民間信用等，通常指的是以個人信用為基礎(chǔ)、在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護之外且不受政府金融監(jiān)管當局直接控制和監(jiān)管的金融活動。非正規(guī)金融出現(xiàn)的根源在于金融抑制、信息不對稱和交易成本以及信息保密等原因，其特有的信息優(yōu)勢和實施機制具有適應(yīng)市場的強大生命力，是一種有效的金融形式，無論在發(fā)展中國家和地區(qū)還是在發(fā)達國家和地區(qū)都有其生存的空間，但在發(fā)展中國家和地區(qū)的作用顯得更為突出。我國自改革之后非正規(guī)金融迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出頑強的生命力，對金融制度變遷也起到了導(dǎo)向作用.但長期以來, 我國出于防范金融風(fēng)險與穩(wěn)定金融秩序的考慮，對非正規(guī)金融的政策十分謹慎。我國非正規(guī)金融一直處于被壓制狀態(tài)，不利于發(fā)揮非正規(guī)金融對經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。因此,正確看待非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢和負面影響，適時創(chuàng)新，制定更合適的監(jiān)管政策，對于促進非正規(guī)金融的健康發(fā)展具有重要意義。

1.我國非正規(guī)金融發(fā)展狀況

我國非正規(guī)金融主要有以下幾種形式：（1）經(jīng)濟主體間直接發(fā)生的自由借貸；（2）形式多樣的企業(yè)、社會集資；（3）商業(yè)信用；（4）各種民間金融“會”。如輪會、搖會、標會等，也就是輪轉(zhuǎn)基金；（5）私人錢莊、地下錢莊；（6）典當行；（7）各種基金會如農(nóng)村合作基金會；（8）非正規(guī)票據(jù)交易市場和非正規(guī)的股權(quán)交易市場；（9）天使融資市場、風(fēng)險資本市場(卓凱，2006)。

20世紀80年代以來，我國的非正規(guī)金融日趨活躍，發(fā)展速度不斷加快，資金規(guī)模迅速擴張，覆蓋范圍逐漸擴大。不論是經(jīng)濟發(fā)達的東部地區(qū), 還是不發(fā)達的西部地區(qū)，不論是城市，還是農(nóng)村，非正規(guī)金融都廣泛存在，在很大程度上滿足了一些中小企業(yè)、私營企業(yè)和個體農(nóng)戶的融資需求。2005年中央財經(jīng)大學(xué)課題組對全國20個省份的地下金融狀況進行了實地抽樣調(diào)查，對各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模和中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模采用定量方法進行調(diào)查，結(jié)果顯示，目前我國地下信貸規(guī)模介于7 405億元至8 164億元之間，地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑融資規(guī)模的比重為28．07％。全國中小企業(yè)約有1/3強的融資來自于非正規(guī)金融途徑，而農(nóng)戶只有不到50％的借貸來自銀行、信用社等正規(guī)金融機構(gòu)，非正規(guī)金融途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過了55％。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)對地下借貸的依賴性越強。

從今后一個相當長的時期來看，我國金融抑制導(dǎo)致的金融二元性――現(xiàn)代金融部門和傳統(tǒng)金融部門共存的狀況將繼續(xù)存在。即使金融自由化程度加大，小型銀行得到長足發(fā)展，形成了一個地理布局合理、經(jīng)營狀況良好的“社區(qū) ”銀行群體，由于我國小農(nóng)經(jīng)濟占據(jù)較大比例，中小企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣泛、管理不規(guī)范，正規(guī)金融仍做不到全面高效覆蓋所有具備價值的中小企業(yè)和廣大農(nóng)戶的所有合理信貸需求。美國是世界上“社區(qū)”銀行數(shù)量最多的國家，但也有大量具備生存發(fā)展空間的非正規(guī)金融。所以非正規(guī)金融無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性。

2.非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢

相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融具有以下幾種不可比擬的優(yōu)勢：

2.1 非正規(guī)金融特定的獲取信息的方式和實施機制較好地解決了信貸市場上的信息不對稱問題

在信息不對稱的情況下，由于中小企業(yè)或個人信息不透明,沒有披露信息的正式渠道和正規(guī)方式,正規(guī)金融部門很難獲取中小企業(yè)及個人的軟信息，并且中小企業(yè)和個人受其資產(chǎn)的限制通常也不能滿足正規(guī)金融部門的抵押物要求，因此推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量中小企業(yè)以及占據(jù)較大比重的農(nóng)村經(jīng)濟主體很難從正規(guī)金融那里獲取發(fā)展所需資金。而非正規(guī)金融是建立在人緣、地緣、血緣或者其他商業(yè)關(guān)系基礎(chǔ)上, 通過長期的共同生活和交往互動, 每個人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知識。它利用血緣、地緣、業(yè)緣等社會關(guān)系形成的社會網(wǎng)絡(luò)可以有效降低借貸的信息搜尋、信息獲得成本，方便地獲取中小企業(yè)或個人的諸如企業(yè)主的經(jīng)營能力,企業(yè)的經(jīng)營狀況等軟信息。 從這方面來說，非正規(guī)金融在中小企業(yè)和個人貸款前的信息獲取程度遠遠高于正規(guī)金融市場。

而對于中小企業(yè)和個人的貸款事后監(jiān)督,非正規(guī)金融同樣具有自己的優(yōu)勢，雖然非正規(guī)金融交易常通過不具備法律強制力的非正式程序來完成 ,甚至只是口頭承諾 ,擔(dān)保常?？赡芤仓皇莻€人人格，但非正規(guī)金融往往能利用聲譽、關(guān)聯(lián)易、團體連帶責(zé)任等因素促使還貸成功（MarkSchreiner，1997）。

首先，聲譽在非正規(guī)金融中起著重要作用。由于借款活動往往在親戚、朋友、鄰居之間展開，在高度互識社會中的借貸活動幾乎是無限次重復(fù)博弈的過程，因此借款者一旦違約，他們在社區(qū)里的聲譽將大打折扣，其違約行為會面臨懲罰的擴大效應(yīng)，違約者將因狼藉的名聲、差劣的信用而遭到譴責(zé)甚至排斥, 同時也存在受到暴力傷害的威脅,甚至被永久驅(qū)逐出社區(qū)交易活動，失去將來貸款的機會。因此，貸款者考慮到潛在違約成本后，不會惡意拖欠借款。

其次，關(guān)聯(lián)易、關(guān)聯(lián)性合約也約束著借款人按時償貸。貸款者和借款者發(fā)生信貸關(guān)系時，會將他們在商品市場、土地市場上及其他市場上的交易情況納入合約 ，便形成另一種形式的擔(dān)保。這種擔(dān)保有助于減少不確定行為帶來的風(fēng)險，從而應(yīng)對逆向選擇和道德風(fēng)險 （Udry,1990）。

最后，在以群體為基礎(chǔ)的組織中，借款者們可以利用掌握的信息，通過自我選擇過程，將違約風(fēng)險大的借款人排除在組外，從而組成信用度相對較高的群體，形成團體貸款。團體貸款中來自同伴的監(jiān)督和社會職責(zé)被認為是非常有效的，這便構(gòu)成了還貸激勵機制。另外團體貸款中的連帶責(zé)任特征也使借款人的相互監(jiān)督能力增強，從而有效地降低了貸款的監(jiān)督成本，提高了還貸率。

因此，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融不僅能有效滿足廣大中小企業(yè)和農(nóng)村個人的融資需求，并且具有較高的貸款償還率。在巴基斯坦，正規(guī)金融部門的平均違約率高達30%，而非正規(guī)金融部門的這一數(shù)值僅為 2%（Aleem,1990）。

2.2 非正規(guī)金融經(jīng)營方式靈活，經(jīng)營成本優(yōu)勢明顯

非正規(guī)金融既無需貸前調(diào)查, 也無需貸后檢查, 更無需審批程序。貸款合同可以簡化到一張白條, 有時甚至僅僅是口頭承諾，無需任何書面資料,交易雙方可以就貸款的歸還期限、利率、還款方式等進行靈活的創(chuàng)新和變通。在處理抵押品方面，土地、房屋都可以成為非正式貸款的抵押物, 甚至勞動力本身也可以作為抵押物, 正規(guī)金融機構(gòu)很難估價和保存的物品在非正式放貸人那里卻不成問題。從非正規(guī)金融的運作來看, 基本上沒有固定成本支出和人員工資負擔(dān), 在交易時間上也沒有過多的限制，非常簡潔方便。因此，相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融更加靈活，經(jīng)營成本更低。

由于非正規(guī)金融在解決信息不對稱和經(jīng)營靈活性方面優(yōu)于正規(guī)金融，能在某種程度上彌補正規(guī)金融的不足，有效滿足中小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)需求，對經(jīng)濟發(fā)展具有積極的作用，因此非正規(guī)金融的生存發(fā)展，不僅具有合理性，更具有正規(guī)金融不可替代的必要性。

3.非正規(guī)金融的負面影響

非正規(guī)金融同樣也是一把“雙刃劍”，一方面它對彌補正規(guī)金融的不足和促進經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但另一方面由于非正規(guī)金融存在的內(nèi)在缺陷(隱蔽性、自發(fā)性、盲目性、投機性和非規(guī)范性等特點)，以及某些制度的不盡完善，非正規(guī)金融的存在削弱了金融宏觀調(diào)控的力度，并且潛伏著不可忽視的金融風(fēng)險，會對經(jīng)濟社會造成一定的負面影響。主要表現(xiàn)為：

