理財?shù)倪\作方式精選(九篇)

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第1篇：理財?shù)倪\作方式范文

【關(guān)鍵詞】地勘企業(yè)；閑置資金；投資理財

勘探行業(yè)的資金運作方式比較單一，2000年以前的勘探行業(yè)運作方式，還停留在國家勘探任務(wù)為主，由國家或地方財政撥款為主要的資金來源方式，2000年以后國家對資源政策的進(jìn)一步放開，個人或企業(yè)對礦業(yè)勘探的需求加大，勘探行業(yè)也加快走向市場，進(jìn)入市場化、企業(yè)化運作。隨著近幾年資源產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，勘探行業(yè)進(jìn)入黃金時期，原本需要計劃時期十年的勘探任務(wù)量，現(xiàn)在經(jīng)過市場化運作，一年全部完成。典型的前幾年472勘探隊中標(biāo)霍天煤業(yè)的白音華勘探項目，在任務(wù)急、時間短的情況下，組織幾十家關(guān)系單位，一百多臺鉆機(jī)會戰(zhàn)白音華，高效率完成，使之成為當(dāng)時全國煤炭勘探行業(yè)組織大型煤勘的典范，為以后其它兄弟單位提供了寶貴的生產(chǎn)經(jīng)驗。隨之而來的是經(jīng)濟(jì)上各隊也有了長遠(yuǎn)的發(fā)展，有了一定的原始積累，但近幾年在市場化的經(jīng)濟(jì)下和大政策下，煤炭勘探市場又進(jìn)入了一個緩慢發(fā)展期，對于各勘探隊面臨的是主業(yè)在日益減少的情況下，經(jīng)濟(jì)上要進(jìn)行多元化發(fā)展的戰(zhàn)略?？v觀國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)，資金閑置的現(xiàn)象非常普遍，特別是一些上市公司新召募的資金，大多數(shù)不是用在企業(yè)的投資上，而是儲蓄在銀行中。固然也有些利息收進(jìn)，但是相比之下可以忽略不計，由于貨幣是有時間價值的。但是對于企業(yè)來說，現(xiàn)金可以為企業(yè)帶來額外的收益，如何將企業(yè)的閑置資金進(jìn)行有效利用，為企業(yè)創(chuàng)造最大化的收益成為企業(yè)的頭等大事。

在這樣的大經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財務(wù)工作者的思想也應(yīng)轉(zhuǎn)變，應(yīng)由背動的對財務(wù)的管理，只進(jìn)行記帳、管帳而變?yōu)橹鲃拥墓軒?、管理，進(jìn)行市場化分析，由服務(wù)部門轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€有一定經(jīng)營能力，能產(chǎn)生一定經(jīng)濟(jì)效率的特殊生產(chǎn)部，這就對資金的管理要有一定的方法、方式。舉一簡單例子，各勘探隊的資金都放在活期戶中，利息收入為年0.5%，這一方式進(jìn)行了幾十年，大部分單位都是如此，隨著銀行股份制后，其實我們有多種選擇，如進(jìn)行定期存款，保本的理財產(chǎn)品，銀行信托理財，或者根據(jù)自己的資金量和銀行進(jìn)行交流量身定做一些適合自己的產(chǎn)品等。例如某單位對公活期銀行賬戶有閑置資金1000萬，它的財務(wù)利息收入就會產(chǎn)生以下幾種情況：

從上表我們可以看出財務(wù)收入最高差距24倍，收益也相當(dāng)可觀。但我們不主張為了獲得最大收益，對風(fēng)險控制的降低，我們一定要有一套自己的風(fēng)險投資標(biāo)準(zhǔn)，在這樣的投資標(biāo)準(zhǔn)下尋找最適合我們的銀行產(chǎn)品。銀行現(xiàn)在都是股份制公司顯然也不安全，但我們?yōu)槭裁窗彦X都放入銀行，只是銀行比我們在風(fēng)險投資方面更專業(yè)，做的更好。

資金運作首先要從合法、安全、收益和流通性方面考慮。第一，合法性。不管是進(jìn)行銀行理財，還是參與其它的一些經(jīng)濟(jì)活動，必須要有合法性，必須在國家法律法規(guī)的框架內(nèi)進(jìn)行一些合法的經(jīng)濟(jì)活動；第二，安全性。資金的安全尤為重要，如參與銀行理財，購買一些保本型、債卷型和貨幣資金理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的投資方向和收益基本穩(wěn)定，如果沒有國家在利率方面的變動，收益可以確定基本在2年定期存款左右，如建行發(fā)行的日鑫月溢滾動型無到期日成長型理財產(chǎn)品，收益由2.52%～4.5%，根據(jù)自己的需要，隨時可以參與，也可以隨時退出資金，基本馬上到賬戶，收益在4.5%，是一種有收益性又有流通性的產(chǎn)品。流通性，對于企業(yè)現(xiàn)金流很重要，一定要保持對資金的流通性，控制在一個對企業(yè)生產(chǎn)有促進(jìn)作用，但現(xiàn)金流又不能過大，過多的現(xiàn)金流應(yīng)進(jìn)行分流到相對安全的銀行理財產(chǎn)品.銀行大額存單。以及對企業(yè)量身定制相應(yīng)資金類產(chǎn)品，以獲得相應(yīng)的收益，好的產(chǎn)品應(yīng)有4%～10%的年收益，這樣的收益對單位的經(jīng)濟(jì)也有一定的促進(jìn)作用。

一些單位的資金積累到一定量，財務(wù)人員有一定的經(jīng)營經(jīng)驗，財務(wù)公司也是一條發(fā)展方向，對內(nèi)可以鼓勵單位職工進(jìn)行經(jīng)營開發(fā)，及一些項目的有償支持，對外可對一些小型企業(yè)及個人的小額資金的有償支持以獲得收益，同銀行之間的業(yè)務(wù)往來也由客戶身份演變成為單位之間對等的有一定話語權(quán)的業(yè)務(wù)往來，可以參與銀行之間的同業(yè)存款及一些經(jīng)濟(jì)活動，但我們不能不做，幾十年的財務(wù)管理模式我們應(yīng)該改變，財務(wù)部門也應(yīng)由一個保守的、被動的管理部門，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€有一定的經(jīng)營目標(biāo)，有一定的資金運作能力，能獲得一定經(jīng)濟(jì)收益的全新的與時俱進(jìn)的財務(wù)管理部門。

參 考 文 獻(xiàn)

第2篇：理財?shù)倪\作方式范文

一直以來，銀行理財產(chǎn)品很少使用“浮動管理報酬”，即便使用，也僅限于證券投資類產(chǎn)品。而2013902產(chǎn)品的投資對象為“具有良好流動性的固定收益類金融工具”，表明其是一款固定收益類理財產(chǎn)品。以往，銀行通常為這類產(chǎn)品支付固定收益，超額收益由銀行獨享，相應(yīng)的風(fēng)險多數(shù)也由銀行承擔(dān)。此款產(chǎn)品摒棄了此前侵占理財產(chǎn)品超額收益、將理財產(chǎn)品類存款運作的做法，引起市場的關(guān)注。

