企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范探究

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摘要：最近幾年我國社會快速發(fā)展，逐漸成為世界強國之一，在政府部門的大力支持及有關(guān)政策的鼓勵之下，各種企業(yè)數(shù)量急劇增加，我國經(jīng)濟(jì)市場上的競爭也日趨激烈。由于許多企業(yè)自身體系并不完善，加之管理者缺乏經(jīng)驗等原因而造成了企業(yè)在經(jīng)營初期便已面臨倒閉的風(fēng)險。由于市場環(huán)境變化的不確定性，企業(yè)在經(jīng)營過程中會遇到各種狀況，企業(yè)必須對將要遇到的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測并采取預(yù)防措施，而財務(wù)風(fēng)險則成為其中很重要的部分并越來越受到各個企業(yè)管理層的關(guān)注。本文意在分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因，提出有效的建議幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險，對企業(yè)過去經(jīng)營中產(chǎn)生和收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，依據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀以及有關(guān)政策，對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀進(jìn)行預(yù)測，及時判斷可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，并據(jù)此制定對策，以保證企業(yè)正常的經(jīng)營與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警；會計報表

一、財務(wù)風(fēng)險的含義、特征及內(nèi)容

（一）財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于財務(wù)活動的內(nèi)部、外部環(huán)境的各種無法預(yù)測以及不能控制因素產(chǎn)生的影響，使企業(yè)預(yù)計產(chǎn)生的收益和實際產(chǎn)生的收益不符，進(jìn)而導(dǎo)致股東收益下降的風(fēng)險。廣義的財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險和收益分配風(fēng)險，狹義的財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理或者其他經(jīng)濟(jì)原因?qū)е碌钠髽I(yè)需要償還到期債務(wù)而引發(fā)的融資風(fēng)險和籌資風(fēng)險。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)風(fēng)險的特征作為其一個重要方面，是企業(yè)必須充分掌握的，是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理工作的前提，企業(yè)只有充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的特征，才能對財務(wù)風(fēng)險做出預(yù)測和防范。（1）客觀性。財務(wù)風(fēng)險的客觀性是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因是客觀的且一定存在的，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險也是客觀必定存在的。（2）共存性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)獲得的收益有很大的聯(lián)系，企業(yè)的收益與財務(wù)風(fēng)險成正比。在我國企業(yè)中，財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響，阻礙企業(yè)發(fā)展的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性，因此預(yù)防并減少財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的成長具有重要的意義。（3）不確定性。由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了生存與發(fā)展會發(fā)生各種財務(wù)活動，例如籌資、投資和運營等。這些活動雖然會為企業(yè)帶來一定的收益，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，但其帶來的風(fēng)險也是不能忽視的。（4）全面性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于各種生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，并且分散于企業(yè)的各個環(huán)節(jié)，會從多個方面影響其目標(biāo)的實現(xiàn)。而且企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險通常與其他經(jīng)營風(fēng)險是并存的，有些由于經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營狀況不善，其背后財務(wù)問題起到的影響會被隱藏起來。因此，對于企業(yè)風(fēng)險的分析尤為重要，是否能及時發(fā)現(xiàn)隱藏的各種風(fēng)險可能會決定企業(yè)的發(fā)展前景。

（三）財務(wù)風(fēng)險的主要內(nèi)容

（1）籌資風(fēng)險。企業(yè)的正常生產(chǎn)運營需要以籌資活動為基礎(chǔ)，企業(yè)的任何經(jīng)營活動都需要資金的支持，而籌資風(fēng)險就是隨著企業(yè)進(jìn)行籌資活動而形成的風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行籌資活動時一般會采用兩種方式，第一種是企業(yè)所有者自己投入資本，第二種是企業(yè)借入資金。（2）投資風(fēng)險。企業(yè)投資是對企業(yè)現(xiàn)有資金的一種運用，其目的是在未來的一定時間內(nèi)獲得與投資風(fēng)險相匹配的報酬。實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的基本前提就是企業(yè)進(jìn)行投資活動，其也是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)展的必要手段。而投資風(fēng)險是指在企業(yè)進(jìn)行投資到收回資金的這一段時間內(nèi)，實際所產(chǎn)生的投資收益與預(yù)期目標(biāo)不同，或者是高于預(yù)期目標(biāo)，或者是低于預(yù)期目標(biāo)。（3）流動性風(fēng)險。在我國企業(yè)的現(xiàn)有結(jié)構(gòu)中，存貨占企業(yè)資產(chǎn)的重要部分，大部分為積壓存貨，其流動性很差，其中一點是存貨會占用企業(yè)大量的資金，另一點時企業(yè)對于存貨的管理也要付出大量的費用，從而會導(dǎo)致企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中費用過高，而利潤過低。