3.1 積累金融風(fēng)險，影響社會穩(wěn)定

非正規(guī)金融借貸手續(xù)簡單，大都是僅憑口頭或者一張借條或一個中間證明人即認可借貸行為。貸款期限或長或短，借款利率或高或低，憑雙方關(guān)系的深淺而定。由于缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴格的調(diào)查和審核,缺乏抵押擔(dān)保和規(guī)范的手續(xù)，使非正規(guī)金融風(fēng)險加劇。一旦債務(wù)人不能按時歸還借款, 引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛，在得不到法律有效保護的情況下, 債權(quán)人往往選擇諸如黑社會等非法組織來保護自己的金融產(chǎn)權(quán)，這樣會帶來社會秩序的混亂，對社會的和諧穩(wěn)定產(chǎn)生較大的影響。

同時非正規(guī)金融的一些組織形式內(nèi)控機制不夠有力,缺乏風(fēng)險保障機制，沒有正規(guī)金融機構(gòu)的法定準備金制度，更缺乏存款保險制度的支持，也缺少有效的外部監(jiān)管和約束機制, 可能為一些不法分子所利用，以高息圈錢用于投機，積聚了償付風(fēng)險；并且人們在高息誘餌的誘惑下，越來越多的人參與其中, 借貸規(guī)模不斷膨脹，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰, 參與者的利益受損, 內(nèi)在金融風(fēng)險釋放出來，造成金融秩序的混亂， 引起社會不穩(wěn)定。

3.2 沖擊正規(guī)金融，影響金融秩序

非正式金融活動在其高利率的吸引下，誘發(fā)了大量資金以現(xiàn)金形式流出正規(guī)金融體系，分流了正規(guī)金融資金，減弱了正規(guī)金融的支付能力。其自由利率的不完全性和逐利性，使金融市場信號反映失真，影響金融市場的公平有序運行。并且其高息誘餌極易演變?yōu)閬y集資和高利貸行為，擾亂金融秩序。其無序無規(guī)范的金融活動，若由少量邊緣市場進入到大規(guī)模和主要市場，會對整體金融的有序控制形成極大沖擊。

3.3 加大宏觀調(diào)控難度，削弱宏觀調(diào)控效果

非正規(guī)金融體系中的大量資金游離于中央銀行和金融監(jiān)管部門的監(jiān)控之外，形成一個體制外的金融市場，它的運行就不受宏觀調(diào)控的影響,有時甚至和宏觀調(diào)控的方向背道而馳,加大了宏觀調(diào)控的難度和復(fù)雜性，削弱了宏觀調(diào)控的政策效果。例如，分流到非正規(guī)金融市場的貨幣資金是在貨幣當局控制之外的，貨幣當局無法了解、觀察這部分貨幣供給變化的基本特征，而且這部分貨幣資金在實際運行時，貨幣當局很難運用各種交易技術(shù)控制資金流動，相應(yīng)的變化波動就缺乏一定規(guī)律性，因此經(jīng)濟運行中的實際貨幣供給量及其變動特征不易被貨幣當局有效控制；非正規(guī)金融活動的自發(fā)性、盲目性、逐利性使得其大部分資金的流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，一方面會助長一些熱點行業(yè)更趨過熱，另一方面容易形成更多低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩。由于非正規(guī)金融活動的自發(fā)性、盲目性、逐利性及非正規(guī)金融主體的經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金的流向多為門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標的實現(xiàn)。當政府面對經(jīng)濟過熱而施以緊縮性貨幣政策時，處于政府作用之外的非正規(guī)金融反倒會利用正規(guī)金融力量減弱之機，對緊縮的經(jīng)濟領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。非正規(guī)金融資金的隱蔽性、非規(guī)范性決定了融資主體的收益是很難被政府稅務(wù)部門掌握的，使得國家流失了大量稅款收入。

4.我國非正規(guī)金融的監(jiān)管制度創(chuàng)新

從上述分析可見，非正規(guī)金融在我國無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性，并且具有“雙刃劍”的效應(yīng)，如果對其完全放任自流、聽之任之，必定會給社會帶來嚴重的危害，因此必須要有保證其發(fā)展連續(xù)和規(guī)范的適當?shù)谋O(jiān)管制度需求。適當?shù)谋O(jiān)管可以為非正規(guī)金融創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，使其獲得較大的發(fā)展空間并得到快速成長，充分發(fā)揮它對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用。而不適當?shù)谋O(jiān)管不僅會降低非正規(guī)金融市場的效率，而且還會使非正規(guī)金融畸形發(fā)展，加大其金融風(fēng)險。

長期以來，由于我國非正規(guī)金融都被認為是非理性、高風(fēng)險、低效率的金融活動，因此政府一方面采用全面清理整頓的嚴格打壓政策，試圖用行政手段來強制消除非正規(guī)金融市場，另一方面采取措施鼓勵正規(guī)金融部門為中小企業(yè)、私營企業(yè)和個人提供所需的金融支持，試圖用正規(guī)金融市場取代非正規(guī)金融市場。但簡單地清理整頓非正規(guī)金融，不僅打壓了非正規(guī)金融的生存空間，削弱了其資金供給能力，而且可能使得部分非正規(guī)金融更加隱蔽，更加地下化，進一步加大金融風(fēng)險。而由正規(guī)金融部門向民營經(jīng)濟貸款,也不能解決借貸雙方因信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。中小企業(yè)和私營企業(yè)融資困境并沒有能夠得到顯著的改善?？梢姡鉀Q非正規(guī)金融問題，我們必須尋找一種更有效的非正規(guī)金融監(jiān)管方式。既然原有的管制難以實現(xiàn)其打壓效應(yīng)，就應(yīng)該適時創(chuàng)新，在新的制度框架下將非正規(guī)金融納入金融監(jiān)管體系，真正滿足金融穩(wěn)定的需求。具體來看，我國非正規(guī)金融監(jiān)管制度應(yīng)該在以下幾方面適時創(chuàng)新：

4.1 加強相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)，明確非正規(guī)金融合法地位

非正規(guī)金融在我國一直沒有得到法律的正式承認，其經(jīng)營處于不合法、不規(guī)范的地下運作階段，非正規(guī)金融交易雙方的權(quán)益得不到保障，監(jiān)管當局也很難正確掌握非正規(guī)金融資金運營狀況，無法降低金融風(fēng)險。因此，必須要通過制定相應(yīng)的法律、法規(guī)，如制定和完善《非正規(guī)金融法》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，賦予非正規(guī)金融合法的法律地位，在法律上或制度上保護這些非正規(guī)金融機構(gòu)的財產(chǎn)權(quán)利和正當?shù)慕?jīng)營活動，保護交易雙方合法權(quán)益，同時對非正規(guī)金融經(jīng)營基本原則做出明確規(guī)定，對其機構(gòu)的組織形式、財務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍、發(fā)起與設(shè)立以及進入與退出金融領(lǐng)域活動等方面分門別類地制定出法典化的基本標準，使之在法律許可的范圍內(nèi)依據(jù)金融市場規(guī)則參與活動，保證其高效運營，并防范金融風(fēng)險的發(fā)生。

4.2 根據(jù)不同的對象進行分類監(jiān)管

我國各地區(qū)非正規(guī)金融在規(guī)模大小、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、市場定位、財務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面都存在巨大差異，因此非正規(guī)金融監(jiān)管應(yīng)該采取區(qū)別對待的方式，根據(jù)不同的對象進行分類調(diào)整、規(guī)范或打擊，實施分類監(jiān)管。例如：對于帶有黑社會性質(zhì)的非正規(guī)金融組織, 純屬詐騙性質(zhì)、嚴重損害投資者利益，破壞經(jīng)濟金融秩序和社會穩(wěn)定的非法金融活動應(yīng)堅決予以取締；對于民間親友之間、個人之間主要體現(xiàn)互質(zhì)的自有資金小額借貸活動不必干預(yù)，鼓勵其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；對那些資金規(guī)模較大、組織化程度較高、交易方式較為規(guī)范的非正規(guī)金融組織，允許其通過正規(guī)渠道登記注冊，將其逐步發(fā)展為正規(guī)化金融組織，按正規(guī)金融的要求進行規(guī)范管理和監(jiān)督；對于交易規(guī)模較小，參加者相對比較分散，交易方式較為傳統(tǒng)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)為其提供一個合法運作平臺，將其納入法制監(jiān)督管理體系。

4.3 實施激勵相容監(jiān)管

非正規(guī)金融具有地下隱蔽性、零星分散性和個體數(shù)量眾多等特點，這使得非正規(guī)金融與監(jiān)管當局之間處于嚴重的信息不對稱狀態(tài)，政府很難監(jiān)測了解到當?shù)胤钦?guī)金融的資金運作規(guī)模、組織形式、規(guī)則、投入對象等狀況，因此非正規(guī)金融的監(jiān)管成本和難度都很大，監(jiān)管效率低下。解決這個問題的關(guān)鍵在于實施激勵相容監(jiān)管，將金融機構(gòu)的經(jīng)營管理目標融進監(jiān)管目標中，形成金融監(jiān)管中各行為主體的激勵相容。例如，在監(jiān)管中充分發(fā)揮市場機制和非正規(guī)金融機構(gòu)內(nèi)部管理的約束作用，采用及時校正方案和預(yù)先承諾制等措施，積極發(fā)展非正規(guī)金融行業(yè)自律組織監(jiān)管，從而節(jié)省監(jiān)管機構(gòu)大量的監(jiān)管成本和不必要的費用開支，充分發(fā)揮金融控股公司自身的積極能動性，使金融機構(gòu)的行為與監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管目標逐步統(tǒng)一 ,從而實現(xiàn)激勵相容的監(jiān)管效果。可見，在激勵相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管不是替代而是市場運行規(guī)則的維護者，不是違背而是符合和引導(dǎo)監(jiān)管對象的利潤最大化經(jīng)營行為，使監(jiān)管目標的實現(xiàn)與監(jiān)管對象作為理性經(jīng)濟人在市場運行規(guī)則下的自覺行動相一致。