向真正意義代客理財轉(zhuǎn)變

這些產(chǎn)品出現(xiàn)的最大意義并不在于市場解讀的銀行讓利，而是在于理財產(chǎn)品設(shè)計思路的改變——從類存款的思路轉(zhuǎn)向真正的代客理財思路。近年來，行業(yè)內(nèi)部一直將基金化作為銀行理財發(fā)展的方向，但在實務(wù)上，卻很難有突破?；鸹^程有3個階段，第一個階段是主動投資，即主動的選擇項目，而不以即存的項目為中心進(jìn)行項目融資；第二階段為凈值管理，即理財產(chǎn)品的每一個交易日都應(yīng)該有公允價值，銀行可以完全按照資產(chǎn)的價值變動確定理財產(chǎn)品的收益率；第三個階段是開放式階段，即投資者可以在約定的或任何交易日向銀行提出申購/贖回申請，理財產(chǎn)品與開放式基金的運作方式完全相同。

摒棄類存款運作實際上就是基金化的初始，而“2013902產(chǎn)品”、招行的“日益月鑫系列”產(chǎn)品已經(jīng)開始將產(chǎn)品的價值與收益率聯(lián)系起來，可以看作凈值管理的開端，尤其是“日益月鑫系列”產(chǎn)品，將扣除費用后的利得全部返還投資者，基于凈值確定收益率的特點更加突出。

收益共享的另一面

現(xiàn)在投資者最關(guān)心的是，如果沒有預(yù)期收益率，如何能保證自己的投資收益？誠然，收益的另外一個方面就是風(fēng)險，如果說之前部分銀行采取類存款的形式運作固定收益類產(chǎn)品，是將超額收益據(jù)為己有，同時承擔(dān)投資失敗的風(fēng)險，那么，“2013902產(chǎn)品”就是銀行通過浮動收益—浮動管理費機(jī)制，與投資者共享超額收益，共擔(dān)投資風(fēng)險，而“日益月鑫系列”產(chǎn)品就是投資者完全享有投資收益，完全承擔(dān)投資風(fēng)險。

理財產(chǎn)品的風(fēng)險通常來自3個方面：一是市場風(fēng)險，也就是價格波動的風(fēng)險；二是流動性風(fēng)險，也就是理財產(chǎn)品期限和標(biāo)的產(chǎn)品期限不同導(dǎo)致的風(fēng)險；三是操作風(fēng)險，即銀行由于自身內(nèi)部控制不當(dāng)引起的風(fēng)險。

第3篇：理財?shù)倪\作方式范文

《投資者報》記者向工行資產(chǎn)管理部的一位副總經(jīng)理求證，他說：“公司一直在積極為銀行資產(chǎn)管理計劃試點做準(zhǔn)備，10月16日剛剛發(fā)行第一款銀行理財管理計劃產(chǎn)品?！?/p>

同一天，浦發(fā)銀行也傳出消息，推出了同類理財計劃產(chǎn)品。這可以說是銀行資產(chǎn)管理試點后第一批推出的兩只產(chǎn)品。

9月末，銀監(jiān)會批準(zhǔn)包括工行、建行、交行、平安、民生、光大、中信、浦發(fā)、招商、興業(yè)，以及渤海銀行在內(nèi)的11家銀行同時試點債權(quán)直接融資工具、銀行資產(chǎn)管理計劃兩項試點工作，試點發(fā)行時間為10月18日，22日完成繳款。

如今，工行和浦發(fā)已經(jīng)走在了前面。

工行費率是浦發(fā)的1倍

工行推出的理財管理計劃為“多享優(yōu)勢”系列產(chǎn)品—理財管理計劃A款，募集資金上限在75億元，預(yù)計成立日在10月21日，為非保本浮動收益型的產(chǎn)品。

認(rèn)購起點為10萬元，追加金額以1萬整數(shù)倍增加，和其他理財計劃門檻基本相同。理財管理計劃的投資以固定投資為主，在權(quán)益市場具備確定投資機(jī)會時，才會配置少部分權(quán)益類資產(chǎn)，僅有最高10%的比例。固定收益投資方面，主要投資于債券、存款等高流動性資產(chǎn)和理財直接融資工具。

浦發(fā)銀行推出的為尊享盈銀行理財管理計劃1號，募集的資金規(guī)模為5億元，預(yù)計18日成立，認(rèn)購起點同樣是10萬元。

不同的是，工行先期鎖定的是超高凈值客戶群，資金規(guī)模需要在600萬元以上，而浦發(fā)適用于經(jīng)過風(fēng)險評估的所有個人客戶。

值得注意的是，兩家的費率也各不相同。托管費率，工行為0.1%、浦發(fā)為0.05%；銷售費率，前者為0.4%，后者為0.1%；管理費，前者分固定管理費和浮動管理費，固定為0.6%，后者的管理費僅有一項為0.5%。浦發(fā)銀行為了吸引客戶還提到如果收益率低于年5.3%，銀行會以管理費回?fù)茏鳛檠a(bǔ)償。把所有的費率加起來看的話，工行需要的費率為1.1%，而浦發(fā)為0.65%，兩者幾乎相差1倍。

作為試點產(chǎn)品，各家并沒有參考案例，只能根據(jù)本身情況進(jìn)行開發(fā)。對于投資者來說，可以多家分析選擇。

至于其他銀行的進(jìn)展，《投資者報》記者向幾家銀行詢問后，截至發(fā)稿，沒有獲得發(fā)行細(xì)節(jié)。

降低剛性兌付風(fēng)險

銀行資管推出之所以在市場產(chǎn)生震動，是因為銀行回歸真正意義上的理財，可以有效降低銀行的剛性兌付風(fēng)險。

近年來，為規(guī)劃銀行理財業(yè)務(wù)，防范諸多風(fēng)險，銀監(jiān)會出臺了許多法規(guī)，但都被銀行以多種創(chuàng)新的方式予以規(guī)避。

今年3月，銀監(jiān)會為控制銀行理財資金過度投向不透明的非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)，又出臺了8號文，該文對于商業(yè)銀行理財資金直接或者通過非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)作出規(guī)模限定，并要求資金和投向一一對應(yīng)、充分披露資產(chǎn)狀況。

雖然，該政策確實取得了一定的效果，例如截至今年6月末，銀行理財資金余額9.08萬億元，環(huán)比增速從4月末的19.46%降至-7.38%，其中非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬億元，比4月份規(guī)范理財投資的8號文出臺前下降7%。但是隨著時間的延續(xù)，具有較強(qiáng)利益沖動的銀行仍試圖通過多種手段繞過管理部門對于非標(biāo)資產(chǎn)的監(jiān)管，如部分銀行通過做大分母、賬戶轉(zhuǎn)換等方式來達(dá)到非標(biāo)資產(chǎn)的比例要求，并沒有真正消除投資非標(biāo)資產(chǎn)的風(fēng)險。

監(jiān)管層面的步步被動也使得管理者開始思考如何從制度層面規(guī)劃銀行理財產(chǎn)品的運作。今年6月29日，尚福林主席在陸家嘴論壇上談到，銀行要充分利用自身的技術(shù)、網(wǎng)點和人員優(yōu)勢，將理財業(yè)務(wù)規(guī)范為債券類直接融資業(yè)務(wù)，不斷探索理財業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新產(chǎn)品和新模式。今年9月16日在銀行業(yè)協(xié)會的會員大會上，尚福林主席進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，銀行理財業(yè)務(wù)本質(zhì)上，是受投資人委托開展的債券類直接融資業(yè)務(wù)。

民族證券的一份報告顯示，這都意味著管理層鼓勵市場推出更為規(guī)范的理財資管計劃，并希望它能在未來逐漸取代目前的理財產(chǎn)品運作方式。而這次的債券直接融資工具、銀行資產(chǎn)管理計劃的兩個試點來看，它們的試行有望將理財業(yè)務(wù)帶入更為規(guī)范發(fā)展的軌道。