二、企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）財務(wù)指標(biāo)變化

（1）現(xiàn)金流量指標(biāo)。財務(wù)危機在企業(yè)出現(xiàn)的首要標(biāo)志就是企業(yè)缺乏到期償還債務(wù)的現(xiàn)金流量。如果在企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流量不斷降低，現(xiàn)金流出量大于現(xiàn)金流入量，并且這種情況預(yù)計在短期內(nèi)無法得到改善，就需要企業(yè)管理層給予重視，防止危害企業(yè)生存發(fā)展。（2）存貨異常變動。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中必需儲存一定得貨物，不僅為了銷售，也為了預(yù)防突發(fā)事件的產(chǎn)生。除季節(jié)性銷售企業(yè)之外，普通企業(yè)的存貨數(shù)量在企業(yè)經(jīng)營過程中應(yīng)趨于穩(wěn)定，如果存貨在短時間發(fā)生較大的變動，就可能是企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)了問題。（3）利潤嚴(yán)重下滑。利潤作為評價企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)，是企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的體現(xiàn)。如果短期內(nèi)企業(yè)的利潤發(fā)生嚴(yán)重下滑，甚至出現(xiàn)虧損，就會導(dǎo)致企業(yè)蠶食歷年的積累，如果在很長一段期間內(nèi)沒有發(fā)生改變，則會導(dǎo)致企業(yè)陷入沉重的財務(wù)危機。

（二）經(jīng)營狀況的征兆

（1）盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)如果想要發(fā)展，擴大生產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)的必經(jīng)之路，企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模的主要方法有兩種：一種是內(nèi)部擴充；另一種是外部擴張。內(nèi)部擴充主要是利用企業(yè)自有的資金來源，為企業(yè)增加固定資產(chǎn)等設(shè)備，來提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。但如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的提高并未與銷售渠道的擴張相結(jié)合，則可能使企業(yè)產(chǎn)量大大多余銷量，長此以往不利于企業(yè)的發(fā)展。（2）企業(yè)信譽的不斷降低。信譽是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐漸積累的，是企業(yè)通過誠信經(jīng)營等方式所形成的一種無形資產(chǎn)［4］。在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，信譽可以幫助企業(yè)在借入相同款項時享受更低的利率，促進(jìn)企業(yè)銷售活動的進(jìn)行。如果企業(yè)在信譽不斷降低，則企業(yè)的籌資活動會遭受阻礙進(jìn)而影響到關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的各種經(jīng)濟(jì)活動，為此所付出的機會成本是很高的。（3）關(guān)聯(lián)企業(yè)區(qū)域倒閉。由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中商業(yè)信用的存在，企業(yè)之間的賒購與預(yù)收會形成大量的債務(wù)債權(quán)關(guān)系，當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉時，許多與其有經(jīng)濟(jì)交易的企業(yè)都會受到影響。如果與其相關(guān)的企業(yè)未能及時做出應(yīng)對，則可能會使本企業(yè)陷入困境。

三、財務(wù)風(fēng)險形成的原因

（一）企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)存在缺陷

當(dāng)企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)存在缺陷時，不管是權(quán)利過于集中還是權(quán)利過于分散都不利于企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明，這是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)各級之間的權(quán)責(zé)分工不明確，功能性崗位重復(fù)過多，會造成企業(yè)資金利用效率過低，資金的流動性較差等問題。

（二）會計信息系統(tǒng)存在缺陷

會計信息作為企業(yè)預(yù)測未來發(fā)展情況的依據(jù)，可以幫助管理層及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，對于企業(yè)的重要性不言而喻。但許多企業(yè)的會計信息系統(tǒng)存在缺陷，不能及時為企業(yè)提供可靠數(shù)據(jù)或者提供錯誤數(shù)據(jù)，從而使企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險之中。