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第2篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

（一）受次貸危機影響，英國第五大抵押貸款機構(gòu)北巖銀行發(fā)生嚴重擠兌。為了彌補監(jiān)管漏洞，英國了《對沖基金標準管理委員會標準》以及《金融穩(wěn)定和存款者保護：強化現(xiàn)有框架》征求意見稿等一系列法案。但是危機并沒有得到緩解。2009年以后，英國大力推行徹底、系統(tǒng)的金融監(jiān)管改革計劃，公布了《2009銀行法案》、《金融監(jiān)管新方案：改革藍圖》、《ICB最終報告》等一系列監(jiān)管改革方案，建立金融監(jiān)管新架構(gòu)，以增強金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。

（二）歐盟金融監(jiān)管體制改革由于歐洲的許多大型跨國銀行是美國次貸類證券化金融產(chǎn)品的買家，金融危機爆發(fā)以后，歐盟也遭受了巨大的損失。由此，歐盟也開始反思金融監(jiān)管體系存在的問題，致力于金融監(jiān)管體系的改革和完善。歐盟的金融監(jiān)管實行的是合作型金融監(jiān)管機制，對成員國所有金融機構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)督管理。這種監(jiān)管方式有它的弊端，其理念過于寬松，加大了監(jiān)管的難度，同時也由于監(jiān)管部門眾多，造成了權(quán)力的分散等。歐盟改革的進程可以說是最快的，從歐盟委員會立法建議的出臺到通過《歐盟金融監(jiān)管體系改革》只經(jīng)歷了一年的時間。通過改革建立了統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)———歐洲系統(tǒng)性監(jiān)管委員會（ESRB），對宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險進行識別、監(jiān)管和評估，并提供相關(guān)的監(jiān)管措施和建議。微觀層面，重新成立了歐盟銀行管理局、歐盟證券市場管理局、歐盟養(yǎng)老和職業(yè)年金管理局，三個機構(gòu)負責(zé)建立一套單一的監(jiān)管規(guī)則，消除各成員國之間由于監(jiān)管標準不同帶來的沖突。

二、中國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、存在的問題及建議

（一）中國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀中國吸取了他國金融改革的經(jīng)驗，強化了金融監(jiān)管體制，以中國分業(yè)經(jīng)營的實踐為基礎(chǔ)，確立了分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管原則。中國目前所采用的是以各類法律及法規(guī)為主要監(jiān)管依據(jù)，相關(guān)政府部門、證券交易所、自律性組織為監(jiān)管主體的分業(yè)監(jiān)管制度。在中國金融市場中，一行三會———中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會———是主要金融監(jiān)管機構(gòu)。此外還有國資委、財政部和各類非政府性金融協(xié)會協(xié)助對金融市場進行監(jiān)管，保證金融市場的健康發(fā)展。在自身完善監(jiān)管的同時，中國也在和世界接軌，《巴塞爾協(xié)議III》成為中國制定完善金融法規(guī)的參考。銀監(jiān)會結(jié)合巴塞爾協(xié)議的新規(guī)定對資本監(jiān)管提出了新要求，指出商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5%、6%和8%，對逆周期監(jiān)管提取0-2.5%的逆周期超額資本，系統(tǒng)性重要銀行的附加資本要求為1%。

（二）中國金融監(jiān)管存在的問題近年來，隨著金融改革和金融創(chuàng)新力度的不斷加大，金融衍生產(chǎn)品的不斷嘗試和經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的擴展，以及我國金融業(yè)對外開放程度進一步加深，現(xiàn)階段中國分業(yè)監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)，中國的監(jiān)管體制不適應(yīng)新形式的問題也逐漸暴露出來。1.法律法規(guī)尚不完善雖然我國陸續(xù)頒布了許多金融法規(guī)以完善制度建設(shè)，如《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》等，為金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營和國家宏觀監(jiān)督提供了依據(jù)。但是金融法的司法性和透明度不高，也缺少像發(fā)達國家立法的靈活性和可操作性，面對新興的金融業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品，法律涵蓋范圍也不夠廣泛。2.部門之間無法進行有效的協(xié)調(diào)和溝通我國目前的分業(yè)經(jīng)濟、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上存在監(jiān)管機構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真以及信息有時甚至不能共享的問題。受利益追逐等因素驅(qū)使，金融機構(gòu)會利用這種各監(jiān)管機構(gòu)規(guī)則之間的漏洞，規(guī)避監(jiān)管，就可能損害投資者利益，為金融市場帶來風(fēng)險。3.現(xiàn)行體制阻礙金融創(chuàng)新不斷進行金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，可以幫助金融機構(gòu)在現(xiàn)有的生產(chǎn)條件下，創(chuàng)造出更大的利益空間。但是在我國，由于金融業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展較為落后，現(xiàn)有體制下所形成的對金融業(yè)的嚴格監(jiān)管導(dǎo)致創(chuàng)新活動的長期受到抑制。在政府主導(dǎo)、機構(gòu)監(jiān)管的模式下，法律對于金融創(chuàng)新的要求過于嚴格，金融創(chuàng)新很難發(fā)揮其應(yīng)該有的活力。4.監(jiān)管的透明度不夠透明度原則是公開性原則得以實現(xiàn)的重要途徑和保證，經(jīng)過金融危機的洗禮，不少國家已經(jīng)開始逐步接受和采納這一細則。我國雖然也采取措施以加強金融透明度和信息披露的工作的建設(shè)，但在實踐中，因為信息紕漏可能會影響經(jīng)營者的利益，導(dǎo)致國內(nèi)很多金融機構(gòu)和公司的信息披露意識淡薄，對其抵觸，不規(guī)范甚至編制一些虛假信息。這為金融市場的健康發(fā)展埋下巨大的隱患。5.金融監(jiān)管的國際合作不足隨著金融市場的跨國發(fā)展，國際性的監(jiān)管合作已經(jīng)成為各國的一個共識。入世以來，中國在金融監(jiān)管的地區(qū)合作和全球合作方面已取得了積極的進展。但目前中國在國際金融合作方面的手段仍然比較匱乏，主要使用的是簽訂諒解備忘錄的形式，信息溝通和共享機制較弱。另外，中國的金融監(jiān)管要求與國際標準的金融監(jiān)管要求也還存在著差距，由此導(dǎo)致國際合作開展存在銜接和手段的問題。

第3篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

中國自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競爭壓力，面對金融自由化和國際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國金融業(yè)穩(wěn)健運行的必然選擇。

一、我國金融監(jiān)管國際化的重要性

1．金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照。國際慣例是在長期的國際金融活動中形成或者由國際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對明確表示接受的當事人具有法律約束力。由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機構(gòu)——巴塞爾委員會所出臺的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家監(jiān)管當局的認可和采納。我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢。

2．監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟全球化和全球金融一體化的浪潮勢必借助于世界貿(mào)易組織機制將我國金融市場卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當今世界規(guī)范國際經(jīng)濟貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟組織，制定和實施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當然也涉及國際金融業(yè)的各個方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國加入世貿(mào)組織，中國的金融業(yè)也就承認了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當局必須要在思想意識和思維方式上確立立足國內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對金融業(yè)務(wù)國際化、機構(gòu)國際化、金融風(fēng)險國際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。

3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國經(jīng)驗是監(jiān)管法制國際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機構(gòu)的進入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準入審核、報送稽核等方法的運用。但對于現(xiàn)場稽核或利用外部審計、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對于這些方法的具體運作都缺乏明確的要求。因此，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該及時掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問題，而且疏漏不少。因此，借鑒國外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗極為必要。監(jiān)管當局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國的先進經(jīng)驗，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實務(wù)界的力量來推動對外國先進法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗，在制度選擇上要適當超前。

4．積極參與監(jiān)管國際合作是推動監(jiān)管制度國際化的重要動力。當今金融監(jiān)管國際化潮流的一個重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作有如下積極意義：一是可以把握當今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動態(tài)；二是可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求；三是有助于促進我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會的壓力和動力來促進我國金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢的需要。

二、我國金融監(jiān)管與國際接軌的構(gòu)想

1．逐步清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對國際金融監(jiān)管規(guī)則與標準的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國加入WT0的適應(yīng)能力。中國入世后，金融服務(wù)市場的擴大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國政府承諾的開放順序，外資金融機構(gòu)尤其是經(jīng)營性機構(gòu)將依次從經(jīng)濟特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地擴散，經(jīng)營范圍也將擴大至人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等。此時，競爭的需要呼喚著我國金融法律體系的改革。所以，我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢，從立、改、廢、創(chuàng)新四個層面同時展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國加入WTO，銀行、證券、保險和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對廣大監(jiān)管干部進行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。