例如銀行理財?shù)馁Y金端，將參照開放式基金做法試點發(fā)行資管計劃，而在資產(chǎn)端，銀行作為承銷方，會將原有的理財資金投向基礎(chǔ)資產(chǎn)所獲得的債券證券化，這樣該非標(biāo)債券資產(chǎn)就轉(zhuǎn)化為更加透明的標(biāo)準(zhǔn)化債券直接融資工具，由于它還在中債進(jìn)行登記托管，并通過專門的交易平臺進(jìn)行交易流轉(zhuǎn)。銀行理財資管計劃對于它的投資也就可以做到公允計價，動態(tài)管理，透明信息披露等，理財產(chǎn)品也就真正做到了獨立投資管理，獨立財務(wù)核算，也可以在每個工作日公布凈值，理財產(chǎn)品對于客戶也不再有剛性兌付性質(zhì)，變成真正的代客業(yè)務(wù)。

過去銀行理財資金繞道其他金融機(jī)構(gòu)投資所滋生的不規(guī)范的影子銀行問題為人所詬病，比較交易鏈條過于復(fù)雜，運作不透明等，這都增大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險，而當(dāng)理財資金通過債權(quán)融資工具與融資客戶直接對接，交易鏈條簡單化，債券關(guān)系直接透明化以后，風(fēng)險就容易精確識別和監(jiān)控，它對于金融市場的沖擊也將大大減少。

強(qiáng)烈沖擊通道業(yè)務(wù)

“銀行理財管理計劃對于銀信合作是巨大的沖擊，信托公司將喪失部分業(yè)務(wù)利潤?！北本└裆侠碡旑檰栍邢薰靖呒壯芯繂T肖偉告訴《投資者報》記者，銀監(jiān)會此舉不僅動了信托的奶酪，而且還包括靠著通道業(yè)務(wù)過得滋潤的券商、公募基金子公司的奶酪。

在目前的銀信、證信合作通道業(yè)務(wù)中，資金、項目都來自銀行，為了規(guī)避監(jiān)管，銀行才不得不走其他金融機(jī)構(gòu)的通道。一旦銀行理財通過資管計劃，以債權(quán)形式直接向企業(yè)投資成行，對目前的通道業(yè)務(wù)將會產(chǎn)生沖擊，通道價值也將迅速貶值。

數(shù)據(jù)顯示，銀信合作盡管占比從過去的七成降至兩成左右，但是總量的規(guī)模不可小覷，從2011年一季度末的1.5萬億元增至今年二季度末的2.1萬億元。

證信合作方面，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，券商受托管理資產(chǎn)近年來規(guī)模增長迅速，從2011年中僅2486億元的規(guī)模躍升至目前的34200億元，但其中券商主動管理的資產(chǎn)較少。截至2013年6月底，券商集合資管規(guī)模僅約為3215億元，也就意味著剩下的九成中有大部分是證信合作。

“如果銀行大規(guī)模推行，部分嚴(yán)重依賴通道業(yè)務(wù)沖規(guī)模的券商資管業(yè)務(wù)將迅速縮水?！北本┮患胰痰馁Y管經(jīng)理告訴《投資者報》記者，像國泰君安、宏源證券等券商受影響很大。

肖偉告訴記者，近兩年來，由于政策對于銀信合作的限制，很多信托公司都在謀求轉(zhuǎn)型，影響的范圍不會太廣，但會對依賴這部分業(yè)務(wù)的公司產(chǎn)生滅頂影響。

第4篇：理財?shù)倪\作方式范文

[關(guān)鍵詞]內(nèi)部資本市場；外部資本市場；資本運作方式

一、企業(yè)資本運作的概念

資本運作是指企業(yè)對資本進(jìn)行“謀劃決策理財投資”的所有活動，亦或是指企業(yè)對各種可支配的生產(chǎn)要素及資源進(jìn)行優(yōu)化配置。根據(jù)上述定義可知，企業(yè)資本運作的客體、動機(jī)、本質(zhì)、結(jié)果分別是市場化的企業(yè)、企業(yè)利益最大化、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易、企業(yè)產(chǎn)權(quán)重劃或轉(zhuǎn)移以及企業(yè)資本控制權(quán)與剩余索取權(quán)的重劃或轉(zhuǎn)移。資本運作作為企業(yè)更高層次的經(jīng)營活動，對實現(xiàn)企業(yè)資本增值最大化非常重要。為此，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注對企業(yè)資本運作的研究，且此項研究的重點是企業(yè)資本的運作方式。本文結(jié)合相關(guān)理論研究成果，著重從企業(yè)內(nèi)部資本市場角度探究企業(yè)資本的運作方式。

二、企業(yè)內(nèi)部資本市場的資本運作方式

根據(jù)企業(yè)成員的需要，企業(yè)往往會開展系列對外募集資金、交易資產(chǎn)或權(quán)益等活動，因此企業(yè)內(nèi)部資本市場的資本運作方式既包括對內(nèi)的資本運作，又包括對外的資本運作。為此，本章節(jié)著重從下列兩方面探究企業(yè)資本運作方式。

（一）企業(yè)與外部資本市場間的資本運作

研究結(jié)果表明，企業(yè)與外部資本市場間所開展的交易活動既可實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資本市場邊界的縮小或擴(kuò)大，又可實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資本市場邊界始終保持不變。企業(yè)與外部資本市場間的資本運作方式包括對外發(fā)行股票、杠桿收購、抵押貸款等方式，以此實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資本的長期增長及企業(yè)內(nèi)部資本市場規(guī)模的無限擴(kuò)大?？缡兰o(jì)以來，企業(yè)并購風(fēng)波風(fēng)起云涌，而此預(yù)示著企業(yè)內(nèi)部資本市場的擴(kuò)大已成為眾多企業(yè)進(jìn)行資本集團(tuán)化運作的必要手段。除此以外，企業(yè)對外所開展的公司分立、徹底清算、資本出售等活動均可實現(xiàn)企業(yè)長期資本的減少及企業(yè)內(nèi)部資本市場邊界的縮小，進(jìn)而使企業(yè)內(nèi)部回報率低但關(guān)系密切的業(yè)務(wù)成功實現(xiàn)優(yōu)化升級?？紤]到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及資本的優(yōu)化配置，企業(yè)內(nèi)部資本市場往往會開展與企業(yè)外部資本市場的交易活動。研究表明，此種未改變企業(yè)內(nèi)部資本市場邊界的行為極有可能帶給企業(yè)更低成本但更高回報的資本增值。綜上所述，企業(yè)與外部資本市場間所開展的交易活動既能改變企業(yè)內(nèi)部資本市場的資源配置方式及規(guī)模，又能直接改變企業(yè)的資源配置方式及規(guī)模，而促使企業(yè)采取此種資本運作方式的驅(qū)動因素包括：企業(yè)采取對外募集資金或?qū)ν馔顿Y的方式來調(diào)節(jié)企業(yè)內(nèi)部資金的規(guī)模；企業(yè)采取引進(jìn)技術(shù)專利或設(shè)備及剝離低回報的項目或資產(chǎn)等方式來實現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置；企業(yè)采取強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或延伸產(chǎn)業(yè)鏈的方式來擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，由此建立起更加穩(wěn)定的契約或控制關(guān)系，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。由于企業(yè)與外部資本市場間所開展的交易活動會對更大的資本市場造成影響，因此企業(yè)必須高度關(guān)注任何能夠改變企業(yè)內(nèi)部資本市場邊界的活動。與此同時，企業(yè)必須立足總的戰(zhàn)略發(fā)展要求，開展系列擴(kuò)張或收縮資本的活動，同時以充足的資源（比如人力、物力、信息等）做保證，并對與外部市場資本運作概況做監(jiān)控。

