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套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算

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套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算

一、有色金屬企業(yè)特點(diǎn)

原料供應(yīng)方面,由于國(guó)內(nèi)有色產(chǎn)品冶煉能力大于原料供給能力,造成原料供應(yīng)緊張,而從國(guó)外進(jìn)口原料,從合同的談判到簽訂,從船期的確定到裝船并運(yùn)輸,從海關(guān)報(bào)關(guān)到批準(zhǔn)等需要很長(zhǎng)時(shí)間。在生產(chǎn)過程中,從原料投入到產(chǎn)品產(chǎn)出,生產(chǎn)工序較多,生產(chǎn)周期較長(zhǎng),并且會(huì)產(chǎn)生較多的在產(chǎn)品和半成品。近幾年有色產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大且沒有規(guī)律,而有色金屬產(chǎn)品單位成本中原料所占的比重,電鋅為60%以上,電鉛、電銅、黃金、白銀更是高達(dá)85%以上,價(jià)格的波動(dòng)對(duì)成本、利潤(rùn)的影響非常大,為了規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),通常要進(jìn)行套期保值。

二、套期保值的概念

套期保值是指以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。其交易原則是種類相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、交易方向相反、月份相同或相近的原則。其本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。按交易方向分為買入套期保值和賣出套期保值。按會(huì)計(jì)處理方法分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

三、套期保值的有效性評(píng)價(jià)

套期有效性是指套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵消被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度。運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法的條件之一,使該套期保值高度有效,只有符合下列兩個(gè)條件時(shí),才能將該套期保值認(rèn)定為高度有效:一是在套期開始及以后期間,該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵消套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng);二是該項(xiàng)套期的實(shí)際抵消結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)。常見的套期有效性評(píng)價(jià)方法有主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。套期有效性評(píng)價(jià)方法應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略相吻合,而對(duì)套期工具和被套期工具的風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)格趨勢(shì)的評(píng)價(jià)可以說是套期操作中的重中之重,只有高度有效地對(duì)套期工具潛在風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行充分的評(píng)價(jià),才能很好的使用套期工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

四、套期保值的會(huì)計(jì)核算

根據(jù)將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵消結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法不同,套期會(huì)計(jì)方法分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。由于公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期運(yùn)用得更多,本文將重點(diǎn)研究。

(一)公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)核算

有色企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng),生產(chǎn)過程中有較多的存貨,為了防止存貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響,需要對(duì)存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值,歸屬于公允價(jià)值套期。例:某企業(yè)為了生產(chǎn)白銀,于7月底在白銀價(jià)格為4300元/千克時(shí)以3850元/千克的價(jià)格購(gòu)入原料鉛精礦含銀量20000千克,從鉛精礦含銀到白銀的生產(chǎn)過程中,要經(jīng)過粗鉛含銀、陽(yáng)極泥含銀再到白銀三個(gè)階段,每個(gè)階段的生產(chǎn)時(shí)間為一個(gè)月,回收率分別是98.4%、98.2%、98%,則相應(yīng)的粗鉛含銀、陽(yáng)極泥含銀、白銀產(chǎn)量分別為19680千克、19326千克、18939千克。由于生產(chǎn)周期長(zhǎng),白銀的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大且總體處于下跌趨勢(shì),因此該企業(yè)決定對(duì)這批鉛精礦含銀進(jìn)行套期保值。在交易品種的選擇上,我國(guó)期貨交易品種中沒有生產(chǎn)白銀的原料鉛精礦含銀,只有產(chǎn)品白銀,且兩者具有高度相關(guān)性,因此選擇白銀作為交易品種。在數(shù)量的選擇上,由于存在回收率損失,因此決定套期保值的白銀數(shù)量為19000千克,與白銀產(chǎn)量18939千克相當(dāng)。在交易時(shí)間的選擇上,白銀的生產(chǎn)周期為三個(gè)月,因此選擇交割月份為10月末的期貨合約。在交易方向的選擇上,由于3個(gè)月后進(jìn)行套期保值交易時(shí),需要在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出白銀,在期貨市場(chǎng)買入白銀平倉(cāng)且考慮白銀價(jià)格總體處于下跌趨勢(shì),因此7月底需要在期貨市場(chǎng)作賣出套期保值,假設(shè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格一致,不存在基差,賣出價(jià)格為4300元/千克。7月底購(gòu)入原料時(shí),借:外購(gòu)原料——鉛精礦含銀6581.20萬元,應(yīng)交稅費(fèi)1118.80萬元,貸:應(yīng)付賬款7700萬元。套期保值時(shí),借:被套期項(xiàng)目——鉛精礦含銀6581.20萬元,貸:外購(gòu)原料——鉛精礦含銀6581.20萬元。8月份,參與套期保值的這批原料要投入生產(chǎn),并產(chǎn)出粗鉛含銀,為了反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的本來面貌,在這個(gè)過程中要做會(huì)計(jì)分錄:

(1)從被套期項(xiàng)目轉(zhuǎn)入外購(gòu)原料,借:外購(gòu)原料——鉛精礦含銀6581.20萬元,貸:被套期項(xiàng)目——鉛精礦含銀6581.20萬元。

(2)原料被領(lǐng)用并消耗,借:生產(chǎn)成本6581.20萬元,貸:外購(gòu)原料——鉛精礦含銀6581.20萬元。

(3)生產(chǎn)出粗鉛含銀19680千克并入庫(kù),假設(shè)發(fā)生加工成本138.80萬元,借:自制半成品——粗鉛含銀6720萬元,貸:生產(chǎn)成本6720萬元。

(4)月底,這批存貨還處于套期保值中,被套期項(xiàng)目由鉛精礦含銀變?yōu)榇帚U含銀,借:被套期項(xiàng)目——粗鉛含銀6720萬元,貸:自制半成品——粗鉛含銀6720萬元。

(5)假設(shè)8月底白銀價(jià)格為4350元/千克,則期貨市場(chǎng)出現(xiàn)浮動(dòng)虧損95萬元,借:公允價(jià)值變動(dòng)損益95萬元,貸:被套期項(xiàng)目——粗鉛含銀(公允價(jià)值變動(dòng))95萬元。9月份,自制半成品粗鉛含銀繼續(xù)投入生產(chǎn),產(chǎn)出陽(yáng)極泥含銀。在這個(gè)過程中作會(huì)計(jì)分錄:

(1)從被套期項(xiàng)目轉(zhuǎn)入自制半成品,借:自制半成品——粗鉛含銀6720萬元,貸:被套期項(xiàng)目——粗鉛含銀6625萬元,公允價(jià)值變動(dòng)損益95萬元。

(2)自制半成品被領(lǐng)用并消耗,借:生產(chǎn)成本6720萬元,貸:自制半成品——粗鉛含銀6720萬元。

(3)生產(chǎn)出陽(yáng)極泥含銀19326千克并入庫(kù),假設(shè)發(fā)生加工成本140萬元,借:自制半成品——陽(yáng)極泥含銀6860萬元,貸:生產(chǎn)成本6860萬元。

(4)月底,這批存貨還處于套期保值中,被套期項(xiàng)目由粗鉛含銀變?yōu)殛?yáng)極泥含銀,借:被套期項(xiàng)目——陽(yáng)極泥含銀6860萬元,貸:自制半成品——陽(yáng)極泥含銀6860萬元。

(5)假設(shè)9月底白銀價(jià)格為4100元/千克,則期貨市場(chǎng)出現(xiàn)浮動(dòng)盈利380萬元,借:被套期項(xiàng)目——陽(yáng)極泥含銀(公允價(jià)值變動(dòng))380萬元,貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益380萬元。10月份,自制半成品陽(yáng)極泥含銀繼續(xù)投入生產(chǎn),產(chǎn)出白銀。在這個(gè)過程中作會(huì)計(jì)分錄:

(1)從被套期項(xiàng)目轉(zhuǎn)入自制半成品,借:自制半成品——陽(yáng)極泥含銀6860萬元,公允價(jià)值變動(dòng)損益380萬元,貸:被套期項(xiàng)目——陽(yáng)極泥含銀7240萬元。

(2)自制半成品被領(lǐng)用并消耗,借:生產(chǎn)成本6860萬元,貸:自制半成品——陽(yáng)極泥含銀6860萬元。

(3)生產(chǎn)出白銀18939千克并入庫(kù),假設(shè)發(fā)生加工成本210萬元,借:庫(kù)存商品——白銀7070萬元,貸:生產(chǎn)成本7070萬元。

(4)月底,白銀價(jià)格降為3800元/千克,鉛精礦含銀的價(jià)格為3400元/千克,在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售白銀,并在期貨市場(chǎng)買入平倉(cāng)。借:應(yīng)收賬款7196.82萬元,貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6151.13萬元,應(yīng)交稅費(fèi)1045.69萬元。同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本,借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本7070萬元,貸:庫(kù)存商品7070萬元。

(5)期貨以3800元/千克的價(jià)格平倉(cāng),借:其他貨幣資金950萬元,貸:套期損益950萬元。由于是對(duì)原料進(jìn)行套期保值,在產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)時(shí)使原料成本跟著波動(dòng),因此需要調(diào)整主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,借:套期損益950萬元,貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本950萬元。則這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)體現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)31.13萬元。若不進(jìn)行套期保值,則這筆業(yè)務(wù)將出現(xiàn)虧損918.87萬元,可見套期保值能有效規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。套期保值有效性評(píng)價(jià):套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的盈利為950萬元,被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)形成的損失為946.95萬元,實(shí)際抵消結(jié)果為99.68%,介于80%到125%之間,且在套期開始時(shí),企業(yè)對(duì)套期關(guān)系有正式指定,則可認(rèn)定該套期保值是高度有效的。

(二)現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)核算

當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長(zhǎng)時(shí),為了鎖定預(yù)期銷售商品或者購(gòu)買原材料的價(jià)格,需要進(jìn)行套期保值,這種套期保值歸屬于現(xiàn)金流量套期。例:20×5年2月1日,某電銅生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)合同將在20×5年4月30日銷售電銅5000噸,由于電銅價(jià)格持續(xù)下跌,為規(guī)避該銷售有關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)于20×5年2月1日在電銅現(xiàn)貨價(jià)格為48050元/噸時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出電銅5000噸,價(jià)格為48000元/噸。20×5年2月28日,電銅現(xiàn)貨價(jià)格48500元/噸,期貨價(jià)格48450元/噸,20×5年3月31日,電銅現(xiàn)貨價(jià)格46500元/噸,期貨價(jià)格46400元/噸,20×5年4月30日,電銅現(xiàn)貨價(jià)格45000元/噸,期貨價(jià)格44950元/噸。不考慮除增值稅以外的稅費(fèi)影響,相關(guān)的業(yè)務(wù)處理為:

(1)20×5年2月1日,不作賬務(wù)處理。

(2)20×5年2月28日,借:資本公積225萬元,貸:套期工具225萬元。

(3)20×5年3月31日,借:套期工具1025萬元,貸:資本公積1025萬元。

(4)20×5年4月30日,借:套期工具725萬元,貸:資本公積725萬元。賣出現(xiàn)貨時(shí),借:應(yīng)收賬款22500萬元,貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入19230.77萬元,應(yīng)交稅費(fèi)3269.23萬元。在期貨市場(chǎng)買入電銅平倉(cāng)后,借:銀行存款1525萬元,貸:套期工具1525萬元。由于是產(chǎn)品套保,將原計(jì)入資本公積的套期工具公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出,調(diào)整營(yíng)業(yè)收入,借:資本公積1525萬元,貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1525萬元。該套期保值實(shí)施后,鎖定了20×5年4月30日銷售電銅的現(xiàn)金流量24025萬元,達(dá)到了套期保值的目的。

作者:尹清芝

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