企業(yè)海外投資財務管理風險與對策

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摘要：隨著我國“走出去”、“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，越來越多的企業(yè)在全球范圍內(nèi)投資建廠、開展工程項目建設。但業(yè)務全球化的推進也給企業(yè)帶來諸多新的問題，如全球化財務管理體系建設、資金平臺的構(gòu)建，全球化人才的培養(yǎng)與招聘及如何加強海外子（分）公司的管控等。本文主要分析了企業(yè)海外財務管理面臨的風險，并提出了要進行前期調(diào)研、撰寫可研報告、境外稅收籌劃、資金集中管理、管理人員本土化、建立財務共享中心等風險對策，以期能提高企業(yè)財務管理水平，促使海外業(yè)務服務更加專業(yè)化、標準化，有效降低企業(yè)海外經(jīng)營的風險水平，加強企業(yè)對海外業(yè)務的管控能力。

關(guān)鍵詞：海外財務管理；風險；對策

隨著我國“走出去”、“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，越來越多的企業(yè)在全球投資建廠、開展工程項目建設，企業(yè)面對境外投資機遇的同時，也越來越關(guān)注海外財務管理。

一、海外財務管理面臨的風險

（一）與被投資國家政治、經(jīng)濟、文化方面存在差異導致的經(jīng)營風險。被投資國家政治穩(wěn)定性是海外投資能否成功的決定性因素，只有穩(wěn)定的政治環(huán)境，才能保證管理的有效性。很多企業(yè)在管理過程中未充分考慮該國經(jīng)濟及文化差異，認為自身原有的管理體系已經(jīng)相當成熟，在國內(nèi)運行也較為平穩(wěn)，因此在海外也采用同樣的管理模式，由于與當?shù)厣虡I(yè)模式、思維模式不同，最終導致管理效率低下或無效等經(jīng)營風險。（二）會計準則、稅收政策差異導致的財務風險。目前我國的會計準則、稅收制度尚未完全與國際接軌，很多被投資國家的會計準則、稅收制度也未完善，造成兩國之間核算、稅收等方面的差異，由于財務人員未準確把握該國的會計準則、稅收政策，因而會導致形成財務風險。（三）跨國管理團隊力量薄弱，監(jiān)管力度不夠帶來的管理風險。海外投資企業(yè)遠離本土，如國內(nèi)監(jiān)管力量不夠，或國內(nèi)管理層級過多，會導致決策效率降低。此外，海外財務管理團隊人員既要懂財務管理專業(yè)知識，又要精通語言，企業(yè)可能會通過外部招聘或內(nèi)部培訓達到管理要求，但這將會造成人力資源成本過高的風險。（四）企業(yè)海外投資存在資金風險及匯率風險。海外投資在資金籌措、使用、管理等環(huán)節(jié)存在諸多風險。企業(yè)籌措資金時，應充分考慮自有資金、企業(yè)融資能力、融資結(jié)構(gòu)、融資規(guī)模等方面，如安排不合理，會給企業(yè)帶來一定的資金風險，甚至會導致投資失敗。境外投資項目通常需要大量的資金，如企業(yè)國內(nèi)外資金管理分散，資金管理不到位，無法平衡國內(nèi)外資金需求，會造成資金使用效率不高，影響投資項目或造成國內(nèi)企業(yè)資金緊張，給企業(yè)帶來資金壓力，影響項目正常開展。匯率風險是一種外部風險，境外投資企業(yè)在海外投資、經(jīng)營、利潤匯回等各環(huán)節(jié)涉及不同幣種之間轉(zhuǎn)換而帶來的匯率風險，企業(yè)在結(jié)算幣種、結(jié)算時間選擇不當，將有可能產(chǎn)生匯兌損失，給企業(yè)帶來不利影響。