（二）企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作方式

研究表明，企業(yè)母公司負(fù)責(zé)完成企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作，由此反映出企業(yè)內(nèi)部資本市場的資本運作主要由母公司來完成任務(wù)分配及資本配置。除此以外，內(nèi)部資本運作對企業(yè)內(nèi)部資本市場的運作效率起著決定性的作用。企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作方式包括資金的集中與分配、項目的投資、成員間股權(quán)與資產(chǎn)的重組或置換或售購、關(guān)聯(lián)交易（比如抵押貸款、委托貸款等）。由此可見，盡管企業(yè)內(nèi)部市場的內(nèi)部資本運作方式呈現(xiàn)出多樣化特征，但卻多由母公司來實現(xiàn)集中化管理，且也多由企業(yè)的內(nèi)部金融中介來實現(xiàn)資本的流動，因此企業(yè)的母公司往往表現(xiàn)出剩余收益追求動機(jī)及內(nèi)部資本運作監(jiān)督與激勵動機(jī)。研究表明，資本集中管理模式能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的長足發(fā)展，然而企業(yè)成員單位大多由獨立法人組成，因此企業(yè)資本集中管理模式的建立必須以適度的分權(quán)為基礎(chǔ)，注意此分權(quán)必須考慮到成員單位對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的影響程度及母公司對成員單位的監(jiān)控程度，且上述因素均對企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作造成影響。資本的募集、交換、分配過程，企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本交易采用著完全不同的交易價格機(jī)制、交易形式及交易途徑等，因此企業(yè)應(yīng)盡量從對成員單位的控制程度及對戰(zhàn)略發(fā)展的影響程度角度進(jìn)行考慮，同時把企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作分成三大層次，即日常性事物、一般性影響、重要影響，由此分別確定出各層次的運行規(guī)則及運行方式。研究表明，企業(yè)內(nèi)外部資本市場間所開展的交易活動對企業(yè)內(nèi)部資本市場的內(nèi)部資本運作起著重要的促進(jìn)作用，且此促進(jìn)作用包含資本的募集、投資及交換等?？紤]到企業(yè)內(nèi)部資本市場具有更加顯著的信息與成本優(yōu)勢，因此企業(yè)內(nèi)外部資本市場間所開展的交易活動往往被看作備選方案（除非企業(yè)戰(zhàn)略需要），且年度內(nèi)企業(yè)內(nèi)部資本交易頻率明顯較企業(yè)與外部資本市場間的交易頻率高，尤其是企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展時期，企業(yè)與外部資本市場間的交易頻率均會呈穩(wěn)定狀態(tài)，可見資本運作就是對企業(yè)內(nèi)部資本的優(yōu)化重組。綜上所述，企業(yè)母公司從戰(zhàn)略發(fā)展角度出發(fā)，對某個項目或成員單位的投資進(jìn)行縮小或增加處理，均會實現(xiàn)資本配置效率的提升，此外企業(yè)母公司與成員單位間的交流合作能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險的分擔(dān)及資源的共享，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的降低及企業(yè)綜合競爭實力的增強(qiáng)。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)資本運作方式的選擇直接關(guān)乎到企業(yè)資本運作的成敗，因此各企業(yè)必須結(jié)合具體的發(fā)展戰(zhàn)略及自身的實際情況，選擇最佳的資本運作方式，由此實現(xiàn)企業(yè)資本運作的三大目標(biāo)，即實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)果與股權(quán)結(jié)果的合理化；實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的擴(kuò)大、技術(shù)創(chuàng)新實力的增強(qiáng)及企業(yè)風(fēng)險的防范；實現(xiàn)企業(yè)利潤增長率最大化。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：理財?shù)倪\作方式范文

2007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購買了“藍(lán)籌計劃2號”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬元。

“當(dāng)時市場上正流行理財，中信銀行工作人員向我推薦了‘藍(lán)籌計劃2號’。”中信銀行廣為散發(fā)的宣傳單頁在醒目位置寫著“預(yù)期年化收益率最高36％(上不封頂)”?！袄碡斀?jīng)理說，這款產(chǎn)品特別好，高收益低風(fēng)險。一下子就把我打動了。我是一個普通老百姓，攢了一些錢后買理財產(chǎn)品，就是為了保值增值。我問他，這款產(chǎn)品會不會虧本。他說不會賠錢，如果產(chǎn)品到期虧損，銀行還怎么做呢?”

高珊對中信理財之“藍(lán)籌計劃2號”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)闋磕c掛肚、提心吊膽。2008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍(lán)籌計劃2號”開始運作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過10％。后來，該產(chǎn)品的凈值就一直沒有浮出水面。

2010年1月11日，該理財產(chǎn)品到期，虧損451％。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽區(qū)法院開庭。

向銀監(jiān)會投訴

“藍(lán)籌計劃2號”的公開宣傳與實際運作結(jié)果間的巨大差異，促使高珊加強(qiáng)對理財知識的學(xué)習(xí)和了解。通過查閱相關(guān)法律法規(guī)，她逐漸發(fā)現(xiàn)“藍(lán)籌計劃2號”的諸多涉嫌違規(guī)之處。

3月29日，高珊向銀監(jiān)會投訴：“藍(lán)籌計劃2號”涉嫌存在兩個問題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募，二是放大操作風(fēng)險、涉嫌違約。

在“藍(lán)籌計劃2號”宣傳單頁的正面右下方，印有“限量發(fā)售，先到先得”等。同時，該產(chǎn)品在合同中明確規(guī)定“計劃募集總額為20億元人民幣”。根據(jù)這個事實，高珊認(rèn)為，“藍(lán)籌計劃2號”的募集規(guī)模上限應(yīng)為20億元。但她后來從中信銀行官方網(wǎng)站上公布的報表推算，該產(chǎn)品至少募集了36億元。

高珊曾就此多次和中信銀行溝通，希望能了解該產(chǎn)品的募集情況，但中信銀行客服人員和法律顧問均回答說：“中信銀行有權(quán)不向投資者公布募集情況”。

“藍(lán)籌計劃2號”不僅在信息披露方面不透明，而且投資操作涉嫌違約。該產(chǎn)品的宣傳單頁正面下方印有兩行醒目的文字，第一行文字是“新股申購獲取穩(wěn)健收益，低風(fēng)險投資收益積累安全墊，充分鎖定下跌投資風(fēng)險”。第二行文字是“藍(lán)籌股票獲取超額收益，恒定比率投資組合保險策略，積極追求增值投資機(jī)會”。

合同中約定，“在保證風(fēng)險資產(chǎn)可能的損失額不超過低風(fēng)險類金融產(chǎn)品的潛在收益的基礎(chǔ)上實現(xiàn)資產(chǎn)最大限度的增值”，“通過運用恒定比率投資組合保險策略(CPPI)，在鎖定下跌風(fēng)險的同時，積極追求獲得高增值的投資機(jī)會”。

高珊認(rèn)為，中信銀行如果能真正按照上述約定去投資操作，該產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)就會比較穩(wěn)定，不可能出現(xiàn)第一個月虧損超過10％的情況。

質(zhì)疑四大問題

在把第一封信送達(dá)銀監(jiān)會處后，高珊繼續(xù)加強(qiáng)對理財產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的學(xué)習(xí)，發(fā)現(xiàn)更多的疑點。

6月22日，在第一封信沒有得到任何回復(fù)的情況下，她又給銀監(jiān)會寫了第二封信，再次送達(dá)銀監(jiān)會處，提出了“藍(lán)籌計劃2號”四個問題：