（三）過度經(jīng)營

企業(yè)利用較少的資金支撐過大的業(yè)務(wù)量即為過度經(jīng)營。過度經(jīng)營的主要表現(xiàn)有：過度籌資降低了資金的利用效率，以犧牲利潤的方式追求銷售額的增長等。過度經(jīng)營可能帶來較大的流動性風(fēng)險，也可能會造成企業(yè)的資金短缺，甚至可能會使企業(yè)陷入破產(chǎn)的風(fēng)險之中。

四、財務(wù)風(fēng)險的防范措施

在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)體制下，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中必然會遇到的問題，去除全部的財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)來說是不可能，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范與控制時不能只是追求零風(fēng)險，而應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況將財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。

（一）提高管理層的風(fēng)險意識，提出有效的財務(wù)風(fēng)險處理方案

（1）對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事前控制。首先，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境進(jìn)行宏觀分析，把握其變化的規(guī)律及趨勢，并制定一系列應(yīng)對方案，從而提高對于環(huán)境變化的使用能力［5］。其次企業(yè)在實施某一方案之前，不應(yīng)被該方案帶來的收益蒙蔽了雙眼，既要考慮到該方案帶來的收益，又要對該方案的風(fēng)險進(jìn)行分析。（2）對財務(wù)運行過程進(jìn)行事中控制。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各項財務(wù)指標(biāo)都是不斷變動的，因此對其指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)控，運用定量分析和定性分析法對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制，當(dāng)其指標(biāo)與預(yù)測數(shù)值產(chǎn)生較大偏差時，及時分析原因并采取應(yīng)對措施，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運行。（3）對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事后控制。企業(yè)應(yīng)積極面對財務(wù)風(fēng)險，對于本企業(yè)或者類似企業(yè)過去發(fā)生的在財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)歸檔保存，定期組織有關(guān)人員學(xué)習(xí)經(jīng)驗，提高相關(guān)人員的風(fēng)險意識，以降低此類財務(wù)風(fēng)險以后發(fā)生的可能性。企業(yè)在面對已經(jīng)發(fā)生的損失時，應(yīng)該迅速做出反應(yīng)，避免反應(yīng)期過長而加重其所帶來的危害。

（二）加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制

對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)所要做的不是舞弊，而是及時地采取措施將其危害降至最低。而對于有一定概率發(fā)生但尚未發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該及時想好對策，以防止其帶來更大的危害。（1）籌資風(fēng)險控制。資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，企業(yè)在任何時期的發(fā)展都離不開籌資活動。雖然籌資活動有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，但當(dāng)企業(yè)處于財務(wù)困難時期時，籌資活動所帶來的定期債務(wù)會給企業(yè)形成沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，選擇適當(dāng)?shù)幕I資方案對于企業(yè)來說尤為重要。（2）投資風(fēng)險控制。企業(yè)的投資活動是企業(yè)經(jīng)營活動的核心，投資活動不僅可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，而且可以降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該建立完整的投資方案分析程序，結(jié)合企業(yè)的實際情況選擇投資方案，不被眼前的利益所迷惑，使投資方案勁量符合企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的要求。（3）經(jīng)營風(fēng)險控制。經(jīng)營風(fēng)險是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中可能發(fā)生的各種風(fēng)險，主要包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、團(tuán)隊風(fēng)險。在企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中應(yīng)該學(xué)會分析風(fēng)險、預(yù)測風(fēng)險，對風(fēng)險的等級進(jìn)行評估，盡最大可能降低風(fēng)險造成的損失。

五、結(jié)語

由于在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中財務(wù)風(fēng)險時必然存在的，其已經(jīng)充分引起了每個企業(yè)的重視。在結(jié)合我國市場環(huán)境的情況下，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險已成為企業(yè)發(fā)展所需面對的主要問題。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中必須做到提高財務(wù)風(fēng)險防范意識、強化財務(wù)風(fēng)險防范措施，建立一套系統(tǒng)完善的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機制并嚴(yán)格執(zhí)行，否則企業(yè)很難在當(dāng)前的市場經(jīng)營環(huán)境中生下去。

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作者：耿智鵬 單位：天津財經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)院