二、加強海外財務管理的途徑

（一）海外投資應進行前情調(diào)研及準備工作。企業(yè)在選擇海外投資時，應充分考慮到該國的政治、經(jīng)濟、文化、貨幣政策等多方面因素，做好詳細調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容應當包括：（1）投資當?shù)仫L土人情、宗教信仰、語言等人文信息。（2）該國的經(jīng)濟環(huán)境及貨幣政策。（3）擬投資行業(yè)在當?shù)匕l(fā)展狀況、潛在市場、銷售渠道、競爭者等。（4）該國政府部門對擬投資行業(yè)的態(tài)度。（5）營商便利環(huán)境等。經(jīng)過充分調(diào)研后，初步認定投資可行，應組織專人編制海外投資方案、可研報告、風險防控預案等。投資方案及可研報告應包括：（1）前情調(diào)研內(nèi)容介紹。（2）投資行業(yè)與產(chǎn)品的市場前景，公司在行業(yè)中所處地位及優(yōu)勢。（3）擬投資項目的規(guī)模及項目資金籌措、管理方案。（4）海外投資項目組織架構(gòu)，管理團隊人員配置。（5）三到五年的預期利潤、項目投資回收期預估、投資回報率等財務數(shù)據(jù)。（6）項目風險分析及風險防控預案。（二）制定合理的財務管理策略。海外投資最終目的是利益最大化、增強企業(yè)核心價值及提高國際競爭力。管理者應充分認識到海外投資項目財務管理的重要性，樹立科學合理的財務管理理念，根據(jù)所在國家營商環(huán)境，科學合理的制定財務管理對策及企業(yè)內(nèi)部財務管理制度，使海外業(yè)務流程專業(yè)化，標準化，有效降低企業(yè)運營風險，提升企業(yè)管控水平。（三）制定稅收籌劃方案，盡可能降低或優(yōu)化稅負。企業(yè)應充分了解被投資國的關(guān)稅及清關(guān)政策、稅務制度及稅務優(yōu)惠政策，結(jié)合被投資國的會計準則及稅收政策，制定相應的稅收籌劃方案，盡可能的降低或優(yōu)化投資過程中的稅負。海外企業(yè)應充分重視運行中存在的稅務風險，加強稅務風險意識教育，經(jīng)營過程中應依法納稅，嚴格把控各環(huán)節(jié)涉稅關(guān)鍵點，預防突發(fā)性及常規(guī)性稅收風險，注重稅務人才國際化培養(yǎng)，降低稅務風險。（四）實行資金集中管理，拓寬融資渠道，提高資金使用效率。（1）通過銀行建立虛擬資金池，集中管理成員單位分散資金，增強對成員單位的控制力，提高資金使用效率，降低財務總成本，實行資金使用預算審批制，平衡國內(nèi)外資金需求。建立資金池，企業(yè)利用網(wǎng)絡平臺，對各成員單位資金數(shù)據(jù)即時查詢、及時審計，使資金運轉(zhuǎn)的得到有效監(jiān)管與控制。（2）充分依靠先進的計算機技術(shù)，加強企業(yè)資金管控。企業(yè)應建立資金內(nèi)控制度，使用網(wǎng)銀時，利用分級授權(quán)、文件記錄、不相容崗位分離等控制手段，保證資金在高效運轉(zhuǎn)的同時，資金管控仍處于安全模式。（3）拓寬境外融資渠道，境內(nèi)企業(yè)可在境外金融中心成立離岸公司，利用境外融資平臺金融優(yōu)勢，結(jié)合企業(yè)合同條款，取得低成本融資，解決公司資金缺口。（4）出口信用保險，也叫出口信貸保險，是為企業(yè)在出口、對外投資和對外承包工程等提供風險保障的一項政策性支持措施，企業(yè)可充分利用出口信用保險，規(guī)避企業(yè)境外應收賬款因人為因素造成的商業(yè)風險和政治風險而無法收回的風險。同時，也可以利用出口信用保險在銀行的授信額度，簽訂三方協(xié)議，在銀行進行融資，使企業(yè)可提前收回應收賬款。（5）企業(yè)為規(guī)避外匯風險可配套使用相應的金融工具，對沖匯率風險。另外有條件的企業(yè)可以考慮使用跨境人民幣結(jié)算方式，有效降低匯率波動帶來的匯率風險。（五）強化本土化管理理念，提高財務管理水平。海外投資的經(jīng)營和管理離不開國際化人才，隨著全球一體化的發(fā)展和要求，對跨國財務人才要求越來越高，其不僅要熟悉中國法律法規(guī)，還要了解所在國的法律法規(guī)、語言、人文，且要精通財務、金融、管理等工作。企業(yè)培養(yǎng)滿足上述條件的跨國財務人才需要很長時間，且一旦其選擇回國，如企業(yè)不能及時補充優(yōu)秀后備財務管理人員，會造成財務工作斷層。當企業(yè)選擇對外招聘符合職位預期的財務人員，又有可能與求職者的薪酬期望值差異較大，而無法招聘到合適的財務人員。