一，銷售時，銀行刻意隱瞞風(fēng)險，且未按規(guī)定給她做過風(fēng)險評估，二，宣傳單頁違反銀監(jiān)會規(guī)定，夸大誤導(dǎo)；三，信息披露與銀監(jiān)會要求相比明顯不足，弱化了投資者的知情權(quán)；四，在運作期間變更投資范圍。

根據(jù)2005年施行的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單應(yīng)列明資產(chǎn)變動、收入和費用、期末資產(chǎn)估值等情況。

賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少每月提供一次。”“商業(yè)銀行應(yīng)按季度準(zhǔn)備理財計劃各投資工具的財務(wù)報表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)材料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息?！?/p>

高珊表示，中信銀行沒有履行這些法定要求，侵犯了她的知情權(quán)。

另外，在2008年3月，“藍(lán)籌計劃2號”進(jìn)行了投資方向和范圍的變更。但是，根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立必要的委托投資跟蹤審計制度，保證商業(yè)銀行客戶的投資活動符合與客戶的事先約定。未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式?！?/p>

中信銀行態(tài)度強(qiáng)硬

7月30日，她終于等來了中信銀行書面回復(fù)。

關(guān)于風(fēng)險評估問題，中信銀行在回復(fù)中表示，“經(jīng)充分研究現(xiàn)存的書面材料、經(jīng)辦人員的回憶及電話、面談溝通情況，我們認(rèn)為您購買‘藍(lán)籌2號’產(chǎn)品時，相關(guān)協(xié)議及風(fēng)險抄錄完整，您對‘藍(lán)籌2號’產(chǎn)品投資方向及運作方式有較清晰的了解，我們在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)上，遵守了銀監(jiān)會銷售適用性原則，銷售行為合法合規(guī)?！?/p>

關(guān)于夸大宣傳問題，中信銀行表示，“產(chǎn)品宣傳單頁詳細(xì)介紹了產(chǎn)品的投資方向及風(fēng)險狀況?！薄爱a(chǎn)品宣傳單頁中未對產(chǎn)品收益率進(jìn)行保證、承諾，同時也提示了產(chǎn)品凈值波動風(fēng)險。我們未對‘藍(lán)籌2號’產(chǎn)品進(jìn)行夸大宣傳?！?/p>

關(guān)于變更投資方向問題，中信銀行表示，“由于金融危機(jī)爆發(fā)，新股及二級市場投資無法獲利，為了保證投資人利益，我行增加了低風(fēng)險的投資品種，產(chǎn)品原投資標(biāo)的依然存續(xù)，投資策略未發(fā)生變化。本次調(diào)整投資標(biāo)的的目的是為了給投資者帶來更加穩(wěn)健的低風(fēng)險投資回報，會給投資者帶來積極的正面影響，并非變更投資方向?！?/p>

關(guān)于超募問題，中信銀行表示，“在產(chǎn)品說明的‘計劃募集額’僅為指導(dǎo)數(shù)字，并不是要求產(chǎn)品最終募集金額不得大于‘計劃募集額’，因此，我們認(rèn)為產(chǎn)品不存在超募問題?！?/p>

對于中信銀行的上述回復(fù)，高珊感到很不滿意。

8月6日，她向北京銀監(jiān)局提出復(fù)查申請。她強(qiáng)調(diào)說，中信銀行的工作人員根本沒有給她做風(fēng)險評估，更沒有銀監(jiān)會規(guī)定的有雙方簽字確認(rèn)的風(fēng)險評估報告。

8月19日，高珊向北京市朝陽區(qū)人民法院提訟。

理財產(chǎn)品從亂到治

中信銀行“藍(lán)籌理財2號”的情況并非個案。

在2008年之前，銀行理財產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風(fēng)險的提示，往往字體較小，且比較含糊。

受2008年全球金融危機(jī)影響，近三年來，很多非保本型銀行理財產(chǎn)品都沒有達(dá)到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當(dāng)初客戶購買銀行理財產(chǎn)品時的期望形成了較大反差，從而引起了客戶對銀行的投訴。

第6篇：理財?shù)倪\作方式范文

人行xx中心支行辦公室：

根據(jù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投訴情況統(tǒng)計表，我行2019年6月份無消費者投訴的事件，現(xiàn)將典型案列報告如下：

因錯過開放期導(dǎo)致無法贖回資金案

案情簡介

接到吳女士投訴稱，其2016年在A銀行購買基金一份，到期后于2017年10月23日到該行支取，工作人員以必須要在10月1號支取為由，告知吳女士因其未按時支取，系統(tǒng)已自動轉(zhuǎn)存，需等下一次打開封閉期時才可支取。吳女士稱，相關(guān)資料及憑證上，均未寫明取款時間或超期取款自動轉(zhuǎn)存等相關(guān)信息，且期間未接到任何通知或提醒，于是向人民銀行**市中心支行投訴，希望盡快取出基金款項。

處理情況

接到投訴后，立即將案件分轉(zhuǎn)A銀行分行，要求盡快查明事實情況，妥善處理投訴。A銀行分行反饋稱，吳女士于2016年3月2日購買了17萬其代銷的大摩華鑫添利18個月定期開放債券型基金。其工作人員在銷售時為客戶講解該債券基金為18個月定期開放型基金，在開放期內(nèi)可以選擇贖回該基金，且在封閉期結(jié)束后會電話通知客戶。對于客戶所說“未寫明取款時間或超期取款自動轉(zhuǎn)存等相關(guān)信息”，由于基金公司無法在當(dāng)時確定準(zhǔn)確的開放日期，所以在吳女士的憑單上告知10月左右打開封閉期；開放期為客戶選擇追加申購和贖回持有基金的日期，并不存在客戶所說該行將客戶資金繼續(xù)轉(zhuǎn)存情況。2017年10月，在基金公司確定了本次開放期具體日期后，基金公司于10月9日統(tǒng)一為留有聯(lián)系方式并持有該基金的客戶發(fā)送了開放期提示短信，A銀行理財經(jīng)理也在10月9日至10月11日多次撥打客戶電話通知客戶，但客戶均未接聽?？蛻?0月23日表示，自己更換了常用的手機(jī)號碼，之前的手機(jī)號一般不接聽電話。新的手機(jī)號并未在A銀行修改備案，導(dǎo)致吳女士錯過了該次贖回時間。經(jīng)過協(xié)商，A銀行提出通過提供貸款將客戶的基金金額自用周轉(zhuǎn)的變通方案，客戶表示接受和滿意。

法律分析

《消費者權(quán)益保護(hù)法》第九條規(guī)定：“消費者享有自主選擇商品或者服務(wù)的權(quán)利?！笨蛻舻耐对V原因為“強(qiáng)制交易”，所謂“強(qiáng)制交易”是指經(jīng)營者銷售商品違背購買者的意圖，搭售商品或附加其他不合理條件的行為，侵犯了消費者的選擇權(quán)，消費者可以拒絕與之交易。

