企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響與防控要點

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在外部競爭不斷加劇的今天，企業(yè)往往忽視內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險所帶來的影響。當(dāng)前我國市場經(jīng)濟發(fā)展不健全，這種情況下財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)的影響尤為嚴重，需要企業(yè)的相關(guān)經(jīng)驗管理者提高此類問題的認識。實際上無論理論界還是實踐工作中，廣泛存在著片面強調(diào)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險卻忽視對于這一概念的基本認識。

一、企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理的新定義

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)財務(wù)活動中各類不穩(wěn)定因素所造成的影響。這些影響往往導(dǎo)致了預(yù)期收益與實際情況的脫節(jié)，造成企業(yè)蒙受損失。企業(yè)的組織、生產(chǎn)等每一個環(huán)節(jié)或方面都有可能成為問題潛在的誘發(fā)區(qū)域。當(dāng)風(fēng)險一步步轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后，企業(yè)的盈利能力和償債水平將大受影響。眾所周知，籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面是企業(yè)財務(wù)活動的基本組成部分。需要企業(yè)面對的往往是不同環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生的風(fēng)險，當(dāng)這些風(fēng)險滲透進了企業(yè)資金管理后往往導(dǎo)致新的經(jīng)管問題，會對正常的回收資金和收益分配產(chǎn)生不可估量的損失。但與此同時，一個正常進行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，面臨各類財務(wù)風(fēng)險又是在所難免。財務(wù)風(fēng)險在資本流通中可謂不可避免。從資本運作角度理解資本流通是資本進行運作時流通初始的本金墊支，以價值衡量作為目標(biāo)以增加貨幣本金的回收，在此之中財務(wù)就成了重新獲取貨幣墊支所進行的運動。由此可見財務(wù)風(fēng)險的源頭實際上生于本金墊支，當(dāng)相關(guān)的籌集活動一貨幣為資本使用時，無法跟隨價值升值成為了資本所攜帶的風(fēng)險。資本流通的過程成為了財務(wù)風(fēng)險移動與積累的過程，資本風(fēng)險會根據(jù)之前的資本形態(tài)進行接納，這一過程中又會不斷吸納新的風(fēng)險，最終對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成巨大影響。這種影響會在企業(yè)的資金狀況和財務(wù)成果中得到具體反映。由此可見財務(wù)風(fēng)險將造成企業(yè)面臨利潤不穩(wěn)定、償債能力下降等問題。在財務(wù)結(jié)構(gòu)中無論作為起到還是終點，都可是為財務(wù)的一大靜態(tài)表現(xiàn)，對運動過程進行表現(xiàn)。上述定義從總體上闡述了財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營管理將有重要指導(dǎo)意義。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影晌因素與風(fēng)險控制原則

在認識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本定義的基礎(chǔ)上對方向的產(chǎn)生原因和影響因素進行把握，必須清楚地看到這些成因，才能在實踐工作中做出有效的防范和規(guī)避，進而將風(fēng)險損失降低。本文將就此在下文中列舉財務(wù)風(fēng)險的幾大產(chǎn)生原因。

1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的債務(wù)比例不宜過高，過高的債務(wù)比例會導(dǎo)致無法償還到期債務(wù)等問題，進而將企業(yè)拖入嚴重的財務(wù)困境。過高的負債比率將使企業(yè)負擔(dān)起利息且到期需要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況不佳時此類問題甚至可能直接造成企業(yè)資不抵債，破產(chǎn)清算。

2.企業(yè)的資產(chǎn)流動狀況差

如何保持良好的資金狀況以償還到期債務(wù)和利息是企業(yè)在完成融資后所亟需面對的課題。這時如果企業(yè)的資金流動狀況較弱、變現(xiàn)能力不強將無法保證有足夠的現(xiàn)金，這些都會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險由潛在發(fā)展為現(xiàn)實，輕則產(chǎn)生財務(wù)危機，重則造成經(jīng)營失敗。

3.企業(yè)的財務(wù)決策失誤

當(dāng)企業(yè)的財務(wù)決策不合理時，缺乏科學(xué)性的決策會造成實際效益與籌資成本的失衡。經(jīng)營管理不善導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化，嚴重威脅企業(yè)到期財務(wù)水平增加靜態(tài)風(fēng)險蔓延的破壞性。這些都是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因，可見決策失誤所帶來的重要影響。

4.復(fù)雜多變的外部環(huán)境導(dǎo)致不同的財務(wù)風(fēng)險

國家宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)法規(guī)制度等環(huán)境外部因素是企業(yè)財務(wù)管理中不可避免的。這些因素獨立于企業(yè)之外不受企業(yè)控制，會對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生劇烈影響。外部環(huán)境的復(fù)雜多變增大了企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性。綜上，上文列舉的前兩點因素是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的直接原因，而后兩者則是直接導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的間接原因。類似情況一旦發(fā)生，會對企業(yè)產(chǎn)生非常不利的影響，企業(yè)需要制定如下風(fēng)險控制的原則。