面對境外財務管理人員流失率較高、招聘成本較高等情況，企業(yè)應強化本土化管理理念，在當?shù)卣衅负团嘤栘攧杖藛T，尊重其文化、風俗習慣等前提下，加強跨文化管理，激發(fā)工作能動性，共同提高財務管理水平。（六）充分利用財務共享中心的管理模式對境外子（分）公司進行管控。自上世紀90年代后期財務共享服務模式誕生，其就逐漸被集團企業(yè)接受和采用，這種模式能有效加強集團對下屬企業(yè)的管控和整合能力，同時降低了運營成本，提高了工作質(zhì)量與效率，使財務人員能從日常的基礎性工作解放出來。企業(yè)建立財務共享中心符合國家關(guān)于利用信息化促進會計工作集中的相關(guān)政策導向，同時企業(yè)在利用財務共享中心加強管控的同時，又會促使企業(yè)提高自身管理水平，實現(xiàn)業(yè)財融合向戰(zhàn)略性財務轉(zhuǎn)型，促進企業(yè)未來良性可持續(xù)發(fā)展。財務共享中心管理模式比較適用于規(guī)模大、多組織、多層級，業(yè)務同質(zhì)化高，流程可標準化、專業(yè)化，企業(yè)控制權(quán)清晰的企業(yè)。如母公司具備上述條件，又有較高信息化支持，可充分利用財務共享中心管理模式對境外子（分）公司進行管控。企業(yè)實施財務共享管理模式時，主要需考慮組織模式、區(qū)域范圍、業(yè)務流程、信息化支持及團隊素質(zhì)等幾方面因素。（1）選擇合適的組織架構(gòu)。選擇合適的組織架構(gòu)是財務共享中心能否成功構(gòu)建的基礎。選擇時應考慮投資國和被投資國會計準則、稅收政策、信息化水平、語言、業(yè)務同質(zhì)、流程是否規(guī)范等多方面因素。財務共享中心劃分內(nèi)部小組時，可按業(yè)務功能劃分為總賬報表、費用審核、應收、應付管理等內(nèi)部小組，也可按國別、地區(qū)、語言等設置內(nèi)部架構(gòu)，這樣可以將企業(yè)財務核算由分散模式變?yōu)榧心Ｊ?，將相同的、重復的流程及業(yè)務向共享中心轉(zhuǎn)移，統(tǒng)一提供專業(yè)化、標準化的財務服務和財務核算系統(tǒng)。（2）建立區(qū)域財務共享服務中心。企業(yè)業(yè)務如涉及多個國家或地區(qū)，經(jīng)濟文化差異較大，無法建立一個財務共享中心，則企業(yè)可選擇其中一些區(qū)域設立區(qū)域財務共享中心。（3）規(guī)范化、標準化業(yè)務流程。規(guī)范、標準的業(yè)務流程是財務共享中心成功運行的關(guān)鍵，主要包括業(yè)務控制、數(shù)據(jù)傳遞、財務報告模式等。企業(yè)應固化流程以有效避免因經(jīng)濟、文化、地域、語言等差異造成管理的低效、差錯、無序性，提高母公司管控能力。（4）優(yōu)化信息系統(tǒng)，建立統(tǒng)一的信息化平臺。對于復雜的境外管理環(huán)境，企業(yè)應建立統(tǒng)一的信息化平臺，以有效的將財務、業(yè)務整合在一起，通過信息化平臺對企業(yè)經(jīng)營活動全方位管控和數(shù)據(jù)集成處理，例如預算管理、成本管理及績效考核等。（5）加大人力資源成本投入，提高團隊整體業(yè)務素質(zhì)。財務共享中心能否成功運行，與操作人員，如財務人員、系統(tǒng)技術(shù)人員等的專業(yè)素質(zhì)有很大的關(guān)聯(lián)，企業(yè)可通過強化人才梯隊培養(yǎng)、加大關(guān)鍵崗位人員培訓力度、利用好被投資國本土人力資源優(yōu)勢等手段，提高團隊整體業(yè)務素質(zhì)，為財務共享中心運行提供保障。

三、結(jié)語

新形勢下，海外企業(yè)面臨著越來越激烈的競爭及復雜多變的國際經(jīng)營環(huán)境，因此要通過不斷學習加強企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營管理能力，提高企業(yè)核心競爭力和企業(yè)價值，結(jié)合企業(yè)海外投資戰(zhàn)略目標，形成適合本企業(yè)的境外財務管理制度，提高海外財務管理的專業(yè)化、精細化水平，降低海外財務管理風險，優(yōu)化設計，使海外財務管理水平有更大的發(fā)展空間。

參考文獻

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［3］于福亮，劉躍.企業(yè)集團實施海外財務共享服務中心的探索與思考［J］.計算機產(chǎn)品與流通,2017（9）.

作者:王建芳 單位:江蘇省對外經(jīng)貿(mào)股份有限公司