2．把住市場準入關(guān)，優(yōu)化銀行機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理體系，防止“先天性缺陷”問題。首先，明確各類金融機構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類金融機構(gòu)的準入標準，這有利于形成合理的金融布局和適度競爭；有利于金融機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機構(gòu)的風(fēng)險特征和監(jiān)管重點，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場準入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場準入關(guān)是保障金融機構(gòu)穩(wěn)健運行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準高質(zhì)量的金融機構(gòu)和高級經(jīng)營管理人員進入金融市場，并根據(jù)金融機構(gòu)的功能定位和審慎性標準來審批金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機構(gòu)盲目擴大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭，防范金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，維護金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國際上監(jiān)管當局非常重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。如果金融機構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理體系，金融監(jiān)管當局就應(yīng)當介入，并根據(jù)問題的嚴重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進一步擴展和蔓延。

3．接受國際金融新技術(shù)滲透我國金融領(lǐng)域的嚴峻挑戰(zhàn)，進一步加快金融立法，填補立法真空。現(xiàn)代國際金融業(yè)的一個顯著特點是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當、保險中介、消費信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面前。同時，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲越來越高，而國外商業(yè)銀行的進入使得我國政府開禁國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺。另外，總領(lǐng)時代潮流的當屬網(wǎng)上銀行，許多國際組織、國家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時努力爭取利己的國際規(guī)則的制定。我國的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對網(wǎng)上銀行的風(fēng)險問題，我國金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機制；密切金融監(jiān)管的國際合作，共同承擔(dān)對網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。

第4篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

2016年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達到6212.61億元，借款人數(shù)112.41萬人，人均貸款額度約55.27萬元。《辦法》的頒布，將會對此市場產(chǎn)生不小的影響。之所以說它嚴，業(yè)內(nèi)分析此《辦法》一出，將有超八成的抵押類業(yè)務(wù)被禁止。同時這部《辦法》還以負面清單形式，較為全面地劃定了網(wǎng)貸機構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界，包括發(fā)放貸款、為自身融資、承諾保本保息等行為都將被禁止。

說它全面還因為《辦法》不僅限制了網(wǎng)上借貸平臺，還對投資人的適應(yīng)性和權(quán)利義務(wù)做出了明確規(guī)定。比如第三條：借款人與出借人遵循借貸自愿、誠實守信、責(zé)任自負、風(fēng)險自擔(dān)的原則承擔(dān)借貸風(fēng)險；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)承擔(dān)客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險。第十四條：參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人，應(yīng)當具備投資風(fēng)險意識、風(fēng)險識別能力、擁有非保本類金融產(chǎn)品投資的經(jīng)歷并熟悉互聯(lián)網(wǎng)。

按照《辦法》所說，投資人不僅要提高風(fēng)險意識，還必須具備一定程度的非保本理財經(jīng)驗，這就是網(wǎng)貸中的風(fēng)險自擔(dān)原則。網(wǎng)貸核心是個體之間的融資活動，投資人必須明確，投資活動不管多大，都具備風(fēng)險，要做好應(yīng)對風(fēng)險的準備。

此外，《辦法》還明確了中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)分工的“雙負責(zé)制”，即銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)負責(zé)對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動實施行為監(jiān)管，地方金融監(jiān)管部門負責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機構(gòu)監(jiān)管。同時明確了銀行對出借人與借款人開立和使用資金賬戶進行管理和監(jiān)督，并根據(jù)合同約定，對出借人與借款人的資金進行存管、劃付、核算和監(jiān)督；銀行承擔(dān)實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責(zé)任，但不承擔(dān)融資項目及借貸交易信息真實性的實質(zhì)審核責(zé)任。

第5篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

摘要：在市場機制的條件下，金融創(chuàng)新不僅可以促進金融自由化，而且也能促進金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展。在金融創(chuàng)新浪潮的推動下，各國出現(xiàn)了一場金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新的浪潮。金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新表現(xiàn)為金融監(jiān)管法律理念的創(chuàng)新、主體創(chuàng)新、監(jiān)管模式創(chuàng)新以及金融監(jiān)管運行方式的創(chuàng)新。而金融監(jiān)管法律價值目標的重新定位、機構(gòu)的創(chuàng)建、審慎監(jiān)管立法的完善以及監(jiān)管執(zhí)行的國內(nèi)國際的協(xié)調(diào)與合作，初步形成了較為完善的新型審慎金融監(jiān)管模式，同時也使我們能更加有效地應(yīng)對和促進了持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：國際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機遇；金融監(jiān)管完善

一、國際金融監(jiān)管的含義

金融監(jiān)管就是金融當局或者管理機構(gòu)對整個金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)及其在金融市場上的所有業(yè)務(wù)活動）實施的監(jiān)督管理，以及金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等的總和。

二、監(jiān)管國際金融創(chuàng)新法律機制存在的問題

各國的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認已經(jīng)變化了的事實而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國金融立法改革引起了更為嚴重而廣泛的金融危機。

（一）國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國際社會缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機制

金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動性強的金融工具，很多巨額資金的流動并不經(jīng)過銀行，而是通過資本市場的渠道。這些流動額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國際資本流動，容易觸發(fā)金融危機。隨著國際金融市場的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動己經(jīng)成為國際金融形勢動蕩不寧的主要因素，因為它對國際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴重影響。金融資本的全球一體化，推動了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國家，甚至引發(fā)全球的金融危機。加強國內(nèi)各市場之間、各國之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機之前，各國對跨國合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認識，因此沒有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]

（二）國際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展

國際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強、組合能力強、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對它們進行嚴格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應(yīng)或推動金融全球化的需要，絕大多數(shù)國家都進行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強金融機構(gòu)競爭力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠遠不能滿足既鼓勵金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場又保障金融安全等對立統(tǒng)一的多種需要。

（三）國際金融創(chuàng)新國際化速度加快

金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強，其中很大一部分是國際化的，真正要對其實施監(jiān)管，須有一個強有力高度統(tǒng)一的國際金融組織，須有各國貨幣當局的精誠合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國金融當局對跨國投資和資本流動的法律管轄及國際協(xié)調(diào)，在對金融創(chuàng)新的宣傳教育及對參與高風(fēng)險投資的金融機構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國際間資金和資本的流動，但是，也由此帶來了潛在的風(fēng)險和危機。所有這些風(fēng)險都對金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國（地區(qū)）和國際社會對于國際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認識，并著手采取相關(guān)措施來完善法律監(jiān)管。

三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機制的思考

國際金融危機的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險的全覆蓋，在整個金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A(yù)見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實踐的推動下，世界各國將逐步推進金融創(chuàng)新的國際監(jiān)管法律機制完善。

（一）建立統(tǒng)一的國際金融監(jiān)管機構(gòu)

國際社會應(yīng)該認真總結(jié)金融危機的教訓(xùn)，應(yīng)該加強對金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對國際金融監(jiān)管法律體系進行必要的改革。國際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅持建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序的方向，努力營造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境。現(xiàn)行國際金融監(jiān)管法律體制面對急劇變化的金融創(chuàng)新市場，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機構(gòu)投身于該市場，對他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風(fēng)險和危害。應(yīng)該建立一個由不同國家參與的國際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個大型的全球金融機構(gòu)的法律機構(gòu)，加強對金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。

（二）加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作

加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作，完善國際監(jiān)管法律體系，建立評級機構(gòu)行為準則，加大全球資本流動監(jiān)測力度，加強對各類金融機構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強金融創(chuàng)新市場及其產(chǎn)品透明度。鼓勵區(qū)域金融合作，增強流動性互助能力，加強區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機制作用。 [2]

金融創(chuàng)新不僅對發(fā)達國家金融市場造成嚴重沖擊，也使廣大發(fā)展中國家不同程度受到影響。對此，我們必須有足夠認識。發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展水平低，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險能力弱。國際社會在加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作時，尤其要關(guān)注和加強對發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達國家的合作。

（三）國際金融組織改革勢在必行

改革國際金融組織決策層產(chǎn)生機制，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時高效的危機應(yīng)對救助機制，提高國際金融組織切實履行職責(zé)能力。美國在國際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國在過去 25 年能夠不斷擴大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機的爆發(fā)說明，美國主導(dǎo)的世界經(jīng)濟格局已經(jīng)結(jié)束，世界進入轉(zhuǎn)型期。國際金融組織應(yīng)該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機制，對遭受金融危機沖擊嚴重的發(fā)展中國家進行及時救助。[3]應(yīng)該支持新興市場國家保持經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)增長的努力改變以推動貨幣自由兌換為首要目標的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險、防范危機、穩(wěn)定國際貨幣和信用為目標的國際金融創(chuàng)新體系。改善國際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當起國際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。

參考文獻：

[1] 萬國華主編，《國際金融法學(xué)》，北京:中國民主法制出版社，2005年版，第274-276頁。

[2] 王自力.道德風(fēng)險與監(jiān)管缺失:美國金融危機的深層原因[J].中國金融，2008,(20):32-33.