（1）收益、風(fēng)險均衡原則。企業(yè)的經(jīng)營者在經(jīng)營中不能只注重企業(yè)的收益，要對可能到來的風(fēng)險與可能造成的損失做好提前的預(yù)判。這就要求企業(yè)經(jīng)營者將收益與風(fēng)險同等對待，尋找其中所存在的聯(lián)系以達到均衡各方的目的。趨利避害的基礎(chǔ)上為企業(yè)爭得更多利益。

（2）風(fēng)險適度、限度承擔(dān)的原則。財務(wù)風(fēng)險的存在是不以公司經(jīng)營者的意志為轉(zhuǎn)移的，所以有關(guān)人員必須正視。在認識風(fēng)險的基礎(chǔ)上明確它可能造成破壞的最大程度。

（3）提前預(yù)警，有效規(guī)避的原則。任何財務(wù)風(fēng)險都不是憑空生產(chǎn)，其產(chǎn)生之前必有先兆，即所謂的預(yù)示性。及時建立有關(guān)的預(yù)警系統(tǒng)就顯得尤為重要了。

（4）分權(quán)分級管理的原則。在財務(wù)風(fēng)險來臨是，企業(yè)需要上下一心共同面對，管理上需要分權(quán)分級明確相關(guān)責(zé)任。

三、防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

1.合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)，保障融資環(huán)境

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)規(guī)劃中的重要課題，而合理的負債比例則是其中的重中之重。對于企業(yè)的經(jīng)營者來說，必須在保持適當(dāng)?shù)呢搨瑫r控制資金成本，否則就可能造成無力還債甚至資不抵債。只有規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，控制好負債比例，才能讓企業(yè)的融資環(huán)境大大改善，吸引各方投資。

2.進行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險

當(dāng)企業(yè)風(fēng)險不可避免時，分散風(fēng)險就顯得尤為重要了。企業(yè)的經(jīng)營者可將籌集的資金進行分散投放，讓不同盈利和虧損程度的項目共同分擔(dān)風(fēng)險。這種分散應(yīng)對的方法可以實現(xiàn)盈虧互補、削弱風(fēng)險帶來的破壞。不過此種方法尚需企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者謹慎選擇。

3.合理制定風(fēng)險應(yīng)對政策，保持良好的財務(wù)狀況

在企業(yè)的實際經(jīng)營活動中，經(jīng)營成果良好，資金卻緊張的狀況時有發(fā)生。比如投資長周期項目、投資高成本項目等，它們都會影響到企業(yè)的財務(wù)狀況。此類情況一旦出現(xiàn)就意味著潛在的財務(wù)危機已經(jīng)生成。因此，企業(yè)的經(jīng)驗管理者需要及時制定風(fēng)險應(yīng)對的相關(guān)政策，對于各收回款項進行及時處理，安排合理的資金運營計劃以保障企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。

4.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，搭建風(fēng)險防范的實現(xiàn)屏障

企業(yè)風(fēng)險防控體系的建立與完善是十分重要的。首先要完成的是對企業(yè)內(nèi)控制度的完善和優(yōu)化，確保風(fēng)險預(yù)估和實時監(jiān)控的合理有效，構(gòu)建應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的第一屏障。二是要明確風(fēng)險面前各部門的相關(guān)職責(zé)，完善落實分級責(zé)任。三則需要健全財務(wù)風(fēng)險報表的分析，提前按月完成相關(guān)的流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負債率分析。完善會計審計的報告規(guī)則，發(fā)揮事先預(yù)警的重要作用。四是重視社會中介結(jié)構(gòu)在財務(wù)風(fēng)險管理與應(yīng)對中可能起到的推動輔助作用，其中包括會計事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估事務(wù)所在其中可能產(chǎn)生的作用。其次，企業(yè)需要建立實時、全面和動態(tài)的財務(wù)預(yù)警機制，對所有可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險進行及時掌握。企業(yè)經(jīng)營管理中要以具體財務(wù)資料為基礎(chǔ)，運用多領(lǐng)域理論進行全面評估，比例分析、數(shù)學(xué)建模等方法都是及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在風(fēng)險的重要手段。經(jīng)營者還需重視企業(yè)經(jīng)管中的各項重要指標(biāo)，如產(chǎn)品合格率、市場占有情況等，在發(fā)現(xiàn)異常征兆后及時采取應(yīng)對措施，實現(xiàn)對財務(wù)綜上所述，財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)的管理工作中客觀存在不以經(jīng)營者的意志為轉(zhuǎn)移，故而企業(yè)經(jīng)營者全面分析產(chǎn)生誘因，加強對風(fēng)險的應(yīng)對與防控，就能有效提升企業(yè)的市場競爭力，實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效防控。

作者：王瑋 單位：東北亞煤炭交易有限公司