本案例中吳女士稱在自己毫不知情的情況下，該基金自動轉(zhuǎn)存。吳女士稱“相關(guān)資料及憑證上，均未寫明取款時間或超期取款自動轉(zhuǎn)存等相關(guān)信息”。通過查看A銀行提供的合同范本《摩根士丹利華鑫純債穩(wěn)定添利18個月定期開放債券型證券投資基金基金合同》，顯示合同對該基金類型和運作方式進(jìn)行了明確的規(guī)定，為“契約型開放式，以定期開放方式運作，即采取在封閉期內(nèi)封閉運作、封閉期與封閉期之間定期開放的運作方式”。并規(guī)定了開放期和封閉期的起始時間及業(yè)務(wù)規(guī)則：封閉期為自基金合同生效日起18個月（包括基金合同生效日）或自每一開放期結(jié)束之日次日起（包括該日）18個月的期間，封閉期采取封閉運作模式，不辦理申購與贖回業(yè)務(wù)。本基金自每個封閉期結(jié)束之后第一個工作日起進(jìn)入開放期，開放期間原則上為5至20個工作日，期間可以辦理申購與贖回業(yè)務(wù)。A銀行稱“其工作人員在銷售時為客戶講解該債券基金為18個月定期開放型基金，在開放期內(nèi)可以選擇贖回該基金”，吳女士應(yīng)當(dāng)對自己簽署的合同相應(yīng)條款有所了解，不存在侵犯吳女士知情權(quán)的問題。吳女士稱“且期間未接到任何通知或提醒”，A銀行稱“基金公司確定了本次開放期具體日期后，統(tǒng)一為留有聯(lián)系方式并持有該基金的客戶發(fā)送了開放期提示短信”，A銀行工作人員“多次撥打客戶電話通知客戶，但客戶均未接聽”。吳女士稱自己“更換了常用的手機(jī)號碼”，但沒有更改在銀行的預(yù)留信息。綜上所述，A銀行已盡到合理的告知和提醒義務(wù)

自每一開放期結(jié)束之日次日起（包括該日）18個月的期間，封閉期采取封閉運作模式，不辦理申購與贖回業(yè)務(wù)。本基金自每個封閉期結(jié)束之后第一個工作日起進(jìn)入開放期，開放期間原則上為5至20個工作日，期間可以辦理申購與贖回業(yè)務(wù)。A銀行稱“其工作人員在銷售時為客戶講解該債券基金為18個月定期開放型基金，在開放期內(nèi)可以選擇贖回該基金”，吳女士應(yīng)當(dāng)對自己簽署的合同相應(yīng)條款有所了解，不存在侵犯吳女士知情權(quán)的問題。吳女士稱“且期間未接到任何通知或提醒”，A銀行稱“基金公司確定了本次開放期具體日期后，統(tǒng)一為留有聯(lián)系方式并持有該基金的客戶發(fā)送了開放期提示短信”，A銀行工作人員“多次撥打客戶電話通知客戶，但客戶均未接聽”。吳女士稱自己“更換了常用的手機(jī)號碼”，但沒有更改在銀行的預(yù)留信息。綜上所述，A銀行已盡到合理的告知和提醒義務(wù)。

第7篇：理財?shù)倪\作方式范文

關(guān)鍵詞：銀行理財；發(fā)展策略

一、銀行理財業(yè)務(wù)的概念和分類

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)為客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動，按照管理運作方式不同，分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。

目前商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)主要采取“總行負(fù)責(zé)創(chuàng)設(shè)，分支機(jī)構(gòu)營銷”模式。一般根據(jù)發(fā)售對象主要分為個人理財和機(jī)構(gòu)理財兩大類，其中以個人理財產(chǎn)品為主，產(chǎn)品數(shù)量約占80％左右；根據(jù)本金與收益是否能夠保證，將銀行理財產(chǎn)品分為保本固定收益、保本浮動收益和非保本浮動收益產(chǎn)品三類；根據(jù)資金投資方式和方向不同，分為融資類和投資類兩大類。

二、2011年以來銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及特點

1　理財產(chǎn)品發(fā)售規(guī)模迅猛增加。據(jù)wind咨訊統(tǒng)計，2011年上半年，全國銀行發(fā)售各類理財產(chǎn)品10275款，是去年同期的2，02倍，相當(dāng)于去年全年發(fā)行總數(shù)的88.2％左右。另據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，全國銀行理財產(chǎn)品(不包括對公產(chǎn)品)發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元，超出去年全年發(fā)行規(guī)模約20％。

2　期限結(jié)構(gòu)短期化。受貨幣政策收緊以及日均存貸比考核力度加大等因素影響，流動性趨緊，穩(wěn)定存款、變相高息攬存成為各機(jī)構(gòu)發(fā)售短期理財產(chǎn)品的重要原因。在上半年發(fā)售的理財產(chǎn)品中，6個月以內(nèi)的占比85.7％，同比提高12個百分點，其中1月以內(nèi)的占比36.7％，同比提高6.3個百分點，1～3月的占比30.2％，同比提高3.5個百分點，3～6個月的占比18.8％，同比提高2.2個百分點。

3　投資類理財產(chǎn)品占比上升。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)控以及銀信合作等融資類理財產(chǎn)品的監(jiān)管力度加大，今年以來，融資類理財產(chǎn)品發(fā)售增速明顯放緩，占比下降。上半年，涉及信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品有1960款，占比8.2％，同比下降6.3個百分點，債券類、結(jié)構(gòu)性存款和貨幣市場工具躍居前三位，分別占比達(dá)27.2％、25.3％和23.4％，同比提高0.4、1.6和6.4個百分點。

4　預(yù)期收益水平明顯提升。上半年，全國發(fā)售理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益率在3～5％的占比高達(dá)62.8％，同比提高38.6個百分點，預(yù)期收益在5～8％的產(chǎn)品占比8.6％，同比提高6.2個百分點，而預(yù)期收益水平在3％以下的占比為24.2％，同比下降42.7個百分點。目前，理財產(chǎn)品收益率不斷攀升，反映了當(dāng)前宏觀調(diào)控形勢下市場融資主體旺盛的資金需求。

5　非保本型產(chǎn)品占比近六成。上半年，全國銀行發(fā)售非保本型理財產(chǎn)品6088款，占比59.3％，同比提高了8.3個百分點；而保本浮動型和保本固定型產(chǎn)品分別占22.2％和18.5％，分別較去年同期有所下降。從銀行代客理財業(yè)務(wù)屬性看，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品將是未來市場發(fā)展的主流。

三、銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

1　融資類理財產(chǎn)品抵減宏觀調(diào)控效應(yīng)。從上半年銀行理財產(chǎn)品發(fā)售情況看，盡管信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)售力度減弱，占比下降，但絕對量與去年同期相比，依然在增加。這種融資類理財產(chǎn)品的發(fā)售“繞道”信貸規(guī)?？刂?，一定程度上削弱國家金融宏觀調(diào)控的效果。

2　變相高息攬儲加劇市場波動。今年以來，在儲蓄負(fù)利率背景下，理財產(chǎn)品的較高收益成為商業(yè)銀行穩(wěn)定存款，實現(xiàn)變相高息攬儲的重要手段，這也是理財市場快速發(fā)展的一個重要原因。特別是隨著月末、季末存貸比考核關(guān)鍵時點的到來，商業(yè)銀行通過發(fā)售超短期理財產(chǎn)品進(jìn)行攬儲的現(xiàn)象愈發(fā)突出，理財市場的競爭導(dǎo)致存款在商業(yè)銀行間來回“搬家”，加劇了存款市場的波動性，特別是對資金頭寸比較緊張的中小金融機(jī)構(gòu)的流動性帶來較大壓力，不利于金融穩(wěn)定。

3　潛在投資風(fēng)險不容忽視。從銀行理財產(chǎn)品的構(gòu)成看，非保本浮動型產(chǎn)品占據(jù)市場主體地位。目前，理財產(chǎn)品市場存在產(chǎn)品同質(zhì)化、風(fēng)險揭示不足和信息披露不充分等問題。值得注意的是，6月份以來，隨著銀行流動性進(jìn)一步收緊，理財市場競爭更加激烈，商業(yè)銀行競相提高產(chǎn)品預(yù)期收益率來吸引客戶，甚至出現(xiàn)長短期利率倒掛的情況。銀行理財市場的盲目競爭，導(dǎo)致預(yù)期收益率不斷提高，潛在的投資風(fēng)險應(yīng)予以關(guān)注。