第6篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

【關(guān)鍵詞】金融危機 國際金融體系 人民幣國際化 擴大內(nèi)需

此次金融危機是在全球化與金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的條件下發(fā)生的，起源于發(fā)達國家，并通過世界金融網(wǎng)絡(luò)迅速傳導(dǎo)到其他國家，對金融體系和實體經(jīng)濟造成損害和影響。在新形勢下暴露出原有國際金融體系在面對不斷發(fā)展的虛擬經(jīng)濟和聯(lián)系日趨緊密的各國金融時的不足。

一、金融危機與舊的國際金融體系

（一）國際收支失衡、匯率變動大

在經(jīng)濟與金融的全球化背景下，世界各國的經(jīng)濟金融關(guān)系日趨緊密，發(fā)達國家走上了從實體經(jīng)濟向虛擬經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的道路。隨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)不斷向海外轉(zhuǎn)移，本國內(nèi)部的生產(chǎn)能力不斷下降，只能依賴對外國的產(chǎn)品的進口，造成大量貿(mào)易逆差。在不增加發(fā)行貨幣的情況下，只能通過金融產(chǎn)品的出口，獲取資金來維持進口的逆差。而金融產(chǎn)品的大量產(chǎn)生和交易，使得整個金融體系的風(fēng)險增加，為金融危機的爆發(fā)埋下了種子。在布林頓森林體系崩潰后，各國采取了浮動的匯率政策，造成外匯市場波動劇烈，構(gòu)成了很大的外匯風(fēng)險，對金融體系的穩(wěn)定性造成沖擊。

（二）無約束的美元本位

盡管布林頓森林體系崩潰，但美元依舊作為國際儲備貨幣，在擁有貨幣霸權(quán)的同時，免除了兌換黃金的義務(wù)。美國可以長期地維持高負債、高赤字的發(fā)展方式，全球的資源與產(chǎn)品不斷流向美國，而美國通過美元的國際信用向世界借款來維持貿(mào)易逆差。美國只需增加貨幣發(fā)行量，就可以減輕自身的債務(wù)。對美元的依賴就導(dǎo)致全球的經(jīng)濟發(fā)展依賴美國的經(jīng)濟需求，美國的債務(wù)變成了全球的債務(wù)。美元霸權(quán)使得美國可以以低利率來刺激消費，加強信貸而不必通過擴大出口來獲取資金償還外債。低利率極大地刺激了美國的房地產(chǎn)市場，而房地產(chǎn)價格不斷上升引起的“財富效應(yīng)”又進一步刺激了美國居民的貸款消費，最終泡沫破裂，危機就爆發(fā)了。

（三）缺乏有效的金融監(jiān)管和區(qū)域性的貨幣解救機制

混業(yè)經(jīng)營成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢，銀行可以在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營更為復(fù)雜的各類金融衍生產(chǎn)品，而這些金融產(chǎn)品往往具有信息的不對稱性。在缺乏監(jiān)管的情況下，銀行通過發(fā)放大量的次級貸款，購買大量以此為基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品，提高自身風(fēng)險，追逐更高的利潤，同時降低了自身的監(jiān)管意愿，增加了整個金融體系面臨的風(fēng)險。在金融危機中，歐洲之所以損失比美國小的原因之一，就是一些歐盟成員國在危機之前就著手建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。1997年，英國設(shè)立了統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)金融服務(wù)局FSA，并于2000年頒布《金融服務(wù)與市場法》加以完善；2002年與2003年德國與法國也相繼完成了統(tǒng)一監(jiān)管的改革。在金融全球化的今天，各國的金融都或多或少地聯(lián)系在一起，一國發(fā)生的金融危機會不斷向其他國家傳導(dǎo)，危及到他國的金融穩(wěn)定，單一國家的金融監(jiān)管體系對此都顯得勢單力薄。缺乏國際化的監(jiān)管體系，使得本次金融危機在世界范圍內(nèi)迅速傳播開來，而區(qū)域性的貨幣解救機制的缺乏，使得危機爆發(fā)后無法進行有效的控制和援助。原本IMF具有“危機貸款人”的職能，但自身資金的缺乏和道德風(fēng)險的存在，使得IMF的危機貸款能力具有局限性和滯后性。1

二、建立國際金融新秩序是發(fā)展趨勢，但依舊困難重重

（一）退回金本位已然不可能

退回金本位要求一國的信用貨幣與其黃金儲量相匹配，而信用貨幣又必須與本國的經(jīng)濟發(fā)展相匹配。從世界發(fā)展的歷史來看，世界黃金的開采速度遠遠落后于世界經(jīng)濟的發(fā)展速度，這將引發(fā)本國的通貨緊縮，抑制本國的經(jīng)濟發(fā)展。

（二）超貨幣就近期來看難以實現(xiàn)

首先，美國不會輕易放棄貨幣霸權(quán)。就目前來看，美元依舊是國際儲備貨幣，在國際貿(mào)易支付、結(jié)算、儲備等方面依舊占主導(dǎo)地位。美國依舊是世界上最強大的經(jīng)濟體，必定會對超貨幣的建立造成極大阻撓。其次，建立超貨幣的過程中，各國的非合作是經(jīng)常的，合作有很大阻力。2最后，超貨幣將與國家分離，并凌駕于其他貨幣之上。一方面，這需要一個超的貨幣當局，而它既不能以國家信用作擔(dān)保，也不能盯住黃金。另一方面，一旦發(fā)生貨幣危機，將對全球產(chǎn)生極大危害。

（三）加強金融監(jiān)管

一方面要求各國對銀行、影子銀行等金融機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管，加強信息披露。這是因為，現(xiàn)代金融市場和金融機構(gòu)具有高度的杠桿性、高度關(guān)聯(lián)性和高度的不對稱性，無論風(fēng)險管理手段多么先進、體系多么完善的金融機構(gòu)，都不可能避免因為機構(gòu)內(nèi)部原因或者市場外部的變化所帶來的風(fēng)險。3另一方面，金融的全球化又要求各國建立國際化的金融監(jiān)管，在的基礎(chǔ)上加強金融合作，建立統(tǒng)一的國際監(jiān)管標準，并參照國際標準，相應(yīng)調(diào)整本國的相關(guān)法律法規(guī)。歐盟為例，在金融危機后，根據(jù)《德拉魯西埃報告》指出的問題，歐盟設(shè)立歐洲系統(tǒng)風(fēng)險委員會，建立歐洲金融監(jiān)管體系，加強了宏觀層面上的金融監(jiān)管，擴大和加強了金融監(jiān)管機構(gòu)的職權(quán)，并將監(jiān)管范圍從證券市場擴展到整個金融服務(wù)領(lǐng)域。然而各個國家的政治、經(jīng)濟、文化環(huán)境都有不同，在國際監(jiān)管合作，法規(guī)調(diào)整時必然面臨著很大的困難。

（四）建立多元化的國際貨幣體系是近期發(fā)展的方向

多元化的國際貨幣體系有利于削弱美元的霸權(quán)地位，有利于形成國際貨幣區(qū)域4，加強了國際貨幣之間相互競爭與相互制約，同時為建立超貨幣打下基礎(chǔ)，但建立多元化的國際貨幣體系需要相應(yīng)的條件。以歐元為例，歐元的建立是以歐盟成員國之間實行相對固定的匯率為基礎(chǔ)的，但世界各國多實行浮動的匯率制度，如何促使若個國家之間建立固定的匯率制度，放棄本國的匯率政策是重要問題。

三、中國未來的發(fā)展方向

（一）在國際金融機構(gòu)改革的過程中尋找突破口，增強自身的話語權(quán)

2010年在韓國首爾舉行的G20峰會上，各國就IMF份額改革達成了共識，將擴大新興國家的份額，預(yù)期中國在IMF份額將從第六位上升至第三位。但美國依舊擁有17%以上的份額，在IMF中依然擁有霸權(quán)。在新形勢下，我們應(yīng)該抓住機會，積極地參與到新規(guī)則和新標準的制定中去，積極謀求修正和修改國際金融規(guī)則的權(quán)利，做國際規(guī)則和國際標準的“體制內(nèi)”建構(gòu)者。

（二）人民幣應(yīng)漸進地走向國際化

中國擁有巨額的外匯儲備，據(jù)中國人民銀行14日公布的數(shù)據(jù)顯示，截止2011年3月末國家外匯儲備余額為30446.74億美元5，首次突破3萬億美元，而美元在其中的占比大約為65%。人民幣對美元匯率中間價從05年7月21日的8.11人民幣每美元，降到08年10月14日的6.8278人民幣每美元。在經(jīng)歷了08年10月至10年6月的平穩(wěn)期后，又繼續(xù)下降，到2011年的6.4950人民幣每美元6，預(yù)期美元仍舊會繼續(xù)下挫。人民幣對美元的升值壓力，使得我國如此龐大的外匯儲備面臨著巨大的貶值風(fēng)險。人民幣國際化是應(yīng)對人民幣升值壓力，加速融入世界經(jīng)濟的必要途徑。但人民幣國際化應(yīng)該漸進地進行，因為雖然我國對美國有大量的貿(mào)易順差，但對東亞各國則有貿(mào)易逆差。全球產(chǎn)業(yè)整合仍在繼續(xù)，東亞各國對美國的順差將轉(zhuǎn)變?yōu)閷χ袊捻槻?，如果人民幣國際化激進地進行，中國將面臨巨大的出口壓力和匯率風(fēng)險，7對我國經(jīng)濟發(fā)展構(gòu)成不利影響。人民幣國際化首先應(yīng)做到人民幣周變化、區(qū)域化，這就需要持續(xù)的市場化推動（包括人民幣資本項下的可自由兌換、完全自由的浮動利率、完全市場化的利率）以及在確保貨幣的基礎(chǔ)上加強區(qū)域內(nèi)國家（地區(qū)）間的貨幣合作。8

