企業(yè)股權(quán)激勵效果及相關(guān)稅收籌劃

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摘要：在市場經(jīng)濟(jì)激烈競爭的當(dāng)前環(huán)境下，企業(yè)的生存與發(fā)展面臨著非常嚴(yán)峻的問題，企業(yè)為了提升內(nèi)在的活力，往往采用股權(quán)激勵的方式，尤其是像很多上市企業(yè)，為了挽留人才，實現(xiàn)企業(yè)人才結(jié)構(gòu)的豐富性及企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性，都會采用股權(quán)激勵的方式。相比于其他的現(xiàn)金激勵方式，運(yùn)用股權(quán)激勵的方式，無需占用企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中所使用的現(xiàn)金流，不僅可以有效地挽留人才，激勵人才在工作崗位上發(fā)光發(fā)熱，同時也能夠減少企業(yè)人力資源的成本。但不少企業(yè)在股權(quán)激勵的過程中，并沒有將稅收籌劃工作納入其中，本文將全面予以闡述。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；股權(quán)激勵；效果分析；稅收籌劃

市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)之間的競爭日益激勵，企業(yè)為了獲得生存與發(fā)展的機(jī)會，必須充分依靠人才，必須充分網(wǎng)羅高素質(zhì)的人才。不少企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展的過程中，為了優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，為了優(yōu)化企業(yè)人力資源的管理，實現(xiàn)企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性與持續(xù)性，往往采用多種人才晉升獎懲機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)紛紛錨住了一種新型的人才激勵的方式，即股權(quán)激勵。但由于股票市場的波動性比較大，在追求短期利益與長期利益的過程中，運(yùn)用股權(quán)激勵的方式，很多人往往將目光停留在短期利益上，不利于企業(yè)的長治久安。同時，在企業(yè)人才激勵的過程中，運(yùn)用股權(quán)激勵的方式，并沒有納入稅收籌劃的體系內(nèi)，使得股權(quán)激勵的效果大打折扣，企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)也沒有相應(yīng)地減緩。

一、企業(yè)股權(quán)激勵的效果評析

1．企業(yè)股權(quán)激勵帶來的積極效果

在企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的過程中，股權(quán)激勵的方式能夠帶來較好的激勵效果。當(dāng)然股權(quán)激勵作為一種方式方法，如果能夠運(yùn)用得當(dāng)，將會起到積極的效果與作用。但如果利用不當(dāng)也可能會影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。那么在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，股權(quán)激勵可能帶來的積極效果是什么呢？

（1）利用股權(quán)激勵可以規(guī)避經(jīng)營者的短視行為

在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，作為企業(yè)經(jīng)營管理的掌舵者，往往在企業(yè)發(fā)展的過程中，將自身的利益與企業(yè)的利益蟬聯(lián)在一起，甚至為了自己的短期利益而犧牲損害企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵的方式則可以有效地規(guī)避經(jīng)營者的短視行為，使得經(jīng)營者得以科學(xué)全面地分析企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展中可能存在的問題，同時更加注重企業(yè)的長治久安。這主要是因為，在股權(quán)激勵的刺激和引導(dǎo)下，企業(yè)的長期經(jīng)營越穩(wěn)定持續(xù)，經(jīng)營者所獲得的股權(quán)分紅就越多。在這種股權(quán)激勵下，經(jīng)營者在各自的工作崗位上，勢必能夠殫精竭慮，認(rèn)真負(fù)責(zé)，不斷優(yōu)化管理水平，不斷更新經(jīng)營理念，不斷提升企業(yè)經(jīng)營管理的整體效率。特別是對于一些中小型企業(yè)而言，利用股權(quán)激勵的方式，能夠真正地提升經(jīng)營者的工作積極性，使得他們在崗位上積極發(fā)光發(fā)熱，推動企業(yè)朝著穩(wěn)定持續(xù)、快速發(fā)展的軌道上科學(xué)運(yùn)行。

（2）利用股權(quán)激勵可以減少成本

在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵的方式，能夠有效地減少成本，能夠?qū)F(xiàn)金獎勵轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)獎勵，從而激勵經(jīng)營管理者，不斷優(yōu)化管理效率，不斷提升管理水平。傳統(tǒng)的費(fèi)用往往是通過現(xiàn)金或者獎金的形式發(fā)生的，企業(yè)在聘用職業(yè)經(jīng)理人的過程中，在尚未結(jié)合職業(yè)經(jīng)理人實際的經(jīng)營管理水平與理念前，企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人之間已經(jīng)就薪酬待遇、福利待遇等形成了一個相對一致性的協(xié)議，后期根據(jù)職業(yè)經(jīng)理人的表現(xiàn)，會酌情進(jìn)行調(diào)整。這種獎金激勵的方式，無疑會增加成本，同時還會滋生風(fēng)險。一旦職業(yè)經(jīng)理人的要求無法滿足企業(yè)需求，那么企業(yè)將會損失一大部分費(fèi)用。利用股權(quán)激勵的方式，能夠?qū)⑦@種風(fēng)險降低至最低程度，同時還可以盡可能地縮減成本。在股權(quán)激勵模式下，經(jīng)營者的所得與企業(yè)長期發(fā)展的不確定聯(lián)系在一起，經(jīng)營者為了獲得自身切實的利益，往往能夠自覺地將自身的發(fā)展與企業(yè)的長期發(fā)展整合在一起，不斷提升自身的競爭意識，不斷運(yùn)用自身的聰明才智，不斷發(fā)揮創(chuàng)造力和想象力，進(jìn)而推動企業(yè)的良性健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