4　理財產(chǎn)品分流儲蓄對M2產(chǎn)生影響。理財產(chǎn)品來源于儲蓄存款，相當(dāng)一部分理財產(chǎn)品投向債券、票據(jù)和銀行間貨幣市場工具，通過這種方式回流到銀行體系，分流了儲蓄，對M2形成實質(zhì)性影響。特別是保本型理財產(chǎn)品，本質(zhì)上與儲蓄存款并無二致，應(yīng)納入貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計。

四、建議

1　建立健全理財產(chǎn)品統(tǒng)計監(jiān)測體系。金融管理部門要建立理財與資金信托統(tǒng)計監(jiān)測信息系統(tǒng)，對全國商業(yè)銀行理財數(shù)據(jù)逐產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)計，進(jìn)一步加強(qiáng)對理財及表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)計，同時，進(jìn)一步加大對此項業(yè)務(wù)的檢查督導(dǎo)力度，盡快建立健全理財數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測體系。

第8篇：理財?shù)倪\作方式范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品 風(fēng)險管理

一、引言

金融市場的活躍以及近年來老百姓的投資意識逐漸增強(qiáng)，老百姓對投資、理財和抗通脹的需求越來越旺盛。加之，最近幾年的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新性和到期總能獲得承諾的收益，使得很多投資者認(rèn)為銀行理財產(chǎn)品安全，收益又比較穩(wěn)定。但，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品存在很多風(fēng)險，如，市場風(fēng)險和法律風(fēng)險等。它是金融投資產(chǎn)品而不等同于儲蓄存款，收益是不確定的，商業(yè)銀行所給出的也只是預(yù)期收益，對于存在的風(fēng)險要進(jìn)行合理的推斷，降低風(fēng)險，確保收益。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品概念

（一）商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行為客戶提供的理財產(chǎn)品或金融產(chǎn)品的服務(wù)。也就是商業(yè)銀行為客戶提供的個人理財產(chǎn)品。將商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)按照管理運作方式分為理財顧問和綜合理財兩種服務(wù)。商業(yè)銀行的理財服務(wù)可以將理財計劃向特定的目標(biāo)客戶銷售，根據(jù)這些特定目標(biāo)客戶開發(fā)設(shè)計和銷售資金管理并依此制定管理計劃。

商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品是在商業(yè)銀行為客戶提供理財服務(wù)時銷售的理財計劃，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品需要建立在委托關(guān)系的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品不僅針對個人，而且還針對中小型企業(yè)等。

（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品分類

1.保證收益理財產(chǎn)品

保證收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行向投資的客戶承諾到期會支付固定的收益，而銀行來承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險的，或者是指商業(yè)銀行向客戶承諾到期支付最低的收益，同樣是銀行承擔(dān)風(fēng)險，但產(chǎn)生的額外收益則由客戶和銀行按照合同約定的分配方式進(jìn)行合理分配，對于風(fēng)險共同分擔(dān)的一種理財產(chǎn)品。

2.非保證收益理財產(chǎn)品

非保證收益理財產(chǎn)品還可以細(xì)分為保本浮動收益理財產(chǎn)品及非保本浮動收益理財產(chǎn)品。首先，保本浮動收益理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行向客戶承諾保證支付本金和實際投資收益，但相關(guān)風(fēng)險由客戶承擔(dān)；其次，非保本浮動收益理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行不能向客戶保證本金支付，并依據(jù)實際的投資收益向客戶支付，而風(fēng)險則由客戶全部承擔(dān)。

三、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險

（一）法律風(fēng)險

首先，在個人理財業(yè)務(wù)文件上和個人理財產(chǎn)品上的法律風(fēng)險是非常不確定的。在對不同種類的產(chǎn)品的規(guī)章制度上、理財產(chǎn)品認(rèn)購協(xié)議上、理財產(chǎn)品購買的說明書、認(rèn)購須知、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資安排和收益及風(fēng)險管理等方面的法律文件是非常多樣且復(fù)雜的，在購買前想要快速地了解和理解其中的意義是比較困難的，而很多商業(yè)銀行為了方便業(yè)務(wù)流程而使文件程序變得簡便就導(dǎo)致了一些缺口的出現(xiàn)，為未來的法律風(fēng)險的不確定性和多樣性留下了后患。

其次，理財產(chǎn)品的市場準(zhǔn)入問題在有些銀行里還存在相關(guān)的違規(guī)風(fēng)險，一旦客戶購買了這些沒有得到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的理財產(chǎn)品那么后果將不堪設(shè)想；同時，對于理財資金的投向是否合規(guī)合法也存在這風(fēng)險。

（二）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。首先，利率風(fēng)險是商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的一個主要風(fēng)險，商業(yè)銀行在發(fā)行理財產(chǎn)品時都承諾了高收益，但是，如果市場利率發(fā)生了不利于銀行投資的情況后，銀行承諾的收益將很難保證。當(dāng)前，中國的利率市場化改革正逐步加快，未來貨幣市場的投資風(fēng)險將會加大。其次，外匯理財產(chǎn)品的收益會受到國際政治、經(jīng)濟(jì)等因素的影響，隨著我國外匯體制改革的加快，匯率變動也會變大，給理財產(chǎn)品帶來的風(fēng)險將會加大。

（三）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險可能是由銀行內(nèi)部程序、工作人員和系統(tǒng)不完善或失誤造成的，也包括外部事件導(dǎo)致的直接或間接的損失。操作風(fēng)險可能遍布銀行的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括理財產(chǎn)品的復(fù)雜性、新技術(shù)的應(yīng)用和人員方面的欺詐、流動到各項規(guī)章制度等，幾乎任何一個環(huán)節(jié)都有可能造成操作風(fēng)險。商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品通常是各商業(yè)銀行的營銷人員積極推銷自己銀行的產(chǎn)品，在競爭和業(yè)績壓力下很多營銷人員的不規(guī)范操作、不合理的產(chǎn)品推銷、產(chǎn)品購買協(xié)議沒有充分理解等將會導(dǎo)致風(fēng)險的出現(xiàn)。

四、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理對策

1.加強(qiáng)宣傳，轉(zhuǎn)變客戶理財觀念，提高風(fēng)險意識。政府相關(guān)部門要加大投資理財相關(guān)知識的宣傳力度，提高居民及公司企業(yè)的風(fēng)險意識。同時，商業(yè)銀行也要加大對個人理財方面的宣傳和介紹，引導(dǎo)投資者明白理財產(chǎn)品的收益過程和風(fēng)險管理。政府和銀行共同引導(dǎo)投資理財市場的規(guī)范化、合理化和人性化。

2.銀行監(jiān)管部門要盡快制定理財產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括理財產(chǎn)品的分類、定價、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，對存在的風(fēng)險嚴(yán)禁銀行隱瞞。

3.商業(yè)銀行自身要加強(qiáng)事前風(fēng)險防范。在理財產(chǎn)品設(shè)計中要考慮到市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和市場風(fēng)險等方面，建立完善的計量、檢測、識別和控制風(fēng)險的管理體系。遵守國家的法律法規(guī)，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)開展理財產(chǎn)品服務(wù)。