（三）內(nèi)需問題是中國未來發(fā)展的關(guān)鍵

擴大內(nèi)需不僅是中國經(jīng)濟發(fā)展的需要，同時也是中國發(fā)展的國際需要。凱恩斯的“有效需求論”和薩繆爾森的“節(jié)儉是非論”宣揚促使經(jīng)濟繁榮的是消費而不是儲蓄。2008年我國最終消費支出、資本形成總額、貨物和服務(wù)凈出口對GDP的貢獻率分別為39.4%、40.9%和19.7%，相比09年的45.7%、45.1%、9.2%以及10年的45.4%、95.2%、-40.6%，意味著我國經(jīng)濟增長過度依賴投資，消費停滯不前，出口受到影響。9根據(jù)中國人民銀行2011年第一季度儲戶的問卷調(diào)查：在當前的物價、利率以及收入水平下，85.8%的城鎮(zhèn)居民傾向于儲蓄（其中，44.2%偏好“投資債券、股票、基金等”的變相儲蓄，41.6%偏好“儲蓄存款”），14.2%的傾向于“更多消費”，這是1999年調(diào)查以來的最低值。在我國面臨儲蓄居高不下，人民幣升值壓力，消費欲望低迷以及出口受阻的情況下，擴大內(nèi)需更是成為我國經(jīng)濟能否持續(xù)高速發(fā)展的關(guān)鍵。而只有我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展，才能保證人民幣國際化的順利進行。人民幣周變化、區(qū)域化時，各國必定會對人民幣產(chǎn)生大量需求，而其他國家對人民幣的獲取有兩種途徑：一是通過與中國政府的貨幣互換；二是通過出口來獲取人民幣。前者的存在很大的局限性，不能滿足各國的需求，則必須通過擴大對中國的出口來獲取資金。這就要求我國擴大內(nèi)需，吸納東亞各國的出口，拉動整個東亞的增長。

（四）我國金融體系還需不斷完善，加強和國際的接軌與合作

首先，我國金融還不健全、完善和充實，不能盲目引進國外的金融新產(chǎn)品。10否則，非但無法取得預(yù)期的收益和成效，反而會增大我國金融市場的不穩(wěn)定性。其次，面臨金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢，我國依舊實行“銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會”的分業(yè)監(jiān)管，容易形成監(jiān)管沖突和監(jiān)管真空。完善我國監(jiān)管體系，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)勢在必行。在外部監(jiān)管的同時，還應(yīng)建立合理的內(nèi)部監(jiān)管機制。11第三，在金融全球化背景下，加強我國金融制度、金融法規(guī)與國際的接軌，準確把握國際金融監(jiān)管法律的發(fā)展方向和趨勢，構(gòu)建財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等的政策協(xié)調(diào)機制。最后，金融體系的完善還是人民幣國際化的客觀要求。只有與國際充分接軌與合作的金融體系，才能為人民幣國際化構(gòu)建良好的環(huán)境。開放對外的投資渠道，合理地開發(fā)金融衍生品，為人民幣回流創(chuàng)造渠道。就初期來看，可以通過設(shè)立中國的在外分支銀行來吸收存款，回收人民幣。

參考文獻

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[9]數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒2008,2009,2010.

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第7篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

關(guān)鍵詞：新規(guī)；P2P行業(yè)；發(fā)展趨勢

2016年8月17日，四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱《辦法》），業(yè)界關(guān)注的諸多監(jiān)管規(guī)則的靴子終于落地，P2P行業(yè)野蠻生長的時期終于結(jié)束，行業(yè)一定會出現(xiàn)許多新的氣象，以下具體分析研究這些可能出現(xiàn)的趨勢。

一、寡頭時代即將到來

《辦法》明確了網(wǎng)貸平臺機構(gòu)的信息中介定位、網(wǎng)貸平臺機構(gòu)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為第三方資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機構(gòu)自身資金分賬管理，明確了銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦和地方金融監(jiān)管當局等監(jiān)管主體各自的監(jiān)管職責(zé)，對負面清單、信息披露也做了詳盡的說明?？梢灶A(yù)期監(jiān)管加強后對網(wǎng)貸平臺機構(gòu)的合規(guī)性要求會越來越高。平臺不能提供增信服務(wù)、不能非法集資、不能設(shè)立資金池、不能違規(guī)進行自融、不能直接或間接歸集資金等紅線得到進一步明確，這些監(jiān)管規(guī)則的加強無疑在一定程度上加速行業(yè)內(nèi)的洗牌，促使網(wǎng)貸P2P平臺機構(gòu)提高風(fēng)險控制能力和運營管理能力，優(yōu)勝劣汰，適者生存。截至到2016年6月底，國內(nèi)正常運營的P2P平臺有2300多家，完成銀行資金存管符合監(jiān)管要求的平臺不足3%，未來不符合監(jiān)管要求、違規(guī)操作、管理不善和運營能力薄弱的平臺將會轉(zhuǎn)型或淘汰和出局。具有雄厚資金規(guī)模和運營管理能力強大的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，會利用其資金和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢借此機會加速市場布局、擴張市場版圖并進行兼并重組，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的寡頭時代或?qū)⒌絹怼?/p>

二、普惠金融得到發(fā)展

《辦法》規(guī)定同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。這項規(guī)定的出臺毫無疑問會使網(wǎng)絡(luò)借貸小額化、分散化、大眾化。普惠金融會得到健康發(fā)展，行業(yè)的風(fēng)險會普遍降低。事實上P2P借貸主要是個人借貸和企業(yè)借貸兩類，對于個人借貸主要有三類義務(wù)：消費信用貸、車輛抵押貸和房產(chǎn)貸款，前兩類金額較小，一般都可以控制在20萬范圍內(nèi)，對于有些大額的車貸和個人房產(chǎn)貸款，如鏈家理財和搜易貸的贖樓貸、安心貸和米缸金融的房產(chǎn)抵押貸等借款金額一般都超過了20萬的限額，這部分業(yè)務(wù)可通過與企業(yè)借貸相同的方式完成。對于企業(yè)借貸，主要是給中小企業(yè)直接貸款，通過與機構(gòu)合作的方式發(fā)放貸款或通過股權(quán)質(zhì)押的方式貸款，開展這類業(yè)務(wù)的P2P平臺如愛投資和鵬金所，其主要業(yè)務(wù)的借款余額基本都在百萬，甚至千萬級別，由于《辦法》指出，平臺禁止開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，但沒有明確把普通的債權(quán)轉(zhuǎn)讓都封殺掉，也就是說新規(guī)允許原始或普通債權(quán)轉(zhuǎn)讓，這就為這類大額借貸業(yè)務(wù)的完成提供了方法和通道，通常網(wǎng)貸平臺對大額借貸項目進行評估，推薦給專業(yè)放款人，專業(yè)放款人向借款人放款，取得債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通出借人，普通出借人獲得債權(quán)帶來的利息收入?；蛘咄ㄟ^網(wǎng)貸P2P平臺與地方性金融交易所對接的形式完成借貸，如重金所與余額寶的合作模式，實現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁，總之新規(guī)下網(wǎng)貸P2P會朝著普惠金融的方向發(fā)展。

三、行業(yè)向細分領(lǐng)域發(fā)展

《辦法》禁止網(wǎng)貸平臺自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目，禁止線下收單。顯然新規(guī)將線下理財管理公司與網(wǎng)貸P2P平臺區(qū)分開來，這樣雖然便于投資者判斷是否是真正的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和更有利于政府監(jiān)管，但也增加了網(wǎng)貸P2P平臺辨別資金流向是否透明、借款人和出借人是否合格等的難度，更重要的是砍斷了線下銷售的途徑，這對于已經(jīng)發(fā)展成熟的網(wǎng)貸平臺影響不大，但對于新成立的或還未發(fā)展壯大的網(wǎng)貸平臺來說，擴張受到極大的限制，這些網(wǎng)貸平臺面臨著業(yè)務(wù)和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力，未來向?qū)I(yè)的細分領(lǐng)域或者說向著有場景的細分行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展是網(wǎng)貸P2P行業(yè)發(fā)展的一個必然趨勢，如貨車貸和物流快貸等。

四、移動互聯(lián)網(wǎng)理財是未來發(fā)展的必然趨勢

移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，改變了人們的生活習(xí)慣和消費行為，便捷的移動終端漸漸成為人們生活消費的主要工具，這些都導(dǎo)致PC端用戶不斷流失到移動端，微信的紅包和春晚的搖一搖一夜綁定數(shù)億用戶的銀行卡，這為普羅大眾的理財創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。雖然網(wǎng)貸P2P歷來以高風(fēng)險著稱，但隨著《辦法》的出臺，網(wǎng)貸P2P行業(yè)會逐漸發(fā)展成熟，合規(guī)網(wǎng)貸P2P平臺會越來越受投資人的歡迎。雖然隨著央行的持續(xù)降息和整個社會的融資成本降低，網(wǎng)貸P2P平臺的綜合收益率會逐漸降低，但網(wǎng)貸P2P平臺的收益相對線下銀行等傳統(tǒng)的其他理財途徑和方式依然還很有優(yōu)勢，投資人會選擇合規(guī)的網(wǎng)貸P2P平臺作為主要的理財工具，未來移動互聯(lián)網(wǎng)將成為網(wǎng)貸P2P平臺競爭的主要戰(zhàn)場，移動互聯(lián)網(wǎng)理財也勢必成為未來的趨勢。

