化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策研究

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摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代企業(yè)融資更加透明、便捷及高效，但是中小企業(yè)融資難度大與融資成本高并沒(méi)有真正得到有效解決。文章分析了互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵，重點(diǎn)從政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)自身三個(gè)角度探究了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策與措施，認(rèn)為必須堅(jiān)持政府合理引導(dǎo)為基礎(chǔ)，中小企業(yè)自身強(qiáng)化建設(shè)為核心，金融機(jī)構(gòu)全面協(xié)作配合為保障，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)與精神，齊心協(xié)力化解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資難；金融創(chuàng)新

一、引言

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新、推動(dòng)我國(guó)居民充分就業(yè)、繁榮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等方面具有重要作用，中小企業(yè)融資難是經(jīng)濟(jì)學(xué)界長(zhǎng)期討論但較難解決的重大問(wèn)題。自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融步入快速發(fā)展，憑借互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放自由、信息透明、覆蓋面廣等優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展非常迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是隨著融資成本的提升、宏觀經(jīng)濟(jì)形式趨緊、網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)頻頻出現(xiàn)問(wèn)題，中小企業(yè)融資難問(wèn)題并沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)性的解決。筆者通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵，重點(diǎn)探究互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，為在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期緩解中小企業(yè)的融資難問(wèn)題提供理論建議與對(duì)策。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵

1.互聯(lián)網(wǎng)金融概述內(nèi)涵

目前，學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界都沒(méi)有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFi-nance）的定義進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的描述，政府部門(mén)也沒(méi)有制定明確的條文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與概念內(nèi)涵進(jìn)行闡釋?zhuān)歉鞣綄?duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的具體內(nèi)涵基本形成了共識(shí)，即互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融企業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展電子支付、投資交易、資金融通等金融服務(wù)的模式與形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及精神是改造傳統(tǒng)金融的技術(shù)手段與應(yīng)對(duì)策略。從互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代要化解中小企業(yè)的融資困境，就必須發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用所帶來(lái)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)技術(shù)的進(jìn)步來(lái)降低資金供需雙方的信息不對(duì)稱(chēng)與資金融通流程。

2.中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵

中小企業(yè)融資難問(wèn)題是學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期重點(diǎn)研究的問(wèn)題，尤其是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻、實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化的背景下，化解中小企業(yè)融資難成為政府繞不開(kāi)的宏觀調(diào)控問(wèn)題。基于目前中小企業(yè)面臨的融資困境，筆者認(rèn)為中小企業(yè)融資難的內(nèi)涵主要包括三個(gè)方面：第一，中小企業(yè)由于自身資信狀況欠優(yōu)，故而很難與金融企業(yè)達(dá)成借貸協(xié)議，無(wú)法獲得正規(guī)金融體系的借貸資金；第二，部分優(yōu)秀的科技類(lèi)、資源類(lèi)中小企業(yè)，由于具備了一定的抵押物，故而能獲得商業(yè)銀行的支持，但是中小企業(yè)的融資過(guò)程耗時(shí)長(zhǎng)、效率低、成本高昂，從而降低了中小企業(yè)向正規(guī)金融體系融資的積極性；第三，由于中小企業(yè)無(wú)法獲得正規(guī)金融體系的支持，或者說(shuō)無(wú)法順暢的獲得正規(guī)金融體系的支持；中小企業(yè)為了生存發(fā)展，尋求影子銀行的資金支持是被迫之選，從而衍生出第三個(gè)內(nèi)涵：融資成本高昂，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高盈利能來(lái)能勉強(qiáng)維持非正規(guī)金融的高昂融資成本，影子銀行的運(yùn)行模式可以持續(xù)，但在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)困境下，影子銀行模式對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)異于飲鴆止渴。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策探究

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，要想真正地解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，就必須要堅(jiān)持政府合理引導(dǎo)為基礎(chǔ)，中小企業(yè)自身強(qiáng)化建設(shè)為核心，金融機(jī)構(gòu)全面協(xié)作配合為保障，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)與精神，齊心協(xié)力化解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，推動(dòng)就業(yè)的穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的平穩(wěn)。

1.政府部門(mén)合理引導(dǎo)為基礎(chǔ)：加速信用體系與擔(dān)保體系建設(shè)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為支持企業(yè)融資