（3）利用股權(quán)激勵形成互動的人才選擇

企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才，更離不開專業(yè)的經(jīng)營管理者。人才與企業(yè)是一種互動性的選擇，企業(yè)給予的薪酬獎勵等越完善越豐厚，經(jīng)營管理者的工作訴求就越旺盛。反之，一旦企業(yè)無法達(dá)到經(jīng)營管理者的訴求，很可能就會出現(xiàn)跳槽風(fēng)潮。因此，企業(yè)為了挽救人才，特別是高素質(zhì)的人才，可以利用股權(quán)激勵的方式。當(dāng)然，利用股權(quán)激勵的方式，不僅僅在于人才的挽留，更能夠幫助企業(yè)篩選出合適的人才。企業(yè)可以在股權(quán)激勵這塊“大蛋糕”的主導(dǎo)下，進(jìn)行合理的人才更迭以及人才篩選，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展挑選出更為合適的人選。此外，利用股權(quán)激勵的方式，能夠?qū)⒔?jīng)營者的自身利益與企業(yè)所有者的利益整合起來，形成利益鏈條的高度一致性，這本身能夠讓經(jīng)營者自我約束、自我激勵、自我提升、自我發(fā)揮。

2．企業(yè)股權(quán)激勵的消極效果分析

在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵的方式，的確能夠起到相應(yīng)的人才挽留、人才挑選的目標(biāo)。但同時這種股權(quán)激勵在實際運(yùn)用中，一旦運(yùn)用不當(dāng)，很可能會產(chǎn)生比較大的問題。一方面，在企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的過程中，股權(quán)激勵的方式具有某種不確定性。特別是在股票市場上，由于股票期權(quán)的收益取決于行權(quán)之日市場上的股票價格高于行權(quán)價格，為盡快獲得收益，企業(yè)的經(jīng)營管理者往往過于注重企業(yè)的短期利益，枉然不顧企業(yè)長期發(fā)展帶來的更為可觀的收益。在這種短期利益的刺激和推動下，企業(yè)的經(jīng)營者往往忽略企業(yè)長期投資。同時，由于股權(quán)激勵依托于股票市場，一旦股票市場發(fā)生任何波動，都會影響經(jīng)營者的心態(tài)，還可能會造成公司內(nèi)部貧富差距的擴(kuò)大化。另一方面，在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，為了有效地挽留人才，特別是高素質(zhì)的專業(yè)管理人才，企業(yè)往往運(yùn)用股權(quán)激勵的方式。但這種股權(quán)激勵的方式，并不是一種通行的人才激勵的方式，而更適合于剛剛起步的中小型企業(yè)。這類型企業(yè)的現(xiàn)金流比較少，企業(yè)尚處于發(fā)展初期，為了實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展與人才進(jìn)步的同步性，可以運(yùn)用這種股權(quán)激勵的模式。但國內(nèi)現(xiàn)行法律對實施期權(quán)的股票來源問題還存在障礙，因此，尚有待于相關(guān)的政策法律的出臺。

二、企業(yè)股權(quán)激勵的稅收籌劃

股權(quán)激勵的合理運(yùn)用的確能夠產(chǎn)生的積極效果，比如，網(wǎng)羅高素質(zhì)的企業(yè)管理人才，將經(jīng)營者自身的利益與企業(yè)的長遠(yuǎn)利益整合成為共同的利益共同體，再比如實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理者的激勵方式的轉(zhuǎn)變，從外在激勵轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)在自我激勵、自我約束等。股權(quán)激勵的這些積極效果，已經(jīng)得到了很多企業(yè)的認(rèn)識。但不少企業(yè)在股權(quán)激勵的過程中，并沒有重視稅收籌劃，這就容易造成企業(yè)資金投入與實際效果的大相徑庭，往往企業(yè)投入較多的資金，卻無法得到合理的收益，股權(quán)激勵的效果也大打折扣。因此，為了優(yōu)化股權(quán)激勵的效果，必須結(jié)合不同的股權(quán)激勵方式，采用針對性的稅收籌劃。當(dāng)前，在企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展中，股權(quán)激勵的方式主要包括兩個方面，一是股票期權(quán)激勵，二是股票激勵。這兩種不同的股權(quán)激勵方式，在實際發(fā)生稅賦時，都發(fā)生在經(jīng)營者實際獲得真正的股票時。因此，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵時，應(yīng)該注重“行權(quán)日”的選擇。公司可以通過選擇有利的“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市場”、“授予價”，降低股票期權(quán)的應(yīng)納稅所得額。

三、結(jié)論與展望

在市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，股權(quán)激勵被越來越多地運(yùn)用于人才激勵方面。雖然通過運(yùn)用股權(quán)激勵的方式，在不挪用企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需的現(xiàn)金流的同時，能夠有效地幫助企業(yè)維系人才，網(wǎng)羅人才。但這種激勵方式，在實施的過程中，仍存在著利弊之分。在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展中，股權(quán)激勵的方式確實能夠起到一定的積極效果，優(yōu)化經(jīng)營者的管理理念，自我激勵經(jīng)營者不斷提升管理水平，不斷優(yōu)化管理素質(zhì)，不斷重視企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。但股權(quán)激勵在實際實施中，也具有其局限性。企業(yè)在利用股權(quán)激勵的方式時，必須注重“行權(quán)日”的篩選，從而全面降低企業(yè)的稅負(fù)負(fù)擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：

［1］高雅倩，上市公司股權(quán)激勵方式的稅負(fù)比較［J］．稅務(wù)研究，2016，（03）．

［2］樊其國，上市公司股權(quán)激勵稅事提示［J］．注冊稅務(wù)師，2013，（01）

作者:耿玉霞 單位:山東高速物流集團(tuán)有限公司