五、加速上市成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢

《辦法》禁止網(wǎng)貸P2P平臺線下發(fā)展線下擴容，單一的線上發(fā)展成為發(fā)展的主要途徑和方式，這勢必增加企業(yè)發(fā)展的成本，發(fā)展客戶是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)永遠的主題，獲客成本的增加使得企業(yè)擴張需要大量的資金，由于通過借殼行為實現(xiàn)資產(chǎn)注入、被上市公司控股收購以及掛牌新三板，目前看來都存在政策障礙，2015年中國P2P平臺宜人貸在美國紐交所成功上市，成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融上市第一股，為網(wǎng)貸P2P平臺的資本出路起到了帶頭和示范作用。目前看來尋求海外IPO上市是網(wǎng)貸P2P平臺實現(xiàn)資本出路的唯一途徑，《辦法》出臺后，市場資本將向聲譽良好、合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)控完善的網(wǎng)貸P2P平臺匯集，同時也會推動網(wǎng)貸P2P平臺機構(gòu)朝著規(guī)范化的方向發(fā)展，未來將有更多的網(wǎng)貸P2P平臺踏上上市之路。

第8篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

9月25日下午召開的第五屆“中青年改革開放論壇”第四分論壇聚焦全球化背景下的金融治理與改革創(chuàng)新。與會嘉賓圍繞構(gòu)建全球金融治理新型構(gòu)架、“一帶一路”戰(zhàn)略的金融支持及風(fēng)險管控、新國際貿(mào)易安排框架下的國際金融合作等議題進行了深入分析和交流，并提出了體系化建議。

建立有助于新興市場國家參與的全球金融治理新秩序

中國國際經(jīng)濟交流中心副總經(jīng)濟師徐洪才回顧了全球金融治理改革的進程，指出了現(xiàn)行金融治理體系的缺陷，分析了二十國集團（G20）杭州峰會對全球金融改革的重大意義，認為全球金融治理框架要適應(yīng)全球化多極化、多元化的發(fā)展趨勢。一是要構(gòu)建“5+1”的宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)機制，即美國、歐元區(qū)、中國、日本、英國五國以及國際貨幣基金組織（IMF），并指出“5+1”各方要定期召開會議，加大對宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)力度，及時化解各種潛在風(fēng)險，有效減輕全球宏觀經(jīng)濟政策負面溢出效應(yīng)。二是要推動2010年IMF份額和治理改革落實，提高新興市場國家參與全球金融治理的程度。三是要改進特別提款權(quán)（SDR）的使用，完善包括SDR定值和發(fā)行方式，擴大SDR在解決成員國國際收支不平衡矛盾和危機救助中的使用，擴寬SDR作為計價單位的使用范圍。四是要擴大亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）和金磚國家新開發(fā)銀行的影響力，使之成為全球多邊開發(fā)金融體系的重要組成部分。

在完善全球金融監(jiān)管體系方面，徐洪才認為，全球金融監(jiān)管的目標是建立全球統(tǒng)一、完整、具有前瞻性的監(jiān)管體系，既包括宏觀層面的審慎監(jiān)管框架，也包括微觀層面的監(jiān)管制度，形成以三個層次為主的監(jiān)管體系：一是知識體系，二是統(tǒng)一的監(jiān)管框架，三是全球性經(jīng)管主體的協(xié)調(diào)機制。

建立與投資貿(mào)易規(guī)則相銜接的制度體系和監(jiān)管模式

中國世貿(mào)組織研究會副會長霍建國指出，美國積極主導(dǎo)TPP及TTIP的目的在于重返亞太，主導(dǎo)全球新規(guī)則，同時抑制中國的崛起，但TPP的高標準很難轉(zhuǎn)化為全球統(tǒng)一標準，發(fā)展中國家尤其難以適應(yīng)。面對這種情況，中國應(yīng)該繼續(xù)維護世界貿(mào)易組織（WTO）多邊貿(mào)易體制，加快中日韓自貿(mào)區(qū)自貿(mào)區(qū)談判進程，積極推動區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系（RCEP）談判進程，加快推進“一帶一路”建設(shè)，穩(wěn)妥推進亞太自由貿(mào)易區(qū)（FTAAP）進程，支持正在形成的新增長極，加大推進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、新型城鎮(zhèn)化、工業(yè)2025、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面的重要工作，堅持以開放理念贏得經(jīng)濟發(fā)展的主動。

在應(yīng)對世界經(jīng)貿(mào)新規(guī)則的試驗推廣方面，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授盧進勇認為，中國應(yīng)該在上海、天津、福建和廣東等自貿(mào)區(qū)培育國際化、市場化、法制化的營商環(huán)境，建設(shè)投資貿(mào)易便利、監(jiān)管高效便捷、法治環(huán)境規(guī)范的自由貿(mào)易試驗區(qū)，完善與國際投資貿(mào)易規(guī)則相銜接的制度體系和監(jiān)管模式，建立起高標準的環(huán)境保護、勞工條件、知識產(chǎn)權(quán)保護制度。

提高措施有效性，加強對債券市場的風(fēng)險防范

摩根大通大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家朱海濱通過數(shù)理模型分析指出，當前結(jié)構(gòu)性債務(wù)問題較為突出，強調(diào)了防范金融風(fēng)險的重要性。目前，國內(nèi)債券市場機制并不完善，相較于《巴塞爾協(xié)議》等銀行業(yè)國際標準體系，債券市場上的風(fēng)險防范機制十分薄弱。為加強債券市場的監(jiān)管體系建設(shè)，要從以下三方面著手：首先，要堅持去產(chǎn)能，打破剛性兌付，建立合法、合規(guī)、透明的破產(chǎn)清算制度。其次，減少企業(yè)稅費負擔(dān)，推行低利率和穩(wěn)信貸的政策組合。最后，推進國有企業(yè)改革，開放市場準入標準，鼓勵公平競爭，減少行政干預(yù)。

民生銀行研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任應(yīng)習(xí)文指出，應(yīng)以結(jié)構(gòu)性改革破解經(jīng)濟失衡問題，推進全球經(jīng)濟治理。首先，重新審視擴張性需求政策對全球經(jīng)濟復(fù)蘇的作用，將推動結(jié)構(gòu)性改革作為長期的政策重點。全球經(jīng)濟增長乏力主要來自經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，擴張性需求政策僅能在內(nèi)起到逆周期作用，而真正使全球走出危機還要依靠結(jié)構(gòu)性改革。其次，縮小全球貧富差距，在全球化框架下實施反壟斷，打擊裙帶資本主義。最后，要重新考慮教育的作用。提升教育水平，尤其是貧困地區(qū)的教育水平，有助于提高生產(chǎn)效率，提升勞動力收入占比。

創(chuàng)新國際融資模式，打造多層次金融合作平臺

中國與全球化智庫副主任何偉文認為，我國推進“一帶一路”建設(shè)正處于起步階段，主要通過政府間合作、政府貸款支持大項目建設(shè)，但“一帶一路”沿線國家的政治風(fēng)險、基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險、管理風(fēng)險和債務(wù)風(fēng)險較高，急需建立長期、穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險可控的金融保障體系。首先，應(yīng)使PPP逐步成為項目融資主要方式，在政府參與貸款的同時尋求國內(nèi)外的社會資本參與。第二，廣泛吸收世界優(yōu)秀金融資源，實現(xiàn)融資模式多樣化，積極吸引知名跨國公司參與聯(lián)合投資，注重利用阿拉伯國家豐富的銀行資源，建立靈活多樣的商業(yè)銀行聯(lián)盟或中東發(fā)展基金。第三，梳理雙向思維，以當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展的需要為起點，關(guān)注沿線國家短期、中期、長期的發(fā)展訴求，充分利用國際資本市場融資，與當?shù)卣_成協(xié)議，有效降低風(fēng)險。

第9篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

    論文摘要：金融危機對全球經(jīng)濟造成巨大沖擊，金融學(xué)教學(xué)也面臨挑戰(zhàn)。由金融危機所引發(fā)的誠信危機、風(fēng)險恐懼，是將來從事金融工作的學(xué)生必須要克服的。信用是金融市場運作的根本，一定培養(yǎng)學(xué)生的誠信理念；風(fēng)險理念的培養(yǎng)是為了防范區(qū)域風(fēng)險的聚集效應(yīng)；還要堅持創(chuàng)新，創(chuàng)新理念是確保金融創(chuàng)新步伐與市場變革相適應(yīng)的前提；更要培養(yǎng)所有主體要遵法守法，金融人才的法治理念是規(guī)范金融市場與維護國家金融利益的根基。 

全球性金融危機的爆發(fā)對于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生而言，既是巨大的挑戰(zhàn)，又是良好的機遇。在金融學(xué)專業(yè)人才的理念培養(yǎng)上，應(yīng)著重樹立金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的誠信理念、風(fēng)險理念、創(chuàng)新理念和法治理念。 

一、誠信理念的培養(yǎng) 

2008年美國發(fā)生的金融危機實質(zhì)上是一場信用危機，是信用關(guān)系中“倫理責(zé)任”缺失的后果。在現(xiàn)實金融活動中，誠信就是遵守承諾契約的行為，實際上是一個體系，即包括各種形式的誠信。一般來講，培養(yǎng)誠信理念包括下述這樣三種形式。 

1.培養(yǎng)以契約為基礎(chǔ)的誠信。所謂以契約為基礎(chǔ)的誠信，就是金融活動中應(yīng)該信守自己的承諾，按照自己的承諾辦事。承諾實際上就是當事者之間的一種契約，因而任何參與主體都必須遵守。也就是說，如果企業(yè)已經(jīng)和客戶擁有了各種形式的契約，那么就應(yīng)該全方位地自覺地遵守這些契約，而不是去設(shè)法逃避契約的約束，更不能曲解和修改契約的內(nèi)容，甚至于去毀約。 