在經(jīng)濟(jì)景氣度不足的背景下，缺乏政府的宏觀調(diào)控，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資難是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，因?yàn)樵诮鹑谑袌?chǎng)上資信情況較差、抵御風(fēng)險(xiǎn)能較差的經(jīng)營(yíng)體就不應(yīng)該容易獲得資金支持，當(dāng)然這只是從純經(jīng)濟(jì)角度來(lái)分析問(wèn)題。鑒于中小企業(yè)在繁榮市場(chǎng)、促進(jìn)就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步與發(fā)展方面的重要作用，政府必須要合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)，真正幫助中小企業(yè)化解融資難問(wèn)題。在已有的研究文獻(xiàn)中，許多學(xué)者探討了成立支持中小企業(yè)融資基金、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)考核機(jī)制、開(kāi)辟中小企業(yè)信貸綠色通道等對(duì)策建議，筆者認(rèn)為這些政策雖然短期有效，但是仍是治標(biāo)不治本，政策的持續(xù)性較低。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)體，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、追求經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自身規(guī)律，任何措施想通過(guò)政府干預(yù)來(lái)扭轉(zhuǎn)，其實(shí)際效果是欠佳的。故而政府要進(jìn)行宏觀調(diào)控，必須結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，具體來(lái)說(shuō)就是要通過(guò)采取政策既有利于幫助中小企業(yè)融資，也能確保金融機(jī)構(gòu)能夠持續(xù)化經(jīng)營(yíng)。第一，借助互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加速信用體系建設(shè)，降低中小企業(yè)借貸的信息不對(duì)稱(chēng)性，通過(guò)信用體系的建設(shè)，使得優(yōu)秀的中小企業(yè)脫穎而出，獲得資金支持，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展，而本身經(jīng)營(yíng)理念落后、經(jīng)營(yíng)效率欠佳、發(fā)展前景不足的中小企業(yè)就應(yīng)該逐步淘汰，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題并不是“一刀切”的幫助所有中小企業(yè)去融資，而是應(yīng)該優(yōu)化金融資源配置，提升社會(huì)生產(chǎn)效率；第二，利用信息技術(shù)的完善與大數(shù)據(jù)分析，建立全國(guó)統(tǒng)一的擔(dān)保體系，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提升金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)能，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為支持企業(yè)融資。

2.中小企業(yè)強(qiáng)化自身為核心：注重核心技術(shù)創(chuàng)新與管理優(yōu)化，扎實(shí)打磨企業(yè)拳頭產(chǎn)品來(lái)獲得良好的征信

中小企業(yè)強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力是真正解決中小企業(yè)融資難的核心，因?yàn)橹挥兄行∑髽I(yè)自身的管理不斷優(yōu)化、技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，中小企業(yè)的發(fā)展前景才比較樂(lè)觀。相反，若中小企業(yè)本身管理松散、技術(shù)優(yōu)勢(shì)缺乏、企業(yè)產(chǎn)品的附加值低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較低，那么就算獲得了融資支持也只是變?yōu)樾⌒偷摹敖┦髽I(yè)”，并不能真正促進(jìn)市場(chǎng)繁榮，也不能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成功與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，因此在化解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題上，必須要強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)自身能力優(yōu)化的環(huán)節(jié)上來(lái)。第一，對(duì)于部分科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，若有技術(shù)創(chuàng)新的需求與可行性，要強(qiáng)化核心技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，將企業(yè)的資源集中在研發(fā)層面，厚積薄發(fā)，通過(guò)形成技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)提升產(chǎn)品在市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而獲得高利潤(rùn)回報(bào)，這將會(huì)改善金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的信用評(píng)估，從而獲得資本支持，并且在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)能更便捷的獲得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)支持；第二，對(duì)于大部分的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其并不一定具備研發(fā)實(shí)力，所從事的業(yè)務(wù)也不需要科技創(chuàng)新，在這個(gè)時(shí)候就必須要注重自身的經(jīng)營(yíng)管理，扎實(shí)提升企業(yè)管理水平來(lái)獲得良好的征信，例如，注重產(chǎn)品質(zhì)量與市場(chǎng)開(kāi)拓，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的嚴(yán)把關(guān)，獲得市場(chǎng)；嚴(yán)格控制成本，降低企業(yè)內(nèi)部的不必要開(kāi)支與浪費(fèi)；強(qiáng)化人力資源管理，制定明確的激勵(lì)約束機(jī)制，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，提升員工的工作效能與單位產(chǎn)出。

3.金融機(jī)構(gòu)全面協(xié)作與創(chuàng)新：重視企業(yè)融資信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，形成互聯(lián)網(wǎng)多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品

不可否認(rèn)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題政府的引導(dǎo)是基礎(chǔ)，中小企業(yè)自我完善是重點(diǎn)，但是金融機(jī)構(gòu)的全面協(xié)作與創(chuàng)新也是經(jīng)濟(jì)不景氣情況下，化解中小企業(yè)融資難的重要保障。從這個(gè)思路來(lái)研究中小企業(yè)融資難的化解對(duì)策，筆者提出以下建議：第一，重視金融機(jī)構(gòu)協(xié)作，商業(yè)銀行與保險(xiǎn)、證券及信托機(jī)構(gòu)全面協(xié)作，既能降低中小企業(yè)信貸的不確定性，還可以給予中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的解決方案，從而滿足不同中小企業(yè)差異化的信貸需求；第二，金融機(jī)構(gòu)要重視創(chuàng)新，推出符合經(jīng)濟(jì)環(huán)境形式、契合市場(chǎng)需求的金融信貸產(chǎn)品與資金融通工具，如最近非?；鸬氖袌?chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具CDS、CRM、CRMA、CRMW就是一個(gè)典型的案例；第三，要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的作用，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品，從而為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供多種方案。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資展望

古人云：梧高鳳必至，花香蝶自來(lái)。中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題，與其需要政府使用政策工具來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)滿足中小企業(yè)融資需求，還不如中小企業(yè)勵(lì)精圖治，強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展信心。展望未來(lái)，中小企業(yè)由于規(guī)模小、盈利弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)等特征，其融資道路必定是非常曲折而又崎嶇的，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，隨著信息不對(duì)稱(chēng)性的進(jìn)一步降低，信貸去中介化改革進(jìn)一步深化，優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)融資的邊際狀況一定會(huì)改善，尤其是在政府優(yōu)惠政策的支持下，具有核心科技、發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)一定會(huì)做大做強(qiáng)。

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作者：呂逸帆 單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院