第9篇：理財?shù)倪\作方式范文

理財資金的有所為和有所不為

顧名思義，銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行發(fā)行的對銷售理財產(chǎn)品匯集的資金（即理財資金）進(jìn)行科學(xué)有效地投資管理的集合理財方式。搞清理財產(chǎn)品的投資去向和設(shè)計結(jié)構(gòu)，特別是甄別投向的合規(guī)性，是選擇理財產(chǎn)品的首要任務(wù)。

高風(fēng)險防火墻

所謂“有所不為”，是指按照《銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》的現(xiàn)行規(guī)定，商業(yè)銀行個人理財?shù)睦碡斮Y金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。這主要是對2007年曾經(jīng)因股市景氣而風(fēng)靡一時的直接投資于股市的理財產(chǎn)品和FOF（基金寶）產(chǎn)品進(jìn)行了限制。另外，“未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份”也在明令禁止之列。

以上兩個限制性條款，將銀行理財資金與股市以及股權(quán)投資等資產(chǎn)隔離。但對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，故不受這道防火墻的限制。

投資標(biāo)的72變

除了嚴(yán)禁進(jìn)入股市和進(jìn)行股權(quán)投資，理財資金可以涉及比較廣泛的金融領(lǐng)域。按照規(guī)定，商業(yè)銀行可以獨立對理財資金進(jìn)行投資管理，也可以委托經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)對理財資金進(jìn)行投資管理。因此理財產(chǎn)品雖然是銀行發(fā)行，但真正操刀的不一定是銀行，并且投資的標(biāo)的物也是五花八門。

固定收益類金融產(chǎn)品 固定收益類金融產(chǎn)品一般包含國債、央行票據(jù)、金融債（含政策性金融債）、企業(yè)債、公司債、短期融資券、地方政府債、正回購、逆回購、可轉(zhuǎn)換公司債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款，以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許投資的其他固定收益類金融工具。因為銀行具有資金市場和債券市場的操作優(yōu)勢，投資此類標(biāo)的物的產(chǎn)品多由銀行自行管理。這也是銀行理財產(chǎn)品的典型代表，甚至可以說是“商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品”的狹義解釋。根據(jù)規(guī)定，理財資金遴選的是投資標(biāo)的市場公開評級在投資級以上的品種，在一定程度上保證了產(chǎn)品的安全性。該類適合以資產(chǎn)保值為目的，對流動性要求不高但對風(fēng)險比較厭惡的投資者。

銀行信貸產(chǎn)品 銀行信貸產(chǎn)品包括銀行貸款、應(yīng)收進(jìn)出口押匯和貼現(xiàn)等品種。由于信貸是銀行的主營業(yè)務(wù)之一，此類產(chǎn)品有近水樓臺的便利，是銀行理財產(chǎn)品的經(jīng)典投資標(biāo)的物，由于風(fēng)險比固定收益類金融資產(chǎn)高，投資該類產(chǎn)品的理財產(chǎn)品也有較高的預(yù)期收益率。

信貸資產(chǎn)的質(zhì)地和貸后管理水平直接關(guān)系到此類理財產(chǎn)品的收益實現(xiàn)。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，理財資金所投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)保證為正常類這也是為什么一般理財產(chǎn)品說明書中揭示的貸款發(fā)放對象多為國有壟斷企業(yè)、市政建設(shè)公司、能源企業(yè)、中國前500強(qiáng)企業(yè)的原因；商業(yè)銀行應(yīng)獨立或委托其他商業(yè)銀行擔(dān)任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營同類資產(chǎn)的管理標(biāo)準(zhǔn)，以避免銀行通過理財產(chǎn)品繞開監(jiān)管。另外，理財資金用于投資單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行貸款，或者用于向單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放信托貸款的總額不得超過發(fā)售銀行資本凈額的10%，以避免理財資金集中度過高。

總體而言，此類產(chǎn)品有較好的風(fēng)險控制手段，適合能夠承擔(dān)一定風(fēng)險并對收益率有稍高預(yù)期的客戶。

金融衍生品 金融衍生產(chǎn)品是指以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以杠桿性的信用交易為特征的金融產(chǎn)品。根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為4類，即股票、利率、匯率和商品。目前投資方向為金融衍生品的理財產(chǎn)品多為投資匯率產(chǎn)品的外匯理財，使國內(nèi)居民得以跨過國際外匯市場對入市資金的巨額門檻，參與到國際外匯市場的運作中，獲得更高的投資收益。這類產(chǎn)品有的為商業(yè)銀行自行管理理財資金，有的是委托給境內(nèi)投資管理人進(jìn)行具體操作管理，而無論是哪個機(jī)構(gòu)具體操盤，都必須獲得境內(nèi)投資管理人應(yīng)具備的金融機(jī)構(gòu)衍生品交易資格。

信托產(chǎn)品 這類產(chǎn)品是一種銀信合作的產(chǎn)品，理財資金用于投資指定信托公司作為受托人的專項信托計劃。合作的業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。為了提高產(chǎn)品的安全性，信托產(chǎn)品中一般會有地方政府、商業(yè)銀行或某些企業(yè)的擔(dān)保，有一些在產(chǎn)品中增加土地抵押擔(dān)?；蚬蓹?quán)質(zhì)押擔(dān)保等，相當(dāng)于給資金的安全配置了安全氣囊。另外在收益分配上引入了優(yōu)先級受益人與次級受益人，銀行發(fā)售的多為優(yōu)先級產(chǎn)品。目前常見的方式是信托公司通過盡職調(diào)查研究建立信托項目，形成結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。銀行買斷該信托計劃的收益權(quán)，然后將募集的理財金或自有資金池對接到該項目中，并監(jiān)管信托項目的專用資金。也就是說，通過證券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，銀行理財資金投資的是一個信托的收益權(quán)，因此產(chǎn)品有較好的安全保障。該類產(chǎn)品適合能夠承擔(dān)一定風(fēng)險、對收益率有較高預(yù)期且投資額度比較高的客戶。

“傍”銀行的類理財產(chǎn)品

在風(fēng)險厭惡資金的助推下，銀行理財產(chǎn)品近年來可謂紅透了半邊天。不少非銀行金融機(jī)構(gòu)都開發(fā)了有理財功能的產(chǎn)品來吸引更多的客戶，并借助銀行渠道來發(fā)售。

投資型保險產(chǎn)品

投資型保險產(chǎn)品最早產(chǎn)生于1956年的荷蘭，設(shè)計的初衷在于投資者希望自己的保單也能夠享有到投資的機(jī)會。目前投資型保險已經(jīng)成為海外保險市場中的主流產(chǎn)品。

國內(nèi)保險市場中，有投資功能的保險有分紅險、萬能險和投資連結(jié)險。投資分紅保險適合于風(fēng)險承受能力低、有穩(wěn)健理財需求、希望以保障為主的投保人。萬能壽險適合于需求彈性較大、風(fēng)險承受能力較低、對保險希望有更多選擇權(quán)的投保人。投資連結(jié)保險適合于收入較高、具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時又具有較高風(fēng)險承受能力的激進(jìn)型投資者。

這類投資型保險本來是壽險的分支，現(xiàn)在市場上也出現(xiàn)了家庭財產(chǎn)保險等創(chuàng)新型的產(chǎn)品。目前市場上的該類產(chǎn)品一般預(yù)定了收益，投資期限分為1年、2年、3年至10年等幾個檔次，收益始終比同期定期存款利率高0.5%，到期時，一次性還本“付息”，中途不能提前支取。此外，該產(chǎn)品作為家庭財產(chǎn)保險，還按客戶購買金額的一定比例，贈送家庭財產(chǎn)保險。

理財產(chǎn)品型基金