2.培養(yǎng)在信息非對稱條件下的誠信。所謂信息非對稱條件下的誠信，就是指有的當事者可能因為信息獲取上的阻滯性原因而無法清楚地把握信息中的全部內(nèi)容，從而不能真實地把握問題的全部的情況；而另外的當事者可能因為各種原因而能夠全面地擁有信息，從而可以真實地把握問題的全部狀況。這種信息的非對稱性，使得更多地擁有信息的一方處于交易的優(yōu)勢地位，可以說，那種較多掌握信息的當事者，可以借助信息擁有的優(yōu)勢地位而欺騙信息不全的當事者，但是擁有更多信息的一方，卻并沒有去這樣干，而是誠信地對待信息不全的一方，這種狀況就是信息非對稱下的誠信。 

3.培養(yǎng)完全考慮當事者利益的誠信。也就是說，一方當事者在追求自身利益的同時，并沒有僅僅從自己的利益出發(fā)，而是充分考慮了當事者的另一方的利益，告訴對方應(yīng)該怎么做利益才最大。這種考慮對方當事者利益的誠信，是一種最高形式的誠信。完全考慮當事者利益的這種誠信，往往是當事者從對方的利益出發(fā)的，所以這種誠信可以說是一種很高形式的誠信。 

二、風(fēng)險理念的培養(yǎng) 

金融是資金的聚集地，也是風(fēng)險的集合體，金融創(chuàng)新和發(fā)展總是伴隨著風(fēng)險。風(fēng)險，源于事物的不確定性，是一種損失或獲益的機會。金融風(fēng)險具有可測性、客觀性、不確定性和受益對稱性等特征，是客觀的、現(xiàn)實的存在，這是由金融過程內(nèi)在的本質(zhì)屬性所決定的。因此，針對金融學(xué)學(xué)習(xí)，必須培養(yǎng)金融運行的風(fēng)險理念。 

1.培養(yǎng)認識風(fēng)險的能力。廣義的金融風(fēng)險指個人、企業(yè)、金融機構(gòu)和政府在參與金融活動過程中，因客觀環(huán)境變化、決策事物或其他原因?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價值、信譽遭受損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險則指金融機構(gòu)在從事金融活動時，其資產(chǎn)、信譽遭受損失的可能性。由于金融過程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的多樣化，金融風(fēng)險具有極強的聯(lián)動性、廣泛的滲透性和自我增強的傳播特性。如果金融風(fēng)險超過了承受能力，局部、個別的風(fēng)險就會蔓延、傳播開來，從而影響到區(qū)域、國家甚至國際范圍，形成金融危機，給經(jīng)濟運行和社會福利造成災(zāi)難性的后果。2008年由美國次貸危機引起的金融海嘯，范圍廣，影響大，對世界經(jīng)濟造成了強烈的沖擊和影響。這些危機和動蕩不但使一國多年的經(jīng)濟發(fā)展成果毀于一旦，造成巨大的經(jīng)濟損失，而且擴大了貧富差距，加劇了社會矛盾，甚至引發(fā)政治和社會危機。 

2.培養(yǎng)防范風(fēng)險的能力。目前，就國內(nèi)金融市場而言，防范金融風(fēng)險的重要性被推到了史無前例的高度。隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區(qū)域會吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區(qū)域會很快成為金融高風(fēng)險區(qū)。我們要加大了對金融監(jiān)管與市場監(jiān)管的力度，并重視金融風(fēng)險的評估、預(yù)警和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè)，著力提高防范金融風(fēng)險、抵御金融危機的能力。 

三、創(chuàng)新理念的培養(yǎng) 

1.金融業(yè)的發(fā)展需要創(chuàng)新。創(chuàng)新既是經(jīng)濟發(fā)展的過程，也是經(jīng)濟發(fā)展的原因，更是經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進的新事物，從而使得金融體系能夠更有效地發(fā)揮其功能。金融創(chuàng)新的內(nèi)容包括金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新、金融機構(gòu)的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新，其核心是金融工具的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新主要包括規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的創(chuàng)新、增加流動性的創(chuàng)新、信用創(chuàng)造的創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新、運用高新技術(shù)的創(chuàng)新和規(guī)避金融管制的創(chuàng)新。 

2.要充分認識金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”。培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生全面而辯證地看待金融創(chuàng)新效應(yīng)。通過對金融工程學(xué)等重要專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，既要培養(yǎng)金融創(chuàng)新思維、掌握金融創(chuàng)新的技巧和方法，又要把握金融創(chuàng)新的路徑和規(guī)律、正確認識和理解金融創(chuàng)新與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定的關(guān)系。金融創(chuàng)新既具有滿足客戶個性化需求、豐富金融交易品種、使商業(yè)銀行等存款性金融機構(gòu)獲得新的生存發(fā)展空間、增強經(jīng)濟主體應(yīng)對和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險的能力、提高金融資源使用效率以及促進金融市場一體化等積極作用，也具有增大金融系統(tǒng)風(fēng)險、降低金融體系穩(wěn)定性、加大金融監(jiān)管難度、削弱貨幣政策實施效果等負面影響。2008年發(fā)生的全球金融危機的一個重要而直接的原因便是美國金融創(chuàng)新過度，以至以住房抵押貸款為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品交易過濫，以及金融監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的次貸衍生品業(yè)務(wù)及其交易的放任自流，助長了衍生品風(fēng)險的積聚和爆發(fā)。 

3.創(chuàng)新需要監(jiān)管，強化金融監(jiān)管理念。對中國而言，既不能這次全球金融危機的發(fā)生而視金融創(chuàng)新為洪水猛獸，抵制金融創(chuàng)新，也不能對金融創(chuàng)新監(jiān)管過死。明智的策略應(yīng)該是：一要充分認識金融創(chuàng)新對經(jīng)濟金融的積極作用，加快金融創(chuàng)新步伐。中國現(xiàn)階段由于金融創(chuàng)新不足，金融產(chǎn)品種類少、結(jié)構(gòu)單一，不適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展要求。因此應(yīng)完善金融創(chuàng)新的制度環(huán)境，大力鼓勵和推動金融創(chuàng)新，探索金融衍生品的發(fā)展途徑。二要提高金融監(jiān)管水平。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)切實加強跨市場、跨境風(fēng)險的監(jiān)管，確保金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新步伐和市場變革相適應(yīng)。同時，要弄清楚金融創(chuàng)新中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、層次和風(fēng)險特征，研究金融創(chuàng)新規(guī)律，適時、適度地引導(dǎo)金融創(chuàng)新活動，把握監(jiān)管力度，避免監(jiān)管過度和監(jiān)管缺位，探索金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管、由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管、由單向監(jiān)管向全面監(jiān)管、由封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管等轉(zhuǎn)變的途徑。 

四、法治理念的培養(yǎng) 

1.培養(yǎng)學(xué)生掌握金融法律知識。在依法治國及法律全球化的宏觀環(huán)境下，金融學(xué)專業(yè)人才必須確立法治理念。在金融市場國際化、金融風(fēng)險加大的形勢下，政府的“政策規(guī)制”只能發(fā)揮短期效應(yīng)，只有健全的金融法律制度才能形成安全的長效機制。無論國內(nèi)金融市場的健康發(fā)展，還是國內(nèi)金融市場與國際金融市場的有序銜接，必須有金融法律制度加以有效調(diào)整。目前，中國的金融業(yè)發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn)，一是金融業(yè)發(fā)展市場化的挑戰(zhàn)，二是金融業(yè)發(fā)展國際化的挑戰(zhàn)。前者主要表現(xiàn)為立法滯后，特別是現(xiàn)有的金融法律法規(guī)與金融市場的發(fā)展存在較大差距，導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場化程度不高，流動性不強，以及金融交易的不規(guī)范等。后者主要表現(xiàn)為國內(nèi)金融市場的“政策導(dǎo)向”與國際金融市場的“法律調(diào)整”相沖突，這也是西方國家以國際貿(mào)易平衡為由干涉中國金融市場的“法定借口”。因此，無論是金融專業(yè)或任何一個專業(yè)方向的本科生、研究生，掌握國內(nèi)金融立法的動態(tài)與金融法律制度，熟悉國際金融體制、規(guī)則及其相關(guān)法律知識，具有十分重要的現(xiàn)實意義。 

2.培養(yǎng)運用法律防范金融風(fēng)險的能力。在國際金融危機影響?yīng)q存、中國正處于金融運行機制改革的關(guān)鍵時期，完善金融立法，健全金融法律制度至關(guān)重要。其一，有利于防范金融風(fēng)險。金融市場的過度自由化和自主創(chuàng)新會使風(fēng)險疊加，無論是國際或國內(nèi)，甚至是區(qū)域性的金融風(fēng)險，只能應(yīng)對而不能消除。良好的金融法治環(huán)境對安全金融創(chuàng)新、加強系統(tǒng)性風(fēng)險控制有不可忽視的作用。法律制度的確立，是防范金融風(fēng)險的基礎(chǔ)與根本。其二，有利于維護中國的金融利益。中國正處于社會轉(zhuǎn)型期，國內(nèi)金融市場發(fā)育不健全，在美國對人民幣匯率問題干涉下，人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機資金乘機而入，如果沒有很好地運用法律來防范金融風(fēng)險，勢必會影響國內(nèi)金融市場的穩(wěn)定，甚至引發(fā)金融貨幣危機。因此，我們必須研究國際金融市場的運行機制及其相關(guān)法律規(guī)定，充分運用好各種法律切實維護中國金融利益。 

參考文獻： 

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[2]曹廷貴.對于金融及金融教育理念的一點看法[j].財經(jīng)科學(xué)，2002，(增刊).